Анализ финансового состояния коммерческой организации на примере ЗАО "Дружба" Аннинского района Воронежской области

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

• Ведение
• 1. Повышение роли анализа финансового состояния в системе экономического анализа
• 1.1 Юридическое обоснование анализа финансового состояния
• 1.2 Сущность и проблемы оценки финансового состояния коммерческой организации
• 2. Краткая организационно-экономическая характеристика ЗАО «Дружба»
• 3. Анализ финансового состояния ЗАО «Дружба»
• 3.1 Структурный анализ бухгалтерского баланса
• 3.2 Анализ состояния и использования оборотных средств
• 3.3 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
• 3.4 Анализ прибыли и рентабельности
• 3.5 Анализ ликвидности и платежеспособности
• 3.6 Анализ финансовой устойчивости
• 4. Пути повышения финансовой устойчивости ЗАО «Дружба»
• Выводы и предложения
• Литература
• Приложение

Введение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

Переход к рыночной экономике коренным образом изменили условия функционирования предприятий, и требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, а также эффективности торговой деятельности, анализа экономических показателей, и, как следствие эффективного использования выявленных резервов. В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результате его функционирования.

Анализ и диагностика финансовых результатов деятельности предприятия - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели. Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в распоряжении. А это в свою очередь обеспечивает выживаемость и стабильное положение предприятия на рынке [9 c.344].

Одним из важных условий успешного управления финансами предприятий является анализ и диагностика его финансового состояния и финансовой устойчивости. Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы укрепления финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль над их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия и его подразделений.

В настоящее время в России проблема оценки финансового состояния предприятия является крайне актуальной, причем как для различных государственных ведомств, контролирующих деятельность хозяйствующих субъектов, так и для менеджмента самого предприятия. Причем проблема оценки финансового состояния действительно существует, поскольку в современной российской науке до сих пор так и не выработано единого подхода к проведению такого рода анализа.

Из этого вытекает актуальность данной темы, чтобы обеспечить выживаемость и эффективную деятельность предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние своего предприятия. Для этого необходимо: владеть методикой оценки финансово-экономического состояния предприятия, использовать формальные и неформальные методы сбора, обработки, интерпретации финансовой информации, иметь квалифицированный персонал, способный реализовать данную методику на практике. Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

В связи с актуальностью темы, главной целью дипломной работы является проведение анализа финансового состояния коммерческой организации, и разработать пути укрепления ее финансовой устойчивости на примере ЗАО «Дружба» Аннинского района Воронежской области». Оценка будет дана не только с количественной стороны, но и с аналитической точки зрения. Для достижения указанной цели, необходимо решить следующие задачи:

- Проанализировать роль анализа финансового состояния в системе экономического анализа

- Рассмотреть краткую организационно-экономическую характеристику ЗАО «Дружба» Аннинского района Воронежской области.

- Провести анализ финансового состояния ЗАО «Дружба»

- Разработать пути повышения финансовой устойчивости ЗАО «Дружба»

В ходе аналитической работы применялись методы группировки и сравнения, горизонтальный и вертикальный анализ, а также методика оценки при помощи абсолютных и относительных показателей. Также, при написании дипломной работы используются законодательные и нормативные акты, Налоговый кодекс Российской Федерации, федеральные законы, отчетные данные ЗАО «Дружбы» по итогам работы за 2010-2012 годы.

1. Повышение роли анализа финансового состояния в системе экономического анализа

1.1 Юридическое обоснование анализа финансового состояния

Юридически ни одна организация, независимо от ведомственной принадлежности и форм собственности, не может функционировать без ведения бухгалтерского учета, поскольку только данные бухгалтерского учета обеспечивают полную информацию об имущественном и финансовом состоянии организации; синтетической и аналитической информации о состоянии материальных, трудовых и денежных ресурсов, о результативности инвестиционной и кредитной политики, о затратах и эффективности производства и т.д., что позволяет управлять хозяйственной деятельностью и контролировать выполнение планов прибыли, разрабатывать перспективные планы развития производства.

Таким образом, бухгалтерский учет является составной частью управленческой и информационной системы организации. На этапе перехода к рыночным отношениям многие предприятия, утратив государственную поддержку, стали самостоятельными субъектами хозяйственной жизни.

В РФ применяются официальные методики анализа финансового состояния, содержащие определенные системы показателей:

1. Методические положения по расчету показателей финансового состояния сельскохозяйственных товаропроизводителей. Утвержденный Постановлением Правительства РФ от 30 января 2003 г. №52 [6 c.1626].

2. Порядок отчетности руководителей федеральных государственных унитарных предприятий и представителей Российской Федерации в органах управления в открытых акционерных обществ, утвержденный Постановлением Правительства РФ от 04.10.1999г. № 1116. В указанном постановлении предусмотрено наряду с другими обязательное присутствие в отчетности таких показателей финансового состояния, как коэффициенты текущей и абсолютной ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами, деловой активности, а также наличия дебиторской и кредиторской задолженности, в том числе просроченной, и сведений об уровне расчетов покупателей (заказчиков) в не денежной форме [1,с.132].

3. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций, утвержденные Федеральной службой России по финансовому оздоровлению и банкротству (далее - ФСФО) приказом от 23.01.2001г. № 16 [7,с.73].

В этом приказе отмечается, что целью разработки Методических указаний является обеспечение единого методического подхода при проведении сотрудниками ФСФО анализа финансового состояния организаций при выполнении экспертизы и составлении заключений по соответствующим вопросам, проведении мониторинга финансового состояния организаций, а также осуществлении иных функций ФСФО.

Предлагаемая методика содержит оригинальный, весьма обширный перечень показателей финансового состояния, порядок расчета и назначения каждого из них. Однако практическое ее использование в процессе оценки устойчивости финансового состояния может быть затруднено в силу возможной разнонаправленной динамики рекомендуемых показателей, а также наличия в их составе характеристик, не имеющих непосредственного отношения к финансовому состоянию.

5. Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденные Постановлением Правительства РФ от 25.06.2003г. № 367. Данные Правила в соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002г. № 127-ФЗ определяют принципы и условия проведения арбитражным управляющим финансового анализа, а также состав сведений, используемых арбитражным управляющим при его проведении. Арбитражный управляющий оценивает финансовое состояние должника на дату проведения анализа, его финансовую, хозяйственную и инвестиционную деятельность, положение на товарных и иных рынках. Документы, в которых отражаются результаты анализа финансового состояния должника, арбитражный управляющий представляет собранию (комитету) кредиторов, в арбитражный суд, в производстве которого находится дело о несостоятельности (банкротстве) должника, в порядке, установленном указанным выше законом, а также саморегулируемой организации арбитражных управляющих, членом которой он является, при проведении проверки его деятельности [4,с.184].

Финансовый анализ проводится арбитражным управляющим в следующих целях:

- для подготовки предложения о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника и обоснования целесообразности введения в отношении должника соответствующей процедуры банкротства;

- определения возможности покрытия за счет имущества должника судебных расходов;

- подготовки плана внешнего управления;

- подготовки предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении процедуры финансового оздоровления (внешнего управления) и переходе к конкурсному производству;

- подготовки предложений об обращении в суд с ходатайством о прекращении конкурсного производства и переходе к внешнему управлению.

В Правилах установлены:

- системы коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость должника;

- требования к анализу хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности должника, его положения на товарных и иных рынках;

- требования к анализу активов и пассивов должника;

- требования к анализу возможности безубыточной деятельности должника.

6. Начиная с 1 января 2011 года, введены новые формы годовой бухгалтерской отчетности, утвержденные приказами Министерства финансов РФ от 02.07.2010 г. № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» и от 05.10.2011 г. № 124н «О внесении изменений в формы бухгалтерской отчетности организаций, утвержденные приказом Министерства финансов Российской Федерации от 02.07.2010 г. № 66н». Новизна информации влияет на процесс составления финансового анализа, делает его сложнее, ведь бухгалтеру и аналитику приходится привыкать к изменению отчетности, существовавшей с 2003 года. Изменения в составе и содержании форм бухгалтерской отчетности направлены, с одной стороны, на представление в них отчетной информации в соответствии с требованиями Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99), с другой - эти изменения преследуют цель расширения объема информации за счет более глубокой детализации отчетных показателей, раскрываемых в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках. Тем самым новая форма бухгалтерского баланса расширяет возможности для анализа динамики и структуры активов, капитала и обязательств, для оценки тенденций изменения имущественного и финансового положения организации [3].

7. В ФЗ 402 «О бухгалтерском учете», бухгалтерская (финансовая) отчетность определена как информация о финансовом положении экономического субъекта на отчетную дату, финансовом результате его деятельности и движении денежных средств за отчетный период, систематизированную в соответствии с требованиями, установленными данным законом [3].

А по старому закону бухгалтерская отчетность рассматривалась как единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам.

Как видим, раньше акцент делался на "технической" стороне бухгалтерского учета, "продуктом" которого являлась отчетность - набор таблиц установленной формы и пояснений к ним. Теперь отчетность поставлена во главу угла, а бухгалтерский учет должен вестись именно для того, чтобы можно было подготовить бухгалтерскую (финансовую) отчетность, т.е. сформировать информацию, достоверно представляющую финансовое положение, результаты деятельности и движение денежных средств организации, чтобы была видна полная картина о финансовом состоянии предприятия.

При оценке финансового положения на долгосрочную перспективу приводятся характеристика структуры источников средств, степень зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов и пр. Дается характеристика динамики инвестиций за предыдущие годы и на перспективу с определением эффективности этих инвестиций.

Кроме того, может быть приведена оценка деловой активности организации, критериями которой являются, широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт; репутация организации, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами организации, и иная информация; степень выполнения плановых показателей, обеспечения заданных темпов их роста (снижения), уровень эффективности использования ресурсов организации».

1.2 Сущность и проблемы оценки финансового состояния коммерческой организации

Важнейшим критерием деловой активности и надежности предприятия является финансово-экономическое состояние, определяющее его конкурентоспособность и потенциал в эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности. Оно характеризуется размещением и использованием средств активов и источников их формирования. Для оценки работы предприятия используют финансовый менеджмент, как способ познания хозяйственных процессов предприятия. Финансовый менеджмент - важный элемент системы управления производством. Он может использоваться как вариант предварительного прогноза при оценке инвестиционных проектов; как инструмент прогнозирования финансовых условий и результатов; для формирования текущих проблем управления производством, выявления внутренних резервов, присущих каждому функционирующему объекту, оценки финансового состояния предприятия. Под финансовым состоянием (положением) понимают степень обеспеченности предприятия необходимыми денежными средствами и финансовыми ресурсами (доводами и накоплениями) для осуществления нормальной производственно-коммерческой деятельности [13 c.208].

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы, среди них можно выделить:

· положение предприятия на товарном рынке;

· выпуск, пользующейся спросом, продукции;

· его потенциал в деловом сотрудничестве;

· степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов.

Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности является основным элементом анализа финансового состояния. Она позволяет оценить риск нарушения обязательств по расчетам предприятия и разработать мероприятия по их ликвидации.

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации они стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта, а затем по его результатам принять обоснованные решения. Финансовый анализ в зависимости от классификации пользователей и их целей можно разделить на внутренний и внешний. Соответственно финансовая отчетность подразделяется на внешнюю и внутреннюю в зависимости от пользователей и целей ее составления [12,c.159].

К внутренним пользователям относится управленческий персонал предприятия. Он принимает различные решения производственного и финансового характера. Например, на базе отчетности составляется финансовый план предприятия на следующий год, принимаются решения об увеличении или уменьшении объема реализации, ценах продаваемых товаров, направлениях инвестирования ресурсов предприятия, целесообразности привлечения кредитов и другого. Очевидно, что для принятия таких решений требуется полная, своевременная и точная информация, поскольку в противном случае предприятие может понести большие убытки и даже обанкротиться.

Среди внешних пользователей финансовой отчетности выделяются, в свою очередь, две группы: пользователи, непосредственно заинтересованные в деятельности в компании; пользователи, косвенно заинтересованные в ней [17 c.351].

К первой группе относятся:

1) нынешние и потенциальные собственники предприятия, которым необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственных средств предприятия и оценить эффективность использования ресурсов руководством компании;

2) нынешние и потенциальные кредиторы, использующие отчетность для оценки целесообразности представления или продления кредита, определения условий кредитования, определения гарантий возврата кредита, оценки доверия к предприятию как к клиенту;

3) поставщики и покупатели, определяющие надежность деловых связей с данным клиентом;

4) государство, прежде всего в лице налоговых органов, которые проверяют правильность составления отчетных документов, расчета налогов, определяют политику;

5) служащие компании, интересующиеся данными отчетности с точки зрения уровня их заработной платы и перспектив работы на данном предприятии.

Вторая группа пользователей внешней финансовой отчетности - это те юридические и физические лица, кому изучение отчетности необходимо для защиты интересов первой группы пользователей. В эту группу входят:

1)аудиторские службы, проверяющие данные отчетности на соответствие законодательству и общепринятым правилам учета и отчетности с целью защиты интересов инвесторов;

2)консультанты по финансовым вопросам, использующие отчетность в целях выработки рекомендаций своим клиентам относительно помещения их капиталов в ту или иную компанию;

3)биржи ценных бумаг;

4)регистрирующие и другие государственные органы, принимающие решения о регистрации фирм, приостановке деятельности компаний, и оценивающие необходимость изменения методов учета и составления отчетности;

5)законодательные органы;

6)юристы, нуждающиеся в отчетности для оценки выполнения условий контрактов, соблюдения законодательных норм при распределении прибыли и выплате дивидендов, а также для определения условий пенсионного обеспечения;

7)пресса и информационные агентства, использующие отчетность для подготовки обзоров, оценки тенденций развития и анализа деятельности отдельных компаний и отраслей, расчета обобщающих показателей финансовой отчетности;

8)торгово-производственные ассоциации, использующие отчетность для статистических обобщений по отраслям и для сравнительного анализа и оценки результатов деятельности на отраслевом уровне;

9)профсоюзы, заинтересованные в финансовой информации для определения своих требований в отношении заработной платы и условий трудовых соглашений, а также для оценки тенденций развития отрасли, к которой относится данное предприятие [49 c. 574]

Сжатая и наглядная картина того, какой интерес у наиболее важных групп пользователей вызывает тот или иной источник информации о деятельности предприятия, представлена в таблице 1.

Таблица 1. Пользователи финансовой отчетности

Пользователи	Интересы	Источники
Менеджеры предприятия	Оценка эффективности производственной и финансовой деятельности; принятие управленческих и финансовых решений	Внутренние отчеты предприятия; финансовая отчетность предприятия
Акционеры	Оценка адекватности дохода; степени рискованности сделанных инвестиций; оценка перспектив выплаты дивидендов	Финансовая отчетность
Кредиторы	Определение наличия ресурсов для погашения кредитов и выплаты %	Финансовая отчетность; специальные справки
Поставщики	Определения наличия ресурсов для оплаты поставок	Финансовая отчетность
Покупатели	Оценка того, насколько долго предприятие сможет продолжать свою деятельность	Финансовая отчетность
Служащие	Оценка стабильности и рентабельности деятельности предприятия в целях определения перспективы своей занятости, получения финансовых и других	Финансовая отчетность
Статистические органы	Статистические сообщения	Статистическая отчетность; финансовая отчетность

Кроме того, финансовая отчетность является связующим звеном между предприятием и его внешней средой. Целью представления предприятием отчетности внешним пользователям в условиях рынка является, прежде всего, получение дополнительных финансовых ресурсов на финансовых рынках.

Таким образом, оттого, что представлено в финансовой отчетности, зависит будущее предприятия. Ответственность за обеспечение эффективной связи между предприятием и финансовыми рынками несут финансовые менеджеры высшего управленческого звена предприятия. Поэтому для них финансовая отчетность важна и потому, что они должны знать, какую информацию получат внешние пользователи и как она повлияет на принимаемые ими решения. Это не значит, что менеджеры не имеют в своем распоряжении дополнительной внутренней информации о деятельности предприятия, в отличие от внешних пользователей, для которых финансовая отчетность во многих случаях является основным источником информации. Но поскольку решения внешних пользователей при прочих равных условиях принимаются на основе ограниченного круга показателей финансовой отчетности, именно эти показатели находятся в центре внимания финансового менеджера и являются завершающей точкой в ходе оценки влияния принятых управленческих решений на финансовое положение предприятия [43 c.65].

Современный финансовый анализ постоянно изменяется под воздействием растущего влияния среды на условиях функционирования предприятий. В частности меняется его целевая направленность: контрольная функция отступает на второй план и основной упор делается на переход к обоснованию управленческих и инвестиционных решений, определению направлений возможных вложений капитала и оценки их целесообразности [34 c.321].

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения этого анализа. Основными факторами являются объем и качество исходной информации. При этом надо иметь ввиду, что периодическая финансовая отчетность предприятия - это лишь «сырая» информация, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур [40 c.222].

Как отмечают Шеремет А.Д. и Сайфулин Р.С., чтобы принимать управленческие решения в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений, руководству нужна постоянная осведомленность по соответствующим вопросам, возможная лишь в результате отбора, анализа, оценки и концентрации исходной «сырой» информации. Эффективность или неэффективность частных управленческих решений, связанных с определением цены продукта, размера партии закупок сырья или поставок продукции, заменой оборудования или технологии, должна пройти оценку с точки зрения общего успеха фирмы, характера ее экономического роста и роста общей финансовой эффективности [49 c.574].

По мнению Ефимовой О.В. неудачи с использованием финансовых коэффициентов для целей принятия экономических решений объясняются в значительной степени именно тем, что начинающие аналитики привлекают для анализа несопоставимые с точки зрения методологии бухгалтерского учета данные и делают затем на их основе неадекватные выводы [17 c.351].

Вторая проблема, вытекающая из первой, - владение методами финансового анализа. При этом качественные суждения при решении финансовых вопросов важны не менее чем количественные результаты. К таким качественным суждениям следует отнести в первую очередь общую оценку ситуации и стоящих проблем, которые будут определять как использование тех или иных конкретных методов финансового анализа, так и интерпретацию его результатов, степень необходимой точности которых также зависит от конкретной ситуации и целей анализа. Для обеспечения качественных суждений необходима оценка надежности имеющейся информации, также степени неопределенности и риска [20 c.107].

Третья проблема - это наличие программы действий, связанной с определением конкретных целей выполнения аналитических работ. Например, итоговый анализ коэффициентов ликвидности по данным отчетности, проводимый для целей составления пояснения к бухгалтерскому балансу, будет отличаться от углубленного анализа платежеспособности, имеющего своей целью прогнозирование будущих денежных потоков.

Четвертая проблема определяется пониманием ограничений, присущих применяемым аналитическим инструментам, и их влияния на достоверность результатов финансового анализа. Так, ключевым моментом для процесса принятия решений о целесообразности новых инвестиций является определение стоимости капитала.

Теория и практика финансового анализа располагает разнообразным набором способов расчета данного критерия оценки инвестиций, различающихся как методическими подходами к определению стоимости отдельных составляющих капитала, так и информационной базой. Профессионализм аналитика состоит в том, чтобы, владея различными методами определения стоимости капитала, понимая проблемы использования того или иного методического подхода, обосновать выбор приемлемого способа с учетом стоящих целей анализа и имеющейся информации [19 c.240].

Затратность процесса финансового анализа и требование соизмерения затрат и результатов определяют пятую проблему, которая затрагивает минимизацию трудозатрат и выполнение аналитических работ при достижении удовлетворительной точности результатов расчетов.

Так же отметим, что эффективность финансового анализа является заинтересованность в его результатах руководства предприятия. Как справедливо отмечается в Методических рекомендациях по реформе предприятий (организаций), утвержденных приказом Министерства экономики Российской Федерации от 1 октября 1997 г. № 118 (далее по тексту - Приказ № 118), качество финансового анализа зависит от компетентности лица, принимающего управленческое решение в области финансовой политики. В том же документе подчеркивается, что одной из задач реформы предприятия является переход к управлению финансами на основе анализа финансово-экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия.

В современных условиях перед руководством предприятия встает задача не столько овладеть самими методами финансового анализа (для выполнения профессионального анализа необходимы соответствующим образом подготовленные кадры), сколько использования результатов анализа.

Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий всё чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа. При этом они, как правило, уже не довольствуются констатацией величины показателей отчетности, а рассчитывают получить конкретное заключение о достаточности платежных средств, нормальных соотношениях собственного и заемного капитала, скорости оборота капитала и причинах её изменения, типах финансирования тех или иных видов деятельности [26 c.313].

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания. Нередко оказывается достаточным обнаружить эти места, чтобы разработать мероприятия по их ликвидации.

В настоящее время разработано и используется множество методик оценки финансового состояния предприятия, таких как методика Шеремета А.Д., Ковалева В.В., Донцовой Л.В., Никифоровой Н.А., Стояновой Е.С., Артеменко В.Г., Белендира М.В., Суркова И.М., Измалкова А.М. и другие. И отличие между ними заключается в подходах, способах, критериях и условиях проведения анализа.

Как отмечает Камалян А.К., российские условия хозяйствования отличаются от общемировых, поэтому нормативные значения не всегда являются точными индикаторами прочного финансового положения. Кроме того, условия хозяйствования различных предприятий также значительно отличаются друг от друга [21 c175].

Таким образом, существующий подход к оценке финансового состояния не дает достоверной информации для принятия управленческих решений. Искажения при проведении оценки связаны, во-первых, с недостаточно адаптированной к российским условиям нормативной базой оценки, во-вторых, с отсутствием методического единства при расчете оценочных показателей.

Для внутренних пользователей необходим более тщательный анализ, с использованием оценочных показателей (при анализе финансовой устойчивости).

Традиционно оценка финансового состояния проводится по пяти основным направлениям:

1. имущественное положение;

2. ликвидность;

3. финансовая устойчивость;

4. деловая активность;

5. рентабельность.

Финансовое состояние предприятия определяется на конкретную дату. Хорошее финансовое состояние - это устойчивая платежная готовность, достаточное обеспечение собственными оборотными средствами и эффективное их использование, четкая организация расчетов, наличие устойчивой финансовой базы [23 c.352].

Неудовлетворительное финансовое состояние - неэффективное размещение средств, плохая платежная готовность, просроченные долги государству, поставщикам и банкам, недостаточно устойчивая финансовая база, обусловленная неблагоприятными тенденциями в производстве.

Напряженное финансовое состояние - наряду с показателями удовлетворительного финансового состояния предприятия имеются признаки его ухудшения, неблагоприятно сказывающиеся на хозяйственной деятельности.

Анализ исследуемой проблемы, должен представлять собой комплексное исследование действия внешних и внутренних, рыночных и производственных факторов на количество и качество производимой предприятием продукции, финансовые показатели работы предприятия и указывать возможные перспективы развития дальнейшей производственной деятельности предприятия в выбранной области хозяйствования [42. C.176].

Основной целью финансового анализа, в рассмотрении данной темы, является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, а также повышение эффективности функционирования хозяйствующих субъектов и поиск резервов такого повышения. Для достижения этой цели проводятся: оценка результатов работы за прошедшие периоды; разработка процедур оперативного контроля за производственной деятельностью; выработка мер по предупреждению негативных явлений в деятельности предприятия и в ее финансовых результатах; вскрытие резервов повышения результативности деятельности; разработка обоснованных планов и нормативов [36. c. 269].

Оценка финансового состояния предприятия представляет собой систему и последовательность аналитических процедур:

· определение базовых показателей для разработки производственных планов и программ на предстоящий период;

· рассмотрение каждого показателя, полученного в результате анализа с точки зрения соответствия его уровня параметрам, нормальным для данного предприятия;

· выявление факторов, повлиявших на величину показателя, и расчет возможных изменений показателя при динамике того или иного фактора;

· прогнозирование необходимой величины показателя на перспективу и установление способов достижения этой величины;

· выявление взаимозависимости показателей финансового состояния с целью обеспечения их целенаправленного воздействия на повышение эффективности деятельности организации;

· обоснование гипотез динамики финансового состояния при изменении условий деятельности предприятия;

· подготовка аналитических материалов для выбора оптимальных управленческих решений, связанных с корректировкой текущей деятельности и разработкой стратегических планов [37 c. 225].

Финансовое состояние предприятия характеризуется:

1. Обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для осуществления нормальной производственной и воспроизводственной деятельности.

2. Целесообразностью и эффективностью размещения финансовых ресурсов в имуществе предприятия и рациональностью их использования.

3. Надежностью партнерских связей с поставщиками и потребителями, с финансовыми учреждениями и государством.

4. Репутацией предприятия в отрасли и государстве.

Основными целями финансово менеджмента можно назвать следующие:

· оценить текущее и перспективное имущественное и финансовое состояние предприятия;

· оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции их финансового обеспечения;

· выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;

· спрогнозировать положение предприятия на рынке капитала.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. В свою очередь, основная деятельность предприятия зависит от его финансового состояния, так как нерациональная организация денежных потоков на предприятии приводит к перебоям в обеспеченности материальными ресурсами, а, следовательно, к перебоям в производственном процессе.

Финансовое состояние предприятия характеризуют: платежеспособность, ликвидность, рентабельность и финансовая устойчивость. Одной из характеристик финансового состояния предприятия является стабильность его деятельности в долгосрочной перспективе, т. е. устойчивость. «Устойчивость» («стабильность») - это способность возвращаться в равновесное состояние без внешнего воздействия [16 c. 287].

Финансовая устойчивость предприятия связана:

· с общей финансовой структурой предприятия;

· со степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Многие бизнесмены предпочитают вкладывать в дело минимум собственных оборотных средств, а произведенные затраты покрывать за счет займов. Но в этом случае особенно высока опасность банкротства, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно. Финансовое состояние хозяйства становится предельно неустойчивым.

Единых для всех предприятий нормативных критериев не существует. Они зависят от отрасли, принципов кредитования, оборачиваемости оборотных средств, длительности финансового цикла, сложившейся структуры капитала, деловой активности предприятия [18 c. 356].

Главное, чтобы темпы роста балансовой прибыли превышали рост объема продаж, который, в свою очередь, был выше темпов роста активов предприятия:

Тр > Тр > Тр > 100

Это означает, что экономический потенциал растёт, но реализация растет быстрее, а балансовая прибыль увеличивается еще быстрее (так как снижаются издержки производства). Это - «золотое экономическое правило обеспечения устойчивости предприятия».

Если эти пропорции не соблюдаются, а предприятие слишком зависит от внешних источников (то есть, имеет низкое значение коэффициентов концентрации собственного капитала и маневренности, высокое значение коэффициентов зависимости, структуры долгосрочных вложений, инвестирования, долгосрочного привлечения собственных средств и долгосрочных вложений), то это означает, что предприятие может стать финансово неустойчивым и имеет предпосылки к банкротству. В экономической литературе считается, что в зависимости от того, какие источники, используются для финансирования (ИФ), запасов и затрат(33) предприятия, можно судить о платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Различают четыре степени финансовой устойчивости предприятия:

1. Абсолютная финансовая устойчивость: 33 < СОК. Абсолютная финансовая устойчивость наблюдается на предприятиях крайне редко. Как правило, чуть более 50 % запасов и затрат (33) покрываются за счет собственного оборотного капитала (СОК)

2. Нормальная финансовая устойчивость: СОК < 33 < ИФЗ. Нормальные источники финансирования запасов и затрат (ИФЗ) включают: собственный оборотный капитал, краткосрочные ссуды и кредиторскую задолженность, сроки оплаты которой еще не наступили.

3. Неустойчивое финансовое положение: 33 > ЦФЗ, но просроченных долгов не имеется.

4. Критическое финансовое положение: 33 > ИФЗ, и кроме того, имеются просроченная кредиторская и дебиторская задолженность.

Финансовая устойчивость в широком смысле слова предполагает сочетание четырех благоприятных характеристик: высокой платежеспособности, высокой ликвидности, высокой кредитоспособности, высокой рентабельности и высокой деловой активности предприятия. В этом случае можно считать коммерческую организацию финансово состоятельной [22 c. 560].

Применительно к предприятию, устойчивость может быть: в зависимости от факторов, влияющих на нее: внутренней и внешней, общей (ценовой), финансовой.

1. Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.

Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой, в масштабах всей страны.

2. Общая устойчивость предприятия - это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

3. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Но этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля и привлечений инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства [32 c. 471].

Финансовая устойчивость предприятия - это независимость его в финансовом отношении и соответствие состояние активов и пассивов компании задачам финансово-хозяйственной деятельности. Анализ устойчивости финансового состояния предприятия на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Внешним проявлением ее является платежеспособность предприятия. Платежеспособность - это способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и других операций платежного характера [35 c. 86].

Таким образом, финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля и привлечений инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

2. Краткая организационно-экономическая характеристика ЗАО «Дружба» Аннинского района Воронежской области

ЗАО «Дружба» находится в Аннинском районе, Воронежской области. Аннинский район расположен в северной части Воронежской области и относится к числу наиболее значительных по территории, его площадь составляет 2090 кв. км. По данным на 1 января 2013 года за хозяйством закреплено 9435 га земель, в том числе сельхозугодий - 8924 га, из них пашни- 7836 га. Распаханность территории составляет 73 %.

Район обладает достаточно выгодным транспортно-географическим положением. Аннинский район полностью расположен в пределах Окско-Донской равнины и характеризуется равнинным рельефом. В пределах области район выделяется высоким почвенным плодородием. В структуре почв преобладают типичные и выщелоченные черноземы. Район находится в лесостепной зоне.

Климат умеренно-континентальный с довольно жарким летом и холодной зимой. Среднемесячная температура июля +19 градусов, января- -10 градусов. Продолжительность периода активных температур ниже, чем в западном районе на 5-10 дней. В восточном районе где находиться анализируемое хозяйство более выражена континентальность климата. Годовая сумма осадков уменьшается до 450-486 мм., увлажнение лишь едва превышает 1,0. Среднее значение абсолютных максимумов температуры достигает +35С и минимумов -30С.

Район обладает достаточно выгодным транспортно-географическим положением. Административный центр района - поселок городского типа Анна, расстояние от него до областного центра составляет 130 км. В районе проживает свыше 60 тыс. человек, в том числе 20 тыс. в Анне. В промышленный потенциал района привлечены инвестиции крупнейших в России компаний, таких как ОАО «Вимм-Билль-Данн», ООО «Продимекс», ООО «Юг Руси». Агропромышленный комплекс района является базовой отраслью материального производства. Сельскохозяйственным производством заняты 32 сельскохозяйственные организации, специализирующиеся на растениеводстве и животноводстве, 152 крестьянских (фермерских) хозяйств, 13,5 тысяч личных подсобных хозяйств. В целом район имеет благоприятнее условия для выращивания зерновых и технических культур.

Ведущие отрасли промышленности: масложировая, маслодельная и молочная, сахарная, мясная, спиртовая. Основные виды выпускаемой продукции: растительное и животное масло, цельномолочная продукция, мясо, спирт, мебель.

Процесс производства в ЗАО «Дружба» построен на взаимосвязи всех отделений, для достижения поставленных целей. Для бесперебойного производства на предприятии созданы все условия труда, это техника, необходимые сооружения, транспортные средства, оборудование, за все финансовые операции отвечает главный бухгалтер.

Для того чтобы определить чем занимается данное предприятие, т.е. ЗАО «Дружба» Аннинского района Воронежской области, необходимо рассмотреть отраслевую структуру хозяйства. Для определения отраслевой структуры необходимо анализировать состав земельного фонда, трудовые ресурсы, структуру денежной выручки, размер с/х предприятия. Так же При оценке размеров сельскохозяйственных предприятий необходимо исходить из исследований В.И. Ленина, который на основе законов развития капитализма в земледелии США при помощи статистических группировок пришел к выводу: «…о размерах хозяйства количество земли свидетельствует лишь косвенно. …Стоимость же продуктов хозяйства свидетельствует о его размерах не косвенно, а прямо и при этом во всех случаях”. О размерах хозяйства дает представление анализ таблицы 2 [30 c. 190]

Таблица 2 Показатели размера ЗАО «Дружба»

Показатели	2011	2012	В среднем на 1 хозяйство Вор.области
1.Стоимость валовой продукции в сопоставимых ценах, тыс. руб.	7163	9192	3148
2.Выручка от реализации продукции, всего, тыс. руб.	130235	176745	60542
3.Среднегодовая стоимость основных производственных средств, тыс. руб.	100326	102843	65987
4.Среднесписочная численность работников, чел.	213	202	91
5.Количество тракторов, шт.	48	49	21
6.Численность поголовья, гол.:
крупного рогатого скота	1088	1103	620
Свиней	0	0	0
7.Площадь сельскохозяйственных угодий, га	9037	8924	5014
в т.ч. пашни	7836	7836	4120

Из данной таблицы 2 можно сделать вывод, что ЗАО «Дружба» крупное по размеру хозяйство, так как основной показатель стоимость валовой продукции в сопоставимых ценах в 2012 году значительно выше среднего показателя по району, он составил 9192 тыс. руб. Остальные показатели так же превышают районные, почти в два раза, что говорит о масштабах анализируемого предприятия. По данным государственного статистического наблюдения, хозяйство отнесено в категорию крупных.

Если проследить за динамикой хозяйства, то можно сделать вывод о том что почти все показатели увеличиваются кроме численности работников, этот показатель снизился на 11 человек.

Важным моментом экономической характеристики ЗАО «Дружба» является изучение специализации. По К.Марксу специализация представляет собой результат общественного разделения труда. Под этим термином понимают сосредоточение деятельности предприятия на производстве определённого вида продукции или ограниченного количества видов продукции. Главным показателем здесь является стоимость товарной продукции. По данным на 2011 и 2012 года можно сделать вывод, что наибольший удельный вес занимает отрасль растениеводства 72,05 в среднем за два года. То есть специализация данного предприятия отрасль растениеводства. Но и отрасль животноводства так же растет и увеличивает объемы реализации продукции [33 c. 417].

Таблица 3-Структура выручки за реализованную продукцию

Продукция, отрасли	2011 г.	В % к итогу	2012 г.	В % к итогу
А	1	2	3	4
1.Зерновые	30905	23,73	58419	33,05
2.Подсолнечник	6915	5,31	49138	27,80
3.Сахарная свекла	0	0,00	0	0,00
4.Прочая продукция растениеводства	47145	36,20	11615	6,57
5.Продукция растениеводства собственного производства, реализованная в переработанном виде	47145	36,20	11615	6,57
6.Молоко	23005	17,66	21211	12,00
7.Живая масса крупного рогато скота	3369	2,59	8475	4,80
8.Овцы	0	0,00	0	0,00
9.Прочая продукция животноводства	0	0,00	0	0,00
10.Продукция животноводства собственного производства, реализованная в переработанном виде	109	0,08	128	0,07
Итог по растениеводству	84965	65,24	139563	78,96
Итог по животноводству	26483	20,33	29814	16,87
11.Прочее	18787	14,43	7368	4,17
Всего:	130235	100,00	176745	100,00

Из таблицы 3 видно, что по структуре выручки за реализованную продукцию за последние два года наибольший удельный вес занимает продукция отрасли растениеводства (65,24%, 78,96% в 2011, 2012 годах соответственно). Отрасль животноводства в 2012 году занимает в структуре выручки ЗАО «Дружбе» лишь 16,87%. Специализацию предприятия можно охарактеризовать, как зерно-масличную. Оценить уровень интенсивности позволит таблица 4 « Интенсивность и эффективность сельскохозяйственного производства».

Таблица 4- Интенсивность и эффективность сельскохозяйственного производства ЗАО «Дружба»

Показатели	2011 год	2012 год	Отклонения (+,-)
А	1	2	3
I. Показатели уровня интенсивности
1. Приходится на 1 га сельхозугодий
а) основных производственных средств и текущих затрат за минусом амортизации (совокупные вложения), тыс.руб.	29,06	31,61	2,56
б) основных производственных средств, тыс.руб.	11,10	11,52	0,42
в) энергетических мощностей, л.с.	1,19	1,20	0,01
II. Результативные показатели
1. Стоимоть валовой продукции на 1 га сельхозугодий, тыс.руб.	0,79	1,03	0,24
2. Получено на 100 га пашни, ц зерна	684,20	584,64	-99,57
Подсолнечника	310,36	328,53	18,17
3. Получено на 100 га сельхозугодий, ц молока	226,07	235,33	9,26
мяса в живом весе	15,38	16,84	1,46
4. Прибыль на 1 га пашни, руб.	24,63	2266,21	2241,58
III. Показатели эффективности интенсивности
1. Фондоотдача, руб.	0,07	0,09	0,02
2. Годовая производительность труда одного работника, руб.	33,63	45,50	11,87
3. Норма рентабельности (отношение чистого дохода к сумме совокупных вложений), %	0,83	4,68	3,86

Согласно данной таблице можно отметить, что показатель уровень интенсивности в хозяйстве ЗАО «Дружба» увеличился. Совокупные вложения на 1 га сельхозугодий увеличились на 2,56. Руб., оснащенность хозяйства основными производственными фондами увеличилась на 0,43 тыс.руб., энергетические мощности на единицу площади возросли на 0,01 л.с. Наблюдается развитие процесса интенсификации, он дает ожидаемый результата, поскольку прибыль на 1 га пашни значительно увеличилась. К.Маркс рассматривал интенсификацию в экономическом смысле «…как концентрацию капитала на одной и той же площади, вместо распределения его между участниками, расположенными один возле другого».

Если посмотреть на производственные показатели, то можно сделать вывод о резком снижении зерновых культур и увеличение подсолнечника. Есть и положительный момент в отросли животноводства, она имеет тенденцию роста.

Таблица 5- Основные показатели работы ЗАО «Дружба»

Показатели	2011 год	2012год	Отклонение
А	1	2	3
А. Показатели использования земли
1. Произведено валовой продукции на 100 га сельхозугодий, тыс.руб.	79,26	102,99	23,73
2. Реализовано продукции на 100 га сельхозугодий, тыс.руб.	1441,13	1980,56	539,43
3. Получено прибыли на 100 га пашни, тыс.руб.	2,46	226,62	224,16
4. Надоено молока на 100 га селхозугодий, ц	226,07	235,33	9,26
5. Выращено скота и птицы на 100 га сельхозугодий, ц живой массы	15,38	16,84	1,46
6. Произведено зерна 1 га пашни, ц	6,84	5,85	-1,00
Б. Показатели использования рабочей силы
1. Производительность труда - выход валовой продукции:

Подобные документы

• Анализ финансового состояния коммерческой организации на примере ООО "Малыш" и разработка предложений по его улучшению

  Предмет, содержание и задачи анализа финансового состояния предприятия. Оценка имущественного состояния предприятия и его финансовой устойчивости. Краткая характеристика и анализ финансового состояния предприятия ООО "Малыш", предложения по его улучшению.
  
  дипломная работа [80,5 K], добавлен 06.10.2010
  

• Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния (на примере ООО "Мебельное искусство")

  Понятие финансового состояния, его значение для развития предприятия. Показатели, необходимые для анализа финансового состояния организации и используемые методики. Определение типа финансового состояния, существующих финансовых проблем организации.
  
  дипломная работа [736,2 K], добавлен 09.08.2011
  

• Анализ финансового состояния организации (на примере ООО "Омега-И")

  Характеристика роли и значения анализа финансового состояния организации в системе финансового управления. Исследование основных показателей финансового состояния ООО "Омега-И": ликвидность баланса, устойчивость, платежеспособность и рентабельность.
  
  презентация [477,4 K], добавлен 15.06.2011
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Сущность и назначение анализа финансового состояния предприятия. Информационная база для анализа финансового состояния предприятия. Прогнозирование и разработка моделей финансового состояния. Методика анализа финсостояния ОАО "Завод металлоконструкций".
  
  дипломная работа [194,2 K], добавлен 25.03.2003
  

• Анализ финансового состояния на примере АО "Казахтелеком"

  Финансовый анализ как база принятия управленческих решений. Роль финансового анализа в современных условиях. Анализ финансового состояния на примере павлодарского филиала акционерного общества "Казахтелеком". Пути повышения финансового состояния.
  
  курсовая работа [432,2 K], добавлен 10.02.2009
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Значение и сущность анализа финансового состояния предприятия. Анализ финансового состояния на примере Специального конструкторско-технологического бюро океанологического приборостроения. Основные направления улучшения финансового состояния.
  
  курсовая работа [76,4 K], добавлен 11.05.2002
  

• Задачи анализа финансового состояния предприятия на примере ОАО "Клинский Машзавод"

  Значение финансового состояния предприятия ОАО "Клинский Машзавод" в условиях перехода к рыночной экономике. Источники анализа финансового состояния предприятия. Чтение бухгалтерского баланса. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и текущих активов.
  
  курсовая работа [71,9 K], добавлен 11.11.2010
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Сущность, цели и методы финансового анализа. Этапы анализа финансового состояния и финансовых результатов: анализ актива и пассива баланса, показателей платежеспособности и ликвидности, абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [56,3 K], добавлен 29.06.2010
  

• Управление финансовым состоянием предприятия

  Сущность анализа финансового состояния предприятия и методика расчета его показателей. Проведение анализа финансового состояния предприятия на примере ТОО "Агрофирма Курма": ликвидности, платежеспособности, деловой активности и финансовой устойчивости.
  
  дипломная работа [179,4 K], добавлен 29.10.2010
  

• Анализ и планирование в системе управления корпоративными финансами

  Особенности анализа финансового состояния сельскохозяйственных предприятий. Роль финансового планирования в корпорации. Анализ показателей финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности хозяйства, резервы улучшения финансового состояния.
  
  курсовая работа [52,8 K], добавлен 26.08.2014
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам