Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Банкротство как результат деятельности организации

1.1 Сущность банкротства

1.2 Различие понятий "несостоятельность", "неплатежеспособность", "банкротство", "убыточность"

1.3 Причины банкротства

1.4 Признаки банкротства

1.5 Процедуры банкротства

2. Методы прогнозирования банкротства

2.1 Сравнительная характеристика наиболее распространенных моделей оценки вероятности банкротства

2.2 Определение характера финансовой устойчивости коммерческого предприятия

2.3 Рекомендации по снижению вероятности несостоятельности предприятия

3. Анализ финансового состояния ОАО "Емельяновский"

3.1 Краткая характеристика компании ОАО "Емельяновский"

3.2 Анализ финансовой устойчивости коммерческого предприятия

3.3 Анализ коммерческого предприятия с помощью MDA-моделей

Заключение

Список использованных источников

Приложения

Введение

В условиях рыночной экономики принцип ответственности предприятий за результаты финансово-хозяйственной деятельности реализуется в случае образования убытков, неспособности предприятия удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг) и обеспечивать финансирование производственного процесса, то есть при наступлении финансовой несостоятельности (банкротства) предприятия.

Суть банкротства состоит в отсутствии средств у предприятия для оплаты своих обязательств, это состояние финансовой необеспеченности, то есть абсолютное расстройство производственно-хозяйственной деятельности, являющееся причиной разорения и ликвидации предприятия.

Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые всегда связаны с риском потерь, неопределенностью достижения поставленных целей или возможностью постановки ошибочных целей.

Рисковые ситуации могут возникнуть на всех стадиях хозяйственного процесса: от закупки и доставки сырья, материалов, комплектующих изделий до производства и продажи готовой продукции. Их причинами могут быть: неплатежеспособность потребителей, невыполнение договорных обязательств поставщиками ресурсов, длительные задержки с оплатой счетов за поставленную продукцию, некачественное по различным причинам производство продукции, некомпетентность управленческого персонала и многое другое. Эти потери ведут к уменьшению прибыльности капитала и возникновения финансовых средств, что усугубляется, если кредиторы не возобновляют финансирование. Тогда предприятие должно выплатить не только проценты, но и сумму основного долга. В условиях же отсутствия наличных средств появляется проблема ликвидности активов. Это состояние называют технической неплатежеспособностью. Уже на этой стадии возможно обращение кредиторов в суд о признании предприятия банкротом.

Государственное регулирование банкротства осуществляется на базе Федерального закона "О несостоятельности (банкротстве) предприятий" от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ, согласно которому несостоятельность (банкротство) - это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (налогов, сборов и иных обязательных взносов в бюджет соответствующего уровня и государственные внебюджетные фонды). убыток банкротство кредитор

Современное состояние большинства хозяйствующих субъектов таково, что первоочередными тактическими задачами для них является реактивная форма управления и недопущение банкротства. Подобный подход не позволяет достичь устойчивой работы предприятия в долгосрочной перспективе. Потому особое значение в сегодняшних условиях приобретает формирование эффективного механизма управления предприятиями, основанного на анализе финансово-экономического состояния, с учетом постановки стратегических целей деятельности, адекватных рыночным условиям и поиска путей их достижения.

Финансовое состояние предприятия характеризуется широким кругом показателей, отражающим наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. В условиях массовой неплатежеспособности предприятий и практического применения ко многим из них процедуры банкротства объективная и точная оценка их финансового состояния приобретает первостепенное значение. Определение финансового состояния на ту или иную дату помогает ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествовавшего этой дате. Основным источником информации для анализа финансового состояния предприятия служит финансовая (бухгалтерская) отчетность.

По данным финансовой отчетности можно определить изменения финансового положения по сравнению с прошлым периодом. Вопросы анализа финансового состояния предприятия становятся особенно актуальными в настоящее время, когда многие предприятия испытывают финансовые трудности не только от низкой прибыльности своей деятельности, сколько от недостатка своевременного анализа финансового положения предприятия и принятие соответствующих мер по результатам этого анализа.

Поскольку финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств, то в рыночной экономике оно отражает конечные результаты деятельности предприятия. Финансовый анализ является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и экономических взаимоотношений его с партнерами, с финансово-кредитной системой, с налоговыми органами.

Целью работы является исследование и оценка вероятного банкротства организации.

Задачами данной работы являются:

1. раскрыть сущность и различие понятий "несостоятельность", "неплатежеспособность", "банкротство", "убыточность".

2. рассмотреть понятие "банкротство" и его эволюцию.

3. изучить признаки финансовой несостоятельности и особенности банкротства в российской экономической системе.

4. рассмотреть процедуру банкротства

5. рассмотреть относительные показатели.

6. изучить факторные (дискриминантные) модели оценки банкротства компании (зарубежные и отечественные).

7. определить рекомендации по снижению вероятности несостоятельности предприятия.

8. провести исследование оценки вероятного банкротства организации.

Объектом исследования является АО "Емельяновский".

1. Банкротство как результат деятельности организации

1.1 Сущность банкротства

Для рыночной экономики банкротство предприятий является важной часть и результатом конкуренции. В странах с развитой рыночной экономикой каждый год множество фирм признается банкротом и появляются новые, и это считается естественным процессом.

Так в условия рыночных отношений банкротство - это положительное явление, направленное на оздоровление и более эффективное функционирование национальной экономики в целом.

В странах с развитой рыночной экономикой существует институт банкротства, который на законодательном уровне регулирует сферу деятельности это области. После перехода России к рыночной экономике также начал образовываться институт банкротства.

Впервые попытка правового урегулирования отношений, связанных с неплатежеспособность предприятия, была принята в Указе Президента от 14 июня 1992 года №623 "О мерах поддержке и оздоровлению несостоятельных предприятий (банкротов) и применение к ним специальных процедур". Данный указ позволял признавать государственные предприятия банкротами и стал переходным этапом от советской экономики к развивающимся рыночным отношениям.

Но уже 19 ноября 1992 года был принят Закон РФ "О несостоятельности (банкротстве) предприятий". Данный закон вступил в силу с 1 марта 1993 года и действовал на протяжении 5 лет.

Принятие данного закона о банкротстве не вызвало волну банкротств по России, как предсказывали многие экономисты. Кредиторы и должники с опаской относились к новому институту в законодательстве, считая, что это механизм ликвидации организаций. Это была не единственная причина, после его применения стало очевидно, что он несовершенен. Данный закон частично позволял урегулировать отношения между кредиторами и должниками и содержал нормы, не позволявшие эффективно применять процедуру банкротства.

Эти недостатки стали причиной совершенствования закона о банкротстве, и уже в 2002 году был принят новый Федеральный закон от 26 октября 2002 года № 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)", который вступил в силу 3 декабря 2002 года.

Данный закон и Гражданский кодекс являются основными нормативными документами в области банкротства в нашей стране. Действия данного закона распространяются на все юридические лица, за исключение казенных предприятий, учреждений, политических партий и религиозных организаций.

К основным задачам института банкротства можно отнести:

ѕ Сохранить организацию как хозяйствующий субъект и (или) сохранение бизнеса должника;

ѕ Привлечение более грамотного рабочего персонала;

ѕ Предоставление времени и возможности должнику для восстановления платежеспособности;

ѕ Максимально возможное погашение задолженности по денежным обязательствам и обязательным выплатам;

ѕ Избавление национальной экономики от неэффективных производств, собственников, слабых звеньев ее системы;

ѕ Разработка и предоставление такого механизма банкротства, который удовлетворит все стороны процесса.

"В экономической теории сущность банкротства описывается довольно неоднозначно, но большинство авторов под "банкротством" понимают: банкротство - долговая несостоятельность предприятия, несостоятельность его удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров, работ и услуг, а также неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды, поскольку долговые обязательства предприятия-должника превышают размеры его имущества и структура его баланса неудовлетворительна" [1].

В Федеральном законе от 26 октября 2002 года № 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" под банкротством понимается: "Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом несостоятельность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей" [2].

Под этим подразумевается, что только арбитражный суд может признать должника банкротом. Юридическое лицо считается не способным удовлетворить требования кредиторов и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если он не платит по своим обязательствам в течение трех месяцев с даты, когда они должны быть исполнены. При этом кредитор может подать в суд на должника в том случае, если задолженность в совокупности составляет не менее 100 тысяч рублей.

Это значит, что предприятие может быть признано судом банкротом только в том случает, если просрочка по платежам более трех месяцев перед контрагентами, а эти обязательства должны составлять более 100 тысяч рублей.

Обязательства предприятия могут быть подразделены на следующие группы:

ѕ обязательства перед правительственной политикой. Это налоговые обязательства, штрафы и пени перед бюджетами, то есть такие обязательства, по которым предприятию необходимо платить в установленные сроки независимо от желания предприятия;

ѕ обязательства перед финансово-кредитной системой. Это обязательства перед банками, микрофинансовыми организациями и финансовыми компаниями в том случае, если предприятие брало ссуду или займ в денежной форме или в виде ценных бумаг на основании кредитного договора;

ѕ обязательства, возникающие перед предприятиями или предпринимателями за полученные услуги или товары, которые возникают в результате договора;

ѕ обязательства перед акционерами и работниками предприятия. В эти обязательства включается оплата труда, выплата премий, дивидендов, отпускных.

Обязательства предприятия, которые возникают в ходе его финансово-хозяйственной деятельности, имеют определенные сроки исполнения. Нарушение данных сроков влечет к возникновению у другой стороны рисков. Чем больше рисков создает предприятие контрагентам, тем не стабильнее оно становиться.

Целесообразно выделить следующие стадии банкротства предприятия:

ѕ скрытая стадия банкротства;

ѕ финансовая неустойчивость;

ѕ явное банкротство.

1) Скрытая стадия банкротства. Данный этап характеризуется снижением цены предприятия [3]:

Ц=Пож/Сп, (1.1)

где Ц - ожидаемая цена предприятия;

Пож - ожидаемая прибыль до выплаты налогов, а также процентам по займам и дивидендов;

Сп - средневзвешенная стоимость пассивов фирмы.

При снижении цены предприятия, если провести анализ финансового состояния, то будет видно ухудшение финансовой ситуации на предприятии. Таким образом, при снижении цены предприятия можно говорить о том, что предприятие из стадии зрелости переходит или уже перешло на стадию спада. При этом необходимо принимать срочные меры по выведению фирмы из наступающего кризиса и именно на данном этапе необходимо предпринять минимальные усилия для ликвидации или уменьшения последствий кризиса.

2) Финансовая неустойчивость. На данном этапе происходят затруднения с наличными деньгами, на этой стадии становятся видны ранние признаки банкротства, такие как резкие изменения статей баланса и отчета о прибыли и убытках.

В этом случае еще возможно выведение предприятия из кризиса, но это будем намного сложнее достичь, чем на скрытой стадии банкротства.

3) Явное банкротство. В этом случае организация не может своевременно оплачивать долги, банкротство становится необходимым процессом для нее. Банкротство проявляется как несогласованность денежных потоков, то есть даже если фирма имеет доход она является неплатежеспособной. Предприятие переходит из стадии спада в стадию умирания.

Как было сказано ранее, что объективное банкротство предприятий, выполненное в соответствии с законом, является положительным явлением, потому что направлено на повышение эффективности экономики.

Но в то же время, по результатам российской практики, банкротство может носить фиктивный или преднамеренный характер, направленный на избавление от обязательств или незаконный передел собственности. В данном случае банкротство несет вред в экономическом и социальном плане, ничего не приносит, поэтому существуют различные органы, контролирующие данный процесс.

Регулирование несостоятельности является наиболее динамично развивающейся областью права в развитых зарубежных странах, а экономика государства определяет необходимость постоянного обновления соответствующих норм. Основное назначение института несостоятельности состоит в обеспечении предсказуемого распределения рисков для кредиторов. Правовое регулирование несостоятельности предприятий преследует цели защиты прав кредиторов, снижения уровня хозяйственных рисков в экономике и проведения реорганизации предприятий с перераспределением хозяйственных активов в пользу более эффективного собственника [4].

Существует несколько разновидностей банкротства предприятий. В законодательной и финансовой практике выделяют следующие его виды:

1. Реальное банкротство. Этот вид банкротства характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого капитала. Катастрофический уровень потерь капитала не позволяет такому предприятию осуществлять эффективную хозяйственную деятельность, вследствие чего оно юридически объявляется банкротом [5].

2. Техническое банкротство. Данный термин описывает состояние неплатежеспособности предприятия, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности превышает размер кредиторской задолженности предприятия, а сумма его активов значительно больше объема его финансовых обязательств. Техническое банкротство при должном управлении предприятием, включая его проверку, обычно не приводит к его юридическому банкротству.

3. Криминальное банкротство. Это инструмент недобросовестного завладения собственностью. Однако в российских условиях банкротство предприятий стало одним из видов криминального бизнеса.

Криминальное банкротство включает в себя [6]:

- преднамеренное банкротство (ст. 196 УК РФ)

- фиктивное банкротство (ст. 197 УК РФ)

От состояния предприятий-должников, характеризованных выше отмеченными признаками, следует отличать:

1) фиктивное банкротство - заведомо ложное объявление предприятия, имеющего возможность полностью погасить долг перед кредитором, для получения отсрочки по платежам, либо рассрочки платежей, либо скидки с долгов;

2) преднамеренное банкротство - специальное создание вида банкротства предприятия собственником или руководителем, с цель получения прибыли.

В данном случае мера ответственности за подобные махинации устанавливается в соответствии с Уголовным кодексом.

1.2 Различие понятий "несостоятельность", "неплатежеспособность", "банкротство", "убыточность"

Неплатежеспособность - это невозможность юридического лица расплатиться по обязательствам больше 3 месяцев с даты их исполнения, вызванная нехваткой или отсутствием денежных средств. Если при ведении дел должник не может выполнить обязательства более 3 месяцев, в таком случае относительная неплатежеспособность становится абсолютной. Абсолютная неплатежеспособность есть несостоятельность. То есть неплатежеспособность субъекта является необходимым условием банкротства [7].

Неплатежеспособность может быть временным явлением и сводиться к неспособности к оплате по долгам в определенное время, между тем как имущественное положение должника может обеспечить покрытие долгов по истечении некоторого времени.

Несостоятельность (банкротство) - признанная уполномоченным государственным органом неспособность должника(гражданина, организации, или государства) удовлетворить в полном объёме требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных государственных платежей.

Под термином "банкротство" также понимается процедура, применяемая по отношению к должнику, направленная на оценку его финансового состояния, выработку мер по улучшению финансового состояния должника, а в случае, если применение таких мер будет признано нецелесообразным или невозможным, - на наиболее равное и справедливое удовлетворение интересов кредиторов несостоятельного должника.

В условиях рыночной экономики принцип ответственности предприятий за результаты финансово-хозяйственной деятельности реализуется в случае образования убытков, неспособности предприятия удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг) и обеспечивать финансирование производственного процесса, то есть при наступлении финансовой несостоятельности (банкротства) предприятия.

Суть банкротства состоит в отсутствии средств у предприятия для оплаты своих обязательств, это состояние финансовой необеспеченности, то есть абсолютное расстройство производственно-хозяйственной деятельности, являющееся причиной разорения и ликвидации предприятия.

Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые всегда связаны с риском потерь, неопределенностью достижения поставленных целей или возможностью постановки ошибочных целей.

Согласно ФЗ РФ от 26.10.2002 г. "О несостоятельности (банкротстве)" под несостоятельностью понимается неспособность должника исполнить требования кредиторов в полном объеме по денежным обязательствам или по выплате обязательных платежей. Банкротство признается арбитражным судом. ФЗ РФ от 26.10.2002 г. "О несостоятельности (банкротстве)".

Под несостоятельностью понимается плохое финансовое состояние предприятия, характеризуемое его неплатежеспособностью по своим обязательствам. Часто в отечественных исследованиях при изучении этого явления из виду упускается, что неплатежеспособность хозяйствующего субъекта по своим обязательствам является лишь внешней формой его внутренних проблем, а точнее результатом неэффективности производства. Экономическая оценка деятельности предприятия также сводится лишь к констатации факта: способно или нет выполнить предприятие свои обязательства перед контрагентами. В российской практике применения механизма несостоятельности решение о банкротстве предприятия выносится только на основе изучения его внешних признаков. В условиях стабильных рыночных систем, когда несостоятельность какого-либо хозяйствующего субъекта является исключением и вызывается, прежде всего, внутренней неэффективностью производства, такой упрощенный подход к пониманию несостоятельности допустим. Но массовая несостоятельность отечественных предприятий требует иного определения этой экономической категории.

Тщательное исследование любого экономического явления предполагает изучение, как его внешней формы, так и внутреннего содержания. Внешней формой несостоятельности предприятия является неплатежеспособность, то есть его неспособность своевременно расплачиваться по своим финансовым обязательствам (по российскому законодательству перед контрагентами по денежным обязательствам и по налоговым и иным обязательным платежам перед государством).

Внутренним содержанием несостоятельности в нормальной рыночной экономике является степень эффективности бизнеса ниже определенного уровня.

Таким образом, внутренним содержанием несостоятельности, как сложного экономического явления, является неэффективность бизнеса, а внешней формой - его неплатежеспособность. Любое изменение внешней формы (неплатежеспособности бизнеса) производно от изменений внутреннего содержания (эффективности бизнеса).

Неплатежеспособность, являющаяся внешней формой несостоятельности, проявляется не сразу, а только на последних трех стадиях неэффективности бизнеса. Соответственно можно выделить три вида неплатежеспособности предприятия:

ѕ временная неплатежеспособность;

ѕ промежуточная неплатежеспособность;

ѕ абсолютная неплатежеспособность.

"В зарубежных странах процедуры банкротства применяются только при абсолютной неплатежеспособности" [5]. В основе действующего российского законодательства о несостоятельности лежит критерий не абсолютной неплатежеспособности, а понятие неплатежеспособности вообще.

К сожалению, до сих пор во многих отечественных экономических исследованиях, посвященных несостоятельности, нет определения, раскрывающего содержание этой экономической категории. Исследователи в лучшем случае ограничиваются приведением легального определения, данного в российском законе о несостоятельности и раскрывающего его правовую сторону, а в худшем случае вообще не раскрывают это понятие. Но необходимо учесть, что правовая категория несостоятельности полностью производна от экономической категории несостоятельности (в более широком смысле правовая надстройка общества производна от его экономического базиса).

Такой упрощенный подход к несостоятельности в виде неспособности своевременно выполнить свои обязательства ведет к подмене содержания несостоятельности хозяйствующего субъекта его внешней формой.

На основе вышеприведенных суждений можно так определить понятие несостоятельности.

Несостоятельность - это такая степень неэффективности предпринимательской деятельности (бизнеса), при которой объемы генерируемых денежных средств, а также накопленных за весь период существования бизнеса ликвидных активов недостаточны для удовлетворения всех внешних требований, связанных с такой деятельностью (перед контрагентами, работниками, налоговыми органами).

Несостоятельность является качественной характеристикой неэффективности бизнеса, внешней стороной которой выступает неплатежеспособность в виде неспособности должника выполнить свои обязательства и удовлетворить требования кредиторов на какую-то определенную дату. А банкротство в свою очередь является результатом несостоятельности и представляет прекращение существования бизнеса в рамках заданной организационно-экономической и производственно-технической системы из-за его несоответствия предъявляемым требованиям. Несостоятельное положение предприятия может закончиться как банкротством, так и его оздоровлением (санацией). Если банкротство является негативным результатом несостоятельности бизнеса, то финансовое оздоровление - позитивным. Поэтому в зависимости от дальнейших перспектив хозяйствующего субъекта можно выделить два вида несостоятельного положения предприятия

ѕ с возможным улучшением финансового состояния и выходом из кризисного состояния;

ѕ без реальной возможности улучшения финансового состояния (банкротство).

Тщательного анализа требует также соотношение двух понятий: несостоятельности и убыточности. Что это: две различные экономические категории, разные формы проявления одной и той же категории, либо одно понятие является составной частью другого понятия?

По мнению В. Шевченко "убыточность в современной микроэкономической трактовке отражает лишь один срез рассматриваемого явления (несостоятельности): его заключительную и наиболее тяжелую фазу, когда несостоятельное положение предприятия становится очевидным и ясным для экономических субъектов" [8]. Таким образом, согласно его точке зрения, убыточность есть самая крайняя форма проявления несостоятельности и полностью входит в состав этого понятия.

Убыточность является одним из необходимых условий возникновения неплатежеспособности хозяйствующего субъекта. Только первопричиной появления, как убыточности, так и неплатежеспособности предприятия является внутренняя неэффективность производства. Убыточность является проявлением неэффективности производства, и с этой точки зрения может служить индикатором проявления первичных признаков несостоятельности.

Однако исследование проблем несостоятельности предприятий требует более глубокого проникновения в сущность происходящих экономических процессов. Выделяются внутренние и внешние факторы, приводящие предприятие к несостоятельности, а затем каждый фактор рассматривается или описывается отдельно.

К внешним относятся факторы, которые не зависят или слабо зависят от внутренней организации и управления предприятием и в целях предупреждения банкротства предприятие на них повлиять не может. Внутренние факторы напрямую связаны с организацией и качеством управления фирмой.

Внутренние факторы. "По оценке специалистов, в развитых странах с устойчивой политической и экономической системой к банкротству на 1/3 причастны внешние факторы и на 2/3 - внутренние" [9]. К сожалению, это только оценочные данные. Но ясно, что преобладающими являются внутренние причины, непосредственно связанные с несостоятельным должником. "Это же подтверждают и данные компании "Дан энд Бродстрат", располагающей наиболее полной статистикой о случаях банкротства в США" [8]. Так, в 93 случаях из 100 банкротства вызываются профессиональной некомпетентностью управляющих компаниями. Профессиональная некомпетентность представляет собой неумение спрогнозировать и предвидеть изменения во внешней среде и приспособить деятельность предприятия к ним. К другим внутренним факторам банкротства относятся злоупотребления менеджмента, стихийные бедствия.

Исследование причин несостоятельности бизнеса не должно ограничиваться только изучением ее вызывающих внутренних и внешних факторов. Причины банкротства хозяйствующих субъектов в рыночной экономике обусловлены процессами на макро-, мезо- и микроуровнях экономики. Поэтому для выяснения первопричин несостоятельности и выработки подхода по улучшению общеэкономической ситуации в стране в целом и финансовому оздоровлению отдельных предприятий целесообразно использование системного подхода, как наиболее универсального метода научного познания. В большинстве случаев нельзя определить единственную причину несостоятельности предприятий. Несостоятельность часто вызывается причинами, которые настолько тесно взаимосвязаны и взаимообусловлены, что выявление истинных причин требует всестороннего и глубокого анализа.

1.3 Причины банкротства

Для предприятия различают внешние и внутренние причины кризиса. Внешними причинами называются те, на которые предприятие не может влиять или это влияние может быть незначительным. К внешним причинам относят транснациональные и национальные факторы.

"Международные факторы складываются под влиянием причин общеэкономического характера, стабильности международной торговли, зависящей в свою очередь от заключенных межправительственных договоров и соглашений, международной конкуренции. К национальным факторам можно добавить причины политического, экономико-географического, культурного и научно-технического характера" [10].

Так, политическая стабильность и направленность внутренней политики государства, реализуемые через правовые органы, выражаются в отношении к предпринимательской деятельности и принципах государственного регулирования экономики, к формам собственности, мерам по защите прав потребителей и предпринимателей. Все это сосредотачивается в законодательных нормах, актах, которые помогают определить деятельность предприятий.

Экономико-географические факторы характеризуются размером и структурой потребностей, а при известных экономических предпосылках - платежеспособным спросом населения. К ним можно отнести также уровень доходов и накоплений населения, то есть покупательную способность, уровень цен, возможность получения кредита, существенно влияющих на предпринимательскую деятельность, фазу экономического цикла, в которой находится национальная экономика. Падение спроса, например, характеризующее соответствующую фазу экономического развития, приводит к усилению конкуренции, опустошению или слиянию обанкротившегося предприятия.

Факторы культурного характера проявляются в привычках, нормах потребления и предпочтения одних товаров перед другими.

Уровень развития науки и техники определяет все составляющие процесса производства товара и его выгодность. Изменения в технологии производства, необходимые предприятию для обеспечения конкурентных преимуществ, требуют, как правило, значительных капитальных затрат и могут в течении продолжительного времени отрицательно сказываться на прибыльности предприятия, в том числе и вследствие неудач при внедрении новых технологий. Может негативно сказаться на прибыльности и уменьшении объема продаж продукции предприятия вследствие появления на рынке по более низким ценам товаров других фирм, в производстве которых используется более совершенная технология, обеспечивающая меньшие затраты на производство.

К числу внешних факторов, влияющих на деятельность предприятия, обычно относятся [11]:

- стабильное либо кризисное развитие мировой и российской финансово-экономических систем;

-социальная и региональная политика государства, уровень жизни и платежеспособность населения;

- размер и структуру потребностей;

- уровень доходов и накоплений, а значит и его покупательную способность;

- политическая стабильность и направленность внутренней политики государства;

- развитие науки и техники, которые определяют все составляющие процесса производства товара и его преимущества;

- уровень культуры, проявляющийся в привычках и нормах потребления, предпочтениях одних товаров и отрицательном отношении к другим;

- экологическая, демографическая ситуация в регионе (районе) и так далее.

Одним из наиболее сильных внешних факторов банкротства являются так называемые технологические разрывы. Для каждой производственной систему существуют определенные пределы роста объемов деятельности - те же самые процессы, которые сформировали систему, на поздних этапах развития становятся ее ограничителями. Дальнейшее развитие требует скачка в базовых характеристиках системы. В экономической литературе эти моменты называются переломными точками, технологическими разрывами. Переход от пеленок к подгузникам, от аудиокассет к дискам и так далее является примером технологических разрывов. В результате хозяйственное развитие приобретает форму последовательных S- образных кривых с разрывами между концом одной и началом другой. Для множества людей перемены незаметны, но происходят очень резко. "По оценкам специалистов, при технологических разрывах семь из десяти лидеров становятся отстающими. Для основной массы предприятий значение имеют не только крупные научно- технические сдвиги, но и мелкие оригинальные изменения, которые подрывают их преимущества в данной сфере деятельности" [12].

К внешним причинам банкротства следует также отнести усиление международной конкуренции. Зарубежные предприятия в одних случаях выигрывают за счет более дешевой рабочей силы(Китай), а в других - за счет более усовершенствованных технологий (страны Европы, Япония, США)

Внешним фактором, способным привести к банкротству предприятия, является общий экономический спад. Нередко на стадии циклического подъема осторожность покидает даже банковские структуры, которые начинают увеличивать сверх меры кредиты предприятиям. Предприятия, в которые они вкладывают средства, выглядят устойчивыми и сильными. Но их разорение наступает почти мгновенно из-за резкого спада доходности, который может являться результатом столь же резкого изменения цен на товары.

Внутренние причины являются результатом деятельности самого предприятия. К внутренним факторам, непосредственно влияющих на деятельность предприятия, относится неэффективное функционирование предприятия, проявляющееся в возникновении задолженности перед заемщиками, приводящее в некоторых случаях к его банкротству.

Основными причинами возникновения просроченной кредиторской задолженности являются:

1) ухудшение финансового состояния фирмы, явившееся причиной недостатка чистых активов и необходимость в этой связи привлечения заемных средств и накопления задолженности перед кредиторами;

2) реформирование компании с выделением из его состава дочерней компании с просроченными обязательствами, соответствующими признаками банкротства, либо реформирование посредством объединения с образованием нового предприятия, получившего значительные просроченные обязательства, отвечающие признакам несостоятельности;

3) большие оттоки денежных средств на коммунальные расходы и содержание производственных мощностей;

4) наличие скрытых предпринимательских доходов у главных специалистов и руководителей подразделений;

5) высокая себестоимость продукции из-за завышенной ресурсоемкости и высоких цен на сырье, материалы, транспорт, энергоресурсы;

6) убытки от содержания объектов социальной сферы;

7) низкая загрузка избыточных производственных мощностей, рассчитанных на узкую специализацию и широкую кооперацию производства.

Причинами ухудшения финансового состояния являются:

- нехватка полученной прибыли;

- неполная загрузка производственных мощностей;

- выпуск устаревшей продукции, не пользующейся спросом;

- значительная величина дебиторской задолженности;

- низкая квалификация работников и недостаток квалифицированных работников в конкретной сфере.

Для российских предприятий сложно выделить приоритетность каких-либо из отмеченных факторов. И все же среди особенностей перехода периода российской экономики можно выделить следующие наиболее значимые негативные последствия, приводящие к кризису российских предприятий[13]:

1. Политическая, экономическая и финансовая нестабильность в России. Она вызывает неуверенность у предпринимателей в успешности и даже возможности создания деятельности, отражается на всех составляющих организации производства, материально-технического обеспечения, сбыта продукции.

2. Высокие темпы инфляции в России. Несмотря на ее замедление в последнее время, постоянные инфляционные ожидания не способствуют реализации предприятием стратегических целей и сопряжены с недостаточно гибкой, а часто разорительной налоговой системой государства, денежно- кредитной политикой. Высокие цены для конечного потребителя стимулируют не расширение производства, а его сокращение. Эти цены, назначаемые предприятием на свою продукцию, зачастую обоснованы не столько ценовой политикой, сколько ценообразующими факторами. А это ведет, в свою очередь, к падению конкурентоспособности товаров и снижению потребительского спроса.

3. Высокая степень монополизации экономики, которая наравне со сложившимися устойчивыми хозяйственными связями и региональным разделением труда затрудняет формирование действительно конкурентной среды. Отсюда сильное влияние естественных монополий, роста тарифов и цен на продукцию, которая недостаточно контролируется государством.

4. Кризис платежей, коснувшийся как самого бюджета при оплате госзаказа, так и абсолютного большинства предприятий, при котором все большее число предприятий попадает в зону признаков банкротства.

5. Недостаточный уровень подготовки и отсутствие опыта работы в рыночных условиях у топ менеджеров предприятий, отсутствие эффективной организационной системы управления, направленной на самостоятельное функционирование подразделений предприятий в конкурентных условиях.

6. Большое число предприятий, у которых основные средства имеют очень высокую степень физического и морального износа. Такое состояние активов наряду с большими затратами на их содержание приводит к высокому уровню издержек производства, снижению рентабельности и росту числа неплатежеспособных предприятий.

1.4 Признаки банкротства

Из статьи 3 пункта 2 Федерального закона о банкротстве [2]:

"Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены".

Основным признаком банкротства считается событие, когда задолженность организации (юридического лица) перед кредитором превышает сто тысяч рублей. Причем данное обязательство должно быть подтверждено решением суда, вступившим в силу.

Для определения наличия признаков банкротства должника учитываются:

ѕ размер задолженности за переданные товары;

ѕ выполненные работы;

ѕ оказанные услуги;

ѕ суммы займа с учетом процентов, подлежащих уплате должником;

ѕ размер задолженности, возникшей вследствие неосновательного обогащения;

ѕ размер задолженности, возникшей вследствие причинения вреда имуществу кредиторов (за исключением обязательств перед гражданами, перед которыми должник несет ответственность за причинение морального или физического вреда);

ѕ обязательств по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работающих по трудовому договору;

ѕ обязательств по выплате вознаграждения по авторским договорам;

ѕ обязательств перед учредителями (участниками) должника, вытекающих из такого участия.

При определении наличия признаков банкротства должника не учитываются:

"Подлежащие применению за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательства неустойки (штрафы, пени), проценты за просрочку платежа, убытки, подлежащие возмещению за неисполнение обязательства, а также иные имущественные и (или) финансовые санкции, в том числе за неисполнение обязанности по уплате обязательных платежей" [14].

Размер денежных обязательств или обязательных платежей считается установленным, если он определен судом.

В случаях, если должник оспаривает требования кредиторов, размер денежного долга или обязательных платежей определяется арбитражным судом.

Задолженность перед кредиторами делится на две группы:

1. Денежные обязательства и обязательные платежи, возникшие до представления дела в арбитражный суд заявления о признании должника банкротом, сумма обязательств включается в реестр требований кредиторов;

2. Текущие платежи.

Под текущими платежами понимаются денежные обязательства и обязательные платежи, возникшие после принятия заявления о признании должника банкротом, а также денежные обязательства и обязательные платежи, срок исполнения которых наступил после введения соответствующей процедуры банкротства.

Требования кредиторов по текущим платежам не подлежат включению в реестр требований кредиторов. Кредиторы по текущим платежам при проведении соответствующих процедур банкротства не признаются лицами, участвующими в деле о банкротстве.

Удовлетворение требований кредиторов по текущим платежам в ходе внешнего управления производится в порядке, установленном Федеральным законом о банкротстве.

Дела о банкротстве рассматриваются арбитражным судом. Для возбуждения дела о банкротстве по заявлению конкурсного кредитора, а также по заявлению уполномоченного органа по денежным обязательствам принимаются во внимание требования, подтвержденные вступившим в законную силу решением суда, арбитражного суда.

Задолженность по налогам не всегда может быть веским основанием для предъявления иска.

"На основании статьи 47 Налогового Кодекса Российской Федерации налоговый орган вправе обратить взыскание налога за счет имущества, в том числе за счет наличных денежных средств налогоплательщика-организации, налогового агента - организации в пределах сумм, указанных в требовании об уплате налога, и с учетом сумм, в отношении которых произведено взыскание. Взыскание налога за счет имущества налогоплательщика-организации или налогового агента - организации производится по решению руководителя (его заместителя) налогового органа путем направления в течение трех дней с момента вынесения такого решения соответствующего постановления судебному приставу - исполнителю для исполнения в порядке, предусмотренном Федеральным законом "Об исполнительном производстве"" [15].

Правом на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом обладают должник, конкурсный кредитор, уполномоченные органы.

Право на обращение в арбитражный суд возникает:

ѕ у конкурсного кредитора, уполномоченного органа по денежным обязательствам по истечении тридцати дней с даты направления (предъявления к исполнению) исполнительного документа в службу судебных приставов и его копии должнику.

ѕ уполномоченного органа по обязательным платежам по истечении тридцати дней с даты принятия решения налогового органа, таможенного органа о взыскании задолженности за счет имущества должника.

Частичное исполнение требований конкурсного кредитора, уполномоченного органа не является основанием для отказа арбитражным судом в принятии заявления о признании должника банкротом, если сумма неисполненных требований составляет не менее ста тысяч рублей.

1.5 Процедуры банкротства

Дело о банкротстве рассматривается арбитражным судом. Оно может быть возбуждено арбитражным судом при условии, что требования к должнику - юридическому лицу в совокупности составляют не менее 100 тысяч рублей, к физическому лицу - не менее 10 тысяч рублей, а также когда имеются признаки банкротства. В законе определены состав участников (рисунок 1.1) и их функции в процедурах банкротства [16].

Рисунок 1.1 - Состав участников процедуры банкротства

Все процедуры, применяемые к должникам, делятся на несколько типов:

1) реорганизационные;

2) ликвидационные;

3) мировое соглашение.

К реорганизационным относятся процедуры:

ѕ досудебная санация;

ѕ наблюдение;

ѕ внешнее управление имуществом должника.

Досудебная санация - это процедура, при которой собственником предприятия, кредитором и заинтересованным в деятельности предприятия инвестором оказывается финансовая помощь предприятию-должнику. Ходатайство о проведении санации должно быть подано в арбитражный суд.

Арбитражный суд удовлетворяет ходатайство о санации, если есть реальная возможность восстановить платежеспособность предприятия.

Если, несмотря на проведение досудебной санации, заявление о признании должника банкротом было принято судом, то в течении недели вводится процедура "наблюдение", которая может продлиться до трех месяцев, а иногда и до пяти месяцев.

Наблюдение - это процедура банкротства, применяемая к должнику с момента принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом до момента, определяемого в соответствии с законодательством Российской Федерации, в целях обеспечения сохранности имущества и проведения анализа финансового состояния должника.

Введение наблюдения не является основанием для отстранения руководителя предприятия-должника и других органов управления должника, которые продолжают осуществлять свои полномочия с ограничениями.

Внешнее управление - это процедура банкротства, применяемая к должнику для восстановления его платежеспособности, с передачей полномочий по управлению фирмы должника внешнему управляющему.

Внешнее управление имуществом должника заключается в том, что арбитражный суд назначает специального управляющего, если есть основания полагать, что причиной финансового положения должника является неправильное ведение организацией и имеется реальная возможность восстановить платежеспособность организации путем осуществления реорганизационных процедур.

Внешнее управление вводится арбитражным судом на основании решения собрания кредиторов за исключением случаев, предусмотренных законодательством Российской Федерации.

Внешнее управление вводится на срок не более 12 месяцев, который может быть продлен не более чем на 6 месяцев.

Если цель внешнего управления достигнута, то арбитражный суд на основании представленного отчета внешнего управляющего может прекратить процедуру банкротства, если же нет - либо продлить внешнее управление, либо начать конкурсное производство.

Применение реорганизационных процедур заключается в поддержании деятельности и оздоровлении предприятия-должника, с целью предотвращение его ликвидации.

К ликвидационным процедурам относятся:

ѕ принудительная ликвидация предприятия-должника по решению арбитражного суда;

ѕ добровольная ликвидация несостоятельного предприятия под контролем кредиторов.

Ликвидация предприятия-должника осуществляется в процессе конкурсного производства.

Конкурсное производство - это процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, для максимального удовлетворения требований кредиторов. С момента принятия арбитражным судом решения о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства наступают следующие последствия:

ѕ срок исполнения всех денежных обязательств и уплаты обязательных платежей должника, возникших до открытия конкурсного производства, считается наступившим;

ѕ прекращается начисление штрафов, пени, процентов и иных финансовых санкций по всем видам задолженности должника;

ѕ сведения о финансовом состоянии должника прекращают относиться к категории сведений, носящих скрытый характер или являющихся коммерческой тайной;

ѕ прекращается исполнение по исполнительным документам, в том числе по исполнительным документам, исполнявшимся в ходе ранее введенных процедур банкротства. Эти документы должны быть переданы судебным приставами-исполнителями конкурсному управляющему;

ѕ снимаются ранее наложенные аресты имущества должника и иные ограничения по распоряжению имуществом должника. Введение новых арестов имущества должника и иных ограничений по распоряжению имуществом должника не допускаются;

ѕ все требования к должнику могут быть предъявлены только в рамках конкурсного производства, за исключением требований о признании права собственности, о взыскании морального вреда, об истребовании имущества из чужого незаконного владения, о признании недействительными ничтожных сделок и о применении последствий их недействительности;

ѕ органы управления должника отстраняются от выполнения функций по управлению и распоряжению имуществом должника в случае, если ранее такого отстранения произведено не было, а также прекращаются полномочия собственника имущества должника - унитарного предприятия;

ѕ исполнение обязательств должника допускается только в рамках конкурсного производства.

После того как арбитражный суд определит о завершении конкурсного производства, это послужит основанием для внесения в единый государственный реестр юридических лиц записи о ликвидации должника.

С момента внесения в единый государственный реестр юридических лиц записи о ликвидации должника полномочия конкурсного управляющего прекращаются, конкурсное производство считается завершенным, а должник - ликвидирован.

Мировое соглашение представляет собой соглашение сторон о прекращении судебного спора на основе взаимных выгод. Его суть состоит в окончании процесса путем мирного урегулирования спора. Может быть заключено на любом этапе производства по делу о несостоятельности.

Решение о заключении мирового соглашения от имени конкурсных кредиторов принимается собранием кредиторов. Решение собрания кредиторов о заключении мирового соглашения принимается большинством голосов от общего числа конкурсных кредиторов и считается принятым при условии, если за него проголосовали все кредиторы по обязательствам, обеспеченным залогом имущества.

Решение о заключении мирового соглашения со стороны должника принимается гражданином-должником или руководителем должника, внешним управляющим или конкурсным управляющим.

Мировое соглашение подлежит утверждению арбитражным судом, о чем указывается в определении арбитражного суда о прекращении производства по делу о банкротстве. Если мировое соглашение заключается в ходе конкурсного производства, арбитражный суд выносит определение об утверждении мирового соглашения.

Мировое соглашение вступает в силу для должника и конкурсных кредиторов, а также для третьих лиц, участвующих в мировом соглашении, после того как его утвердит арбитражный суд и является обязательным для кредиторов, должника и третьих лиц, участвующих в мировом соглашении. Односторонний отказ от исполнения, вступившего в силу мирового соглашения, не допускается.

На основании выше сказанного можно сделать вывод, что банкротство предприятия - это нехватка собственных средств для погашения задолженности, которая влечет состояние неплатежеспособности, при котором к его имуществу может быть предъявлено взыскание со стороны кредиторов. Поскольку экономическая несостоятельность одного предприятия сказывается на финансовом положении других субъектов хозяйствования, являющихся его контрагентами, то банкротство позволяет субъектам хозяйствования улучшить свои дела и достичь финансовой стабильности.

Без процедуры банкротства экономика не может быть эластичной. Именно экономическая ответственность, формой реализации которой выступает банкротство, заставляет хозяйствующих субъектов работать эффективно. В противном случае финансовые, трудовые и материальные ресурсы через рыночную инфраструктуру переходят от неэффективно работающих предприятий к успешно работающим предприятиям. В этом проявляется жесткость рыночных механизмов регулирования экономических процессов. Предприятие, не способное к конкуренции, не нашедшее свое место на рынке товаров и услуг, не имеющее собственных сил провести санацию (систему мероприятий, осуществляемых для предотвращения банкротства и финансового оздоровления крупных предприятий, банков с помощью государства или крупнейших банков) и реструктуризацию, должно в конце концов прекратить свое существование, чтобы дать возможность на его месте возникнуть другому, более конкурентоспособному предприятию.