Финансовое состояние предприятия и возможные пути его улучшения

Деловая активность ЗАО «Ресурс» характеризуется следующими показателями. Продолжительность оборота запасов за анализированный период уменьшилась и составила в 2008 году 122,64 дня, что оказалось ниже уровня 2006 года на 31,83 дня, а по отношению к предыдущему периоду составила 12,31 дня.

Продолжительность дебиторской задолженности увеличилась в анализированном периоде по сравнению с 2006 годом и составила в 2008 году 25,37 дня, по отношению к предыдущему периоду увеличилась на 7,44 дня. Что, естественно, привлекло за собой увеличение операционного цикла.

Операционный цикл составил в 2008 году 148,01 дня, что оказалось выше уровня 2006 года на 53,31 дня, а по отношению к предыдущему периоду составил 19,75 дня. Продолжительность кредиторской задолженности увеличилась в 2008 году на 96,68 дня по сравнению с 2006 годом, а финансовый цикл, отражающий отвлечение денежных средств из оборота, уменьшился на 43,37 дня по сравнению с 2006 годом и составил в 2008 году (-197,13) дня. Для торговли такая продолжительность не значительна и характерна. Это свидетельствует о эффективном использовании оборотных средств, причем эффективность их использования за анализированный период увеличивается.

Коэффициент оборачиваемости (фондоотдача) авансированного капитала показывает, сколько выручки приходится на один рубль авансированного, оборотного основного и собственного капитала.

Фондоотдача авансированного капитала увеличилась в анализированном периоде и составила в 2008 году 0,53 руб., что оказалось выше уровня 2006 года на 0,02 руб., а по отношению к предыдущему периоду составила 0,02 руб. Фондоотдача собственного капитала в 2008 году уменьшилась по сравнению с 2006 годом и составила 1,58 руб., т.е. эффективность использования капитала не очень хорошая, поскольку в среднем на один рубль капитала обеспечивает 0,53 руб. выручки, так как в среднем фондоотдача составляет около 3 руб.

Однако значения показателя фондоемкости основных средств не высоки, его значение увеличилось в анализированном периоде и составило в 2008 году 0,07 руб., что оказалось выше уровня 2007 года на 0,03 руб. Фондоотдача оборотных средств высока, а их фондоемкость мала и это может свидетельствовать об эффективности использования оборотных средств, а их доля в структуре баланса экономически высока 53%.

Показатели рентабельности свидетельствуют о прибыльной деятельности ЗАО «Ресурс». Срок окупаемости собственного капитала составляет в анализированном периоде 2,36 года. Таким образом, деловая активность ЗАО «Ресурс» в части эффективности использования материальных и финансовых ресурсов практически эффективна, в следствие чего финансово-экономическая деятельность его прибыльна, а значит, деловая активность высока и имеет тенденцию к увеличению.

Рассчитав комплексную оценку финансового состояния, мы можем сделать вывод, что в анализированном периоде она составила 1,74, что оказалась выше уровня 2006 года на 0,47. По отношению к предыдущему периоду составила 0,01. Другими словами, финансовое состояние ЗАО «Ресурс» улучшилось, поскольку комплексная оценка больше оптимального значения (1,74 > 1,73 < 2,21 > 0).

Из расчетов комплексной оценки финансового состояния в анализированном периоде видно, что наибольшее отклонение имеются по коэффициентам покрытия баланса (0,2704), коэффициентам быстрой ликвидности (0,3249) и собственных оборотных средств в покрытии запасов (0,0081).

Вскрыв экономическую сущность этих показателей, приходим к общему выводу о наиболее слабых, уязвимых местах в организации финансовой деятельности ЗАО «Ресурс», которые заключаются в следующем:

- отсутствие наличия собственных оборотных средств как следствие значительной их иммобилизации, которая составляет 3809 тыс. руб.

- нерациональная организация расчетно - платежной дисциплины, следствием которой является значительное превышение продолжительности кредиторской задолженности (395,14 дней) над дебиторской (25,37 дня) и очень низкое значение коэффициента быстрой ликвидности (фактическое значение 0,57; рекомендуемое 1);

- полная финансовая зависимость в части финансирования оборотных средств.

- нерациональная структура актива баланса в части соотношения оборотных и внеоборотных активов (доля оборотного капитала 53 %, а основного - 47 %), следствием чего является низкое значение коэффициента покрытия баланса (фактическое значение 0,86, рекомендуемое 1,5).

Необходимо принять меры по устранению в первую очередь этих недостатков в финансовой деятельности ЗАО «Ресурс», поскольку на данный момент именно они влияют на уровень финансового состояния.

Кроме того, следует отметить и тот факт, что в структуре источников финансирования доля собственного капитала составляет 34 %, а коэффициент концентрации собственного капитала также низок и имеет тот же экономический смысл, т.е. ЗАО «Ресурс» по этим показателям не может быть кредитоспособным, ведь низкое значение этого показателя свидетельствуют о том, что используется «эффект финансового рычага», который обеспечивает прирост рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных средств.

Для улучшения финансовых результатов предприятия необходимо:

- увеличить долю уставного капитала, возможно за счет привлечения инвестора;

- увеличить производительность труда за счет автоматизации
производственных процессов, внедрения новой техники;

- улучшить качество продукции, что повлияет на ее спрос;

- внедрить в производство новые виды продукции, расширить ассортимент выпускаемой продукции;

- в процессе производства использовать новые технологии, инновационные предложения с целью понижения затрат на сырье и материалы, что повлияет на снижение себестоимости;

- постоянно повышать профессионализм и квалификацию промышленно-
производственного персонала;

- усилить маркетинговую службу для улучшения реализации продукции.

В условиях рынка любая организация может оказаться банкротом. Тем не менее есть один универсальный рецепт от любого вида банкротства - это проведение систематического финансового анализа состояния организации.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Абрамов А. Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия в 2-х ч. М.: Экономика и финансы АКДИ, 1996 . - 350 с.

2. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ДИС, 2006. - 256 с.

3. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальностям «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / [Е.И.Бородина др.]; под ред. О.В. Ефимовой и М.В. Мельник. - 3-е изд., испр. И доп. - М.: Омега-л, 2007. - 451 с.

4. Анализ финансовой отчетности: Учеб. / Под ред. М.А. Вахрушиной, Н.С. Пласковой. - М.: Вузовский учебник, 2008. - 367 с.

5. Анализ финансовой отчетности: учебник/ Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2007. - 368 с.

6. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности/Русак Н.А, Стражев В.И, Мигун О.Ф.; Под общ. Ред. Стражева В.И.-4-е изд., испр. и доп.-Мн.: Выш. Шк., 1999. - 453 с.

7. Артеменко В.Г., Беллиндир М.В. Финансовый анализ: Учебн. пособие. - М.:ДИС, НГАЭиУ, 2002. - 128 с.

8. Балабанов И. Т. Финансовый менеджмент.- М.: Финансы и статистика, 1994. - 389 с.

9. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - 2-е изд., доп. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 208 с.

10. Баканов М. И. Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 670 с.

11. Банк В. Р., Банк С. В., Тараскина А. В. Финансовый анализ: Учебн. пособие. - М.: Проспект. 2006. - 470 с.

12. Барнгольц С.Б., Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития / под ред. Б.И. Майданчика: -М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2001.- 362 с.

13. Безопасность в чрезвычайных ситуациях. Гражданская оборона / М.А. Шевандин, Б.Б. Ботоев, Б.Н. Рубцов, С.Д. Тыльков и др. Учеб.пос. для студентов вузов ж.д. транспорта; Под. ред. М.А. Шевандина. - М.: Маршрут, 2004. - 364 с.

14. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб.пос. - М.: ИНФРА-М, 2001. - 410 с.

15. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности.- М.: Финансы и статистика, 2004. - 624 с.

16. Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: Учебн. пособие. - М.:ИКЦ «Маркетинг», 2001. - 320 с.

17. Волков О.И., Скляренко. Экономика предприятия: Курс лекций. -М.: ИНФРА-М, 2002. - 280 с.

18. Гражданская оборона и предупреждения чрезвычайных ситуаций (метод.пособие) / Под ред. М.И. Фалеева. - М.: Институт риска и безопасности, 2000. - 19 с.

19. Ефимова О. В. Финансовый анализ. - М. : Бухгалтерский учет, 2002. - 340 с.

20. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. - 424 с.

21. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия.-4-е изд. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2000. - 400 с.

22. Ковалев В. В. Финансовый анализ. - М. : Методы и процедуры, 2002. - 560 с.

23. Ковалева А. М. Финансы в управлении предприятием. - М.: Финансы и статистика, 1995. - 542 с.

24. Крейнина М. Н. Финансовое состояние предприятия. - М.: ДИС, 1997. - 389 с.

25. Курс инженерной экологии: Учеб. для вузов / Под ред. И. И. Мазура - М.: Высш. Шк., 1999.- 447 с.: ил.

26. Лешко В. Экспресс - анализ активов предприятия / Экономика. Финансы. Управление. - М.:2002.-№2.-с.26-32

27. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов.-М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 471 с.

28. Матвеева С. Диагностика предприятия и ее модели / Проблемы теории и практики управления. -М.: 2006. - № 2. - 118 с.

29. Методические указания № 1176. Расчет потребности в средствах защиты от опасных и вредных производственых факторов. / Е.В. Горюшинская - Самара: СамГапс, 2002. -28 с.

30. Моляков Д.С., Шохин А.С. Теория финансов предприятий. - М.: Высш.Шк., 2000г. - 279 с.

31. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка.- М.: Высш. Шк., 1997. - 584 с.

32. Панков Д.А. Современные методы анализа финансового положения.- Мн.: ООО «Профит»,1995. - 416 с.

33. Попова Р.Г., Самонова И.Н., Доброседова И.И. Финансы предприятий, - СПб.: Питер, 2002. - 224 с.

34. Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования.- Мн.: Выш. Шк., 1997. - 603 с.

35. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. - 4-е изд., испр. и доп. -М.: ИНФРА-М, 2008. - 345 с.

36. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб./ Г.В. Савицкая. - 8-е изд., перераб. -М.: Новое знание, 2003. - 640 с.

37. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. - М.: Юнити, 2002. - 479 с.

38. Справочник финансиста предприятия./ Под ред. Уткина З.А. - М.: Инфра-М, 2006. - 268 с.

39. Теория анализа хозяйственной деятельности. Учебн./ Под общ. Ред. Осмоловского В.В.-Мн.: Выш. Шк., 2001. - 349 с.

40. Толкачева Е.Г. Показатели ликвидности и платежеспособности как основные критерии оценки финансовой устойчивости предприятия //Бухгалтерский учет и анализ.-2001.-№7.-с.25-31

41. Толкачева Е.Г. Экономическое содержание и значение финансовой устойчивости субъекта хозяйствования в рыночной экономике //Бухгалтерский учет и анализ.-2001.-№7.-с.21-24

42.Финансы предприятий: Учебник для вузов/ Н.В.Колчиной, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; Под ред. Н.В. Колчиной. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 447 с.

43. Шеремет А. Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа.- М.: ИНФРА-М, 2000. - 346 с.

44. Шеремет А.Д, Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа предприятия - М.: Инфра-М, 2004. - 391 с.

45. Экология и безопасность жизнедеятельности: Учеб. для вузов / Д.А.Кривошеин, П.А. Муравей, Н.Н. Роева и др.; под ред. П.А.Муравья. -М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2000.-447с.

46. Экономический анализ: Учеб. для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. - 2-е изд., доп.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 615 с.

47. Экономика предприятия (фирмы) /Под ред. О.И. Волкова и
О.В. Девяткина. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 436 с.

48. Экономический анализ и основы управления финансами: Учеб. пособие / Авт.-сост.: Л.П. Кураков, Э.Н. Рябинина, М.П. Владимирова, В.Л. Кураков. - М.: Вуз и школа, 2002. - 310 с.