Главная Коллекция "Otherreferats" Финансы, деньги и налоги Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса. Анализ прибыли от реализации; валовой и чистой прибыли; рентабельности продукции и фирмы; показателей ликвидности, деловой активности. Показатели финансовой независимости и платежеспособности.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 08.06.2009
Размер файла 139,6 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

55

55

МИНИСТЕРСТВО ОБЩЕГО И ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Санкт-Петербургский Государственный

Университет Аэрокосмического Приборостроения

Кафедра экономики и финансов

КУРСОВАЯ РАБОТА

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Выполнила: студентка гр. 8941

Попова Елена

Проверил: преподаватель

Фетисова Л.Г.

Санкт-Петербург

2003г.

Оглавление

Оглавление

Введение

1. Исходные данные

1.1 Балансовый отчет предприятия (форма №1)

1.2 Отчет о прибыли и убытках (форма №2)

2. Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

2.1 Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

2.2 Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

3. Анализ финансовых результатов

3.1 Анализ прибыли от реализации

3.2 Анализ валовой прибыли

3.3 Анализ чистой прибыли

4. Анализ рентабельности продукции и рентабельности фирмы

4.1 Анализ рентабельности продукции

4.2 Анализ рентабельности фирмы

5.Анализ финансовых показателей

5.1 Показатели ликвидности

5.2 Показатели деловой активности или оборачиваемости

5.3 Показатели рентабельности

6. Анализ финансового положения фирмы

6.1 Показатели финансовой независимости

6.2 Показатели платежеспособности

Заключение

Список использованных источников

Введение

Экономический анализ это система знаний, связанная с изучением экономических процессов, меняющихся под воздействием внешних и внутренних факторов. При проведении экономического анализа происходит выявление положительных и отрицательных факторов и определение количественного их влияния на деятельность фирмы. Он определяет ресурсы фирмы с учетом планируемых показателей и служит инструментом для принятия оптимальных управленческих решений, для работы на реальном рынке, либо для предотвращения банкротства.

Предметом экономического анализа являются:

§ хозяйственные процессы фирмы

§ экономическая эффективность фирмы

§ конечные финансовые результаты деятельности

Для предприятий производящей сферы основными показателями являются валовая прибыль, товарная и реализованная продукция. Для предприятий торговли основными показателями будут являться розничный, оптовый товарообороты, издержки обращения.

К важнейшим задачам экономического анализа относятся:

§ Повышение обоснованности бизнес-планов в процессе их разработки, для чего осуществляют ретроспективный анализ фирмы.

§ Анализ выполнения бизнес-планов и нормативов по данным учета и отчетности.

§ Определение экономической эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

§ Контроль за осуществлением требований коммерческого расчета.

Коммерческий интерес фирм различен, но чаще всего оцениваются объемные показатели, прибыль и себестоимость.

Практика экономического анализа уже выработала основные виды анализа (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 5 основных методов:

горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, филиалов, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данного предприятия в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть прямым (собственно анализ), когда анализ дробят на составные части. Также он может быть и обратным, когда составляют баланс отклонений и на стадии обобщения суммируют все выявленные отклонения фактического показателя от базисного за счет отдельных факторов.

Содержание финансового анализа

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: финансового анализа и производственного управленческого анализа.

Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет. Такое разделение анализа несколько условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа и наоборот. В интересах дела оба вида анализа подпитывают друг друга информацией.

Особенностями внешнего финансового анализа являются:

Ш множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия;

Ш разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

Ш наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;

Ш ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;

Ш ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;

Ш максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха или неудач в деятельности предприятия.

Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого партнерами предприятия по данным публичной финансовой отчетности, составляют:

- анализ абсолютных показателей прибыли;

- анализ относительных показателей рентабельности;

- анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;

- анализ эффективности использования заемного капитала;

- экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая оценка эмитентов.

Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа. Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника информации данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и другие данные системного бухгалтерского учета.

1 Исходные данные

Рассматривается закрытое акционерное общество «ХХХХ». Предприятие занимается производством.

Исходными данными является Балансовый отчет предприятия (форма №1) и Отчет о прибыли и убытках (форма №2).

ТАБЛИЦА 1.1

1.1 Балансовый отчет предприятия (форма №1)

АКТИВ

Код стр.

На начало года

На конец года

1

2

3

4

1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы (04, 05)

110

1152

64

в том числе:

- организационные расходы

111

- патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания),

иные аналогичные с перечисленными правами активы

112

1152

64

Основные средства (01, 02, 03)

120

2048

1785

в том числе

- земельные участки и объекты природопользования

121

- здания, сооружения, машины, оборудование

122

2048

1785

Незавершенное строительство (07, 08, 61)

130

Долгосрочные финансовые вложения (06, 82)

140

в том числе

- инвестиции в дочерние общества

141

- инвестиции в зависимые общества

142

- инвестиции в другие организации

143

- займы, предоставленные организациям

на срок более 12 месяцев

144

- прочие долгосрочные финансовые вложения

145

Прочие внеоборотные активы

150

ИТОГО по разделу 1

190

3200

2299

2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ.

Запасы

210

4813

10232

в том числе

- сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10,15,16)

211

1554

- животные на выращивании и откормке (11)

212

- малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (12,13,16)

213

- затраты в незавершенном производстве

(издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)

214

4813

8678

- готовая продукция и товары для перепродажи (40, 41)

215

- товары отгруженные (45)

216

- расходы будущих периодов (31)

217

- прочие запасы и затраты

218

НДС по приобретенным ценностям (19)

220

522

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

в том числе:

- покупатели и заказчики (62, 76, 82)

231

- векселя к получению (62)

232

- задолженность дочерних и зависимых обществ (78)

233

- авансы выданные (61)

234

- прочие дебиторы

235

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

14686

1183

в том числе:

- покупатели и заказчики (62, 76, 82)

241

356

356

- векселя к получению (62)

242

- задолженность дочерних и зависимых обществ (78)

243

- задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал (75)

244

- прочие дебиторы (68, 73, 69)

245

14330

827

Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82)

250

в том числе:

- инвестиции в зависимые общества

26

- собственные акции, выкупленные у акционеров

252

- прочие краткосрочные финансовые вложения

253

Денежные средства

260

6707

49210

в том числе:

- касса (50)

261

23

93

- расчетные счета (6)

262

543

199

- валютные счета (52)

263

- прочие денежные средства (55, 56, 57)

264

6141

48918

Прочие оборотные активы

270

ИТОГО по разделу 2

290

71206

61147

3. УБЫТКИ.

