Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

В условиях рыночной экономики оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности играет существенную роль в деловой жизни хозяйствующих субъектов, так как впоследствии проведения данной оценки руководители предприятий смогут принимать все необходимые решения, связанные с управлением, координацией и оптимизацией деятельности предприятия. Предприятие будет нормально функционировать при обеспеченности финансовыми ресурсами, целесообразном их размещении и эффективном использовании. Оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности необходима для своевременного выявления и устранения недостатков в развитии организации, а также выявления резервов для усовершенствования финансового состояния организации и обеспечения финансовой устойчивости ее деятельности.

Результативность производственной инвестиционной и финансовой деятельности предприятия проявляется в достигнутых финансовых результатах. Основными показателями эффективности производства являются прибыль и рентабельность.

Заинтересованность к исследованиям на данную тему обусловлена тем, что оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности -- это один из факторов, определяющих перспективы развития организации, после проведения данного анализ руководители смогут сделать выводы на сколько продуктивно работает предприятие и какие меры следует предпринять с целью повышения эффективности деятельности. Качественная система оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности является одной из основ для обеспечения стабильного увеличения хозяйствующего субъекта. прибыль оценка рентабельность безубыточность

Основными целями осуществления деятельности любой коммерческой организации являются получение прибыли, сохранение и наращивание капитала. Их результат гарантирует необходимый уровень эффективности работы хозяйствующего субъекта и удовлетворение интересов его собственников. Обе цели непосредственно взаимосвязаны между собой, так как основным источником увеличения капитала выступает чистая прибыль. Данные условия обусловливают потребность оптимизации финансовых результатов деятельности организации.

Проблема безубыточного функционирования, расширенного воспроизводства, с одной стороны, убыточности и банкротства - с другой, многих отечественных компаний, предприятий различных отраслей хозяйства и сфер деятельности является как нельзя более актуальной. Только рост прибыли, нововведения гарантируют финансовую основу самофинансирования рыночной деятельности фирмы, осуществления ее расширенного воспроизводства. Последнее время становится все более очевидным факт, что в рыночных условиях хозяйствования важен объективный системный анализ формирования, распределения и использования прибыли.

Прибыли и рентабельности являются обобщающими показателями интенсификации производственной и маркетинговой деятельности.

Рост прибыли создаёт финансовую базу для самофинансирования для расширенного воспроизводства решение проблем социального и материального характера трудового коллектива.

В широком смысле слова понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Организация считается рентабельным, в случае если доходы от реализации продукции компенсируют издержки производства и, помимо этого, формируют необходимую сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

За счёт прибыли отображается положительный финансовый результат. Желание к получению прибыли направляет товаропроизводителей на увеличение объёма производства продукции, снижению затрат. Прибыль сигнализирует, где можно добиться максимального прироста стоимости, создаёт стимул для инвестирования в эти сферы деятельности. Прибыль является основной формой чистого дохода (наряду с акцизами и НДС). Она отражает экономический эффект, приобретенный вследствие деятельности субъекта хозяйствования. Рост прибыли формирует экономическую основу с целью самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального характера трудового коллектива. За счёт прибыли выполняются внешние финансовые обязательства перед бюджетом, банками, внебюджетными фондами и другими организациями. Она характеризует уровень деловой активности и финансового благополучия. По прибыли определяют степень отдачи авансированных средств в доходность вложений и активов. В условиях рынка субъект хозяйствования стремиться если не к максимальной прибыли, то к такой величине прибыли, которая обеспечит динамическое развитие производства в условиях конкуренции, даст возможность ему удержать позиции на рынке данного товара, обеспечить его выживаемость.

Актуальность этих вопросов предопределяется необходимостью создания нормальных условий работы, как отдельных предприятий, так и промышленности в целом. Таким образом, очевидно, какую важность имеет оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. И что данная проблема является наиболее актуальной в нашей стране, при переходе к развитой рыночной экономике - это очевидно и безусловно.

Целью исследования работы является проведение общего анализа эффективности деятельности ООО УОП "Нефтехим" и выработка направлений ее оптимизации.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

ѕ изучить сущность, роль и виды прибыли;

ѕ изложить порядок формирования и распределения прибыли;

ѕ рассмотреть методику оценки показателей рентабельности, деловой активности и безубыточности;

ѕ провести комплексный анализ показателей прибыли и рентабельности предприятия;

ѕ рассмотреть механизм антикризисного управления в Российской экономике и в зарубежных странах;

ѕ предложить альтернативу управления финансовыми результатами ООО УОП «Нефтехим» на основе проведения операционного анализа.

Объектом исследования работы является ООО «УОП «Нефтехим».

Предметом исследования выступает анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

При проведении экономического анализа были применены такие приемы и методы, как обобщение, сравнение, способ цепных подстановок.

Дипломная работа состоит из трех глав.

В первой главе дипломной работы изложены теоретические аспекты оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Здесь раскрывается сущность, роль и виды прибыли, формирование и распределение прибыли, представлена методика оценки показателей рентабельности, деловой активности и безубыточности.

Вторая глава посвящена оценке эффективности финансово-хозяйственной деятельности на базе данных ООО «УОП «Нефтехим». Проведен анализ динамики и структуры прибыли предприятия, факторный анализ прибыли от реализации и выявлены факторы, повлиявшие на изменение величины прибыли. Отдельно проведен анализ безубыточности предприятия. Кроме того, рассчитаны и проанализированы показатели рентабельности.

В третьей главе представлен механизм антикризисного управления в Российской экономике и в зарубежных странах. Здесь раскрывается сущность, содержание и направления механизма. Отдельно рассматриваются направления повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности с применением моделирования.

1. Теоретические аспекты оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1.1 Сущность, значение и виды прибыли

Материальной основой любой экономики является производство, которое представляет собой процесс воздействия человека на вещество природы в целях создания материальных благ, необходимых для существования и развития общества. При этом совокупность природных, социальных и духовных сил, участвующих в создании товаров, услуг и иных ценностей, составляет источники или ресурсы производства.

В экономической теории ресурсы производства принято делить на четыре группы: природные, материальные, трудовые и финансовые. Требуется отметить, что важность отдельных ресурсов изменялась по мере перехода от доиндустриальной к индустриальной и от нее -- к постиндустриальной технологии. В доиндустриальном обществе первенство принадлежало природным и трудовым ресурсам, в индустриальном -- материальным, в постиндустриальном -- интеллектуальным и информационным ресурсам. Природные, материальные и трудовые ресурсы присущи каждому производству, поэтому они получили название базовых ресурсов, а возникшие образовавшиеся на рыночной ступени финансовые ресурсы стали называться производными.

Наравне с определением «ресурсы производства» следует различать «факторы производства». Различие их заключается в том, что первые могут быть вовлечены в производство, а вторые -- реально участвующие в производстве. Следовательно, ресурсы производства выступают в более широком понятии, а факторы -- в узком, т. е. они являются производящими ресурсами и представляют собой лишь часть ресурсов производства [1, c. 60].

В экономической теории принято выделять три ключевых фактора производства -- земля, капитал, труд, которые в своем взаимодействии составляют производство. Роль каждого из отмеченных факторов в создании стоимости товара носит дискуссионный характер среди экономистов на протяжении не одного десятка лет. Таким образом, классическая политэкономия признавала преимущество за трудом, тогда как марксистская традиция трактовала стоимость как результат только труда (в его абстрактном выражении). И хотя дискуссия продолжается, на практике экономисты исходят из концепции, получившей название «теория трех факторов». Суть ее сводится к следующим положениям: каждый фактор производства способен принести своему владельцу доход, а именно: капитал - процент, труд -- зарплату, земля -- ренту.

Исследуя сущность производства, необходимо обратить внимание на то, что оно всегда имеет вид воспроизводства, под которым понимают непрерывно возобновляемый процесс производства (простое, расширенное).

Воспроизводство придает производству циклический характер, заставляя его двигаться в кругообороте воспроизводимых фаз (производство= распределение => обмен => потребление). На стадии производства осуществляется непосредственное создание материальных и духовных ценностей, которые призваны удовлетворять потребности индивида и общества, т.е. это исходная фаза. Потребление -- конечная фаза воспроизводства. Но производители и потребители разъединены в пространстве и во времени, поэтому в условиях такой разъединенности возникают две особые, промежуточные, связывающие производство и потребление фазы: фаза распределения результатов производства и фаза обмена этими результатами [1, c. 63].

Значимым обстоятельством устойчивого в финансово-экономическом ракурсе функционирования и развития хозяйствующих субъектов является обеспечение их не простого повторяющегося в течение ряда лет неизменного объема воспроизводства, а расширенного, создающего предпосылки упрочения экономической мощи и стабильности организаций. При этом важная роль в укреплении и развитии экономики предприятий принадлежит получаемой ими прибыли от своей хозяйственно-финансовой деятельности.

Прибыль - это доход предприятия, получаемый от производства и реализации продукции, оказания разных услуг, выполнения работ промышленного характера, операций с ценными бумагами и другие. Прибыль является конечным финансовым результатом предпринимательской деятельности предприятий и в общем, виде представляет собой разницу между ценой продукции и ее себестоимостью, а в целом по предприятию представляет разницу между выручкой от реализации продукции и себестоимостью реализованной продукции. Прибыль как главный результат предпринимательской деятельности обеспечивает потребности самого предприятия, его работников и государства в целом. Учет прибыли дает возможность определить, насколько эффективно ведется хозяйственная деятельность [2, c. 251].

Как экономическая категория прибыль отражает чистый доход, созданный в сфере материального производства в процессе предпринимательской деятельности, а в условиях товарно-денежных отношений на уровне предприятия чистый доход принимает форму прибыли. Сущность прибыли, как экономической категории, проявляется в ее функциях:

Во-первых, прибыль характеризует экономический эффект, полученный в результате деятельности предприятия. Получение прибыли на предприятии означает, что полученные доходы превышают все расходы, связанные с его деятельностью.

Во-вторых, прибыль обладает стимулирующей функцией. Это связано с тем, что прибыль является одновременно не только финансовым результатом, но и основным элементом финансовых ресурсов предприятия. Поэтому предприятие заинтересовано в получении максимальной прибыли, так как это является основой для расширения производственной деятельности, научно-технического и социального развития предприятия, материального поощрения работников.

В-третьих, прибыль является одним из важнейших источников формирования бюджетов разных уровней [3, c. 12].

Величина прибыли складывается под влиянием соотношения между доходами и расходами организации.

Доходами организации признается увеличение экономических выгод вследствие поступления активов и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением уставных вкладов участников (собственников имущества).

Расходы предприятия -- это уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения уставных вкладов по решению участников (собственников имущества) [4, c. 14].

Целью деятельности любой коммерческой организации в условиях рыночной экономики является получение прибыли, которая обеспечит последующее ее развитие. При этом образующуюся прибыльность следует рассматривать не только основной целью, но и главным условием деловой активности организации, как результат ее деятельности, эффективного осуществления своих функций по обеспечению потребителей необходимыми товарами в соответствии с имеющимся спросом на них.

Цель деятельности организации непосредственно связана с ее жизненным циклом. Так, на стадии ее «рождения» главная цель заключается в борьбе за выживание, а основная задача -- выход на рынок; на стадии «детства» -- кратковременная прибыль и укрепление положения на рынке соответственно; в «юности» -- увеличение темпов роста прибыли и объемов продаж с завоеванием определенной части рынка; в «ранней зрелости» -- постоянный прирост прибыли и освоение новых видов деятельности; в «зрелом» -- забота о своем имидже и сбалансированность всех экономических показателей; при «старении» -- сохранение завоеванных позиций и стабильности работы; на стадии «выживания» -- разработка новых идей, дающих возможность произвести «омоложение». Прослеживая жизненный цикл деятельности организации, обнаруживается, что она к зрелому возрасту достигает максимальной прибыли, а это создает предпосылки к возрождению на следующем витке развития [4, c. 16].

Рассматривая цель деятельности организации, нельзя не затронуть и основного принципа деятельности хозяйствующего субъекта, который состоит в стремлении к максимизации прибыли. Согласно данному обстоятельству прибыль выступает основным показателем эффективности производства, отражает все стороны хозяйственной деятельности организации и является основой расширенного воспроизводства.

Максимальная прибыль достигается во взаимодействии внутренних и внешних факторов деятельности хозяйства. Основное требование максимизации прибыли -- прибыльность каждой единицы выпуска. Предприятие стремится максимизировать разность между общим доходом и общими издержками. Производство каждой дополнительной единицы продукции увеличивает объем на величину предельных издержек, но одновременно повышается и общий доход -- на величину предельного дохода. Пока предельный доход больше предельных издержек, прибыль значительно увеличивается, ее предельная максимизация еще не достигнута, и хозяйство может увеличивать объем производства. Как только предельные издержки становятся выше предельного дохода, рост общей прибыли замедляется, и увеличение объема производства становится убыточным. Таким образом, величина прибыли достигает максимума при таком производстве продукции, при котором предельный доход равен предельным издержкам. Следовательно, организация, принимая решения о росте производства продукции, имеет возможность руководствоваться простым правилом: ей необходимо повышать производство до уровня, на котором предельный доход становится равным предельным издержкам [5, c. 50].

На рынке предприятия выступают как относительно обособленные товаропроизводители. Установив цену на продукцию, они реализуют ее потребителю, получая при этом денежную выручку, что не означает еще получения прибыли. С целью раскрытия финансового результата необходимо сопоставить выручку с затратами на производство и реализацию, которые принимают форму себестоимости продукции.

На современном этапе развития выделяют несколько трактовок прибыли в зависимости от методов исчисления:

ѕ бухгалтерская;

ѕ экономическая

Бухгалтерская прибыль - прибыль от предпринимательской деятельности, рассчитанная по бухгалтерским документам без учета документально не зафиксированных издержек самого предпринимателя, в том числе упущенной выгоды.

Бухгалтерская прибыль включает в свой состав :

ѕ валовую прибыль,

ѕ прибыль (убыток) от продаж,

ѕ прибыль (убыток) до налогообложения,

ѕ прибыль (убыток) от обычной деятельности,

ѕ чистую прибыль (нераспределённая прибыль (убыток) отчётного периода)

Экономическая прибыль - это разница между доходами и экономическими издержками, включающими наряду с общими издержками альтернативные издержки; исчисляется как разность между бухгалтерской и нормальной прибылью предпринимателя. Нормальная прибыль предпринимателя - это минимальная плата, необходимая, чтобы удержать предпринимательский талант [6, c. 4].

В современной экономике прибыль рассматривают с двух позиций -- микроэкономического и макроэкономического уровней. На микроэкономическом уровне ее связывают с процессом образования в действующих организациях, а на макроэкономическом -- определяется место прибыли в доходе государства.

Например, из теоретических исследований В. П. Петрова следует, что прибыль формируется в процессе кругооборота и оборота средств в макроэкономике и характеризует прирост (увеличение) реального богатства государства в денежном выражении. Она на практике проявляется в форме увеличенного богатства отдельных предпринимателей. Поэтому прибыль всех предприятий в совокупности должна равняться сумме прироста богатства государства. Аналогично прибыль можно рассматривать в мировом пространстве Если за прибыль признать богатство страны, увеличенное за счет богатства, созданного на отдельных предприятиях (прибыли отдельных предпринимателей), то международные и отечественные нормативные акты неправильно определяют величину прибыли (убытка) в организациях. Это обусловлено тем, что в составе прибыли хозяйствующих субъектов в настоящее время учитываются суммы, не увеличивающие богатства государства, хотя они и изменяют богатство собственников организаций. К ним относятся суммы безвозмездно получаемых средств, безвозмездная государственная помощь экономическим субъектам. Эти суммы в одной организации увеличивают богатство собственника, в другой -- уменьшают его, а в целом по государству богатство остается без изменений.

Экономическое богатство общества возникает в связи с вовлечением природных богатств в хозяйственный оборот и присвоением их в собственность отдельными лицами, группами, регионами, государствами в целом. По существу оно является богатством людей (общества), образованным за счет присвоения в собственность и вовлечения в хозяйственный оборот природных богатств и накопления прибавочного продукта, создаваемого трудом из природного сырья. Рост этого богатства (возникновение прибыли) может происходить только за счет дополнительного привлечения в оборот природных ресурсов для производства прибавочного продукта сверх текущей потребности производственной сферы. Эти средства берутся из природы. Обществу они стоят только затрат труда, денежное выражение которых получило название добавленной стоимости (валовой доход, национальный доход, чистый национальный продукт и т.д. -- разновидности названий этой стоимости). Добавленная стоимость в каждом хозяйстве используется для оплаты труда работников, а оставшаяся ее часть представляет прибыль.

Следовательно, прибыль как микроэкономическая категория -- это часть добавленной стоимости организаций, произведенной в данном экономическом субъекте и реализованной в составе товарной продукции. Исходя из этого, при определении финансовых результатов экономических субъектов необходимо из доходов и расходов организаций убрать все суммы, не представляющие сущности прибыли:

-- суммы, безвозмездно получаемые со стороны или передаваемые другим организациям;

-- безвозмездное выделение средств государством (государственная помощь);

-- изменение валютного курса;

-- переоценка средств (дооценка, уценка) и др [1, c. 65].

Их уместно отображать непосредственно в составе добавочного капитала, не считая финансовые результаты. Финансовые результаты -- это заслуга организации. Прибыль при этом является результатом хорошей работы или внешних объективных и субъективных факторов, а убыток -- итогом неудовлетворительной работы или внешних отрицательных факторов.

Понятие «прибыль» имеет разные значения с точки зрения организации, потребителя и государства. Однако в абсолютно всех случаях оно означает получение выгоды. Если организация работает прибыльно, то означает то, что покупатель, приобретая товары продавца, удовлетворяет собственные потребности, а государство за счет поступающих налогов от продажи финансирует социальные задачи и поддерживает точные объекты.

Таким образом, прибыль представляет существенную значимость в укреплении и развитии экономики предприятий, поэтому получение прибыли является целью деятельности любой коммерческой организации. Она выполняет ряд функций: оценочную, стимулирующую, фискальную. Основным принципом деятельности организации является стремлении к максимизации прибыли. Главное требование максимизации прибыли -- прибыльность каждой единицы выпуска. Организация стремится максимизировать разность между общим доходом и общими издержками. Она характеризует степень деловой активности, и финансового благосостояния предприятия.

1.2 Формирование и распределение прибыли

Окончательным результатом деятельности коммерческой организации является прибыль. Прибыль представляет собой выраженный в денежной форме чистый доход, представляющий собой разницу между совокупным доходом и совокупными затратами [7, c. 337] .

Рассмотрим подробнее, ранее употребленный термин бухгалтерской прибыли и ее составляющие.

Прибыль, определяемая на основании данных бухгалтерского учета, представляет собой разницу между доходами от различных видов деятельности и внешними издержками.

Валовая прибыль определяется как разница между выручкой от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) и себестоимостью реализованных товаров, продукции, работ и услуг. Выручку от реализации товаров, продукции, работ и услуг называют доходами от обычных видов деятельности. Затраты на производство товаров, продукции, работ и услуг считают расходами по обычным видам деятельности. Валовая прибыль распределяется по двум направлениям: основная часть отчисляется в бюджет, оставшаяся часть используется предприятием на удовлетворение собственных потребностей, предусмотренных финансовым планом.

Валовую прибыль рассчитывают по формуле:

П вал = Вр -С, (1.1)

где Вр - выручка от реализации;

С - себестоимостью проданных товаров, продукции, работ и услуг.

Из данной формулы следует, что любое изменение выручки или себестоимости влечет за собой адекватное изменение прибыли. Предприятие получает прибыль, если выручка от продаж превышает себестоимость реализованной продукции (работ, услуг). Все аспекты снабженческой, производственной и сбытовой деятельности предприятия находят свое отражение в показателе прибыли: уровень использования материальных ресурсов, основных средств, трудовых ресурсов, объем реализации продукции, уровень цен. С другой стороны, прибыль является основным источником развития предприятия, расширения его производственной базы и источником финансирования социальной сферы. Из прибыли выплачиваются дивиденды и другие доходы учредителям и собственникам предприятия. По прибыли кредиторы судят о возможностях предприятия по возврату заемных средств, инвесторы -- о целесообразности инвестиций в предприятие, поставщики -- о платежеспособности предприятия.

Прибыль от продаж является основной составляющей балансовой прибыли предприятия, поскольку отражает результат от регулярно осуществляемой деятельности по производству и реализации изделий (оказанию услуг), являющейся целью создания предприятия. На ее размер влияют уровень отпускных цен, себестоимость продукции, ассортиментные сдвиги в составе продукции. Прибыль от продаж растет, если в составе реализованной продукции повышается удельный вес высокорентабельных изделий.

Прибыль (убыток) от продаж представляет собой валовую прибыль за вычетом управленческих и коммерческих расходов:

Ппр =Пвал - Ру - Рк, (1.2)

где Ру - расходы на управление;

Рк- коммерческие расходы.

Прибыль (убыток) до налогообложения - это прибыль от продаж с учетом прочих доходов и расходов, которые подразделяются на операционные и внереализационные:

Пдно = Ппр + - Содр + - СВдр, (1.3)

где Содр - операционные доходы и расходы;

Свдр - внереализационные доходы и расходы.

В число операционных доходов включают поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов организации; поступления, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности; поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам); поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров; проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств организации, а также проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счете организации в этом банке.

Операционные расходы - это

- расходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации;

- расходы, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;

- расходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций; проценты, уплачиваемые организацией за предоставление ей в пользование денежных средств (кредитов, займов);

-расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), товаров, продукции;

-расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями.

К внереализационными доходам относят

- штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

-активы, приобретенные безвозмездно, в том числе по договору дарения;

-поступления в возмещение причиненных организации убытков;

- прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

- суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности;

-курсовые разницы;

-сумма дооценки активов (за исключением внеоборотных активов).

Внереализационные расходы характеризуют штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров; возмещение причиненных организацией убытков; убытки прошлых лет, признанные в отчетном году; суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, других долгов, нереальных для взыскания; курсовые разницы; сумма уценки активов (за исключением внеоборотных активов).

Прибыль (убыток) от обычной деятельности может быть получена вычитанием из прибыли до налогообложения суммы налога на прибыль и иных аналогичных обязательных платежей (суммы штрафных санкций, подлежащих уплате в бюджет и государственные внебюджетные фонды):

Под = Пдно -Н, (1.4)

где Н - сумма налогов.

Чистая прибыль - это прибыль от обычной деятельности с учетом чрезвычайных доходов и расходов:

Пч = Под +- Чдр, (1.5)

где Чдр - чрезвычайные доходы и расходы.

Чрезвычайными доходами считаются поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности ( пожара, стихийного бедствия, аварии, национализации и т. п.). К ним относятся страховое возмещение, стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов, и т. п. В составе чрезвычайных расходов отражаются расходы, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности [8, c. 213].

При формировании чистой прибыли учитываются операции по уплате штрафных санкций, пеней и других платежей, которые ранее уплачивались за счет прибыли, остающейся в распоряжении организации после налогообложения. Чистая прибыль предприятия используется на собственные хозяйственные цели. Общая сумма чистой прибыли, и ее распределение утверждаются советом предприятия.

При этом существуют два подхода к распределению чистой прибыли. При первом подходе в учредительных документах предприятия оговаривается порядок создания специальных фондов. Это могут быть: фонд накопления, который объединяет средства, зарезервированные для производственного развития предприятия и иных аналогичных мероприятий по созданию нового имущества; фонд социальной сферы, который учитывает средства, направляемые на финансирование капитальных вложений в социальную сферу; фонд потребления, который аккумулирует средства на развитие социальной сферы кроме капитальных вложений (материальное поощрение работников, единовременная помощь, оплата путевок в дома отдыха и т. п.). Первый подход облегчает процесс планирования и контроля использования финансовых ресурсов предприятия. При втором подходе остающаяся в распоряжении предприятия прибыль не распределяется по фондам, а образует единый многоцелевой фонд, концентрирующий как прибыль, которая направляется на накопление, так и свободные средства, которые могут быть направлены как на накопление, так и на потребление. При этом и другом подходе предприятия самостоятельно определяют пропорции распределения прибыли по основным направлениям.

Государство с помощью налоговых льгот стимулирует направление прибыли на финансирование капитальных вложений производственного и непроизводственного назначения, благотворительные цели, финансирование природоохранных мероприятий, расходов на содержание объектов и учреждений социальной сферы и др. Законодательно регулируется формирование резервного фонд предприятий различных организационно-правовых форм.

При решении вопроса о том, какую часть чистой прибыли целесообразно направить на выплату доходов учредителям (участникам), в частности дивидендов по акциям, необходимо учитывать ряд факторов. С одной стороны, увеличение дивидендных выплат ведет к росту курсовой стоимости акций, повышению деловой репутации организаций. С другой стороны, капитализация чистой прибыли, т. е. направление ее на производственное развитие, представляет собой наиболее приемлемый источник финансирования деятельности предприятия без сопутствующих издержек на выпуск ценных бумаг, выплату доходов по ним, выплату процентов по кредитам. При этом не расширяется круг собственников предприятия. Если же организация длительное время не направляет средства на свое развитие, то это ведет к физическому и моральному старению техники, увеличению издержек производства, потере конкурентных позиций. И как результат -- сокращение объема получаемой прибыли. Все это требует тщательного и обоснованного подхода к распределению прибыли [9 c. 125].

Прибыль, которая осталась в распоряжении предприятия, распределяется:

- на страховой запас или резервный фонд, формируемый на случай непредусмотренных сбоев в производственном процессе;

- на выплату доходов учредителям (участникам);

- в фонд развития производства, который включает амортизационный фонд и часть чистой прибыли (авансирование мероприятий по расширению, реконструкции и совершенствованию производства, приобретение нового оборудования, внедрение прогрессивной технологии);

- в фонд социального развития производства (строительство и ремонт зданий и сооружений, находящихся на балансе предприятий, детских учреждений, поликлиник, объектов культурно-просветительного и медицинского назначения и т.д.);

Следовательно, в бухгалтерскую прибыль входят пять видов прибыли: валовая прибыль, прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток) до налогообложения, прибыль (убыток) от обычной деятельности и чистая прибыль (нераспределённая прибыль (убыток) отчётного периода. На предприятии распределению подлежит чистая прибыль, т.е. прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей. Распределение чистой прибыли отражает процесс формирования резервов предприятия для финансирования потребностей производства и развития социальной сферы, к тому же одно из направлений внутрифирменного планирования значение, которого в условиях рыночной экономики и финансового кризиса очень велико.

1.3 Методика оценки показателей рентабельности и безубыточности

Показатели рентабельности определяют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они наиболее досконально, нежели прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании [10 c. 6].

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

- показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

- показатели, характеризующие прибыльность продаж;

- показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) отношение валовой или чистой прибыли к сумме затрат по реализованной продукции :

или , (1.6)

где Rз - рентабельность производственной деятельности,

Прп - валовая прибыль;

ЧП - чистая прибыль;

Зрп - затраты по реализованной продукции.

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

Аналогичным образом определяется окупаемость инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли от проекта относится к сумме инвестиций в данный проект.

Рентабельность продаж (оборота) -- отношение прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли к сумме полученной выручки :

или (1.7)

где Rрп - рентабельность продаж;

В - выручка от реализации продукции.

Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Обширное применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

Рентабельность (доходность) капитала - отношение балансовой (валовой, чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.:

или или , (1.8)

где Rk - рентабельность капитала;

БП - балансовая прибыль;

KL - среднегодовая стоимость всего инвестированного капитала

В процессе анализа необходимо изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями - их конкурентам [11 c.45].

Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), рассчитанный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.

Факторная модель этого показателя имеет вид:

, (1.9)

где VРП - объем реализованной продукции;

Удi - структура реализованной продукции;

Сi - cебеcтoимость;

Цi - средняя цена реализации.

Подобию осуществляется факторный анализ рентабельности совокупного капитала. Балансовая сумма прибыли зависит от объема реализованной продукции (V_РП), ее структуры (У_Дi), себестоимости (Сi), среднего уровня цен (Цi) и финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции и услуг (ВФР).

Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала полностью зависит от объема продаж и коэффициента оборачиваемости капитала, который определяется отношением выручки к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала. Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем значительно меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж. И наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производства и реализации продукции. При этом исходят из того, что объем продаж сам по себе не оказывает влияния на уровень рентабельности, так как с его изменением пропорционально увеличиваются или уменьшаются, сумма прибыли и сумма основного и оборотного капитала при условии неизменности остальных факторов.

Взаимосвязь названных факторов с уровнем рентабельности капитала можно представить в виде:

(1.10)

При углубленном анализе необходимо изучить влияние факторов второго уровня, от которых зависит изменение среднереализационных цен, себестоимости продукции и внереализационных результатов.

Для анализа рентабельности производственного капитала, определяемой как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных средств и материальных оборотных фондов, можно использовать факторную модель, предложенную М.И. Банановым и А.Д. Шереметом [3]:

(1.11)

где Р - прибыль балансовая;

F - средняя стоимость основных фондов;

Е - средние остатки материальных оборотных средств;

N - выручка от реализации продукции;

Р/ N - рентабельность продаж;

F/N + Е/ N - капиталоемкость продукции (обратный показатель коэффициенту оборачиваемости);

S/ N - затраты на рубль продукции;

U/N, M/N, A/N - соответственно зарплатоемкость, материалоемкость и фондоемкость продукции.

Заменяя постепенно базовый уровень каждого фактора на фактический, можно определить, на сколько изменился уровень рентабельности производственного капитала за счет зарплатоемкости, материалоемкости, фондоемкости, капиталоемкости продукции, т.е. за счет факторов интенсификации производства [12 c. 205].

Изучая вопрос об эффективности финансово-хозяйственной деятельности следует также рассмотреть понятие "деловой активности". Этот термин стал применяться в отечественной учетно-аналитической литературе сравнительно недавно - в связи с внедрением широко известных в различных странах мира методик анализа финансовой отчетности на основе системы аналитических коэффициентов. Несомненно, трактовка данного термина может быть различной. В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение компаний на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле - как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия; в этом случае словосочетание "деловая активность" представляет собой, возможно, не вполне удачный перевод англоязычного термина "business activity", как раз и характеризующего соответствующую группу коэффициентов из системы показателей.

Деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, достижении ею поставленных целей и отражают натуральные и стоимостные показатели, в эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.

Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данной коммерческой организации и родственных по сфере приложения капитала компаний. Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции, наличие продукции, поставляемой на экспорт, репутация коммерческой организации, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами коммерческой организации, в устойчивости связей с клиентами и др.

Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть выполнены по двум направлениям:

а) степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

б) уровень эффективности использования ресурсов коммерческой организации.

Текущая деятельность любой коммерческой организации может быть охарактеризована с различных сторон. В нашей стране основными оценочными показателями традиционно считаются объем реализации и прибыль. Помимо них в анализе используют показатели, отражающие специфику производственной деятельности коммерческой организации. По каждому из этих показателей, в принципе, может устанавливаться плановое значение или внутрипроизводственный норматив (ориентир), с которым и производится сравнение по истечении отчетного периода. Что касается динамики основных показателей, то наиболее информативные аналитические выводы формулируются в результате сопоставления темпов их изменения. В частности, в известном смысле является оптимальным следующее соотношение темповых показателей:

100%<Тс<Tr< Тp (1.12)

где Тc, Тr, Тp - соответственно темп изменения совокупного капитала, авансированного в деятельность коммерческой организации, объема реализации и прибыли.

Неравенства, рассматриваемые слева направо, имеют очевидную экономическую интерпретацию. Так, первое неравенство означает, что экономический потенциал коммерческой организации возрастает, т.е. масштабы его деятельности увеличиваются. Наращивание активов компании, иными словами, увеличение ее размеров, нередко является одной из основных целевых установок, формулируемых собственниками компании и ее управленческим персоналом в явной или неявной форме. Второе неравенство указывает на то, что по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы коммерческой организации используются более эффективно, повышается отдача с каждого рубля, вложенного в компанию. Из третьего неравенства видно как прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, об имевшемся в отчетном периоде относительном снижении издержек производства и обращения как результате действий, направленных на оптимизацию технологического процесса и взаимоотношений с контрагентами.

Приведенное соотношение можно условно назвать "золотым правилом экономики предприятия" (по аналогии с "золотым правилом механики"). При анализе необходимо принимать во внимание влияние инфляции, которая может существенно искажать динамику основных показателей.

Для характеристики деловой активности акционерных компаний в учетно-аналитической практике экономически развитых стран помимо темповых показателей используют коэффициент устойчивости экономического роста, рассчитываемый по формуле:

Kу=*100%, (1.13)

где Kу - коэффициент устойчивости экономического роста

Pа - чистая прибыль (прибыль, доступная к распределению среди

акционеров);

D - дивиденды, выплачиваемые акционерам;

Е - собственный капитал.

Собственный капитал акционерной компании может увеличиваться или за счет дополнительного выпуска акций, или за счет реинвестирования полученной прибыли. Отсюда следует, что коэффициент k показывает, какими темпами в среднем увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности, а не за счет привлечения дополнительного акционерного капитала [8 c.169].

Рассмотрим анализ и сравнение эффективности использования ресурсов коммерческой организации. Известно масса показателей, используемых в ходе такого анализа. Как правило логика обособления подобных показателей такова. Каждая организация имеет три вида основных ресурсов: материальные, трудовые и финансовые. В данном случае под материальными ресурсами чаще всего понимают материально-техническую базу предприятия, причем для финансового менеджера интерес представляет, прежде всего, не их состав и структура, рассматриваемые с позиции технологического процесса (это сфера интересов линейных руководителей и менеджеров по производству), а величина финансовых вложений в эти активы. Поэтому оглавным оценочным показателем является показатель фондоотдачи, рассчитываемый по формуле:

Pfo=, (1.14)

где Pfo - показатель фондоотдачи;

В - выручка от реализации;

ССОФ - средняя стоимость основных фондов.

Этот коэффициент имеет очевидную экономическую интерпретацию и показывает сколько рублей выручки от реализации приходится на один рубль вложений в основные средства. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция. Выполняя пространственно-временные сопоставления, необходимо отдавать себе отчет в том, какие исходные данные были использованы для расчета. Чаще всего применяются балансовые оценки, а, как известно, отчетность периодически меняется. В частности, в минувшие годы выручка показывалась совместно с НДС и акцизами, а основные средства в балансе приводились по первоначальной или восстановительной стоимости. В прежние годы показатель фондоотдачи обычно рассчитывали, используя первоначальную стоимость основных средств, теперь все чаще для этой цели берется остаточная стоимость.

Обобщающим показателем оценки эффективности использования ресурсов предприятия является показатель ресурсоотдачи (синоним: коэффициент оборачиваемости средств в активах), рассчитываемый по формуле:

TAT = , (1.15)

где ТАТ - показатель ресурсоотдачи;

ССА - средняя стоимость активов.

Этот показатель характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия; его рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция. При проведении пространственно-временных сравнений необходимо следить за сопоставимостью исходных данных, использованных для расчетов.

Важнейшим этапом планирования производственной деятельности является рассмотрение вариантов возможных изменений рыночной ситуации. Поскольку план предприятия представляет собой систему значений показателей, которые предприятие намерено достичь в будущем, выполнение его будет зависеть от множества факторов [8 c.173].

В процессе составления планов руководству предприятия следует ответить на множество вопросов:

ѕ Сколько нужно производить продукции, чтобы предприятие не только смогло покрыть свои затраты, но и получить желаемый уровень прибыли?

ѕ По какой цене реализовывать произведенную продукцию?

ѕ Какой уровень затрат позволит предприятию оставаться конкурентоспособным на рынке?

На все эти вопросы позволяет ответить анализ безубыточности. В литературе встречаются и другие названия этой процедуры: например, метод критического объема продаж или метод определения "мертвой точки". Суть его заключается в определении для каждой конкретной ситуации объема выпуска, обеспечивающего безубыточную деятельность.

Производственная деятельность коммерческой организации сопровождается расходами различного вида и относительной значимости. Согласно действующему плану счетов возможны два варианта учета затрат на производство и реализацию продукции. Первый, традиционный для отечественной экономики, предусматривает исчисление себестоимости продукции путем группировки расходов на прямые и косвенные. Прямые расходы относятся на себестоимость непосредственно, а косвенные распределяются по видам продукции в зависимости от принятой на предприятии методики. Второй вариант, широко используемый в экономически развитых странах, предполагает иную группировку затрат - на переменные (производственные) и постоянные. Первые изменяются пропорционально объему производства, вторые остаются стабильными при изменении объема производства

Самым простым является анализ безубыточности однопродуктового производства, т.е. производства, которое выпускает лишь один вид продукции. В общем случае, без учета налоговых эффектов прибыль предприятия за отчетный период формируется так:

П = R-FC-VC, (1.16)

где R - выручка предприятия за период в денежных единицах, которая

рассчитывается по формуле:

R = p*Q ; (1.17)

где р - цена реализации единицы продукции;

Q - объем реализации в натуральном выражении (штук, килограммов);

FC - постоянные затраты в денежных единицах;

VС - полные переменные затраты в денежных единицах, которые

рассчитывается по формуле:

VС = z*Q , (1.18)

где z - удельные переменные затраты (на единицу продукции), в денежных

единицах [13 c. 170].

Модель рассматриваемых показателей может быть построена графически (рисунок 1).

Рисунок 1 - графическое представление метода определения уровня безубыточности (критического объема продаж)

На графике представлены взаимосвязи выручки и расходов от объема выпуска продукции основано на предположении об их прямо пропорциональной зависимости. Такое предположение весьма условно. Многочисленные исследования показали, что зависимость носит нелинейный характер, поэтому график может быть трансформирован следующим образом

Рисунок 2 - Графическое представление нелинейной зависимости показателей доходов и расходов при увеличении объемов производства

Данная зависимость показывает, что область дохода не является неограниченной -- при достижении некоторого объема производства дальнейшее его расширение становится экономически неэффективным. С логической точки зрения такое поведение анализируемых показателей вполне реально и оправданно. Практическое построение кривых затруднено, так как требует детального разделения издержек по видам.

Одновременно с определением уровня безубыточности проводят и анализ чувствительности прибыли к изменению отдельных компонентов, участвующих в формировании финансового результата [13 c. 174].

Имеется множество методик оценки показателей рентабельности, деловой активности и безубыточности. Мы рассмотрели методики оценки показателей: рентабельности производственной деятельности, рентабельности продаж (оборота), Рентабельности (доходности) капитала, коэффициента устойчивости, фондоотдачи, ресурсоотдачи, а также методику оценки безубыточности производства. Применение на практике данных подходов к изучению финансовых результатов дает возможность достаточно объективно оценить эффективность финансово-хозяйственной деятельности организации в полном объеме, определить причины ее изменения и выработать конкретные меры, обеспечивающие снижение необоснованных расходов и повышение доходов.