Рентабельность как индикатор управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

ОБРАЗОВАТЕЛЬНАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ

ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ (АССОЦИАЦИЯ)

«КИСЛОВОДСКИЙ ГУМАНИТАРНО-ТЕХНИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ»

Кафедра Экономики и управления на предприятии

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА

На тему: РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ КАК ИНДИКАТОР УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ОАО САНАТОРИЙ «ШАХТЕР»



ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА И УПРАВЛЕНИЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬЮ

1.1 Рентабельность как экономическая категория, объект анализа и управления

1.2 Методологический инструментарий управления рентабельностью

1.3 Системы показателей и методика анализа рентабельности

2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО САНАТОРИЙ «ШАХТЕР»

2.1 Общая производственно-экономическая характеристика санатория

2.2 Комплексный анализ рентабельности деятельности санатория

3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО САНАТОРИЙ «ШАХТЕР»

3.1 Основные направления и мероприятия по повышению рентабельности

3.2 Оценка эффективности предложенных мероприятий

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ



ВВЕДЕНИЕ

Рыночная экономика задает конкретные требования к системе управления предприятиями. В современных условиях необходимо более оперативное реагирование на изменение хозяйственной ситуации с целью поддержания устойчивого финансового состояния и постоянного совершенствования производства в соответствии с изменением конъюнктуры рынка.

Одной из основных целей деятельности любого предприятия, работающего в условиях рыночной экономики, является получение прибыли и ее максимизация. В экономической литературе приводится много убедительных доказательств важной роли прибыли как показателя, который выражает долгосрочные цели развития хозяйственной деятельности промышленного предприятия, достигнутый эффект выступает стимулом к повышению результативности работы, основой расширенного производства. Но абсолютный показатель прибыли не может дать ответ на вопрос насколько эффективно предприятие реализует свою продукцию, использует вложенный капитал, управляет своими оборотными средствами и т.д., поэтому в целях финансового и экономического анализа используются система относительных экономических показателей, в которую и входят коэффициенты рентабельности. Экономический смысл, которых заключается в определение прибыли, приходящейся на рубль вложенных средств.

Многообразие показателей рентабельности определяет альтернативность поиска путей её повышения. Каждый из исходных показателей раскладывается в факторную систему с различной степенью детализации, что задаёт границы выявления и оценки производственных резервов.

Порядок расчета и интерпретации полученных коэффициентов рентабельности, методики их факторного анализа широко представлены в отечественной литературе и переводных изданиях, освещающих вопросы финансового и экономического анализа.

Способность предприятий получать прибыль и быть рентабельным важна не только на микроэкономическом уровне для директоров, служащих предприятия, поставщиков и покупателей, банковских и других кредитно-финансовых учреждений, выдающих кредиты предприятию, но и на макроуровне, т.к. за счет отчислений в бюджет из прибыли предприятий формируется основная часть ресурсов государства, зависят темпы экономического развития страны, регионов, уровень жизни населения и т.д.

Следовательно, актуальность темы объясняется тем, что рыночная экономика обуславливает необходимость повышения эффективности производства в первую очередь на микроуровне, т.е. на уровне отдельных предприятий, так как именно предприятия составляют основу рыночной экономики.

Целью выпускной квалификационной работы является разработка предложений по повышению рентабельности деятельности хозяйствующего субъекта.

В соответствии с поставленной целью необходимо определить задачи выпускной квалификационной работы:

1. Рассмотреть теоретические аспекты анализа рентабельности.

2. Провести комплексный анализ показателей рентабельности хозяйственной деятельности предприятия.

3. Выявить резервы повышения рентабельности хозяйствования.

4. Разработать мероприятия по повышению рентабельности на основе проведенного анализа и выявленных резервов.

5. Оценить экономическую эффективность предложенных мероприятий.

Объектом исследования в выпускной квалификационной работе является хозяйственная деятельность ОАО САНАТОРИЙ «ШАХТЕР», занимающегося оказанием санаторно-курортных услуг.

Методологической базой исследования является вертикальный, горизонтальный, трендовый, методы детерминированного факторного анализа, нормативный, балансовый экономико-математический методы анализа и планирования.

Эмпирическая база для написания выпускной квалификационной работы - данные бухгалтерской финансовой и статистической отчётности, пояснительные записки, годовые отчёты о результатах деятельности.

Выпускная работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка литературы и приложений.

В соответствии с обозначенной целью и выделенными задачами в работе последовательно раскрываются теоретические и методологические основы анализа и управления рентабельностью деятельности предприятия, дается характеристика предприятию, анализируется его рентабельность, изыскиваются резервы и обосновываются мероприятия по их использованию.



1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА И УПРАВЛЕНИЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬЮ

1.1 Рентабельность как экономическая категория, объект анализа и управления

Для успешного функционирования каждый хозяйствующий субъект должен стремиться к повышению эффективности своей деятельности на основе рационального использования ресурсного потенциала, улучшения качества реализуемой продукции, увеличения прибыльности.

В рыночной экономике, где одной из основных задач хозяйствующего субъекта является максимизация прибыли, при оценке деятельности организации на первое место выходят финансовые показатели эффективности, в основе которых лежит прибыль.

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия могут оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей. Абсолютные показатели позволяют проанализировать динамику различных показателей прибыли за ряд лет. Относительные показатели меньше подвержены влиянию инфляции т.к. представляют собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала, или прибыли и производственных затрат.