Непокрытые убытки прошлых лет (88)

310

243

Непокрытый убыток отчетного года

320

ИТОГО по разделу 3

390

243

БАЛАНС (сумма строк 190 + 290 + 390)

399

74649

63446

ПАССИВ

Код стр.

На начало года

На конец года

1

2

3

4

4. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ.

Уставный капитал (85)

410

163

163

Добавочный капитал (87)

420

306

2932

Резервный капитал (86)

430

в том числе:

- резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством

431

- резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

432

Фонды накопления (88)

440

2639

Фонды социальной сферы (88)

450

Целевые финансирование и поступления (96)

460

Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)

470

5913

1911

Нераспределенная прибыль отчетного года

480

ИТОГО по разделу 4

490

9021

5006

5. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ.

Заемные средства (92, 95)

60

в том числе:

- кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты

61

- прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты

62

Прочие долгосрочные пассивы

520

ИТОГО по разделу 5

590

6. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ.

Заемные средства (90, 94)

610

в том числе:

- кредиты банков

611

- прочие займы

612

Кредиторская задолженность

620

65628

58440

в том числе:

- поставщики и подрядчики (60, 76)

621

55944

49278

- векселя к уплате (60)

622

- задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78)

623

- по оплате труда (70)

624

6320

6337

- по социальному страхованию и обеспечению (69)

625

1395

- задолженность перед бюджетом (68)

626

2825

- авансы полученные (64)

627

1744

- прочие кредиторы

628

225

Расчеты по дивидендам (75)

630

Доходы будущих периодов (83)

640

Фонды потребления (88)

650

Резервы предстоящих расходов и платежей (89)

660

Прочие краткосрочные пассивы

670

ИТОГО по разделу 6

690

65628

58440

БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)

699

74649

63446

ТАБЛИЦА 1.2

1.2 Отчет о прибыли и убытках (форма №2)

Наименование показателя

Код строки

За отчетный период

За аналогичн. период прошлого года

1

2

3

4

Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС и акцизов)

010

278393

96884

Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг

020

273094

92647

Коммерческие расходы

030

Управленческие расходы

040

Прибыль (убыток) от реализации (строки 010-020-030-040)

050

5299

4237

Проценты к получению

060

Проценты к уплате

070

Доходы от участия в других организациях

080

Прочие операционные доходы

090

Прочие операционные расходы

100

5299

3232

Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности (строки 050+060-070+080+090-100)

110

1005

Прочие внереализационные доходы

120

44

Прочие внереализационные расходы

130

362

Прибыль (убыток) отчетного периода

(строки (110+120-130))

140

44

643

Налог на прибыль

150

13

225

Отвлеченные средства

160

Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода

(строки 140-150-160)

170

31

381

2 Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

2.1 Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источники. Он применяется к исходному балансу, к трансформированному, либо к модифицированному (укрупненному по статьям). При проведении вертикального анализа расчет ведется в условных единицах, то есть Итог баланса на начало (на конец) года принимается за 100 ед. и все статьи Актива (Пассива) пересчитывается с учетом доли процентов в общей сумме. Вертикальный анализ позволяет не учитывать инфляцию, а анализировать лишь структуру баланса.

ТАБЛИЦА 2.1

АКТИВ

На начало года

На конец года

Изменения

1

2

3

4

1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы (04, 05)

1,54

0,81

-0,73

в том числе:

- патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными правами активы

1,54

0,81

-0,73

Основные средства (01, 02, 03)

2,74

2,81

0,07

в том числе

- здания, сооружения, машины, оборудование

2,74

2,81

0,07

ИТОГО по разделу 1

4,28

3,62

-0,66

2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ.

Запасы

6,45

16,13

9,68

в том числе

- сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10,15,16)

-

2,45

2,45

- затраты в незавершенном производстве

(издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)

6,45

13,68

7,23

НДС по приобретенным ценностям (19)

-

0,82

0,82

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

19,67

1,87

-17,80

в том числе:

- покупатели и заказчики (62, 76, 82)

0,47

0,56

0,09

- прочие дебиторы (68, 73, 69)

19,20

1,31

-17,89

Денежные средства

69,27

77,56

8,29

в том числе:

- касса (50)

0,03

0,15

0,12

- расчетные счета (6)

0,73

0,31

-0,42

- прочие денежные средства (55, 56, 57)

68,6

77,10

8,59

ИТОГО по разделу 2

95,39

96,38

0,99

3. УБЫТКИ.

Непокрытые убытки прошлых лет (88)

0,33

-

-0,33

ИТОГО по разделу 3

0,33

-

-,033

БАЛАНС (сумма строк 190 + 290 + 390)

100

100

-

ПАССИВ

На начало года

На конец года

Изменения

1

2

3

4

4. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ.

Уставный капитал (85)

0,22

0,26

0,04

Добавочный капитал (87)

0,41

4,62

4,21

Фонды накопления (88)

3,54

-

-3,54

Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)

7,92

3,01

-4,91

ИТОГО по разделу 4

12,09

7,89

-4,20

6. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ.

Кредиторская задолженность

87,91

92,11

4,20

в том числе:

- поставщики и подрядчики (60, 76)

74,94

77,67

2,73

- по оплате труда (70)

8,47

9,99

1,52

- по социальному страхованию и обеспечению (69)

1,87

-

-1,87

- задолженность перед бюджетом (68)

-

4,45

4,45

- авансы полученные (64)

2,33

-

-2,33

- прочие кредиторы

0,30

-

-0,30

ИТОГО по разделу 6

87,91

92,11

4,20

БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)

100

100

-

Выводы:

На основе проведенного вертикального анализа бухгалтерского баланса можно сделать следующие выводы.

