Лизинговые операции в России проблемы и перспективы

Аналогично рассчитываем последующие выплаты, которые составят 3 300 000,00 руб.

Всего выплаты по кредиту за 3 года составили 41 100 000,00 руб.

2) Рассчитываем расходы по стоимости оборудования с учетом дисконта (Приложение 13).

, где

ЧПС - чистая приведенная стоимость

значение - годовые выплаты

ставка - ставка дисконтирования

ЧПС = 32 200 566,65 руб.

4) Рассчитываем сумму экономии по налогу на прибыль (Приложение 14/01).

Рассчитываем сумму чистого денежного потока

Sэкономии = Н * 24%, где

S_{экономии} - сумма квартальной экономии налога на прибыль,

Н-квартальные налоговые вычеты.

Н = выплаты по кредиту - выплаты основного долга по кредиту + А + Ним

Sэкономии 1-й год = (14 200 000,00 - 10 000 000,00 + 750 000,00*4 + 627 000,00) * 24% = 1 878 480,00 руб.

Аналогично рассчитываем экономию в последующие годы, которая составит 9 864 000,00 руб.

Рассчитываем чистую приведенную стоимость:

ЧПС = 5 968 265,06 руб.

5) Рассчитываем приведенная стоимость оборудования за вычетом экономии по налогу на прибыль (Приложение 15).

PV = расходы по стоимости оборудования - экономия по налогу на прибыль

PV = 32 200 566,65 - 5 968 265,06 = 26 232 301,58 руб.

Итого, экономия составила 19,89% по отношению к стоимости ОС.

Таблица 3.

Далее приведен пример расчета лизинга с линейным способом амортизации и имуществом на балансе лизингодателя.

Расчет расходов по стоимости оборудования:

Условия лизинга:

- коэффициент ускоренной амортизации 3

- срок амортизации оборудования 10 лет

- норма амортизации по окончанию срока лизинга 14,29%

- стоимость оборудования 30 000 000,00 руб.

- выкупная (остаточная) стоимость 3 000 000,00 руб.

- вознаграждение лизингодателя 1,5%

- процентная ставка по привлеченным кредитам 16%

- ставка дисконтирования 13%

- ставка налога на имущество 2,2%

- страховка 0,2% в год

1) Рассчитываем сумму амортизационных отчислений (Приложение 4).

А кв. = сумма ОС / кол-во лет службы / 4 * коэффициент ускорения

А кв. = 30 000 000,00 / 10 / 4 * 3 = 2 250 000,00 руб.

Аналогично рассчитывается сумма амортизации за остальной срок, которая в течении 3-х лет составила 27 000 000,00 руб.

2) Страховка (Приложение 4)

С кв. = стоимость ОС * 0,2% / 4= 30 000 000,00 * 0,2% / 4 = 15 000,00 руб.

Страховка за весь срок лизинга составляет 180 000,00 руб.

3) Рассчитываем сумму % по привлеченным кредитным ресурсам (Приложение 4).

% по кр. за 1-й кв. = стоимость ОС * процентную ставку / 4 = 30 000 000,00 * 16% / 4 = 1 200 000,00 руб.

% по кр. за 2-й кв. = (стоимость ОС - А за 1 кв.) * процентную ставку / 4 = (30 000 000,00 - 2 250 000,00) * 16% / 4 = 1 110 000,00 руб.

% по кр. за 3-й кв. = (стоимость ОС - А за 1 кв. * 2) * процентную ставку / 4 = (30 000 000,00 - 2 250 000,00 * 2) * 16% / 4 = 1 020 000,00 руб.

% по кр. за 2-й кв. = (стоимость ОС - А за 1 кв.*3) * процентную ставку / 4 = (30 000 000,00 - 2 250 000,00 * 3) * 16% / 4 = 930 000,00 руб.

Итого, сумма % по привлеченным кредитам за 1-й год составила 4 260 000,00 руб. Аналогично рассчитываем % на весь оставшийся срок, сумма которых составит 8 460 000,00 руб.

4) Рассчитываем сумму налога на имущество (Приложение 4).

Ним в кв. = (ОСнач + ОСкон) / 2 * ставка / 4, где

ОСнач - стоимость ОС на начало отчетного периода,

ОСкон - стоимость ОС на конец отчетного периода,

ставка - ставка налога на имущество

Ним в кв. - квартальный налог на имущество

Ним в кв. = (30 000 000,00 + (30 000 000,00 - 2 250 000,00)) / 2 * 2,2% / 4= 158 812,50 руб.

Аналогично рассчитываем последующие выплаты, которые составят 1 089 000,00 руб. за 3 года.

5) Рассчитываем сумму вознаграждения лизингодателя (Приложение 4).

Sвознагр в кв. = стоимость ОС / кол-во лет службы / 4 * коэффициент ускорения* 1,5%

Sвознагр в кв. = 30 000 000,00 / 10 / 4 * 3 * 1,5% = 33 750,00 руб.

Вознаграждения лизингодателя не меняется в течении всего срока лизинга и составляет в течении всех 3-х лет 33 750,00 руб. в квартал. Сумма за весь срок лизинга составит 405 000,00 руб.

6) Рассчитываем лизинговый платеж (Приложение 4).

ЛП в кв. = А + Страх. + % по кред. + Ним в кв.+ Sвознагр в кв.

ЛП в кв. = 2 250 000,00 + 15 0000,00 + 1 200 000,00 + 158 812,50 + 33 750,00 = 3 657 562,50 руб.

Лизинговые платежи на протяжении всего срока лизинга составят 37 134 000,00 руб.

7) Рассчитываем платежи по налогу на имущество после окончания срока лизинга (Приложение 10/01).

А = сумма ОС * коэф. А

А = 3 000 000,00 * 14,29% = 428 571,43 руб.

Ним. = (ОСнач + ОСкон) / 2 * ставка

Ним. = (3 000 000,00 + 3 000 000,00 - 428 571,43) / 2 * 2,2% = 61 285,71 руб.

Сумма налога на имущество в течении последующих лет рассчитывается по той же схеме и составит в течении всего срока 231 000,00 руб.

Итого сумма платежей по покупке ОС составит 40 365 000,00 руб.

8) Рассчитываем расходы по стоимости оборудования с учетом дисконта (Приложение 13).

, где

ЧПС - чистая приведенная стоимость

значение - годовые выплаты

ставка - ставка дисконтирования

ЧПС = 31 734 941,93 руб.

9) Рассчитываем сумму экономии по налогу на прибыль (Приложение 14/01).

Рассчитываем сумму чистого денежного потока

S_{экономии} = (ЛП + Ним + А') * 24%, где

S_{экономии} - сумма квартальной экономии налога на прибыль,

ЛП- лизинговый платеж,

А' - амортизационные отчисления, начисленные лизингополучателем с выкупной стоимости имущества после окончания срока лизинга,

Ним - налог на имущество, подлежащий уплате в бюджет лизингополучателем после окончания срока лизинга и оприходывания имущества на свой баланс

Sэкономии 1-й год = 14 016 000,00 * 24% = 3 363 840,00 руб.

Sэкономии 2-й год = 12 378 000,00 * 24% = 2 970 720,00 руб.

Sэкономии 3-й год = 10 740 000,00 * 24% = 2 557 600,00 руб.

Sэкономии 4-й год = (61 285,71 + 107 142,86*4) * 24% = 117 565,71 руб.

Sэкономии 5-й год = (51 857,14 + 107 142,86*4) * 24% = 115 302,86 руб.

Sэкономии 6-й год = (42 428,57 + 107 142,86*4) * 24% = 113 040,00 руб.

Sэкономии 7-й год = (33 000,00 + 107 142,86*4) * 24% = 110 777,14 руб.

Sэкономии 8-й год = (23 571,43 + 107 142,86*4) * 24% = 108 514,29 руб.

Sэкономии 9-й год = (14 142,86 + 107 142,86*4) * 24% = 106 251,43 руб.

Sэкономии 10-й год = (4 714,29 + 107 142,86*4) * 24% = 103 988,57 руб.

Аналогично рассчитываем экономию в последующие годы, которая составит 9 687 600,00 руб.

Рассчитываем чистую приведенную стоимость (Приложение 14/01):

ЧПС = 7 432 656,44 руб.

10) Рассчитываем приведенная стоимость оборудования за вычетом экономии по налогу на прибыль (Приложение 15).

PV = расходы по стоимости оборудования - экономия по налогу на прибыль

PV = 31 734 941,93 - 7 432 656,44 = 24 302 285,49 руб.

Итого, экономия составила 24,78% по отношению к стоимости ОС.

Как видно из результатов расчетов (Приложение 15), из всех представленных вариантов наиболее экономически эффективными являются варианты приобретения оборудования в лизинг, в особенности его учета на балансе лизингополучателя. В этом случае приведенная стоимость оборудования с учетом налоговой экономии составит 22 360 209,96 руб. и 21 280 635,79 руб. при начислении амортизации линейным и нелинейным способом соответственно. При этом наиболее низкая стоимость оборудования приобретаемого в кредит, составит 25 506 554,32 руб. при использовании кредита сроком на три года с единовременным погашением основной суммы долга в конце срока кредитования и равномерным погашением процентов по кредиту ежеквартально при начислении амортизации в целях налогообложения нелинейным способом.

Для сравнения экономического эффекта приобретения оборудования в кредит и лизинг ниже приведена Таблица 4 показывающая ставки кредита, сопоставимые с каждым из рассмотренных вариантов лизинга. Ставки были подобраны, основываясь на показатели приведенной стоимости оборудования за вычетом экономии по налогу на прибыль.

Как видно из таблицы, в случае приобретения в лизинг, ставка кредита соответствующая лизингу, значительно ниже большинства применяемых на рынке кредитных ставок. Так, например, приобретение оборудования в лизинг при его учете на балансе лизингополучателя сопоставимо с привлечением кредитных средств по ставкам 3-9 %.

Таблица 4.

СОПОСТАВИМЫЕ СТАВКИ КРЕДИТА

Таблица 5

СРАВНИТЕЛЬНАЯ ТАБЛИЦА ВАРИАНТОВ ЛИЗИНГА ПРИ УЧЕТЕ ИМУЩЕСТВА НА БАЛАНСЕ ЛИЗИНГОДАТЕЛЯ И ПРИОБРЕТЕНИЯ ИМУЩЕСТВА ЗА СЧЕТ КРЕДИТА

Учет имущества на балансе лизингополучателя. С введением в силу ст. 25 НК РФ, лизинговые платежи по договорам лизинга, предусматривающим отражение лизингового имущества на балансе лизингополучателя, признаются расходом лизингополучателя за вычетом сумм начисленной амортизации.

При этом п. 7 ст. 258 НК РФ определяет, что имущество полученное (переданное) в финансовую аренду, по договору финансовой аренды (договору лизинга), включается в соответствующую амортизационную группу той стороной, у которой данное имущество должно учитываться в соответствии с условиями договора финансовой аренды (договора лизинга).

Однако следует учитывать неопределенность некоторых норм существующей редакции ст. 25 НК РФ об отнесении на себестоимость сумм амортизационных отчислений. Это может вызвать спор между налоговыми органами и налогоплательщиком по вопросу обоснованности отнесения на себестоимость продукции лизингополучателя, учитывающего лизинговое имущество на своем балансе, не только сумм лизинговых платежей (о чем прямо сказано в подп.10 п.1 ст. 264 НК РФ), но и сумм начисленной амортизации. П. 7 ст. 258 НК РФ предоставляет возможность лизингополучателю включить лизинговое имущество, находящееся на его балансе, в соответствующую амортизационную группу, но ни эта ни другая норма гл. 25 НК РФ не содержит прямого указания на право лизингополучателя включить в состав себестоимости сами амортизационные отчисления.

Кроме того, п.1 ст. 256 НК РФ понимает под амортизируемым имуществом в целях налогообложения прибыли имущество, которое находится у налогоплательщика на правах собственности, используется им для извлечения дохода и стоимость которого погашается путем начисления амортизации. Поскольку в случае заключения договора лизинга имущество передается лизингополучателю в аренду и остается собственностью лизингодателя, это имущество остается амортизируемым имуществом лизингодателя. Право начисления амортизации лицом, не являющегося собственником находящегося у него имущества, предоставлено ст. 256 кодекса лишь унитарному предприятию, получившему имущество от собственника. Относительно предоставления такого права лизингополучателю какие-либо ссылки в ст. 256 НК РФ отсутствуют.

Таким образом, существует некоторая неурегулированность, которая может быть разрешена в правоприменительной практики или устранена путем внесения в НК РФ необходимых поправок. Однако, наиболее обоснованным является включение в себестоимость самой суммы амортизации и лизинговых платежей за вычетом амортизационных отчислений. По своей сути это означает, что обычно (если сумма амортизационных отчислений не превышает сумму лизинговых платежей) в качестве вычета рассматривается сумма лизинговых платежей. В связи с тем, что срок амортизации (срок полезного использования) имущества, как правило, меньше срока лизинга, суммы амортизационных отчислений зачастую не превышают суммы лизинговых платежей, однако может быть и обратная ситуация, например, в случае применения нелинейного способа начисления амортизации. В соответствии с п.7 ст. 259 НК РФ балансодержатель лизингового имущества может применять нелинейный метод начисления амортизации одновременно с повышающим (не более 3) коэффициентом (кроме амортизационных групп №№1-3), в результате его большая стоимость имущества будет учтена в качестве расходов в первый год эксплуатации оборудования. Вместе с тем, в упомянутом пункте НК РФ содержится запрет на одновременное применение нелинейной амортизации и повышающего коэффициента в случае лизинга имущества, относящегося к 1-3 амортизационным группам (ОС со сроком полезного использования от 1 до 5 лет), однако в этом примере я рассматривал оборудование с более долгим сроком полезного использования, поэтому данное исключение не применяется.

В соответствии с п.7 ст. 259 НК РФ в случае использования ОС в условиях повышенной сменности или агрессивной внешней среды организации могут применять еще один повышающий коэффициент (в пределах 2) к обычным нормам амортизации, однако возможность применения этого повышающего коэффициента предусмотрена не только в отношении лизингополучателей, но и в отношении других налогоплательщиков, поэтому дополнительных преимуществ по сравнению с приобретением ОС не возникает.

В соответствии с п.1 ст. 257 НК РФ первоначальная стоимость имущества определяется на основании затрат на его приобретение и доведении его до состояния, пригодного для использования, однако применительно к лизингу в кодексе предусмотрено определение первоначальной стоимости на основании расходов лизингодателя на приобретение имущества.

Как уже упоминалось выше, при использовании кредитной схемы приобретения имущества в состав расходов, уменьшающих налогооблагаемую прибыль, включаются проценты по кредитам банка на приобретение ОС (с учетом обычного размера ставок).

Наряду с этим с момента введения в действие гл. 25 НК РФ налогоплательщики, самостоятельно приобретающие имущество, утратили право использования льготы на погашение банковского кредита, а так же на применение ускоренной амортизации, в связи с чем вариант приобретения оборудования за счет кредита потерял некоторые преимущества. В то же время были уменьшены сроки амортизации, которые по рассматриваемому оборудованию составляют от 7 до 10 лет, введена возможность применения нелинейной амортизации, по которой в начальные периоды использования имущества списывается большая его стоимость. Однако сроки лизинга, а, следовательно, и сроки перенесения стоимости имущества на себестоимость все же остаются меньше, в том числе за счет применения повышающего трехкратного коэффициента износа.

Увеличилась привлекательность применения лизинговой схемы при регулировании перераспределения сумм, учитываемых для целей налогообложения, между периодами. В случае покупки имущества за счет кредита, сумма процентов за использование кредита банка в силу требований ст. 272 НК РФ учитывается в составе расходов равномерно. Договор лизинга по-прежнему позволяет устанавливать неодинаковые суммы лизинговых платежей в различные периоды с учетом упомянутых выше оговорок в отношении сумм колебаний и рыночного размера расходов. И проценты, и суммы лизингового платежа в силу ст. 272 НК РФ учитываются для целей налогообложения по методу начисления.