По абсолютной сумме прибыли не всегда можно судить об уровне доходности предприятия, так как на ее размер влияет не только качество работы, но и масштабы деятельности. Поэтому для характеристики эффективности работы предприятия наряду с абсолютной суммой прибыли используют относительный показатель - уровень рентабельности.

Рентабельность сложная и неоднозначная категория. Известный американский ученый-экономист Самуэльсонопределял рентабельность как безусловный доход от факторов производства, как вознаграждение за предпринимательскую деятельность, технические нововведения и усовершенствования, за умение рисковать в условиях неопределенности, как монопольный доход, как этическую категорию.

По мере развития экономической теории определение понятия «рентабельность» постоянно уточнялось от самого простого определения - как доход, полученный от производства и реализации любого товара, до понятия чистой рентабельности. В настоящее время ее характеризуют с позиций двух уровней: микроэкономического и макроэкономического. Калькуляция рентабельности по существующей методике на макро - и микроуровнях различна. На уровне предприятия ее исчисление связано с процессом образования, а на государственном уровне с определением места рентабельности в доходе страны.

Понятие «рентабельность» имеет разные значения с позиции предприятия, потребителя, государства. Но во всех случаях оно означает выгоду.

Рентабельность (от нем. rentabel - доходный, прибыльный), показатель экономической эффективности производства на предприятиях. Комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов.

Можно привести еще одно определение рентабельности: рентабельность - показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организации своей деятельности.

Если предприятие работает рентабельно, то это свидетельствует о том, что покупатель, приобретая товар именно в этом магазине, получает удовлетворение от покупки, а государство может за счет налогов на рентабельность поддерживать убыточные объекты, решать приоритетные социальные задачи.

Наличие рентабельности позволяет удовлетворять экономические интересы государства, предприятия, работников и собственников. Объектом экономических интересов государства является та часть «рентабельности», которую уплачивает предприятие в виде налога на рентабельность и которую общество использует для решения социальных задач. Экономические интересы предприятия заключаются в увеличении доли рентабельности, остающейся в его распоряжении. За счет этой рентабельности предприятие решает производственные и социальные задачи своего развития. Интересы работников в увеличении рентабельности связаны с созданием возможностей для улучшения материального стимулирования и повышения уровня их социального развития. Собственники также заинтересованы в росте рентабельности предприятия, ибо тем самым увеличатся дивиденды, обеспечится увеличение их капитала.

В гармонично развивающемся обществе ни один из вышеперечисленных интересов не обладает преимуществами перед другими. Если же такая взаимосвязь нарушится в пользу чьих-либо интересов, то тем самым это приведет к ущемлению интересов других сторон.

Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска.

В широком смысле слова, понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если результаты от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

Но определение рентабельности как прибыльности недостаточно точно раскрывает её экономическое содержание из-за отсутствия тождества между ними, т.к. сумма прибыли и уровень рентабельности, как правило, изменяются не в равной пропорции, а зачастую и в разном направлении.

Рентабельность это коэффициент полученный как отношение прибыли к затратам, где в качестве прибыли может быль использована величина балансовой, чистой прибыли, прибыли от реализации продукции, а также прибыли от разных видов деятельности предприятия. В знаменателе в качестве затрат могут быть использованы показатели стоимости основных и оборотных фондов, выручки от реализации, себестоимости продукции собственного и заемного капитала и т.д.

По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов, инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности.

Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений. Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов.

Различают следующие виды рентабельности:

1) экономическая рентабельность (отражает показатели рентабельности активов имущества и их элементов). Экономическая рентабельность - характеризует эффективность использования элементов имущества предприятия, отдельных видов активов и всех активов в целом. Другими словами, это способность активов компании создавать прибыль;

2) финансовая рентабельность (отражает показатели рентабельности капитала, источников средств и их элементов). Финансовая рентабельность отражает эффективность использования источников средств, элементов капитала и в целом совокупного капитала;

3) производственная рентабельность (отражает рентабельность производства продукции). Экономический показатель, характеризующий целесообразность того или иного вида бизнеса. В данном случае мы говорим о соотношении между затратами производства и полученной в итоге чистой прибылью

В течение производственного цикла на уровень рентабельности влияет ряд факторов. Их можно разделить на внешние: связаны с воздействием на деятельность предприятия рынка, государства, географического положения, и внутренние: производственные и внепроизводственные. Выявление в процессе анализа внутренних и внешних факторов, влияющих на рентабельность, дает возможность «очистить» показатели эффективности от внешнего воздействия.

Рассмотрим сначала факторы, непосредственно связанные с деятельностью предприятия, которые оно может изменять и регулировать в зависимости от поставленных перед предприятием целей и задач, т.е. внутренние факторы. Которые можно разделить на производственные, непосредственно связанные с основной деятельностью предприятия,и внепроизводственные факторы, которые непосредственно не связаны с производством продукции и с основной деятельностью предприятия.

Внепроизводственные факторы включают в себя:

§ снабженческо-сбытовую деятельность, т.е. своевременность и полноту выполнения поставщиками и покупателями обязательств перед предприятием, их удаленность от предприятия, стоимость транспортировки до места назначения и т.д.

§ природоохранные мероприятия, которые необходимы для предприятий ряда отраслей, например, химической, машиностроительной и т.д. отраслей, и влекут за собой значительные издержки.

§ штрафы и санкции за несвоевременность или не точность выполнения каких-либо обязательств фирмы, например, штрафы в налоговые органы за несвоевременность расчетов с бюджетом.

На финансовые результаты деятельности фирмы, а, следовательно, и на рентабельность косвенно влияют и социальные условия труда и быта работников. Финансовая деятельность предприятия, т.е. управление собственным и заемным капиталом на предприятие, деятельность на рынке ценных бумаг, участие в других предприятиях и т.д.

Производственные факторы,из курса экономической теории известно, что процесс производства состоит из трех элементов: средства труда, предметы труда и трудовые ресурсы. В связи с этим, выделяют такие производственные факторы, какналичие и использование средств труда, предметов труда и трудовых ресурсов. Названные факторы являются основными факторами роста прибыли и рентабельности предприятия, именно с повышением эффективности их использования связываются процессы интенсификации производства.

Влияние производственных факторов на результат деятельности можно оценить с двух позиций: как экстенсивное и как интенсивное. Экстенсивные факторы связаны с изменением количественных параметров элементов процесса производства, к ним относятся:

§ изменение объема и времени работы средств труда, т.е., например, покупка дополнительных станков, машин и т.д., строительство новых цехов и помещений или увеличение времени работы оборудования для увеличения объема производимой продукции;

§ изменение количества предметов труда, непроизводительное использование средств труда, т.е. увеличение запасов, большой удельный вес брака и отходов в объеме выпускаемой продукции;

§ изменение численности рабочих, фонда рабочего времени, непроизводительные затраты живого труда (простои).

Количественное изменение производственных факторов всегда должно быть оправдано изменением объема выпускаемой продукции, т.е. предприятие должно следить за тем, чтобы не снижались темпы прироста прибыли относительно темпов прироста затрат.

Интенсивные производственные факторы связаны с повышением качества использования производственных факторов, к ним относятся:

§ повышение качественных характеристик и производительности оборудования, т.е. своевременная замена оборудования на более современное с большей производительностью;

§ использование прогрессивных материалов, совершенствование технологии обработки, ускорение оборачиваемости материалов;

§ повышение квалификации рабочих, снижение трудоемкости продукции, совершенствование организации труда.

Кроме внутренних факторов на рентабельность предприятия оказывают косвенное воздействие и внешние факторы, которые не зависят от деятельности предприятия, но зачастую достаточно сильно влияют на результат его деятельности. К данной группе факторов относятся:

- географическое положение предприятия, т.е. регион в котором оно располагается, удаленность предприятия от сырьевых источников, от районных, республиканских центров, природные условия и т.д.;

- конкуренция и спрос на продукцию предприятия, т.е. наличие на рынке платежеспособного спроса на продукцию фирмы, присутствие на рынке фирм - конкурентов, производящих аналогичный по потребительским свойствам товар;

- ситуация на смежных рынках, например, на финансовом, кредитном, рынке ценных бумаг, сырьевых ранках и т.д., т.к. изменение доходности на одном ранке, влечет за собой снижение доходности на другом, например, повышение доходности государственных ценных бумаг ведет к сокращению инвестиций в реальный сектор экономики;

- государственное вмешательства в экономику, которое проявляется в изменение законодательных основ деятельности рынка, изменение налогового бремени на предприятия, изменение ставок рефинансирования и т.д.

Источниками для расчета коэффициентов рентабельности служат данные бухгалтерской и финансовой отчетности, внутренних регистров бухгалтерского учета на предприятии. Публикуемая бухгалтерская и финансовая отчетность не позволяет точно оценить рентабельность предприятия, т.к. на основе ее нельзя определить структуру выпускаемой (реализуемой) продукции, ее себестоимость и цену реализации, структуру заемных средств и расходы, связанные с возвратом заемных средств по каждому кредиту и займу, состав и структуру основных фондов, величину их износа. Источником для расчета коэффициентов рентабельности служит бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, а также пояснения к балансу.

Рентабельность предприятия определяется в процентах:

1) общая - отношением суммы балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств;

2) расчётная - отношением планируемой суммы балансовой прибыли, уменьшенной на сумму платы за основные производственные фонды и нормируемые оборотные средства, и платежей по процентам за банковский кредит к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемым оборотным средствам в пределах норматива.

При определении планового уровня общей и расчётной рентабельности в расчёт принимаются среднегодовая стоимость основных производственных фондов и среднегодовые остатки нормируемых оборотных средств в пределах установленного норматива.

Фактическая расчётная рентабельность определяется как отношение фактической суммы балансовой прибыли, уменьшенной на сумму платы за основные производственные фонды и оборотные средства и платежей по процентам за банковский кредит, к фактической среднегодовой стоимости основных производственных фондов и оборотных средств.

В схеме на рис.1. приведена модель формирования рентабельности предприятия.

Рис. 1. Модель формирования рентабельности предприятия

Эффективность производственно-хозяйственной (коммерческой) деятельности фирмы отражает показатель балансовой (общей) рентабельности; эффективность использования текущих затрат живого и прошлого труда характеризует рентабельность продукции. Всё большее применение находит показатель рентабельности продаж.

Рентабельность производства служит одним из важнейших показателей эффективности конечной деятельности предприятий и фирм, а также конкурентоспособности и доходности производства товаров и услуг. Сравнение эффективности финансовой деятельности предприятий разных масштабов, производственного назначения и форм собственности проводится обычно не в абсолютных, а в относительных показателях.

Высокий уровень рентабельности дает преимущество любому предприятию в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и др., что определяет конкурентоспособность, а также степень его независимости от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры. В связи с этим, вопросы экономического анализа уровня рентабельности с целью выявления резервов для ее повышения, приобретают исключительно важное значение.

1.2 Методологический инструментарий управления рентабельностью

Как известно из теории менеджмента, управление представляет собой процесс выработки и осуществления управляющих воздействий. Выработка управляющих воздействий включает сбор, передачу и обработку необходимой информации, принятие решений, которые направлены на достижение поставленных целей. Основной целью любого предприятия является получение прибыли, обеспечение рентабельности предприятия. Исходя из этого, можно сказать, что весь процесс управления на предприятии - это управление рентабельностью, доходностью предприятия.

Процесс управления рентабельностью состоит из нескольких взаимосвязанных этапов (рис.2.)

Рис. 2 . Процесс управления рентабельностью



Рост и развитие предприятия тесно связаны с выработкой и реализацией стратегии и тактики управления процессом формирования, увеличения и распределения рентабельности.

Росту рентабельности предприятия содействует манипулирование тремя переменными, определяющими его рентабельность:

1) ускорением товарооборачиваемости;

2) уменьшением массы издержек;

3) увеличением нормы рентабельности путем повышения цен.

Это самые основные переменные. Вместе с тем промышленного предприятия, успешно функционирующие на западном рынке, считают, что долгосрочная рентабельность компаний зависит от значительно большего числа факторов (более 30), характеризующих состояние конкурентной ситуации, ситуации на рынке производителя, рыночной ситуации. И поэтому важно в процессе разработки стратегического плана управления рентабельностью не упустить из виду и ряд других важных факторов: капиталоемкость, относительное качество продукции, относительную долю предприятия на рынке, производительность труда.

Между целями развития предприятия и факторами, их определяющими, существует тесная связь.

Если целью является обеспечение потребности в накоплениях на производственное развитие, тогда важнейшими факторами выступают структура реализации товаров и услуг, уровень торговых надбавок, цены реализации, объем, структура и эффективность использования ресурсного потенциала, размер рентабельности. Если цель - обеспечение устойчивого положения предприятия, то она достигается на основе обеспечения устойчивых отношений с поставщиками, банками и другими контрагентами (количество проданных товаров, цена единицы) и достаточного размера рентабельности. Если целью является удовлетворение интересов собственника имущества, важнейшими факторами, обеспечивающими се достижение, становятся объем собственных и привлеченных оборотных средств и эффективность их использования, размер рентабельности.

Если предприятия в качестве первоочередной цели определяют обеспечение социального потребления и социального развития коллектива, то основными факторами, которые должны быть использованы для ее достижения, выступают издержки обращения, численность и состав используемых трудовых ресурсов, меры государственного регулирования, размер рентабельности. Все названные цели и факторы сами находятся в тесной взаимосвязи и взаимообусловленности.

Масштабы предприятия выступают долгосрочным фактором, влияющим на рентабельность. Оптимальным размером предприятия будет тот, который позволит приблизиться к оптимальному уровню рентабельности. Как показывают многолетние наблюдения, для всех фирм характерна такая тенденция: на первых порах по мере увеличения масштабов предприятия (промышленного предприятия, компании) норма рентабельности растет, затем ее рост замедляется, стабилизируется, а иногда и снижается. При этом крупномасштабные компании не всегда обеспечивают себе превосходство в росте рентабельности, поскольку более высокими темпами растут постоянные затраты.

Большое влияние на рентабельность оказывает размер задолженностей. Это обусловлено различиями между процентной ставкой по банковским кредитам и нормой рентабельности на вложенный капитал. До тех пор пока процентная ставка по банковским кредитам будет ниже, чем норма рентабельности на вложенный капитал, рентабельность будет расти (эффект рычага). Как только процентная ставка и норма рентабельности выровняются, предприятие перестанет увеличивать задолженности. Мелкие и средние предприятия стараются избежать задолженности (насколько это возможно).

Предприниматели, стремящиеся получить все большую рентабельность, должны использовать возможность ее получения при благоприятных условиях. Такие ситуации могут возникнуть в результате действия различных факторов внешнего характера или возникновения «неравновесий», которые также порождены внешними обстоятельствами.

В экономической реальности важно, чтобы все мероприятия, проводимые предприятием по росту рентабельности (при использовании всех возможностей), способствовали достижению важнейших целей развития промышленного предприятия.

Рентабельность - относительный показатель и его величина зависит от прибыли, поэтому процесс планирования рентабельности сводится к планированию прибыли, потому что в прибыли концентрируется эффект всей хозяйственной деятельности предприятия. Кроме того, прибыль является основным собственным внутренним финансовым источником, обеспечивающим развитие предприятия. Следовательно, чем больше предприятие получает прибыли, тем больше оно обеспечивает рентабельность продукции, производственных фондов, активов и инвестиций. Поэтому основная роль в процессе управления рентабельностью отводится планированию прибыли.

Закончив процесс планирования прибыли и определив ее плановое значение можно прогнозировать основные показатели рентабельности.

1. Планирование рентабельности продаж основывается на планировании объема продаж, основными задачами которого являются:

определение потребностей покупателей;

критическая оценка продукции предприятия, осуществляемая с позиции покупателя;

оценка конкурирующих изделий по различным показателям конкурентоспособности;

изучение возможностей производства новых или модернизации выпускаемых изделий и т.д.

Плановый объем реализации продукции рассчитывается различными методами, выбор которых определяется целевой установкой развития продаж.

При целевой установке развития продаж на достижение обусловленной суммы прибыли плановые расчеты основываются на целевой сумме прибыли и ряде других показателей.

2. Планирование рентабельности производственных фондов основывается на определении потребности производства в основных фондах. Цель планирования основных фондов найти такую оптимальную величину, состав и структуру, которые бы обеспечили достижение поставленных целей производственной программы.

Предметом планирования основных средств являются:

- интенсивное и экстенсивное использование фондов;

- фондовооружённость труда, фондоотдача и фондоёмкость продукции;

- мероприятия по капитальному ремонту и модернизации основных фондов;

- размеры и структура машинного парка;

- производственная мощность предприятия и его подразделении;

- ввод в действие производственных мощностей и основных фондов;

- режим работы оборудования и др.

Данные показатели определяются нормативным методом т.е. на основе норм и нормативов использования основных средств экономико-математическим методом, т.е. по средством математических расчётов, с использованием формул, уравнений, неравенств графиков и т.д.

Результаты планирования основных средств заносятся в план создания производственных мощностей по окончании анализа и планирования следует разработать рекомендации по повышению уровня использования основных средств. Рекомендации сводятся к разработке мероприятий по повышению уровня использования основных средств, выявлению имеющихся резервов производства и к разработке путей и способов их реализации на уровне предприятия в целом и его отдельных подразделений. Предлагаемые меры должны вытекать из конкретных данных проведённого анализа и обосновываться соответствующими расчётами.

3. Планирование рентабельности активов в своей основе имеет оптимизацию структуры активов, обеспечение ускорения оборачиваемости, обеспечение минимизации потерь оборотных активов в процессе их использования и как следствие повышение рентабельности всех активов.

После планирования основных показателей рентабельности необходимо проводить контроль за их достижением, т.е. сравнивать фактические показатели рентабельности с плановыми. При выявлении несоответствия фактических показателей с плановыми, выявляют причины отклонений и принимают меры к исправлению положения. Функция контроля призвана также определять резервы повышения фактических показателей. После определения резервов и математического их обоснования разрабатываются и внедряются мероприятия по использованию выявленных резервов.

1.3 Системы показателей и методика анализа рентабельности

Показатели рентабельности и эффективности использования имущества характеризуют прибыльность деятельности предприятия и рассчитывается как отношение полученной прибыли к различным видам или статьям затрат. Это важнейшая группа показателей, так как результаты их анализа позволят принять решения вложениях собственных средств в тот или иной бизнес, характеризует целесообразность деятельности компании, является результирующей ее ценой.

Вся предпринимательская деятельность в условиях рыночных отношений делится на три вида:

операционную (основную);

инвестиционную (вложение средств в акции, другие ценные бумаги, капитальные вложения);

финансовую (получение и уплата дивидендов, процентов и т.п.).

В соответствии с этим в анализе финансовых показателей используются следующие группы показателей относительной доходности:

рентабельность продукции, работ, услуг;

рентабельность производственных фондов;

рентабельность всего имущества (всех активов);

рентабельность вложений (инвестиций) и ценных бумаг.

Доходность продукции (работ, услуг) характеризуется показателями :

рентабельность реализации (оборота, продаж);

рентабельность выпущенной продукции;

рентабельность отдельных изделий.

Рентабельность реализации или продаж (Rвр). Большинство промышленных предприятий для оценки эффективности своей деятельности используют показатель рентабельности продаж. Он определяется отношением прибыли от реализации продукции или чистой прибыли к величине выручки от реализации продукции без НДС и активов, выраженным в процентах:

Rвр= ,

где Пр - прибыль от реализации продукции;

Вр - выручка от реализации.

Формирование показателя рентабельности продаж показано на рис.3

Данныйпоказатель характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет хозяйствующий субъект с каждого рубля проданной продукции или сколько остается у предприятия средств после покрытия (возмещения) полной себестоимости продукции.

Показатель рентабельности продаж характеризует важнейшую сторону деятельности предприятия - реализацию основной продукции и позволяет оценить долю себестоимости в продажах. Этот показатель связывает оперативную и стратегическую деятельность и не имеет отношения к финансовой деятельности предприятия. В реальной практике нет какого-либо стандарта на данный показатель. Однако он может быть использован для сравнения с отраслевым стандартом (если таковой имеется) или с показателями в среднем по отрасли и с предприятиями-конкурентами.

Рис. 3. Алгоритм формирования показателя рентабельности продаж

Для изучения меры влияния факторов на динамику рентабельности продаж можно воспользоваться способом цепных подстановок:

а) влияние прибыли на изменение рентабельности продаж модно определить следующим образом:

Д RВР (Пр) = ;

б) изменение рентабельности продаж за счет изменения выручки от реализации:

Д RВР (Вр) = .



Рентабельность продукции (RZ). В процессе анализа деятельности предприятия, широко применяется показатель рентабельности продукции, исчисляемый как отношение прибыли от реализации к полной себестоимости этой продукции:

RZ= ,

где Z- полная себестоимость продукции.

Влияние прибыли от реализации и себестоимости продукции на рентабельность продукции можно определить методом цепных подстановок:

Д RZ(Пр) = ;

Д RZ (Z) = .

Данный показатель характеризует абсолютную сумму (в копейках) или уровень (в процентах) прибыли на один рубль затраченных средств. Рентабельность продаж можно наращивать путем повышения цен или снижения затрат. Однако эти способы временны и недостаточно надежны в нынешних условиях. Наиболее последовательная политика организации, отвечающая целям укрепления ее финансового состояния, состоит в том, чтобы увеличивать производство и реализацию той продукции, необходимость которой определена путем улучшения рыночной конъюнктуры.

Источником информации для анализа показателей рентабельности продукции являются данные бухгалтерской отчетности, учетные регистры хозяйствующего субъекта.

Рентабельность отдельных изделий (Rzi). В целях углубленного изучения эффективности деятельности предприятия на практике широко используют показатель рентабельности отдельных видов продукции. Рентабельность отдельных видов изделий зависит от:

уровня продажных цен;

уровня себестоимости продукции и исчисляется по формуле:

RZi= ,

где Рi - цена i-го изделия;

Zi - себестоимость i-го изделия.

Анализ рентабельности выпуска отдельных видов продукции осуществляется на основе данных плановых и отчетных калькуляций. Уровень рентабельности зависит от среднереализационных цен и себестоимости единицы продукции. Расчет влияния этих факторов на изменение уровня рентабельности осуществляется способом цепных подстановок по каждому виду продукции.

Применение этого показателя рентабельности наиболее рационально при внутрихозяйственных аналитических расчетах, при контроле заприбыльностью (убыточностью) отдельных видов изделий, внедрением в производство новых видов продукции и снятием с производства неэффективных изделий.

Эффективность использования авансированных средств характеризует показатель рентабельности основных производственных фондов (RОФ). Данный показатель можно определить как по балансовой, так и по чистой прибыли. Рентабельность основных фондов характеризует отношение прибыли отчетного года к среднегодовой стоимости основных производственных фондов:

RОФ= ,



где Пб - прибыль балансовая;

- среднегодовая стоимость основных фондов.

На изменение уровня рентабельности производственных фондов оказывают влияние ряд факторов (рис.4.).

Исходя из данной схемы рентабельность основных фондов можно рассчитать и по следующей формуле:

RОФ = ФО RВР,

где ФО - фондоотдача основных фондов.

Рис. 4. Схема факторной системы фондорентабельности

Основными задачами анализа рентабельности производственных фондов являются:

оценка показателя рентабельности в динамике;

выявление и измерение действия различных факторов на уровень рентабельности;

определение мероприятий, возможных резервов дальнейшего роста рентабельности.

Анализ рентабельности основных фондов осуществляется по данным формы бухгалтерской отчетности.

Анализ начинается с определения изменений в уровне рентабельности (фактическая рентабельность - плановая). Дается общая оценка изменения уровня рентабельности.

Затем определяют количественное влияние факторов на изменение уровня рентабельности (используя интегральный способ факторного анализа).

а) влияние изменения фондоотдачи на динамику фондорентабельности:

Д RОФ (ФО) = ;

б) влияние изменения рентабельности продаж на уровень фондорентабельности:

Д RОФ (Rвр) =

По результатам проведенных расчетов дается оценка по каждому фактору и в целом по использованию всей совокупности факторов.

Показатели рентабельности характеризуют доходность с разных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Одна из групп показателей рентабельности - это показатели рентабельности капитала (активов). На основе данных показателей определяют доходность и эффективность использования имущества.

Данная группа показателей определяется отношением прибыли к различным показателям авансированных средств: всех активов; инвестиционного капитала (собственные средства плюс долгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал.

Чтобы оценить результаты деятельности организации в целом и проанализировать ее сильные и слабые стороны, необходимо синтезировать показатели, причем таким образом, чтобы выявить причинно-следственные связи, влияющие на финансовое положение и его компоненты.

Одним из синтетических показателей экономической деятельности организации в целом является экономическая рентабельность, которую еще принято называть рентабельностью активов. Эта самый общий показатель, отвечающий на вопрос, сколько прибыли организация получает в расчете на рубль своего имущества. От его уровня, в частности, зависит размер дивидендов на акции в акционерных обществах.

В показателе рентабельности активов результат текущей деятельности анализируемого периода (прибыль от реализации или чистая прибыль) сопоставляется с имеющимися у организации основными и оборотными средствами (активами):

RА= ,

где - среднегодовой итог баланса.

Для оценки влияния различных факторов на рентабельность активов можно использовать другую формулу:

RА = RВРКобА =,

где КобА- оборачиваемость активов.

Рентабельность активов может повышаться при неизменной рентабельности продаж и росте объема реализации, опережающем увеличении стоимости активов, т.е. ускоренной оборачиваемостью активов (ресурсоотдачей). И, наоборот, при неизменной ресурсоотдаче рентабельность активов может расти и за счет роста балансовой (до налогообложения) рентабельности.

Сравнивая рентабельность активов, исчисленную по прибыли от реализации, с рентабельностью, исчисленной по прибыли отчетного года, можно оценить влияние на рентабельность операций, не имеющих непосредственного отношения к производству и реализации продукции.

Данный показатель характеризует величину прибыли, полученную на единицу стоимости активов независимо от источников привлечения средств.

Более реально характеризует рентабельность вложений показатель рентабельности вложений, исчисленный по прибыли от реализации продукции, работ, услуг, к функционирующим средствам.