В структуре АКТИВА баланса к концу отчетного периода произошли изменения по сравнению с началом. Основную часть валюты баланса составляют оборотные активы. Доля запасов значительно увеличилась к концу отчетного периода (на 9,68%). Это произошло за счет того, что примерно в 2 раза возросли затраты в незавершенном производстве и появились запасы сырья и материалов, которые составили 2,45% от общей валюты баланса. Доля денежных средств изменилась не так значительно, и постоянно является основной частью оборотных активов предприятия. Появился НДС по приобретенным ценностям, который составил 0,82% от общей суммы баланса. Зато доля дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) снизилась с 19,67% до 1,87% к концу отчетного периода. За счет этого часть оборотных активов в общей сумме баланса практически не изменилась (95,39% и 96,38% в начале и в конце года соответственно).

Внеоборотные активы к концу отчетного периода занимают меньшую часть в валюте баланса, чем в начале. Причиной этому послужило снижение доли нематериальных активов (с 1,54% на 0,81%), а именно патентов, лицензий и прочего.

Непокрытые убытки прошлых лет полностью ликвидированы, то есть их доля в валюте баланса снизилась до нуля.

Структура ПАССИВА баланса также претерпела значительные изменения. Доля капитала и резервов, которая составляла 12,09% на начало отчетного периода, к концу отчетного периода снизилась до 7,89%. А именно, добавочный капитал стал занимать более весомую часть в валюте баланса, (изменился с 0,41% до 4,62% к концу года). Но, несмотря на это, полностью ликвидированы фонды накопления (3,54% в начале года), и доля нераспределенной прибыли прошлых лет сократилась более чем в 2 раза (с 7,92% до 3,01%).

В результате уменьшения процентной части капитала и резервов доля краткосрочных пассивов, естественно, увеличилась. Поскольку из краткосрочных пассивов на исследуемом предприятии имеются только разные виды кредиторской задолженности, мы и будем их рассматривать:

- доля задолженности поставщикам и подрядчикам увеличилась с74,97% до 77,67%

- задолженность по оплате труда к концу года стала занимать большую часть, чем в начале, и составила 9,99% от валюты баланса, вместо 8,47%

- задолженности по социальному страхованию и обеспечению, а также авансы полученные и задолженности прочим кредиторам полностью ликвидированы

- задолженность перед бюджетом появилась только к концу отчетного периода, и составила 4,45% от общей суммы баланса.

Подводя итоги, можно сказать, что основные изменения произошли в следующих статьях баланса. АКТИВ: запасы (увеличение); НДС по приобретенным ценностям (увеличение); дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (снижение); непокрытые убытки прошлых лет (снижение). ПАССИВ: добавочный капитал (увеличение) фонды накопления (снижение); нераспределенная прибыль прошлых лет (снижение); задолженность перед бюджетом (увеличение); авансы полученные (снижение).

2.2 Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Целью горизонтального баланса является определение абсолютных и относительных изменений величин различных статей баланса за определенный период.

ТАБЛИЦА 2.2

АКТИВ

На начало года

На конец года

т/р

%

т/р

%

1

2

3

4

5

1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы (04, 05)

1152

100

64

44,62

в том числе:

- патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания),

иные аналогичные с перечисленными правами активы

1152

100

64

44,62

Основные средства (01, 02, 03)

2048

100

1785

87,16

в том числе

- здания, сооружения, машины, оборудование

2048

100

1785

87,16

ИТОГО по разделу 1

3200

100

2299

71,84

2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ.

Запасы

4813

100

10232

212,59

в том числе

- сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10,15,16)

-

-

1554

-

- затраты в незавершенном производстве

(издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)

4813

100

8678

180,30

НДС по приобретенным ценностям (19)

-

-

522

-

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

14686

100

1183

8,05

в том числе:

- покупатели и заказчики (62, 76, 82)

356

100

356

100

- прочие дебиторы (68, 73, 69)

14330

100

827

5,77

Денежные средства

6707

100

49210

95,17

в том числе:

- касса (50)

23

100

93

404,35

- расчетные счета (6)

543

100

199

36,65

- прочие денежные средства (55, 56, 57)

6141

100

48918

95,65

ИТОГО по разделу 2

71206

100

61147

85,87

3. УБЫТКИ.

Непокрытые убытки прошлых лет (88)

243

100

-

-

ИТОГО по разделу 3

243

100

-

-

БАЛАНС (сумма строк 190 + 290 + 390)

74649

100

63446

84,99

ПАССИВ

На начало года

На конец года

т/р

%

т/р

%

1

2

3

4

5

4. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ.

Уставный капитал (85)

163

100

163

100

Добавочный капитал (87)

306

100

2932

958,17

Фонды накопления (88)

2639

100

-

-

Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)

5913

100

1911

32,32

ИТОГО по разделу 4

9021

100

5006

55,49

6. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ.

Кредиторская задолженность

65628

100

58440

89,05

в том числе:

- поставщики и подрядчики (60, 76)

55944

100

49278

88,08

- по оплате труда (70)

6320

100

6337

100,27

- по социальному страхованию и обеспечению (69)

1395

100

-

-

- задолженность перед бюджетом (68)

-

-

2825

-

- авансы полученные (64)

1744

100

-

-

- прочие кредиторы

225

100

-

-

ИТОГО по разделу 6

65628

100

58440

89,05

БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)

74649

100

63446

84,99

Выводы:

На рассматриваемом предприятии валюта баланса уменьшилась за год на 84,99%. Рассмотрим более подробно изменения, которые произошли в значениях статей баланса.

АКТИВ: Величина внеоборотных активов уменьшилась за счет следующих изменений:

нематериальные активы сократились на 65,38%, основные средства уменьшились на 12,84%.

Количество оборотных активов также сократилось, не смотря на значительное увеличение запасов (на 112,59%). Основной причиной уменьшения количества оборотных активов послужило сильное сокращение дебиторской задолженности (до 8,05% при первоначальных 100%). Скорее всего, фирма вернула все сдаваемые прежде в аренду здания, сооружения, машины и оборудование, которые продала в течение года (так как их количество (в денежном выражении) сократилось почти на 25%). НДС по приобретенным ценностям появился только к концу отчетного периода, и составил 522 т.р. Размер денежных средств сократился не на много (на 4,83%), хотя произошли значительные изменения по отдельным составляющим денежных средств:

сумма денег в кассе увеличилась в 4 раза;

размер расчетного счета сократился почти в 3 раза;

уменьшились прочие денежные средства.

Положительным моментом является то, что полностью ликвидированы непокрытые убытки прошлых лет.

ПАССИВ: Величина добавочного капитала увеличилась более чем в 9 раз. Но фонды накопления к концу отчетного периода истрачены полностью, и в 3 раза уменьшилась величина нераспределенной прибыли прошлых лет. Таким образом, размер капитала и резервов за год сократился почти в 2 раза и составил 5006 т.р. вместо первоначальных 9021 т.р

Уменьшение кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам, ликвидация задолженности по социальному страхованию и обеспечению, полученных авансов и прочих кредитов повлияло на уменьшения величины краткосрочных пассивов на 10,95%. Тем не менее появилась задолженность перед бюджетом в размере 2825 т.р. и на 0,27% возрасла задолженность по оплате труда, что является неблагоприятным показателем.

На основе проведенного сравнительного аналитического анализа, то есть на основе горизонтального и вертикального анализа можно сделать следующие выводы.

В отчетном периоде наблюдается резкое увеличение как абсолютной, так и относительной величины запасов.

Сильно снизилась величина дебиторской задолженности, что является положительным фактом только при условии, что все возвращенные средства были внедрены в производство или проданы, чтобы не снизился коэффициент рентабельности. Фирма также избавилась от большого количества основных средств, видимо, эти изменения взаимосвязаны.

Благоприятным моментом является полная ликвидация непокрытых убытков прошлых лет.

Что касается капитала и резервов компании, полностью истрачены фонды накопления, но зато наблюдается резкое увеличение добавочного капитала.

Руководством фирмы за отчетный период успешно ликвидированы задолженности по социальному страхованию, авансам и кредитам. Но зато администрации данной компании стоит обратить внимание на появление задолженности перед бюджетом и рост задолженности по оплате труда, что может стать серьезной проблемой для развития и процветания фирмы.

Таким образом, в течение отчетного периода наблюдается основательное перераспределение средств, погашение задолженностей, как дебиторских, так и кредиторских, и увеличение запасов при уменьшении основных средств фирмы. Как эти изменения отразились на рентабельности и ликвидности фирмы, мы узнаем в следующих главах, рассчитав соответствующие показатели.

3 Анализ финансовых результатов

3.1 Анализ прибыли от реализации

При анализе прибыли от реализации используется пофакторный метод и учитывается сопоставимость прибыли от реализации. Пофакторный анализ - это анализ с введением промежуточного условного периода, в котором прибыль от реализации рассчитывается при изменении объемных показателей. Это необходимо, так как выручка от реализации и себестоимость реализованной продукции в различные периоды времени не сопоставимы.

Выручка всегда уменьшается на величину НДС, акцизов, расходов и отчислений, исключаемых из выручки при определении результата от реализации.

Пусть даны следующие исходные данные по данному предприятию (табл. 3.1, 3.2).

ТАБЛИЦА 3.1

Данные по конкретным видам продукции за отчетный период

Виды продукции

Объем реализации фактич., шт.

Цена продаж фактич. за 1 шт., т.р.

С/ст-ть 1-го изделия фактич., т. р.

Выручка от реализации,

т. р.

С/ст-ть фактическая, т. р.

Прибыль от реализации фактич., т. р.

1

40

1703

1689

68120

67560

560

2

168

731

712

122808

119616

3192

3

119

735

722

87465

85918

1547

Итого:

-

-

-

278393

273094

5299

ТАБЛИЦА 3.2

Данные по конкретным видам продукции за аналогичный период прошлого года

Виды продукции

Объем реализации фактич., шт.

Цена продаж фактич. за 1 шт., т.р.

С/ст-ть 1-го изделия фактич., т. р.

Выручка от реализации,

т. р.

С/ст-ть фактическая, т. р.

Прибыль от реализации фактич., т. р.

1

7

1736

1711

12152

11977

175

2

74

729

690

53946

6060

2886

3

42

733

705

30786

29610

1176

Итого:

-

-

-

96884

92647

4237

Расчеты исходных данных для факторного анализа производятся по следующим формулам:

, , , ,

, , ,

,

, где

-- количество реализованной продукции в базисном периоде;

-- количество реализованной продукции в отчетном периоде;

-- цена реализованной продукции в базисном периоде;

-- цена реализованной продукции в отчетном периоде;

-- себестоимость реализованной продукции в базисном периоде;

-- себестоимость реализованной продукции в отчетном периоде.

55

55

Значения , , , , , можно не рассчитывать, так как они находятся в форме № 2: «Отчет о прибыли и убытках».

(т. р.),

(т. р.),

(т. р.)

Все вышеприведенные расчеты, а также исходные данные для факторного анализа представлены в табл. 3.3.

ТАБЛИЦА 3.3

Показатели

Базисный период

Реализация отчетного периода в ценах и себестоимости базисного

Отчетный период

Выручка от реализации продукции, т.р.

96884

279139

278393

С/ст-ть реализованной продукции, т.р.

92647

268255

273094

Прибыль от реализации, т.р.

4237

10884

5299

Рассмотрим влияние каждого фактора на изменение прибыль от реализации:

Влияние изменения объема реализации на изменение прибыли от реализации:

,

где -- индекс роста производства. 2,88

(т.р.).

Влияние сдвигов в структуре реализованной продукции на изменение прибыли от реализации:

(т.р.).

Влияние изменения себестоимости реализованной продукции на прибыль от реализации:

(т.р.).

Влияние цены продажи реализованной продукции на прибыль от реализации:

т.р.

ТАБЛИЦА 3.4

Результаты факторного анализа

Показатели

Сумма отклонений, т.р.

