Оценка кредитоспособности заемщика

Размещено на http://www.allbest.ru/

ВВЕДЕНИЕ

кредитоспособность заемщик экономический

Кредитная организация решает традиционную для любого хозяйствующего субъекта задачу связанную и реализацией требования доходности собственной деятельности.

Кризис неплатежей, низкий уровень жизни потенциальных частных заемщиков и кризисные условия функционирования юридических лиц выдвигают необходимость кредитования с учетом кредитоспособности заемщика. Изменения в потребительском спросе или в технологии производства могут решающим образом повлиять на дела фирмы и превратить некогда процветающего заемщика в убыточное предприятие. Резкое снижение цен в результате конкуренции или уход с работы ведущих управляющих - все это способно отразиться на погашении долга. Необходимость оценки банком кредитоспособности заемщика требует комплексного анализа финансового состояния клиента. Предоставляя ссуды , банк должен изучить факторы , которые могут повлечь за собой их непогашение.

Основной целью оценки является определение способности и готовности заемщика вернуть запрашиваемую сумму в соответствии с условиями договора , правильное определение размера допустимого кредита и оценка риска по возвратности кредита и уплате процентов .

С развитием рыночных отношений возникла необходимость принципиально нового подхода к определению платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия с учетом зарубежного опыта, чему способствует , в частности , ведение (совершенствование) новых форм бухгалтерского баланса. Принятая группировка статей по активу и пассиву баланса позволяет осуществить достаточно глубокий анализ платежеспособности и кредитоспособности.

В связи с тем, что предприятия значительно различаются по характеру своей производственной и финансовой деятельности, создать единые универсальные и исчерпывающие методические указания по изучению кредитоспособности и расчету соответствующих показателей нельзя. Это подтверждается практикой нашей страны. В современной международной практике также отсутствуют твердые правила на этот счет, так как учесть все многочисленные специфические особенности клиентов практически невозможно. Процесс кредитования связан с действием многочисленных и многообразных факторов риска, способных повлечь за собой непогашение ссуды в обусловленный срок. Банк должен в каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.

Цель дипломной работы провести анализ и провести анализ , дать оценку и разработать мероприятия по кредитоспособности заемщика ЗАО «Сургутнефтегазбанк».

Задачи дипломного исследования:

- изучить экономическое содержание кредитоспособности заемщика как элемента управления кредитным риском;

- раскрыть сущность факторов, определяющих кредитоспособность заемщика;

- определить сущность и управление кредитным риском;

- проанализировать методики оценки кредитоспособности заемщика;

- оценить кредитоспособность заемщика по методике, применяемой в ЗАО «Сургутнефтегазбанк»;

- выявить основные пути и направления совершенствования оценки кредитоспособности заемщика.

Объектом дипломного исследования является ЗАО «Сургутнефтегазбанк».

Предметом дипломного исследования - оценка кредитоспособности заёмщиков ЗАО «Сургутнефтегазбанк».

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ КОМПАНИИ ЗАЕМЩИКА

1.1 Методические основы оценки кредитоспособности заемщика

На настоящий момент в мире не существует общей стандартизированной системы анализа кредитоспособности заемщиков, в этой связи в коммерческих банках применяется методика, которая была разработана своими силами, а иногда и с учетом опыта конкурентов и, что крайне редко встречается, международных тенденций.

На данной стадии развития банковского дела основным показателем оценки кредитоспособности выступает кредитный рейтинг заемщика и соответствующая этому рейтингу вероятность дефолта. Присвоение кредитного рейтинга перестает являться первой целью оценки кредитоспособности, а становится всего лишь одной из стадий такой оценки.

Общая система внутренних кредитных рейтингов позволяет наиболее объективно оценивать финансовое состояние заемщика и те отрасли экономики, к которой он принадлежит, а также определять возможности банка-кредитора при принятии им решения о выдаче ссуды.

В настоящий момент используются разные шкалы для классификации, которые насчитывают от 5 до 10 и даже 12 градаций риска. Для таких целей разрабатываются очень сложные модели с большим количеством критериев оценки на основе множественного дискриминантного анализа.

Несмотря на то, что любой банк устанавливает критерии оценки сугубо индивидуально, однако, как правило, руководствуются все они следующими показателями:

- анализ внешней среды контрагента (это состояние отрасли, где контрагент осуществляет свою деятельность, занимаемая контрагентом доля на рынке, география его операций и так далее);

- анализ качества управления (репутация и деловые качества руководителя, опыт и компетентность);

- анализ кредитной истории (сюда относится длительность взаимоотношений заемщика с кредитными организациями и своевременное исполнение обязательств);

- оценка характеристик кредитного продукта (срок и сумма, вид и сумма обеспечения, процентная ставка и комиссии);

- оценка бухгалтерской отчетности (анализ денежных потоков, рентабельность и оборачиваемость, соотношение собственных и заемных средств).

Каждый аспект рейтинговой модели (перечень см. на рисунке) являет собой отдельное направление исследования одного или нескольких компонентов деятельности заемщика и оценивается, как правило, по пятибалльной шкале. Оценка происходит с помощью метода экспертного анализа, метода финансовых коэффициентов и статистических методов.

Конечный результат может быть и интегральной, и аддитивной величиной, которая представляет собой определенное количество очков (или баллов). Заемщик может получить кредитный рейтинг в зависимости от того, в какой диапазон попала набранная им сумма баллов, а рейтинг соответствует определенной возможности дефолта. Рейтинговые модели в странах Запада являются одной из самых надежных технологий управления кредитным риском. Но сам факт существования в каждой стране своих национальных моделей говорит о том, что при создании таких моделей специфика страны играет огромную роль. Таким образом, разработка модели рейтинговой оценки, которая учитывает специфику экономических отношений России, остается одной из самых актуальных задач управления кредитным риском в коммерческих банках Российской Федерации.

Третья группа состоит из особых, актуарных, методов оценки вероятности дефолта, которые могут быть рассчитаны рейтинговыми агентствами, подразделяющими организации и их долговые обязательства по вероятности дефолта с помощью присвоения им различных кредитных рейтингов.

Кредитор, при отсутствии внешнего кредитного рейтинга, может абсолютно самостоятельно определять внутренний кредитный рейтинг заемщика с помощью заключений экспертов или статистических моделей, которые пользуются данными бухгалтерской отчетности организаций для того, чтобы установить взаимосвязи между финансовыми показателями и возможностью дефолта.

Актуарным методом оценки называют модель оценки вероятности дефолта на основе статистики дефолта по облигациям.

Четвертая группа представляет собой методы на основе рыночной стоимости (или рыночные методы анализа вероятности дефолта).

В экономике также индикатором кредитного риска, в отличие от актуарных моделей, является рыночная стоимость вращающихся на рынке акций, облигаций и кредитных производных инструментов, которая также отражает ожидания участников рынка в отношении возможности дефолта организации-эмитента. Считается, что рыночная оценка должна быть наиболее точной, чем актуарные вероятности дефолта, так как рынок постоянно учитывает огромный объем информации политического и психологического, микро- и макроэкономического характера. Имея в основе рыночную цену можно рассчитать такую оценку вероятности дефолта, которая нейтральна к риску и может весьма существенно отличаться от актуарной оценки.

Относительно к четвертой группе моделей хочется отметить, что подходы, которые связаны с оценкой деятельности эмитента ценных бумаг, могут быть применены всего лишь рядом крупных корпоративных заемщиков, поскольку субъекты малого и среднего бизнеса практически не имеют возможности использовать рыночные механизмы оценки привлекательности потенциального заемщика для фондового рынка. У большей части представителей малого бизнеса эффективность своей деятельности не отражается на спросе на предлагаемые ею эмиссионные ценные бумаги. Такая ситуация складывается по двум причинам: малый бизнес не использует такой способ привлечения финансирования, как выпуск ценных бумаг, а недостаток информации о работе предприятия делает невозможным публичное предложение продаж ценных бумаг.

Как уже говорилось, каждый банк самостоятельно решает проблему анализа вероятности дефолта и кредитоспособности. В основном используется качественный и количественный методы оценки.

Самые значимые разработки в области прогнозирования банкротства предприятий см. на рисунке.

Известно, что основным критерием кредитоспособности является финансовое состояние заемщика, оценка которого проводится по следующим направлениям:

- ликвидность (платежеспособность);

- финансовые результаты (доход и убыток);

- движение денежных потоков, прогноз на срок кредитования;

- рыночная позиция (конкурентоспособность, деловая активность, устойчивое положение на рынке).

Корректирующими показателями анализа могут стать качественные факторы работы заемщика, например, предоставление документов по первому требованию проверяющей комиссии, положительная история по кредитам, деловая репутация и качество управления, которое включает личностные характеристики и компетентность руководства организации-заемщика, зависимость от государственных дотаций, состояние рынка по отрасли в целом и общие позиции компании в конкурентной борьбе в его отрасли.

Множество российских экспертов в области банковского дела отмечают, что применение иностранных моделей прогнозирования дефолта организаций в российских условиях обычно не дает точных результатов. Но разработка гораздо более точных моделей, которые базируются на отечественном опыте, часто осложняется отсутствием нужного количества надежных статистических данных. Эта проблема связана с недостаточной историей наблюдений и с тем, что получение исходной информации Росстатом носит лишь заявительный характер, а большинство организаций по различным причинам не заинтересованы в демонстрации настоящих показателей. Поэтому вполне естественно, что такое положение дел не дает точности методам прогнозирования банкротства, которые разработаны на базе российской статистики.

Российскими учеными и аналитиками в области финансового менеджмента предпринимались попытки адаптировать иностранные модели (в частности, подход Альтмана) к отечественным условиям, а также были разработаны собственные количественные методы прогнозирования финансовых проблем. Значительный интерес представляет следующий факт: тестирование многих количественных моделей нашими экспертами показало, что самой большой точностью предсказания банкротства обладает метод экспертных оценок. Преимущества этого метода являются в возможности использования различных мнений кредитных экспертов, что весьма существенно понижает степень субъективности при выборе показателей. Данный метод позволяет наиболее объективно давать оценку весовым коэффициентам при низком качестве и (или) недостаточном количестве статистической информации; при построении классификации изначально исключаются факторы, которые отличаются высокой корреляцией или функциональной взаимозависимостью.

Однако следует обращать внимание и на возможные недостатки этого подхода.

Во-первых, возможно возникновение проблем, связанных с несогласованностью и сильным разбросом мнений экспертов, то есть ситуации, когда каждый эксперт комиссии применяет свой собственный набор факторов в своей модели, который слабо пересекается с наборами других экспертов, что не дает выбрать показатели для включения в классифицирующую функцию и определить их вес.

Во-вторых, этот подход сравнительно новый (как и остальные отечественные методы практической оценки вероятности дефолта) и потому недостаточно отработан, в связи с чем точность получаемых прогнозов еще нужно проверять и корректировать применяемое уравнение классифицирующей функции.

Рассмотрим качественные модели. Все значение качественных моделей сводится к набору показателей и критериев, неблагоприятные текущие значения или складывающаяся динамика которых дают либо не дают рассматривать настоящее финансовое состояние в качестве критического. Анализирование внутрибанковских методик оценки кредитоспособности заемщиков, как мелких и средних, так и крупных предприятий, рядом коммерческих банков России показал отсутствие в большей части из них российских разработок в области оценки возможности дефолта компаний и даже, наоборот, выявил наличие иностранных неадаптированных моделей, например, модель Альтмана. Помимо этого, часто встречается такая ситуация, когда методики оценки кредитоспособности были разработаны не для минимизации кредитных рисков и увеличения качества оценки заемщиков, а для уменьшения отчислений в резервы на возможные потери по ссудам.

Качественные методы оценки и прогнозирования вероятности дефолта имеют свои недостатки и преимущества. В отличие от количественных методов, с одной стороны, они позволяют более подробно оценивать состояние предприятия, а не ориентируются на один критерий, который может искажаться на практике под действием разных обстоятельств, например, особенностей сферы деятельности компании, отрасли или страны. С другой же стороны, качественным методам присуща субъективность, а их результат очень часто зависит от квалификации и убеждений эксперта, который проводит анализ. Помимо этого, на проведение качественного анализа требуются значительные трудозатраты, а иногда и наличие информации о деятельности организации, доступ к которой ограничен, что очень часто становится проблемой в Российской Федерации. Данные обстоятельства весьма существенно понижают привлекательность моделей такого рода.

В настоящее время в основе причин низкого качества отечественных методик оценки кредитоспособности можно назвать такие как:

- недостаток методического обеспечения, предложенного Банком России;

- ограниченность данных о кредитной истории заемщиков и опыта взаимодействия по данным вопросам с другими кредитными предприятиями;

- недостаточность, а часто и недостоверность информации о финансовом состоянии, получаемой от заемщиков;

- часто недостаточно внимательное изучение банком ситуации в отрасли, где осуществляет свою деятельность заемщик.

Таким образом, анализ отечественной банковской практики показал то, что используемые в настоящий момент методы оценки кредитоспособности заемщиков необходимо значительно улучшать.

Одним из выходов в такой ситуации могут стать:

- финансовый анализ всех видов деятельности заемщика;

- предложенная банком наиболее эффективная технология анализа финансового состояния заемщика с помощью составления представителем банка управленческого баланса, отчетов о прибылях и убытках, движении денежных средств на основе данных, представленных заемщиком, или первичных документов, которые были получены при его посещении проверяющими;

- налаживание длительного сотрудничества банка с заемщиком;

- использование бухгалтерской отчетности заемщика, которая была заверена аудиторами;

- сопоставление заемщика с иными аналогичными организациями;

- проверка существования неофициальных заимствований у частных кредиторов на основе сравнительного анализа отчетности за несколько периодов;

- лимит суммы ежемесячного погашения кредита не выше 70 - 85% остатка денежных средств на конец месяца;

- использование альтернативных данных о заемщике, которые были получены из внешних источников (к примеру, информация из налоговых органов; какие-либо промежуточные бухгалтерские отчеты, не заверенные аудиторами; информация специальных служб банка; пресса о заемщике, данные независимых агентств и других источников информации, правительственные статистические сборники).

Сравнение организаций одной и той же отрасли дает возможность оценить настоящую кредитоспособность заемщика. Очень важно, что, так как отраслевые особенности работы носят весьма ярко выраженный характер, сравнивать заемщиков между собой необходимо производить только в пределах одной отрасли.

В этих обстоятельствах весьма актуальным представляется использование прогрессивного зарубежного опыта, в особенности подходов Базеля II, который предлагает многовариантную методологию оценки достаточности капитала и которую возможно и следует применять в нашей отечественной банковской системе, если у нас нет желания безнадежно отстать от мирового банковского сообщества. Российским банкам следует пересмотреть настоящую методологическую базу по оценке кредитоспособности заемщиков, а также разработать новые адаптивные методики оценки возможности дефолта, и провести усовершенствование существующих рейтинговых моделей оценки. Очень важно не затягивать с проведением данных мероприятий и учитывать полученные уроки финансового кризиса, давшего возможность отечественным коммерческим банкам проверить эффективность имеющихся у них методик оценки кредитоспособности. Ведь при улучшении качества оценки заемщиков, банки смогут как сократить объемы просрочек, так и повысить эффективность кредитования в целом за счет уменьшения упущенной прибыли.

На основании результатов анализа методик оценки кредитоспособности заемщиков, которые приняты в некоторых коммерческих банках, были выявлены такие недостатки настоящих моделей оценки кредитоспособности заемщиков, как:

- часто отсутствуют данные о том, насколько бизнес заемщика диверсифицирован и "привязан" к той отрасли, в которой сейчас осуществляется основное функционирование предприятия;

-поверхностный анализ структуры бизнеса заемщика. Очень часто банками изучается вопрос только о существовании и влиянии изменений, однако отсутствует анализ того, насколько эффективно и добросовестно идет управление деятельностью (например, имеются ли навыки работы в кризисных ситуациях, какая репутация заемщика, оценка компании бухгалтерского учета и так далее);

- оценка ряда финансовых и нефинансовых факторов риска, рекомендованных п. п. 3.3 - 3.15 Положения ЦБ РФ от 26.03.2012 N 254-П "О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности" (таких, как динамика величины чистых активов за последние четыре отчетные даты; признание компании несостоятельной, то есть банкротом, в соответствии с законодательством Российской Федерации; убыточная деятельность и то, была ли она предусмотрена бизнес-планом организации, согласованным с кредитующим банком; наличие сведений об отсутствии прямых угроз текущему финансовому положению и др.), отсутствует или является поверхностной;

- достаточно редко встречается качественная оценка платежной дисциплины заемщика (к примеру, работа с бюджетом и фондами или выплата персоналу заработной платы).

Предложения по устранению выявленных недостатков представляют собой мониторинг следующих нефинансовых факторов при оценке кредитоспособности заемщиков:

- качества управления финансами и организации бухгалтерского учета. Способ ведения бухгалтерского учета, а также правильность, достоверность и полнота отражения хозяйственных операций имеют большое влияние на объективность оценки финансовой стороны бизнеса заемщика, и это является одним из важнейших факторов при анализе кредитных рисков предприятия;

- правового обеспечения деятельности заемщика. Существование (в случае необходимости по законодательству) и сроки действия патентов, лицензий, сертификатов представляют собой важный показатель при оценке не только кредитоспособности заемщика, но и анализе вероятности дефолта. Например, если в период срока кредитования у заемщика заканчивается срок лицензии и по каким-либо причинам осложняется процесс получения новой, то возникают проблемы с легальностью бизнеса (принудительная ликвидация по заявлению ИФНС) и растет вероятность дефолта, значит, в модели следует учитывать этот риск путем присвоения соответствующей оценки.

- положения заемщика в отрасли, производственного оснащения и уровня использования современных технологий;

- добросовестности и эффективности управления бизнесом. Чрезвычайно важно, чтобы кредитный эксперт в ходе проверки потенциального заемщика (в частности в ходе личной беседы с руководителем компании) выяснял и оценивал способности и навыки управления коммерческими рисками (в том числе в кризисных ситуациях), чувствительность фирмы к изменению условий внешней среды, проверял существование бизнес-плана и четкой стратегии развития бизнеса. Анализ такой информации дает понять, насколько заемщик осознает необходимость привлечения заемных средств и оценивает источники их возврата (особенно в случае возникновения непредвиденных ситуаций в отрасли);

- рыночных изменений. Данный фактор дает возможность оценить степень влияния заемщика на появление на рынке новых товаров, технологий или услуг наиболее высокого уровня качества, что является гарантией конкурентоспособности заемщика и стабильного входящего денежного потока;

- портфеля заказов заемщика. Использование в модели анализа кредитоспособности этого фактора позволит оценить структуру дебиторов и кредиторов потенциального заемщика, также степень концентрации риска на одного контрагента, в случае приближения даты окончания действующих контрактов - возможность продления деловых отношений с партнерами на планируемый период кредитования, а значит, повысит эффективность модели в области оценки рисков клиентов заемщика;

- зависимости финансового положения от вида деятельности заемщика. Кредитный эксперт обязан убедиться в том, что вид деятельности, осуществляемой заемщиком, предусмотрен кредитной политикой банка, а рыночная ситуация в данной отрасли стабильна, в противном случае же оценка, которая присваивается этому фактору, должна быть снижена;

- проблем, прямо не связанных с производственной деятельностью. Сотруднику кредитного управления следует проанализировать существование и степень влияния внешних проблем, которые способны оказать негативное влияние на деятельность заемщика (например, заемщик находится в процессе урегулирования споров с налоговыми органами или существуют хозяйственные споры с контрагентами). Учет в модели подобного фактора позволит банку наиболее глубоко оценить деятельность заемщика и все факторы, на него влияющие, а также, в случае наличия у потенциального заемщика значительных проблем во взаимоотношениях с основными контрагентами или партнерами по бизнесу, - отказаться от кредитования такого клиента;

- факторов риска, которые связаны с обеспеченностью ссуды. Оцениваются существование и вид обеспечения, степень закрытия им ссудной задолженности и процентов. Включение в модель этих факторов очень важно в кризисных условиях, когда степень ликвидности обеспечения может снизиться из-за проблем в отрасли (например, дисконт, который применяется к недвижимому имуществу, может быть увеличен в связи с вероятным возникновением проблем при его реализации, что приводит к уменьшению залоговой стоимости обеспечения и либо к недообеспеченности ссуды, либо к оформлению дополнительного залога заемщика и (или) третьих лиц с целью снизить возможные риски банка);

- имеющейся в распоряжении банка информации о репутации заемщика у клиентов или в средствах массовой информации, о наличии судебных разбирательств или вероятности их возникновения, а также оценка других санкций. Несомненно, такого рода оценка должна проводиться не только кредитным экспертом, но также сотрудниками службы безопасности банка, которые имеют широкий доступ к конфиденциальным данным клиентов. В случае выявления информации о том, что в отношении заемщика имеются или ожидаются судебные разбирательства с высоким риском разорения, банкротства, лишения лицензии и так далее, банку следует отказаться от кредитования;

- рисков, которые связаны со спецификой отношения заемщика и банка. Оцениваются существование и величина оборотов по расчетному счету заемщика в банке-кредиторе. Сопоставление будущих кредитных обязательств заемщика и его "чистых" оборотов по расчетному счету в кредитующем банке позволяет контролировать поступления заемщика и заранее предугадывать вероятное появление проблем с обслуживанием займа. Кроме этого, при наличии у банка права безакцептного списания денежных средств самостоятельно списывать денежные средства в счет погашения действующей ссудной задолженности, не дожидаясь волеизъявления заемщика, таким образом, снизив риск возникновения просроченной задолженности по ссуде/процентам;

- работы с бюджетом и платежной дисциплины. Оценивается добросовестность заемщика в части своевременности внесения налоговых и других платежей в бюджет или фонды, выплат заработной платы. Учет в модели анализа кредитоспособности указанного фактора позволит банку (например, в случае отсутствия у заемщика кредитной истории) предположить добросовестность исполнения заемщиком своих будущих обязательств по ссуде, а также сопоставить объем настоящей задолженности по другим обязательствам заемщика с суммой рассматриваемого кредита и вновь сделать вывод о целесообразности кредитования такого клиента.

Чрезвычайно важно, чтобы коммерческими банками были разработаны методики оценки вероятности дефолта (с учетом российского и зарубежного опыта, а также требований международных стандартов Базеля II) для каждого из секторов заемщиков, поскольку это существенно повысит качество кредитной работы банка.

Заметим, что главной целью различных мероприятий по совершенствованию уже существующих методик оценки кредитоспособности является создание наиболее чувствительных к риску моделей анализа кредитных рисков и, также, таких, которые приблизили бы банк к возможности в перспективе внедрить продвинутые подходы Базеля II и упростили бы создание новых продвинутых IRB-моделей рейтинговой оценки заемщика, позволявших бы оценивать возможность банкротства по каждому конкретному заемщику, причем как на этапе согласования нового кредита, так и дальше в процессе кредитования.

С некоторых пор коммерческие банки снова стали планировать действия по наращиванию кредитных портфелей, а также пересматривать свои программы кредитования, делая условия наиболее выгодными для клиентов. Но возврат к ослаблениям в оценке заемщиков ради возрастающего их количества может привести к весьма нежелательным результатам. Важно запоминать полученные уроки и, оценивая кредитоспособность потенциального заемщика, просчитывать, что станет с его деятельностью в условиях кризиса, что будет с источниками погашения кредита и какая вероятность его дефолта к моменту окончания срока действия кредитного договора. Эффективная оценка кредитоспособности потенциальных заемщиков в настоящее время сможет обеспечить банку высокое качество кредитного портфеля в будущем.

1.2 Основные показатели кредитоспособности организации-заемщика, их расчет

В настоящее время коммерческие банки предоставляют кредиты организациям, различным по форме собственности, структуре, размеру, а также отраслевой принадлежности. Все чаще банки устанавливают кредитные отношения с организациями, работающими в сфере альтернативной экономики: кооперативами, обществами с ограниченной ответственностью и акционерными, концернами, а также арендными. Средними и малыми предприятиями. Кредитные условия могут варьироваться в зависимости от степени различия видах деятельности и формах собственности банков и заемщиков. По этой причине предприятие, претендующее на получение кредита, предоставляет на рассмотрение потенциальному кредитору пакет документов, на основе анализа которых банк может сделать вывод о кредитоспособности заемщика и принять решение о заключении кредитного договора.

При рассмотрении заявки на получение кредита персоналом банка оценивается множество факторов, влияющих на степень риска невозврата денежных средств.

Для этого кредитная организация должна владеть сведениями о финансовом состоянии заемщика, что подразумевает анализ финансовых отчетов предприятия, риска возникновения форс-мажорных обстоятельств и системы страхования рисков.

Сведения о кредитоспособности предприятия могут быть получены из различных источников, например:

- внешние источники информации;

- рассмотрение финансовых отчетов заявителя;

- инспекция на месте;

-переговоры с потенциальными заемщиками.

Сначала кредитор изучает сведения, предоставленные банку непосредственно заявителем. После чего сведения проверяются с использованием дополнительных источников и систематизируются, в результате чего формируется досье предприятия-заёмщика.

В нашей стране одним из источников такой информации выступает Служба взаимного обмена кредитной информацией, созданная при Национальной ассоциации управления кредитом. По сути, это организация, обеспечивающая информацией о кредитах, которые компания получала когда-либо у банков по всей России. Но получить там можно только факты, никаких объяснений. Рекомендаций либо анализа в этих сведениях не содержится.

В России существует Независимое рейтинговое бюро, основанное при Государственной финансовой академии. Эта организация оказывает на договорных условиях услуги по оценке кредитоспособности фирм. Бюро по разработанной ими методике анализирует состояние компании путем применения обобщающего показателя-рейтинга, после чего и определяет границы интервала колебания рейтинга, при которых выдача кредита является целесообразным.

Нередки случаи, когда кредитная организация сверяет полученные ей сведения со сведениями других банков, с которыми когда-либо имел кредитные отношения потенциальный заемщик. Помимо этого, информация может быть проверена у клиентов и поставщиков организации-заявителя. Это могут быть сведения о минимальной и максимальной сумме коммерческого кредита, оплате счетов поставщикам, скидках, предоставляемых заемщику, об удержаниях и претензиях со стороны заемщика.

От клиентов компании банк может получить сведения о качестве реализуемой продукции, уровне обслуживания и количестве жалоб на представляемые фирмой товары. Подобная сверка сведений с партнерами компании и другими финансовыми организациями дает возможность определить репутацию и возможности как самой компании-заемщика, так и ее руководства. Необходимые сведения также могут быть получены путем проведения проверок на предприятии, из конфиденциальных источников, а также из публикаций в СМИ. Информацию можно почерпнуть из газет, журналов, справочников, государственной отчетности и др. В некоторых случаях кредитор пытается получить сведения и от компаний-конкурентов заемщика, но такие сведения можно использовать, но с осторожностью.

Первым документом, содержащим необходимую банку информацию, является баланс организации. На основе его анализа можно сделать вывод о средствах, которыми располагает организация, а значит, и о величине кредита, обеспечением которого эти средства могут являться.

Но для того, чтобы сделать обоснованный вывод о кредитоспособности заемщика, информации, полученной на основе анализа баланса, недостаточно.

Сведения, содержащиеся в балансе, дают общее представление о кредитоспособности, однако для принятии решения о степени кредитоспособности нужно рассчитать качественные показатели жизнеспособности компании и перспектив ее развития. Следовательно, для оценки конкурентоспособности необходимо использовать также технико-экономическое обоснование (ТЭО); информацию, содержащуюся в вычислительных центрах банка, в анкетах клиента, в бюро, специализирующихся на оценке кредитоспособности предприятий; данные оперативного учета; сведения, полученные от поставщиков, а также результаты обработки информации по специальным программам.

Принятие решения о выдаче кредита -- процесс сложный, он включает в себя несколько этапов:

- получение заявки (заявления) заемщика о предоставлении ему кредита и передача ее в кредитующее подразделение, организация переговоров с возможным заемщиком;

- рассмотрение заявки заемщика, анализ кредитоспособности и рисков;

- принятие ответственными лицами и органами управления банка решения о целесообразности предоставления кредита и подписание кредитного договора;

- ведение кредитной истории предприятия-заемщика.

При поступлении кредитной заявки производится ее регистрация в Книге регистрации заявок. Кредитная заявка содержит следующие сведения: размер кредита; его цель; срок кредитования; источники погашения кредита; обеспечение; краткая характеристика компании-заемщика, сведения о видах его деятельности и партнерах. Заемщик, который указал реальные источники погашения займа и наличие достаточного обеспечения, получает типовой комплект документов для оформления ссуды, в котором содержится:

- заявка на получение займа, информация об организации-заемщике и ее руководителях, копия свидетельства о государственной регистрации, учредительные документы;

- информацию о крупных учредителях (если организация-заемщик имеет форму ЗАО) или крупных акционерах (если организация-заемщик имеет форму ОАО);

- документы, удостоверяющие право осуществления экспортно-импортных операций, наличие необходимых лицензий, гигиенических сертификатов, сертификатов соответствия и качества, экспортных квот, требуемых для реализации заявленного кредита;

- документы, подтверждающие полномочия представителя выступать от имени компании и заключать кредитные договоры;

- справка о регистрации эмиссии ценных бумаг в федеральной службе по финансовым рынкам (для организаций-заемщиков с организационно-правовой формой ЗАО / ОАО);

- годовую бухгалтерскую отчетность и отчетность, публикуемую в средствах массовой информации, за три предыдущих года, и иные документы.

В случае, если заемщик применяет упрощенную систему налогообложения, т.к. относится к субъектам малого предпринимательства, он должен предоставить бухгалтерскую отчетность, информацию о своих расходах и доходах, налоговые декларации.

Сведения о заемщике, которые рассматриваются в банке, также представляют собой:

- справки о том, что у клиента нет неоплаченных расчетных документов;

- документы о выданных поручительствах (требуется приложить копии договоров);

- структуру кредиторской и дебиторской задолженности, а также перечень его должников и кредиторов;

- сведения о полученных займах и кредитах (справки или копии кредитных договоров, действительных на момент подачи кредитной заявки;

- платежный календарь, который отражает возможное движение финансов на период кредитования;

- выписки из банковских счетов организации, в которых содержатся сведения об остатках на них финансов.

Документ первостепенной важности является ТЭО (технико-экономическое обоснование) кредита. Это комплексный документ, в нем содержится:

- бизнес-план проекта, в котором определены уровень рентабельности и сроки окупаемости;

- копии договоров с надлежащими спецификациями, под которые даются денежные средства, информация о партнерах, принимающих участие в сделке, для осуществления предоставляется займ;

- цель и намеченные направления применения полученных средств, характеристика объекта кредитования.

В целях минимизации риска невозврата заемных средств также составляются следующие документы:

- проект договора банковской гарантии или договора поручительства третьих лиц;

- проект залогового договора, включающий опись и подтверждение рыночной стоимости закладываемого имущества;

- договоры страхования предметов залога.

Помимо этого требуются документы, характеризующие проект (репутация компании-заявителя в деловых кругах; право пользования землей и производственными помещениями; отношение клиента к холдингам и финансовым группам; соответствие экологическим и санитарно-гигиеническим требованиям, и пр.); информация о наличии кредитной истории заявителя (положительной либо отрицательной).

После сбора всей необходимой информации банк осуществляет анализ заявки на получение кредита, при этом выделяются такие направления как:

- анализ проекта, под который берется кредит;

- оценка степени обеспеченности займа;

- оценка риска невозврата финансовых средств;

- анализ кредитоспособности клиента;

- комплексная оценка его финансово-хозяйственной деятельности;

- оценка достоверности и полноты полученных сведений о клиенте.

Заключительная стадия рассмотрения предоставленных клиентом документов представляет собой подготовку юрисконсультом банка заключения, содержащего правовую оценку анализируемых документов, подтверждение правоспособности компании и полномочия представителей, действующих от ее имени. Рассмотрение сведений о потенциальном заемщике - очень ответственный этап подготовки заключения о надежности клиента.

Оценка инвестиционного проекта позволяет выявить степень экономической обоснованности кредита. Чтобы осуществить оценку, нужно:

- убедиться в наличии прав собственности заявителя на имущество, заявленное им в качестве обеспечения, а также определить его рыночную стоимость;

- определить степень ликвидности обеспечения с (учитывая моральный и физический износ имущества), убедиться в его залоговой чистоте.

Стоимость закладываемого имущества должна быть достаточной для возмещения возможных требований к заемщику. Стоимость залога должна учитывать возмещение затрат залогодержателя на реализацию и судебные издержки, на содержание данного имущества, а также основной долг и проценты. Нужно взять во внимание также возможные потери, обусловленные падением цены к моменту реализации закладываемого имущества.

Анализ кредитоспособности заемщика - одна из наиболее важных стадий кредитного процесса. Кредитоспособность заемщика - это его способность в определенные договором сроки в полном объеме погашать кредитные обязательства перед банком по основному долгу и процентам. Для анализа кредитоспособности компании-заемщика применяются методы на основе:

- оценки риска;

- анализа финансовых потоков;

- факторного анализа финансовых показателей компании;

- системы финансовых коэффициентов, и др.

Кредитная организация может использовать один из методов оценки кредитоспособности клиента либо комплекс методов.

В качестве критериев удовлетворительности структуры баланса компании-заявителя банк рассматривает коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, коэффициент обеспеченности собственными средствами, показатель стоимости чистых активов и коэффициент текущей ликвидности.

В норме показатель стоимости чистых активов равен или более размера уставного капитала.

Для его определения нужно установить стоимость оборотных средств предприятия в виде денежных средств, готовой продукции, производственных запасов, дебиторской задолженности и других оборотных активов, а также суммарную величину фактической стоимости основных средств и других внеоборотных активов.

Далее происходит сравнение объема заемных средств, включая величину кредиторской задолженности, и стоимости активов. В том случае, если по окончании второго финансового года, а также каждого последующего, стоимость чистых активов АО составляет величину, меньшую чем его уставный капитал, АО должно объявить об уменьшении его уставного капитала до размера стоимости чистых активов общества. В случае, если стоимость чистых активов не достигает минимального размера уставного капитала, АО должно быть ликвидировано.

Помимо уже названных критериев, необходимо учитывать и показатель рентабельности собственных средств, который непосредственно влияет на «эффект финансового рычага»:

ДROE = (1 - Тприб) х (ROE1 - r) x З / (А-З), (1)

где ДROE -- приращение собственного капитала в условиях привлечения заемного капитала;

Тприб - ставка налога на прибыль;

ROE -- рентабельность собственного капитала (отношение прибыли к величине собственного капитала);

(ROE1 -- г) -- дифференциал финансового рычага; г -- процентная ставка по заемному капиталу;

3/(А--3)-- «плечо» (соотношение) заемного капитала и собственного капитала;

А -- стоимость активов компании;

3 -- объем заемного капитала (кредита).

Показатель рентабельности собственных средств обрисовывает границу экономической целесообразности получения кредита (границы кредитования данного предприятия), именно поэтому он учитывается при оценке кредитоспособности клиента.

При использовании дополнительных финансовых средств, полученных в виде кредита, компания получает возможность повысить размер выручки и, соответственно, чистой прибыли. Итоговый результат зависит от эффективности применения привлеченных кредитных средств, получение которых можно считать целесообразным лишь при условии, что рентабельность активов будет выше, чем процентная ставка по кредиту. Понятно, что если показатель рентабельности инвестиций превышает стоимость кредита, рентабельность собственного капитала будет увеличиваться пропорционально доле привлеченных заемных средств.

С помощью системы коэффициентов можно максимально быстро оценить финансовое состояние компании и установить степень ее кредитоспособности.

Рейтинговый метод оценки кредитоспособности, наиболее широко применяемый в рамках системы коэффициентов. Он предполагает разделение заемщиков на классы в зависимости от степени их финансовой устойчивости, кредитоспособности и риску, на который идет кредитор при заключении кредитного договора.

Данный метод помогает дать характеристику финансовому состоянию компании-заемщика, используя один показатель - рейтинг, указанный в баллах, и установить границы интервала колебания рейтинга, в рамках которых установление кредитных отношений является рациональным. При определении класса компании-заемщика учитывается ряд критериев кредитоспособности.

В числе основных критериев можно выделить: коэффициент наличия собственных средств; коэффициент быстрой ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия; коэффициент абсолютной ликвидности; рентабельность продаж по чистой прибыли; коэффициент текущей ликвидности; рентабельность продаж.

Другие коэффициенты оборачиваемости и рентабельности применяются в качестве дополнительные к названным выше.

Рейтинг компании-заемщика уточняется с учетом иных сведений, которые не выражены в количественных показателях. Помимо рейтингового значения берется во внимание следующее:

- акционерные риски (согласованность позиций крупных акционеров , риск передела акционерного капитала);

- управленческие и производственные риски (репутация в деловых кругах, риски снабженческой инфраструктуры, качество управления технологический уровень производства, и др.);

- отраслевые риски (значимость компании в масштабах региона, уровень поддержки со стороны государства, состояние отрасли и рынка, тенденции в развитии конкуренции, и т.д.).

Помимо рейтингового метода комплексного анализа кредитоспособности заемщика используется индексный. В западной экономике часто применяется расчет комбинированного индекса кредитоспособности. В качестве примера применения данного метода можно назвать широко распространенные классификационные модели: факторные модели Р. Таффлера , «Z--анализ» Альтмана, и пр.

Для оценки платежеспособности и финансовой устойчивости заемщика применяются системы показателей денежного потока.

Осуществить анализ кредитоспособности весьма непросто, поэтому используются разные методы. Тем не менее, при любом подходе изучается кредитная история, и банк устанавливает группы риска кредита. Риск определяется на основании Положения ЦБ РФ «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности». Оценка кредитной истории клиента осуществляется в соответствии с положениями ФЗ «О кредитных историях».

В нашей стране создано специальное структурное подразделение Банка России - Центральный каталог кредитных историй, суть деятельности которого заключается в ведении базы данных; существует также такой общедоступный федеральный информационный ресурс как государственный реестр бюро кредитных историй, в котором можно почерпнуть информацию о бюро кредитных историй.

В кредитной истории физического лица содержатся такие сведения как: информация о государственной регистрации физического лица в качестве индивидуального предпринимателя; фактическое место жительства и место регистрации; суммы и даты фактического исполнения обязательств заемщика в полном или неполном размере; сроки и суммы исполнения обязательства заемщика, сроки уплаты процентов в соответствии с договором займа (кредита); факты рассмотрения судом, арбитражным или третейским судом споров по договору займа (кредита) и содержание резолютивных частей судебных актов.

Структура кредитная истории юридического лица предполагает титульную, основную и дополнительную (закрытую) части. Титульная часть содержит такие сведения как:

- наименование, телефон, адрес юридического лица;

- ИНН юридического лица;

- единый государственный регистрационный номер юридического лица;

- информацию о реорганизации юридического лица.

Основная часть включает в себя данные:

- суммах обязательства заемщика на дату подписания кредитного договора;

- сроках уплаты процентов в соответствии с кредитным договором;

- сроках исполнения обязательства заемщика в полном размере в соответствии с кредитным договором;

- погашении кредита за счет обеспечения в случае неисполнения заемщиком своих обязательств по договору;

- дате и сумме фактического исполнения кредитных обязательств в полном и (или) неполном размере;

- фактах рассмотрения судом (арбитражным или третейским) споров кредитному договору; содержании резолютивных частей судебных актов;

- о процедурах банкротства юридического лица, если арбитражным судом принято к производству заявление о признании юридического лица несостоятельным (банкротом).

Основная часть кредитной истории может также отражать индивидуальный рейтинг субъекта, установленный путем прменения методик, утвержденных данным бюро.

Кредитные отчеты могут быть представлены субъекту кредитной истории в письменной форме по его запросу, они должны быть заверены печатью бюро. Пользователям кредитных историй кредитный отчет может быть предоставлен только в виде электронного документа. При этом ознакомление с основной частью кредитной истории может быть позволено пользователю только с письменного разрешения субъекта кредитной истории, в котором указывается пользователь и дата (такое разрешение действительно один месяц).

Банки обязаны в течение 10 дней с момента заключения договора предоставить как минимум в одно бюро кредитных историй, состоящих в государственном реестре бюро кредитных историй, данную информацию обо всех заемщиках, давших письменное согласие на ее предоставление.

Бюро в свою очередь предоставляет кредитный отчет для ознакомления с кредитной историей субъекту и пользователю, а также в Центральный каталог кредитных историй. В обязанности бюро входит хранение кредитных историй в течение 15 лет.

Субъект кредитной истории имеет право запросить в Центральном каталоге кредитных историй сведения о том, в каком бюро находится его кредитная история; он также вправе запросить кредитный отчет по своей кредитной истории.

Банк России создал Центральный каталог кредитных историй в целях предоставления (на безвозмездной основе) потенциальным пользователям кредитных историй сведений о бюро, в котором хранится кредитная история определенного заемщика.

Государственный реестр бюро кредитных историй ведет уполномоченный государственный орган, осуществляющий также контроль и надзор за деятельностью бюро кредитных историй.

1.3 Документооборот кредитоспособности предприятия-заемщика

В целях покрытия дополнительной потребности в финансовых средствах предприятия нередко пользуются услугами коммерческих банков. Заключение кредитного договора всегда несет в себе элемент риска для кредитора. Оценка кредитоспособности заемщика предполагает комплексный качественный анализ финансового состояния, на основе которого делается вывод о целесообразности предоставления займа. Рассмотрение условий кредитования включает в себя анализ ряда критериев. Организации часто рассматривают обращение услугам кредитных организаций как способ покрыть дополнительную потребность в финансах.

Кредитный договор предусматривает взаимоотношения двух равноправных партнеров: клиента (заемщика) и банка (кредитора). Клиенту банком передается объект сделки -- ссуженная стоимость (кредит) на условиях срочности, возвратности, обеспеченности и платности, при этом собственником объекта сделки остается кредитор.

При заключении кредитного договора для кредитора всегда есть элемент риска (невозврата основного долга либо процентов по кредиту, неисполнение заемщиков установленных договором сроков, и т.д.). Именно по этой причине банк должен определить список показателей, на основе анализа которых может быть осуществлена оценка кредитоспособности потенциального заемщика.

Кредитоспособность организации понимается как способность ее полно своевременно выполнять свои долговые обязательства перед кредитором. Кредитоспособность показывает сложившееся финансовое положение предприятия, которое позволяет кредитору сделать верные выводы о его способности выплатить кредит и проценты в сроки, определенные кредитным договором.

Необходимо проанализировать репутацию заемщика в деловых кругах и его поведение на финансовом и товарном рынках. Список критериев, на основании которых можно сделать вывод о кредитоспособности предприятия, зависит от состояния кредитных отношений кредитора с клиентом, сроков кредитования, целей и задач анализа. Оценка кредитоспособности заемщика включает в себя комплексный качественный анализ финансового положения, на основании которого можно сделать вывод о целесообразности предоставления кредита.

Для оценки условий кредитования необходимо изучить:

- «солидность» заемщика, что подразумевает своевременность погашения ранее полученных кредитов;

- цели кредита;

- величины займа с учетом ликвидности баланса организации;

- способности клиента производить конкурентоспособную продукцию;

- эффективности использования имущества (рентабельности и оборачиваемости активов );

- прибыльности (доходности) предприятия-заемщика;

- обеспечение кредита активами предприятия, включая и высоколиквидные ценные бумаги;

- платежеспособности, финансовой устойчивости, ликвидности баланса;

- возможности погашения займа за счет залоговых прав, предоставленных поручительств и гарантий или реализации заложенного имущества.