Управление оборотными активами (капиталом) на предприятии ООО "Мегастройинвест"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретические аспекты управления оборотными активами предприятия

1.1 Оборотные активы, их состав, характеристика и роль в деятельности предприятия

1.2 Определение потребности в оборотных активах

1.3 Источники формирования оборотных активов

1.4 Эффективность использования оборотных активов

2. Организация оборотных активов предприятия ООО "Мегастройинвест"

2.1 Характеристика предприятия ООО "Мегастройинвест"

2.2 Состав и структура оборотных активов предприятия

2.3 Расчет и оценка показателей оборачиваемости оборотных активов

3. Совершенствование управления оборотными средствами ООО "Мегастройинвест"

3.1 Улучшение управления формированием производственных запасов

3.2 Направление совершенствования управления дебиторской задолженности

3.3 Управление денежными активами

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Оборотными средствами предприятий являются денежные ресурсы, находящиеся в оборотных производственных фондах и фондах обращения и предназначенные для обеспечения непрерывности и планомерного процесса производства и реализации. Располагая оборотными средствами, предприятие может производить расчеты с поставщиками за приобретаемые у них предметы и средства труда, с рабочими и служащими по заработной плате, с банком за пользование ссудами, с бюджетом по плате за производственные фонды и другие платежи. Наличие оборотных средств имеет большое значение для создания нормальных условий производственной и финансовой деятельности предприятия, поэтому рациональная организация оборотных средств имеет первостепенное значение для всей экономической работы предприятия.

Хозяйственная деятельность предприятия, как известно, требует не только основных фондов, но и достаточных оборотных активов (запасы материалов, заделы незавершенного производства, готовая продукция, денежные средства и др.). Существует прямая зависимость между длительностью производственного цикла предприятий и их потребностью в оборотных активах. Чем продолжительнее цикл, тем больше оборотных активов вовлечено в их непрерывный кругооборот. На предприятиях таких отраслей, как судостроение, тяжелое и энергетическое машиностроение и другие, цикл растягивается на года. На предприятиях с коротким производственным циклом (в добывающей, легкой, пищевой промышленности и т.д.) продолжительность цикла исчисляется неделями, а часто и днями. Но в любом случае расчет потребности в оборотных активах требует тщательности, поскольку ошибки могут привести к росту затрат или даже к нарушениям в производственной деятельности.

Вопросы рационального использования оборотных активов, платеже-способности, финансовой устойчивости приобретают огромное значение.

Оборачиваемость оборотных активов - это показатель эффективности их использования. Оборачиваемость определяется временем, в течение которого денежные средства совершают полный оборот, начиная от приобретения производственных запасов и кончая поступлением денег на счета предприятия; длительность одного оборота выражается в днях.

Чем быстрее оборачиваются авансированные оборотные средства, тем лучший достигается результат - с помощью одной и той же суммы средств производится и реализуется больше продукции. Важным фактором ускорения оборачиваемости оборотных активов является экономия материальных ресурсов, используемых в производстве, сокращения их расхода на единицу продукции. Именно поэтому в современных условиях такое большое значение приобретает разработка программ, направленных на более рациональное использование сырья, топлива, электроэнергии и других материальных ресурсов, в которых предусмотрены меры по ужесточению правил использования материальных ценностей, усилению экономического стимулирования и повышению материальной ответственности за их расходование.

Работа выполнена на основе изучения и анализа законодательных и нормативных актов, а также материалов, представленных в учебно-методической литературе и последних публикациях в специализированных изданиях.

Подробно и глубоко применение методов и приемов анализа на практике описывают в своих работах такие экономисты, как Шеремет А.Д., Негошев Е.В., Стражев В.И., Артеменко В.Г. и др. А такую не маловажную тему как анализ оборотных активов предприятия описывают в своих работах Е.В. Негашев Анализ финансов предприятия в условиях рынка и В.И. Стражев Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. У Савицкой Г.В. в учебном пособии дается подробное описание методики анализа капитала. Кроме перечисленных авторов, в данной работе использованы работы и других авторов, изучающих проблемы оборотных активов предприятия.

Объектом исследования является ООО "Мегастройинвест".

Целью дипломной работы являются анализ управления оборотным капиталом и ликвидностью на предприятии ООО "Мегастройинвест".

Для достижения цели данной работы необходимо поставить и решить ряд задач:

Рассмотреть теоретические основы организации оборотных активов предприятия;

Дать общую оценку оборачиваемости активов предприятия ООО "Мегастройинвест";

Охарактеризовать источники формирования оборотных активов;

Рассчитать эффективность использования оборотного капитала.

Дать рекомендации по улучшению эффективности использования источников формирования оборотных активов.

В условиях рыночной экономики выживет лишь то предприятие, которое наиболее грамотно и компетентно определит требования рынка, а для этого необходимо усвоить и применить на практике знания, полученные в процессе обучения.

Данная дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и нескольких приложений.

1. Теоретические аспекты управления оборотными активами предприятия

1.1 Оборотные активы, их состав, характеристика и роль в деятельности предприятия

Материальной основой производства являются производственные фонды в виде средств производства. Составной частью средств производства являются оборотные производственные фонды. Оборотные производственные фонды по вещественному содержанию представляют собой предметы труда, а также часть орудий труда, учитываемых в составе материалов. Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства и полностью переносят свою стоимость на себестоимость продукции, изменяя натурально-вещественную форму в процессе одного производственного цикла.

Фонды обращения непосредственно не участвуют в процессе производства, но обеспечивают кругооборот средств, путем смены форм авансированной стоимости: из денежной в товарную, затем через производственную в товарную и денежную.

Движение оборотных производственных фондов и фондов обращения носит финансовый характер и составляет единый процесс, что дает возможность объединить оборотные производственные фонды и фонды обращения в единое понятие - оборотные средства.

Оборотные средства - совокупность денежных средств, необходимых для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в целях обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции. [5, с.17]

Оборотные средства могут группироваться по следующим признакам:

- в зависимости от места в процессе кругооборота оборотные средства делятся на оборотные производственные фонды и фонды обращения; в зависимости от источников формирования - на собственные, заемные и дополнительно привлеченные ;

в зависимости от практики контроля, планирования и управления - нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства;

в зависимости от ликвидности - абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства (табл.1.1.1);

в зависимости от степени риска вложения капитала - оборотный капитал с минимальным риском вложений, оборотный капитал с малым риском вложений, оборотный капитал со средним риском вложений, оборотный капитал с высоким риском вложений (табл.1.1.2);

в зависимости от стандартов учета и отражения в балансе предприятия - оборотные средства в запасах, денежные средства, расчеты и прочие активы;

в зависимости от стабильности потребности - постоянные и переменные.

Таблица 1.1.1 Группировка оборотных активов по степени ликвидности

Группа оборотных активов	Статья актива баланса
1	2
1. Наиболее ликвидные активы	Денежные средства: касса, расчетный счет , валютный счет , прочие денежные средства 1.2 Краткосрочные финансовые вложения
2. Быстро реализуемые активы	2.1 Товары отгруженные 2.2 Дебиторская задолженность: за товары, работы, услуги по векселям полученным с дочерними предприятиями с бюджетом с персоналом по прочим операциям с прочими дебиторами 2.3 Прочие оборотные активы
3. Медленно реализуемые активы	3.1. Запасы - итог раздела II актива баланса за вычетом расходов будущих периодов и НДС по приобретенным ценностям

Таблица 1.1.2 Группировка оборотных активов по степени риска вложения капитала

Группа оборотных активов	Статьи актива баланса
1	2
1. Оборотные средства с минимальным риском вложения	1.1 Денежные средства: касса расчетный счет валютный счет прочие денежные средства 1.2 Краткосрочные финансовые вложения
2. Оборотные средства с малым риском вложения	2.1 Дебиторская задолженность за вычетом сомнительной 2.2 Производственные запасы (за вычетом залежалых) 2.3 Остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующихся спросом)
3. Оборотные средства со средним риском вложения	3.1 Материалы 3.2 Незавершенное производство (за вычетом сверхнормативного) 3.3 Расходы будущих периодов
4. Оборотные средства со высоким риском вложения	4.1 Сомнительная дебиторская задолженность 4.2 Залежалые производственные запасы 4.3 Сверхнормативное незавершенное производство 4.4 Готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом 4.5 Прочие элементы оборотных активов, не вошедшие в предыдущие группы

На каждом конкретном предприятии величина оборотных активов, их состав и структура зависят от характера и сложности производства, длительности производственного цикла, стоимости сырья, условий его поставки, принятого порядка расчетов и т.п. В различных отраслях удельный вес оборотных активов и их структура неодинаковы .

1.2 Определение потребности в оборотных активах

За счет собственных источников оборотные средства формируются в размере постоянных не снижающихся запасов и затрат. Важно правильно определить оптимальную потребность в оборотных активах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства. Занижение величины оборотных активов влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных активов снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства. Замораживание средств (собственных и заемных) в любом виде, или это складские запасы готовой продукции, или приготовленное производство, излишние сырье и материалы, обходится предприятию очень дорого, так как свободные денежные средства можно использовать более рационально для получения дополнительного дохода.

Потребность предприятия в оборотных активах зависит от множества факторов:

объемов производства и реализации;

вида бизнеса (характера деятельности предприятия);

масштаба деятельности (бизнеса);

длительности производственного цикла;

структуры капитала предприятия;

учетной политики предприятия и системы расчетов;

условий и практики кредитования хозяйственной деятельности предприятий;

уровня материально-технического снабжения;

видов и структуры потребляемого сырья;

темпов роста объемов производства и реализации продукции предприятия;

искусства менеджеров и бухгалтеров и других факторов.

Точный расчет потребности предприятия в оборотных активах необходимо вести, учитывая время пребывания оборотных активов в сфере производства и в сфере обращения, которое зависит от перечисленных выше факторов.

Известны три метода расчета нормативов оборотных активов: аналитический; метод прямого счета; коэффициентный.

Аналитический, или опытно-статистический, метод нормирования отражает сложившуюся практику организации производства, снабжения и материальных ценностей, корректируются их фактические запасы и исключаются излишние и ненужные ценности.

Метод прямого счета предусматривает научно обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных активов в условиях достигнутого организационно-технического уровня предприятий с учетом всех изменений, происходящих в развитии техники и технологии, в организации производства, транспортировке товарно-материальных ценностей и в области расчетов.

При коэффициентном методе в сводный норматив предшествующего периода вносятся поправки на планируемое изменение объема производства и на ускорение оборачиваемости средств. Применение дифференцированных коэффициентов по отдельным элементам оборотных активов допустимо, если нормативы периодически уточняются путем прямого счета. [14, с.71]

К нормируемым средствам относятся, как правило, все оборотные производственные фонды, а также та часть фондов обращения, которая находится в виде остатков нереализованной готовой продукции на складах предприятия.

К ненормируемым средствам относятся остальные элементы фондов обращения, т.е. отправленная потребителям, но еще не оплаченная продукция и все виды денежных средств и расчетов.

Нормируемые оборотные средства получают отражение в финансовых планах (бизнес-плане) предприятия, тогда как ненормируемые оборотные средства объектом планирования практически не являются.

Норматив оборотных активов - плановая сумма денежных средств, постоянно необходимая предприятию для его производственной деятельности. Совокупная потребность в оборотных активах предприятия (общий норматив оборотных средств) определяется как сумма частных нормативов, рассчитанных по отдельным элементам.

По большинству элементов оборотных активов частный норматив определяется по формуле:

Нi = Цгi Дi Пi , (1.2.1)

где Нi - норматив оборотных активов по конкретному элементу, руб.;

Цгi - прогнозируемая (планово-расчетная) цена за единицу i-го элемента оборотных активов,руб.;

Дi - дневная потребность в i-ом элементе оборотных средств в натуральном выражении;

Пi - величина производственного запаса по i-му элементу, дн.

Разработка норм запаса является наиболее сложной частью работы определения потребности предприятий в оборотных активах, поэтому нормы могут использоваться в течение ряда лет. Необходимость их пересмотра возникает при изменении условий производства, снабжения и сбыта номенклатуры выпускаемых изделий и т.п.

