Общество зарегистрировано регистрационной палатой администрации города Липецка, свидетельство № 3809 от 02.06.1999 года и расположено по адресу: г. Липецк, Трубный проезд, 1 «б».

Целью общества является извлечение прибыли.

Основные виды производственной, коммерческой деятельности:

- производство и строительных материалов,

- изготовление металлоконструкций для строительных объектов.

Общество осуществляет и иные виды деятельности предусмотренные Уставом. Общество имеет гражданские права и несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных Федеральным законом.

ЗАО «Липецкстройиндустрия» основано в качестве самостоятельного предприятия. На протяжении данного периода предприятие успешно функционирует на рынке строительных материалов.

Осуществляет производство и продажу следующих строительных материалов:

- товарного бетона;

- растворов;

- шпатлевки, пасты меловой;

- металлоконструкций;

- сетки сварной.

Основой производства ЗАО «Липецкстройиндустрия» является производство товарного бетона, раствора - то есть продукции, необходимой для промышленного и гражданского строительства.

Уставный капитал общества 8500,00 рублей, который состоит из 8500 обыкновенных акций, номинальная стоимость которых составляет 1,00 рубль. Акции оплачены полностью. Все 100 % акций принадлежат предприятию ЗАО СУ-11 «Липецкстрой», которое входит в группу компаний треста «Липецкстрой».

Основные заказчики продукции:

- предприятия группы компаний треста «Липецкстрой» - 30%,

- ООО «Глобус-98» - 6%,

- ООО «Риэлторский центр «Строй-Град» - 4%,

- ЗАО МСАП «Спецфундаментстрой-1» - 4%.

Общество является по статусу малым предприятием. В 2006 г. общество подлежит обязательному аудиту на основании пп.3 п.1 ст.7 Федерального закона от 07.08.2001г. № 119-ФЗ «Об аудиторской деятельности». Аудиторская проверка бухгалтерской и финансовой отчетности за 2006г. была проведена в обществе в марте 2007г. аудиторской фирмой ООО «Фактор-М». По мнению аудитора данные бухгалтерской отчетности за 2006г. являются достоверными, о чем свидетельствует аудиторское заключение.

Согласно учетной политике, принятой на предприятии на основании Федерального закона РФ от 21.11.1996г. № 129 ФЗ применяются следующие методы бухгалтерского учета:

- метод списания сырья и материалов в производство - по средней себестоимости;

- метод определения выручки в бухгалтерском учете - по отгрузке;

- метод определения выручки для целей налогообложения прибыли - по начислению, с поквартальной уплатой авансовых платежей;

- метод определения выручки для целей налогообложения НДС - по оплате.

На рисунке 3 приведена действующая организационная структура предприятия. Оперативное и текущее управление в Обществе осуществляется директором. Планируемое производство продукции осуществляется действующей структурой управления общества и не требует значительного дополнительного привлечения персонала.

Оперативное и текущее управление в Обществе осуществляется директором. Директор назначается Советом директоров и подотчетен как Совету директоров, так и общему собранию акционеров. В свою очередь Совет директоров избирается на общем собрании акционеров.

В действующей структуре управления часть полномочий директора распределены между его заместителями, так за производственно техническую деятельность несет ответственность технический директор, за финансовую деятельность отвечает главный бухгалтер.

По состоянию на 01.01.2008 года списочная численность предприятия составляет 95 человек, из них 71 рабочих основного и вспомогательного производства, руководителей и специалистов - 24 чел. Средняя заработная плата работников Общества за 2007 г. составляет 6630 руб. Удельный вес фонда оплаты труда в выручке равен 17 %.

Средний возраст работающих составляет 40 лет.

Образовательный уровень работников и специалистов:

- работники, имеющие высшее образование - 7,2 %

- работники, имеющие среднетехническое образование - 6.8 %.

В настоящее время соотношение рабочих основного и вспомогательного производства к численности руководителей и специалистов, составляет 3:1 и представляется оптимальным.

По результатам работы за 2006 год в обществе получена валовая прибыль в размере 15750 тыс. руб., а чистая прибыль составляет 7214 тыс.руб. Такая разница возникла в связи с резервированием средств под сомнительную задолженность покупателей.

Основные факторы, повлиявшие на улучшение финансового результата в 2007 г. по сравнению с 2006 г.: рост покупательского спроса, увеличение производственных мощностей.

ЗАО «Липецкстройиндустрия» имеет в своем распоряжении следующие производственные мощности:

1. Бетонно-растворный цех. Мощность по производству товарного бетона и раствора - 62500 м³ в год., в односменном режиме. действующая мощность - 70500 м³;

2. Цех металлоконструкций. Мощность цеха -150 т металлоконструкций, действующая мощность 149 т, 200 т сетки сварной в год, действующая мощность - 190 т.

3. Цех шпатлевки. Мощность цеха - 300 т в год; действующая мощность -120 т.

Закупка основных материалов для товарного бетона, раствора, металлоконструкций осуществляется в Липецкой области, г. Павловск, г.Москва и др. подключая региональных дилеров.

Предприятие имеет парк технологического оборудования, транспортных средств, кранового хозяйства, которое обеспечивает все технологические операции.

Износ основных фондов составляет: машинное оборудование - 70%; транспортных средств - 70%.

Реализация продукции осуществляется через:

- оптовых покупателей (строительные организации, муниципальные и бюджетные организации);

- розничных покупателей (индивидуальные застройщики)

Структура реализации товарной продукции

На рисунке 4 показана структура реализации продукции. На нем видим, что наибольший удельный вес занимает товарный бетон (50% в структуре), раствор (36%).

Продукция ЗАО «Липецкстройиндустрия» реализуется на рынке Липецка и Липецкой области.

Рассмотрим основные финансово-экономические показатели работы данного общества за период 2005-2007 год (табл.2).

Все показатели имеют устойчивую тенденцию к росту. Так выручка от реализации имеет рост ежегодно в 1,5 раза, в 2007 году рост составил 44831 тыс.руб., что на 57,44 % больше показателя прошлого года. Однако себестоимость имеет тенденцию к росту превышающую темп роста выручки от реализации, ее рост составил 70%, то есть предприятию следует более внимательно следить за формированием себестоимости продукции, либо более четко контролировать отпускные цены.