В % к общему отклонению прибыли

Отклонение прибыли, всего

1062

100

в том числе за счет факторов:

- Изменение объема реализации

- Сдвиги в структуре ассортимента

- Изменение себестоимости

- Изменения в ценах продаж

7970,6

750,52

-1323,6

-124,62

-4839

-455,65

-746

-70,24

Выводы:

В процессе анализа прибыли от реализации рассматривалось влияние четырех факторов на прибыль от реализации: изменение объема реализации, сдвиги в структуре ассортимента, изменение себестоимости и изменение в ценах продаж.

Прибыль от реализации за отчетный период по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличилась на 1062 т. р.

На основе вышеприведенных расчетов можно сделать следующие выводы:

1. Увеличение объемов реализации продукции в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом привело к повышению прибыли от реализации на 7970,6 т.р.

2. Сдвиги в структуре ассортимента привели к уменьшению величины прибыли на 1323,6 т.р.

3. Изменение себестоимости товаров (увеличение себестоимости 1-го и уменьшение - 2 и 3-го видов товаров) повлияло на снижение прибыли на 4839 т.р.

4. Изменение цен продаж товаров фирмы ( не очень значительное) уменьшило размер прибыли от реализации на 746 т.р.

Таким образом, руководству данной компании необходимо обратить особое внимание на себестоимость производимых товаров (услуг) и структуру ассортимента. Возможно, имеет смысл пересмотреть технологии производства и заменить некоторые этапы более дешевыми. Либо производить больше товаров, требующих меньших затрат, и меньше дорогостоящих. Тем более, по предоставленным данным, более дешевые товары данной фирмы пользуются большим спросом.

Что касается увеличения объемов производства, это благоприятно влияет на прибыль от реализации. Если имеются возможности и дальше увеличивать объем производства, то их необходимо реализовать.

3.2 Анализ валовой прибыли

Анализ валовой прибыли проводят в три этапа:

Изучаются динамические изменения валовой прибыли по сравнению с планируемыми показателями. Для этого определяют все факторы, влияющие на доход, и проводят вертикальный анализ.

Проводится горизонтальный анализ валовой прибыли и определяется степень каждого фактора на валовую прибыль.

Устанавливают причины ухудшения показателей и определяют резерв роста валовой прибыли.

За период сравнения принимается либо прошлый год, либо любой другой период, с которым необходимо сравнение.

Результаты анализа приведены в табл. 3.5.

ТАБЛИЦА 3.5

Слагаемые валовой прибыли

За отчетный период, т.р.

За аналогичный период прошлого года, т.р.

Влияние на валовую прибыль

В сумме, т.р.

Отклонение отчетного периода от базисного, %

Прибыль от реализации

5299

4237

1062

125,06

Проценты к получению

---

---

---

---

Проценты к уплате

---

---

---

---

Доходы от участия в других организациях

---

---

---

---

Прочие операционные доходы

---

---

---

---

Прочие операционные расходы

5299

3232

-2067

163,95

Финансовый результат от прочей реализации

---

1005

-1005

---

Доходы от внереализационной деятельности

44

---

44

---

Расходы от внереализационной деятельности

---

362

362

---

Валовая прибыль

44

643

-599

6,84

Выводы:

Валовая прибыль за отчетный период по сравнению с аналогичным периодом прошлого года уменьшилась на 599 т. р.

В результате анализа на данном предприятии были выявлены следующие факторы, влияющие на валовую прибыль: прибыль от реализации, прочие операционные расходы, доходы от внереализационной деятельности, расходы от внереализационной деятельности.

На основе данных табл. 3.5 можно сделать следующие выводы:

1. Изменение прибыли от реализации привело к увеличению валовой прибыли на 1062 т.р.

2. Увеличение прочих операционных расходов снизило валовую прибыль на 2067 т.р.

3. Появление доходов от внереализационной деятельности незначительно, но все же увеличило валовую прибыль (на 44 т.р.).

4. Ликвидация расходов от внереализационной деятельности повысило валовую прибыль на 362 т.р.

На основании вышеизложенных сведений понятно, что уменьшение валовой прибыли в отчетном периоде по сравнению с базовым произошло в результате значительного увеличения величины прочих операционных расходов. Положительным моментом является ликвидация расходов и появление доходов от внереализационной деятельности, а также повышение прибыли от реализации. Следовательно, руководству данной компании необходимо заняться сокращением прочих операционных расходов.

3.3 Анализ чистой прибыли

Анализ чистой прибыли осуществляется в три этапа. Первый этап заключается в проведении общего анализа чистой прибыли в динамике, учитывая формирование прибыли в настоящий момент.

, где

-- чистая прибыль,

-- валовая прибыль,

-- прибыль, не подлежащая налогообложению,

-- обязательные отчисления, осуществляемые за счет прибыли,

-- ставка налога на прибыль.

Но так как дополнительной информации по расчету чистой прибыли нет, кроме данных, содержащихся в форме №2 «Отчет о прибыли и убытках», то далее в расчетах будем считать, что никаких льгот у данной фирмы нет, и обязательные отчисления данной фирмы равны нулю.

Результаты первого этапа анализа чистой прибыли приведены в табл. 3.6.

ТАБЛИЦА 3.6

Показатели

Аналогичный период прошлого года

Отчетный период

Сравнение

1. Валовая прибыль, т.р.

643

44

-599

2. Прибыль не подлежащая налогообложению, т.р.

---

---

---

3. Обязательные отчисления, т.р.

---

---

---

4. Налогооблагаемая часть прибыли, т.р.

643

44

-599

5. Ставка налога на прибыль, %

34,992%

29,545%

-5,447%

6. Налог на чистую прибыль, т.р.

225

13

-212

7. Чистая прибыль, т.р.

418

31

-387

Второй этап заключается в проведении пофакторного анализа чистой прибыли методом цепных подстановок. Расчеты, произведенные на втором этапе анализа чистой прибыли, приведены в табл. 3.7.

ТАБЛИЦА 3.7

Условные обозначения

Название

Расчет

Итого

Чистая прибыль базового периода, т.р.

