Экономический анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ДП "Химмашсервис"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Реферат

Введение

1. Экономический анализ финансовой деятельности предприятия

1.1 Сущность, значение и задачи экономического анализа деятельности предприятия

1.2 Экономическое содержание понятий платежеспособности и финансовой устойчивости

1.3 Информационное обеспечение экономического анализа деятельности предприятия

2. Методика и методология проведения экономического анализа финансовой устойчивости и платежеспособности

2.1 Оценка финансовой устойчивости предприятия

2.2 Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия

3. Экономический анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ДП «Химмашсервис»

3.1 Деятельность ДП «Химмашсервис»

3.2 Анализ финансовой устойчивости

3.3 Анализ платежеспособности ДП «Химмашсервис»

Список использованной литературы

Квалификационная работа содержит 57 текста; 3 раздела; 8 подразделов;

13 таблиц; 26 формул; список использованной литературы из 72 источников и 3 приложения.

Цель квалификационной работы - изучение и освоение особенностей экономического анализа деятельности предприятия, а также применение необходимого инструментария для проведения, данного анализа.

Объект исследования - деятельность предприятия прошлых лет, настоящего времени и в прогнозируемого периода.

Предмет исследования - показатели ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости.

Метод исследования - анализ, сравнение.

Во введении указана актуальность темы работы, цель и перечень задач.

В первом разделе работы «Экономический анализ финансовой деятельности предприятия» приведена сущность, значение и задачи экономического анализа деятельности предприятия; экономическое содержание понятий платежеспособности и финансовой устойчивости; а также информационное обеспечение экономического анализа деятельности предприятия

Во втором разделе работы «Методика и методология проведения экономического анализа финансовой устойчивости и платежеспособности» рассматривается инструментарий по оценке финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности и ликвидности.

В третьем разделе работы «Экономический анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ДП «Химмашсервис» дана историческая справка данного предприятия, а также приведены расчеты и сделан анализ в разрезе его финансовой устойчивости и платежеспособности.

Ключевые слова: ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость, анализ, экономический анализ.

Введение

Данная работа посвящена теме «Экономический анализ деятельности предприятия на примере ДП «Химмашсервис» актуальность, которой состоит в том, что в условиях перехода экономики Украины к рыночным отношениям, значительное место занял своевременный и качественный анализа деятельности предприятия, оценка его ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости, а также поиск эффективных путей повышения и укрепления экономической стабильности.

Главная цель, которая ставится в этой работе, состоит в изучении особенностей проведения экономического анализа деятельности предприятия, освоении инструментария для его проведения и применения полученных знаний для анализа деятельности ДП «Химмашсервис».

Для достижения поставленной цели в работе решается ряд задач, таких как:

1. рассмотрение сущности и значения экономического анализа деятельности предприятия, его место в современных условиях;

2. подбор и обработка информации, а также раскрытие содержания основных понятий;

3. изучение основных показателей, характеризующих деятельность предприятия;

4. применение полученных знаний на конкретном примере.

В первой главе рассматривается значение задачи и функции экономического анализа, рассматриваются его внутренние и внешние стороны, виды. Далее подробно рассматриваются содержание экономического анализа в разрезе платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Приведена необходимая информационная база для проведения этого анализа, а также механизм ее применения для тех или иных расчетов и выводов.

Во второй главе приводится самая главная информация - методика и методология проведения экономического анализа. Рассматриваются основные коэффициенты (которые характеризуют разрез экономического анализа - платежеспособности и финансовой устойчивости) необходимые для оценки платежеспособности и финансовой устойчивости.

В третьей главе рассматривается деятельность, его историческая справка, род занятий. ДП «Химмашсервис». Далее приведены расчеты, характеризующие деятельность предприятия за три последних года и сделаны соответствующие выводы.

Приведены выводы по проделанной работе в целом и перечень использованной литературы, в числе которой работы ведущих специалистов в области экономики и экономического анализа деятельности предприятий.

1. Экономический анализ финансовой деятельности предприятия

1.1 Сущность, значение и задачи экономического анализа деятельности предприятия

В условиях перехода экономики Украины к рыночным отношениям, существенного расширения прав предприятий в области финансово-экономической деятельности, значительно возрастает роль своевременного и качественного анализа деятельности предприятия, оценка его ликвидности, платежеспособности финансовой устойчивости, а также поиск путей повышения и укрепления финансовой стабильности [42]

Особое значение приобретает своевременная объективная оценка деятельности предприятия, поскольку каждый собственник не должен игнорировать потенциальные возможности увеличения прибыли фирмы, которые можно выявить только посредством своевременного и объективного анализа финансовой деятельности предприятия. Экономический анализ - это самостоятельная область экономических знания тесно связанная с общей экономической теорией, экономикой предприятий, планированием, организацией и управлением производством, финансами, статистика, бухгалтерским учетом, хозяйственным механизмом [11]

Экономический анализ, является одной из функций управления, который предшествует принятию экономических решений. Для управления производством необходимо знать состояние дел на предприятии, иметь полную информационную базу о ходе производственного процесса [49]

Финансовое состояние предприятия представляет собой комплексное понятие, которое является результатом взаимодействия всех элементов системы финансово-экономических отношений предприятия, определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов и характеризуется системой показателей, которые отображают наявность, размещение и использование финансовых ресурсов [39]

Финансовое положение предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансово-хозяйственной деятельности, то есть на него влияют все эти виды деятельности предприятия. Прежде всего, на финансовое состояние предприятия позитивно влияет бесперебойный выпуск и реализация высококачественной продукции [29]

Таким образом, экономический анализ есть функция управления, обеспечивающая научную базу принятия эффективных решений.

Главной целью экономического анализа финансовой деятельности предприятия является своевременное выявление и ликвидация недостатков финансовой и экономической деятельности предприятий, а также поиск резервов укрепления финансово-экономического состояния предприятия и его платежеспособности [55]

Экономический анализ финансовой деятельности предприятия предполагает решение следующих задач:

Общая оценка финансово-экономического состояния и факторы, которые его обуславливают;

Изучения соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования;

Определение причинно-следственных связей между разными связями производственной и коммерческой деятельности предприятия и на основании оценки выполнения плана согласно поступления финансовых ресурсов с позиции укрепления финансового состояния предприятия;

Определение ликвидности и финансовой стабильности предприятия, прогнозирование возможных финансовых результатов экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и привлеченных средств, разработка моделей финансово-экономического состояния при разных вариантах использования ресурсов;

Разработка конкретных мероприятий направленных на более эффективное использование финансовых и других ресурсов и укрепления финансово-экономического состояние.

Анализ хозяйственной деятельности предприятия состоит из финансового и управленческого анализа. В свою очередь финансовый анализ включает внешний и внутренний анализ.

Внешний финансово-экономический анализ выполняется партнерами предприятия, контролирующими органами на основании публичной финансово-экономической отчетности. Основным содержанием данного анализа является:

анализ абсолютных показателей прибыльности;

анализ показателей рентабельности;

анализ финансового состояния, финансовой устойчивости, стабильности предприятия, платежеспособности и ликвидности баланса;

анализ эффективности использования заемного капитала;

экономическая диагностика финансового состояния предприятия.

Основным содержанием внутреннего анализа является:

анализ капитала предприятия;

анализ финансовой устойчивости и стабильности предприятия;

оценка деловой активности предприятия;

анализ прибыли и рентабельности предприятия;

анализ кредитоспособности предприятия;

оценка использования имущества и вложенного капитала;

анализ собственных финансовых ресурсов;

анализ ликвидности и платежеспособности предприятия;

анализ самоокупаемости предприятия.[39]

Как внешний, так и внутренний экономический анализ финансового состояния предприятия принято классифицировать по следующим признакам:

По месту процесса управления:

- ретроспективный;

По периодичности проведения анализа:

-периодический (циклический);

По объекту анализа:

-анализ финансового состояния и финансовых результатов деятельности;

-анализ платежеспособности, кредитоспособности.

4. По субъектам анализа, который проводится:

-экономическими службами предприятия;

-финансовыми, статистическими органами;

-банками, ассоциациями, биржами.

5. По содержанию и «полнотой» вопроса:

-локальный анализ отдельных подразделов.

6. По методам изучения объектов:

Таким образом, подводя итоги рассмотрения сущности экономического анализа финансовой деятельности предприятия, следует еще раз подчеркнуть, что необходимость и значение такого анализа обусловлена потребностью в систематической оценке, усовершенствовании работы в рыночных отношениях, перехода к самоокупаемости, самофинансированию, потребностью в улучшении использования финансовых и других ресурсов, а также поиском резервов улучшения и укрепления финансово-экономической стабильности деятельности предприятия [33]

1.2 Экономическое содержание понятий платежеспособности и финансовой устойчивости

Одной из ключевых задач анализа финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость. Она характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей (операционной) деятельности.

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату (конец квартала, года) позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние источников собственных и заемных средств отвечало стратегическим целям развития предприятия, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, т. е. отсутствию денежных средств, необходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также с государством. В то же время наличие значительных остатков свободных денежных средств усложняет деятельность предприятия за счет их иммобилизации в излишние материально-производственные запасы и затраты.

Следовательно, содержание финансовой устойчивости характеризуется эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для нормальной производственно-коммерческой деятельности. К собственным финансовым ресурсам, которыми располагает предприятие, относятся прежде всего чистая (нераспределенная) прибыль и амортизационные отчисления. Внешним признаком финансовой устойчивости выступает платежеспособность хозяйствующего субъекта [6]

Платежеспособность -- это способность предприятия выполнять свои финансовые обязательства, вытекающие из коммерческих, кредитных и иных операций платежного характера.

Удовлетворительная платежеспособность предприятия подтверждается такими формальными параметрами, как:

наличие свободных денежных средств на расчетных, валютных счетах в банках;

отсутствие длительной просроченной задолженности поставщикам, банкам, персоналу, бюджету, внебюджетным фондам и другим кредиторам;

наличие собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) на начало и конец отчетного периода.

Низкая платежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной (хронической). Последний ее тип может привести предприятие к банкротству.

Высшим типом финансовой устойчивости является способность предприятия развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования. Для этого оно должно иметь гибкую структуру финансовых ресурсов и возможность при необходимости привлекать заемные средства, т. е. быть кредитоспособным. Кредитным считается предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить кредитору взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет ценных финансовых ресурсов.

За счет прибыли предприятие не только погашает ссудную задолженность перед банками, обязательства перед бюджетом по налогу на прибыль, но и инвестирует средства на капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости необходим рост не только абсолютной массы прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или операционных затрат, т. е. рентабельности. Следует иметь в виду, что высокая доходность связана со значительным уровнем риска. На практике это означает, что вместо прибыли предприятие может понести существенные убытки и даже стать несостоятельным (неплатежеспособным) [47]

Следовательно, финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта - это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.

На финансовую устойчивость предприятия влияет множество факторов:

положение предприятия на товарном и финансовом рынках;

выпуск и реализация конкурентоспособной и пользующейся спросом продукции, его рейтинг в деловом сотрудничестве с партнерами;

степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

наличие неплатежеспособных дебиторов;

величина и структура издержек производства, их соотношение с денежными потоками;

размер оплаченного уставного капитала;

эффективность коммерческих и финансовых операций;

состояние имущественного потенциала, включая соотношение между внеоборотными и оборотными активами;

уровень профессиональной подготовки производственных и финансовых менеджеров, их умение постоянно учитывать изменения внутренней и внешней среды и др. [51]

Практическая работа по анализу показателей абсолютной финансовой устойчивости осуществляется на основании данных бухгалтерской отчетности (формы №1 и №5).

В ходе производственного процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей. В этих целях используются как собственные оборотные средства, так и заемные источники (краткосрочные кредиты и займы). Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов, устанавливаются абсолютные показатели финансовой устойчивости (рис. 1.1).

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и в минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращении банкротства [29]

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для их расчета является баланс (форма №1).

Анализ осуществляется путем расчета и сравнения отчетных показателей с базисными, а также изучения динамики их изменения за определенный период.

Базисными показателями могут быть:

значения показателей за предыдущий период;

значения показателей аналогичных фирм;

среднеотраслевые значения показателей [6]

В условиях кризиса неплатежей и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (несостоятельности) объективная оценка их финансового состояния имеет приоритетное значение. Главными критериями такой оценки являются показатели платежеспособности и ликвидности.

Платежеспособность предприятия характеризуется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством. Платежеспособность непосредственно влияет на формы и условия осуществления коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредитов и займов.

Ликвидность определяется способностью предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства. Она характеризуется также наличием у него ликвидных средств в форме остатка денег в кассе, денежных средств на счетах в банках и легкореализуемых элементов оборотных активов (например, краткосрочных ценных бумаг) [11]

Понятия платежеспособности и ликвидности хотя и не тождественны, но на практике тесно взаимосвязаны. Ликвидность баланса предприятия отражает его способность своевременно рассчитываться по долговым обязательствам. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед поставщиками, кредиторами, акционерами и государством приводит к его финансовой несостоятельности (банкротству). Основаниями для признания хозяйствующего субъекта банкротом являются не только не выполнение им в течение ряда месяцев обязательств перед государством, но и неудовлетворение требований юридических лиц и граждан, имеющих к нему имущественные пли финансовые претензии.

Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотными активами и текущими пассивами. Такая политика предполагает оптимизацию оборотных средств и минимизацию краткосрочных обязательств.

Для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия можно использовать следующие основные методы:

анализ ликвидности баланса;

расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности;

анализ денежных (финансовых) потоков.

При анализе ликвидности баланса осуществляется сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности с обязательствами по пассиву, расположенными по срокам их погашения. Расчет и оценка коэффициентов ликвидности позволяет установить степень обеспеченности краткосрочных обязательств наиболее ликвидными средствами.

Основная цель анализа денежных потоков -- оценить способность предприятия генерировать (формировать) денежные средства в объеме и в сроки, необходимые для осуществления предполагаемых расходов и платежей [6]

1.3 Информационное обеспечение экономического анализа деятельности предприятия

С развитием экономического анализа как функции управления все большее значение приобретает организация его информационной базы. Экономический анализ, с одной стороны, является основным потребителем информации необходимой для проведения аналитических расчетов, а с другой - основным каналом выдачи для управления.

Экономическая информация представляет собой различные сведения о работе предприятий, объединений и отраслей. В зависимости от функций управления экономическая информация подразделяется на:

1. Плановая информация создается в процессе технико-экономического и оперативно-производственного планирования, включает составление годовых планов в поквартальном разрезе. Кроме годовых планов. плановая информация содержится в квартальных и месячных планах работы предприятия. При экономическом анализе широко используются нормативные материалы, ведомственные инструкции, ценники и т.п. Например, индексы стоимости основных фондов и капитальных вложений..

2. Оперативная информация проявляется в процессе оперативного контроля за ходом работы предприятия, его цехов и участков (ход выпуска продукции, движение деталей в производстве и т.д.) по данным первичных документов т.к. оперативных сводок. Такая информация необходима длятекущего контроля выполнения плана, выявления недостатков в работе.