Расчет норматива оборотных активов под запас товарно-материальных ценностей (ТМЦ: сырье, основные и вспомогательные материалы, ) сводится к определению планово-расчетной прогнозируемой цены за единицу i-го вида ТМЦ, дневной потребности в данном виде ТМЦ и нормы производственного запаса в днях. [20, с.89]

Прогнозируемая цена может определяться либо калькулированием всех элементов затрат, связанных с приобретением товарно-материальных ценностей на основе договоров, либо индексным методом по формуле:

Цп i = Цф i Iцен , (1.2.2)

где Цпi - фактически сложившаяся среднегодовая цена на i-й вид ТМЦ, руб.;

Iцен - среднегодовой индекс роста цен на данный вид ТМЦ.

Дневная потребность определяется как отношение годовой (квартальной) потребности в данном виде ТМЦ к количеству календарных (усредненных) дней за этот период (год, квартал).

Производственный запас по основным материалам включает в себя текущий запас (время нахождения на складе), подготовительный запас (время технологической подготовки материала к производству), транспортный запас (период между сроком оплаты и поступлением самих материалов) и гарантийный (или страховой) запас (время на внеочередную поставку):

Пi = 3тек + Зп + 3тр + Зс, (1.2.3)

где Пi - норма производственного запаса, дн.;

Зтек - текущий запас i-го вида материалов, дн.;

Зп - подготовительный запас, дн.;

Зтр - транспортный запас, дн.;

Зс - запас страховой, дн.

Потребность в оборотных активах для первой группы определяется умножением типовой нормы в рублях на количество соответствующего оборудования с применением коэффициента понижения при наличии однотипной техники (вследствие взаимозаменяемости деталей) (табл.1.2.1).

Таблица 1.2.1 Потребность однотипной техники

Количество однотипной техники	1-5	6-10	11-20	21-30	31-40	41-55
Коэффициент понижения	1	0,5	0,8	0,7	0,6	0,5

Для второй группы техники потребность в оборотных активах определяется опытно-статистическим методом на основе анализа остатков запасных частей за предыдущий год и стоимости действующего оборудования.

Норматив собственных оборотных активов по материалам устанавливается как сумма частных нормативов по следующим элементам:

материалы;

малоценный инвентарь;

специальные инструменты и приспособления;

специальные одежда и обувь.

Потребность в оборотных активах на материалы на складе подсчитывается методом прямого счета по каждой группе: умножается величина однодневного оборота по передаче этих предметов в эксплуатацию на норму оборотных активов для запасов на складе. [12, с.157]

Для определения нормы оборотных активов по незавершенному производству, кроме данных о продолжительности производственного цикла, необходимо знать степень готовности изделий. Ее отражает так называемый коэффициент нарастания затрат. На предприятиях, где затраты на обработку осуществляются равномерно, коэффициент нарастания затрат определяется по формуле:

, (1.2.4)

где Кн - коэффициент нарастания затрат; а - затраты, производимые единовременно в начале процесса производства; В - последующие затраты до окончания производства изделий.

При определении норматива оборотных активов по незавершенному производству полуфабрикатов собственного изготовления в расчет принимается плановая себестоимость незавершенного производства и норма запаса в днях, зависящая от длительности производственного цикла. Методика расчета себестоимости незавершенного производства Ннп и нормы запаса в днях зависят от технико-экономических и технологических особенностей производства:

, (1.2.5)

где С - затраты на производство; Т - продолжительность периода (квартал, полугодие и т.д.) дн., tн - средняя продолжительность производственного цикла, дн.; Кн - коэффициент нарастания затрат в незавершенном производстве. [10, с.173]

Расчет норматива оборотных активов на незавершенное производство в отдельных отраслях промышленности может производиться иными методами в зависимости от характера производства.

Норматив оборотных активов на товарную продукцию определяется как произведение однодневного оборота товарной продукции по производственной себестоимости и нормы оборотных активов. Последняя устанавливается в зависимости от времени, необходимого на подбор отдельных видов и марок изделий по ассортименту, накопления до размеров транспортной партии упаковки и маркировки и транспортировки изделий со склада предприятий-поставщиков на станцию отправления, а также от времени погрузки. Определение норматива оборотных активов на расходы будущих периодов.

К расходам будущих периодов относятся затраты по монтажу сложных машин и механизмов, по организованному набору рабочей силы, внесенная вперед арендная плата и т.д.

Часть расходов может быть покрыта средствами из специальных фондов, за счет кредита банка. Расчет ведется прямым счетом:

Нрбп = Рнг + Рпс - Рс, (1.2.6)

где Нрбп - норматив расходов будущих периодов, руб.; Рнг - расходы по статье на начало года, руб.; Рпс - расходы по статье в плановом году, руб.; Рс - расходы, подлежащие списанию на себестоимость продукции планового года.

Аналитический и коэффициентный методы применимы на предприятиях, которые функционируют более года; в основном сформировали производственную программу и организовали производственный процесс; имеют статистические данные за прошлые периоды об изменении величины планируемой части оборотных активов и не располагают достаточным количеством квалифицированных экономистов для более детальной работы в области планирования оборотных активов. [19, с.253]

При необходимости можно использовать аналитический и коэффициентный методы в сочетании.

Сначала аналитическим методом определить потребность в оборотных активах, зависящих от объема производства, а затем с помощью коэффициентного метода учесть изменение объема производства.

1.3 Источники формирования оборотных активов

Первоначально при создании предприятия оборотные средства формируются как часть его уставного фонда (капитала). Она направляется на приобретение производственных запасов, поступающих в производство для изготовления товарной продукции. Готовая продукция поступает на склад и отгружается потребителю. До момента ее оплаты производитель испытывает потребность в денежных средствах. Величина этой потребности зависит не только от объема вложенных средств, но и от размера предстоящих расчетов, она может колебаться в течение года по разным причинам. Поэтому предприятие использует и другие источники формирования оборотных активов - устойчивые пассивы, кредиторскую задолженность, кредиты банков и других кредиторов.

По мере роста производственной программы потребность в оборотных активах возрастает, что также требует соответствующего финансирования прироста оборотных активов. В этом случае источником их пополнения является чистая прибыль предприятия.

Потребность предприятия в собственном оборотном капитале является объектом планирования и отражается в его финансовом плане.

Заемные оборотные средства формируются в форме кредитов, займов, а также кредиторской задолженности. Они предоставляются предприятию во временное пользование. Одна часть платная (кредиты, займы), другая - бесплатная (кредиторская задолженность). Потребность предприятия в заемных оборотных активах также является объектом планирования и отражения в бизнес-плане (стратегия финансирования).

Деление оборотных активов на собственные и заемные указывает на источники происхождения и формы предоставления предприятию оборотных активов в постоянное или временное пользование. Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставной капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и др.).

Согласно нового плана счетов для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами величина их устанавливается в пределах 1/3 величины собственного капитала. Собственные оборотные средства находятся в режиме постоянного пользования.

С позиции экономической эффективности на втором месте после собственных источников средств находятся временно привлеченные средства, так называемые устойчивые пассивы. Они приравниваются к собственным источникам, так как постоянно находятся в обороте предприятия и используются для финансирования его хозяйственной деятельности, но ему не принадлежат.

К устойчивым пассивам относятся:

минимальная переходящая задолженность по заработной плате и отчислениям на социальное страхование, в пенсионный фонд, медицинское страхование, фонд занятости;

минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей;

задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил;

задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате продукции;

задолженность бюджета по некоторым видам налогов.

При расчете минимальной задолженности по заработной плате определяется период в днях между датой начисления и датой выплаты заработной платы. Затем рассчитывается однодневная сумма задолженности по заработной плате и умножается на минимальное количество дней, в течение которых она числится в обороте предприятия.

Минимальный размер задолженности по отчислениям на социальное страхование, в пенсионный фонд, медицинское страхование, транспортный налог рассчитывается по установленному проценту от суммы минимальной задолженности по заработной плате.

В составе резервов на покрытие предстоящих расходов и платежей формируются резерв на оплату отпусков и ремонтный фонд. Поскольку между начислением и использованием этих средств возникает временный разрыв, позволяющий использовать относительно стабильный остаток этих средств в качестве источника оборотных активов, остаток рассчитывается в виде минимальной задолженности с учетом изменений фонда оплаты труда.

Величина задолженности поставщикам по неотфактурованным поставкам и расчетным документам, срок оплаты которых не наступил, может быть определена следующим образом: по данным аналитического учета за предыдущий отчетный период определяется средняя сумма по этой статье, которая умножается на величину темпов роста объема производства по основной деятельности в предстоящем периоде. При наличии реальных предпосылок сокращения суммы задолженности во внимание принимается ускорение оборачиваемости оборотных активов.

Подавляющее количество хозяйственных договоров заключается на условиях поставки продукции после получения предоплаты в полной сумме или частично или же на бартерной основе. В силу этого задолженность поставщикам может носить частный характер и в расчете не учитываться. Минимальный размер задолженности поставщикам рассчитывается лишь на предприятиях с длительным производственным циклом при условии, что в заключенном договоре предусмотрены авансовые платежи по оплате продукции частичной готовности. Их размер определяется с учетом программы производства, условий сдачи продукции, сроков расчета.

Минимальная задолженность перед бюджетом определяется по тем видам налоговых платежей, срок начисления которых наступает раньше срока выплаты. Это относится к налогам, плательщиком которых является предприятие как хозяйствующий субъект (налог на имущество предприятий, земельный налог, налог на пользователей автомобильных дорог), а также по подоходному налогу с заработной платы рабочих и служащих данного предприятия, который оно перечисляет в бюджет.

В числе прочих источников формирования оборотных активов можно назвать временно не используемые остатки фондов специального назначения, образованные за счет прибыли.

Кроме собственных и приравненных к ним средств, источником формирования оборотных активов может быть кредиторская задолженность предприятия (средства, не принадлежащие предприятию, но временно находящиеся в его обороте). Если устойчивые пассивы можно планировать, то кредиторская задолженность - это непланируемый источник формирования оборотных активов. Кредиторская задолженность подразделяется на нормальную, возникшую в связи с особенностями расчетов; ненормальную, которая образуется в результате нарушения покупателями сроков оплаты расчетных документов. Хотя ненормальная кредиторская задолженность фактически является источником средств, с другой стороны, это приводит к негативным последствиям в экономике.

1.4 Эффективность использования оборотных активов

Ускорение оборачиваемости оборотных активов уменьшает потребность в них, позволяет предприятиям высвобождать часть оборотных активов либо для нужд народного хозяйства (абсолютное высвобождение), либо для дополнительного выпуска продукции (относительное высвобождение).

В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных активов, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства и пр., а следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на расчетном счете предприятий, в результате чего улучшается их финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.

Скорость оборота средств - это комплексный показатель организационно-технического уровня производственно-хозяйственной деятельности. Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения. Время производства обусловлено технологическим процессом и характером применяемой техники.

Общая оборачиваемость всех оборотных активов складывается из частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных активов. Скорость как общей оборачиваемости, так и частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных активов характеризуется следующими показателями.

Длительность одного оборота всех оборотных активов L E рассчитывается по формуле:

L E = ET N р (1.4.1)

где E- средняя стоимость всех оборотных активов;

Т - длина анализируемого периода в днях;

N10 - выручка от реализации продукции и от прочей реализации, за исключением сверхнормативных и излишних материальных ценностей и суммы налога с оборота в действующих оптовых ценах предприятия.

Важнейшим критерием эффективности использования оборотных активов служит фактор времени: чем дольше оборотные средства пребывают в денежной или товарной форме, тем ниже при прочих равных условиях эффективность их использования и наоборот.

Время пребывания средств в производстве охватывает время, в течение которого оборотные средства производства находятся в процессе непосредственного функционирования (или обработки); время перерывов в процессе производства, не требующих затрат рабочей силы; время, в течение которого оборотные средства производства пребывают в состоянии запасов.

Время пребывания оборотных активов в сфере обращения охватывает время нахождения их в форме остатков нереализованной продукции и денежных средств в кассе предприятия, на счетах в банках и в расчетах с хозяйствующими субъектами.

Общее время оборота оборотных активов (оборачиваемость или скорость оборота) складывается из времени пребывания их в сфере производства и обращения. Оборачиваемость оборотных активов характеризует интенсивность их использования. Чем выше скорость оборота, тем меньше потребности предприятия в оборотном капитале. Это может быть достигнуто как за счет ускорения процессов реализации продукции, так и за счет уменьшения затрат на производство и снижение себестоимости продукции.

Таким образом, скорость оборота оборотных активов следует отнести к числу наиболее важных качественных показателей работы предприятия. Для оценки оборачиваемости используются три основных показателя:

1. Длительность одного оборота (оборачиваемость), дн.,

L = ЕТ, (1.4.2) V

где L - длительность периода обращения оборотного капитала, дн.; Е - оборотный капитал (средства), руб.; Т - отчетный период, дн.; V - объем реализации продукции, руб.

Оборачиваемость в днях позволяет судить о том, в течение какого времени оборотные средства пребывают в сфере производства и обращения, т.е. совершают полный кругооборот.

2. Прямой коэффициент оборачиваемости (количество оборотов)

К пр = V Е (1.4.3)

Сопоставление коэффициентов оборачиваемости в динамике по годам позволяет выявить тенденции изменения эффективности использования оборотных активов. Если число оборотов, совершаемых оборотными средствами, растет или остается стабильным, то предприятие работает ритмично и рационально использует финансовые ресурсы. Снижение числа оборотов, совершаемых в отчетном периоде, свидетельствует о неблагополучном производственном и финансовом состоянии предприятия. Эти положения справедливы при неизменной структуре производства и благоприятной рыночной ситуации.

3. Обратный коэффициент оборачиваемости (коэффициент закрепления оборотных активов на 1 руб. реализованной продукции)

К обр = V Е (1.4.4)

Рост этого показателя свидетельствует о снижении эффективности использования оборотного капитала: при производстве и реализации единицы продукции затрачивается больше оборотных активов.

Возможно определение частных показателей оборачиваемости, когда вместо оборотного капитала Е используются отдельные составляющие элементы. Частные показатели оборачиваемости могут рассчитываться по особому обороту. Особым оборотом для материальных запасов является их расход на производство, для незавершенного производства - поступление товаров на склад, для готовой продукции - отгрузка, для отгруженной продукции - ее реализация.

Особое значение для эффективного использования оборотного капитала имеет управление дебиторской задолженностью, денежными средствами.

Для определения величины относительной экономии (перерасхода) оборотного капитала могут быть использованы два подхода.

При первом подходе эта величина находится как разность между фактически имевшей место в отчетном периоде величиной оборотного капитала и его величиной за период, предшествующий отчетному, приведенному к объемам производства, имевшим место в отчетном периоде:

? Е= Е 1 -Е 0 Кv, (1.4.5)

где ? Е - экономия оборотного капитала; Е1 - величина оборотных активов предприятия на конец первого года работы; Е0 - величина оборотных активов предприятия на конец второго года работы; Кv - коэффициент роста продукции.

В этом выражении E0 - значение величины оборотного капитала пересчитывается с помощью коэффициента роста продукции КV. В результате получается значение величины оборотных активов, которые были бы необходимы предприятию при сохранении неизменными объемов производства. Полученное значение сопоставляется с фактическим значением этого показателя в отчетном периоде.

При втором подходе расчета величины относительной экономии оборотных активов исходят из сравнения оборачиваемости оборотных активов в различные отчетные периоды:

? Е= V (L1 -L0) 360 (1.4.6)

где V- однодневная реализация, руб.; L1 - оборачиваемость оборотного капитала во втором отчетном периоде, дн.; L0 - оборачиваемость оборотного капитала в первом периоде, дн.;

В этом выражении (L1-L0) - разница в оборачиваемости оборотных активов приводится к объему реализованной продукции с помощью коэффициента однодневной реализации.

Для определения величины прироста продукции за счет увеличения оборачиваемости оборотных активов (при прочих равных условиях) используют зависимость объема реализации продукции предприятия V от величины необходимых для функционирования предприятия оборотных активов Е:

V = ле Е, (1.4.7)

где количество оборотов оборотных активов:

ле = V /Е, (1.4.8)

В рыночной экономике основным ограничителем являются финансовые ресурсы, остальные ресурсы, необходимые для обеспечения роста объемов реализации продукции, могут быть приобретены.

Обозначим через ?Vл прирост продукции за счет ускорения оборачиваемости оборотных активов. Для определения его величины можно воспользоваться методом цепных подстановок или интегральным методом.

По методу цепных подстановок:

?Vл = ? Кпр Е1, (1.4.9)

где ?Vл = Vл 1 - Vл 0

- прирост объемов реализации продукции предприятия за счет роста оборачиваемости оборотных активов, руб.:

? Кпр = Кпр1 - Кпр0

увеличение за отчетный период числа оборотов оборотных активов.

По интегральному методу:

?Vл = ? Кпр Е0 + ? Кпр ? Е, 2 (1.4.10)

где ?Е = Е1 - Е0

изменение величины оборотных активов за отчетный период, руб.

Для оценки влияния оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли используется соотношение:

?Р л = Р0 К л - Р0 (1.4.11)

где K л - коэффициент относительного роста числа оборотов оборотных активов; Р0 - прибыль за базовый период.

В настоящее время неплатежеспособность предприятий достигла угрожающих масштабов и имеет тенденцию к росту. Применяющиеся методы решения этой проблемы (взаимный зачет неплатежей, предоплата, векселя) пока не дают необходимого эффекта. Особенно пагубно это сказывается на предприятиях с длительным производственным циклом.

Потребность предприятия в оборотных активах не остается постоянной в течение года. Она может колебаться в зависимости от различных факторов: сезонности производства, неравномерности поставок товарно-материальных ценностей, несвоевременности поступления денег за отгруженную продукцию, накопления нереализованной готовой продукции на складе и др. Некоторые из перечисленных факторов обусловлены спецификой производства (сезонность производства), способом отгрузки продукции (например, только в навигационный период), т.е. причинами, связанными с нормальными условиями производства и реализации продукции на конкретном предприятии. Поэтому экономически нецелесообразно формировать оборотные средства только за счет собственных источников, так как это снижает возможности предприятия в финансировании других затрат. В качестве основных заемных источников используются кредиты банка, других кредитов, коммерческий кредит.

Информация о заемных и привлеченных источниках средств представлена в разделе IV, V пассива баланса. Вопрос об источниках формирования оборотных активов важен еще с одной позиции. Конъюнктура рынка постоянно меняется, поэтому потребности предприятия в оборотных активах не стабильны. Покрыть эти потребности только за счет собственных источников становится практически невозможным. Привлекательность работы предприятия за счет собственных источников уходит на второй план. Опыт показывает, что в большинстве случаев эффективность использования заемных средств оказывается более высокой, чем собственных.

Поэтому основной задачей управления процессом формирования оборотных активов является обеспечение эффективности привлечения заемных средств.

2. Организация оборотных активов предприятия ООО "Мегастройинвест"

2.1 Характеристика предприятия ООО "Мегастройинвест"

Общество с ограниченной ответственностью "Мегастройинвест", создано в результате реорганизации кооператива "Мегастройинвест", зарегистрированного решением исполкома Автозаводского районного Совета народных депутатов N 404\9 от 7 декабря 1998 года и является правопреемником его имущественных прав и обязанностей. ООО "Мегастройинвест" зарегистрирован Мэрией г. Набережные Челны постановлением N 167YK (16:52) от 2 ноября 1998 года N гост, реестра 1650016345. Общество действует на основании учредительного договора и Устава предприятия. Учредителями общества являются два человека. Местонахождение предприятия - Республика Татарстан, г. Набережные Челны, БСИ (База строительной индустрии). Общество является юридическим лицом, имеет в собственности обособленное имущество и отвечает по обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Общество имеет самостоятельный баланс, печать, штампы, бланки со своим наименованием, товарный знак. В своей деятельности общество руководствуется действующим законодательством, учредительным договором, Уставом. Общество осуществляет внешнеэкономическую деятельность, ведет работу по учету и бронированию военнообязанных и призывников в соответствии с требованиями законодательства. Общество создано в целях наиболее полного удовлетворения потребностей народного хозяйства в продукции, товарах и услугах, также извлечения прибыли.

Предметом деятельности является :

производство товаров народного потребления и продукции производственно-технического назначения, производство строительных материалов и конструкций;

оптовая и розничная торговля, коммерческая, посредническая и торгово-закупочная;

производство и переработка сельскохозяйственной продукции;

оказание транспортных, ремонтных и бытовых услуг населению;

выполнение проектно-конструкторских, научно-исследовательских работ, внедренческая деятельность;

выполнение строительно-монтажных работ;

торговля автомобилями, запасными частями;

производство запасных частей;

восстановление и ремонт автомобилей;

участие в ярмарках, выставках местного значения;

сбор и переработка отходов производства.

Предприятие работает по позаказному методу. Выпуск продукции осуществляется в соответствии с имеющимся портфелем заказов, заключенными контрактами, подрядами и предварительными соглашениями о поставках произведенной продукции и оказании услуг. Заранее оговариваются сроки, технические характеристики товаров, объемы поставок продукции, цены.

Проблемы реализации в данном случае сводятся к соблюдению договорной дисциплины и взаимных соглашений; предприятие-поставщик обязано своевременно произвести и предоставить потребителю соответствующий вид товаров или услуг, в то время как заказчик должен оплатить в указанные сроки получаемые товары. ООО "Мегастройинвест" производит металлоконструкции различных форм и модификации, исходя из нужд заказчика.

Предприятие имеет на своем балансе Основные средства, которые представляют собой совокупность материально-вещественных объектов и ценностей, действующих в неизменной натуральной форме в течение длительного периода. Это средства, создающие основу и условия производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

2.2 Состав и структура оборотных активов предприятия

Под составом оборотных активов следует понимать совокупность элементов (статей), образующих оборотные средства.

Элементы оборотных активов :

Оборотные производственные фонды включают:

производственные запасы;

незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления;

расходы будущих периодов.

Фонды обращения состоят из следующих элементов:

готовая продукция на складах;

товары в пути (отгруженная продукция);

денежные средства;

средства в расчетах с потребителями продукции.

Структура оборотных активов - это соотношения между элементами (статьями). отдельными элементами оборотных активов или их составными частями называется структурой оборотных активов.

Рассмотрим оборотные производственные фонды ООО "Мегастрой-инвест" за 2005-2007 года.

Оборотные производственные фонды ООО "Мегастройинвест" включают: производственные запасы, состоящие из вспомогательных материалов, топлива, запасные части; материалы, незавершенного производства и полуфабрикатов собственного изготовления, расходов будущих периодов.

Составим таблицу динамики изменения оборотных производственных фондов за 2005-2007 года.

Таблица 2.2.1 Состав и динамика изменения оборотных производственных фондов за 2005-2007 гг.

Наименование фондов	Годы
	31.12.2005	31.12.2006	31.12.2007	31.12.2008
1	2	3	4	5
производственные запасы , в т.ч. - сырье, материальные и аналогичные ценности материалы Вспомогательные мат-лы топливо - запасные части -тара и тарный материал -покупные полуфабрикаты	4966534 1943927 82872 397322 397310 148996 149000 1847107	6448159 3036550 181991 515890 515852 193444 193750 1810682	9615763 5633315 335028 769261 769300 288472 288569 1531818	7607000 4598000 190000 608560 608965 228210 228450 1144815
незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления	35719	79435	181423	102000
расходы будущих периодов	1782	121245	40816	59000
Всего	5004035	6648839	16486841	7768000

Приведенные в таблице 2.2.1. данные показывают состав и значения оборотных производственных фондов. Анализ данной таблицы произведен на основании расчетов, приведенных в приложении 1.

Всего было оборотных производственных фондов в 2004 году - 5004035 тыс.руб., в 2005 году- 6648839 тыс. руб., в 2006 году - 16486841 тыс. руб., в 2007 году - 7768000 тыс.руб.

Оборотные производственные фонды возросли за 2005 год на 1644804 тыс. руб., что составило 33%, за 2006 год на 9838002 тыс.руб., что составило 148%, за 2007 год уменьшились на 8718841 тыс. руб., что составило 47%.

Производственные фонды составляли: в 2004 году - 4966534 тыс.руб., в 2005 году - 6448159 тыс. руб., в 2006 году - 12365130 тыс. руб. , в 2007 году - 7607000 тыс.руб.

Производственные фонды возросли за 2005 год на 1481625 тыс. руб., что составило 30%, за 2006 год на 5916971 тыс.руб., что составило 49%, за 2007 год уменьшились на -2008763 тыс. руб., что составило 79%.

Рассмотрим производственные нормируемые запасы:

- сырье, материальные и аналогичные ценности увеличились за 2005 год на 1092623 тыс.руб., что составило 56 %, за 2006 год на 2596765 тыс. руб., что составило 86 %, за 2007 год уменьшились на 1035315 тыс.руб., что составило 18 %.

- материалы увеличились за 2005 год на 99119 тыс.руб. что составило 120%, за 2006 год увеличилось на 153037 тыс. руб., что составило 84%, за 2007 год уменьшилось на 145028 тыс.руб., что составило 131%.

- вспомогательные материалы увеличились за 2005 год на 118568 тыс.руб., что составило 30%, за 2006 год увеличились на 253371 тыс. руб., что составило 49%, за 2007 год уменьшились на 160701 тыс.руб., что составило 21%.

- топливо увеличились за 2005 год на 118542 тыс.руб. что составило 30%, за 2006 год на 253448 тыс. руб., что составило 49%, за 2007 год уменьшились на 160335 тыс.руб., что составило 21%.

- запасные части увеличились за 2005 год на 44448 тыс.руб. что составило 30%, за 2006 год на 95028 тыс. руб., что составило 49%, за 2007 год уменьшились на 60252 тыс.руб., что составило 21%.

- тара и тарный материал увеличились за 2005 год на 44750 тыс.руб. что составило 30%, за 2006 год на 94819 тыс. руб., что составило 49%, за 2007 год уменьшились на 60119 тыс.руб., что составило 21%.

- покупные полуфабрикаты уменьшились за 2005 год на 36425 тыс.руб. что составило 2%, за 2006 год на 278864 тыс. руб., что составило 15%, за 2007 год уменьшились на 387003 тыс.руб., что составило 15%.

Производственные ненормируемые запасы:

- незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления увеличились за 2005 год на 43716 тыс.руб. что составило 122%, за 2006 год увеличились на 101988 тыс. руб., что составило 439%, за 2007 год уменьшились на 79423 тыс.руб., что составило 56%.

- расходы будущих периодов увеличились за 2005 год на 119463 тыс.руб., за 2006 год уменьшилось на 80429 тыс. руб., что составило 66%, за 2007 год уменьшились на 18184 тыс.руб., что составило 44,5%.

Вывод: в течении периода 2005-2007 гг. в ООО "Мегастройинвест" наблюдается тенденция увеличения оборотных производственных фондов, с 5004035 тыс.руб. в 2005 году до 7768000 тыс.руб. в 2007 году. Производственные фонды выросли с 4966534 тыс.руб. до 7607000 тыс.руб. Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления также возросли с 35719 тыс.руб. до 102004 тыс. руб.

Проанализируем структуру оборотных производственных фондов, приведенную в таблице 2.2.2.

Таблица 2.2.2 Структура оборотных производственных фондов (удельный вес, %)

Наименование фондов	Годы
	01.01.2005	01.01.2006	01.01.2007	01.01.2008
1	2	3	4	5
производственные фонды	99,25	96,98	96,9	97,92
в том числе: сырье, материальные и аналогичные ценности	39,14	47,09	58,58	60,44
Материалы	1,66	2,82	3,48	2,49
вспомогательные материалы	7,9	8	7,99	8
Топливо	7,9	8,01	8	8
запасные части	3	3,1	2,99	2,8
тара и тарный материал	3	3,1	2,96	2,8
покупные полуфабрикаты	37,39	27,88	15,93	15,04
незавершенное производство	0,71	1,19	1,01	1,31
Расходы будущих периодов	0,035	1,82	3	0,75
Всего	100	100	100	100

Основная часть в оборотных производственных фондах приходится на производственные фонды, полный анализ структуры проведем по расчетной таблице в приложении 2.

Расположим фонды в порядке убывания их величины, рассмотрим структуру производственных нормируемых запасов:

Таким образом в 2005 году производственные фонды составляли 99,25% в структуре оборотных производственных фондах, уменьшение за год составило 2,27%.

Рассмотрим составляющие производственных фондов:

- в 2005 году сырье, материальные и аналогичные ценности составляли 47,09% в структуре оборотных производственных фондах, их рост за год составил 7,95%.

- в 2005 году покупные фабрикаты составили 27,88% в структуре оборотных производственных фондах, за год уменьшились на 9,51%.

- в 2005 году фонды запасных частей, тары и тарного материала составляют 3% в структуре оборотных производственных фондах, их рост за год составил 0,1%.

- фонд материалов в 2005 году составил 2,82% в структуре оборотных производственных фондах, их рост за год составил 1,16%.

Фонды топлива и вспомогательных материалов составили в 2005 году около 8% в структуре оборотных производственных фондах, уменьшение удельного веса в структуре за год составило 0,1%.

Наименьший удельный вес в структуре оборотных производственных фондах имеют расходы будущих периодов, фонд незавершенного производства и полуфабрикатов собственного изготовления составляют около 1,19% .

Рассмотрим структуру оборотных производственных фондов за 2006 год, расположим фонды в порядке убывания их величины

Таким образом в 2006 году производственные фонды составляли 70% в структуре оборотных производственных фондах, уменьшение за год составило 26,98%.

Рассмотрим составляющие производственных фондов:

- в 2006 году сырье, материальные и аналогичные ценности составляли 58,58% в структуре оборотных производственных фондах, их рост за год составил 11,49%.

- в 2006 году покупные фабрикаты составили 15,93% в структуре оборотных производственных фондах, за год уменьшились на 11,95%.

- в 2006 году фонды запасных частей, тары и тарного материала составляют 2,96% в структуре оборотных производственных фондах, уменьшились за год на 5%.

- фонд материалов в 2006 году составил 3,48% в структуре оборотных производственных фондах, их рост за год составил 23%.

Фонды топлива и вспомогательных материалов составили в 2005 году около 8 % в структуре оборотных производственных фондах, удельный вес в структуре за год не изменился. Наименьший удельный вес в структуре оборотных производственных фондах имеют расходы будущих периодов, фонд незавершенного производства и полуфабрикатов собственного изготовления составляют около 1,04%. .Рассмотрим структуру оборотных производственных фондов за 2007 год, расположим фонды в порядке убывания их величины

Таким образом в 2007 г. производственные фонды составляли 97,92%. В структуре оборотных производственных фондах, прирост за год составил 40%.

Рассмотрим составляющие производственных фондов:

- в 2007 году сырье, материальные и аналогичные ценности составляли 60,44% в структуре оборотных производственных фондах, их рост за год составил 3%.

- в 2007 году покупные фабрикаты составили 15,04% в структуре оборотных производственных фондах, за год уменьшились на 6%.

- в 2007 году фонды запасных частей, тары и тарного материала составляют 2,8% в структуре оборотных производственных фондах, уменьшились за год на 6 %.

- фонд материалов в 2007 году составил 2,49% в структуре оборотных производственных фондах, их уменьшение за год составило 152%.

Фонды топлива и вспомогательных материалов составили в 2007 году около 8% в структуре оборотных производственных фондах, удельный вес в структуре за год не изменился.

Наименьший удельный вес в структуре оборотных производственных фондах имеют расходы будущих периодов, фонд незавершенного производства и полуфабрикатов собственного изготовления составляют около 0,75% .

Вывод: анализ показал, что наибольшими по удельному весу в структуре оборотных производственных фондов ООО "Мегастройинвест" являются производственные фонды, фонд готовой продукции и наименьшим фонд незавершенного производства и полуфабрикатов собственного изготовления.

Проанализируем фонды обращения ООО "Мегастройинвест", которые состоят из следующих элементов:

- готовая продукция на складах;

- товары в пути (отгруженная продукция);

- денежные средства;

- средства в расчетах с потребителями продукции.

Таблица 2.2.3 Состав и динамика изменения фондов обращения за 2005-2007 года

Наименование фондов	Годы
	01.01.2005	01.01.2006	01.01.2007	01.01.2008
1	2	3	4	5
готовая продукция на складах	7914117	3028938	3425181	2658000
товары в пути (отгруженная продукция)

Подобные документы

• Управление оборотными активами предприятия (на примере ЗАО "Красноярский ДОК")

  Понятие, состав и структура оборотных активов, источники их формирования, расчет показателей ликвидности. Проведение анализа эффективности управления оборотными активами предприятия, разработка предложений по совершенствованию данного механизма.
  
  курсовая работа [1,3 M], добавлен 03.10.2012
  

• Управление оборотными активами

  Понятие, цель, задачи и источники информации по управлению оборотными средствами на предприятии. Действующие методы управления оборотными активами ОАО "Вэлконт". Оценка обеспеченности предприятия материальными оборотными активами на перспективу.
  
  дипломная работа [1,5 M], добавлен 06.02.2014
  

• Управление оборотными активами предприятия (на примере ООО "Фортиус")

  Теоретические основы управления оборотными активами предприятия, их роль в экономике. Методы определения потребности предприятия в оборотных активах. Трендовый анализ динамики показателей эффективности использования оборотных активов предприятия.
  
  дипломная работа [518,0 K], добавлен 26.01.2012
  

• Управление оборотными активами предприятия (на примере ОАО "Калужский завод автомобильного электрооборудования")

  Теоретические основы управления оборотными активами в материальном производстве. Суть, состав, кругооборот оборотных активов. Анализ их состава, структуры, динамики и источников формирования. Политика управления оборотными активами на примере ОАО "КЗАЭ".
  
  дипломная работа [593,1 K], добавлен 10.12.2011
  

• Стратегия управления оборотными средствами на предприятии

  Экономическая сущность и состав оборотных средств. Управление оборотными средствами в процессе производственного и финансового циклов. Анализ управления оборотными средствами ООО "Антон". Выбор технологий определения текущих финансовых потребностей.
  
  дипломная работа [125,7 K], добавлен 13.10.2011
  

• Управление оборотными средствами

  Экономическая сущность и роль оборотных средств. Управление текущими активами. Порядок и методы нормирования незавершенного производства, готовой продукции. Выявление источников формирования оборотных средств. Модели управления оборотными средствами.
  
  курсовая работа [84,9 K], добавлен 19.01.2011
  

• Теоретические и методологические основы управления оборотными средствами

  Определение, состав и структура оборотных средств предприятия. Их рациональное использование. Проблема управления оборотными активами. Источники формирования оборотных средств и показатели эффективности их использования (показатели оборачиваемости).
  
  курсовая работа [2,7 M], добавлен 26.02.2010
  

• Управление оборотными средствами организации (на примере ОАО "Брянскпиво")

  Значение и роль управления оборотными средствами организации, их состав и структура, кругооборот и источники формирования, эффективность использования. Оценка состава, отдельных элементов структуры оборотных средств и эффективности их использования.
  
  курсовая работа [330,9 K], добавлен 14.03.2010
  

• Управления оборотными активами

  Определение состава и структуры оборотных активов в процессе хозяйственной деятельности организации. Анализ системы управления оборотными активами Подгоренского мукомольного завода. Резервы роста эффективности использования оборотных средств предприятия.
  
  дипломная работа [169,9 K], добавлен 24.11.2010
  

• Управление оборотными средствами предприятия на примере ООО "Щётовка"

  Выработка предложений и реализация мероприятий по повышению эффективности управления оборотными средствами предприятия на примере ООО "Щётовка". Оценка состояния и эффективности использования оборотных средств, состав и источники их формирования.
  
  дипломная работа [377,6 K], добавлен 25.11.2011
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам