6 Анализ финансового положения фирмы

Анализ финансового положения фирмы начинается с юридического обоснования всех документов, правильности выбора учетной политики, достоверности бухгалтерских документов, правильностью расчета финансовых результатов. Это все задачи внутреннего аудита и они составляют первый этап анализа финансового состояния фирмы. Исходными данными являются бухгалтерский баланс и инструкция к его заполнения. Финансовое положение фирмы необходимо знать его руководству, банкам и другим заимодавцам, а также акционерам, налоговым службам и государственным службам, выделяющим кредиты на пополнение оборотных средств.

Оценка финансового положения фирмы основывается на определении степени устойчивости. Второй этап финансового анализа заключается в расчете показателей оценки финансовой устойчивости:

§ показатели финансовой независимости,

§ показатели платежеспособности.

Заключительный этап анализа финансового состояния состоит в расчете динамики показателей и определении путей повышения финансовой устойчивости фирмы, при этом выявляются резервы роста прибыли, сокращения производственных запасов за счет эффективного использования, улучшения структуры себестоимости и т. д.

6.1 Показатели финансовой независимости.

Показатель уровня общей финансовой независимости или коэффициент автономии.

Этот показатель отражает долю учредителей и участников предприятия в общей сумме хозяйственных средств. Чем выше значения этого показателя, тем более устойчивым в финансовом отношении считается предприятие. Повышение данного коэффициента происходит преимущественно за счет чистой прибыли. Критическое значение данного показателя равно 0,5.

Для корректировки данного коэффициента применяются два дополнительных коэффициента.

Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов.

Этот показатель отражает долю учредителей и участников предприятия в сумме запасов и затрат.

Коэффициент финансовой независимости в части формирования оборотных средств.

Этот показатель отражает долю учредителей и участников предприятия в сумме оборотных средств.

Для расчета показателей финансовой независимости необходимо учитывать долю заемных средств.

Коэффициент финансовой зависимости.

ТАБЛИЦА 5.1

Значения рассчитанных показателей финансовой независимости и их абсолютные изменения

Выводы:

К концу отчетного периода все значения показателей финансовой независимости ухудшаются.

Значение коэффициента автономии в начале года было намного ниже критического значения 0,5, и составляло 0,121. К концу года эта величина сократилась еще на 0,042. Это говорит о том, что предприятие находится в очень неустойчивом финансовом положении. Почти все средства компании являются не собственными, а заемными.

Величина коэффициента финансовой независимости в части формирования запасов значительно снизилась к концу отчетного периода (почти в 4 раза) и составил 0,489.

Также отрицательным фактором является низкое значение показателя финансовой независимости в части формирования оборотных средств на конец года (0,082).

Величина отношения заемного капитала к собственному к концу года увеличилась на 4,399 и составила 11,674. То есть, доля заемных средств в валюте баланса примерно в 11,5 раз больше доли собственных средств.

Подводя итоги, можно сказать, что данное предприятие находится в состоянии сильной финансовой неустойчивости. В случае, если большая часть кредиторов одновременно потребует возврата всех своих кредитов, рассматриваемая компания обанкротится.

6.2 Показатели платежеспособности

Платежеспособность -- это способность фирмы погасить краткосрочные обязательства:

· кредиторские задолженности,

· краткосрочные займы,

· долгосрочные займы, требующие погашения в ближайшее время.

Наиболее распространенной оценкой является оценка с учетом ликвидности.

По степени ликвидности все имущество делится на:

· немедленно реализуемые активы,

· быстро или легко реализуемые активы,

· имущество средней реализуемости,

· трудно реализуемые и неликвидные активы.

На базе рассмотренных групп определяют следующие коэффициенты:

· Коэффициент абсолютной ликвидности,

· Коэффициент быстрой ликвидности,

· Коэффициент общей ликвидности.

Данные коэффициенты были описаны, рассчитаны и проанализированы выше.

Заключение

В данной курсовой работе были изучены основы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Для исследования было выбрано коммерческое предприятие, занимающееся производством.

В первой главе приведены исходные данные: бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках компании.

Вторая глава содержит исследования деятельности фирмы методом проведения вертикального и горизонтального анализа бухгалтерского баланса. Анализ показал, что в течение отчетного периода наблюдается перераспределение средств между различными статьями баланса. Были погашены многие дебиторские и кредиторские задолженности. Значительно увеличились запасы, но при этом сократилась величина основных средств фирмы. В два раза уменьшилось количество собственных средств, что оказало неблагоприятное влияние на финансовую устойчивость компании. Общая сумма валюты баланса сократилась.

В третьей главе проводился анализ финансовых результатов компании. Величина прибыли от реализации увеличилась к концу отчетного периода. Причиной этому послужил рост объема производства.

Значение валовой прибыли снизилось к концу года. На это повлияло повышение прочих операционных расходов. Уменьшилась также и чистая прибыль предприятия в течение отчетного периода, не смотря на небольшое снижение ставки налога прибыль.

Анализ рентабельности продукции и рентабельности фирмы рассматривались в четвертой главе. Рентабельность продукции за отчетный период ухудшилась почти в 2,5 раза. Все три рассматриваемых фактора: изменение ассортимента, изменение себестоимости продукции, изменение цен продаж - отрицательно повлияли на рентабельность продукции. Это ухудшение оказалось причиной снижения и рентабельности самой фирмы, не смотря на то, что показатели удельного веса реально работающего имущества и фондоотдачи показали значения, благоприятно влияющие на рентабельность компании.

В пятой главе проводился анализ финансовых показателей фирмы, таких, как ликвидность, оборачиваемость капитала, рентабельность, деловая активность. Так значение коэффициента общей ликвидности, как в начале, так и в конце отчетного периода, находится в пределах допустимых границ. Величина коэффициента срочной ликвидности к концу года сократилась, но осталась в пределах рекомендуемых значений. Очень хорошим показателем является то, что значение коэффициента абсолютной ликвидности, и так значительно превышающее рекомендуемые нормы, к концу года повысилось еще больше. Таким образом, данное предприятие может погасить большую часть краткосрочных обязательств за счет имеющихся в наличии денежных средств. Не смотря на уменьшение величины чистого оборотного капитала, оборотные активы компании по-прежнему превышают краткосрочные обязательства.

Что касается показателей деловой активности, более-менее эффективно используются только основные средства на предприятии. Значения коэффициента оборачиваемости активов и кредиторской задолженности настолько малы, что можно с уверенностью сказать о нерациональном использовании этих ресурсов.

Рентабельность капитала довольно плохая. Все три коэффициента, характеризующие этот показатель, при расчете показали очень низкое значение.

Шестая глава курсовой работы состоит из расчета показателей финансового положения фирмы. И так низкие в начале отчетного периода значения показателей финансовой независимости к концу года становятся еще хуже. Доля заемных средств в валюте баланса примерно в 11,5 раз больше доли собственных средств. Следовательно, данное предприятие находится в состоянии сильной финансовой неустойчивости и зависимости от кредиторов, подвержено высокому риску банкротства.

Наилучшим вариантом для руководства данной фирмы на ближайший период будет погашение большей части кредиторской задолженности любыми способами.

Список использованных источников