Оценка вероятности банкротства компании ПАО "МегаФон"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Основные аспекты и понятия анализа, банкротства и финансовой устойчивости организации5

1.1 Сущность, стадии, признаки и причины возникновения банкротства. Процедуры банкротства

1.2 Экономический анализ и его роль в управлении организацией

1.3 Виды и характеристика основных приемов и методов экономического анализа и их роль в управлении организацией

2. Методики оценки вероятности банкротства организации

2.1 Финансовое состояние и его оценка как инструмент оценки вероятности банкротства

2.2 Отечественные и зарубежные модели оценки вероятности банкротства

2.3 Рейтинговая оценка предприятия

3. Оценка вероятности банкротства организации ПАО «Мегафон»

3.1 Характеристика финансово-хозяйственной деятельности ПАО «МегаФон»

3.2 Практические аспекты оценки вероятности банкротства ПАО «Мегафон»

3.3 Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния ПАО «МегаФон»

Заключение

Список использованных источников

Приложение А



Введение

На данном этапе экономического развития в условиях рыночной системы и дикого капитализма, где субъекты экономической деятельности выживают в конкурентной борьбе под влиянием хаотичной конъюнктуры рынков, вопрос об анализе финансовой деятельности и оценки вероятности банкротства, возникает повсеместно.

Предприятия в борьбе за потребителя, инвесторов, кредиторов, вынуждены постоянно мониторить производственных процесс, корректировать его, исходя из целей и обстоятельств. Однако чтобы его скорректировать и устранить возможные недостатки, необходимо, прежде всего, представлять реальное положение дел на производстве, для чего и проводят сбор информации из нужных подразделений с целью последующего анализа, включая финансовый, который и характеризует состояние предприятия, его «запас прочности» и «живучесть». Организация должна суметь выявить свою финансовую несостоятельность как можно в более ранние сроки.

Правильно проведенный анализ позволит оценить вероятность банкротства организации, выявить скрытые резервы, мощности, которыми предприятие может воспользоваться в конкурентной борьбе и выйти из нее победителем, заняв большую нишу за счет менее оперативных конкурентов.

Положительный результат проведенного анализа будет хорошим подспорьем не только в планировании, оперативном или стратегическом, но и в беседе с потенциальными инвесторами и кредиторами, предоставив которым фактические данные о реальном, финансовом положении дел, становится проще склонить их в сторону сотрудничества, тем самым поспособствовать капитализации. Приток инвестиций в рыночных условиях жизненно важен, ведь именно они способствуют бурному развитию и реализации незадействованного и скрытого потенциала.

Анализ неотъемлемый спутник производственного процесса, любой хозяйственной деятельности. Правильное его проведение является гарантом не только выживания в условиях стохастического рынка, но и роста эффективности провидимой экономической деятельности.

Ввиду вышеперечисленного в данной выпускной квалификационной работе, будет проведен анализ текущего финансового состояния и его динамики, потенциал наступления вероятной неплатежеспособности (банкротства) в кратко-, средне- и долгосрочном периодах на примере конкретной организации.

Цель данной выпускной квалификационной работы - оценка вероятности банкротства компании ПАО «МегаФон», и разработка рекомендаций по улучшению её финансового состояния.

Задачами исследования явились:

4 изучение нормативно-правовых аспектов банкротства организации;

5 изучение теоретических аспектов анализа финансового состояния организации;

6 исследование и определение общей оценки финансового состояния организации;

7 анализ финансовой устойчивости и платежеспособности организации;

8 прогнозирование возможного банкротства организации;

9 разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния организации.

Объектом исследования выступает финансово-хозяйственная деятельность компании ПАО «МегаФон».

Предметом исследования являются показатели, характеризующие состояние финансов предприятия, на основе которых создаются управленческие решения.

Структурно работа состоит из введения, трех глав и заключения. Первая глава раскрывает теоретические аспекты банкротства организации и причины возникновения несостоятельности в российских организациях.

Во второй главе рассмотрены методики оценки вероятности банкротства организаций как отечественных, так и зарубежных моделей банкротства, основанные на анализе показателей финансового состояния организации.

Третья глава основана на обзоре данных организации компании ПАО «МегаФон» и содержит в себе характеристику финансово-хозяйственной деятельности, оценку возможности наступления финансовой несостоятельности и разработку рекомендаций по улучшению финансового состояния.



1. Основные аспекты и понятия анализа, банкротства и финансовой устойчивости организации

1.1 Сущность, стадии, признаки и причины возникновения банкротства. Процедуры банкротства

Основным документом, регулирующим юридические аспекты процедуры банкротства, является Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 года за №127-ФЗ. В соответствии с ним под несостоятельностью (банкротством) понимается признание арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Юридическое лицо является неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или), обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения, а размер обязательств и платежей в совокупности составляет не менее 500 МРОТ.

По мнению Р.С. Сайфулина и А.Д. Шеремета, под банкротством организации понимается «его неспособность финансировать текущую операционную деятельность и погасить срочные обязательства» [33, с.147]. Иное, на мой взгляд, более конкретное определение понятию банкротства дает В. Сафронов, как «неспособность предприятия удовлетворить требования кредиторов, в том числе обеспечить обязательные платежи в бюджет и во внебюджетные фонды, в связи с превышением обязательств должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса [29, с.71].

В условиях Российской Федерации нормативно-правовой базой механизма регулирования банкротства предприятий являются следующие документы [33, с.149].

Федеральный закон от 26.02.2002г. №127-Ф3 «О несостоятельности (банкротстве)», принятый Государственной Думой 27 сентября 2002 года.

Банкротством является признанная арбитражным судом неплатежеспособность должника, при которой его имущества недостаточно для удовлетворения требований кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнения обязанностей по уплате обязательных платежей. Результатом банкротства является принудительное прекращение хозяйственной деятельности.

Причины банкротства могут быть разными. По терминологии дореволюционных русских юристов несостоятельность (банкротство) может быть «несчастная», «неосторожная», «злостная» или «злонамеренная».

Законодательство о несостоятельности (банкротстве) - одна из составных частей правового регулирования гражданского оборота и обеспечения его нормального функционирования.

Исторически законодательство о несостоятельности начиналось, и вплоть до конца XIX века являлось, законодательством о несостоятельности исключительно физических лиц, а после этого и до наших дней оно включает также нормы о несостоятельности юридических лиц.

Правовой институт банкротства является относительно новой категорией для современного российского права. В современной России история законодательства о несостоятельности организаций началась с принятия 19 ноября 1992 г. Закона Российской Федерации «О несостоятельности (банкротстве) предприятий». С учетом более чем семидесятилетнего отсутствия в правовой практике, в частности, и в общественной жизни страны, данный Закон сыграл важную роль, «приучив» участников предпринимательской деятельности к ее существованию как неотъемлемой части рыночных отношений, дав возможность арбитражным судам, даже при относительно небольшом количестве дел этой категории, выработать определенные правила их рассмотрения.

Следующим этапом в формировании системы законодательства о банкротстве стало принятие Федерального закона №6-ФЗ от 08.01.1998 г. «О несостоятельности (банкротстве)», в котором были исправлены существовавшие ранее пробелы правового регулирования правоотношений в рамках банкротства, и была создана принципиально новая материальная и процессуальная система подобных правоотношений.

Правительством Российской Федерации была подготовлена новая редакция закона о банкротстве, которая в конце 2001 года была внесена в Государственную Думу Федерального Собрания Российской Федерации. В период весенней сессии 2002 года новая редакция закона была принята Государственной Думой и одобрена Советом Федерации. Президент Российской Федерации отклонил принятый закон и представил к нему конкретные существенные замечания. После этого в период осенней сессии с учетом замечаний Президента Российской Федерации была принята Государственной Думой, одобрена Советом Федерации и подписана Президентом Российской Федерации новая редакция Федерального закона от 26 октября 2002 №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (далее - Закон «О банкротстве»). Несостоятельность (банкротство) определяется Законом «О банкротстве», как признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

В Законе «О банкротстве» (ст. 2) определен понятийный аппарат, используемый для целей данного закона. К наиболее значимым относятся определения понятий несостоятельности (банкротства) и должника.

Должник - юридическое лицо, гражданин, в том числе индивидуальный предприниматель, оказавшийся не способными удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в установленный законодательством срок. При этом к обязательным платежам относятся налоги, сборы и иные взносы в бюджет соответствующего уровня.

В Законе «О банкротстве» определены права кредиторов и уполномоченных органов (ст. 11) и процедуры принятия решений собранием кредиторов (ст. 12-19). В соответствии со ст. 11 правом на подачу заявления о признании должника банкротом обладают уполномоченные органы и конкурсные кредиторы, а также органы исполнительной власти в части взыскания задолженности по обязательным платежам.

Уполномоченные органы - федеральные органы исполнительной власти, которые уполномочены Правительством РФ, представлять в деле о банкротстве требования об уплате обязательных платежей и требований по денежным обязательствам, а также органы исполнительной власти субъектов РФ и органы местного самоуправления.

Конкурсные кредиторы это кредиторы по денежным обязательствам (за исключением уполномоченных органов и граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда здоровью, морального вреда, по оплате авторских вознаграждений, по обязательствам перед учредителями).

Для реализации требований Закона «О банкротстве», предусмотрены процедуры финансового оздоровления, внешнего управления, конкурсного производства, мирового соглашения, моратория, по которым в законе даны необходимые определения.

Виды несостоятельности (банкротства) организаций могут быть:

«несчастное» - произошедшее не по собственной вине организации, а по причине непредвиденных (форс-мажорных) обстоятельств;

«ложное» - совершенное в корыстных целях, в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избегания уплаты долгов кредиторам;

«неосторожное» - произошедшее вследствие неэффективной работы, осуществления рискованных операций.

В первом случае государство должно оказывать помощь организациям по выходу из кризисной ситуации. Фиктивное и преднамеренное банкротство уголовно наказуемо. Третий вид банкротства самый распространенный.

«Неосторожное» банкротство наступает, как правило, постепенно, и для того чтобы вовремя распознать и предотвратить его, необходимо систематически проводить анализ финансового состояния, который позволит обнаружить его «болевые» точки и принять конкретные меры по оздоровлению экономики организации.

Наличие или отсутствие признаков банкротства определяется сопоставление размеров денежных обязательств и обязательных платежей предприятия. Денежные обязательства включают в себя [27, С. 37-44]:

· задолженность за переданные товары, оказанные услуги и выполненные работы;

· суммы займов и кредитов с учетом процентов;

· сумма ущерба за причинение вреда имуществу кредиторов;

· сумма задолженности, вследствие неосновательного обогащения;

· обязательные платежи в бюджет и государственные внебюджетные фонды.

Несмотря на общность признаков банкротства, существуют пять основных его видов. Такая классификация основана на различии в причинах и факторах приведших к неплатежеспособности предприятия. Основные виды банкротства [9, С. 42-59]:

· реальное банкротство;

· банкротство бизнеса;

· временное (условное) банкротство;

· преднамеренное (умышленное) банкротство;

· фиктивное банкротство.

Реальное банкротство характеризуется высоким уровнем потерь капитала, повышением доли кредиторской задолженности, невозможностью продолжения хозяйственной деятельности, неспособностью восстановления платежеспособности. Основной причиной невозможности предприятия восстановить платежеспособность является реальные потери собственного и заемного капитала.

Банкротство бизнеса - специфический термин, используемый крупнейшим агентством по статистике банкротств - компанией «Dun & Bradstreet». Такой вид банкротства характеризуется прекращением операции и наличием убытков для кредиторов. Таким образом, компания может быть объявлена несостоятельной, даже если в отношении нее формально не введена процедура банкротства.

Временное (условное) банкротство - состояние неплатежеспособности организации, которое при профессиональном антикризисном управлении не приводит к ликвидации предприятия. Причина возникновения такого состояния в большом размере дебиторской задолженности, а также в затоваривании готовой продукции. Используемые при данном виде банкротства процедуры внешнего управления или финансового оздоровления дают реальную возможность восстановления платежеспособности предприятия и обеспечение устойчивой перспективы развития.

Преднамеренное (умышленное) банкротство характеризуется искусственным созданием руководителями и владельцами компании состояния неплатежеспособности в личных интересах и в интересах третьих лиц. Чаще всего сопровождается хищением средств предприятия различными способами, что, в свою очередь, наносит экономические вред компании. Наличие признаков преднамеренного банкротства, выявленные арбитражным управляющим, является основанием для привлечения к уголовной ответственности виновных лиц.

Фиктивное банкротство - введение в заблуждение кредиторов путем ложного объявления компании о своей неплатежеспособности. Целью такого банкротства является получение от кредиторов льгот по оплате финансовых обязательств, утаивание активов для расчетов с кредиторами, либо понуждение приема неконкурентоспособной продукции в счет погашения задолженности предприятия. По представлению арбитражных управляющих, лица, виновные в ложном объявлении организации неплатежеспособной, преследуются в уголовном порядке.

Процедуры банкротства и порядок их реализации.

Для возбуждения процедуры банкротства достаточно обращения кредитора с заявлением в арбитражный суд о признании должника банкротом, при соблюдении требований Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)». Правом на такое обращение обладают сам должник, уполномоченные органы и конкурсный кредитор.

Должник может подать заявление в арбитражный суд в случае наличия обстоятельств, свидетельствующих о невозможности исполнения платежей в установленный срок денежных обязательств и (или) обязательств по уплате обязательных платежей, то есть в случае наличия реального риска банкротства.

При принятии к производству дела о банкротстве арбитражный суд вводит одну из первоначальных процедур: процедуру наблюдения или процедуру конкурсного производства и утверждает кандидатуру временного (конкурсного) управляющего.

Лица, участвующие в деле о банкротстве, при подготовке к судебному разбирательству имеют право подавать заявления, жалобы и ходатайства, которые рассматриваются арбитражным судом с целью установления обоснованности требований кредиторов. Арбитражный суд вправе назначать экспертизы для выявления фиктивного или преднамеренного банкротства. При выявлении факта фиктивного банкротства, либо отсутствии признаков банкротства арбитражный суд своим решением отказывает заявителю в признании должника банкротом.

С целью выявления как формальных, так и неформальных признаков банкротства процедуры начинаются с анализа финансового состояния организации.

При проведении процедуры наблюдения основными задачами временного управляющего являются [20, С. 75]:

· осуществление анализа финансового состояния должника;

· инвентаризация его имущества;

· формирование реестра требований кредиторов;

· заключение о возможности восстановления платежеспособности должника;

· созыв, организация и проведение первого собрания кредиторов.

Следующая процедура вводиться определением Арбитражного суда на основании решения первого собрания кредиторов. Это может быть введение внешнего управления или финансового оздоровления, открытие конкурсного производства и начало осуществления ликвидационных процедур, либо утверждение мирового соглашения с прекращением производства по делу о банкротстве.

С даты принятия такого определения процедура наблюдения прекращается. Одной из последующих процедур может стать финансовое оздоровление, срок проведения которого должен быть не более двух лет. Срок проведения данной процедуры, график погашения задолженности, а также кандидатуру административного управляющего арбитражный суд утверждает на основании предложений, принятых на первом собрании кредиторов.

Введение финансового оздоровления накладывает определенные ограничения на осуществление своих полномочий органами управления должника. Без одобрения собранием кредиторов должник не имеет права [20, С. 84]:

· самостоятельно принимать решения о своей реорганизации путем преобразования, слияния, присоединения, выделения или разделения;

· совершать сделки, связанные с распоряжением своим имуществом, стоимость которого превышает 5% балансовой стоимости его активов;

· выдавать и получать займы и кредиты.

Результат проведения финансового оздоровления представляется должником административному управляющему в виде отчета не позднее, чем за тридцать дней до окончания срока, установленного для проведения данной процедуры. Отчет в обязательном порядке должен содержать [20, С. 93]:

· бухгалтерскую отчетность должника на последнюю отчетную дату (бухгалтерский баланс и форму №2);

· документальное подтверждение факта погашения требований кредиторов.

При условии, что финансовое оздоровление не приводит к положительному результату (требования кредиторов не удовлетворены, либо удовлетворены не в полном объеме и платежеспособность должника не восстановлена) собрание кредиторов, созываемое административным управляющим, уполномочено принять решение об обращении с ходатайством в арбитражный суд о введении следующей из процедур банкротства [20, С. 94]:

· внешнего управления;

· конкурсного производства.

Срок, на который может быть введено внешнее управление - до полутора лет, который может быть продлен на срок до шести месяцев. Главной особенностью процедуры внешнего управления является объявление моратория на удовлетворение требований кредиторов, по которым сроки исполнения наступили до введения этой процедуры.

Управление делами должника с момента введения процедуры внешнего управления осуществляется внешним управляющим. Полномочия руководителя должника прекращаются. План внешнего управления, разработанный внешним управляющим, должен быть представлен собранию кредиторов на утверждение не позднее чем через месяц после его назначения.

Цель внешнего управления - удовлетворение требований кредиторов и восстановление платежеспособности должника. Достижению этой цели служат следующие меры, которые могут быть предусмотрены в плане проведения процедуры [20, С. 95]:

· увеличение уставного капитала должника;

· дополнительная эмиссия обыкновенных акций должника;

· обращение взыскания на дебиторской задолженности;

· продажа части имущества должника;

· уступка прав требования (цессия) должника к дебиторам;

· частичная реализация имущества должника;

· перепрофилирование производства;

· закрытие нерентабельных производств;

· для унитарного предприятия - исполнение обязательств собственником имущества должника;

· продажа предприятия должника.

Свой отчет по результатам проведения процедуры внешний управляющий представляет собранию кредиторов, либо по окончании утвержденного срока проведения процедуры, либо досрочно при удовлетворении всех требований кредиторов, включенных в реестр, за счет накопленных денежных средств. В своем отчете внешний управляющий должен обосновать одно из следующих предложений по отношению к предприятию-должнику [20, С. 120]:

· продление установленного судом срока внешнего управления в рамках, определенных законом;

· прекращение процедуры внешнего управления и переход к расчетам с кредиторами;

· прекращение производства по делу;

· заключение мирового соглашения;

· прекращение процедуры внешнего управления в связи с невозможностью восстановления платежеспособности, признание должника банкротом и открытие конкурсного производства.

Собрание кредиторов, рассмотрев отчет внешнего управляющего, принимает решение о судьбе должника и обращается в арбитражный суд с соответствующим ходатайством.

Признание арбитражным судом должника банкротом означает начало процедуры конкурсного производства. Законом определен срок конкурсного производства - до шести месяцев с возможностью продлеваться не более чем на шесть месяцев. При открытии конкурсного производства назначается конкурсный управляющий, утверждаемый решением арбитражного суда.

При переходе к конкурсному производству, внешний (арбитражный) управляющий передает дела конкурсному управляющему. Задачами конкурсного управляющего являются [20, С. 123]:

· окончательное формирование реестра кредиторов с установлением очередности удовлетворения их требований;

· формирование конкурсной массы и ее реализация для распределения между кредиторами в порядке очередности;

· последующая ликвидация должника.

При реализации этих задач конкурсный управляющий обязан провести инвентаризацию и оценку имущества должника. Для осуществления мероприятий, проводимых в рамках конкурсного производства, конкурсный управляющий имеет право привлекать специалистов или специализированные организации (оценщиков, аудиторов, бухгалтеров, юристов и иных), оплата услуг которых осуществляется за счет имущества должника.

Конкурсный управляющий может пользоваться только одним расчетным счетом должника (основной счет), а в случае его отсутствия обязан открыть такой счет. На этот счет зачисляются все денежные средства, поступающие должнику в ходе конкурсного производства, и только с него осуществляются выплаты кредиторам. Конкурсный управляющий отчитывается перед собранием кредиторов не реже чем один раз в три месяца.

Важнейшей особенностью данной процедуры для кредиторов является необходимость предъявления их требований в ограниченные законом сроки, при несоблюдении которых кредиторы фактически теряют возможность их удовлетворения.

Требования кредиторов, предъявленные с соблюдением сроков и подтвержденные документально, включаются в реестр кредиторов решением арбитражного суда с соблюдением очередности удовлетворения таких требований. По порядку удовлетворения и сроку возникновения требования кредиторов подразделяются на требования по текущим платежам и требования конкурсных кредиторов.

Требования кредиторов по текущим платежам удовлетворяются в следующей очередности. Первая очередь: требования по текущим платежам (судебные расходы по делу о банкротстве, выплата вознаграждения арбитражному управляющему, оплата деятельности привлеченных для обеспечения исполнения возложенных на арбитражного управляющего обязанностей лиц). Вторая очередь: требования об оплате труда. Третья очередь: требования по платежам (коммунальным, эксплуатационным), связанным с осуществлением деятельности должника. Четвертая очередь: требования по иным текущим платежам. Относящиеся к одной очереди требования кредиторов по текущим платежам, удовлетворяются в порядке календарной очередности.

Законом установлена следующая очередность удовлетворения требований конкурсных кредиторов [20, С. 130]:

первая очередь: расчеты по требованиям граждан за причинение вреда жизни или здоровью, компенсация морального вреда;

вторая очередь: расчеты по оплате труда и выплате выходных пособий, выплата авторских вознаграждений;

третья очередь: расчеты с другими кредиторами.

Вне очереди могут быть погашены расходы, связанные с проведением мероприятий по предотвращению возникновения последствий прекращение деятельности организации должника, если это может повлечь за собой экологические, техногенные катастрофы, либо гибель людей.

Удовлетворение требований кредиторов осуществляется за счет реализации имущества должника.

Конкурсный управляющий, после окончания оценки имущества должника, представляет на утверждение собранию кредиторов данные о сформированной конкурсной массы. Предложения управляющего по условиям, порядку и сроках реализации конкурсной массы утверждает собрание кредиторов. Продажа имущества осуществляется на открытых торгах.

Удовлетворение требований конкурсных кредиторов производится в соответствии с установленной реестром очередностью. При недостаточности средств для погашения задолженности перед кредиторами одной очередности - пропорционально между кредиторами этой очереди.

Конкурсное производства может быть прекращено досрочно, если выявлена возможность восстановления платежеспособности должника, и в отношении должника не вводились процедуры финансового оздоровление и внешнего управления. В этом случае собрание кредиторов может ходатайствовать в арбитражный суд о переходе к внешнему управлению.

Отчет конкурсного управляющего утверждается арбитражным судом. После завершения конкурсного производства все не удовлетворенные в ходе процедуры требования кредиторов считаются погашенными, а должник - ликвидируется.

Понимание принципов функционирование системы банкротства и влияния различных факторов на устойчивость компании является основополагающим для прогнозирования несостоятельности организации. Сочетание исследования большого количества статистических данных и изучения опыта проведения процедур банкротства на примере конкретных организаций позволяет разработать модели оценки вероятности банкротства компании.

1.2 Экономический анализ и его роль в управлении организацией

Экономический анализ (иначе -- анализ хозяйственной деятельности) играет важную роль в повышении экономической эффективности деятельности организаций, в укреплении их финансового состояния. Он представляет собой экономическую науку, которая изучает экономику организаций.

Предметом экономического анализа является имущественно-финансовое состояние и текущая хозяйственная деятельность организаций, изучаемая с точки зрения ее соответствия заданиям бизнес-планов и с целью выявления неиспользованных резервов повышения эффективности работы организации.

Содержание экономического анализа -- это всестороннее и детальное изучение на основе всех имеющихся источников информации различных аспектов функционирования данной организации, направленное на улучшение её работы путем разработки и внедрения оптимальных управленческих решений, отражающих резервы, выявленные в процессе проведения анализа и пути использования этих резервов.

Экономический анализ подразделяется на внутренний и внешний, в зависимости от субъектов анализа, то есть от тех органов, которые его проводят. Наиболее полным и всесторонним является внутренний анализ, проводимый функциональными отделами и службами данной организации. Внешний же анализ, проводимый налоговыми органами, банками, дебиторами и кредиторами и другими организациями, как правило, ограничивается установлением степени устойчивости финансового состояния анализируемой организации, ее платежеспособности и ликвидности, как на отчетные даты, так и в перспективе.

Объектами экономического анализа являются имущественно-финансовое положение организации, ее производственная, снабженческо-сбытовая, финансовая деятельность, работа отдельных структурных подразделений организации (цехов, производственных участков, бригад). Экономический анализ как наука, как отрасль экономических знаний, наконец, как учебная дисциплина тесно взаимосвязана с другими конкретными экономическими науками (рис 1.1).

Рисунок 1.1 - Взаимосвязь экономического анализа с различными экономическими науками

Экономический анализ представляет собой комплексную науку, использующую наряду с собственным, также аппарат, свойственный ряду других экономических наук. Экономический анализ так же, как и другие экономические науки, изучает экономику отдельных объектов, но под свойственным только ему углом зрения. Он дает оценку состояния экономики данного объекта, а также его текущей хозяйственной деятельности.

Принципы экономического анализа:

· Научность. Анализ должен соответствовать требованиям экономических законов, использовать достижения науки и техники.

· Системный подход. Экономический анализ необходимо проводить с учетом всех закономерностей развивающейся системы, то есть изучать явления в их взаимосвязи и взаимозависимости.

· Комплексность. При исследовании необходимо учитывать влияние на хозяйственную деятельность предприятия множества факторов.

· Исследование в динамике. В процессе анализа все явления должны рассматриваться в их развитии, что позволяет не только понять их, но и выяснить причины изменений.

· Выделение основной цели. Важным моментом в анализе является постановка задачи исследования и выявление наиболее важных причин, сдерживающих производство или мешающих достижению цели.

· Конкретность и практическая полезность. Результаты анализа обязательно должны иметь числовое выражение, а причины изменения показателей должны быть конкретными, с указанием мест их возникновения и путей устранения.

Каждая наука имеет свой предмет. Под предметом экономического анализа понимаются хозяйственные процессы предприятий, их социально- экономическая эффективность и конечные финансовые результаты деятельности, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов, находящие отражение через систему экономической информации.

Наиболее полным и глубоким является внутренний (внутрихозяйственный) анализ, проводимый, как правило, функциональными отделами и службами данной организации. Поэтому перед внутренним анализом стоят гораздо более многочисленные задачи, чем перед внешним анализом.

Основными задачами внутреннего анализа деятельности организации следует считать:

· проверка обоснованности заданий бизнес-планов и различных нормативов;

· определение степени выполнения заданий бизнес-планов и соблюдения установленных нормативов;

· расчет влияния отдельных факторов на величину отклонения фактических величин экономических показателей от базисных;

· изыскание внутрихозяйственных резервов дальнейшего повышения эффективности деятельности организации и путей мобилизации, то есть использования этих резервов;

Из перечисленных задач внутреннего экономического анализа главной задачей является выявление резервов в данной организации.

Перед внешним же анализом стоит, по-существу, лишь одна задача -- оценка степени платежеспособности и ликвидности организации, как на определенную отчетную дату, так и в перспективе.

Результаты проведенного анализа являются основой для разработки и внедрения оптимальных управленческих решений, способствующих повышению эффективности деятельности организаций.

В процессе проведения экономического анализа используются методы индукции и дедукции.

Метод индукции (от частного к общему) предполагает, что исследование хозяйственных явлений начинается с отдельных фактов, ситуаций и переходит к изучению хозяйственного процесса в целом. Метод же дедукции (от общего к частному) характеризуется, наоборот, переходом от общих показателей к частным, в частности к анализу влияния отдельных факторов на обобщающие экономические показатели.

Важнейшим при проведении экономического анализа является, конечно же, метод дедукции, поскольку последовательность проведения анализа, как правило, предполагает переход от целого к составляющим его элементам, от синтетических, обобщающих показателей деятельности организации к аналитическим, факторным показателям.

Когда проводится экономический анализ, все стороны деятельности организации, все процессы, составляющие производственно-коммерческий цикл организации, исследуются в их взаимосвязи, взаимозависимости и взаимообусловленности. Такое исследование представляет собой узловой момент проведения анализа. Оно носит название факторного анализа.

После окончания анализа его результаты должны быть определенным образом оформлены. Для этих целей используются пояснительные записки к годовым отчетам, а также справки либо заключения по результатам проведенного анализа.

Пояснительные записки предназначаются для внешних пользователей аналитической информации. Рассмотрим, каким должно быть содержание этих записок.

В них должен быть отражен уровень развития организации, условия, в которых протекает ее деятельность, должна быть охарактеризована конкурентоспособность продукции, политика цен на нее, данные о рынках сбыта продукции, и др. Следует также привести сведения о том, на какой стадии жизненного цикла находится каждый вид товаров на рынке (к ним относятся стадии внедрения, роста и развития, зрелости, насыщения и спада). Кроме того, необходимо привести сведения о конкурентах данной организации.

Затем должны быть представлены за несколько периодов данные об основных экономических показателях.

Должны быть указаны те факторы, которые оказали влияние на деятельность организации и в качестве ее результатов следует также приводить те мероприятия, которые намечены с целью устранения недостатков в деятельности организации, а также для повышения эффективности этой деятельности.

Справки, а также заключения по результатам проведенного экономического анализа могут иметь более детальное содержание по сравнению с пояснительными записками. Как правило, справки и заключения не содержат обобщенных характеристик организации и условий её функционирования. Основой упор здесь делается на описании резервов и путей их использования.

Результаты проведенного анализа могут быть оформлены также и в бестекстовой форме. В этом случае в аналитических документах имеется лишь набор аналитических таблиц и отсутствует какой-либо текст, характеризующий хозяйственную деятельность организации. Эта форма оформления результатов проведенного экономического анализа в настоящее время применяется все шире.

Кроме рассмотренных форм оформления результатов анализа, применятся также внесение важнейших из них в определенные разделы экономического паспорта организации.

Таковы основные формы обобщения и оформления результатов проведенного экономического анализа. Следует иметь в виду, что изложение материала в пояснительных записках, а также в других аналитических документах должно быть ясным, простым и кратким, а также должно быть увязано с аналитическими таблицами.

1.3 Виды и характеристика основных приемов и методов экономического анализа и их роль в управлении организацией

Экономический анализ является необходимым элементом управления экономикой. На практике отдельные виды экономического анализа встречаются редко.

В процессе управления для обоснования принимаемых решений используется совокупность различных видов экономического анализа. Например, рыночная экономика характеризуется динамичностью ситуаций внешней и внутренней среды деятельности предприятия. В этих условиях важная роль отводится оперативному анализу. Его отличительными чертами являются комплексность, компьютерная обработка оперативных информационных массивов, использование его результатов на уровне отдельных функциональных служб предприятия в виде ориентированной фрагментарной информации.

Финансовый и управленческий экономический анализ.

Экономический анализ может быть подразделен на различные виды в соответствии с определенными признаками.

Прежде всего, экономический анализ принято подразделять на два основных вида -- финансовый анализ и управленческий анализ -- в зависимости от содержания анализа, выполняемых им функций и задач, стоящих перед ним.

Финансовый анализ, в свою очередь может быть подразделен на внешний и внутренний. Первый проводится налоговыми органами, банками, статистическими органами, вышестоящими организациями, поставщиками, покупателями, инвесторами, акционерами, аудиторскими фирмами и др. Основной задачей внешнего финансового анализа является оценка финансового состояния организации, ее платежеспособности и ликвидности. Проводится при самой организации силами ее бухгалтерии, финансового отдела, планового отдела, других функциональных служб. Внутренний финансовый анализ решает гораздо больший спектр задач по сравнению с внешним. Внутренний анализ изучает эффективность использования собственного и заемного капитала, исследует показатели прибыли, рентабельности, выявляет резервы роста последних и укрепления финансового состояния организации. Внутренний финансовый анализ, таким образом, направлен на разработку и внедрение оптимальных управленческих решений, способствующих улучшению финансовых показателей деятельности данной организации.

Управленческий анализ, в отличие от финансового, носит внутренний характер. Его проводят службы и отделы данной организации. Он изучает вопросы, связанные с организационно-техническим уровнем и другими условиями производства, с использованием отдельных видов производственных ресурсов (трудовых ресурсов, основных фондов, материалов), анализирует объем выпуска продукции, ее себестоимость.

Виды экономического анализа в зависимости от функций и задач анализа. В зависимости от содержания, функций и задач анализа, выделяют также следующие виды анализа: социально-экономический, экономико-статистический, экономико-экологический, маркетинговый, инвестиционный, функционально-стоимостной (ФСА) и др.

Социально-экономический анализ рассматривает взаимосвязь и взаимообусловленность между социальными и экономическими явлениями.

Экономико-статистический анализ используется в целях исследования массовых общественно-экономических явлений. Экономико-экологический анализ изучает взаимосвязь и взаимодействие между состоянием экологии и экономическими явлениями.

Маркетинговый анализ имеет своей целью изучение рынков сырья и материалов, а также рынков сбыта готовой продукции, соотношения спроса и предложения, на эту продукцию, конкурентоспособность продукции данной организации, уровня цен на продукцию, и др.

Инвестиционный анализ направлен на выбор наиболее эффективных вариантов инвестиционной деятельности организаций.

Функционально-стоимостной анализ (ФСА) представляет собой метод системного исследования функций какого-либо изделия, либо какого-либо производственно-хозяйственного процесса, либо определенного уровня управления. Этот метод имеет своей целью минимизацию затрат на проектирование, освоение производства, продажу изделий, а также на промышленное и бытовое потребление этих изделий при условиях их высокого качества, максимальной полезности (в том числе долговечности).

В зависимости от аспектов исследования различают два основных вида (направления) анализа хозяйственной деятельности:

2 финансово-экономический анализ;

3 технико-экономический анализ.

Первый вид анализа изучает влияние экономических факторов на выполнение бизнес-планов по финансовым показателям.

Технико-экономический анализ исследует влияние на экономические показатели факторов техники, технологии и организации производства.

В зависимости от полноты охвата деятельности организации можно выделить два вида анализа хозяйственной деятельности: полный (комплексный) и тематический (частичный) анализ. Первый вид анализа охватывает все стороны финансово-хозяйственной деятельности организации. Тематический анализ изучает эффективность отдельных сторон деятельности организации, Экономический анализ может подразделяться также по объектам изучения. Микроэкономический и макроэкономический анализ. Микроэкономический анализ изучает деятельность отдельных хозяйственных единиц. Его можно подразделить на три основных вида: внутрицеховой, цеховой и заводской анализ.

Макроэкономический он может быть отраслевым, то есть изучать функционирование определенной отрасли экономики или отрасли промышленности, территориальным, который анализирует экономику отдельных регионов, и, наконец, межотраслевым, исследующим функционирование экономики в целом.

Отдельным признаком классификации видов экономического анализа является подразделение последнего по субъектам анализа. Под ними понимают те органы и лица, которые проводят анализ.

Субъекты экономического анализа могут быть разделены на две группы:

1. Непосредственно заинтересованные в деятельности организации. К этой группе могут быть причислены собственники средств организации, налоговые органы, банки, поставщики, покупатели, руководство организации, отдельные функциональные службы анализируемой организации.

2. Опосредованно заинтересованные в деятельности организации субъекты анализа. Сюда относятся юридические организации, аудиторские фирмы, консультационные фирмы, профсоюзные органы, и др.

Экономический анализ в зависимости от времени проведения.

В зависимости от времени проведения анализа (иначе говоря, от периодичности его осуществления) различают: предварительный, оперативный, итоговый и перспективный анализ.

Предварительный анализ позволяет дать оценку состояния данного объекта при разработке бизнес-плана. Например, оценивается производственная мощность организации, в состоянии ли она обеспечить планируемый объем изготовления продукции.

Оперативный (иначе текущий) анализ проводится повседневно, непосредственно в ходе текущей деятельности организации.

Итоговый (последующий, или ретроспективный) анализ изучает эффективность хозяйственной деятельности организаций за уже истекший период.

Перспективный анализ применяется для определения ожидаемых результатов в предстоящем периоде.

Перспективный анализ имеет решающие значение для обеспечения успешной деятельности организации в будущем. Этот вид анализа изучает возможные варианты развития организации и намечает пути достижения оптимальных результатов.

Виды экономического анализа в зависимости от методики исследования.

В зависимости от используемой методики исследования объектов в экономической литературе принято подразделять анализ хозяйственной деятельности на следующие виды: количественный, качественный, экспресс- анализ, фундаментальный, маржинальный, экономико-математический.

Количественный (иначе факторный) анализ имеет в своей основе количественные сопоставления, измерение, сравнение показателей и изучение влияния отдельных факторов на экономические показатели.

Качественный анализ использует качественные сравнительные оценки, характеристики, а также экспертные оценки анализируемых экономических явлений.

Экспресс-анализ -- это способ оценки экономико-финансового состояния организации на базе определенных признаков, выражающих те или иные экономические явления. Фундаментальный анализ основывается на комплексном, детальном изучении экономических явлений, как правило, на основе применения экономико-статистических и экономико-математических методов исследования.

Маржинальный анализ исследует пути оптимизации величины прибыли, получаемой в результате продаж продукции, работ, услуг. Экономико-математический анализ базируется на использовании сложного математического аппарата, с помощью которого устанавливается оптимальный вариант решения какой-либо экономико-математической модели.

Динамический и статический экономический анализ.

По своему характеру экономический анализ можно подразделить на два следующие: динамический и статический. Первый вид анализа основывается на исследовании экономических показателей, взятых в их динамике, то есть в процессе их изменения, развития с течением времени, за несколько отчетных периодов. В процессе динамического анализа определяются и анализируются показатели абсолютного прироста, темпа роста, темпа прироста, абсолютного значения одного процента прироста, а также осуществляется построение динамических рядов и их анализ. Статический же анализ предполагает, что изучаемые экономические показатели являются статичными, то есть неизменными.

По пространственному признаку экономический анализ может быть подразделен на следующие два вида: внутренний (внутрихозяйственный) и межхозяйственный (сравнительный). Первый изучает деятельность данной организации и её структурных подразделений. При втором виде осуществляется сравнение экономических показателей двух и более организаций (анализируемой организации с другими).

По методам изучения объекта анализа он делится на следующие виды: комплексный, системный анализ, сплошной анализ, выборочный анализ, корреляционный анализ, регрессионный анализ, и др. Важнейшее значение имеет комплексный итоговый анализ деятельности организаций, всесторонне изучающий их работу за отчетный период; результаты этого анализа используются для прогнозирования, как на краткосрочную, так и на долгосрочную перспективу.

Оперативный экономический анализ.

Оперативный экономический анализ применяется на всех уровнях управления. Доля оперативного анализа в принятии оптимальных управленческих решений возрастает с приближением к отдельным организациям и их структурным подразделениям.

Важнейшей чертой оперативного анализа является то, что он максимально близок по времени к осуществлению отдельных фаз производственно-коммерческого цикла данной организации. Оперативный анализ своевременно устанавливает причины имеющихся недостатков и их виновников, вскрывает резервы и содействует их своевременному использованию.

Итоговый экономический анализ.

Очень важную роль в разработке оптимальных управленческих решений играет итоговый, последующий анализ. Важнейшим источником информации для проведения такого анализа является отчетность организации.

Итоговый анализ дает уточненную оценку деятельности организации и ее результатов за определенный период, обеспечивает выявление обоснованных величин резервов повышения эффективности деятельности организации, изыскивает пути мобилизации, то есть использования этих резервов. Результаты итогового анализа, проведенного самой организацией, отражаются в пояснительной записке к годовому отчету.

Итоговый анализ является наиболее полным видом анализа хозяйственной деятельности организации.

Методология экономического анализа и характеристика основных приемов.

Метод экономического анализа представляет собой способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их плавном развитии.

Характерными особенностями метода экономического анализа являются:

· определение системы показателей, всесторонне характеризующих хозяйственную деятельность организаций;

· установление соподчиненности показателей с выделением совокупных результативных факторов и факторов (основных и второстепенных), на них влияющих;

· выявление формы взаимосвязи между факторами;

· выбор приемов и способов для изучения взаимосвязи;

· количественное измерение влияния факторов на совокупный показатель.

Совокупность приемов и способов, которые применяются при изучении хозяйственных процессов, составляет методику экономического анализа.

Методика экономического анализа базируется на пересечении трех областей знаний: экономики, статистики и математики.

К экономическим методам анализа относят сравнение, группировку, балансовый и графический методы. Статистические методы включают в себя использование средних и относительных величин, индексный метод, корреляционный и регрессивный анализ и др.

Математические методы можно разделить на три группы: экономические (матричные методы, теория производственных функций, теория межотраслевого баланса); методы экономической кибернетики и оптимального программирования (линейное, нелинейное, динамическое программирование); методы исследования операций и принятия решений (теория графов, теория игр, теория массового обслуживания).

Сравнение - сопоставление изучаемых данных и фактов хозяйственной жизни. Различают горизонтальный сравнительный анализ, который применяется для определения абсолютных и относительных отклонений фактического уровня исследуемых показателей от базового; вертикальный сравнительный анализ, используемый для изучения структуры экономических явлений; трендовый анализ, применяемый при изучении относительных темпов роста и прироста показателей за ряд лет к уровню базисного года, т.е. при исследовании рядов динамики.

Обязательным условием сравнительного анализа является сопоставимость сравниваемых показателей, предполагающая:

· единство объемных, стоимостных, качественных, структурных показателей;

· единство периодов времени, за которые производится сравнение;

· сопоставимость условий производства;

· сопоставимость методики исчисления показателей.

Средние величины - исчисляются на основе массовых данных о качественно однородных явлениях. Они помогают определять общие закономерности и тенденции в развитии экономических процессов.

Группировки - используются для исследования зависимости в сложных явлениях, характеристика которых отражается однородными показателями и разными значениями (характеристика парка оборудования по срокам ввода в эксплуатацию, по месту эксплуатации, по коэффициенту сменности и т.д.)

Балансовый метод состоит в сравнении, соизмерении двух комплексов показателей, стремящихся к определенному равновесию. Он позволяет выявить в результате новый аналитический (балансирующий) показатель.

Например, при анализе обеспеченности предприятия сырьем сравнивают потребность в сырье, источники покрытия потребности и определяют балансирующий показатель - дефицит или избыток сырья. Как вспомогательный, балансовый метод используется для проверки результатов расчетов влияния факторов на результативный совокупный показатель. Если сумма влияния факторов на результативный показатель равна его отклонению от базового значения (1.1), то, следовательно, расчеты проведены правильно. Отсутствие равенства свидетельствует о неполном учтете факторов или о допущенных ошибках.