Функционирующие средства определяются следующим образом: из всех активов вычитают финансовые вложения и среднегодовую сумму незавершенных капитальных вложений. Данный показатель имеет определяющее значение, так как учитывается прибыль только от основной деятельности и средства, непосредственно занятые в основной деятельности.

Другой важный показатель оперативной деятельности предприятия- рентабельность чистых активов (RЧА). Чистыми активами называется разность между суммой всех активов и текущими обязательствами. Эта величина показывает, какими активами может располагать предприятие за счет постоянного капитала. Данная категория используется при анализе долгосрочной эффективности деятельности предприятия.

Этот показатель характеризует тот возврат, который генерируется фондами (собственным капиталом и кредитами), используемыми в хозяйственной деятельности. Через него проявляется взаимосвязь баланса и отчета о прибылях и убытках. Он исчисляется по следующей формуле:

RЧА= ,

где - среднегодовая стоимость чистых активов предприятия.

Важно подчеркнуть, что рентабельность чистых активов - основной производственный показатель, который характеризует, насколько эффективно используется инвестированный капитал, какую он дает прибыль. В этом показателе отражается взаимосвязь производственной деятельности с финансовой и инвестиционной.

Для комплексной оценки эффективности использования оборотных средств учитывают показатель рентабельности текущих (оборотных) активов (RТА). Текущие активы представляют собой оборотные средства, инвестируемые компанией в свою текущую деятельность во время каждого операционного цикла. Рентабельность оборотных активов определяется по формуле:

RТА= ,

где - среднегодовая величина текущих активов или оборотных средств.

В качестве критериев эффективности использования оборотных средств выступает их величина, которая зависит от оборачиваемости текущих активов и структуры оборотных средств (какая часть этих активов финансируется за счет собственных средств и как эти ресурсы распределены в производственном цикле). К текущим активам предъявляется такое требование: они должны быть минимальны, но достаточны для успешной и бесперебойной работы предприятия.

Рентабельность собственных средств (RСК) позволяет оценить эффективность использования инвестированных собственником средств, аследовательно, дает возможность сравнить ее с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги.

Данный показатель характеризует величину прибыли на один рубль собственных средств. Данный показатель рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственных средств:

RСК= ,

где - среднегодовая стоимость собственных средств.

Схематично формирование показателя рентабельности собственного капитала показано на рисунке 5.

Рис. 5. Модель формирования показатели рентабельности собственного капитала

Этот показатель отражает, как вознаграждаются акционеры в течение года. На показатель рентабельности собственного капитала обращают внимание все: аналитики, кредиторы, руководители, акционеры. Важно добиваться положительной динамики этого коэффициента.

Сравнение показателей рентабельности активов с рентабельностью собственных средств, исчисленных по чистой прибыли, дает возможность оценить привлечение заемных средств.

Рентабельность финансовых вложений (RФВ) показывает, какой размер доходов получил хозяйствующий субъект на каждый рубль вложений в ценные бумаги других предприятий и от долевого участия.

Рентабельность финансовых вложений определяется отношением доходов от ценных бумаг и вложений к среднегодовой сумме финансовых вложений:

RФВ= .

После расчета вышеперечисленных показателей необходимо проанализировать рентабельность совокупного капитала (RК). Рентабельность совокупного капитала исчисляется отношением балансовой прибыли к среднегодовой стоимости всего капитала :

,

где - совокупный капитал;

- нематериальные активы предприятия.

Это наиболее общий показатель в системе характеристик рентабельности, отражающий величину прибыли на единицу стоимости капитала. Данный показатель называют нормой прибыли.

Преобразуя формулу (18) получим новую расширенную факторную модель для анализа рентабельности совокупного капитала:

где Коб - коэффициент оборачиваемости оборотных средств;

ФОна - фондоотдача нематериальных активов.

Алгоритм факторного анализа по данной факторной модели следующий:

1) определение влияния выручки на рентабельность совокупного капитала:

;

2) определение влияния фондоотдачи на изменение рентабельности совокупного капитала:

;

3) определение влияния коэффициента оборачиваемости на изменение рентабельности совокупного капитала:

;

4) определение влияния фондоотдачи нематериальных активов на изменение рентабельности совокупного капитала:

.

Меру влияния факторов на изменение уровня рентабельности капитала можно определить и индексным методом. Для этого расчета необходимо иметь следующие исходные данные: выручка; общие затраты; прибыль; прибыль балансовая; величина среднего капитала; средний оборотный капитал.

,

где a - коэффициент соотношения прибылей;

b - рентабельность продукции;

c - коэффициент оборачиваемости, рассчитанный по себестоимости (общим затратам);

d - удельный вес оборотного капитала.

Мера влияния данных факторов может быть рассчитана методом цепных индексов в следующем порядке.

;

;

;

.

Вышеописанная система показателей рентабельности предприятия дает наиболее точный ответ об эффективности работы предприятия, обеспечивает исчисление влияния факторов, и как следствие - более высокий уровень планирования и прогнозирования финансовых результатов деятельности предприятия, дает возможность для принятия более эффективных управленческих решений.

Таким образом, расчет и оценка показателей рентабельности - важнейший этап экономического анализа деятельности предприятия. Показатели рентабельности позволяют эффективно сопоставить результативность работы различных предприятия или подразделений одного предприятия в условиях рыночной экономики, когда все коммерческие предприятия ориентированы на получение прибыли.

2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО САНАТОРИЙ «ШАХТЕР»

2.1 Общая производственно-экономическая характеристика санатория

Открытое акционерное общество Ордена «Знак Почета» санаторий «Шахтер является коммерческой организацией.Общество создано в соответствие с Указом Президента Российской Федерации от 01.07.1992 г. № 721 «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества», Указом Президента Российской Федерации от 30.12.1992 г. № 1702 «О преобразовании в акционерные общества и приватизации объединений, предприятий, организаций угольной промышленности», зарегистрировано Постановлением Главы администрации г. Ессентуки от 09.01.1995 г. № 93.

Организационно-правовая форма - открытое акционерное общество.

Полное фирменное наименование Общества: Открытое акционерное общество Ордена «Знак Почета» санаторий «Шахтер».

Сокращенное фирменное наименование Общества: ОАО санаторий «Шахтер».

Место постоянного нахождения органов управления Общества: Российская Федерация, Ставропольский край, город Ессентуки, улица Баталинская, дом 9.

Почтовый адрес Общества: 357600, Российская Федерация, Ставропольский край, город Ессентуки, улица Баталинская, дом 9.

Основной целью деятельности Общества является извлечение прибыли.

Предметом деятельности Общества являются:

? предоставление санаторно-курортных услуг и связанных с ними услуг, в том числе услуг проживания, лечения и обслуживания;

? организация гостиничного хозяйства и гостиничные услуги;

? предоставление услуг в области здравоохранения и в социальной области, в том числе диагностика, консультирование, лечение, уход за больными и т.д.;

? торговля, распространение лекарственных средств и изделий медицинского назначения;

? оказание физкультурно-оздоровительных и спортивных услуг;

? услуги отдыха и развлечений (организация развлекательных культурных и иных массовых мероприятий);

? туристические (услуги турагента и туроператора), экскурсионные услуги;

? организация общественного питания;

? торговая, торгово-закупочная, посредническая деятельность;

? оптовая и розничная торговля табачными изделиями, вино-водочной и иной алкогольной продукцией, пивом и иными безалкогольными напитками;

? производство, розлив, оптовая и розничная торговля минеральной и природной питьевой воды;

? производство и реализация промышленных товаров народного потребления;

? производство строительных материалов, изделий, конструкций;

? производство строительных, строительно-монтажных и ремонтных работ;

? торговля автотранспортными средствами;

? производство и реализация продовольственных товаров;

? оказание транспортных услуг по перевозке грузов и пассажиров (внутри страны и международных);

? посредническая деятельность;

? издательская и полиграфическая деятельность;

? оказание фотоуслуг;

? создание в структуре Общества внутренней службы безопасности для охраны предприятия и его сотрудников;

? рекламная деятельность;

? информационные услуги.

Данный перечень видов деятельности не является исчерпывающим, Общество вправе осуществлять любые виды деятельности.

Общество имеет гражданские права и несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных действующим законодательством Российской Федерации.

Уставный капитал Общества составляет 506 643 рубля, который состоит из приобретенных акционерами:

? обыкновенных именных акций в количестве 504 982 штуки номинальной стоимостью 1 рубль каждая;

? привилегированных акций в количестве 1 661 штуки номинальной стоимостью 1 рубль каждая.

В настоящее время основная цель санатория состоит в том, чтобы стать здравницей, стабильно оказывающей наиболее полный комплекс санаторно-курортных услуг, и обеспечивающей безупречное обслуживание клиентов в соответствии с наивысшими стандартами санаторно-медицинской деятельности.

Задачей санатория является достижение организационного уровня европейских здравниц по трем основным направлениям:

- лечение;

- проживание (гостиничные услуги);

- питание;

- расширение спектра дополнительных услуг.

В 2015г. было отмечено увеличение потока туристов, в целом по Кавказским Минеральным Водам. Продолжена работа с онлайн компаниями. Лидерами в продажах остаются компании: «Туроператор АЛЕАН» г. Кисловодск, «Ваш отдых» г. Кисловодск.

В 2015 году количество конкурентов санатория «Шахтер» продолжает увеличиваться, тенденции роста остаются прежними.

Во-первых, при реорганизации некоторых форм собственности санаторно-курортного сектора (санатории и пансионаты министерств, ведомств, ФНПР), часть объектов перешла в частные руки. Быстрыми темпами началась постройка новых и реконструкция старых объектов.

Во-вторых, увеличение коечной емкости в мини-гостиницах и частном секторе, предлагающих демпинговые цены на проживание.

В условиях специфики сотрудничества с промышленными предприятиями (позднее согласование бюджетов, ориентирование при заключении договора на самые минимальные тарифы и др.) сотрудничество с туристскими компаниями продолжает оставаться перспективным направлением работы по привлечению клиентов, с достаточно большими внутренними резервами, для использования которых, тем не менее, необходимы серьезные корректировки методов и инструментов процесса организации продаж.Продажи, базирующиеся, во многом, на уровне стихийного спроса, для формирования и направления которого не прилагается достаточных усилий, средств и новых форм, не позволяют пока решить по-прежнему остро стоящую проблему т.н. «низкого сезона», при этом основной объем продаж турфирм приходится на период «высокого спроса» и, как следствие, усиливается конкуренция между туроператорами за привлечение клиентов и турагентов, ощущается острая нехватка мест.