• Содержание
• Введение 3
• 1. Основные тенденции финансовой политики в XX в. 7
• 1.1 Характеристика и основные черты финансовой политики ХХв. России и развитых стран 7
• 1.2 Особенности финансовой политики в отдельные периоды XX в. в России и развитых странах 11
• 2. Финансовая политика в регулировании макроэкономических процессов реформационного периода (1992-2001 гг.) в России 14
• 2.1 Особенности финансовой политики в 1992-2001 гг. 14
• 2.2 Финансовая политика России в 1999-2003 гг. 21
• 3. Стратегия финансовой политики в регулировании макроэкономических процессов России на современном этапе 26
• Заключение 33
• Список использованной литературы 38

В курсовой работе будет представлена тема «Финансовая политика и ее роль в регулировании макроэкономических процессов».

Государство в процессе своего функционирования осуществляет политическую деятельность в различных сферах общественной жизни. Объектом этой деятельности выступают экономика в целом, а также отдельные составные элементы: цена, денежное обращение, финансы, кредит, валютные отношения и т.п.

Совокупность государственных мероприятий по использованию финансовых отношений для выполнения государством своих функций представляет собой финансовую политику.

Содержание финансовой политики достаточно сложное, так как охватывает широкий комплекс мероприятий:

1) разработку общей концепции финансовой политики, определение ее основных направлений, целей, главных задач;

2) создание адекватного финансового механизма;

3) управление финансовой деятельностью государства и других субъектов экономики.

Основу финансовой политики составляют стратегические направления, которые определяют долгосрочную и среднесрочную перспективу использования финансов и предусматривают решение главных задач, вытекающих из особенностей функционирования экономики и социальной сферы страны.

Одновременно с этим государство осуществляет выбор текущих тактических целей и задач использования финансовых отношений. Они связаны с основными проблемами, стоящими перед государством в области мобилизации и эффективного использования финансовых ресурсов, регулирования экономических и социальных процессов и стимулирования передовых направлений развития производительных сил, отдельных территорий и отраслей экономики. Все эти мероприятия тесно взаимосвязаны и взаимозависимы.

Можно следующим образом сформулировать задачи финансовой политики:

1) обеспечение условий для формирования максимально возможных финансовых ресурсов;

2) установление рационального с точки зрения государства распределения и использования финансовых ресурсов;

3) организация регулирования и стимулирования экономических и социальных процессов финансовыми методами;

4) выработка финансового механизма и его развитие в соответствии с изменяющимися целями и задачами стратегии;

5) создание эффективной и максимально деловой системы управления финансами.

Актуальность курсовой работы состоит в том, что финансовая политика является составной частью экономической политики государства и играет большую роль в регулировании макроэкономических процессов. В ней конкретизируются главные направления развития народного хозяйства, определяется общий объем финансовых ресурсов, их источники и направления использования, разрабатывается механизм регулирования и стимулирования финансовыми методами социально-экономических процессов.

Соответственно от правильности формирования финансовой политики зависит благосостояние нации.

В то же время финансовая политика - относительно самостоятельная сфера деятельности государства, важнейшее средство реализации политики государства в любой области общественной деятельности.

При выработке финансовой политики следует исходить из конкретных особенностей исторического развития общества. Она должна учитывать специфику внутренней и международной обстановку реальные экономические и финансовые возможности страны. Учет текущих особенностей должен дополняться изучением опыта использования экономического и финансового механизма, новых тенденций развития, а также мирового опыта.

В процессе проведения финансовой политики особенно важно требование обеспечения ее взаимосвязи с другими составными частями экономической политики - кредитной, ценовой, денежной.

Оценка результатов финансовой политики государства основывается на ее соответствии интересам общества и большинства его социальных групп, а также на достигнутых результатах, вытекающих из поставленных целей и задач.

Важной составной частью финансовой политики является установление финансового механизма, при помощи которого происходит осуществление всей деятельности государства в области финансов.

Объектом исследования в курсовой работе является экономика России.

Предметом исследования в курсовой работе является финансовая политика и ее роль в регулировании макроэкономических процессов России.

Цель курсовой работы заключается в анализе финансовой политики и выявлении ее роли в регулировании макроэкономических процессов России в прошлом и на современном этапе.

Для достижения цели курсовой работы будут выполнены следующие задачи:

- раскрыты основные тенденции финансовой политики XX в. в России и развитых странах;

- рассмотрена финансовая политика в регулировании макроэкономических процессов реформационного периода (1992-2001 гг.);

- определена стратегия финансовой политики в регулировании макроэкономических процессов России на современном этапе.

В соответствии с поставленными задачами структура курсовой работы будет состоять из введения, трех глав, заключение и списка использованной литературы.

1. Основные тенденции финансовой политики в XX в.

Финансовая политика - это составная часть экономической политики государства. В ней конкретизируются главные направления развития народного хозяйства, определяется общий объем финансовых ресурсов, их источники и направления использования, разрабатывается механизм регулирования и стимулирования финансовыми методами социально-экономических процессов.

В то же время финансовая политика - относительно самостоятельная сфера деятельности государства, важнейшее средство реализации политики государства в любой области общественной деятельности. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Под ред. проф. Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2-изд. 2002. - С.80.

Основу финансовой политики составляют стратегические направления, которые определяют долгосрочную и среднесрочную перспективу использования финансов и предусматривают решение главных задач, вытекающих из особенностей функционирования экономики и социальной сферы страны. Одновременно с этим государство осуществляет выбор текущих тактических целей и задач использования финансовых отношений. Они связаны с основными проблемами, стоящими перед государством в области мобилизации и эффективного использования финансовых ресурсов, регулирования экономических и социальных процессов и стимулирования передовых направлений развития производительных сил, отдельных территорий и отраслей экономики. Все эти мероприятия тесно взаимосвязаны и взаимозависимы.

При выработке финансовой политики следует исходить из конкретных особенностей исторического развития общества. Она должна учитывать специфику внутренней и международной обстановки, реальные экономические и финансовые возможности страны. Учет текущих особенностей должен дополняться изучением опыта использования экономического и финансового механизма, новых тенденций развития, а также мирового опыта.

В процессе проведения финансовой политики особенно важно требование обеспечения ее взаимосвязи с другими составными частями экономической политики - кредитной, ценовой, денежной. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Под ред. проф. Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2-изд. 2002. - С.81.

Оценка результатов финансовой политики государства основывается на ее соответствии интересам общества и большинства его социальных групп, а также на достигнутых результатах, вытекающих из поставленных целей и задач.

Выделим общие черты финансовой политики XX в. в России и развитых странах.

Успех финансовой политики - это ее высокая результативность, способность финансовой системы обеспечивать выполнение важнейших функций государства, реализовывать национальные интересы страны, поддерживать баланс между внутренними и внешними ее интересами, укреплять геополитические позиции страны, сохранять внутренний социальный мир и социально-экономическую стабильность.

В связи с ограниченностью финансовых ресурсов, их дефицитом по сравнению с расширяющимися возможностями их использования под действием научно-технического прогресса, возникновением новых потребностей, расширением мирохозяйственных связей, глобализацией экономики роль финансовой политики непрерывно возрастала.

1. На сегодняшний день возникли новые финансовые теории, технологии, менеджмент, важнейшей частью рыночной экономики стал фондовый рынок, поле, предмет финансовой политики существенно расширились. Поэтому координация и синтез финансовых нововведений с позиции современных тенденций в финансах выходят на первый план как при выработке стратегических, так и при решении тактических задач развития российского общества.

2. Увеличилось число финансовых инструментов финансовой политики, они стали более разнообразными. Получили развитие новые инструменты фондового рынка, включая производные ценные бумаги (фьючерсы, опционы и др.).

3. Возросла взаимозависимость между денежно-кредитной политикой, формируемой независимым Центральным банком РФ и бюджетно-налоговой политикой Правительства РФ (Минфин и др.), появилась необходимость их координации. Без обоснования количества денежной массы (обеспечения оптимально необходимого коэффициента монетизации) не может быть эффективного бюджета, но «всепожирающий» бюджет, неконтролируемые расходы, огромное число бюджетополучателей наносят ущерб денежному обращению, порождают эмиссию и инфляцию. Другой пример: ставка рефинансирования, устанавливаемая Центральным банком РФ, зависит от политики заимствования и погашения государственного долга, темпов инфляции, структуры расходов бюджета и в первую очередь от его доли, направляемой на обслуживание государственного долга.

4. В последние годы в России, как и во всем мире, финансы приобрели самодовлеющее значение. Фондовый рынок породил необузданную игру и погоню за высокими спекулятивными доходами, например на базе так называемых ролловых операций и т.д. Новые финансовые операции настолько изощренны и отделены от материального субстрата экономики, реальных (нефинансовых) услуг, что для обозначения таких явлений возникли новые термины: экономика «мыльного пузыря», «бумажная экономика», «финансовые пирамиды», «перегрев» экономики и т.д.

5. Финансовая политика России как по используемым финансовым инструментам, так и особенно по эффективности функционирования институтов финансовой власти существенно отстает от мировых стандартов в этой области. В то же время рекомендации Международного валютного фонда (МВФ) используются механически, без необходимой адаптации к российским условиям. Наибольшее отставание наблюдается в бюджетном планировании, исполнении бюджета, управлении внутренним и внешним долгом, осуществлении контроля и надзора за функционированием фондового рынка (последний - наименее прозрачная часть рыночной экономики).

7. Качество кадрового обеспечения по разработке и реализации эффективной финансовой политики не соответствует задачам выхода страны из кризиса из-за недостаточного внимания государства к подготовке кадров финансистов в сфере государственных финансов на протяжении десятилетий. Вероятно, кадровый потенциал высшего уровня управления даже ниже Уровня начала XX в., 24-30-х и 40-60-х гг. Наиболее подготовленные финансовые специалисты сосредоточены в инвестиционно-банковском секторе экономики. Это часто приводит к тому, что государство не способно проводить самостоятельную политику и часто является проводником интересов тех или иных финансовых групп.

8. Эффективность финансовой политики существенно зависит от деятельности Минфина РФ, его руководства, а также лично от министра финансов. В условиях реформирования роль Минфина должна существенно возрастать. Однако Минфин РФ потерял свои позиции во многом из-за отсутствия современно мыслящего, динамично и ответственно действующего руководителя. Абалкин Л. Экономические воззрения и государственная деятельность. - СПб.: Питер, 2001. - С.136.

1.2 Особенности финансовой политики в отдельные периоды XX в. в России и развитых странах

Для определения особенностей финансовой политики в отдельные периоды XX в. очень важно было бы правильно выбрать критерии их определения. Исходная точка отсчета - тот период, которым завершился XX в., т.е. финансовая политика, проводимая в последнее десятилетие. Как результат предшествующего развития он содержит в себе и отрицание многих испытанных временем инструментов и институтов, и утверждение тех из них, которые прошли проверку временем, вошли в живую ткань жизни общества, человека и государства. Именно гармоничное сочетание проверенных временем старых и новых финансовых механизмов - основа для определения будущей финансовой политики.

При анализе финансовой политики, ее стержневых элементов можно выделить следующие критерии.

1. Главный критерий - роль финансов в экономике и их соотношение с физической экономикой, материальным производством и услугами нефинансового характера.

2. Второй субстанциональный критерий - базисные параметры, определяющие структуру финансового механизма, его действующие элементы (прибыль, чистый доход, ВВП и т.д.).

3. Третий критерий - роль государственного бюджета в социально-экономическом развитии. Личное благосостояние большинства граждан будет зависеть от финансового благополучия народного хозяйства и сбалансированности бюджета.

4. Денежный критерий: устойчивость рубля и цен как основа устойчивости финансовой системы и ее важного звена - государственного бюджета. Как только обесценение рубля доходит до критического уровня, доходы государства перестают быть основой благополучия государства, инфляция подрывает мотивацию предпринимательской и любой другой деятельности человека. Расходы, исчисляемые в обесцененных рублях, настолько разбухают, что их невозможно покрыть реальными доходами, в результате чего государство вынуждено прибегнуть к эмиссии.

Кратко выделим основные особенности финансовой политики XX века в России и развитых странах.

1. Финансовые отношения и присущие им финансовые инструменты и организационные структуры управления финансами жестко интегрированы в систему экономических отношений, их автономность существовала в ограниченных пределах.

2. Государственный бюджет играл роль главного инструмента управления финансами. Выполнение Закона о бюджете являлось категорическим императивом для исполнительной власти, контроль за исполнением бюджета служил основной задачей деятельности финансовых органов, а кассовое его исполнение входило в компетенцию Госбанка СССР. В 1966-1970 гг. через государственный бюджет распределялось 53% национального дохода, в 1971-1975 гг. - 56,7, в 1976-1980 гг. - 62,8, в 1985 г. - 64,4, в 1990 г. - 67,3%. Синчагов В.К. Финансовый механизм и его роль в повышении эффективности производства. - М: ИНФРА-НОРМА, 2003. - С.55.

Бюджет был тесно увязан с финансовыми планами отраслей и предприятий, и это было базовой информационной, аналитической и правовой основой контроля за использованием не только бюджетных средств, но и всех финансовых ресурсов.

Ведущей расходной статьей бюджетов довоенных пятилеток были затраты на развитие народного хозяйства. В первой пятилетке они составляли 5,5 млрд. руб., во второй - 18,4 млрд. (увеличились в 3,3 раза), за три года третьей пятилетки - 17,1 млрд. руб. Ведущая роль бюджета в финансировании народного хозяйства состояла в том, чтобы создать массовый платежеспособный спрос и поддерживать высокую конъюнктуру деловой активности в отраслях материального производства на протяжении длительного периода. В 1966-1970 гг. на развитие народного хозяйства выделялось 45,7% бюджетных средств, в 1971-1975 гг. - 50,0, в 1976-1980 гг. - 54, в 1985 г. - 54, в 1988 г. - 52,8%.

3. Одной из отличительных особенностей финансовой политики в рассматриваемый период была ведущая роль Минфина в организации финансовых потоков. «Рука Минфина», не всегда видимая всеми, ощущалась всегда, в том числе в контроле за использованием финансовых ресурсов министерствами и республиками. Это была не правовая, но достаточно жесткая система управления, основанная на авторитете руководителя и ответственности исполнителя. Там же. С.57.

2. Финансовая политика в регулировании макроэкономических процессов реформационного периода (1992-2001 гг.) в России

В этот период финансовая политика формировалась под влиянием следующих факторов:

1) начатая в 1990 г. радикализация экономических реформ в сторону создания многоукладной рыночной экономики, опирающейся на свободное предпринимательство;

2) обострение политической борьбы по вопросу выбора пути трансформации советского общества;

3) непредвиденный многими реформаторами распад СССР и в силу этого неподготовленность вычленения финансовой системы России из общей финансовой системы СССР;

4) обострение финансового и в целом экономического кризиса в 1991 г. из-за недостаточной эффективности эволюционных мер реформирования ценообразования, внешнеэкономических связей, хозрасчета предприятий. Во всяком случае, реформаторы и общественность ожидали от этих реформ больше, чем они смогли дать. Считалось, что основой финансовой и в целом экономической политики являются либерализация цен и внешнеэкономических связей, обеспечение конвертируемости валюты и приватизация собственности. Именно в эту систему встраивались цели и механизмы реализации финансовой политики. Формирование национальной стратегии России: Путь к подъему и благосостоянию / Под ред.В.К.Сенчагова. - М.: Дело, 2004. - С.14.

Освобождение цен привело к их многократному росту: в 1992 г. потребительские цены выросли в 26,1 раза, тогда как авторы идеи либерализации цен ожидали их роста в 3-4 раза. При таком росте цен ни о какой устойчивости рубля, доходов бюджета и доходов населения не могло быть и речи. Поэтому главной целью финансовой политики становится снижение темпов роста цен и инфляции. Рост цен, несомненно, связан с бюджетным дефицитом, поскольку чрезмерный спрос на деньги ведет к росту цен. Таким образом, ставилась задача снизить бюджетный дефицит до 3%, а затем в 1999 г. полностью обеспечить первичный профицит бюджета (доходы бюджета на 1,5-2% должны быть выше расходов). Ликвидация бюджетного дефицита потребовала формирования нового подхода к бюджетным расходам, разгрузки бюджета финансирования народного хозяйства. Общая сумма бюджетных расходов на экономику сократилась по сравнению с 1980-ми гг. в 3-4 раза. Федерализация экономических отношений, разделение прав и ответственности федерального, регионального и местного (муниципального) уровней управления привели и к разделению бюджетной системы на три автономных уровня. В результате доля доходов федерального бюджета в общем объеме доходов федерального бюджета и бюджетов субъектов Федерации снизилась с 70% в 1992 г. до 49% в 1996 г., а доля регионов возросла соответственно с 30 до 51%. Возникла новая сфера финансовой политики - межбюджетные отношения, которые требовали нормативного упорядочения. Появились новые инструменты этих отношений - трансферты, субсидии. Наряду с реформированием расходной части бюджета была проведена реформа доходной части бюджета. Вместо преимущественно двухканальной системы платежей в бюджет была введена многоканальная система налогов. Формирование национальной стратегии России: Путь к подъему и благосостоянию / Под ред.В.К.Сенчагова. - М.: Дело, 2004. - С.15.

Изменился механизм финансирования бюджетного дефицита. Вместо прямого заимствования средств у Центрального банка РФ возникла система государственных краткосрочных обязательств, эти долги государство стало продавать субъектам рынка, нерезидентам и населению. В связи с этим в классификации бюджетных расходов появилась специальная статья - обслуживание внутреннего долга. Децентрализация коснулась и системы управления финансами. Часть финансовых функций наряду с Минфином РФ стали выполнять вновь созданные финансовые учреждения: Государственная налоговая служба (с 1998 г. - Министерство по налогам и сборам), Федеральная служба налоговой полиции, Счетная палата, Государственный таможенный комитет, Федеральная служба по валютному контролю, правления ряда внебюджетных фондов (Пенсионный и т.д.). В связи с вертикальной и горизонтальной децентрализацией финансовых ресурсов доля централизованных финансовых ресурсов существенно сократилась, а доля средств у субъектов рынка возросла.

Прежде всего «лишние» деньги появились у коммерческих банков, которые и стали основными покупателями ГКО - их привлекали высокие дивиденды. По существу, выкупая у государства ГКО и получая при этом 60-70% годовых, при снижении инфляции капиталы многих коммерческих банков в течение года удваивались.

Характеристика финансовой политики будет неполной, если не упомянуть о существенных изменениях валютной политики. Главное из них - децентрализация использования валютной выручки и снижение роли доходов от внешней торговли в формировании бюджета. Более половины валютной выручки остается у субъектов рынка. На формирование курса рубля оказывает влияние не весь объем валюты, полученной страной, а только ее часть. Отсюда курс валюты на ММВБ не отражает реального соотношения между спросом и предложением. Между тем он имеет исключительную роль в формировании как доходной, так и расходной части бюджета. Сложившаяся в 1991-1997 гг. парадигма финансовых отношений способствовала тому, что 17 августа 1998 г. произошел финансовый кризис. Осипова О. Цепная реакция. Основные факторы нестабильности национальной экономики - опыт последнего кризиса // Финансист. - 2000. - № 1. - С.4.

Финансовый кризис 1998 г. показал, что управление экономикой с ориентацией на 3-5 индикаторов (темпы инфляции, бюджетный дефицит, денежная масса М2, курс рубля, золотовалютные резервы) оказалось неспособным обеспечить ее устойчивость. Более того, эти показатели создавали иллюзию постепенного выздоровления экономики. Это обусловлено, во-первых, отсутствием реально ориентированной системы индикаторов. Недооценивалась роль таких индикаторов, как внутренний и внешний долг, структура внутреннего долга, объем неплатежей, их отношение к ВВП, доля импорта в товарообороте (отдельных отраслей) в размере 50-70%, превышающая разумные пределы (25-30%). Во-вторых, не учитывались такие показатели, как фондоотдача, производительность труда, капиталоемкость, занятость. Между тем в рыночной экономике они служат важнейшими индикаторами эффективности использования ресурсов, степени ее конкурентоспособности. В-третьих, в системе индикаторов предпочтение отдавалось темпам инфляции, в то время как роль курса рубля, состояние золотовалютных ресурсов недооценивались. Считалось, что снижение темпов инфляции, сдерживание роста М2 сами по себе способны обеспечить приемлемую динамику курса рубля, оградить реальный сектор и население от его возможного обвала. На самом деле оказалось, что курс рубля - более синтетический и сложный индикатор, чем темп инфляции, и зависит от большего числа факторов, весьма чувствителен к политической ситуации, поведению экспортеров и инвесторов, доверию к правительству, банковской системе.

Достаточно привести несколько примеров, подтверждающих эту мысль. Темп инфляции в 1997 г. (приложение 1 Таблица 1) существенно снизился и на 1998 г. прогнозировался на уровне 0,8% в месяц, несмотря на это экспортеры и инвесторы предпочитали оставлять свои средства в оффшорных зонах. Бегство капитала, исчисляемое, по нашим расчетам, за 1992-1998 гг. 198-254 млрд. долл., сокращало предложение валюты, поступавшей на ММВБ, что не могло не сказаться на снижении курса рубля. Осипова О. Цепная реакция. Основные факторы нестабильности национальной экономики - опыт последнего кризиса // Финансист. - 2000. - № 1. - С.5.

Другой пример. Инфляция в 1995-1997 гг. снижалась, и до середины 1997 г. золотовалютные резервы увеличивались с 1,5 до 25 млрд. долл. С середины 1997 г. золотовалютные резервы начали сокращаться, а инфляция продолжала снижаться почти вплоть до обвала курса рубля. Финансовый кризис показал, что курс рубля находится под сильным влиянием структуры внутреннего долга и механизма его финансирования. Краткосрочный характер долговых обязательств, скоротечная либерализация фондового рынка, допуск нерезидентов на рынок ГКО в 1997 г. оказали решающее влияние на дестабилизацию курса отечественной валюты.

Крайняя степень неустойчивости рубля, особенно в период обострения кризиса, связана также с тем, что Центральный банк РФ и вся банковская система в достаточной степени не выработали надежных механизмов контроля за предложением валюты. Нет точных данных о каналах и источниках поступления валюты. Механизм распределения валютной выручки, начавший формироваться в середине 1980-х гг., в современном виде сложился в рамках общей концепции либерализации. Он носит компромиссный характер, способствует утечке валюты за границу, дает неполную информацию о предложении валюты. По экспертным оценкам, на валютный рынок поступало намного меньше валютной выручки, чем предусмотрено нормативом в 50% (до 1998 г.) и 75% (1998-2001 гг.).

Кризис показал, что обвал курса рубля явился своего рода детонатором взрыва всей системы цен. О том, что стратегия снижения курса рубля влияет на цены, известно. Также известно из новейшей отечественной истории, что шоковая либерализация цен в 1991-1993 гг. привела к резкому снижению курса рубля, но в российских условиях 1998 г. цены оказались особенно чувствительны к падению курса рубля. Связано это с тем, что российская экономика была односторонне ориентирована на импорт и на протяжении 1992-1998 гг. его наращивала, в результате чего доля импорта в товарообороте оказалась в 2-3 раза выше, чем предельные значения этого индикатора во многих странах мира (25-30%). Осипова О. Цепная реакция. Основные факторы нестабильности национальной экономики - опыт последнего кризиса // Финансист. - 2000. - № 1. - С.6. При снижении курса рубля для финансирования импорта требуется больший объем рублей. Для того чтобы иметь рубли, продавцы импортной продукции и связанные с ними посредники вынуждены повышать цены. Между курсом рубля, объемом импорта и ценами существуют жесткие технологические связи, как в производстве любой продукции между ее отдельными процессами.

Применяемая до последнего времени система макроиндикаторов не согласована с микроэкономическими индикаторами. Для хозяйствующих субъектов большее значение имеют неплатежи, недостаток оборотных средств, сроки и проценты за кредит, налоговые ставки, чем, скажем, такие макроэкономические регуляторы, как темп инфляции, бюджетный дефицит, золотовалютные резервы.

Макроэкономическая среда по-прежнему, как и в 1980-1990 гг., непрозрачна, но полна неожиданностей со стороны действий центра (правительства, парламента, министерств и ведомств).

В анализе августовского кризиса (1998 г.) обращает на себя внимание неэффективность в условиях России политики Международного валютного фонда (МВФ). Во-первых, правительство, следуя его политике, соблюдало рекомендованные им нормативы инфляции, доведя ее до достаточно приемлемого уровня - ниже 1% в месяц, что сдерживало рост цен. Погосов И. Экономические реформы и информация // Вопросы экономики. - 2003. - №11. - С.32.

Советники из МВФ не учитывали другого важного параметра - доли импорта в общем товарообороте страны, которая по международным правилам считается безопасной для экономики страны, ее платежного баланса в пределах 25-30%. У нас же импорт составлял половину товарооборота, а в некоторых регионах достигал даже 80%. На деле это означало, что собственное товарное производство было парализовано наполовину, а другая часть замещалась товарами из-за рубежа. В условиях кризиса, резкой девальвации рубля для обслуживания импорта требуется большая масса рублей. Ее можно нарастить тремя способами: увеличением доходов, повышением цен, увеличением эмиссии. Первый путь при правильных решениях может реализоваться постепенно. Поэтому остается увеличить цены и эмиссию. В декабре 1998 г. по отношению к декабрю 1997 г. потребительские цены увеличились на 84%, а на продовольствие - более чем в 2 раза. Так что кризис был неизбежен, и пик противоречий сформировался в 1998 г. А тот факт, что обвал произошел 17 августа, определяется другими причинами. Скорее всего, ускорили его разногласия между руководителями правительства и Центрального банка о путях дальнейшего экономического развития страны, а также спекулятивная игра на фондовом рынке. Погосов И. Экономические реформы и информация // Вопросы экономики. - 2003. - №11. - С.33.

К такому выводу приводит ряд обстоятельств. Во-первых, в конце 1997 г., когда начало «трясти» фондовый рынок в Юго-Восточной Азии, мы допустили на свой рынок нерезидентов, которые купили 30% ГКО ОФЗ. Естественно, иностранные инвесторы внимательно следили за политической ситуацией в стране, и, как только начались перестановки в правительстве (отставка кабинета В. Черномырдина, долгая борьба в Государственной Думе за утверждение в должности премьера С. Кириенко), они начали «собирать чемоданы». Во-вторых, к бегству их из России подтолкнуло ошибочное решение Кабинета министров и Центрального банка о приостановке выплат по обязательствам международных инвесторов, в результате которого совместились девальвация рубля, скачок цен, паралич банковской системы, сокращение доходов населения, резкое падение доверия со стороны потенциальных кредиторов и инвесторов.

Иными словами, сейчас мы имеем такую финансово-экономическую систему, в которой политические риски играют колоссальную роль. Поэтому от состояния политической ситуации зависит поведение не только иностранных кредиторов и инвесторов, но и собственного населения.

2.2 Финансовая политика России в 1999-2003 гг.

Анализируя основные индикаторы состояния финансовой системы в 90-х гг. XX в., можно увидеть, каким образом, с использованием каких инструментов негативные тенденции, сложившиеся в 1992-1998 гг., преодолеваются после финансового кризиса 1998 г.

1. Исполнение бюджета - один из важнейших показателей, характеризующих отлаженность финансовой системы и способность реализовывать цели экономической политики. Федеральный бюджет в 1997 г. исполнен по доходам на 77,6%, в 1998 г. - на 88,7, в 1999 г. - на 129,9, в 2000 г. - на 102,6, в 2001 г. - на 133, в 2003 г. - на 106,3%. Россия в цифрах за 2000-2003 гг. Статистический справочник. - М.: Госкомстат России, 2004. - С.35.

2. Собираемость налогов в период бюджетного кризиса доходила до критической точки и была в пределах 50%. Налоговые взаимоотношения, особенно с крупными налогоплательщиками, строились по принципу «дают сколько могут», а не в зависимости от налогового потенциала и начисленных сумм. В 1999-2001 гг. благодаря улучшению экономической конъюнктуры, а также налаживанию налоговой дисциплины и администрирования собираемость налогов существенно выросла, федеральный бюджет в 2000-2003 гг. сводился с профицитом.

3. В течение длительного времени (1992-1999 гг.) бюджет был не способен финансировать выплаты заработной платы бюджетным организациям. Долги бюджета по заработной плате составляли 14,6 млрд. руб. (на 1 июля 1999 г.). В 2000-2003 гг. эта проблема почти полностью решена и обеспечена регулярная выплата заработной платы из бюджета, но в целом с учетом обязательств частного сектора экономики проблема долгов по заработной плате остается одной из самых острых. Предприятия и организации имеют задолженность своим работникам в 1998 г. в размере 52,6 млрд. руб., в 1999 г. - 77,0; в 2000 г. - 43,7, в 2001 г. - 31,7 млрд. руб. Экономическая безопасность: производство, финансы, банки / Под ред. В.К. Сенчагова. - М.: Финстатинформ, 2004. - С.70.

4. Одна из самых значимых проблем российской экономики, угрожающая национальной безопасности страны, - проблема государственного долга. Увеличение внутреннего долга в 1992-1998 гг. до 628 млрд. руб. (на 1 июля 1998 г.) - одна из причин финансового кризиса 1998 г. Выход из острой фазы финансового кризиса сопровождался сокращением внутреннего долга, однако в 2001-2002 г. и особенно в 2003 г. обострилась проблема погашения внешнего долга, хотя его размеры в 2000-2002 гг. сократились со 158,4 млрд. долл. (на 1 января 2000 г.) до 146,6 (на 1 января 2002 г.) и, вероятно, сократятся до 142,0 млрд. долл. в 2003 г., но это сокращение достигнуто огромной ценой. Только в 2002 г. на погашение внешнего долга и выплату процентов из бюджета страны было направлено 14,2 млрд. долл. На эту сумму сокращаются инвестиционные и инновационные ресурсы страны, государство не может также полностью выполнять свои социальные обязательства.

5. В состоянии финансов предприятий в 1990-х гг. прослеживаются два прямо противоположных периода. Если в 1995-1998 гг. сальдированный финансовый результат (прибыль минус убытки) сократился с 250,1 до 174,0 трлн. руб. (неденоминированных рублей), то в 1998-2000 гг. он увеличился с 115,1 млрд. до 1,2 трлн. руб. Доля убыточных предприятий к их общему числу за этот же период изменялась следующим образом: 1995 и 1997 гг. - 34,2% и 51,1%; 1998 и 2000 гг. соответственно - 53,2% и 39,8%.

Один из показателей, характеризующий эффективность производственной и коммерческой деятельности предприятий и организаций, - рентабельность активов. В 1995-1997 гг. этот показатель снизился с 5,3 до 1,7%, в 1998-2000 гг., напротив, увеличился с 0,9 до 7,8%.

6. Сравнение двух периодов до финансового кризиса (1998 г.) и после него (1998-2000 гг.) показывает заметное оздоровление платежно-расчетной системы: резкое сокращение бартера, относительное (в сопоставлении с объемом ВВП) уменьшение кредиторской задолженности, выполнение субъектами хозяйствования своих взаимных обязательств и платежей в бюджет. Так, в 1998 г. просроченная кредиторская задолженность составила 1230,6 трлн. руб., а ВВП - 2741,1 трлн. руб., т.е. неплатежи составляли чуть меньше половины ВВП (44,9%). В 1999 г. их объем относительно ВВП сократился до 28%, в 2000 г. - до 20,7, в 2002 г. - до 13,4%. Экономическая безопасность: производство, финансы, банки / Под ред. В.К. Сенчагова. - М.: Финстатинформ, 2004. - С.72.

7. В результате благоприятного для нашей страны изменения в 1998-2000 гг. динамики мировых цен на нефть и газ, а также из-за девальвации рубля заметно улучшился платежный баланс страны, что позволило увеличить золотовалютные резервы и сократить внешний государственный долг. Сальдо торгового баланса увеличилось с 16,7 млрд. долл. в 1998 г. до 36,2 в 1999 г. и 60,7 млрд. долл. в 2003 г. Золотовалютные резервы составили более 60 млрд. долл. (май 2003 г.), внешний долг, как уже отмечалось, сократился в 2001 г. по сравнению с 2000 г. на 11,8 млрд. долл., и в 2002 г. он уменьшился еще на 4,6 млрд. долл. Экономическая безопасность: производство, финансы, банки / Под ред. В.К. Сенчагова. - М.: Финстатинформ, 2004. - С.73. (приложение 2 Таблица 2)

Большие размеры внешнего государственного долга, несмотря на его сокращение в последние годы, остаются одной из важнейших угроз экономической безопасности страны. Расходы на его погашение и обслуживание (выплата процентов) отягчают федеральный бюджет, снижают его инвестиционные и инновационные возможности, а также выполнение бюджетом социальных обязательств, осложняют финансирование образования, науки, здравоохранения.

Обобщая основное содержание и результаты финансовой политики в 1992-2003 гг., следует обратить внимание на противоречивость и некомплексность финансовых преобразований, что свидетельствует о том, что процесс создания новой финансовой системы еще не закончился. На протяжении почти всех 1990-х гг. XX в. резко изменялись внутренние и внешние условия социально-экономического развития и прежде всего мировые цены на топливно-энергетические ресурсы, новые политическая и институциональная системы не успевали перерабатывать возрастающие информационные потоки и не всегда находились адекватные решения сложных финансово-экономических проблем. В конце 1997 г. и до августа 1998 г. финансовая ситуация развивалась в прямо противоположном направлении прогнозным оценкам и ожиданиям правительства. В результате постепенного увеличения точек кризиса, критических отклонений от предельных значений индикаторов экономической безопасности, разрушительного характера взаимодействия ряда системообразующих индикаторов (внутреннего долга, динамики цен, инфляции и валютного курса, чрезмерной зависимости от импорта) разразился финансовый кризис, повлекший за собой смену правительства и существенную корректировку финансовой политики. Живалов В.М. Финансовая система России. Учебное пособие. - М: Финансы и статистика, 2004. - С.34.

В 1999-2003 гг. в центре финансовой политики находятся укрепление финансовой дисциплины и прежде всего повышение собираемости налогов, регулярная выплата заработной платы работникам бюджетной сферы, что положительно влияет на всю цепочку платежей в народном хозяйстве. Улучшается балансирование бюджета, и он несколько лет сводится с профицитом. В сфере корпоративных финансов резко сокращается убыточность и увеличивается превышение достигнутых финансовых результатов над убытками предприятий и отраслей. Указанные положительные тенденции происходят, прежде всего, из-за улучшения ценовой ситуации на мировых рынках для России в торговле сырьевыми товарами и резкой девальвации рубля в 1998 г. Конечно, нельзя сбрасывать со счетов взвешенную политику Центрального банка в сфере валютного регулирования и формирования денежного предложения, а также действия Минфина в части ограничения внутреннего долга.

Однако стабилизация финансового положения страны пока не носит устойчивого характера и достигнута ценой дальнейшего ухода государства из инвестиционной сферы. Это подрывает доходную базу бюджета в перспективе. Профицит бюджета носит в основном расчетный, арифметический характер, поскольку в расходы бюджета не включены затраты на погашение внешнего долга, что составляет в 2003 г. более 300 млрд. руб. Бешенковский В.П. Национальная экономика: макроэкономическая хозяйственная система. Учебное пособие. - М.: Изд-во Рос. экон. акад., 2004. - С.70.

3. Стратегия финансовой политики в регулировании макроэкономических процессов России на современном этапе

Анализ основных тенденций финансовой политики в XX в., нерешенных проблем и не оправдавших себя новых финансовых инструментов позволяет выделить стратегические линии будущей финансовой политики. Остановимся лишь на главных из них.

1. Обеспечение единства целей и инструментов финансовой политики и целей развития экономики, совершенствования политической системы, материального благосостояния граждан, их духовного уровня. Без обеспечения экономического роста невозможно решение ни одной сколько-нибудь важной задачи финансовой политики.

2. Повышение эффективности финансового регулирования будет иметь не только внешнюю направленность на другие сферы экономики, но и способствует укреплению финансовой дисциплины, упорядоченности финансовых инструментов, их тесному взаимодействию с денежно-кредитными инструментами. Без понимания этого и без улучшения финансового регулирования в XXI в. участятся финансовые кризисы, что нарушит функционирование товарных рынков, ударит по стабильности демократической системы.

3. Успешная реализация названных выше стратегических линий будет происходить в условиях встраивания финансовой системы России в международную финансовую систему. Чтобы не потерять свою роль в формировании экономической политики необходимо обучение новым финансовым технологиям, а овладение современными знаниями в сфере государственных, корпоративных финансов, финансового менеджмента поставить на тот же уровень, что уровень обучения естественным наукам, инженерному делу. Бешенковский В.П. Национальная экономика: макроэкономическая хозяйственная система. Учебное пособие. - М.: Изд-во Рос. экон. акад., 2004. - С.72.

4. Для товарно-ресурсного обеспечения рубля предстоит решить одновременно следующие задачи:

- умеренно увеличить производство топливно-энергетических ресурсов, дающих высокую финансовую отдачу, хотя и требующих больших единовременных затрат. Мы не разделяем мнение тех экономистов, которые предлагают заморозить развитие этого комплекса, ввести его в русло суженного воспроизводства;

- создать мобильные и ликвидные резервы нефти, газа, энергетических мощностей, ценных металлов;

- повысить в 2-3 раза по сравнению с нынешней доли в объеме промышленной продукции пищевой и легкой промышленности, которые отличаются высокой оборачиваемостью капитала из-за увеличения производства конкурентоспособной продукции;

- развить авиационную и автомобильную промышленность на основе новых технологий с привлечением прямых иностранных инвестиций и создать благоприятные условия для привлечения транснациональных компаний в Россию.

5. Обеспечить более тесную связь товарного обеспечения рубля с доказанными запасами полезных ископаемых, так как в настоящее время оно находится в плачевном состоянии, более половины составляет импорт, а ресурсное обеспечение его гораздо лучше, чем у многих стран даже с сильной валютой. Россия располагает на 28,6 трлн. долл. доказанными (прибыльными) запасами полезных ископаемых и еще более чем на 140 трлн. долл. разведанными запасами. Однако это только потенциальное ресурсное обеспечение рубля, не влияющее на его покупательную способность и на котировку на международном финансовом рынке. Бешенковский В.П. Национальная экономика: макроэкономическая хозяйственная система. Учебное пособие. - М.: Изд-во Рос. экон. акад., 2004. - С.74.

6. Важно создать надежные финансовые инструменты, позволяющие превратить полезные ископаемые в ликвидные ресурсы, учитываемые при определении денежной массы, объемов кредита в залоговых операциях. Это потребует создания надежных финансовых технологий, обеспечивающих национальную безопасность страны, что возможно только при повышении финансового контроля за нефтегазовой промышленностью.

7. Обеспеченность рубля этим не исчерпывается, нужно, на наш взгляд, создать фонд экономических активов, включая и другие ресурсы (землю, незавершенное строительство и т.д.). Для этого потребуется провести классификацию экономических активов и инвентаризацию всего российского имущества, в том числе и находящегося за рубежом, определить их ценность, ликвидность, разработать схему баланса этих активов и провести международный аудит.

8. Нужна система мер, направленных на стимулирование спроса на рубли. Учитывая, что курс рубля формируется на ММВБ, необходимо именно на этом пространстве целенаправленно формировать спрос на рубли. В качестве одного из вариантов целесообразно ввести продажу отечественных товаров (нефти, газа и т.д.) - потенциальных носителей валюты за рубли. Те зарубежные покупатели, которым необходимы эти товары, будут накапливать рубли, а после покупки продавцы этих валютных товаров могут конвертировать рубли в доллары и другие твердые валюты. Это может стать основой перехода к полной конвертируемости рубля.

9. Потенциал рубля ослаблен из-за крупного оттока капитала, нелицензированного его вывоза, утаивания части валютной выручки от экспорта продукции на счетах в оффшорных банках, перевода авансовых платежей за поставку импортной продукции без получения соответствующего товара. Лишь частично бегство капитала можно объяснить мотивационными причинами. Оно порождается также неотработанностью законов, отсутствием закона о вывозе капитала, неэффективностью валютного контроля. Предотвращение бегства капитала, его репатриация будут способствовать укреплению рубля. Бункина М.К. Национальная экономика. Учебное пособие. - М.: Дело, 2004. - С.170.

10. Необходимо осуществить ряд мер по укреплению доверия вкладчиков к банкам. Во-первых, нужно вы страивать долгосрочную банковскую процентную политику, которая должна носить системный характер, что предполагает взаимосвязанность основных процентных ставок. Это должно относиться как к базовым депозитным и кредитным ставкам, так и к ставке рефинансирования, роль которой в настоящее время ограничивается межбанковским регулированием. Сегодня депозитная ставка в Сбербанке РФ в среднем в 2-3 раза ниже ставки, по которой банк выдает кредит. Поэтому возможности для повышения депозитной ставки существуют и вполне реальны. Во-вторых, целесообразно создать систему страхования вкладов, хотя бы на первом этапе в Сбербанке РФ. В-третьих, нужно разрешить иностранным банкам привлекать вклады населения при условии возможного их использования в России на инвестиционные цели с короткими сроками возврата кредита. В-четвертых, необходимо разработать и ввести в действие закон о возврате кредита, без которого весьма сложно построить надежную депозитную политику банков.

11. В случае успешного осуществления курса на формирование структуры экономики, обеспечивающего высокую отдачу финансовых ресурсов, можно рассчитывать на стабильность доходной базы бюджета, устойчивость финансов корпораций и улучшение платежного баланса страны. Последний необходимо сделать надежным инструментом управления финансовыми потоками страны, формирования необходимых для выхода из кризисных ситуаций золотовалютных резервов, которые должны быть достаточными не только для финансирования в кризисных ситуациях трехмесячного импорта, как это рекомендует МВФ, но в гораздо больших размерах (65 млрд. долл.), что позволит осуществлять закупку импортных товаров и выплаты по внешним долгам в течение, как минимум, года.

12. Требуется разработка национальной программы расширения экспорта продукции с соответствующими бюджетными, налоговыми и кредитными инструментами его поддержки, а также путей активизации дипломатии с четкими национальными приоритетами. Бункина М.К. Национальная экономика. Учебное пособие. - М.: Дело, 2004. - С.171.

13. Задача обеспечения сбалансированности бюджета остается стратегической задачей финансовой политики на ближайшие 15-20 лет. Однако методы ее достижения претерпят серьезные изменения. Главное - обеспечить высокое качество разработки бюджета, способствовать бюджетно-налоговыми инструментами расширению выпуска товаров и услуг, реализация которых даст наибольшие доходы и улучшит структуру производства.

14. В бюджете должен быть создан специальный блок развития, включающий научно-инновационную и инвестиционную сферы. По мере реализации политики экономического роста из него необходимо инвестировать проекты с более длительными сроками окупаемости. Это может привести к превышению расходов над доходами, что, на наш взгляд, неопасно, если возврат средств от субъектов рынка будет находиться под контролем. Высокое качество бюджета определяется не только устойчивостью доходов, высокой собираемостью налогов, но и отлаженностью системы его исполнения. И здесь важно отладить систему казначейства, усовершенствовать вертикальную систему финансового контроля, особенно крупных ассигнований, обеспечить создание единой системы бухгалтерского учета расходов бюджета.

15. В рамках дальнейшего развития принципа федерализма в каждом субъекте Федерации наряду с региональным бюджетом необходимо иметь консолидированный бюджет с соответствующим правовым статусом, который в этом случае может быть инструментом управления финансами как в центре, так и на региональном уровне.

16. Один из вопросов финансовой стратегии - вопрос о соотношении бюджетов разных уровней. Необходимо отладить эту систему в рамках принятого Бюджетного кодекса, концепции межбюджетных отношений, соблюдения золотого правила бюджетной политики 50:50. Начиная же с 2005-2007 гг. можно будет постепенно увеличивать долю финансовых ресурсов региональных бюджетов. Бункина М.К. Национальная экономика. Учебное пособие. - М.: Дело, 2004. - С.172.

17. Важнейшая часть финансовой политики - налоговая политика. Нужно продолжить кодификацию налогов, сделать налоговую политику реалистичной, учитывающей финансовое положение предприятий, необходимость его оздоровления, и соблюдать в то же время императивный характер финансовых отношений, обязательность налоговых платежей. Для воздействия налогов на экономический рост необходимо сочетать единство налоговых ставок с возможным дифференцированным режимом их использования путем предоставления скидок компаниям, которые расширяют рынок сбыта своей продукции или снижают цены. Нужно упростить систему налогообложения малого бизнеса, сделать ее инструментом его развития.

18. В число стратегических задач финансовой и денежно-кредитной политики входит задача увеличения коэффициента монетизации экономики. Решение этой проблемы затрудняется не только непониманием денежного фактора в экономике, его значения для обеспечения непрерывности кругооборота средств, пополнения оборотного капитала, улучшения собираемости налогов.

19. Существенной модернизации требует платежно-расчетная система. Необходимо, во-первых, усилить ответственность Центрального банка РФ за организацию расчетов и образование неплатежей. Во-вторых, он должен выделить в особую группу коммерческие банки, которые включились бы в единую технологию расчетов. В-третьих, в ближайшие годы необходимо создать единый клиринго-расчетный центр, который обеспечил бы расшивку неплатежей, используя инструменты кредитования и целевой технической эмиссии, не пытаясь накачать деньгами обанкротившихся субъектов рынка.