643-643*0,34992

418

Чистая прибыль (условная) при изменении валовой прибыли, т.р.

44-44*0,34992

28,6

Чистая прибыль (условная) при изменении ставки налога на прибыль, т.р.

44-44*0,29545

31

Изменение чистой прибыли, т.р.

31-418

-387

Рассчитанные в табл. 3.7 условные показатели используются для окончательного факторного анализа:

Влияние изменения валовой прибыли:

(т.р.).

Влияние изменения ставки налога:

(т.р.).

Изменение валовой прибыли в отчетном периоде по сравнению с аналогичным периодом прошлого года составляет -599 т. р., а изменение чистой прибыли в отчетном периоде по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, при изменении валовой прибыли, составляет -389,4 т. р. Поэтому валовая прибыль и чистая прибыль связаны коэффициентом равным:

ТАБЛИЦА 3.8

Итоговая таблица анализа чистой прибыли

Факторы, влияющие на прибыль

Влияние на валовую прибыль

Влияние на чистую прибыль

Расчет

Абсолют. размер.

В % к базовой чистой прибыли

1. Изменение объема реализации

7970,6

7970,6*0,65

680,83

1239,43%

2. Сдвиг в ассортименте

-1323,6

-1323,6*0,65

-860,28

-205,81%

3. Изменение себестоимости

-4839

-4839*0,65

-3145,35

-752,48%

4. Изменение цены

-746

-746*0,65

-484,9

-116,00%

5. Изменение прибыли от реализации

1062

1062*0,65

690,3

165,14%

6. Изменение прочих операционных доходов

---

---

---

---

7. Изменение прочих операционных расходов

-2067

-2067*0,65

-1343,55

-321,42%

8. Изменение финансового результата от прочей реализации

-1005

-1005*0,65

-653,25

-156,28%

9. Изменение доходов от внереализационной деятельности

44

44*0,65

28,6

6,84%

10. Изменение расходов от внереализационной деятельности

362

362*0,65

235,3

56,29%

11. Всего изменение валовой прибыли

-599

---

-389,40

-93,15%

10. Изменение ставки налога на прибыль

ХХХ

ХХХ

2,40

0,57%

13Всего изменение чистой прибыли

ХХХ

ХХХ

-387,00

-92,58%

Выводы:

За отчетный период чистая прибыль по сравнению с аналогичным периодом прошлого года уменьшилась на 387 т. р.

В результате анализа на данном предприятии были выявлены следующие факторы, влияющие на чистую прибыль: изменение валовой прибыли, изменение ставки налога на прибыль.

1. Сокращение валовой прибыли в отчетном году на 599 т.р. привело к изменению чистой прибыли, которая уменьшилась на 389,40 т.р.

2. Уменьшение ставки налога на прибыль на 5,447% повлияло на увеличение чистой прибыли на 2,40 т.р.

Подводя итоги, можно сказать, что больше всего на изменение чистой прибыли повлияло повышение себестоимости продукции и прочих операционных расходов (которые снизили валовую прибыль). Более подробное описание взаимосвязи этих изменений описано в предыдущих пунктах этой главы.

4. Анализ рентабельности продукции и рентабельности фирмы

4.1 Анализ рентабельности продукции

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. Общее понятие рентабельности -- это соотношение эффекта и затрат на его достижения. Следует отличать рентабельность продукции и рентабельность фирмы. Наиболее распространенными показателями рентабельности является рентабельность реализованной продукции, которая равна:

Рентабельность продукции за различные периоды не сопоставимы, поэтому рассчитывают рентабельность в условные периоды. Попарно сравнивая показатели, можно оценить выгодность реализованной продукции. Предварительно анализируется чистая прибыль и способы ее распределения по фондам.

ТАБЛИЦА 4.1

Анализ рентабельности реализованной продукции

Факторы

Базисный период

Отчетный период

Объем и ассортимент фактические, цены и затраты базисные

Объем, затраты, ассортимент фактические, цены базисные

Отчетный период

1. Выручка от реализации, т.р.

96884

279139

279139

278393

2. Полная себестоимость реализованной продукции, т.р.

92647

268255

273094

273094

3. Прибыль от реализации, т.р.

4237

10884

6045

5299

4. Рентабельность реализованной продукции, %.

4,57

4,06

2,21

1,94

Выводы:

Рентабельность продукции в отчетном периоде составила 1,94%, при этом по сравнению с аналогичным периодом прошлого года она уменьшилась на 2,63%.

На рентабельность продукции влияют три фактора: изменение ассортимента, изменение себестоимости продукции, изменение цен продаж.

На основе проведенных расчетов можно сделать следующие выводы:

В отчетном периоде наблюдается не совсем благоприятное изменение структуры ассортимента. Увеличился удельный вес тех видов продукции, которые обладают более низким уровнем рентабельности, и наоборот. Это привело к снижению рентабельности на 0,6%.

Увеличение себестоимости 2 и 3 видов продукции (услуг) ( не смотря на уменьшение себестоимости 1-го вида продукции/ услуг), отрицательно повлияло на рентабельность продукции (снижение на 1,85%).

Изменение в ценах продаж различных видов продукции (услуг), в частности значительное уменьшение цен за единицу 1 вида продукции, снизило рентабельность продукции еще на 0,27%.

Таким образом, можно сделать вывод, что фирма ведет неправильную политику относительно ценообразования, структуры ассортимента и стоимости производства.

4.2 Анализ рентабельности фирмы

Показатели рентабельности необходимо связать с доходообразующими факторами, которые связаны с показателями эффективности использования ресурсов.

Показатели рентабельности фирмы должны удовлетворять пользователей информации. Также они необходимы для оценки эффективности текущих затрат, вложений, в том числе для привлечения капитала.

Чаще всего рентабельность фирмы оценивается как соотношение чистой прибыли и имущества, находящегося на балансе предприятия, то есть активы фирмы. Но при дальнейшей детализации можно выделить три фактора, влияющих на рентабельность фирмы:

- рентабельность продукции (Rпр),

- доля реально работающего имущества (ДРРИ),

- фондотдача (ФО).

Для определения реально находящегося в обороте имущества необходимо из валюты баланса исключить: задолженность учредителей по формированию уставного капитала, дебиторские задолженности, задолженность бюджета фирме, в том числе НДС по приобретенным материальным ценностям, расчеты с бюджетом, убытки.

Все расчеты сводятся в следующую табл. 4.2.

ТАБЛИЦА 4.2

Для учета степени влияния всех доходообразующих факторов используем метод разниц:

Выводы:

Рентабельности фирмы за отчетный период снизилась на 0,6%.

Причиной этому послужило ухудшение показателя рентабельности продукции на -0,42%, что понизило рентабельность фирмы на 1,84%.

Удельный вес реально работающего имущества увеличился за отчетный год на 17,31%, что можно объяснить тем, что фирма вернула все дебиторские задолженности и погасила убытки прошлых лет. Эти изменения привели к увеличению рентабельности фирмы на 0,12%.

К концу отчетного периода наблюдается увеличение фондоотдачи реально работающего имущества (с 1,62 до 4,6). Это объясняется увеличением выручки от реализации. Улучшение показателя фондоотдачи повысило рентабельность компании на 1,21%, но это не покрыло ущерба, нанесенного изменением рентабельности продукции.

5. Анализ финансовых показателей

5.1 Показатели ликвидности

Ликвидность -- это способность фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства за счет текущих активов (оборотных средств). Предприятия считается ликвидным, если его текущие активы превышают сумму краткосрочных (текущих) обязательств. Однако само по себе такое превышение еще не дает общей картины ликвидности, т.к. при одном и том же превышении предприятие может быть ликвидным в большей или в меньшей степени, поэтому для оценки ликвидности предприятия используется целая система коэффициентов, определяемая градацией активов по степени легкости их перевода в денежные средства. Наиболее важными из них являются: коэффициент общей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент общей ликвидности:

.

Коэффициент общей ликвидности показывает, в какой степени предприятие способно выполнить краткосрочные обязательства за счет своих оборотных средств или сколько рублей оборотных средств приходиться на 1 рубль краткосрочных обязательств.

Коэффициент срочной ликвидности:

.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает в какой степени предприятие может выполнять свои краткосрочные обязательства за счет быстро-ликвидных активов. К быстроликвидным активам относятся денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

.

Коэффициент абсолютной ликвидности или мгновенный коэффициент является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия. Он показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет имеющихся в наличии денежных средств.

Чистый оборотный капитал:

.

Коэффициент чистого оборотного капитала показывает сможет ли фирма погасит свои краткосрочные обязательства за счет оборотных активов.

5.2 Показатели деловой активности или оборачиваемости

Деловую активность предприятия можно оценивать с качественной и с количественной стороны. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия с деятельностью родственных по отраслевой принадлежности предприятий. Качественными, то есть не формализуемыми критериями оценки являются широта рынка сбыта, наличие продукции, поставляемой на экспорт, репутация предприятия и т.д. Количественная оценка деловой активности проводится по двум направлениям:

1. Степень выполнения плановых заданий по основным показателям и темпы их изменения;

2. Эффективность использования ресурсов предприятия.

При оценке деловой активности по первому направлению рекомендуется сравнивать динамику основных показателей предприятия. Учитывая, что оптимальным является следующее их отношение:

ТП > ТР > ТА >100%, где

ТП, ТР, ТА - темпы изменения соответственно прибыли, объема реализации, активов или иных ресурсов. Эта зависимость означает, что:

-- экономический потенциал предприятия возрастает;

-- объем реализации растет более высокими темпами, чем ресурсы, т.е. эффективность использования ресурсов растет;

-- прибыль увеличивается быстрее, чем реализация, что свидетельствует о снижении издержек предприятия;

Данное соотношение можно назвать «золотым правилом» экономики предприятия, но отклонения от этого правила не всегда следует рассматривать как негативные. Освоение новых перспективных сфер приложения капитала, реконструкция и техническое перевооружение предприятия связаны со значительными капитальными вложениями, которые не дают сиюминутной выгоды, но в перспективе могут окупиться с лихвой. Для оценки деловой активности по второму направлению используются следующие показатели:

Коэффициент оборачиваемости активов:

.

Этот показатель характеризует уровень эффективности использования активов.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

.

Этот показатель характеризует уровень эффективности использования дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

Этот показатель характеризует уровень эффективности использования кредиторской задолженности на данном предприятия.

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов:

Этот показатель характеризует уровень эффективности использования запасов на данной фирме.

Коэффициент оборачиваемости основных средств или фондоотдача:

Этот показатель характеризует уровень эффективности использования основных средств числом его оборотов за анализируемый период времени или размером выручки, приходящейся на один рубль основных средств.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

Этот показатель характеризует уровень эффективности использования собственного капитала числом его оборотов за анализируемый период времени или размером выручки, приходящейся на один рубль собственного капитала.

5.3 Показатели рентабельности

При проведении финансового анализа важно знать насколько рентабельно предприятие, то есть насколько прибыльно использовались средства предприятия. Основной характеристикой «состояния здоровья» предприятия является рентабельность капитала, которая выражается следующими показателями:

Коэффициент рентабельности активов:

Этот показатель служит характеристикой эффективности использования всех активов, которыми обладает предприятие, и показывает, какой доход приходится на один рубль активов.

Коэффициент рентабельности реализации:

Коэффициент рентабельности реализации показывает величину чистой прибыли, полученной предприятием на один рубль выручки от реализации или долю чистой прибыли в объеме реализации.

Коэффициент рентабельности собственного капитала:

Данный показатель характеризует степень возмещения собственного капитала за анализируемый период, поэтому представляет интерес, прежде всего, для учредителей и других участников предприятия, а также для руководства, призванного наилучшим образом учитывать интересы учредителей и акционеров.

ТАБЛИЦА 5.1.

Значения рассчитанных показателей ликвидности и абсолютные их изменения

Показатели ликвидности

Значения показателей на

Изменения

Начало года

Конец года

Коэффициент общей ликвидности

1,085

1,046

-0,039

Коэффициент срочной ликвидности

1,012

0,862

-0,15

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,788

0,842

0,054

Чистый оборотный капитал

5578

2707

-2871

ТАБЛИЦА 5.2.

Значения рассчитанных показателей деловой активности

Показатели деловой активности

Значения показателей за отчетный период

Коэффициент оборачиваемости активов

1,008

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

8,772

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

1,101

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов

9,076

Коэффициент оборачиваемости основных средств

36,315

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

9,923

ТАБЛИЦА 5.3.

Значения рассчитанных показателей рентабельности

Показатели рентабельности

Значения показателей за отчетный период

Коэффициент рентабельности активов

0,00045

Коэффициент рентабельности реализации

0,0001

Коэффициент рентабельности собственного капитала

0,001

Выводы:

Рекомендуемое значение коэффициента общей ликвидности составляет 1-2. Для данного предприятия за отчетный период значение КОЛ сократилось на 0,039, но как в начале года, так и в конце находится в пределах допустимых границ.

Рекомендуемое значение коэффициента срочной ликвидности: 0,8-1. В начале отчетного периода значение данного показателя для нашей фирмы превышал рекомендуемое значение, составляя 1,012. К концу года значение показателя сократилось до 0,862, но осталось в пределах рекомендуемых границ.

Значение показателя абсолютной ликвидности к концу года увеличилось с 0,788 до 0,842. (Международный валютный фонд для России 0,25 и выше) Таким образом, данное предприятие может погасить большую часть краткосрочных обязательств за счет имеющихся в наличии денежных средств.

Значение чистого оборотного капитала в конце отчетного периода составило 2707 т. р. В начале года это значение было равно 5578 т.р. Не смотря на уменьшение этой величины, оборотные активы компании по-прежнему превышают краткосрочные обязательства.

Среди показателей деловой активности наиболее благоприятными являются:

§ Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (8,772 оборота)

§ Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов (9,076 оборота)

§ Коэффициент оборачиваемости основных средств или фондоотдача (36,315 оборота)

§ Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (9,923 оборота)

Тем не менее, эти значения не достаточно высоки. Более-менее эффективно используются только основные средства на предприятии. Что касается коэффициента оборачиваемости активов и кредиторской задолженности, их значения не превышают 1,20 оборота, что говорит о нерациональном использовании этих средств (ресурсов).

При исследовании прибыльности использования средств предприятия оказалось, что рентабельность капитала необыкновенно низка. Все три коэффициента, характеризующие ее (рентабельность активов, рентабельность реализации и рентабельность собственного капитала), при расчете показали значение не выше 0,001. Руководству предприятия следует обратить особое внимание на эти характеристики и срочно принять меры по улучшению данных показателей. Возможно, причиной столь низких значений является очень маленькая чистая прибыль для такого масштаба производства. Имеет смысл пересмотреть затраты, в основном, прочие операционные расходы.

Страница:


Подобные документы

  • Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Варненский комбинат хлебопродуктов"

    Сущность и формы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса. Анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, прибыли и рентабельности. Прогноз экономических показателей.

    дипломная работа [328,1 K], добавлен 08.05.2013

  • Оценка стоимости предприятия доходным подходом

    Финансовый анализ деятельности ОАО "Вымпелком". Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса. Оценка показателей платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности, прибыли, рентабельности. Расчет денежных потоков.

    курсовая работа [3,9 M], добавлен 12.02.2012

  • Оценка финансового состояния предприятия

    Анализ финансового положения предприятия. Структура баланса. Оценка показателей ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости. Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности. Анализ деловой активности, прибыли и рентабельности.

    курсовая работа [74,2 K], добавлен 22.03.2018

  • Финансовый анализ деятельности ОАО "Чебоксарский агрегатный завод"

    Формирование аналитического баланса. Анализ показателей платежеспособности, финансовой устойчивости и ликвидности. Показатели деловой активности, прибыли и рентабельности. Факторный анализ рентабельности активов и собственного капитала предприятия.

    курсовая работа [1,7 M], добавлен 07.03.2015

  • Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Э.ОН Россия"

    Анализ актива, пассива и динамики валюты баланса. Анализ финансовой устойчивости и типа финансовой ситуации. Анализ ликвидности баланса, финансовых коэффициентов и результатов. Анализ динамики показателей прибыли, рентабельности и деловой активности.

    курсовая работа [157,0 K], добавлен 31.01.2015

  • Пути укрепления финансового состояния ПАО "Аэрофлот – российские авиалинии" на основе проведенной оценки

    Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса. Оценка абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости. Оценка ликвидности баланса и финансовых коэффициентов ликвидности и платежеспособности, деловой активности, рентабельности.

    курсовая работа [860,2 K], добавлен 10.12.2017

  • Оценка уровня финансового состояния ОАО "ПО"Красноярский завод комбайнов""

    Сущность анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Вертикальный и горизонтальный анализы ОАО "ПО "Красноярский завод комбайнов"". Показатели финансовой устойчивости. Анализ и оценка ликвидности баланса, деловой активности, рентабельности.

    курсовая работа [77,2 K], добавлен 28.11.2010

  • Анализ финансового состояния ОАО "Администратор торговой системы"

    Модель финансовой устойчивости компании. Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса ОАО "АТС". Показатель покрытия процента. Коэффициенты деловой активности и рентабельности. Доля основных средств в активах. Анализ ликвидности баланса.

    курсовая работа [88,1 K], добавлен 04.06.2015

  • Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО "Артемида-Дон"

    Сравнительный анализ актива баланса предприятия за 2009 г. Вертикальный (структурный) финансовый анализ. Оценка ликвидности, платёжеспособности. Анализ финансовой устойчивости. Расчёт деловой активности. Коэффициент восстановления платежеспособности.

    курсовая работа [414,4 K], добавлен 05.05.2014

  • Особенности ведения гостиничного бизнеса

    Направления деятельности гостиничного предприятия, ассортимент и стоимость услуг. Горизонтальный и вертикальный анализ активов и пассивов баланса отеля, анализ платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности.

    отчет по практике [51,0 K], добавлен 21.01.2011

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены