Эффективность управления предприятием ООО "СПК Русский дом"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Вступление общества в рыночные отношения коренным образом изменили условия функционирования организаций. Организации, для того чтобы выжить, должны проявить инициативу, предприимчивость и бережливость с тем, чтобы повысить эффективность производства. В противном случае они могут оказаться на грани банкротства.

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения организации служит ее хорошее финансовое состояние. Оно отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором организация, свободно маневрируя денежными средствами, способна путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

Определение финансового состояния организаций относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку. Поскольку недостаточно высокий уровень финансового состояния может привести к отсутствию у организаций средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а «избыточная» устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты организации излишними запасами и резервами.

Цель анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние организации, но также и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния организации в конкретный период ее деятельности.

Хорошее финансовое состояние - это важнейшая характеристика экономической деятельности организации во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность организации, ее потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы интересы самой организации и ее партнеров по финансам и другим отношениям.

На устойчивость организации оказывают влияние различные факторы:

положение организации на товарном рынке;

производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

ее потенциал в деловом сотрудничестве;

степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

наличие неплатежеспособных дебиторов;

эффективность хозяйственных и финансовых операций.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно организация управляла финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития организации, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организации и отсутствию у нее средств для развития производства, а избыточная, как уже было отмечено выше, препятствует развитию, отягощая затраты организации излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Комплексный анализ хозяйственной деятельности включает в себя:

1. Анализ объемных показателей деятельности предприятия.

2. Анализ эффективности использования ресурсов организации.

3. Анализ доходности и деловой активности.

4. Анализ ликвидности и платежеспособности.

5. Анализ финансовой устойчивости.

Как известно, анализ финансового состояния организации является ретроспективным, то есть оценивает финансовое состояние организации за прошедшие периоды. Но он оставляет нерешенным вопрос о будущем финансовом состоянии организации, знания о котором являются важными для кредиторов и инвесторов.

Поэтому в задачи финансового анализа входит не только дать оценку существующему финансовому положению организации, но и прогнозировать будущее финансовое состояние. Прогноз проводится с помощью экономико-математических и статистических методов, требующих большого количества вычислений.

На основании вышеизложенного можно сделать вывод о том, что тема, выбранная для написания курсовой работы, является актуальной.

Цель работы - проведение комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности и разработка мероприятий по улучшению финансового положения организации.

Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:

изучить методику комплексного экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности;

провести анализ объемных показателей деятельности организации;

оценить эффективность использования ресурсов организации;

провести анализ финансовых результатов деятельности;

предложить мероприятия по укреплению финансового состояния.

Объект исследования - экономический анализ хозяйственно-финансовой деятельности организации.

Предмет исследования - анализ объемных и качественных показателей, оценка финансовых результатов деятельности.

Объект наблюдения - ООО «СПК Русский дом».

Период исследования - 2007-2008 гг.

В процессе анализа использованы методы вертикального и горизонтального анализа, метод сравнения, методика факторного анализа.

О практической значимости работы свидетельствует то, что результаты анализа могут быть использованы в деятельности ООО «СПК Русский дом» с целью повышения финансовой устойчивости и конкурентоспособности организации.

Работа состоит из трех глав, введения, заключения, списка использованной литературы. Во введении к работе показана актуальность темы, определены цель и задачи выполнения работы. В первой главе рассмотрена сущность анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности, его цели и методы.

Вторая глава - аналитическая. В ней проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «СПК Русский дом» по различным направлениям - анализ объемных показателей, анализ эффективности использования ресурсов, анализ финансовых результатов.

В третьей главе предложены мероприятия по улучшению эффективности деятельности организации и приведено их экономическое обоснование. В заключении сделаны выводы из проведенного исследования.

1. Теоретические аспекты оценки эффективности системы управления предприятием

1.1 Предприятие как объект управления

Предприятие - совокупность людей и групп, объединенных для достижения какой-либо цели, решения той или иной задачи на основе определенных правил и процедур, разделения труда и обязанностей.

Когда люди объединяют свои усилия ради получения каких-то результатов, сразу возникает потребность в управлении и, в первую очередь, в предприятии и координации их совместной деятельности. Это дает нам повод рассматривать предприятие с позиции управления им, т.е. в качестве объекта, которым надо управлять.

В XX в. сформировался системный подход к изучению предприятий, позволившей рассматривать их в единстве всех составляющих элементов, подсистем и процессов.

Существует много определений системы и, как утверждал академик А.И. Берг, все они достаточно верны. По его определению, система представляет собой абстрактный (языковый) аналог (модель) реального объекта или явления, но в то же время «она не то же самое, что объект. Система - это то, что нам нужно знать о данном объекте, чтобы решить какую-то конкретную задачу исследования, планирования и управления» [8, с.105].

Эволюция взглядов на управление, отмечает два разных подхода к предприятию как системе с позиций его взаимоотношений с внешней средой. Первый подход главное внимание уделяет рассмотрению внутренних элементов и связей между ними. Такой подход сформировал представление о предприятии как о закрытой системе. По мере усложнения связей предприятий с внешней средой акцент в работах по системному представлению предприятий переносится на выявление и описание его неразрывной связи с внешним миром. В результате сформировались черты модели предприятия как открытой системы.

