Совершенствование финансового состояния предприятия на примере ФГУ "Комсомольский ЦСМ"

Поскольку основная часть средств, обеспечивающих хозяйственную деятельность организации, сфокусирована в материальных оборотных средствах (включающих производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию и т.д.), оценка финансовой устойчивости как способности организации обеспечивать бесперебойную деятельность может быть представлена через обеспеченность материальных оборотных средств источниками их формирования. Долгосрочные займы и кредиты преимущественно используются на формирование основных фондов. Следовательно, если за счет этих источников формируется часть внеоборотных активов, большая часть собственных средств может быть направлена на формирование оборотных активов, особенно запасов и затрат.

Тогда, при устойчивом финансовом состоянии в балансе выдерживаются следующие соотношения между средствами и источниками:

С > Ф

О+Зд ? К+Зк (2.6.) /35, с. 19/

М ? С-Ф+Д.

Исходя из последнего соотношения при формировании внеоборотных активов за счет собственных источников и соблюдении условия платежеспособности, материальные оборотные средства должны формироваться за счет средств, рассчитанных как разница между устойчивыми пассивами (собственными средствами и долгосрочными обязательствами) и внеоборотными активами, т.е. за счет чистых мобильных активов. Достаточность источников для формирования материальных оборотных средств моржет характеризовать различные условия финансовой устойчивости, среди которых выделяют следующие:

1. Абсолютная финансовая устойчивость, при которой материальные оборотные средства формируются за счет собственных оборотных средств

М ? С-Ф (2.7.) /35, с. 20/.

2. Нормальная финансовая устойчивость: материальные оборотные средства формируются за счет чистых мобильных активов (собственных оборотных средств и долгосрочных займов и кредитов)

М ? С-Ф+Д (2.8.) /35, с. 20/.

3. Неустойчивое финансовое состояние: материальные оборотные средства формируются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных займов и кредитов

М ? С-Ф+Д+К (2.9.) /35, с. 20/.

В этой ситуации условие платежеспособности нарушается, но сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения собственных источников и увеличения собственных оборотных средств.

4. Кризисное финансовое состояние: материальные оборотные средства превышают величину источников их формирования, т.е. общую стоимость собственных средств в обороте, долгосрочных и краткосрочных займов и кредитов

М > С-Ф+Д+К (2.10.) /35, с. 20/.

Предприятие считается неплатежеспособным, так как не выдерживается условие платежеспособности - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают кредиторскую задолженность организации. В этом случае необходимо обоснованное снижение стоимости оборотных материальных средств.

При изучении финансовой устойчивости, особенно если организация находится в условиях кризисного или неустойчивого финансового состояния, просчитывается допустимость финансовой неустойчивости, которая характеризуется следующими соотношениями:

1. Общая стоимость сырья, материалов, готовой продукции и товаров для перепродажи должна покрывать величину краткосрочных займов и кредитов, привлекаемых для формирования запасов и затрат.

2. Общая величина затрат в незавершенном производстве и расходов будущих периодов должна быть меньше величины чистого мобильного капитала (собственных средств в обороте и долгосрочных займов и кредитов).

стр. 211 + стр. 214 ? стр. 610

стр. 213 + стр. 216 ? стр. 490+640+650-190+590 (ф. №1).

Если выдерживаются эти условия, т.е. наиболее ликвидные материальные оборотные средства покрывают часть срочных обязательств - краткосрочные займы и кредиты, а наименее ликвидные материальные оборотные средства покрываются собственными (или приравненными к ним) средствами, считается, что организация находится в условиях допустимой финансовой неустойчивости, т.е. способна основную финансово - хозяйственную деятельность.

Если предложенные условия не выполняются и предприятие находится в кризисной ситуации, следует просчитать степень покрытия общей стоимости сырья, материалов, готовой продукции и товаров для перепродажи краткосрочными займами и кредитами.

Такой расчет позволяет более точно определить допустимую финансовую неустойчивость организации исходя из конкретных условий.

Определим вид финансовой устойчивости ФГУ «Комсомольский ЦСМ» за анализируемые годы. За 2002 год (Таблица 2.1.).

Приведенные данные позволяют сделать вывод о том, что и на начало и на конец 2002 года ФГУ «Комсомольский ЦСМ» находился в кризисном финансовом положении.

Таблица 2.1. Определение вида финансовой устойчивости в 2002 году. (тыс. руб.)

Вид финансовой устойчивости	На начало года	На конец года
	Материальные оборотные средства	Источники формирования	Излишек или недостаток источников	Материальные оборотные средства	Источники формирования	Излишек или недостаток источников
Абсолютная финансовая устойчивость М ? С-Ф.	205	733-751=-18	-223	193	816-907=-91	-284
Нормальная финансовая устойчивость М ? С-Ф+Д.	205	-18+0=-18	-223	193	-91+0=-91	-284
Неустойчивое финансовое положение М ? С-Ф+Д+К.	205	-18+0=-18	-223	193	-91+0=-91	-284
Кризисное финансовое состояние М > С-Ф+Д+К.	205	-18+0=-18	+223	193	-91+0=-91	+284

Просчитаем соблюдение условий допустимой финансовой неустойчивости (Таблица 2.2.).

Таблица 2.2. Условия допустимой финансовой неустойчивости в 2002 году (тыс. руб.)

	Начало года	Конец года
Сырье и материалы	53	49
Готовая продукция	78	52
Затраты в незавершенном производстве	-	-
Расходы будущих периодов	19	16
Краткосрочные займы и кредиты	-	-
Чистые мобильные активы	-18	-91

Из таблицы 2.2 видно, что условия допустимой финансовой неустойчивости не соблюдаются, следовательно, предприятие находилось в 2002 году в кризисной ситуации. Просчитаем степень покрытия общей стоимости сырья, материалов, готовой продукции и товаров для перепродажи краткосрочными займами и кредитами.

Краткосрочные займы и кредиты Доля покрытия производственных запасов

_____________________________________________ = и готовой продукции краткосрочными

Стоимость сырья + Стоимость готовой продукции займами и кредитами по договору и материалов и товаров для перепродажи

На начало года: 53+78> 0

0+19>-18

На конец года: 49+52 > 0

0+16 > -91

Итак, на начало года степень покрытия общей стоимости сырья, материалов, готовой продукции и товаров для перепродажи краткосрочными займами и кредитами равна 0; на конец года - 0.

Определим вид финансовой устойчивости ФГУ «Комсомольский ЦСМ» за 2003 год (Таблица 2.3.).

Приведенные данные позволяют сделать вывод о том, что и на начало и на конец 2003 года ФГУ «Комсомольский ЦСМ» находился в кризисном финансовом положении.

Просчитаем соблюдение условий допустимой финансовой неустойчивости (Таблица 2.4.).

Таблица 2.3. Определение вида финансовой устойчивости в 2003 году. (тыс. руб.)

Вид финансовой устойчивости	На начало года	На конец года
	Материальные оборотные средства	Источники формирования	Излишек или недостаток источников	Материальные оборотные средства	Источники формирования	Излишек или недостаток источников
Абсолютная финансовая устойчивость М ? С-Ф.	193	816-907=-91	-284	322	791-1047= =-256	-578
Нормальная финансовая устойчивость М ? С-Ф+Д.	193	-91+0=-91	-284	322	-256+0=-256	-578
Неустойчивое финансовое положение М ? С-Ф+Д+К.	193	-91+0=-91	-284	322	-256+0=-256	-578
Кризисное финансовое состояние М > С-Ф+Д+К.	193	-91+0=-91	+284	322	-256+0=-256	+578

Таблица 2.4. Условия допустимой финансовой неустойчивости в 2003 году (тыс. руб.)

	Начало года	Конец года
Сырье и материалы	49	217
Готовая продукция	52	73
Затраты в незавершенном производстве	-	-
Расходы будущих периодов	16	32
Краткосрочные займы и кредиты	-	-
Чистые мобильные активы	-91	-256

Из таблицы 2.4 видно, что условия допустимой финансовой неустойчивости не соблюдаются, следовательно, предприятие находилось в 2003 году в кризисной ситуации.

Просчитаем степень покрытия общей стоимости сырья, материалов, готовой продукции и товаров для перепродажи краткосрочными займами и кредитами.

Краткосрочные займы и кредиты Доля покрытия производственных запасов

_____________________________________________ = и готовой продукции краткосрочными

Стоимость сырья + Стоимость готовой продукции займами и кредитами по договору и материалов и товаров для перепродажи

На начало года: 49+52 > 0

0+16 > -91

На конец года: 217+73 > 0

0+32 > -256

Итак, на начало года степень покрытия общей стоимости сырья, материалов, готовой продукции и товаров для перепродажи краткосрочными займами и кредитами равна 0; на конец года - 0.

Определим вид финансовой устойчивости ФГУ «Комсомольский ЦСМ» за 2004 год (Таблица 2.5.).

Таблица 2.5. Определение вида финансовой устойчивости в 2004 году. (тыс. руб.)

Вид финансовой устойчивости	На начало года	На конец года
	Материальные оборотные средства	Источники формирования	Излишек или недостаток источников	Материальные оборотные средства	Источники формирования	Излишек или недостаток источников
Абсолютная финансовая устойчивость М ? С-Ф.	322	791-1047= =-256	-578	334	1329-1056= =273	-61
Нормальная финансовая устойчивость М ? С-Ф+Д.	322	-256+0=-256	-578	334	273+0=273	-61
Неустойчивое финансовое положение М ? С-Ф+Д+К.	322	-256+0=-256	-578	334	273+0=273	-61
Кризисное финансовое состояние М > С-Ф+Д+К.	322	-256+0=-256	+578	334	273+0=273	+61

Приведенные данные позволяют сделать вывод о том, что и на начало и на конец 2004 года ФГУ «Комсомольский ЦСМ» находился в кризисном финансовом положении.

Просчитаем соблюдение условий допустимой финансовой неустойчивости (Таблица 2.6.).

На начало года: 217+73 > 0

0+32 > -256

На конец года: 235+72> 0

0+27<273

Таблица 2.6. Условия допустимой финансовой неустойчивости в 2004

	Начало года	Конец года
Сырье и материалы	217	235
Готовая продукция	73	72
Затраты в незавершенном производстве	-	-
Расходы будущих периодов	32	27
Краткосрочные займы и кредиты	-	-
Чистые мобильные активы	-256	273

Из таблицы 2.6 видно, что условия допустимой финансовой неустойчивости на начало 2004 года не соблюдаются, следовательно, предприятие находилось в начале 2004 года в кризисной ситуации. Но на конец года условие допустимой финансовой неустойчивости выдержано, следовательно, ФГУ «Комсомольский ЦСМ» может обеспечивать бесперебойность основной деятельности, хотя и нарушается условие платежеспособности.

Рассмотрим коэффициенты, позволяющие изучить финансовую устойчивость организации. Методика расчета этих коэффициентов приведена в приложении 9.

На основании данных таблицы 2.7. можно рассчитать изменение финансовой устойчивости по формуле:

(1+2*Кд+Коб+Кр+Кп+Кф) к

?Фу= ___________________________ -1 (2.11.) /35, с. 31/,

(1+2*Кд+Коб+Кр+Кп+Кф) н

где ?Фу - изменение финансовой устойчивости в анализируемом периоде;

Кд - коэффициент привлечение долгосрочных займов;

Коб - коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами;

Кр - коэффициент реальной стоимости имущества;

Кп - индекс постоянного актива;

Кф - коэффициент финансирования;

к, н - значения показателей на начало и конец периода.

Итак, изменение финансовой устойчивости в 2002 году:

(1+2*0+(-0,47)+0,64+1,11+1,28)

?Фу = ______________________________ - 1= -0,10

(1+2*0+(-0,09)+0,62+1,02+1,42)

Таблица 2.7. Коэффициенты финансовой устойчивости ФГУ «Комсомольский ЦСМ» за 2002-2004 гг.

№пп	Коэффициент финансовой устойчивости	Фактическое значение в 2002 году	Фактическое значение в 2003 году	Фактическое значение в 2004 году
		на начало года	на конец года	изменение	на начало года	на конец года	изменение	на начало года	на конец года	изменение
1	Коэффициент финансовой независимости	0,59	0,56	-0,03	0,56	0,48	-0,08	0,48	0,57	+0,09
2	Коэффициент финансовой устойчивости	0,59	0,56	-0,03	0,56	0,48	-0,08	0,48	0,57	+0,09
3	Коэффициент финансирования	1,42	1,28	-0,14	1,28	0,93	-0,35	0,93	1,35	+0,42
4	Коэффициент капитализации	0,71	0,78	+0,07	0,78	1,08	+0,3	1,08	0,74	-0,34
5	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами текущих активов	-0,04	-0,17	-0,13	-0,17	-0,43	-0,26	-0,43	0,22	+0,65
6	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами запасов и затрат	-0,09	-0,47	-0,38	-0,47	-0,80	-0,33	-0,80	0,82	+1,62
7	Индекс постоянного актива	1,02	1,11	+0,09	1,11	1,32	0,21	1,32	0,79	-0,53
8	Коэффициент маневренности собственного капитала	-0,02	-0,11	-0,09	-0,11	-0,32	-0,21	-0,32	0,21	+0,53
9	Коэффициент реальной стоимости имущества	0.62	0,64	+0,02	0,64	0,75	0,11	0,75	0,54	-0,21
10	Коэффициент привлечения долгосрочных займов	0	0	0	0	0	0	0	0	0

Финансовая устойчивость ФГУ «Комсомольский ЦСМ» в 2002 году уменьшилась на 10%. Чтобы установить причины такого снижения, методом цепных подстановок рассчитаем влияние изменения конкретных видов средств на финансовую устойчивость. Для этого рассмотрим следующие факторные модели:

финансовая устойчивость на начало года: Фун = 3,97;

финансовая устойчивость на конец года: Фук = 3,56.

Изменение финансовой устойчивости составило 3,56-3,97 = -0,41.

В 2002 году финансовая устойчивость снизилась на 10% или на 0,41 пункта. Это вызвано:

1) ростом стоимости собственного капитала:

1+(816-751)/205+(718+53)/1251+751/816+816/518-3,97=0,47

или рост собственного капитала на 83 тыс. руб. (816-733=25) привело к укреплению финансовой устойчивости предприятия на 0,47 пункта;

2) изменением стоимости внеоборотных активов:

1+(816-907)/205+(718+53)/1251+907/816+816/518-4,45=-0,58

или рост стоимости внеоборотных активов на 156 тыс. руб. (907-751=156) привел к ослаблению финансовой устойчивости предприятия на 0,58 пункта;

3) изменением стоимости материальных оборотных средств:

1+(816-907)/193+(718+53)/1251+907/816+816/518-3,87=-0,03

или снижение стоимости материальных оборотных средств на 12 тыс. руб. (205-193=12) привел к ослаблению финансовой устойчивости предприятия на 0,03 пункта;

4) изменением стоимости производственных ресурсов:

1+(816-907)/193+(876+49)/1251+907/816+816/518-3,84=0,12

или рост стоимости производственных ресурсов на 154 тыс. руб. (925 - 771=154) привел к укреплению финансовой устойчивости предприятия на 0,12 пункта;

5) изменением стоимости имущества предприятия:

1+(816-907)/193+(876+49)/1453+907/816+816/518-3,96=-0,1

или рост стоимости имущества предприятия на 202 тыс. руб. (1453-1251=202) привел к ослаблению финансовой устойчивости предприятия на 0,1 пункта;

6) изменением величины заемных средств:

1+(816-907)/193+(876+49)/1453+907/816+816/637-3,96=-0,3

или увеличение доли заемных средств на 119 тыс. руб. (637-518=119) привело к ослаблению финансовой устойчивости предприятия на 0,3 пункта.

Таким образом на ослабление финансовой устойчивости ФГУ «Комсомольский ЦСМ» в 2002 году повлияли рост стоимости внеоборотных активов, рост стоимости имущества предприятия и увеличение доли заемных средств и снижение стоимости материальных оборотных средств. В свою очередь на укрепление финансовой устойчивости были направлены: рост стоимости собственного капитала и рост стоимости производственных ресурсов.

Изменение финансовой устойчивости в 2003 году:

(1+2*0+(-0,80)+0,75+1,32+0,93)

?Фу = ______________________________ - 1= -0,10

(1+2*0+(-0,47)+0,64+1,11+1,28)

Финансовая устойчивость ФГУ «Комсомольский ЦСМ» в 2003 году уменьшилась на 10%. Чтобы установить причины такого снижения, методом цепных подстановок рассчитаем влияние изменения конкретных видов средств на финансовую устойчивость. Для этого рассмотрим следующие факторные модели:

финансовая устойчивость на начало года: Фун = 3,56;

финансовая устойчивость на конец года: Фук = 3,20.

Изменение финансовой устойчивости составило 3,20-3,56 = -0,36.

В 2003 году финансовая устойчивость снизилась на 10% или на 0,36 пункта. Это вызвано:

1) снижением стоимости собственного капитала:

1+(791-907)/193+(876+49)/1453+907/791+791/637-3,56=-0,13

или снижение собственного капитала на 25 тыс. руб. (816-791=25) привело к ослаблению финансовой устойчивости предприятия на 0,13 пункта;

2) изменением стоимости внеоборотных активов:

1+(791-1047)/193+(876+49)/1453+1047/791+791/637-3,43 = -0,56

или рост стоимости внеоборотных активов на 140 тыс. руб. (1047-907=140) привел к ослаблению финансовой устойчивости предприятия на 0,56 пункта;

3) изменением стоимости материальных оборотных средств:

1+(791-1047)/322+(876+49)/1453+1047/791+791/637-2,87 = 0,53

или рост стоимости материальных оборотных средств на 129 тыс. руб. (322-193=129) привел к укреплению финансовой устойчивости предприятия на 0,53 пункта;

4) изменением стоимости производственных ресурсов:

1+(791-1047)/322+(1018+217)/1453+1047/791+791/637-3,4 = 0,2

или рост стоимости производственных ресурсов на 310 тыс. руб. (1235-925=310) привел к укреплению финансовой устойчивости предприятия на 0,2 пункта;

5) изменением стоимости имущества предприятия:

1+(791-1047)/322+(1018+217)/1643+1047/791+791/637-3,6=-0,09

или рост стоимости имущества предприятия на 190 тыс. руб. (1643-1453=190) привел к ослаблению финансовой устойчивости предприятия на 0,09 пункта;

6) изменением величины заемных средств:

1+(791-1047)/322+(1018+217)/1643+1047/791+791/852-3,51=-0,31

или увеличение доли заемных средств на 215 тыс. руб. (852-637=215) привело к ослаблению финансовой устойчивости предприятия на 0,31 пункта.

Таким образом на ослабление финансовой устойчивости ФГУ «Комсомольский ЦСМ» в 2003 году повлиял снижение стоимости собственного капитала, рост стоимости внеоборотных активов, рост стоимости имущества предприятия и увеличение доли заемных средств. В свою очередь на укрепление финансовой устойчивости были направлены: рост стоимости материальных оборотных средств и рост стоимости производственных ресурсов.

Изменение финансовой устойчивости в 2004 году:

(1+2*0+0,82+0,54+0,79+1,35)

?Фу = ______________________________ - 1= 0,41

(1+2*0+(-0,80)+0,75+1,32+0,93)

Финансовая устойчивость ФГУ «Комсомольский ЦСМ» в 2004 году увеличилась на 41%. Чтобы установить причины роста, методом цепных подстановок рассчитаем влияние изменения конкретных видов средств на финансовую устойчивость. Для этого рассмотрим следующие факторные модели:

финансовая устойчивость на начало года: Фун = 3,20;

финансовая устойчивость на конец года: Фук = 4,50.

Изменение финансовой устойчивости составило 4,50-3,20 = 1,30.

В 2004 году финансовая устойчивость увеличилась на 41% или на 1,30 пункта. Это вызвано:

1) ростом стоимости собственного капитала:

1+(1329-1047)/322+(1018+217)/1643+1047/1329+1329/852-3,2=1,78

или рост собственного капитала на 538 тыс. руб. (1329-791=538) привел к укреплению финансовой устойчивости предприятия на 1,78 пункта;

2) изменением стоимости внеоборотных активов:

1+(1329-1056)/322+(1018+217)/1643+1056/1329+1329/852-4,98=-0.03

или рост стоимости внеоборотных активов на 9 тыс. руб. (1056-1047=9) привел к ослаблению финансовой устойчивости предприятия на 0,03 пункта;

3) изменением стоимости материальных оборотных средств:

1+(1329-1056)/334+(1018+217)/1643+1056/1329+1329/852-4,95=-0.03

или рост стоимости материальных оборотных средств на 12 тыс. руб. (334-322=12) привел к ослаблению финансовой устойчивости предприятия на 0,03 пункта;

4) изменением стоимости производственных ресурсов:

1+(1329-1056)/334+(1012+235)/1643+1056/1329+1329/852-4,92=0,01

или рост стоимости производственных ресурсов на 12 тыс. руб. (1247-1235=12) привел к укреплению финансовой устойчивости предприятия на 0,01 пункта;

5) изменением стоимости имущества предприятия:

1+(1329-1056)/334+(1012+235)/2317+1056/1329+1329/852-4,93=-0,22

или рост стоимости имущества предприятия на 674 тыс. руб. (2317-1643=674) привел к ослаблению финансовой устойчивости предприятия на 0,22 пункта;

6) изменением величины заемных средств:

1+(1329-1056)/334+(1012+235)/2317+1056/1329+1329/988-4,71=-0,21

или увеличение доли заемных средств на 136 тыс. руб. (988-852=136) привело к ослаблению финансовой устойчивости предприятия на 0,21 пункта.

Таким образом на укрепление финансовой устойчивости ФГУ «Комсомольский ЦСМ» в 2004 году положительно повлияли рост стоимости собственного капитала, рост стоимости производственных ресурсов, остальные факторы вели к снижению финансовой устойчивости.

2.4 Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса характеризует способность предприятия быстро гасить свою задолженность как по общей сумме, так и по срокам наступления платежей и означает безусловную платежеспособность.

Для анализа ликвидности баланса средства актива и источники пассива подразделяются на группы по срокам поступления средств и наступления платежей. При этом средства актива подразделяются по степени убывания ликвидности (скорости обращения в денежные средства) на четыре группы.

Первая группа - наиболее ликвидные активы А1 - включает денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Вторая группа - быстро реализуемые активы А2 - включает дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

Третья группа - медленно реализуемые активы А3 - включает материальные оборотные средства, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы и долгосрочные финансовые вложения.

Четвертая группа - трудно реализуемые активы А4 - включает внеоборотные активы без долгосрочных финансовых вложений.

Источники пассива подразделяются по нарастанию сроков наступления платежей также на четыре группы.

Первая группа - наиболее срочные обязательства П1 - включает кредиторскую задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства.

Вторая группа - краткосрочные пассивы П2 - включает краткосрочные займы и кредиты.

Третья группа - долгосрочные пассивы П3 - включает долгосрочные обязательства.

Четвертая группа - постоянные пассивы П4 - включает собственные средства организации, т.е. капитал и резервы, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов.

На основе такого деления средств и источников их образования (или имущества и обязательств организации) определяются условия ликвидности баланса.

Условия абсолютной ликвидности:

А1 ? П1

А2 ? П2 (2.12.) /35, с. 38/

А3 ? П3

А4 ? П4

Соотношения, определяющие абсолютную ликвидность баланса, учитывают платежеспособность, согласно которой денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и краткосрочная дебиторская задолженность должны покрывать срочные обязательства организации, т.е. кредиторскую задолженность и краткосрочные займы и кредиты, а внеоборотные активы должны формироваться за счет собственных источников.

2. Условие текущей ликвидности:

(А1+А2) ? (П1+П2) (2.13.) /35, с. 38/

3. Условие перспективной ликвидности:

А3 ? П3 (2.14.) /35, с. 38/

4. Общая (комплексная) ликвидность:

L1A1 + L2A2 + L3A3

? = ______________________ ? 1 (2.15.) /35, с. 38/,

L1П1 + L2П2 + L3 - П3

где L1, L2, L3 - весовые коэффициенты, учитывающие значимость средств с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств (L1=1,0; L2=0,5; L3=0,3).

Рассмотрим условия ликвидности баланса по данным отчетности.

2002 год

Таблица 2.8. Расчет средств по группам для анализа ликвидности (тыс. руб.)

Группы средств по активу	Методика расчета по данным ф. №1	На начало года	На конец года	Изменение
				сумма	%
А1	стр. 250+260	0+37=37	0+48=48	+11	29,73
А2	стр. 240	5	7	+2	40,00
А3	стр. 210+220+230+270+140	205+11+0+242+0=458	193+8+0+290+0=491	+33	7,21
А4	стр. 190-140	751-0=751	907-0=907	+156	20,77

Условия абсолютной ликвидности:

на начало года на конец года

37<518 (-481) 48<637 (-589)

5>0 (+5) 7>0 (+7)

458>0 (+458) 491>0 (+491)

751>733 (+18) 907>816 (+91)

Условия абсолютной ликвидности не выдерживаются.

Таблица 2.9. Расчет обязательств по группам для анализа ликвидности (тыс. руб.)

Группы средств по пассиву	Методика расчета по данным ф. №1	На начало года	На конец года	Изменение
				сумма	%
П1	стр. 620+630+660	510+0+0=518	622+0+15=637	+119	22,97
П2	стр. 610	0	0	0	0
П3	стр. 590	0	0	0	0
П4	стр. 490+640+650	733+0+0=733	816+0+0=816	+83	11,32

Условия текущей ликвидности:

на начало года на конец года

37+5 < 518+0 48+7 < 637+0

Условия текущей ликвидности также не выдерживаются.

Условия перспективной ликвидности выдерживаются, поскольку отсутствуют долгосрочные займы и кредиты:

на начало года на конец года

458>0 491>0

Общая (комплексная) ликвидность:

на начало года

37+0,5*5+0,3*458 176,9

L= __________________ = _______ = 0,34<1

518+0-0 518

на конец года

48+0,5*7+0,3*491 198,8

L= __________________ = _______ = 0,31<1

637+0-0 637

Условия общей ликвидности тоже не соблюдаются.

В целом, можно сделать выводы, что в 2002 году баланс предприятия был неликвидным.

2003 год

Таблица 2.10. Расчет средств по группам для анализа ликвидности (тыс. руб.)

Группы средств по активу	Методика расчета по данным ф. №1	На начало года	На конец года	Изменение
				сумма	%
А1	стр. 250+260	0+48=48	0+14=14	-34	-70,83
А2	стр. 240	7	12	+5	71,43
А3	стр. 210+220+230+270+140	193+8+0+290+0=491	322+30+0+218+0=570	+79	16,09
А4	стр. 190-140	907-0=907	1047-0=1047	+140	15,44

Таблица 2.11. Расчет обязательств по группам для анализа ликвидности (тыс. руб.)

Группы средств по пассиву	Методика расчета по данным ф. №1	На начало года	На конец года	Изменение
				сумма	%
П1	стр. 620+630+660	622+0+15=637	849+0+0=849	+212	33,28
П2	стр. 610	0	0	0	0
П3	стр. 590	0	0	0	0
П4	стр. 490+640+650	816+0+0=816	791+0+0=791	-25	-3,06

Условия абсолютной ликвидности:

на начало года на конец года

48<637 (-589) 14<849 (-835)

7>0 (+7) 12>0 (+12)

491>0 (+491) 570>0 (+570)

907>816 (+91) 1047>791 (+256)

Условия абсолютной ликвидности не выдерживаются.

Условия текущей ликвидности:

на начало года на конец года

48+7 < 637+0 14+12< 849+0

Условия текущей ликвидности также не выдерживаются.

Условия перспективной ликвидности выдерживаются, поскольку отсутствуют долгосрочные займы и кредиты:

на начало года на конец года

491>0 570>0

Общая (комплексная) ликвидность:

на начало года

48+0,5*7+0,3*491 198,8

L= __________________ = _______ = 0,31<1

637+0-0 637

на конец года

14+0,5*12+0,3*570 191

L= __________________ = _______ = 0,22<1

849+0-0 849

Условия общей ликвидности тоже не соблюдаются.

В целом, можно сделать выводы, что в 2003 году баланс предприятия был неликвидным.

2004 год

Условия абсолютной ликвидности:

на начало года на конец года

14<849 (-835) 97<980 (-883)

12>0 (+12) 0=0

570>0 (+570) 1164>0 (+1164)

1047>791 (+256) 1056<1329 (-273)

Таблица 2.12. Расчет средств по группам для анализа ликвидности (тыс. руб.)

Группы средств по активу	Методика расчета по данным ф. №1	На начало года	На конец года	Изменение
				сумма	%
А1	стр. 250+260	0+14=14	0+97=97	+83	592,86
А2	стр. 240	12	0	-12	-
А3	стр. 210+220+230+270+140	322+30+0+218+0=570	334+31+0+799+0=1164	+594	2,04
А4	стр. 190-140	1047-0=1047	1056-0=1056	+9	0,86

Таблица 2.13. Расчет обязательств по группам для анализа ликвидности (тыс. руб.)

Группы средств по пассиву	Методика расчета по данным ф. №1	На начало года	На конец года	Изменение
				сумма	%
П1	стр. 620+630+660	849+0+0=849	980+0+0=980	+131	15,43
П2	стр. 610	0	0	0	0
П3	стр. 590	0	0	0	0
П4	стр. 490+640+650	791+0+0=791	1329+0+0=1329	+538	68,02

Условия абсолютной ликвидности не выдерживаются, соблюдается только последнее условие, т.е. внеоборотные активы сформированы за счет собственных источников.

Условия текущей ликвидности:

на начало года на конец года

14+12< 849+0 97+0 < 980+0

Условия текущей ликвидности не выдерживаются.

Условия перспективной ликвидности выдерживаются, поскольку отсутствуют долгосрочные займы и кредиты:

на начало года на конец года

570>0 1164 >0

Общая (комплексная) ликвидность:

на начало года

14+0,5*12+0,3*570 191

L= __________________ = _______ = 0,22<1

849+0-0 849

на конец года

97+0,5*0+0,3*1164 446,2

L= __________________ = _______ = 0,46<1

980+0-0 980

Условия общей ликвидности тоже не соблюдаются.

В целом, можно сделать выводы, что в 2004 году баланс предприятия был неликвидным.

2.5 Анализ платежеспособности

Изучение платежеспособности организации позволяет соизмерить наличие и поступление средств с платежами первой необходимости.

Платежеспособность организации характеризуется коэффициентами ликвидности, которые рассчитываются как отношения различных видов оборотных средств к величине срочных обязательств.

Каждый вид оборотных средств имеет свою ликвидность, а коэффициенты ликвидности показывают, какую часть краткосрочных обязательств организация сможет погасить в случае обращения конкретных видов оборотных средств в деньги.

Различают следующие коэффициенты ликвидности, характеризующие платежеспособность:

Коэффициент абсолютной ликвидности

Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения

Кал = __________________________________________________________,

Срочные обязательства

или

А1/(П1+П2) (2.16.) /35, с. 41/.

Этот коэффициент показывает, какая часть срочных обязательств может быть погашена за счет имеющихся у организации наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений). Нижний предел этого коэффициента должен составлять 0,2, т.е. не менее 20% срочных обязательств должно быть покрыто денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

Различают коэффициент денежного покрытия или просчитывается, какая часть срочных обязательств может быть погашена за счет денежных средств. В этом случае в числителе берутся только денежные средства организации.

2. Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия, финансового покрытия, платежеспособности и т.д.)

Денежные + Краткосрочные + Краткосрочная

средства финансовые дебиторская

вложения задолженность

Ккл = ____________________________________________________,

Срочные обязательства

или

(А1+А2)/(П1+П2) (2.17.) /35, с. 42/.

Этот коэффициент показывает, какая часть срочных обязательств организации может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты). Значение этого коэффициента не должно быть ниже 0,7, т.е. не менее 70% срочных обязательств должно быть погашено денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями и краткосрочной дебиторской задолженностью.

3. Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия)

Оборотные активы

Ккл = ______________________,

Срочные обязательства

или

А1+А2+А3

___________ (2.18.) /35, с. 42/.

П1+П2

Этот коэффициент показывает, во сколько раз оборотные активы организации превышают ее срочные обязательства. Значение этого коэффициента не должно быть ниже 2, т.е. срочные обязательства организации могут быть ниже стоимости ее оборотных активов не менее, чем в 2 раза.

Рекомендуемые нормативные значения коэффициентов ликвидности достаточно оторваны от реальной ситуации, их оптимальный уровень зависит от характера, объемов деятельности организации и других факторов.

При анализе платежеспособности организации кроме коэффициентов ликвидности рассчитывается коэффициент восстановления или утраты платежеспособности. Его мы рассчитали при анализе структуры баланса.

Рассмотрим коэффициенты ликвидности по данным отчетности.

Таблица 2.14. Коэффициенты ликвидности ФГУ «Комсомольский ЦСМ» в 2002 году

№пп	Коэффициенты ликвидности	Алгоритм расчета по данным ф. №1	Фактическое значение	Отклонение от норматива
			На начало периода	На конец периода	Изменение	Норматив	На начало	На конец
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	стр. 250+260 610+620+630+660	37 _____= 0,07 518	48 _____= 0,08 637	+0,01	?0,2	-0,13	-0,12
2	Коэффициент критической ликвидности	стр. 250+260+240 610+620+630+660	42 _____= 0,08 518	55 _____= 0,09 637	+0,01	?0,7	-0,62	-0,61
3	Коэффициент текущей ликвидности	стр. 290 610+620-630-660	500 _____ = 0,97 518	546 _____ = 0,90 607	-0,07	?2	-1,03	-1,10

Рассчитанные коэффициенты ликвидности показывают, что предприятие и на начало и на конец года не являлось платежеспособным.

Таблица 2.15. Коэффициенты ликвидности ФГУ «Комсомольский ЦСМ» в 2003 году

№пп	Коэффициенты ликвидности	Алгоритм расчета по данным ф. №1	Фактическое значение	Отклонение от норматива
			На начало периода	На конец периода	Изменение	Норматив	На начало	На конец
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	стр. 250+260 610+620+630+660	48 _____= 0,08 637	14 _____= 0,02 852	-0,06	?0,2	-0,12	-0,18
2	Коэффициент критической ликвидности	стр. 250+260+240 610+620+630+660	55 _____= 0,09 637	26 _____= 0,03 852	-0,06	?0,7	-0,61	-0,67
3	Коэффициент текущей ликвидности	стр. 290 610+620-630-660	546 _____ = 0,90 607	596 _____ = 0,70 846	-0,20	?2	-1,10	-1,30

Рассчитанные коэффициенты ликвидности показывают, что предприятие и на начало и на конец года не являлось платежеспособным.

Таблица 2.16. Коэффициенты ликвидности ФГУ «Комсомольский ЦСМ» в 2004 году

№пп	Коэффициенты ликвидности	Алгоритм расчета по данным ф. №1	Фактическое значение	Отклонение от норматива
			На начало периода	На конец периода	Изменение	Норматив	На начало	На конец
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	стр. 250+260 610+620+630+660	14 _____= 0,02 852	97 _____= 0,10 988	+0,08	?0,2	-0,18	-0,10
2	Коэффициент критической ликвидности	стр. 250+260+240 610+620+630+660	26 _____= 0,03 852	97 _____= 0,10 988	+0,07	?0,7	-0,67	-0,60
3	Коэффициент текущей ликвидности	стр. 290 610+620-630-660	596 _____ = 0,70 846	1261 _____ = 1,30 972	+0,60	?2	-1,30	-0,70

Рассчитанные коэффициенты ликвидности показывают, что предприятие и на начало и на конец года не являлось платежеспособным, хотя положение улучшилось.

2.6 Анализ финансовых результатов

2.6.1 Анализ прибыли и рентабельности

Одним из основных показателей эффективности работы организации является рентабельность (уровень прибыли), которая показывает размер прибыли на единицу потребляемых ресурсов и рассчитывается как отношение прибыли к конкретным видам средств или результатам деятельности, обеспечивающим ее получение (таблица 2.17._

Рост и снижение рентабельности продаж обусловлен снижением и увеличением выручки.

Таблица 2.17. Основные виды рентабельности организации (тыс. руб.)

Показатели рентабельности	Алгоритм расчета	2002 год	2003 год	2004 год
		Фактические значения показателей	Изменение уровней рентабельности	Фактические значения показателей	Изменение уровней рентабельности	Фактические значения показателей	Изменение уровней рентабельности
		в базисном году	в отчетном году		в базисном году	в отчетном году		в базисном году	в отчетном году
1. Рентабельность продаж	Прибыль от продаж Выручка	231 ____ = 3350 = 0,07	408 ____ = 3817 = 0,11	0,04%	408 ____ = 3817 = 0,11	324 ____ = 4769 = 0,07	-0,04%	324 ____ = 4769 = 0,07	633 ____ = 6128 = 0,10	0,03%
2. Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения	Прибыль до налогообложения Выручка	288 ____ = 3350 = 0,09	365 ____ = 3817 = 0,10	0,01%	365 ____ = 3817 = 0,10	266 ____ = 4769 = 0,06	-0,04%	266 ____ = 4769 = 0,06	539 ____ = 6128 = 0,09	0,03%
3..Рентабельность продаж по чистой прибыли	Чистая прибыль Выручка	198 ____ = 3350 = 0,06	280 ____ = 3817 = 0,07	0,01%	280 ____ = 3817 = 0,07	226 ____ = 4769 = 0,05	-0,02%	226 ____ = 4769 = 0,05	380 ____ = 6128 = 0,06	0,01%

Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности организации характеризуется ее финансовыми результатами. Общим финансовым результатом является прибыль, которая обеспечивает производственное и социальное развитие организации.

Формирование общего финансового результата можно представить следующим образом:

Прибыль Сальдо других операционных Сальдо внереализационных

от продаж + доходов и расходов + доходов и расходов

В отчете о прибылях и убытках (ф. №2) определены следующие виды прибыли:

- валовая прибыль - рассчитывается как разница между выручкой и себестоимостью;

- прибыль от продаж - определяется как разница между выручкой, себестоимостью, коммерческими и управленческими расходами;

- прибыль до налогообложения - рассчитывается с учетом наличия операционных и внереализационных доходов и расходов;

- чистая прибыль - рассчитывается путем вычитания отложенных налоговых активов и текущего налога на прибыль из суммы прибыли до налогообложения и отложенных налоговых обязательств.

Изучение прибыли проводится с целью:

- оценки выполнения плана по прибыли;

- определения состава и структуры прибыли в динамике;

- выявления и количественного измерения влияния факторов, формирующих прибыль;

- определения резервов роста прибыли и разработки рекомендаций по наиболее эффективному формированию и использованию прибыли.

На сумму прибыли организации влияют внешние и внутренние факторы.

К внешним относят факторы, не зависящие от деятельности организации, но влияющие на финансовые результаты: состояние рынка, нормы амортизации, цены и тарифы на производственные ресурсы, уровень развития внешнеэкономических связей, нарушение дисциплины со стороны деловых партнеров и т.д.

Внутренние факторы определяют показатели деятельности организации и ее финансовые результаты. Внутренние факторы подразделяются на:

- факторы первого порядка или составляющие элементы прибыли: величина прибыли от продаж, наличие операционных и внереализационных доходов и расходов, сумма налога на прибыль и отложенных налоговых активов и обязательств;

- факторы второго порядка непосредственно определяют размер прибыли от продаж: объем реализованной продукции, цена, структура, себестоимость продукции; наличие других затрат; качество продукции; политика ценообразования на предприятии и т.д.

При изучении прибыли основное внимание обращается на анализ влияния внутренних факторов на прибыль, так как он позволяет определить внутренние резервы роста прибыли.

Для расчета влияния внутренних факторов первого порядка просчитываются все доходы и расходы предприятия в базисном и отчетном периодах и определяется влияние изменения каждого вида доходов и расходов на изменение различных видов прибыли.

В соответствии с отчетом о прибылях и убытках (ф. №2) в общую сумму доходов включаются: выручка, проценты к получению, доходы от участия в других организациях, прочие операционные доходы, внереализационные доходы, отложенные налоговые обязательства.

К общей сумме расходов относятся: себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, коммерческие расходы, управленческие расходы, проценты к уплате, прочие операционные расходы, внереализационные расходы, отложенные налоговые активы и текущий налог на прибыль.

Рассмотрим методику расчета влияния внутренних факторов первого порядка (наличие различных видов доходов и расходов) на прибыль по данным приведенной отчетности (таблицы 2. 18,2.19).

Рост общей суммы доходов предприятия за 2002 год составил 432 тыс. руб. или 112,72%. Около 98,5% всех доходов сформировалось за счет результата от основной деятельности - выручки.

Расходы ФГУ «Комсомольский ЦСМ» в течение 2002 года росли более низкими темпами, чем доходы - прирост составил 7,92%. Это ведет к повышению уровня рентабельности.

Рост общей суммы доходов в период 2002-2003 гг. составил 963 тыс. руб. или 124,37%, в период 2003-2004 гг. - 1354 тыс. руб. или 128,26%. Во всех анализируемых периодах более 99% всех доходов формировалось за счет результата от основной деятельности - выручки.

Ее рост обеспечил увеличение общей суммы доходов и перекрыл некоторое снижение внереализационных. На долю прочих операционных доходов и внереализационных доходов приходится менее 1% общей величины доходов, поэтому их изменение незначительно повлияло на общую сумму доходов.

Расходы ФГУ «Комсомольский ЦСМ» в 2002-2003 гг. росли более высокими темпами, чем доходы. Прирост их составил 29,42%. Это ведет к снижению уровня рентабельности в целом.

Рост расходов от основной деятельности несколько выше роста доходов в целом и доходов от основной деятельности - соответственно 130,39, 124,37 и 124,94%, что ведет к снижению рентабельности и свидетельствует о неэффективном использовании средств, вложенных в основную деятельность организации.

Таблица 2.18. Доходы и расходы за 2002 год (тыс. руб.)

Показатели (ф. №2)	Прошлый год	2002 год
	сумма	в% к общей сумме доходов	сумма	в% к общей сумме доходов	сумма	в% к общей сумме доходов	в динамике
Доходы
Выручка	3350	98,62	3817	99,69	467	1,07	13,94
Доходы от участия в других организациях	-	-	-	-	-	-	-
Прочие операционные доходы	47	1,38	4	0,10	-43	-1,28	-91,49
Внереализационные доходы	-	-	8	0,21	8	0,21	-
Отложенные налоговые обязательства	-	-	-	-	-	-	-
Итого доходов	3397	100,00	3829	100,00	432	-	12,72
Расходы
Себестоимость товаров, продукции, работ, услуг	3119	95,70	3409	96,63	290	0,93	9,30
Коммерческие расходы	-	-	-	-	-	-	-
Управленческие расходы	-	-	-	-	-	-	-
Расходы от основной деятельностим	3119	95,70	3409	96,63	290	0,93	9,30
Проценты к уплате	-	-	-	-	-	-	-
Прочие операционные расходы	90	2,76	55	1,56	-35	-1,20	-38,89
Внереализационные расходы	-	-	-	-	-	-	-
Текущий налог на прибыль	50	1,53	64	1,81	14	0,28	28,00
налоговые активы	-	-	-	-	-	-	-
Итого расходов	3259	100,00	3528	100,00	269	-	7,92
Превышение доходов над расходами	138		301		163		118,12

В период 2003-2004 гг. темпы роста расходов снизились и составили 126,28%, это несколько ниже, чем рост доходов 128,26%. Рост расходов от основной деятельности составил 123,62%, а рост доходов в целом и от основной деятельности - соответственно 128,26 и 128,50%. Это свидетельствует о повышении рентабельности продаж и об эффективном использовании средств, вложенных в основную деятельность организации.

При изучении влияния внутренних факторов первого порядка на прибыль просчитываются:

- величина расходов на 1 руб. доходов организации: расходы периода / доходы периода;

- величина доходов на 1 руб. расходов организации: доходы периода / расходы периода;

- расходы по основной деятельности на 1 руб. выручки от продажи продукции:

Себестоимость+Ком.расходы+Упр.расходы

______________________________________________;

Выручка

- доля доходов от основной деятельности в общей сумме доходов организации:

Выручка

______________________;

Доходы периода

- величина чистых доходов (чистой прибыли):

Доходы периода - Расходы периода

3) Расходы по основной деятельности на 1 руб. выручки от продажи продукции:

в прошлом году: 3119/3350=0,93

в отчетном году: 3409/3817=0,89

0,89-0,93=-0,04, т.е. в отчетном году уровень затрат по основной деятельности снизился на 4 копейки.

4) Доля доходов от основной деятельности в общей сумме доходов организации:

в прошлом году: 3350/3397=0,986=98,6%

в отчетном году: 3817/3829=0,997=99,7%

99,7-98,6=1,1, т.е. рост уровня доходов от основной деятельности составил 1,1%.

5) Величина чистой прибыли:

за прошлый год: 3397-3259=138

за отчетный год: 3829-3528=301

301-138=163, т.е. сумма чистой прибыли возросла на 163 тыс. руб.

Таблица 2.19. Доходы и расходы за 2002-2004 гг. (тыс. руб.)

Показатели (ф. №2)	2002 год	2003 год	2004 год	Изменения 2002-2003 гг	Изменения 2003-2004 гг
	сумма	в% к общей сумме доходов	сумма	в% к общей сумме доходов	сумма	в% к общей сумме доходов	сумма	в% к общей сумме доходов	в динамике	сумма	в% к общей сумме доходов	в динамике
Доходы
Выручка	3817	99,69	4769	99,52	6128	99,71	952	-0,17	24,94	1359	0,19	28,50
Доходы от участия в других организациях	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие операционные доходы	4	0,10	20	0,42	18	0,29	16	0,32	400,00	-2	-0,13	-10,00
Внереализационные доходы	8	0,21	3	0,06	-	-	-5	-0,15	-62,50	-	-	-
Отложенные налоговые обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого доходов	3829	100,00	4792	100,00	6146	100,00	963	-	24,37	1354	-	28,26
Расходы
Себестоимость товаров, продукции, работ, услуг	3409	96,63	4445	97,35	5495	95,30	1036	0,72	30,39	1050	-2,05	23,62
Коммерческие расходы	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Управленческие расходы	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Расходы от основной деятельностим	3409	96,63	4445	97,35	5495	95,30	1036	0,72	30,39	1050	-2,05	23,62
Проценты к уплате	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие операционные расходы	55	1,56	81	1,77	112	1,94	26	0,21	47,27	31	0,17	38,27
Внереализационные расходы	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Текущий налог на прибыль	64	1,81	40	0,88	159	2,76	-24	-0,93	-37,50	119	1,88	297,50
Отложенные налоговые активы	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого расходов	3528	100,00	4566	100,00	5766	100,00	1038	-	29,42	1200	-	26,28
Превышение доходов над расходами	301		226		380		-75		-24,92	154		68,14

2003 год

1) Величина расходов на 1 руб. доходов составила:

в прошлом году 3528/3829=0,92

в отчетном году 4566/4792=0,95

0,95-0,92= 0.03, т.е. расходы на 1 руб. доходов возросли на 3 копейки.

2) Величина доходов на 1 руб. расходов составила:

в прошлом году 3829/3528=1,09

в отчетном году 4792/4566=1,05

1,05-1,09= - 0,04, т.о. доходы на 1 руб. расходов снизились на 4 копейки.

3) Расходы по основной деятельности на 1 руб. выручки от продажи продукции:

в прошлом году: 3409/3817=0,89

в отчетном году: 4445/4769=0,93

0,93-0,89= 0,04, т.е. в отчетном году уровень затрат по основной деятельности вырос на 4 копейки.

4) Доля доходов от основной деятельности в общей сумме доходов организации:

в прошлом году: 3817/3829=0,997=99,7%

в отчетном году: 4769/4792=0,995=99,5%

99,5-99,7=-0,2, т.е. снижение уровня доходов от основной деятельности составило 0,2%.

5) Величина чистой прибыли:

за прошлый год: 3829-3528=301

за отчетный год: 4792-4566=226

226-301=-75, т.е. сумма чистой прибыли снизилась на 75 тыс. руб.

2004 год:

1) Величина расходов на 1 руб. доходов составила:

в прошлом году: 4566/4792=0,95

в отчетном году: 5766/6146=0,94

0,94-0,95= - 0.01, т.е. расходы на 1 руб. доходов снизились на 1 копейку.

2) Величина доходов на 1 руб. расходов составила:

в прошлом году: 4792/4566=1,05

в отчетном году: 6146/5766=1,07

1,07-1,05= 0,02, т.о. доходы на 1 руб. расходов возросли на 2 копейки.

3) Расходы по основной деятельности на 1 руб. выручки от продажи продукции:

в прошлом году: 4445/4769=0,93

в отчетном году: 5495/6128=0,90

0,90-0,93= - 0,03, т.е. в отчетном году уровень затрат по основной деятельности снизился на 3 копейки.

4) Доля доходов от основной деятельности в общей сумме доходов организации:

в прошлом году: в отчетном году: 4769/4792=0,995=99,5%

99,5-99,7=-0,2, т.е. снижение уровня доходов от основной деятельности составило 0,2%.

5) Величина чистой прибыли:

за прошлый год: 4792-4566=226

за отчетный год: 6146-5766=380

380-226=154, т.е. сумма чистой прибыли увеличилась на 154 тыс. руб.

Как правило, основным видом прибыли, определяющим финансовые результаты организации, является прибыль от продаж (от основной деятельности), поэтому основное внимание при изучении финансовых результатов уделяется факторному анализу именно этой прибыли.

Факторный анализ прибыли от продаж предполагает расчет влияния внутренних факторов второго порядка на сумму прибыли.

Анализ прибыли начинается с расчета изменения суммы прибыли в абсолютном и относительном измерении.

Абсолютное изменение рассчитывается как разница между суммами прибыли в отчетном и базисном периодах.

?П=Пф-Пб (2.19.) /35, с. 77/,

где ?П - изменение суммы прибыли;

Пф - сумма прибыли в отчетном периоде;

Пб - сумма прибыли в базисном периоде.

Относительное изменение рассчитывается как процентное отношение абсолютного изменения прибыли к сумме прибыли в базисном периоде.

?П / Пб *100% (2.20.) /35, с. 77/

Согласно отчетам о прибылях и убытках (Приложения 2,4,6) прибыль от продаж рассчитывается как разница между выручкой и расходами по основной деятельности, которые включают себестоимость продукции, работ, услуг, коммерческие и управленческие расходы. Следовательно, сумма прибыли от продаж зависит от выручки, себестоимости, коммерческих и управленческих расходов. Значит, абсолютное изменение прибыли от продаж (?П) является следствием изменения названных факторов. Для того, чтобы объективно оценить изменение суммы прибыли, выявить внутренние резервы, определить возможности и разработать конкретные меры роста прибыли, необходимо просчитать влияние всех факторов на сумму прибыли от продаж.

Влияние изменения выручки на сумму прибыли определяется умножением выручки на уровень прибыли (рентабельность продаж) в базисном периоде:

(Вф - Вб)*Рб

??В = __________________ (2.21.) /35, с. 78/,

100%

где ??В-влияние изменения выручки;

?В = Вф - Вб - изменение выручки;

Вф - выручка в отчетном периоде;

Вб - выручка в базисном периоде;

Рб - уровень прибыли (рентабельность продаж) в базисном периоде;

Рентабельность продаж показывает величину прибыли организации на каждый рубль выручки. Следовательно, предложенный расчет позволяет определить, какую прибыль предприятие должно дополнительно получать в результате роста выручки.

Для определения влияния изменения себестоимости проданных товаров, работ, услуг на сумму прибыли от продаж, необходимо рассчитать уровень себестоимости (или уровень затрат) в процентах к выручке. Уровень себестоимости показывает размер расходов на производство продукции (приобретения товаров) на 1 руб. выручки. Изменение уровня себестоимости позволяет определить, на сколько возросли или снизились расходы на производство продукции на каждый рубль выручки.

Для того, чтобы рассчитать влияние изменения себестоимости на прибыль, следует изменение уровня себестоимости умножить на выручку отчетного периода.

??УС = (Усф - Усб)*Вф = (Сф / Вф - Сб / Вб)*Вф (2.22.) /35, с. 79/,

где ??УС - влияние изменения уровня себестоимости;

Сф, Сб - себестоимость в отчетном и базисном периодах;

Вф, Вб - выручка в отчетном и базисном периодах;

Усф, Усб - уровень себестоимости в отчетном и базисном периодах.

Для определения влияния коммерческих и управленческих расходов на прибыль от продаж также рассчитываются уровни этих расходов в базисном и отчетном периодах. Так как в нашем случае, величина коммерческих и управленческих расходов на протяжении всего анализируемого периода равна нулю, то не будем рассматривать методику расчета влияния коммерческих и управленческих расходов на прибыль от продаж.

Совокупное влияние факторов должно дать общее изменение суммы прибыли от продаж - абсолютное изменение прибыли. В данном конкретном случае:

??П = ??В + ??УС (2.23.) /35, с. 78/

Факторный анализ прибыли от продаж рассмотрим на примере данных ф. №2 (Приложения 2,4,6) в Приложении 8.

2002 год.

Прибыль от продаж в 2002 году возросла на 76,62%, что в сумме составило 177 тыс. руб.

??П = (408-231)/231*100% = 76,62%

Темп роста прибыли (76,62%) был выше темпа роста выручки (13,94%). Следовательно основная деятельность ФГУ «Комсомольский ЦСМ» была достаточно эффективна.

Рассчитаем влияние факторов на сумму прибыли от продаж, к которым относятся:

1) выручка:

??В = (3817 - 3350)*231/3350 = 32,20 тыс. руб.

Рост выручки на 467 тыс. руб. позволил увеличить прибыль от продаж на 32,20 тыс. руб.;

2) уровень себестоимости (затраты в расчете на 1 руб. выручки):

??УС = (3409/3817-3119/3350)*3817 = (0,89 - 0,93)*3817 = -152,68 тыс. руб.

Снижение расходов на 1 руб. выручки на 4 коп. позволило получить дополнительную прибыль в сумме 152,68 тыс. руб.

Итак рост прибыли от продаж обеспечен увеличением выручки и снижением себестоимости.

2003 год

Прибыль от продаж в 2003 году снизилась на 20,59%, что в сумме составило 84 тыс. руб.

??П = (324-408)/324*100% = -20,59%

Темп роста прибыли был намного ниже темпа роста выручки. Следовательно, основная деятельность ФГУ «Комсомольский ЦСМ» была неэффективна.