Показатель	Годы	Отклонение,	Темп роста, %
	2005	2006	2007	2006 г. к 2005г.	2007 г. к 2006г.	2006 г. к 2005г.	2007 г. к 2006г.
1.Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	39052	78045	122876	38993	44831	199,8	157,4
2.Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, тыс.руб.	34155	62295	106506	28140	44211	182,4	171,0
3. Прибыль (Убыток), тыс. руб.	3469	5208	7594	1739	2386	150,1	145,8
4. Запасы, всего, тыс. руб.	1715	5705	10532	3990	4827	332,7	184,6
5. Дебиторская задолженность, всего, тыс. руб.	1719	18810	34035	17091	15225	1094,2	180,9
6. Кредиторская задолженность, всего, тыс. руб.	5618	24967	36091	19349	11124	444,4	144,6
8. Валюта баланса, тыс. руб.	12075	39200	68282	27125	29082	324,6	174,2

Таблица 2. Основные финансово-экономические показатели деятельности ЗАО «Липецкстроиндустрия» в 2005-2007 гг.

Не смотря на это данная организация с момента своего создания является прибыльной, при этом прибыль имеет устойчивую тенденцию к росту, так в 2006 году прибыль выросла на 1739 тыс.руб. или на 50,1 %, в 2007 году прибыль выросла на 45 %, и составила 7594 тыс.руб.. В связи с тем что деловая активность постоянно растет, о чем говорит рост валюты баланса (ежегодно 1,7-3,1 раза), организации требуется наличие достаточных запасов сырья, соответственно их рост в 2006 году составил 3990 тыс.руб., а 2007 году составил 84 %. Дебиторская задолженность так же имеет тенденцию к росту, при этом в 2007 году ее рост превосходит рост кредиторской задолженности, это отрицательно сказывается на деятельности организации, приводит к замедлению оборачиваемости оборотных активов. Однако характер, как кредиторской, так и дебиторской задолженности краткосрочный, поэтому можно сделать вывод о том что организация грамотно контролирует свои расчеты.

Одной из важнейших характеристик финансового состояния организации является стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой организации, степенью ее зависимости от внешних кредиторов и инвесторов, и представлена таким понятием как финансовая устойчивость.

Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности экономического субъекта, и является главным компонентом его общей устойчивости. Экономический анализ устойчивости финансового состояния на конкретную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.

Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития организации, поскольку «недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности хозяйствующего субъекта и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами». Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Обобщающими показателями оценки финансовой устойчивости организации являются аналитические коэффициенты, представленные в таблице 3, где - соответственно - СК - собственный капитал организации (III раздел баланса), А - общая сумма ее активов (итог валюты баланса), ВА - внеоборотные активы (I раздел баланса), ОА - оборотные активы (II раздел баланса), ЗК - заемный капитал (IV и V разделы баланса), ДП - долгосрочные пассивы (IV раздел баланса).

Рассчитанные фактические значения коэффициентов за отчетный период сравним с данными за последние 3 года, и выявим реальное финансовое состояние ЗАО «Липецкстройиндустрия».

Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала) характеризует долю собственного капитала в формировании активов организации. Согласно табличным данным, за анализируемый период изменилась и если в 2005 году значение находилось в оптимальных пределах, то в 2006-2007 году значительно снизилось (0,28 при оптимальном значении более 0,5).В связи с тем, что организация в течении двух лет привлекает кредиты коэффициент финансовой устойчивости снизился(при оптимальном значении более 0,7, он составил всего 0,36).

Величина коэффициента финансовой зависимости показывает долю заемного капитала в формировании активов предприятия. Его значительное увеличение в течении двух лет, привело к превышению оптимального значения, что является свидетельством зависимости общества от внешних источников финансирования, что обуславливает нестабильное развитие и присутствие риска потери самостоятельности. Коэффициент финансирования собственным капиталом заемного капитала на конец отчетного периода составил 0,4, то есть значительно ниже рекомендуемого значения.

Показатель	Оптимальное значение	Годы	Отклонение, (+-)	Темп роста
		2005	2006	2007	2006 г.к 2005 г.	2007 г.к 2006 г.	2006 г.к 2005 г.	2007 г.к 2006 г.
Коэффициент автономии (финансовой независимости) СК/А	>0,5	0,53	0,29	0,28	-0,24	-0,01	54,7	96,6
Коэффициент финансовой устойчивости: (СК+ДП)/А	>0,7	0,53	0,34	0,36	-0,19	0,02	64,2	105,9
Коэффициент финансовой зависимости: ЗК/А	<0,5	0,47	0,71	0,72	0,24	0,01	151,1	101,4
Коэффициент финансирования: СК/ЗК	>1	1,15	0,4	0,38	-0,75	-0,02	34,8	95,0

Таблица 3. Динамика показателей оценки финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость является одной из важнейших характеристик оценки финансового состояния предприятия. Соотношение стоимости материальных оборотных средств и величиной собственных и заемных источников их формирования является сущностью финансовой устойчивости, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением. Выделяют 4 типа финансовой устойчивости (рассчитывается по балансу):

1 тип - абсолютная финансовая устойчивость;

2 тип - нормальная финансовая устойчивость;

3 тип - неустойчивая финансовая устойчивость;

4 тип - кризисная финансовая устойчивость.

Для анализа устойчивости финансового положения организации необходимо рассчитать показатели оценки платежеспособности и ликвидности.

Исходя из данных таблицы 4, все показатели ликвидности имеют положительные тенденции и находятся в оптимальных пределах, при том что если в 2005 году они были хоть и высокими но не оптимальными.

Это создает условия для устойчивого развития организации. Коэффициент быстрой ликвидности показывает платежные возможности экономического субъекта с учетом своевременного проведения расчетов с дебиторами. Его нормативное значение составляет от 0,5 до 1. Как видно из таблицы 3, фактическое значение этого показателя за отчетный период повысилось по сравнению с 2005 годом с 0,45 до 0,9, это в пределах оптимального значения.

Показатель	Годы	Отклонение, (+-)	Темп роста
	2005	2006	2007	2006 г.к 2005 г.	2007 г.к 2006 г.	2006 г.к 2005 г.	2007 г.к 2006 г.
Коэффициент текущей ликвидности, оптимально 1,0-2,0	0,96	1,15	1,36	0,19	0,21	119,8	118,3
Коэффициент быстрой ликвидности, оптимально 0,5-1,0	0,45	0,8	0,9	0,35	0,1	177,8	112,5
Коэффициент абсолютной ликвидности, оптимально 0,05-0,2	0,1449	0,0723	0,0513	-0,0726	-0,021	49,9	71,0

Таблица 4. Динамика показателей ликвидности за период с 2005-2007 г.

Наиболее жестким показателем ликвидности является коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий долю краткосрочных обязательств, которая может быть погашена предприятием немедленно.

Он определяется соотношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам, и должен находиться в пределах от 0,05 до 0,2. У анализируемого общества этот коэффициент составил на конец 2007 года 0,051, что является оптимальным значением, но по сравнению с 2006 годом он снизился. Фактические значения всех показателей ликвидности исследуемой организации на конец отчетного периода выше нормативных значений и оптимальны, из чего следует вывод о достаточно высокой степени ликвидности и платежеспособности ЗАО «Липецкстройиндустрия» в настоящее время.

Все отмеченные факты хозяйственной деятельности говорят о том, что данная организация успешно осуществляет свою деятельность, при этом наличие устойчивого спроса способствует расширению производства и, как следствие, росту прибыли.

2.2 Основные направления и анализ финансовой политики ЗАО «Липецкстройиндустрия»

Финансовая политика ЗАО «Липецкстройиндустрия» в 2007 г. была направлена на решения различных проблем. Так в области работы на рынке отмечался неполный учет конкурентной среды в принятии ряда решений, а также потеря клиентов из-за отсутствия дополнительного сервиса по доставке продукции потребителям.

В области финансов отмечается дефицит оборотных средств, дефицит инвестиций на оборудование и новую продукцию, а также необходимость снижения себестоимости продукции за счет применения нового оборудования и технологий, модернизации имеющегося оборудования, оптимизации бизнес процессов компании.

В области производства значительная изношенность технологического оборудования до 70% , при этом низкая автоматизация старых технологических линий. На предприятии недостаточное развитие новых видов продукции, технологий, при этом отмечается нехватка финансовых средств для технического перевооружения и низкое качество поставляемых материалов.

В области кадров финансовая политика была направлена на создание системы обучения и повышения квалификации.

Основными приоритетными задачами финансовой политики на 2007 год стали:

- первоочередное продвижение на рынок высокорентабельной продукции;

- выделение приоритетных видов продукции, способных дать основной вклад в прирост прибыли в 2007 г. и их первоочередное обеспечение всеми видами ресурсов;

- запуск новых видов продукции - освоение вибропрессованных изделий - стеновой, перегородочный блок, элементы благоустройства. Расширение и углубление ассортиментного ряда по вышеуказанным продуктовым группам;

- обеспечить лидерство до 40% рынка по бетонным и растворным смесям на территории Липецка и Липецкой области.

В связи с этим, основным направлением финансовой политики стало привлечение инвестиций.

Основу финансовой политики ЗАО «Липецкстройиндустрия» в инвестиционной деятельности составляет реальное инвестирование. На большинстве предприятий это инвестирование является в современных условиях единственным направлением инвестиционной деятельности. Это определяет высокую роль управления реальными инвестициями в системе инвестиционной деятельности предприятия.

Осуществление реальных инвестиций характеризуется рядом особенностей, основными из которых являются:

- Реальное инвестирование является главной формой реализации стратегии экономического развития предприятия, находится в тесной взаимосвязи с операционной деятельностью предприятия. Задачи увеличения объема производства и реализации продукции, расширения ассортимента производимых изделий и повышения их качества, снижения текущих операционных затрат решаются, как правило, в результате реального инвестирования. В свою очередь, от реализованных предприятием реальных инвестиционных проектов многом зависят параметры будущего операционного процесса, потенциал возрастания объемов его операционной деятельности.

- Реальные инвестиции обеспечивают, как правило, более высокий уровень рентабельности в сравнении с финансовыми инвестициями. Реализованные реальные инвестиции обеспечивают предприятию устойчивый чистый денежный поток. Этот чистый денежный поток формируется за счет амортизационных отчислений от основных средств и нематериальных активов даже в те периоды, когда эксплуатация реализованных инвестиционных проектов не приносит предприятию прибыль.

- Реальные инвестиции имеют высокую степень противоинфляционной защиты, но при этом являются наименее ликвидными. Это связано с узкоцелевой направленностью большинства форм этих инвестиций, практически не имеющих в незавершенном виде альтернативного хозяйственного применения.

Инвестиции осуществляются в различных формах, таких как:

- приобретение цехов, заводов, линий;

- новое строительство (строительством нового объекта);

- реконструкция (существенное преобразованием всего производственного процесса на основе современных научно-технических достижений);

- модернизация (совершенствование и приведение активной части производственных основных средств в состояние, соответствующее современному уровню осуществления технологических процессов);

- обновление отдельных видов оборудования (в связи с физическим износом) или дополнением имеющегося парка оборудования отдельными новыми их видами, не меняющими общей схемы осуществления технологического процесса

- инновационное инвестирование в нематериальные активы;

- инвестирование прироста запасов материальных оборотных активов.

Исследуемое за период исследования обладало достаточным количеством оборудования для производства товарного бетона, растворов, шпаклевки, пасты меловой, металоконструкций, сетки сварной (таблица 5).

При этом основные производственные мощности ЗАО «Липецкстройиндустрия» направлены на производство бетона и растворов - бетонно-растворный узел.

Обладая мощностью 62500 тонн в год в односменном режиме его реальное использование оставалось в 2005 году оставалось на уровне 25 %. Согласно технологии, реализация бетона зависит не от объемов производства, а от средств его доставки. Следовательно, организация должна быть обеспечена достаточным количеством автотранспорта с установленным на них бетоносмесятелями.

Соответственно, держать дорогостоящие автобетоносмесители без работы не имеет смысла. С ростом покупательского спроса потребность в средствах доставки значительно возросла и увеличение производства в 2006-2007 гг. потребовало значительных инвестиционных вложений в новую технику.

Наименование оборудования	Производственная мощность за период	Фактически произведено за период	Коэффициент использования производственной мощности, %
	2005	2006	2007	2005	2006	2007	2005	2006	2007
Бетонно-растворный цех, односменный режим, м3	62500	62500	62500	15625	41000	70500	25,0	65,6	112,8
Цех метал- локонструкций, т	350	350	350	145	210	339	41,4	60,0	96,9
Цех шпаклевки	300	300	300	75	106	120	25,0	35,3	40,0
Автотранспортный цех
бетоносмесители, м3	38000	39000	54000	14200	37500	64000	37,4	96,2	118,5
самосвалы, грузовой транспорт, т	28000	28000	36000	18600	26700	38000	66,4	95,4	105,6

Таблица 5. Уровень использования производственной мощности на ЗАО «Липецкстройиндустрия» за период 2005-2007 г.

И если в 2006 году уровень износа и производственная мощность позволяли использовать старое оборудование, то в 2007 году загрузка производственных мощностей в бетонорастворном цехе достигла предела в односменном режиме, соответственно пришлось значительно увеличить закупку оборудования.

Для достижения своих экономических целей организации пришлось осуществлять инвестиции. На рисунке 5 мы видим уровень инвестиционной активности ЗАО «Липецкстройиндустрия», что отражает вышесказанное - инвестиции в основном направляются на закупку основных средств. Пик активности приходиться на 2007 год. В общей сложности было вложено более 16 млн.руб. в закупку оборудования и его обновление.

Соответственно, в таблице 5 отражено, что повысилась производственная мощность автотранспортного цеха, однако обеспечить потребности растущего объема производства бетонно-растворного цеха не удалось.

Формирование финансовой политики в области инвестиционной деятельности на 2008 год требует провести анализа влияния изменений в финансовой политики на деятельность организации, другими словами определить ее эффективность. Рассмотрим три направления, которые наиболее полно отражают изменения в хозяйственной деятельности организации:

- изменения в структуре имущества организации и источников его образования под влиянием финансовой политики;

- оценка изменений в процессе формирования себестоимости продукции;

- эффективность деятельности организации (оборачиваемость, прибыль и рентабельность).

Изменения в финансовом положении организации под влиянием финансовой политики отражает состав и структура ее активов (имущества), капитала и обязательств по состоянию на начало и конец отчетного периода. Здесь наглядно прослеживается куда были направлены финансовые средства и за счет каких источников.

За последние три года в активе баланса произошли значительные изменения, так доля внеоборотных активов снизилась до 26,53%, при этом оборотные активы выросли с 44 до 73%. Это связано с повышением деловой активности - рост спроса привел к тому что производственные мощности используются почти полностью, соответственно организации потребовалось больше оборотных средств. Данная пропорция оборотных и внеоборотных средств для данной организации является оптимальной. Снижение доли незавершенного строительства говорит о полном вводе в эксплуатацию объектов основных средств строительство которых продолжалось последние годы.

Выросли основные средства с 10% до 24 % в структуре активов, что является непосредственно результатом инвестиционных решений. В оборотных активах наибольший удельный вес занимает дебиторская задолженность - 49%, организации следует обратить на это внимание, ведь значительные суммы в расчетах выводят из оборота большую долю капитала.

В источниках наблюдается следующая тенденция - значительный рост заемных источников финансирования хозяйственной деятельности. Они занимают 72,44%. Данный рост обусловлен ростом кредиторской задолженности и привлечения банковских кредитов, при этом в структуре наибольший удельный вес занимает кредиторская задолженность, но за последний год произошло ее снижение на 10 %, что является положительным.

Собственный капитал организации растет за счет нераспределенной прибыли прошлых лет - организация ежегодно направляет эти средства на расширения производства, а не на выплату дивидендов. Задолженности по налогам и сборам, государственными внебюджетными фондами и персоналом организации незначительна и при этом эти суммы фактически не увеличились, что, несомненно, положительно характеризует данную организацию. Соответственно, можно сделать вывод, что финансовым обеспечением инвестиционных решений является заемные средства в виде кредитов и кредиторской задолженности.

Показатель	Состав расходов	Индекс роста
	Годы
	2005	2006	2007	2006 г. к 2005 г.	2007 г. 2006 г.
Материальные затраты, тыс.руб.	20361	41689	70840	2,05	1,70
Затраты на оплату труда с отчислениями на социальные нужды, тыс.руб.	9576	13201	16724	1,38	1,27
Амортизация, тыс.руб.	189	399	1170	2,11	2,93
Прочие затраты, тыс.руб.	4029	7006	17772	1,74	2,54
Итого по элементам затрат, тыс.руб.	34155	62295	106506	1,82	1,71

Таблица 6. Расходы по обычным видам деятельности (по элементам затрат) ЗАО «Липецкстройиндустрия»

Перейдем к рассмотрению финансовой политики в области формирования затрат и исследуем тенденции в себестоимости продукции за 2005-2007 г. и оценим влияние инвестиций на формирование себестоимости.

В таблице 6 мы видим что себестоимость ежегодно растет в пределах 71-82%. Основная составляющая материальные затраты - они в 2006 году выросли в 2 раза, в 2007 году в 1.7 раза.

Заработная плата имеет тенденцию к росту, однако с учетом инфляционных процессов ее реальный рост не столь значителен. Амортизация за последний год выросла в 2,93 раза за счет приобретения нового оборудования.

Значительно выросли прочие затраты, которые включают управленческие и коммерческие расходы. Рассмотрим как изменилась структура затрат на рисунке 6.

Сумма материальных затрат изменяется пропорционально используемой производственной мощности, а вот сумма заработной платы в структуре значительно снизилась (на 6 %), при этом выросли прочие затраты, которые составляют 16,69%, рост обусловлен необходимостью использовать для доставки продукции сторонние организации, так как объем производства в конце года превосходил возможности своего автотранспорта, дополнительно были израсходованы средства на аренду открытых площадок и складских помещений.

Основным направлением уменьшения затрат является снижение использования транспорта со стороны. Поэтому рассмотрим структуру себестоимости при использовании собственных производственных возможностей и при использовании сторонних услуг по хранению и доставки.

На рисунке 7 мы видим что себестоимость 1 тонны бетона использовании услуг сторонней организации возрастает фактически в два раза и является крайне не эффективным, но организация вынуждена идти на это выполняя взятые на себя обязательства согласно заключенных договоров. Средняя себестоимость изменяется не значительно, однако в масштабах организации отрицательное влияние на рост расходов по основным видам деятельности составляет 4260 тыс.руб., то есть это реальная упущенная прибыль.

Реализация основных направлений финансовой политики привела к увеличению объема выпуска за последние 2 года на 75 %, тем самым организация вышла на полное использование производственной мощности в 2007 году по бетонно-растворному цеху в односменном режиме. Дальнейший рост производства, как показал анализ возможен и целесообразен при наличии собственных производственных фондов, в частности складских помещений, средств доставки бетона.

2.3 Анализ эффективности проводимой финансовой политики

В общем виде, экономический эффект, или положительный конечный результат финансово-хозяйственной деятельности предприятия, оценивается суммой прибыли, полученной им в отчетном периоде. Отношение положительного результата к затратам, определившим этот результат, является относительным показателем эффективности и определяется рентабельностью (прибыльностью, доходностью).

Эффективность проводимой финансовой политики оценивается по приросту дохода и прибыли, который обеспечивается за счет принятых управленческих решений. На данном предприятии зависимость объемов реализации продукции прямо пропорциональна наличию средств доставки бетона, соответственно экономический эффект в виде роста прибыли напрямую связан с финансовыми решениями по привлечению инвестиций, которые были направлены фактически на закупку бетоносмесителей.

На основе изучения динамики описанных выше показателей, дадим обобщенную оценку финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Липецкстройиндустрия» за отчетный период, используя данные формы №2 «Отчет о прибылях и убытках», в которой представлены наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия: выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей); валовая прибыль; прибыль (убыток) от продаж; прибыль (убыток) до налогообложения; прибыль (убыток) от обычной деятельности; чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода).

Как следует из формы, общий финансовый результат деятельности предприятия складывается из прибыли (убытка) от продаж, прибыли (убытка) по прочей деятельности (приложение 5, 6, 7).

По данным таблицы 7 за исследуемый период выручка от реализации ежегодно увеличивается, и если в 2005 году она составляла всего 39052 тыс. руб., то в 2007 году уже 122876, фактически в три раза.

Показатели	Годы	Отклонение, (+,-)	Темп роста, (%)
	2005	2006	2007	2006 г. к 2005 г.	2007 г. к 2006 г.	2006 г. к 2005 г.	2007 г. к 2006 г.
Выручка (нетто) от продажи продукции, работ, услуг, тыс.руб.	39052	78045	122876	38993	44831	199,8	157,4
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	34155	62295	106506	28140	44211	182,4	171,0
Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.	4897	15750	16370	10853	620	321,6	103,9
Прочие доходы, тыс. руб.	799	6307	23283	5508	16976	789,4	369,2
Прочие расходы, тыс.руб.	1722	14763	28981	13041	14218	857,3	196,3
Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс.руб.	3974	7214	10172	3240	2958	181,5	141,0
Текущий налог на прибыль, тыс.руб.	482	1968	2523	1486	555	408,3	128,2
Чистая прибыль, тыс.руб.	3492	5246	7649	1754	2403	150,2	145,8
Доходы организации - всего, тыс.руб.	40333	86400	149182	46067	62782	214,2	172,7
Расходы организации - всего, тыс.руб.	35877	77058	135487	41181	58429	214,8	175,8
Превышение доходов над расходами, тыс.руб.	4456	9342	13695	4886	4353	209,6	146,6
Выручка от продаж на 1 руб. доходов, тыс.руб.	0,9682	0,9033	0,8237	-0,065	-0,0796	93,3	91,2
Среднегодовая стоимость активов, тыс.руб.	6361	25637,5	53741	19277	28104	403,0	209,6
Доходы на 1 руб. активов, руб.	6,34	3,37	2,78	-2,971	-0,594	53,2	82,5

Таблица 7. Данные формы № 2 за период с 2005-2007 гг.

Соответственно, можно отметить, что расширение транспортных возможностей организации способствовало и большей реализации. Другим немаловажным показателем увеличения производства является себестоимость.

В первый год интенсивного инвестирования рост себестоимости был значительно ниже чем выручки, соответственно валовая прибыль составила 15750 тыс. руб. что в три раза больше чем в 2005 году и привело к увеличению чистой прибыли организации на 1754 тыс. руб. которая составила 5246 тыс.руб.

В связи с этим основным направлением финансовой политики организации стало принятие решений по дальнейшему инвестированию, тем более что интенсивное использование оборудования, износ которого составлял в 2006 году 80 % требовало постоянного текущего ремонта и достаточно часто простаивало по этим причинам. Было принято решение о реализации части устаревшего оборудования и приобретение нового. Данные изменения финансовой политики, как отмечалось позволило снова повысить выручку от продаж, однако значительное увеличение производства отразилось и на себестоимости, ее прирост значительно превысил темп прироста выручки.

Поэтому при себестоимости 106506 тыс.руб. и выручки 122876 тыс.руб. валовая прибыль составила всего 16370 тыс.руб., что лишь на 620 тыс.руб. больше чем в прошлом году - рост составил 3,9 %. Поэтому рост чистой прибыли был обусловлен наличием значительной суммы прочих доходов, то есть доходов от реализация устаревшего оборудования.

Финансовая политика также в 2007 году была также направлена на увеличение оборотных активов. Рассмотрим и выявим основные тенденции в эффективности использования оборотного капитала организации за исследуемый период.

Финансовое положение экономического субъекта находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. В данном случае речь идет о показателе оборачиваемости, характеризующем эффективность использования оборотных средств. Скорость оборачиваемости оборотных активов предприятия оценивается по таким показателям, как коэффициент оборачиваемости, длительность 1 оборота в днях, коэффициент закрепления оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости, или скорость оборота показывает количество полных оборотов (раз), совершаемых оборотным капиталом организации за анализируемый период времени [12, с.9]:

К_ОБ=V_P:ОА_СР, (18)

где V_P - выручка от продажи работ и услуг;

ОА_СР - среднегодовые остатки оборотных активов организации, определяемые как средняя арифметическая остатков оборотных активов (II раздел баланса) на начало и конец отчетного периода.

Длительность одного оборота в днях (рассчитывается на год Т принимается равной 360 дням [19, с.213]:

Д=(ОА_СРхТ)/V_P (19)

Коэффициент закрепления оборотных средств, или оборачиваемость показывает величину оборотных средств, приходящуюся на 1 рубль реализованной продукции [19, с.214]:

К_З=ОА_СР:V_P (20)

Сведем показатели оборачиваемости оборотных средств ЗАО «Липецкстройиндустрия» в отдельную аналитическую таблицу.

Исходя из данных таблицы 8, коэффициент оборачиваемости оборотных средств предприятия в 2005 году составлял 6.79, а в 2007 году составил 3,07, что на 1,36 ниже показателя 2006 года, соответственно, длительность одного оборота значительно выросла и составила 117 дней, при этом в 2005 году данный показатель находился на уровне 53,01 день. Так же отмечается рост коэффициента закрепления оборотных активов.

Основной причиной снижения оборачиваемости является значительное увеличения суммы дебиторской задолженности и, соответственно, ее низкая оборачиваемость. Однако данное положение неизбежно.

Показатель	Годы	Отклонение, (+-)	Темп роста, (%)
	2005	2006	2007	2006 г.к 2005 г.	2007 г.к 2006 г.	2006 г.к 2005 г.	2007 г.к 2006 г.
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	39052	78045	122876	38993	44831	199,85	157,44
Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб.	5750	17623	40007	11873	22384	306,49	227,02
Коэффициент оборачиваемости, оборотов	6,79	4,43	3,07	-2,36	-1,36	65,24	69,30
Длительность одного оборота, дней	53,01	81,29	117,21	28,28	35,92	153,35	144,19
Коэффициент закрепления оборотных средств (п.2:п.1)	0,15	0,23	0,33	0,08	0,1	153,33	143,48

Таблица 8. Показатели оборачиваемости оборотных активов ЗАО «Липецкстройиндустрия» за период с 2005-2007 год

Основными причинами этого является не плохая работа с покупателями, а специфика строительного производства, когда зачастую строительство объекта имеет долгосрочный характер, а основное поступление денежных средств приходиться на конец строительства. При этом отметим что просроченной задолженности за последние три года не наблюдалось.

Организации все таки следует стремиться проводить более грамотную финансовую политику в сфере реализации продукции - пересмотреть условия заключаемых договоров, более внимательно относиться к выбору деловых партнеров, проводить постоянный мониторинг поступления средств за отгруженную продукцию.

Показатели	Годы	Отклонение, (+,-)	Темп роста, (%)
	2005	2006	2007	2006 г. к 2005 г.	2007 г. к 2006 г.	2006 г. к 2005 г.	2007 г. к 2006 г.
Чистая прибыль, тыс. руб.	3974	5208	7594	1234	2386	131,1	145,8
Средние остатки всех активов, тыс.руб.	10061	25637	53741	15576	28103,5	254,8	209,6
Средние остатки собственного капитала, тыс. руб.	5090	12637	15053	7547	2415	248,3	119,1
Выручка от реализации, тыс. руб.	39052	78045	122876	38993	44831	199,8	157,4
Рентабельность продаж, %	10,2	6,7	6,2	-3,5	-0,5	65,7	92,5
Рентабельность активов, %	39,5	20,3	14,1	-19,2	-6,2	51,4	69,5

Таблица 9. Расчет и оценка рентабельности объема продаж ЗАО «Липецкстройиндустрия» за период с 2005-2007 гг.

Заключительными показателями, которым следует рассмотреть является показатели рентабельности (табл. 9).

Первым и основным показателем рентабельности является - рентабельность объема продаж. В общем виде, рентабельность объема продаж определяется соотношением прибыли от продаж к выручке от продаж. Как следует из данных таблицы 9, рентабельность объема продаж ЗАО «Липецкстройиндустрия» за отчетный период хоть и снизилась, но очень незначительно, однако данный показатель в 2005 году составлял 10 %. Значительно снизилась рентабельность активов организации - на 6 %.

Обобщая вышесказанное, деятельность ЗАО «Липецкстройиндустрия» можно признать удовлетворительной, а изменения в финансовой политике обоснованными и достаточно эффективными. Однако дополнительное использование производственных мощностей связано с необходимостью дальнейшего инвестирования, при чем уже в конце 2007 года потребность в средствах доставки и складских помещениях привела к значительному росту себестоимости производства и снижению рентабельности.

В конце 2007 года были заключены договора на поставку продукции, которые по своему объему превосходят производственные мощности, которые организация в состоянии использовать в односменном режиме. Соответственно, требуется перевести бетонно-растворный узел на двухсменный режим работы.

Данный переход потребует дополнительных затрат от организации: увеличения штата сотрудников, закупку дополнительно средств доставки и строительство складских помещений для временного хранения запасов. Поэтому основным направлением финансовой политики является инвестирование, в связи с чем, следует выполнить экономическое обоснование и рассчитать необходимую сумму инвестиций. Планирование финансовых ресурсов и анализ эффективности инвестиционных проектов является одной из основных задач финансовой политики предприятия. И от этого во многом будет зависеть дальнейшее развитие организации.

3. Разработка финансовой политики на перспективу развития ЗАО «Липецкстройиндустрия»

3.1 Расчет эффективности и обоснование основных направлений финансовой политики на 2008 г.

Перечислим основные направления и задачи финансовой политики на 2008 год:

- формирование и уточнение (мониторинг) стратегических планов развития предприятия;

- реализация рыночных целей и в первую очередь, маркетинговые мероприятия;

- реализация производственных целей - повышение качества продукции, изменение ассортимента исходя из потребностей рынка, экономия сырья и материалов.

- разработка и внедрение системы управления финансами, которая включает постановку системы финансового планирования, сокращение дебиторской задолженности, создание системы управления затратами, в том числе системы управления себестоимостью;

- развитие персонала и создание управленческой команды.

На первом этапе - разработка системы мотивации персонала и создание на предприятии непрерывной системы обучения, направленной на достижение общих целей и решение ключевых проблем. На следующих этапах - совершенствование системы мотивации и переход к формированию корпоративной культуры.

Одним из перспективных видов строительных материалов, планируемых к выпуску ЗАО «Липецкстройиндустрия» являются вибропрессованные изделия, предназначенные для строительства, реконструкции и благоустройства дорог и стеновые материалы для жилищного строительства. Для освоения этой продукции планируется приобретение современного оборудования австрийской фирмы «АМЕ» с высокими эксплуатационными характеристиками.

Все изделия имеют, строгую геометрическую форму. Оборудование дает возможность постоянно обновлять и углублять ассортимент продукции, та как, меняя пресс-форму, можно изготавливать тротуарную плитку различной конфигурации, цветовой гаммы, а также другие дорожные изделия и др.

На оборудовании фирмы «АМЕ» также производятся пемзоблоки, которые применяются для промышленного и гражданского строительства, в качестве аналога газосиликатного и силикатного кирпича причем по показателям теплопроводности и прочности продукция имеет ряд преимуществ.

Реализация финансовой политики при двукратном увеличении объемов производства целесообразно организовывать 2 смену за счет имеющихся внутренних резервов:

- повышения производительности и интенсивности работ;

- совмещения профессий;

- оптимизации производственных процессов;

перераспределения функциональных обязанностей (выполняемых работ) между работниками вспомогательного производства и перевода части данных работников в сферу основного производства;

- уплотнения графиков и рабочих смен, в т.ч. путем введения гибких графиков работы.

Реализации всех направлений финансовой политики потребует значительных капиталовложений. И в данном случае не обойтись без инвестиций. Рассмотрим методику инвестиционного анализа и применим ее на примере исследуемой организации.

Все формы инвестирования проходят три основные стадии (фазы), составляющие в совокупности цикл этого инвестирования:

- прединвестиционная стадия, в процессе которой разрабатываются варианты альтернативных инвестиционных решений, проводится их оценка и принимается к реализации конкретный их вариант;

- инвестиционная стадия, в процессе которой осуществляется непосредственная реализация принятого инвестиционного решения;

- постинвестиционная стадия, в процессе которой обеспечивается контроль за достижением предусмотренных параметров инвестиционных решений в процессе эксплуатации объекта инвестирования.

Основу прединвестиционной стадии цикла реального инвестирования составляет подготовка инвестиционного проекта (аналогом этого термина выступают '"бизнес-план", "технико-экономическое обоснование" и др).

Инвестиционный проект представляет собой основной документ, определяющий необходимость осуществления реального инвестирования, в котором в общепринятой последовательности разделов излагаются основные характеристики проекта и финансовые показатели, связанные с его реализацией.

Для таких форм реального инвестирования как обновление отдельных видов оборудования, приобретение отдельных видов нематериальных активов, увеличение запасов материальных оборотных активов, которые, как правило, не требуют высоких инвестиционных затрат, обоснование инвестиционных проектов носит форму внутреннего служебного документа (докладной записки, заявки и т.п.), в котором излагаются мотивация, объектная направленность, необходимый объем инвестирования, а также ожидаемая его эффективность.

При осуществлении таких форм реального инвестирования, как приобретение целостных имущественных комплексов, новое строительство, реконструкция и широкомасштабная модернизация предприятия, требования к подготовке инвестиционного проекта существенно возрастают. Разрабатываемые в разрезе отдельных форм реального инвестирования предприятия инвестиционные проекты классифицируются по ряду признаков.

Для небольших инвестиционных проектов, финансируемых предприятием за счет внутренних источников, обоснование осуществляется по сокращенному кругу разделов и показателей.

Для средних и крупных инвестиционных проектов, финансирование реализации которых намечается за счет внешних источников, необходимо полномасштабное обоснование по соответствующим национальным и международным стандартам.

В соответствии с рекомендациями ЮНИДО (Организации Объединенных Наций по Промышленному Развитию) инвестиционный проект должен содержать следующие основные разделы:

- краткая характеристика проекта (или его резюме). В этом разделе содержатся выводы по основным аспектам разработанного проекта после рассмотрения всех альтернативных вариантов, когда концепция проекта, ее обоснование и формы реализации уже определены;

- предпосылки и основная идея проекта. В этом разделе перечисляются наиболее важные параметры проекта, которые служат определяющими показателями для его реализации, рассматривается регион расположения проекта в увязке с рыночной и ресурсной средой, приводится график реализации проекта и характеризуется его инициатор;

- анализ рынка и концепция маркетинга, где излагаются результаты маркетинговых исследований, обосновывается концепция маркетинга и разрабатывается проект его бюджета;

- сырье и поставки - этот раздел содержит классификацию используемых видов сырья и материалов, объем потребности в них, наличие основного сырья в регионе и обеспеченность им, программу поставок сырья и материалов и связанные с ними затраты;

- месторасположение, строительный участок и окружающая среда. В этом разделе подробно описываются месторасположение проекта, характер естественной окружающей среды, степень воздействия на нее при реализации проекта, социально-экономические условия в регионе и инвестиционный климат, состояние производственной и коммерческой инфраструктуры, выбор строительного участка с учетом рассмотренных альтернатив, оценка затрат по освоению строительного участка;

- проектирование и технология. Этот раздел должен содержать производственную программу и характеристику производственной мощности предприятия; выбор технологии и предложения по ее приобретению или передаче; подробную планировку предприятия и основные проектно-конструкторские работы; перечень необходимых машин и оборудования и требования к их техническому обслуживанию; оценку связанных с этим инвестиционных затрат;

- организация управления. В этом разделе приводится организационная схема и система управления предприятием; обосновывается конкретная организационная структура управления по сферам деятельности и центрам ответственности; рассматривается подробная смета накладных расходов, связанных с организацией управления;

- трудовые ресурсы. Этот раздел содержит требования к категориям и функциям персонала, оценку возможностей его формирования в рамках региона, организацию набора, план обучения работников и оценку связанных с этим затрат;

- планирование реализации проекта. В этом разделе обосновываются отдельные стадии осуществления проекта, приводится график его реализации, разрабатывается бюджет реализации проекта;

- финансовый план и оценка эффективности инвестиций. Этот раздел содержит финансовый прогноз и основные виды финансовых планов, совокупный объем инвестиционных затрат, методы и результаты оценки эффективности инвестиций, оценку инвестиционных рисков.

Перейдем непосредственно к расчету потребности в финансовых ресурсах. Исходными данными для расчета служит предполагаемый объем продаж (или выпуска продукции), а также нормативная база потребностей в материальных ресурсах. Используя данные заключенных договоров ЗАО «Липецкстройиндустрия» планирует отгрузить в 2008 году до 90000 м³ товарного бетона и растворов, производство металлоконструкций довести до 390 т, производство шпаклевки предполагается на уровне 250 т.

Как отмечалось выше, организация переходит по двум цехам на двух сменный режим работы. Соответственно повышается потребность в персонале и оборудовании.

Наименование подразделения	Мощность, на годовой выпуск	Действующая мощность	Планируемая на 2008 год
Бетонно-растворный цех, м3	62500	70500	90000
Цех металлоконструкций, т	350	339	390
Цех шпаклевки, т	300	120	250
Автотранспортный цех бетоносмесители, м3	54000	64000	90000
самосвалы, грузовой транспорт, т	36000	38000	70000

Таблица 10. Планируемые показатели производственной мощности ЗАО «Липецкстройиндустрия»

Так как производственная мощность всех цехов позволяет увеличивать объем производства, с учетом работы в двухсменном режиме, соответственно доля постоянных расходов в себестоимости будет значительно снижена. Другая обстановка обстоит с транспортными средствами.

Реальные мощности не позволяют удовлетворить потребности производства, при чем фактически техника используется со значительным превышением ее заводской мощности.

В связи с этим требуется дополнительная закупка оборудования. В таблице 11 представлен расчет требуемого оборудования. Дополнительно необходимо произвести замену устаревшего оборудования на новое - Автомашина МАЗ 63303-2147 в количестве 2 шт. Закупка данного оборудования должна обеспечить планируемые производственные нужды, срок полезного использования устанавливается в 7 лет.

Наименование	Средняя нагрузка по перевозки, т рабочий день	Рабочих дней в год	Производительность в год	Планируемый объем реализации	Количество Оборудования (расчетное/ округленное)
1.Автомашина самосвал МАЗ-551605-221-024	70	260	18200	34000	1,87/ 2
2.Автомашина тягач МАЗ-642208-26 с прицепом (материаловоз МАЗ-93866)	80	260	20800	24000	1,15/ 1
3.Автомашина МАЗ-630303-2147 с АБС-7(автобетоносмеситель)	46	260	11960	36000	3,01/ 3

Таблица 11. Расчет количества необходимого оборудования

Помимо средств доставки необходимо на имеющихся производственных площадях произвести переоборудование неиспользуемых ангаров под склады материалов, что потребует материальных вложений в размере 2165 тыс.руб.

Рассчитаем сумму необходимых вложений во внеоборотные активы на 2008 год, расчет представим в таблице 12.

Из таблицы 12 видим, что на 2008 год сумма финансовых ресурсов для вложения в основные средства должна составить 13694 тыс.руб. Годовой прирост амортизации составит 1957 тыс.руб.

Двухсменный режим работы, соответственно оценим предполагаемую потребность в трудовых ресурсах с разделением по категориям промышленно-производственного персонала (рабочие, специалисты, служащие, руководители, прочие). В результате выполнения данного раздела получим сумму ежегодных расходов на трудовые ресурсы. Определим численность предполагая что рабочие, что основные рабочие получают по сдельным расценкам и соответственно рост объема производства и количество рабочих прямо пропорциональны, а предполагаемый средний прирост объема выпуска составит в среднем 30 %. Представим расчет потребности в рабочей силе и в оплате труда в таблице 13.

Наименование оборудования	Оптовая цена единицы оборудования, тыс.руб.	Количество оборудования, шт.	Балансовая стоимость, тыс.руб.
Автомашина самосвал МАЗ-551-221	1122	2	2244
Автомашина тягач МАЗ-642208-26 с прицепом (материаловоз МАЗ-93866)	1010	1	1010
Автомашина МАЗ-630303-2147	926	5	4630
АБС-7 (автобетоносмеситель)	1215	3	3645
Переоборудование сооружений под склады	2165	1	2165
Итого	Х	Х	13694

Таблица 12. Расчет потребности в основных средствах на 2008 год

Как видим средняя численность должна вырасти на 29 человек, а фонд оплаты труда с учетом планового повышения зарплаты в 2008 году вырастет на 6830 тыс. руб., наибольший прирост произойдет у рабочих основного производства на 4242 тыс.руб. Фонд оплаты труда составит в 2008 году 20094 тыс.руб. В связи с эти на оплату труда будет дополнительно направлено 6830 тыс.руб. С учетом того, что выплата заработной платы осуществляется ежемесячно, а период оборачиваемости дебиторской задолженности составляет 4,6, то необходимой суммой на выплату заработной платы будет 2300 тыс. руб.