Рассматривая предприятие как систему, необходимо учитывать все его подсистемы, их взаимодействие между собой и взаимоотношения с внешним окружением. В связи с этим объектом изучения являются факторы как внешней, так и внутренней среды.

Внешняя среда характеризуется как совокупность переменных, которые находятся за границами предприятия и не являются сферой непосредственного воздействия со стороны ее менеджмента. Факторы, образующие внешнее окружение предприятия, подразделяются на две группы: прямого и косвенного воздействия.

В первой группе представлены предприятия и люди, которые связаны с данным предприятием в силу выполняемых ими целей и задач: поставщики, потребители, акционеры, кредиторы, конкуренты, профессиональные союзы, торговые организации, правительственные органы, общества потребителей и пр. В условиях рыночной экономики давление рынка является самым существенным внешним фактором, поэтому необходимо постоянно отслеживать следующие параметры факторов деловой среды предприятия:

- сложность рынка, определяемая тем, насколько рынок влияет на способы, темпы и технологию выполнения работ внутри самого предприятия;

- степень диверсификации, характеризующая спектр продуктов, клиентов или услуг, предлагаемых на рынке и требующих ответных действий со стороны предприятия;

- определенность и стабильность, помогающие или, наоборот, мешающие предприятию предсказывать ход и темпы изменений на данном рынке;

- соотношение возможностей и угроз на данном рынке, предопределяющие его результирующую оценку для предприятия;

- характер отношений с другими предприятиями, определяющий предсказуемость требований и запросов с их стороны, наличие прямых или опосредованных связей, степень зависимости от них и т.д.

Во второй группе переменных внешней среды находятся факторы и условия, которые, не оказывая прямого воздействия на оперативную деятельность предприятия, предопределяют стратегически важные решения, принимаемые его менеджментом. В их составе отметим в первую очередь такие группы факторов, как политические, экономические, демографические, социально-культурные, технологические, экологические, географические, климатические. Рассмотрение содержания каждой из этих групп позволяет определить силу и возможное направление их воздействия на деятельность предприятия.

Влияние политических факторов вызывает необходимость изучения таких явлений общественной жизни, как стабильность власти, изменения в составе и политике правительства, характере проводимых реформ. Смена программ правительства может вызвать весьма серьезные сдвиги в характере поддержки национальной экономики, частного бизнеса, предпринимательства, государственного сектора экономики. Политическая нестабильность может увеличить риск долгосрочных инвестиций в экономику.

Экономические факторы оказывают влияние на предприятие через такие параметры экономики, как динамика и темпы роста валового внутреннего продукта и продукции отраслей, оплата труда, производительность и эффективность.

Анализ демографических факторов производится по показателям подвижности, половозрастного состава населения, коэффициентам смертности и рождаемости, динамики спроса и т.п. Социально-культурные факторы оказывают существенное влияние на выбор товаров и услуг, которые стремятся приобрести люди.

Группа технологических факторов отражает уровень научно-технического развития в обществе или в отрасли и в определенном смысле предопределяет возможности проектирования и создания технической системы предприятия. Поэтому среди факторов этой группы особенно большое значение имеет анализ исследований и новых разработок, выявление прогрессивных изменений в интересующих данное предприятие отраслях. Все это в конечном счете предопределяет способность компании быстрее других применять новые технологии и продукты, а это, как правило, приводит к повышению конкурентоспособности предприятия.

Внутренняя среда каждого предприятия формулируется под воздействием переменных, оказывающих непосредственное влияние на осуществляемые здесь процессы. Именно они предопределяют структуру предприятия, необходимые ресурсы и культуру, которые отражают состояние и главные черты внутренней среды.

Под структурой предприятия понимаются состав и соотношение входящих в нее подсистем, выделяемых по критериям производственных и управленческих процессов. В соответствии с этим в составе каждого предприятия имеются производственная (управляемая) и управленческая подсистемы. В структуре управления нередко создаются функциональные подсистемы, к которым относятся маркетинг, управление нововведениями, управление производством, управление персоналом и т.п.

Ресурсы как фактор внутренней среды также связаны с протекающими на предприятии процессами. Для их осуществления необходимо иметь все виды ресурсов - трудовые, материальные, денежные, информационные - в количествах, обеспечивающих решение поставленных целей и задач. Особенностью данного фактора внутренней среды предприятия является его прямая связь с внешней средой, которая выступает в данном случае как «поставщик» всего необходимого. Отсюда понятна связь между состоянием ресурсного обеспечения и качеством процессов, протекающих на предприятии. Она проявляется через такие параметры, как, например, общий уровень образования в стране, состояние здоровья населения, технологическое развитие, система и размер оплаты труда и т.п.

Культура предприятия - это совокупность коллективно разделяемых ценностей, убеждений, традиций и норм, оказывающих влияние на поведение отдельных индивидов и групп людей, а следовательно, и на процессы, протекающие на предприятии.

Внутренняя среда предприятия зависит от внешней, представляя собой органическую составляющую внешней среды, получая из нее все необходимое для того, чтобы реализовать свое предназначение, и предлагая ей результаты своих усилий по преобразованию ресурсов в продукцию и услуги.

Любое предприятие представляется как система процессов. Процесс представляет собой определенную совокупность действий, направленных на преобразование ресурсов в результаты, которые чаще всего выступают в виде продукции и услуг. Рассмотрение предприятия как системы убеждает в том, что каждое предприятие представляет собой совокупность процессов, отсутствие которых означает, что предприятие не функционирует.

В любом предприятии одновременно протекает большое число процессов, различающихся как по своему назначению, так и по основным характеристикам. Все процессы можно подразделить на три группы:

- первичные, или основные, включающие все виды работ, непосредственно связанные с производством продукции или услуг и обеспечивающие жизнедеятельность предприятия;

- вторичные, или обеспечивающие, задачей которых является поддержание основных процессов с позиций их непрерывности и экономичности;

- управленческие (инфраструктурные), включающие работы по установлению целей и направлений первых двух групп процессов; они формируют условия и используют факторы, необходимые для достижения предприятием его целей.

Управленческие процессы предприятия, необходимые для осуществления общего администрирования, планирования, финансирования, бухгалтерского учета, правовой поддержки, связей с государственными учреждениями.

Чтобы получить прибыль, предприятию необходимо постоянно осуществлять контроль издержек и ценностей, создаваемых в каждом звене цепочки, и корректировать процессы в направлении повышения их эффективности. Эти задачи выполняют процессы управления, результатом которых является принятие решений о действиях, которые должны выполняться на предприятии. Это подчеркивает значение, которое имеет проектирование процессов и их взаимосвязей.

На рис. 1.1 приведено схематическое изображение модели процессов на предприятии, дающее представление о связях между всеми видами процессов. Эту связь осуществляют менеджеры, которые принимают решения, используя информацию, поступающую как из внешней среды, так и в результате выполнения всей совокупности процессов внутри предприятия.

В блоке процессов производственных преобразований отображена совокупность основных и вспомогательных (обеспечивающих) процессов, включающих процессы маркетинга и продаж, покупок, производства и услуг, исследований и развития, управления персоналом, финансами и информацией. В блок процесса управления направляется информация о параметрах операционной деятельности и о проблемах, решение которых необходимо внутренней среде предприятия для его нормального функционирования. Под воздействием переработки информации из внешней среды с той, которая поступила из блока процессов производственных преобразований, формируются процессы управления, результатом которых являются решения, необходимые для нормального и эффективного функционирования основных и вспомогательных процессов.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1.1 Схема связей процессов на предприятии

Таким образом, управление направляет, формирует и определяет содержание операционных процессов, ориентируя их на создание ценностей и обеспечения прибыльной работы.

1.2 Основные показатели деятельности предприятия

Эффективность производства относится к числу ключевых категорий рыночной экономики. В наиболее общем виде экономическая эффективность производства представляет собой количественное соотношение двух величин -- результатов хозяйственной деятельности и производственных затрат. Сущность проблемы повышения экономической эффективности производства состоит в увеличении экономических результатов на каждую единицу затрат в процессе использования имеющихся ресурсов.

Повышение эффективности производства может достигаться как за счет экономии текущих затрат (потребляемых ресурсов), так и путем лучшего использования действующего капитала и новых вложений в капитал (применяемых ресурсов) важнейшим экономическим результатом рыночной деятельности.

Целью предприятия с учетом долговременной перспективы его развития является получение максимальной прибыли на вложенный капитал. Соотношение прибыли и единовременных затрат становится исходной основой для реального повышения эффективности производства. Однако в соответствии с законами рынка нельзя отождествлять эффективность производства с производительностью труда. Производительность труда означает плодотворность производственной деятельности людей и определяется величиной затрат живого и овеществленного труда, приходящихся на единицу продукции. Отсюда рост производительности труда отражает использование лишь потребляемых ресурсов (текущих затрат), тогда как повышение эффективности производства характеризует использование всех ресурсов, включая текущие и единовременные затраты. Попутно можно отметить, что понятия единовременных затрат, капитальных вложений и вложений в капитал имеют одинаковый экономический смысл, который сводится к необходимости соблюдения общего правила окупаемости этих ресурсов за счет прибыли получаемой в процессе производства.

В рыночной практике хозяйствования встречаются самые различные формы проявления экономической эффективности. Технические и экономические аспекты эффективности характеризуют развитие основных факторов производства и результативность их использования. Социальная эффективность отражает решение конкретных социальных задач (например, улучшение условий труда, охрану окружающей среды и т.д.). Обычно социальные результаты тесно связаны с экономическими, поскольку основу всякого прогресса составляет развитие материально производства.

В условиях рынка каждое предприятие, будучи экономически самостоятельным товаропроизводителем вправе использовать любые оценки эффективности развития собственного производства в рамках установленных государством налоговых отчислений и социальных ограничений. Особенности функционирования рынка (субъективность интересов различных участников рыночного процесса, неопределенность достижения конечных результатов, подвижность параметров производства и сбыта продукции, множественность критериев оценки в пр.) также отторгают деление эффективности на общую и сравнительную, характерную для отечественной теории и практики, поскольку возможности способа развития производства и выбор наилучшего варианта зависят от рыночной конъюнктуры. Рыночная же стихия весьма сложна, и переход к рынку обусловливает важность разработки единых подходов к измерению затрат и результатов для отбора и реализации подлинно эффективных решений на всех уровнях управления производством, которые превращают расчет экономической эффективности из формальной хозяйственной процедуры в жизненную необходимость.

Определение эффективности производства начинается с установления критериев эффективности, т.е. главного признака оценки эффективности, раскрывающего его сущность. Смысл критерия эффективности производства вытекает из необходимости максимизации получаемых результатов или минимизации производимых затрат исходя из поставленных целей развития предприятия. Такими целями могут быть обеспечение выживаемости, достижение устойчивого роста, структурная перестройка, социальная стратегия и т.п.

При всем многообразии этих целей доминирующим становится достижение наилучших экономических результатов, стремление к извлечению наибольшей массы прибыли с учетом долговременной перспективы развития. Отсюда в качестве исходного количественного критерия эффективности производства должна выступать годовая норма прибыли на вложенный капитал:

Е = П/К = (Ц - С) / К, (1.1)

где Е - норма прибыли на вложенный капитал, %;

П - чистая прибыль (годовая) за вычетом налогов, руб.;

К - вложения в капитал, обеспечивающие получение прибыли, руб.;

Ц - годовой объем производства продукции в продажных ценах, руб.;

С - полная себестоимость годового выпуска продукции, руб.

Расчетные значения нормы прибыли могут изменяться в зависимости от структуры капитала, уровня прогнозируемых цен на продукцию, объема спроса в других факторов. Выбранный критерий эффективности производства в виде нормы прибыли на капитал применяется как для сравнения различных вариантов развития предприятия, так и для оценки единственного варианта рынком. В соответствии с принятым критерием определяются конкретные показатели эффективности производства, отражающие основные характеристики затрат и результатов.

В международной практике обоснования эффективности инвестиционных проектов используются следующие обобщающие показатели эффективности производства: чистая текущая стоимость, рентабельность капитала, внутренний коэффициент эффективности, период возврата капитальных вложений, максимальный денежный отток, точка безубыточности.

Показатель чистой текущей стоимости определяется как разность между поступлением и расходом денежных средств за весь период предполагаемого функционирования предприятия с учетом фактора времени. Обычно чистая текущая стоимость рассматривается как норма инвестирования капитала (норма минимального дохода), подтверждающая целесообразность осуществления капитальных вложений.

Рентабельность капитала -- это отношение чистой прибыли (за вычетом налогов) к собственному капиталу. В условиях рынка рентабельность капитала характеризует минимальную норму прибыльности капитальных вложений и является более стабильным показателем, чем рентабельность продукции.

Внутренний коэффициент эффективности представляет собой такое пороговое значение рентабельности капитала, при котором становится возможным равенство притоков-оттоков наличных средств, а сама текущая стоимость превращается в нулевую величину. Проект развития предприятия считается рентабельным, когда внутренний коэффициент эффективности не опускается ниже этой исходной нормы окупаемости вложений. На практике для более точного рас чета внутреннего коэффициента эффективности используется метод итерационного подбора его численных значений во времени.

Период возврата капитальных вложений (срок окупаемости) -- это период времени, который необходим для того, чтобы будущая прибыль предприятия достигла величины осуществленных капитальных вложений. Показатель срока окупаемости характеризует интенсивность возврата затраченных средств на определенном интервале времени после их вложения:

Т= К/П, (1.2)

где Т -- срок окупаемости капитальных вложений, лет;

II -- чистая годовая прибыль за вычетом налогов, но с учетом амортизации, руб.

Максимальный денежный отток - это наиболее отрицательное значение чистой текущей стоимости, рассчитанной нарастающим итогом. Этот показатель отражает общую стоимость предпринимательского проекта и увязывает ее с источниками финансирования затрат.

Точка (норма) безубыточности - это минимальный размер партии выпускаемой продукции, при котором достигается «нулевая прибыль, т.е. равенство доходов от продаж и издержек производства. Дальнейшее увеличение объема продаж приводит к появлению прибыли. Точка безубыточности находится графическим и аналитическим способами. Графически точка безубыточности находится на пересечении линий объема продаж и полных издержек производства (в разбивке последних на постоянные и переменные).

Аналитически точка безубыточности определяется по формуле:

Но = Ипост/(Цед - Ипер), (1.3)

где, Но - точка (норма) безубыточности по объему реализации продукции в натуральных единицах;

Ипост - суммарные постоянные издержки производства;

Цед - удельная цена продукции, руб.;

Ипер - удельные переменные издержки производства, руб.

Развитие любого производства всегда требует определенного времени. Количественное определение экономического значения фактора времени основывается на соизмерении затрат и результатов со временем и опирается на приведение (дисконтирование) стоимости будущих затрат (капитальных вложений) и результатов (прибыли) к единому моменту времени - начальному или конечному, т.е. к началу осуществления или к моменту завершения проекта. На практике учет фактора времени связан с использованием коэффициента приведения (дисконтирования), рассчитанного по формуле сложных процентов:

Ввр= (1 + Ед)^t, (1.4)

Где Ввр - коэффициент приведения разновременных затрат и результатов в сопоставимый вид с целью измерения;

Ед - норма дисконта для соизмерения разновременных затрат и результатов, равная ставке банковского процента за кредитные ресурсы или внутреннему коэффициенту эффективности предприятия, %;

t - год приведения.

Другим не менее известным методом оценки денежных доходов является метод рентабельности, характеризующий размер полученной прибыли в зависимости от объема продаж и стоимости активов предприятия. К экономическим методам регулирования рентабельности предприятия относится рентабельность капитала, рентабельность продукции, рентабельность активов (фондоотдача).

На основе прибыли рассчитываются относительные показатели:

- рентабельность общая (Робщ) рассчитывается как отношение прибыли к среднегодовой стоимости основных и нормируемых оборотных производственных фондов:

Робщ = Пб/ (Ос + Об), (1.5)

где Пб - балансовая прибыль;

Ос + Об - среднегодовая стоимость основных и нормированных оборотных производственных фондов;

- фондоотдача Фот = Q/ Ос

- фондоемкость Фемк = Ос/ Q,

где Q - выпуск продукции, фондоотдача - это выпуск продукции на 1 руб. среднегодовой стоимости основных фондов, приходящаяся на 1 руб. продукции;

Рентабельность продаж (оборота):

Рп = Прибыль / Объем продаж * 100. (1.6)

Прибыль (валовая или чистая) и объем продаж берутся за один и тот же отчетный период, как правило, за год;

Рентабельность основного капитала:

Ро.к. = Прибыль / Основной капитал * 100%; (1.7)

Рентабельность собственного капитала:

Рс.к. = Прибыль/Собственный капитал * 100%. (1.8)

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования капитала, инвестированного в производство за счет собственных источников финансирования.

Важным показателем является, и объем продаж. По объему продаж судят о масштабах деятельности фирмы, ее производственных возможностях. Анализ объема продаж за ряд лет дает представление о темпах роста производства фирмы. Объем продаж используется для определения оборачиваемости активов предприятия (Ко.а) и оборачиваемости основного капитала (Ко.к )

(1.9)

(1.10)

Конкурентоспособность фирмы связана с конкурентоспособностью ее продукции. Увеличение объема продаж, как правило, ведет к увеличению прибыли, росту показателей рентабельности. Загрузка производственных мощностей, увеличение портфеля заказов, увеличение капиталовложений в производство свидетельствуют о повышении конкурентоспособности предприятия.

Финансовое состояние предприятия характеризуется платежеспособностью, прибыльностью, эффективностью использования активов и собственного (акционерного) капитала, ликвидностью.

Платежеспособность предприятия - способность выполнять свои внешние (краткосрочные и долгосрочные) обязательства, используя свои активы. Коэффициент платежеспособности (К_п) определяется соотношением:

К_п = Собственный капитал / Общие обязательства * 100% (1.11)

Коэффициент измеряет финансовый риск, т.е. вероятность банкротства. Высокий коэффициент платежеспособности отражает минимальный финансовый риск и хорошие возможности для привлечения дополнительных средств со стороны.

Ликвидность предприятия отражает его способность вовремя оплатить предстоящие долги (обязательства) или возможность превратить статьи актива баланса (основные и оборотные средства, включая ценные бумаги и прочие активы) в деньги для оплаты обязательств.

Коэффициент общей ликвидности (Ко.л.) определяется отношением:

Ко.л. = Оборотные средства в деньгах / Краткосрочные обязательства (1.12)

Чем выше Ко.л., тем выше платежеспособность фирмы.

Коэффициент покрытия (К_по) определяется отношением:

К_по = все оборотные средства/ Краткосрочные обязательства (1.13)

Коэффициент показывает, в какой мере краткосрочная задолженность предприятия покрывается его оборотными активами. Выбор и использование тех или иных показателей диктуется целями проводимого анализа. Следует отметить, что для определения реального состояния дел предприятия необходим анализ его баланса и основных показателей не менее чем за три года.

Кроме «точки безубыточности» важное значение имеют такие показатели, как безопасность коммерческой деятельности (запас финансовой прочности) фирмы и сила воздействия операционного рычага.

Показатель безопасности коммерческой деятельности Б_к (или запас финансовой прочности) - это сумма, на которую предприятие может себе позволить уменьшить выручку от реализации, не выходя из зоны прибыли.

Он определяется по формуле:

Б_к = выручка от реализации -- «Точка безубыточности». (1.14)

Эффект операционного рычага состоит в том, что любое изменение выручки от реализации приводит к еще более сильному изменению прибыли. Действие данного эффекта связано с непропорциональным действием условно-постоянных и условно-переменных затрат на финансовый результат при изменении объема производства и реализации. Чем выше доля условно-постоянных расходов в себестоимости продукции, тем сильнее воздействие операционного рычага. И, наоборот, при росте объема продаж доля условно-постоянных расходов в себестоимости падает, и воздействие операционного рычага уменьшается.

Сила воздействия операц. рычага = маржинальная прибыль / прибыль

Маржинальная прибыль определяется как разность выручки от реализации и переменных затрат. Сила действия операционного рычага показывает степень коммерческого риска фирмы. Чем больше эффект операционного рычага, тем больше коммерческий риск фирмы.

Соблюдение данных соотношений - важнейшее условие платежеспособности предприятия. При этом равенство постоянных пассивов трудно реализуемых активов показывает нижнюю границу платежеспособности за счет собственных средств предприятия (табл. 1.1).

В таблице 1.1 приведена система показателей, оценивающих эффективность производства, а именно показатели эффективности использования ресурсов, рентабельности, деловой активности, платежеспособности и финансовой устойчивости.

Таблица 1.1

Система показателей эффективности производства и финансового состояния предприятия

Основные показатели	Краткая характеристика	Методика расчета
1	2	3
1. Показатели эффективности использования отдельных видов ресурсов и затрат
1. Трудовых - производитель ность труда:	Результативность труда в сфере материального производства
а) выработка	Отражает количество продукции, производимой в единицу рабочего времени или приходящееся на одного среднесписочного работника в месяц, квартал, год	Отношение количества производимой продукции к затратам рабочего времени на единицу этой продукции
1	2	3
б) трудоемкость	(Обратный показатель) сумма всех затрат труда на производство единицы продукции на данном предприятии	Отношение количества руда, затраченного на производство продукции, к ее объему в натуральном или стоимостном выражении
2. Материальных ресурсов Материалоемкость	Характеризует суммарный расход всех материальных ресурсов на производство единицы продукции	Отношение суммы материальных затрат, включенных в себестоимость реализованной продукции, к ее объему
3. Основных фондов: а) фондоотдача	Отражает количество продукции в расчете на 1 руб. основных производственных фондов	Годовой объем реализованной продукции, деленный на среднегодовую стоимость основных производственных фондов
б)фондоемкость	(Обратный показатель) Отражает стоимость основных производственных фондов, приходящихся на 1 руб.объема реализованной продукции	Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, деленная на годовой объем реализованной продукции
в) фондовооруженность труда	Показывает оснащенность предприятия основными производственными фондами	Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, деленная на среднесписочную численность
д) Коэффициент интенсивности использования оборудования	Характеризует эффективность использования оборудования	Отношение фактического объема выпущенной продукции к установленной производственной мощности оборудования
4.Оборотных средств: а) коэффициент оборачиваемости оборотных средств	Показывает, сколько оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период	Отношение объема реализованной продукции за отчетный период к среднему остатку оборотных средств за этот же период
б) коэффициент загрузки средств в обороте	(Обратный показатель) Характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на 1 руб.выручки от реализации	Отношение среднего остатка оборотных средств за отчетный период к объему реализации за этот же период
в) длительность одного оборота	Показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции	Число дней в отчетном периоде, деленное на коэффициент оборачиваемости оборотных средств
г) показатель отдачи оборотных средств	Отражает эффективность использования оборотных средств для прибыльных предприятий	Отношение прибыли от реализации к средним остаткам оборотных средств
5. Инвестиции: а) абсолютная эффективность		Отношение прироста прибыли за счет инноваций к капитальным вложениям
1	2	3
б) срок окупаемости капитальных вложений	Характеризует время, за которое поступления от производственной деятельности предприятия покроют затраты на инвестиции	Вложения в капитал, обеспечивающие получение прибыли, деленные на чистую годовую прибыль за вычетом налогов, но с учетом амортизации
2. Показатели рентабельности
1. Рентабельность продаж (оборота)	Показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции	Отношение прибыли от реализации продукции к объему продаж
2. Рентабельность имущества предприятия	Показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы	Отношение чистой прибыли к средней за период величине частых активов
3. Рентабельность собственного капитала	Показывает эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятию. Служит основным критерием при оценке уровня котировки акций на бирже	Отношение чистой прибыли к средней за период величине собственного капитала
4. Рентабельность продукции	Эффективность затрат, произведенных на производство и реализацию продукции.	Отношение прибыли от реализации продукции к сумме затрат на производство и реализацию продукции
5. Рентабельность производства	Характеризует прибыльность(убыточность) производственной деятельности за определенный период времени	Отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств
6. Рентабельность инвестиций	Способ оценки «мастерства» управления инвестициями	Отношение прибыли к инвестированным в предприятие средствам
3. Показатели деловой активности
1.Общий коэффициент оборачиваемости капитала	Показывает скорость оборота всех средств предприятия	Отношение выручки от реализации продукции к стоимости имущества
2. Коэффициент устойчивости экономического роста	Характеризует устойчивость и перспективу экономического развития	Отношение реинвестированной прибыли к средней за период величине собственного капитала резервов
3. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	Показывает скорость оборота материальных и денежных ресурсов за анализируемый период	Отношение объема чистой выручки от реализации продукции к средней за период величине стоимости материальных оборотных средств, денежных средств и краткосрочных ценных бумаг
4. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Отражает скорость оборота материальных и денежных ресурсов за анализируемый период	Отношение чистой выручки от реализации к среднему за период объему собственного капитала
1	2	3
4. Показатели платежеспособности
1. Коэффициент платежеспособности	Измеряет финансовый риск предприятия	Отношение собственного капитала к общим обязательствам предприятия
2. Общий коэффициент покрытия	Отражает достаточность оборотных средств у предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств (от 1 до 2)	Отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам
3. Коэффициент ликвидности	Характеризует прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии современного проведения расчетов с дебиторами (1 и выше)	Отношение денежных средств и краткосрочных ценных бумаг плюс суммы мобилизованных средств в расчетах с дебиторами к краткосрочным обязательствам
4. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств	Отражает степень зависимости платежеспособности предприятия от материально-производственных затрат и запасов с толчки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств (0,5-0,7)	Отношение материально-производственных запасов и затрат к сумме краткосрочных обязательств
5. Показатели финансовой устойчивости
1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Отражает наличие собственных оборотных средств предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости (0,1-0,5)	Отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия
2. Коэффициент маневренности оборотных средств	Показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и возможность пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников (0,2-0,5)	Отношение собственных оборотных средств к общей величине собственных средств
3. Соотношение заемных и собственных средств	Показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств (менее 0,7)	Отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия

1.3 Методика анализа показателей деятельности предприятия

Для оценки эффективности использования ресурсов предприятия применяются различные показатели, характеризующие интенсивность использования всех ресурсов (ресурсоотдачу) и их видов: основных, нематериальных и оборотных активов, а также трудовых ресурсов.

Ресурсоотдача показывает объем выручки от реализации продукции (работ, услуг), приходящийся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. В мировой практике этот показатель получил название коэффициента оборачиваемости вложенного капитала. Его формула такова:

f = Q^P/B (1.15)

При анализе динамики этого показателя выявляется тенденция его изменения. Тенденция в сторону роста ресурсоотдачи свидетельствует о повышении эффективности использования экономического потенциала.

Эффективность использования основных фондов измеряется показателями фондоотдачи и фондоемкости. Фондоотдача основных фондов устанавливается отношением объема выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой стоимости основных фондов. Фондоемкость продукции есть величина, обратная фондоотдаче. Она характеризует стоимость основных средств (в копейках), приходящаяся на один рубль выручки от реализации продукции (работ, услуг);

Показатель фондоотдачи тесно связан с производительностью и фондовооруженностью труда. Взаимосвязь между этими показателями можно выразить следующими формулами:

W_R = Q^P/R, (1.16)

Ф = F/R, (1.17)

а = Й^З.А = (Й^З.К) Ж (А.К) = Ц_К.Ф (1ю18)

где W_R - средняя выработка продукции на 1 работника, руб.;

Q^P - объем реализации продукции, тыс.руб.;

R - среднесписочная численность работников, чел.;

F - среднегодовая стоимость основных фондов, тыс.руб.;

f - фондоотдача основных фондов, руб.

Таким образом, основным условием роста фондоотдачи является превышение роста производительности труда над темпами роста его фондовооруженности. Следовательно, необходим детальный анализ причин и размеров упущенных возможностей повышения производительности труда.

Приобретение нематериальных активов имеет своей целью получение экономического эффекта от их использования при производстве продукции, выполнении работ, оказании услуг. Конечный эффект от использования лицензий, "ноу-хау" и других нематериальных активов выражается в общих результатах основной и коммерческой деятельности предприятия: росте объема продаж продукции на основе повышения ее качества и соответствующей надбавки в цене товара, конкурентоспособности продукции и расширения рынка сбыта; экономии текущих затрат путем сокращения длительности производственного (жизненного) цикла, снижения норм расхода материальных и трудовых на производство и сбыт продукции; в конечном итоге, увеличении прибыли. Исходя из этого, при оценке эффективности использования материальных активов также следует исходить из "золотого правила экономики предприятия": темпы роста выручки от реализации продукции или прибыли должны опережать темпы роста нематериальных активов.

Более подробно рассмотрим методику анализа эффективности использования оборотных средств.

В хозяйственной практике при анализе состояния предприятия большое внимание уделяется анализу интенсивности использования оборотных средств (текущих активов), так как именно от скорости превращения их в денежную наличность зависит ликвидность предприятия и его шансы на успех. В этой связи возникает необходимость в установлении и обосновании критерия эффективности оборотных средств и методики их определения.

Критерием эффективности использования оборотных средств (деловой активности) может быть относительная минимизация авансируемых оборотных средств, обеспечивающая получение максимально высоких производственных (объем производства, ассортимент, качество продукции) и финансовых (прибыль, доход) результатов деятельности предприятия.

Исходя из указанного критерия, эффективность использования оборотных средств может характеризоваться системой показателей: коэффициентом опережения темпов роста объема продукции (работ, услуг) над темпами роста остатков оборотных средств; увеличением реализацией продукции (работ, услуг) на один рубль оборотных средств; относительной экономией (дополнительным увеличением) оборотных средств; ускорением оборачиваемости оборотных средств. Расчеты этих показателей производятся на основании данных финансового плана предприятия, формы № 1 и формы № 2. Ускорение оборачиваемости оборотных средств означает экономию общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет предприятию обходиться меньшей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и реализации продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции.

Факторами ускорения оборачиваемости оборотных средств являются оптимизация производственных запасов, эффективное использование материальных, трудовых и денежных ресурсов, сокращение длительности производственного цикла, сокращение сроков пребывания оборотных средств в остатках готовой продукции и в расчетах.

Для измерения оборачиваемости оборотных средств используются следующие показатели:

1) Продолжительность одного оборота в днях. Она вычисляется по формуле

О_Б = ( СО * Д ) / Q^P, (1.19)

где О_Б - продолжительность одного оборота в днях;

СО - средний остаток оборотных средств;

Q^P - оборот по реализации продукции (работ, услуг);

Д - количество дней в периоде.

2) Коэффициент оборачиваемости. Он характеризует число оборотов, совершенных оборотными средствами за изучаемый период. Этот показатель вычисляется по формуле:

К_ОБ = Q^P / СО; (1.20)

3) Сумма оборотных средств, приходящаяся на один рубль реализованной продукции. Этот показатель принято называть коэффициентом закрепления (загрузки) оборотных средств. Он определяется по формуле:

К_ОБ = СО / Q^P ; (1.21)

Показатели оборачиваемости могут исчисляться по всем оборотным средствам в целом и отдельно по материальным оборотным средствам и дебиторской задолженности.

Фактический оборот по реализации рассчитывается на основании данных формы №2, исходя из стоимости реализованных товаров, продукции, работ, услуг в оптовых ценах предприятия (без налога на добавленную стоимость и акцизов). Средние остатки оборотных средств определяются исходя из остатков на начало года (квартала), на квартальные даты и на конец года (квартала) как средняя хронологическая величина.

Плановые показатели оборачиваемости средств предприятия могут определяться лишь по материальным оборотным средствам. Плановый оборот по реализации исчисляется, исходя из тех же показателей, которые были учтены при определении фактического оборота. При этом оборот по реализации промышленной продукции (работ, услуг) учитывается в сумме выручки, принятой при расчете плановой прибыли. Число дней (Д) в анализируемом периоде принято считать в квартале --.90, в полугодии -- 180. в году -- 360.

Показатели оборачиваемости оборотных средств сравниваются с аналогичными показателями по плану. Оборачиваемость материальных оборотные средств сравнивается так же с плановой оборачиваемостью.

Если оборачиваемость оборотных средств в днях в отчетном году меньше прошлогодней, это свидетельствует об ускорении оборачиваемости оборотных средств, а следовательно, о более эффективном их использовании. Замедление оборачиваемости оборотных средств говорит об их неэффективном использовании. При анализе важно установить не только направление и величину отклонений оборачиваемости оборотных средств в отчетном году по сравнению с прошлым годом, но и как эти отклонения повлияли на размер оборотных средств.

Размер высвобождения (или дополнительной загрузки) оборотных средств в результате ускорения (или замедления) оборачиваемости оборотных средств по сравнению с прошлым годом на однодневную сумму оборота по реализации в отчетном году и на количество оборотов.

В качестве основных источников информации для определения и оценки оборачиваемости оборотных средств используются данные формы № 1, формы № 2.

В условиях рыночной экономики усиливается возможность и значение исчисления и анализа частных показателей оборачиваемости, то есть оборачиваемости по отдельным элементам оборотных средств. Это связано с тем, что скорость оборота всех оборотных средств зависит от того, с какой скоростью каждый их элемент переходит из одной функциональной формы в другую. Наиболее важными частными показателями представляются такие, как оборачиваемость средств, вложенных в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, товары. Чем выше скорость реализации запасов, тем более ликвидной становится структура баланса. Положительно влияет на деловую активность предприятия сокращение среднего срока погашения дебиторской задолженности за товары, работы, услуги, по торговым (векселя полученные).

В результате такого анализа выявляется, какое количество оборотов совершил в течение аналогичного периода капитал, вложенный в ту или иную материально-вещественную форму, то есть сколько раз он возмещался предприятию при реализации товаров, продукции, работ и услуг.

Эффективность акционерных предприятий характеризуется в мировой практике степенью устойчивости экономического развития или роста. Устойчивость экономического роста позволяет предположить, что предприятию не грозит банкротство. Вполне очевидно, что неустойчивое развитие предполагает вероятность банкротства. Поэтому перед руководством предприятия и менеджерами стоит очень серьезная задача -- обеспечить устойчивые темпы его экономического развития.

Как известно, увеличение объемов деятельности предприятия (выпуска и продаж продукции) зависит от роста его имущества, т.е. активов. Для этого требуются дополнительные финансовые ресурсы. Приток этих ресурсов может быть обеспечен за счет внутренних и внешних источников финансирования. К внутренним источникам относится прежде всего прибыль, направляемая на развитие производства (реинвестированная прибыль) и начисленная амортизация. Они пополняют собственный капитал предприятия. Но он может быть увеличен и извне, путем эмиссии акций. Однако их выпуск и реализация угрожают самостоятельности руководства предприятия в принятии управленческих решений (дивидендной политики, финансовой стратегии и др.). Кроме того, дополнительный приток финансовых ресурсов можно обеспечить благодаря привлечению таких источников, как банковские кредиты, займы, средства кредиторов. В то же время рост заемных средств должен быть ограничен разумным (оптимальным) пределом, так как с увеличением доли заемного капитала ужесточаются условия кредитования, предприятие несет дополнительные расходы. следовательно, увеличивается вероятность банкротства.

В связи с этим темпы экономического развития предприятия в первую очередь определяются темпами увеличения реинвестированных собственных средств. Они зависят от многих факторов, отражающих эффективность текущей (рентабельность реализованной продукции, оборачиваемость собственных средств) и финансовой (дивидендная политика, финансовая стратегия, выбор структуры капитала) деятельности.

В учетно-аналитической практике возможности предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирования собственных средств определяется с помощью коэффициента устойчивости роста (Кур), который выражается в процентах и исчисляется по формуле: