Разработка методического инструментария финансового оздоровления предприятия на основе теоретического обоснования методов реструктуризации его задолженности

В соответствии с данным Постановлением, организации, имеющие задолженность по платежам в федеральный бюджет по состоянию на 1 января 1997 г., а также штрафы и пени, начисленные на эту задолженность, могли осуществить ее реструктуризацию путем выпуска ценных бумаг, в форме акций или облигаций, в обеспечение погашения основного долга. Право на проведение реструктуризации задолженности по платежам в федеральный бюджет получали организации, полностью осуществлявшие текущие платежи в федеральный бюджет.

Реструктуризация задолженности перед бюджетом предусматривала рассрочку выплаты суммы основного долга по платежам в бюджет сроком до 5 лет -- при выпуске акций, и сроком до 2 лет -- при выпуске облигаций, и внесение суммы отсроченных платежей по штрафам и пеням единовременно в течение 10 лет с момента заключения договора о реструктуризации.

При реструктуризации задолженности, обеспечивавшейся выпуском акций, погашение суммы основного долга должно было осуществляться ежемесячно равными долями с уплатой процентов за отсроченные суммы платежей по окончании каждого года действия договора о реструктуризации.

При выпуске облигаций для обеспечения погашения основного долга суммарная номинальная стоимость облигаций определялась с учетом всех предусмотренных действующим законодательством ограничений для выпуска облигаций. Выплата купонного дохода по облигациям осуществлялась в размере процента, установленного действующим законодательством.

Уплата текущих налоговых платежей в период проведения реструктуризации должна была осуществляться в обязательном порядке.

С момента вступления в силу договора о реструктуризации начисление пеней по основному долгу, образовавшемуся по состоянию на 1 января 1997 г., прекращалось.

Выпуск облигации, осуществлявшийся для целей реструктуризации задолженности, должен был быть обеспечен залогом имущества эмитента либо обязательствами третьих лиц на сумму эмиссии облигаций.

Организации, имеющие задолженность перед федеральным бюджетом, должны были подать заявки на реструктуризацию до 1 июля 1997 г.

Реструктуризация задолженности организаций по платежам в федеральный бюджет осуществлялась по решению Правительства Российской Федерации, принятому на основании заключения Оперативной комиссии Правительства Российской Федерации по совершенствованию системы платежей и расчетов.

В результате реализации Постановления №254 от 05.03.1997 г. в 1997 г. были рассмотрены документы и дано положительное заключение о реструктуризации задолженности 19 организаций - крупнейших налогоплательщиков, но Правительство РФ приняло решение только в отношении 6 крупнейших организаций.24

В 1998 г. механизм реструктуризации задолженности был определен Постановлением Правительства РФ от 14.04.1998 г. №395 "О порядке проведения в 1998 году реструктуризации задолженности юридических лиц перед федеральным бюджетом". Данным постановлением предусматривались несколько иные правила и условия проведения реструктуризации задолженности перед федеральным бюджетом по сравнению с Постановлением №254 от 05.03.1997 г.

Согласно Постановлению №395 от 14.04.1998 г., принятие решения о проведении реструктуризации по задолженности организации по обязательным платежам в федеральный бюджет производилось Государственной налоговой службой Российской Федерации при наличии соответствующего заключения Федеральной службы России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению. В случае если сумма задолженности организации по обязательным платежам в федеральный бюджет не превышала 20 млн. рублей, то принятие решения делегировалось налоговому органу по месту регистрации данной организации.

Кроме того, право на проведение реструктуризации предоставлялось и организациям, в отношении которых в соответствии с Федеральным законом "О несостоятельности (банкротстве)" возбуждено производство по делу о несостоятельности (банкротстве), при заключении этими организациями мирового соглашения с ее конкурсными кредиторами.

Постановлением №395 от 14.04.1998 г. было рекомендовано органам исполнительной власти субъектов Российской Федерации и органам местного самоуправления осуществлять реструктуризацию задолженности организаций по обязательным платежам соответственно в бюджеты субъектов Российской Федерации и местные бюджеты одновременно с осуществлением реструктуризации обязательных платежей в федеральный бюджет.

В 1998 г. были установлены следующие условия реструктуризации обязательных платежей в федеральный бюджет:

решение о реструктуризации задолженности по обязательным платежам могло быть принято в отношении юридических лиц при предоставлении ими обеспечения, достаточного для покрытия задолженности по обязательным платежам;

реструктуризация задолженности организации по обязательным платежам предусматривала рассрочку уплаты задолженности по налогам и сборам на срок до 4 лет, по пеням и штрафам - на срок до 10 лет;

с рассроченных сумм задолженности уплачивались проценты в размере одной четвертой ставки рефинансирования ЦБ РФ, действующей на дату их уплаты;

в качестве обеспечения, предоставляемого при реструктуризации задолженности по обязательным платежам, могло выступать либо передаваемое в залог имущество организации (ее учредителей, участников или собственников), либо банковские гарантии, предоставляемые в установленном порядке;

предоставляемое обеспечение должно было покрывать всю имеющуюся задолженность по обязательным платежам;

текущие обязательные платежи должны были осуществляться своевременно и в полном объеме.

Заявки на проведение реструктуризации задолженности по обязательным платежам по состоянию на 1 января 1998 г. могли подаваться до 1 января 1999 г.

По результатам 1998 года, от организаций-недоимщиков поступило 1 285 заявлений о предоставлении права реструктуризации задолженности перед федеральным бюджетом. Из них к рассмотрению принято 1 231 заявление с суммой недоимки, пени и штрафов в федеральный бюджет соответственно 1 952,4 млн. руб. и 998,3 млн. руб.

В 1999 г. Постановлением Правительства РФ от 3 сентября 1999 г. №1002 "О порядке и сроках проведения в 1999 году реструктуризации кредиторской задолженности юридических лиц по налогам и сборам, а также задолженности по начисленным пеням и штрафам перед федеральным бюджетом" устанавливается новый порядок проведения реструктуризации задолженности по обязательным платежам в бюджет. В дальнейшем в Постановление был внесен ряд изменений, а название Постановления Правительства РФ от 3 сентября 1999 г. №1002 стало звучать "О порядке и сроках проведения реструктуризации кредиторской задолженности юридических лиц по налогам и сборам, а также задолженности по начисленным пеням и штрафам перед федеральным бюджетом".

Согласно вышеназванному Постановлению, реструктуризации подлежали:

- задолженности по налогам и сборам, исчисленная по данным учета налоговых органов по состоянию на 1-е число месяца подачи заявления о предоставлении права на реструктуризацию задолженности -при подаче заявления до 1 января 2000 г., по состоянию на 1 января 2000 г. - при подаче заявления после 1 января 2000 г. и на 1 января 2001 г. -- при подаче заявления после 1 января 2001 г., а в отношении предприятий и организаций, являющихся головными исполнителями и исполнителями государственного оборонного заказа, по состоянию на 1 января 2002 г. -- при подаче заявления до 1 ноября 2002 г., но не более задолженности по обязательным платежам в федеральный бюджет по состоянию на 1-е число месяца подачи заявления о реструктуризации;

- задолженности по начисленным пеням и штрафам, в том числе признанным юридическим лицом к взысканию, исчисленной по данным учета налоговых органов по состоянию на дату принятия решения о реструктуризации задолженности, независимо от даты подачи заявления.

Указанная задолженность погашалась поэтапно на основании решения налогового органа и в соответствии с утвержденным им графиком.

В сумму подлежащей реструктуризации задолженности по обязательным платежам в федеральный бюджет не включалась задолженность, отсроченная к взысканию в соответствии с принятыми решениями о предоставлении отсрочки (рассрочки) уплаты обязательных платежей, налогового кредита, инвестиционного налогового кредита.

Решение о реструктуризации задолженности по обязательным платежам в федеральный бюджет в отношении организации, подавшей заявление до 1 апреля 2000 г., могло быть принято при условии полного внесения ею в течение 2 месяцев до 1-го числа месяца подачи заявления о предоставлении права на реструктуризацию текущих налоговых платежей в федеральный бюджет в сумме, равной начисленным налогам и сборам за тот же период, и при наличии положительного заключения Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству или ее территориального органа о способности организации осуществлять своевременно и в полном объеме уплату текущих обязательных платежей и процентов за пользование бюджетными средствами в течение всего срока погашения задолженности.

Решение о реструктуризации задолженности по обязательным платежам в федеральный бюджет в отношении организации, подавшей заявление с 1 мая до 1 декабря 2001 г., а также в отношении предприятия и организации, являющихся головными исполнителями и исполнителями государственного оборонного заказа, подавших заявление до 1 ноября 2002 г., могло быть принято при условии полного внесения текущих налоговых платежей в федеральный бюджет с начала 2001 года. Дополнительное решение о реструктуризации задолженности по начисленным пеням и штрафам по состоянию на дату принятия решения о реструктуризации в отношении организации, по которой решение о реструктуризации задолженности по обязательным платежам в федеральный бюджет принято до 1 января 2001 г., могло быть принято на основании дополнительного заявления организации по сумме, не превышающей величину задолженности по пеням и штрафам, в том числе признаваемым организацией к взысканию, по состоянию на дату подачи дополнительного заявления.

В случае принятия решения о реструктуризации задолженности организации по обязательным платежам в* федеральный бюджет ей предоставлялось право равномерной уплаты задолженности по налогам и сборам в течение 6 лет, по пеням и штрафам - в течение 4 лет после погашения задолженности по налогам и сборам.

Организации, не имеющей задолженности по налогам и сборам, предоставлялось право погашения задолженности по пеням и штрафам в течение 10 лет.

С сумм задолженности по налогам и сборам ежеквартально уплачивались проценты исходя из расчета одной десятой годовой ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации, действующей на дату вступления в силу Постановления Правительства РФ от 03.09.99 г. №1002.

Проценты начислялись исходя из суммы непогашенной задолженности на дату уплаты процентов.

Организация имела право на досрочное погашение задолженности по налогам и сборам.

При погашении половины реструктурируемой задолженности в течение 2 лет и полном и своевременном внесении текущих налоговых платежей в федеральный бюджет в течение 2 лет после принятия решения о реструктуризации Министерство финансов Российской Федерации по представлению Министерства Российской Федерации по налогам и сборам или его территориального органа производило списание половины долга по пеням и штрафам.

При погашении реструктурируемой задолженности в течение 4 лет и полном и своевременном внесении налоговых платежей в федеральный бюджет в течение 4 лет производилось полное списание задолженности по пеням и штрафам.

В случае проведения реструктуризации задолженности только по пеням и штрафам при своевременном и полном ежеквартальном внесении текущих налоговых платежей в федеральный бюджет в течение 2 лет после принятия решения о реструктуризации Министерство финансов Российской Федерации по представлению Министерства Российской Федерации по налогам и сборам или его территориального органа производило списание половины долга по пеням и штрафам, а в случае полного и своевременного ежеквартального внесения текущих налоговых платежей в федеральный бюджет в течение 4 лет после принятия решения о реструктуризации - списание оставшейся суммы задолженности по пеням и штрафам.

График погашения задолженности по обязательным платежам в федеральный бюджет должен был предусматривать осуществление соответствующих платежей равными долями 1 раз в квартал.

При одновременном проведении реструктуризации задолженности организации по обязательным платежам в бюджеты различных уровней суммарные ежеквартальные платежи по задолженности в федеральный бюджет не могли быть меньше суммарных ежеквартальных платежей по задолженности в бюджеты других уровней.

Организация утрачивала право на реструктуризацию по обязательным платежам в федеральный бюджет при наличии на 1-е число месяца, следующего за истекшим кварталом, задолженности по уплате в федеральный бюджет текущих налоговых платежей, включая авансовые платежи (взносы) по налогам с налоговым периодом, превышающим один месяц, а также при неуплате платежей, установленных графиком.

Следует отметить, что порядок реструктуризации, определенный Постановления Правительства РФ от 03.09.99 г. №1002., отличался от действовавших ранее, а именно:

было исключено предоставление залогового обеспечения, достаточного для погашения всей имеющейся задолженности;

на суммы пеней и штрафов не начислялись проценты за пользование средствами федерального бюджета в течение срока отсрочки (рассрочки);

в случае досрочного погашения реструктурируемой задолженности и полного и своевременного внесения текущих налоговых платежей в федеральный бюджет была предусмотрена возможность списания долга по пеням и штрафам.

В Налоговом кодексе РФ (далее НК РФ) отсутствует понятие реструктуризации задолженности организаций по обязательным платежам перед бюджетом. Однако глава 9 РЖ РФ предусматривает возможность изменения срока уплаты налога и сбора, а также пени. Как было сказано выше, реструктуризация задолженности предприятий по обязательным платежам перед бюджетом представляет собой предоставление юридическим лицам возможности уплатить возникший долг путем изменения срока уплаты налога (сбора) при выполнении условий, установленных государством. Таким образом, возникает вопрос о тождественности понятий "реструктуризация" и "изменение срока уплаты налога и сбора, а также пени", предусмотренного НК РФ, который требует дополнительного рассмотрения.

Согласно ст. 61 НК РФ, изменение срока уплаты налога и сбора может осуществляться в форме отсрочки, рассрочки, налогового кредита, инвестиционного налогового кредита. Рассмотрим эти понятия более подробно.

Отсрочка - это перенос срока уплаты налога на срок от 1 до 6 месяцев с последующей единовременной уплатой всей суммы задолженности по истечении этого срока.

Рассрочка в отличие от отсрочки представляет собой перенос срока уплаты налога на тот же, что и отсрочка, срок, но только с поэтапной оплатой задолженности в течение соответствующего срока (п.1 ст.64 НК РФ). То есть отличие отсрочки от рассрочки заключается в различном порядке оплаты существующей задолженности.

Как отсрочка, так и рассрочка по уплате налога могут быть предоставлены как по одному, так и по нескольким налогам. Порядок и условия предоставления отсрочки и рассрочки по уплате налогов и сборов идентичны.

Основанием для предоставления заинтересованному лицу отсрочки или рассрочки по уплате налога может служить любое из следующих обстоятельств:

причинение ущерба в результате стихийного бедствия, технологической катастрофы или иных обстоятельств непреодолимой силы;

задержка финансирования из бюджета или оплаты выполненного государственного заказа;

угроза банкротства в случае единовременной выплаты налога;

имущественное положение исключает возможность единовременной уплаты налога;

производство и (или) реализация товаров (работ или услуг) носит сезонный характер.

В первых двух случаях соответствующий орган не имеет права отказать обратившемуся к нему лицу в предоставлении отсрочки (рассрочки) по уплате налога в пределах соответственно причиненного ущерба либо суммы недофинансирования или неоплаты выполненного государственного заказа, если только не установит, что в данном случае имеют место обстоятельства, исключающие возможность изменения срока уплаты налога (п.7 ст.64 НК РФ). Такими обстоятельствами являются следующие:

возбужденное уголовное дело по признакам преступления, связанного с нарушением законодательства о налогах и сборах;

проведение производства по делу о налоговом правонарушении либо по делу об административном правонарушении, связанном с нарушением законодательства о налогах;

наличие достаточных оснований полагать, что это лицо воспользуется изменением для сокрытия своих денежных средств или иного имущества, подлежащего налогообложению, либо это лицо собирается выехать за пределы РФ на постоянное жительство (п. 1 ст.62 НК РФ).

Следует отметить, что при наличии указанных выше обстоятельств изменение срока уплаты налога не допускается ни при каких условиях независимо от того, в какой форме планировалось осуществить перенос сроков уплаты налога, будь то отсрочка, рассрочка, налоговый кредит или инвестиционный налоговый кредит.

На сумму задолженности, по которой предоставляется отсрочка или рассрочка, должны начисляться проценты исходя из ставки, равной одной второй ставки рефинансирования ЦБ РФ, действовавшей на период отсрочки (рассрочки). Исключение составляют лишь те случаи, когда отсрочка или рассрочка по уплате налога (сбора) предоставляются по основаниям, указанным в п.п. 1 и 2 ст.64 НК РФ. В таких случаях на сумму задолженности проценты начисляться не должны.

Отсрочка и рассрочка по уплате налогов (сборов) предоставляются в основном только при условии обеспечения налогоплательщиком (плательщиком сбора) исполнения своего обязательства по уплате налога (сбора). В качестве способов обеспечения исполнения обязательств может применяться залог имущества или поручительство (п.5 ст.61, ст.73, 74 НК РФ).

Налоговый кредит - это перенос срока уплаты налога на срок от 3 месяцев до 1 года с единовременным или поэтапным погашением задолженности. Как и отсрочка (рассрочка), налоговый кредит предоставляется по одному или нескольким налогам.

Налоговый кредит может быть предоставлен только в трех случаях, а именно:

если лицу причинен ущерб в результате стихийного бедствия, технологической катастрофы или иных обстоятельств непреодолимой силы;

если лицу задерживается финансирование из бюджета или оплата выполненного этим лицом государственного заказа;

если в случае единовременной выплаты сумм налога в отношении лица возникает угроза банкротства (п.2 ст.64, п.1 ст.65 НК РФ).

Основанием для отказа в предоставлении налогового кредита служат те же обстоятельства, которые исключают возможность предоставления заинтересованному лицу отсрочки (рассрочки) по уплате налогов (п.1 ст.62 НКРФ).

В зависимости от того, по какому основанию предоставляется налоговый кредит, на сумму задолженности подлежат начислению проценты. Как следует из п.5 ст.65 НК РФ, проценты на сумму задолженности подлежат начислению только в том случае, если основанием для предоставления налогового кредита служит угроза банкротства. В остальных случаях проценты на сумму задолженности не начисляются. Следует отметить, что проценты при предоставлении налогового кредита начисляются исходя из ставки рефинансирования ЦБ, действовавшей за период договора о налоговом кредите. То есть размер процентов, начисляемых на сумму задолженности при предоставлении налогового кредита, в два раза превышает размер процентов, начисляемых при предоставлении отсрочки или рассрочки.

Инвестиционный налоговый кредит представляет собой такое изменение срока уплаты налога, при котором организации при наличии соответствующих оснований предоставляется возможность в течение определенного срока и в определенных пределах уменьшать свои платежи по налогу с последующей поэтапной уплатой суммы кредита и начисленных процентов (п.1 ст.66 НК РФ).

Круг оснований, по которым может быть предоставлен инвестиционный налоговый кредит, строго определен и в корне отличается от оснований, предусмотренных НК РФ для предоставления отсрочки, рассрочки и налогового кредита. Причем анализ этих оснований позволяет сделать вывод о том, что такая форма изменения срока уплаты налога или сбора не может быть применима к процессам реструктуризации.

Он предоставляется организации-налогоплательщику, если имеет место хотя бы одно из следующих трех оснований:

- проведение этой организацией научно-исследовательских или опытно-конструкторских работ либо технического перевооружения собственного производства, в том числе направленного на создание рабочих мест для инвалидов или защиту окружающей среды от загрязнения промышленными отходами;

осуществление этой организацией внедренческой или инновационной деятельности, в том числе создание новых или совершенствование применяемых технологий, создание новых видов сырья или материалов;

выполнение этой организацией особо важного заказа по социально-экономическому развитию региона или предоставление ею особо важных услуг населению (п.1 ст.67 НК РФ).

В отличие от рассмотренных выше форм изменения срока уплаты налога (сбора) инвестиционный налоговый кредит может быть предоставлен только по одному федеральному налогу - налогу на прибыль (доход) организации. В отношении региональных и местных налогов ограничений не существует, и инвестиционный налоговый кредит может быть предоставлен по любому из них.

Срок, на который предоставляется инвестиционный налоговый кредит, достаточно велик и составляет от 1 года до 5 лет (п.1 ст.66 НК РФ).

Еще одна особенность инвестиционного налогового кредита - это обязательное начисление процентов на сумму кредита независимо от того, по какому основанию он предоставлен. Проценты на сумму кредита устанавливаются в размере не менее одной второй, но и не более трех четвертых ставки рефинансирования ЦБ РФ (п.6 ст.67 НК РФ).

Согласно п.6 ст.67 НК РФ, инвестиционный налоговый кредит предоставляется организации только при условии заключения с ней договора о залоге имущества или оформления поручительства.

Проведенный анализ позволяет определить отличия отсрочки (рассрочки), предусмотренной НК РФ, с одной стороны, и реструктуризации, с другой:

1) срок, на который предоставляется отсрочка (рассрочка) при реструктуризации, значительно превосходит срок, на который предоставляется отсрочка (рассрочка) по статье 64 НК: во втором случае - всего полгода, в первом случае - в разное время: от 2-х лет (по Постановлению от 5 марта 1997 г. №254 в случае использования облигаций) до 6 лет (по Постановлению от 3 сентября 1999 г. № 1002);

2) если решение о предоставлении отсрочки (рассрочки) принимается до наступления срока исполнения налогового обязательства, то реструктуризации подвергается налоговое обязательство, срок исполнения которого к моменту принятия решения о реструктуризации истек;

полномочием по предоставлению отсрочки (рассрочки) обладает финансовый орган (орган ГТК России и другие органы, перечисленные в статье 63 НК), при реструктуризации - Правительство РФ и налоговый орган;

если реструктуризации подвергалась недоимка перед несколькими кредиторами, решение о проведении одновременной реструктуризации могло приниматься одним органом; Следует отметить, что Постановление Правительства РФ от 03.09.99 г. № 1002 было принято в период действия НК РФ. Более того, в пункте 2 Порядка проведения реструктуризации кредиторской задолженности юридических лиц по налогам и сборам, а также задолженности по начисленным пеням и штрафам перед федеральным бюджетом прямо указано, что реструктуризации не подвергается недоимка, в отношении которой принято решение о предоставлении отсрочки (рассрочки), налогового кредита, инвестиционного налогового кредита. Данное обстоятельство указывает на то, что реструктуризация представляет собой особую рассрочку исполнения налогового обязательства, не урегулированную НК РФ.

3. Разработка политики финансового оздоровления предприятия на основе методов реструктуризации задолженности

3.1 Использование факторинговых схем в реструктуризации задолженности предприятия

Сегодня можно с уверенностью сказать, что в финансово-экономической жизни хозяйствующих субъектов мира и России все большее распространение получают факторинговые схемы, использующиеся при реструктуризации задолженностей предприятий. Это во многом является следствием взаимодействия большого количества предприятий, государственных органов и частных лиц, заинтересованных в развитии данных факторинговых схем. Тем не менее, препятствием продвижению факторинговых схем в России является отсутствие четко отработанной структуры взаимоотношений предприятий в сфере факторингового обслуживания. Автор считает, что для того, чтобы обеспечить использование факторинговых схем при реструктуризации задолженностей в России, необходимо создание эффективного и гибкого организационно-экономического механизма функционирования факторинговых схем.

Для изучения механизма функционирования факторинговых схем в реструктуризации задолженности предприятия необходимо учитывать специфику образования долгов предприятия в зависимости от возможностей и легитимности реализации факторинговых схем. Автором формализована классификация основных факторинговых схем, которая позволяет более точно определить особенности и сферу применения каждого вида факторинговой схемы в реструктуризации задолженностей предприятий. В основу формализованной автором классификации (см. табл. З.1.), положены следующие критерии: место проведения факторинговой схемы, наличие у банка права регресса, информированность дебиторов о сделке, момент реализации факторинговой схемы и так далее.

Таблица

Классификационный признак	Виды факторинговой схемы	Описание
По объему предоставляемых услуг	Традиционный	Поставщики пользуются только основными услугами банка по реализации факторинговых схем
	Универсальный	Предоставляется постоянным клиентам, предполагает полную защиту их интересов, гарантированный приток средств, управление кредитом, учет реализации, кредитование в форме предварительной оплаты.
По количеству банков, участвующих в сделке	Однофакторный	В сделке принимает участие только один банк, предоставляющий факторинговое обслуживание
	Взаимный (двухфакторный)	В сделке участвуют два банка, каждый из которых обслуживает своего клиента
	Дробный	Поставщик переуступает все свои долговые требования сразу нескольким банкам или факторинговым компаниям в целях уменьшения риска неправильного выбора финансового агента
По характеру деятельности обслуживаемого клиента	Поставщик товаров	Поставщики потребительских товаров как продовольственной, так и непродовольственной групп, являются одной из наиболее распространенных категорий клиентов факторинговых компаний в экономически развитых странах мира.
	Поставщик услуг	Факторинг используется компаниями, специализирующимися на оказании телекоммуникационных, транспортных, полиграфических, туристических, рекламных, лизинговых и многих других видов услуг
По периодичности обслуживания	Регулярный	Поставщик переуступает банку долги всех своих клиентов
	Разовый	Поставщик обращается к факторингу только в случае необходимости немедленного получения средств

Формализация указанной классификации позволяет сделать вывод о многообразии видов факторинговых схем, что должно способствовать максимальному удовлетворению предприятий в сфере реструктуризации своих задолженностей, которые могут выбрать необходимое им обслуживание в зависимости от текущих обстоятельств. Однако перечень видов факторинговых схем, фактически реализуемых предприятиями при реструктуризации задолженностей, сегодня несколько меньше. Так, согласно Конвенции о международном факторинге, к факторингу относятся не все схемы, обычно определяемые как таковые. Для целей Конвенции внутренний и закрытый факторинг "факторинговыми схемами" не являются. Поскольку позиция российского законодательства основывается на Конвенции, то, в соответствии и Гражданским кодексом, факторинговое соглашение по реструктуризации задолженностей предприятия может иметь только открытый характер.

В целях проявления роли и места факторинговых схем, а также выявления возможностей эффективной организации и управления факторинговыми схемами при реструктуризации задолженностей предприятий, автор считает необходимым формализовать механизм их функционирования за рубежом. Под механизмом автор понимает совокупность специальных институтов, органов и лиц, участвующих в процессе реализации факторинговой схемы (субъектная составляющая), а также набор типов факторинговых соглашений по реструктуризации задолженностей предприятий (функциональная составляющая).

Начиная с рассмотрения субъектной составляющей механизма, можно выделить несколько видов финансовых агентов, занимающихся реализацией факторинговых схем при реструктуризации задолженностей предприятий за рубежом. Примеры основных видов "поставщиков" факторинговых схем представлены в табл. 3.2 .

Таблица 3.2. Виды финансовых агентов, предоставляющих услуги факторинга за рубежом

Характеристика	Город или страна	Название факторинговой компании или банка	Владелец
Полные дочерние предприятия крупных банков и финансовых компаний	Гонконг	OTB INTERNATIONAL FACTORS LIMITED	Overseas Trust Bank
	Рим	SPEI FACTORING S.p.A	Spei Leasing S.p.A.
Полные дочерние предприятия государственных банков	Копенгаген	FORENEDE FACTORS A/S	Den Danske i Bank A/S
Факторинговые банки, акционерами которых являются крупнейшие банки и страховые компании	Дюссельдорф	DISCO FACTORING BANK GmbH	Главные акционеры -Dresdener Bank \ AG -45% и Hermes Kreditversicheru ngs-AG -45%
Факторинговые банки и компании, принадлежащие банкам и международным корпорациям	Бельгия	BELGO FACTORS N.V.	Главные акционеры -Heller Overseas Corporation и General Bank i
Факторинговые компании или банки, принадлежащие трудовым коллективам	Белград	GENERALEXPORT

Как видно из табл. 3.2, в роли финансового агента может выступать как банк (простой или специализированный), так и специализированная

Хоукинс Дэвид. Бизнес Факторинга // www.pscb.psb.ru. факторинговая компания.

Некоторые банки и международные корпорации могут владеть или быть крупными акционерами факторинговых банков или компаний одновременно в нескольких странах. Среди них можно назвать Heller Overseas Corporation и Bank of Scotland .

Что касается клиентов факторинговых компаний и банков, то наиболее часто встречается мнение, что факторинговые схемы предназначены в основном для реструктуризации задолженностей мелких и средних предприятий, испытывающих необходимость в дополнительном финансировании и профессиональной административной поддержке. Однако на практике не существует жесткого отбора предприятий по данному критерию.

Так как факторинговая схема является бизнесом, сопряженным с финансовым риском, каждая факторинговая компания имеет свои определенные требования к предприятиям. Как правило, отраслевой признак предприятия-клиента не имеет большого значения, но существует ряд отраслей, которые факторинговые компании обычно не обслуживают из-за очень высокой степени риска (например, торговля со встречными поставками, сезонный бизнес, торговля с комиссионерами, некоторые виды строительства).

Кроме отраслевого признака, к потенциальному предприятию-клиенту может быть выдвинуто требование по объему его оборота, причем для разных услуг этот критерий различен.

Однако, несмотря на то, что к клиентам предъявляется целый ряд требований, количество предприятий, обращающихся к факторинговым схемам при реструктуризации задолженностей, постоянно растет. Подтверждением этого являются данные международного факторингового объединения Factors Chain International (FCI), приведенные в табл. 3.3 .

Как видно из табл. 3.3., в течение 2003 года количество предприятий-клиентов, обслуживаемых факторинговыми компаниями, входящими в FCI, увеличилось более чем на 13 тысяч при темпе роста 114 %. При этом за 2003 год почти на один миллион по сравнению с 2002 годом увеличилось количество дебиторов, задолженность которых была уступлена финансовым агентам, а количество сделок, переданных на обслуживание факторинговым компаниям, возросло более чем на 16,5 миллионов.

Таблица 3.3. Динамика количества клиентов, обслуживаемых факторинговыми компаниями и банками, входящими в Factors Chain International

Характеристика	2002 г.	2003 г.	Темп роста, %
Количество клиентов факторинговых компаний и банков	97 650	111 000	114
Количество дебиторов, задолженность которых передана финансовым агентам	4 743 575	5 700 000	120
Количество сделок, переданных на обслуживание финансовым агентам	87 499 473	104 000 000	119

Рассмотрев субъектов зарубежного факторингового рынка, при оценке места и роли факторинговых схем при реструктуризации задолженностей предприятий автором сделаны следующие выводы:

В развитых странах существует многообразие форм организации работы "поставщиков" факторинговых схем, что является дополнительным стимулом для повышения активности предприятий в сфере реструктуризации своих задолженностей;

К клиентам факторинговых компаний предъявляются определенные требования с целью сокращения рисков реализации факторинговой схемы. Однако эти требования не являются препятствием www.factor-chain.com (сайт международного факторингового объединения Factors Chain International) для распространения факторинговых схем на рынке.

На основе изученной информации автор структурировал субъектную составляющую механизма реализации факторинговых схем при реструктуризации задолженностей предприятий за рубежом (рис. 3.1.).

Схема 1 показывает, что за рубежом структура организаций, имеющих непосредственное отношение к факторинговой индустрии, является четырехуровневой. Наибольшее число связей с другими субъектами имеют коммерческие банки и факторинговые компании, выступающие "поставщиками" факторинговых схем на рынок задолженностей.

России, то необходимо отметить, что в ней практически отсутствует I уровень, так как членами международных факторинговых объединений являются единичные российские банки. Поскольку в нашей стране на данный момент экономическими субъектами, предоставляющими услуги по реализации факторинговых схем при реструктуризации задолженностей предприятий, являются только банки, необходимо ввести понятие банковских факторинговых схем.

Банковские факторинговые схемы -- это банковская услуга, не требующая специального лицензирования и заключающаяся в финансировании оборотного капитала и управлении дебиторской задолженностью предприятия-поставщика под уступку этой задолженности с целью размещения средств, привлеченных во вклады, на счета и депозиты, для получения прибыли.

Взаимодействие субъектов банковских факторинговых схем при реструктуризации задолженностей предприятий осуществляется посредством следующих организационно-экономических связей:

торговых отношений между предприятиями, в процессе которых возникает необходимость в проведении факторинговых схем;

факторинговых соглашений между банками и предприятиями, под которыми понимается конкретная организация факторингового обслуживания.

Анализ банковских факторинговых схем при реструктуризации задолженностей предприятий дал автору основание утверждать, что в процессе реализации этих схем вне зависимости от вида схемы выделяется три основных этапа, которые позволяют автору четко структурировать процессы эффективной организации и использования факторинговых схем:

1. Обоснование и подготовка используемой банковской факторинговой схемы;

Юридическое оформление банковской факторинговой схемы;

Исполнение банковской факторинговой схемы. Последовательность действий участников при реструктуризации

задолженностей в рамках этих этапов представлена на рис. 3.2.

На первом этапе осуществляется подготовительная работа, предшествующая заключению договора факторинга, проведение которой обусловлено необходимостью подробного изучения всех условий банковской факторинговой сделки по реструктуризации задолженностей с целью минимизации возможных финансовых рисков.

Таблица

I этап. Обоснование и подготовка проводимой факторинговой операции
1. Клиент предоставляет в банк заявку на факторинговое обслуживание, а также необходимые документы	2. Банк готовит заключение о платежеспособности поставщика и его дебиторов
II этап. Юридическое оформление факторинговой сделки
3. Заключение между банком и клиентом договора о факторинге	4. Установка банком программного обеспечения поставщику для оперативного информирования о состоянии дебиторской задолженности

1. Предоставление заявки на факторинговое обслуживание предприятием-поставщиком. Одновременно с заявкой потенциальный клиент предоставляет банку необходимые документы, характеризующие его финансово-экономическое состояние и реальную оценку задолженностей. Автор сформировал примерный перечень документов, который необходим для рассмотрения просьбы предприятия об организации и использовании банковской факторинговой схемы:

- расшифровка дебиторской задолженности, являющейся предметом уступки или перечень потенциальных покупателей, получающих товар с отсрочкой платежа;

- контракты с покупателями;

- документы, подтверждающие поставку товаров, выполнение работ, оказание услуг (накладная, акт сдачи-приемки услуг) и письменное подтверждение покупателей о получении товара соответствующего количества, качества и ассортимента;

счета-фактуры;

сведения о кредитах, полученных в других банках;

- бухгалтерская отчетность на несколько последних отчетных дат, заверенная налоговой инспекцией (балансы, форма 2 - "Отчет о прибылях и убытках" с расшифровкой в разрезе статей затрат). Бухгалтерская отчетность должна содержать расшифровки дебиторской и кредиторской задолженности, а также некоторые другие расшифровки по мере необходимости.

2. Оценка платежеспособности поставщика и его клиентов, а также эффективности реализации и использования банковской факторинговой схемы. От качества проведения данной оценки зависит степень рискованности схемы для банка. Банк анализирует всю деятельность поставщика, его взаимоотношения с покупателями, данные о структуре заимствований у других банков, состояние внутрифирменных счетов, численность клиентов, дебиторов.

На этом этапе также должны быть выяснены причины возникновения рекламаций, их доля в общем объеме товарооборота, выявлены случаи поставки некачественной продукции.

По окончании первого этапа банк должен сделать вывод о величине рисков, присущих реализации банковской факторинговой схемы для реструктуризации задолженностей конкретного клиента, и решить, принимать ли эти риски на себя в полном объеме, частично или отказаться от реализации схемы.

Не менее важная роль при обосновании использования банковских факторинговых схем принадлежит второму этапу, на котором происходит юридическое закрепление схемы. Осуществляемые на этом этапе факторинговые процедуры оформляются в договоре факторинга.

Договор о факторинговом обслуживании заключается, как правило, на срок от 1 до 4 лет. В нем отражаются все условия, на которых будет осуществляться факторинговая схема, в частности реквизиты платежных требований, доля суммы платежа банка от суммы платежных требований, порядок реализации банковской факторинговой схемы, максимальные суммы по операциям факторинга, размеры комиссионного вознаграждения, условия расторжения договора.

Аннулирование договора факторинга может произойти по взаимному согласию сторон, по просьбе одной из них или по причине неплатежеспособности поставщика.

После заключения договора банк - как правило, бесплатно -осуществляет установку программного обеспечения поставщику для оперативного информирования о состоянии дебиторской задолженности.

Третий этап факторингового процесса -- это непосредственное исполнение банковской факторинговой схемы.

Практическая реализация договора факторинга начинается после того, как поставщик предоставит в банк копии выставленного на покупателя платежного требования, которое переуступается банку.

После изучения документов по поставке банк направляет извещение банку покупателя (возможно, в виде телеграммы) с требованием замены в платежном требовании наименования получателя на реквизиты банка, реализующего банковскую факторинговую схему. Кроме того, поставщик уведомляет покупателя с помощью специальной надписи на счете-фактуре о том, что единственным законным получателем платежа является банк. Также поставщик извещает покупателя о переуступке дебиторской задолженности в специальном письме.

Далее банк выплачивает поставщику авансовый платеж в размере 70-90% от суммы поставки в соответствии с условиями договора. Разница между 100% дебиторской задолженности и максимальным процентом, который банк готов заплатить поставщику предварительно, является необходимой гарантией того, что банк сможет вернуть хотя бы часть предоплаты в случае необходимости, которая может возникнуть при прекращении торговли поставщиком или нарушении им условий контракта.

Информирование поставщика о финансово-экономическом состоянии предприятия и, в частности, о состоянии дебиторской задолженности осуществляется периодически (может быть, даже ежедневно). Банк предоставляет клиенту полную информацию обо всех банковских факторинговых схемах, благодаря чему клиент может контролировать состояние дебиторской задолженности на текущий момент, движение денежных средств, а также получать статистику работы дебиторов и размеры лимитов финансирования оборотных средств предприятия.

По окончании периода отсрочки платежа покупатель осуществляет погашение задолженности непосредственно банку. После этого банк выплачивает оставшуюся сумму поставщику за вычетом комиссионного вознаграждения и платы за кредит.

Рассмотрев все этапы предложенного автором алгоритма эффективной организации и управления банковскими факторинговыми схемами, можно сделать вывод об их сложности и многогранности. Банковская факторинговая схема включает целый комплекс взаимоотношений между ее участниками по реструктуризации задолженностей, поэтому для ее эффективности механизм должен быть тщательно отлажен.

В рамках детального изучения механизма эффективной организации и использования банковских факторинговых схем автором проанализированы типы факторинговых соглашений, представляющих собой элемент функциональной составляющей рассматриваемого механизма. В зависимости от взаимных требований и обязательств поставщика и банка существует целый ряд базисных вариантов внутренних факторинговых проектов, которые отражены в табл. 3.4 .

На основании табл. 3.4. можно констатировать тот факт, что на практике используются самые разные варианты организации банковских факторинговых схем по реструктуризации задолженностей предприятий.

Соглашение о полном обслуживании (на базе открытого факторинга без права регресса - old line factoring). Заключается обычно при постоянных и достаточно длительных контактах между поставщиком и банком. Включает в себя:

1) полную защиту от возникновения сомнительных долгов и обеспечение гарантированного притока финансовых средств;

управление кредитом;

учет реализации;

4) финансирование в форме предварительной оплаты (по желанию поставщика) либо оплату суммы переуступленных долговых требований (за минусом издержек) к определенной зафиксированной дате.

Наступление срока оплаты в последнем случае может варьироваться, но обычно банки по соглашениям, не предусматривающим права регресса, гарантируют оплату по истечении определенного количества дней с даты приобретения долгового требования, независимо от того, оплатили ли клиенты свои долги или нет. Этот срок называется фиксированным сроком оплаты (fixed maturity period). Для его определения банк изучает финансовую отчетность поставщика и производит расчет среднего срока оплаты его счетов клиентами. При дальнейшем сотрудничестве банк будет пытаться сократить фиксированный срок оплаты, чтобы сделать его меньше расчетного. Существенное преимущество для поставщика в данном случае заключается в том, что он знает точную дату получения средств от банка и соответственно может планировать сроки погашения своей задолженности. Практически всегда полное обслуживание реализуется лишь при условии, что поставщик переуступает банку долги всех своих клиентов. С точки зрения банка, это условие устраняет возможность его дискриминации, поскольку в противном случае поставщик может переуступить ему только те долговые требования, которые трудно инкассировать или по которым объективно максимален кредитный риск. Подобная система выгодна и для поставщика: ему не придется вести специальный учет и осуществлять операции по отдельным, непереуступленным задолженностям. Таким образом, данное условие оптимально для обеих вовлеченных в банковскую факторинговую схему сторон.

Дробный факторинг (split factoring) (разновидность факторинга с полным обслуживанием). Используется обычно крупными поставщиками, которые переуступают все свои долговые требования не одной, а нескольким банкам. Дробление осуществляется обычно по географическим районам, по группам товаров. При использовании подобной схемы поставщики преследуют цель минимизации риска неправильного выбора банка. Кроме того, не каждый банк может обслужить широко диверсифицированного поставщика из-за своей более узкой специализации.

Соглашение о полном обслуживании с правом регресса. Характеризуется тем, что банк не страхует кредитный риск, то есть он вправе вернуть поставщику долговые требования на любую сумму, если они не оплачены покупателем продукции в течение определенного срока (как правило, в течение 90 дней с установленной даты платежа).

Агентское соглашение, или соглашение об оптовом (открытом) факторинге - bulk, wholesale factoring. Предприятие может внедрить собственную эффективную систему учета и управления предоставленными кредитами, тем не менее, оно будет нуждаться в защите от кредитных рисков. Банк, оказывающий услуги по организации банковской факторинговой схемы, будет стремиться предложить предприятию заключить агентское соглашение, в соответствии с которым он будет приобретать неоплаченные долговые требования, а поставщик непосредственно выступать в качестве агента по их инкассированию. Соответствующая надпись на счете-фактуре будет уведомлять о непосредственном участии в сделке банка. Но вместо указания реализовать платеж в пользу банка будет специально оговорено, что платеж следует производить на имя поставщика, выступающего в качестве его агента, но в пользу вовлеченного в операцию банка. Преимущество данного соглашения заключается в том, что снижаются расходы банка по оценке кредитоспособности должника и, следовательно, уменьшается плата, взимаемая с поставщика за обслуживание.

Соглашение об учете (дисконтировании) счетов -- фактур (invoice discounting, confidential invoice factoring). Заключается, если поставщик заинтересован только в кредитовании со стороны банка. Подобное соглашение подписывается только при условии устойчивого финансового положения поставщика, так как обслуживание в этом случае довольно рискованно для банка, поэтому он выдвигает наиболее жесткие требования к поставщику.29

Диапазон услуг банковских факторинговых схем колеблется от оказания единичных услуг до всестороннего факторингового обслуживания. На основании этого можно сделать вывод о том, что банковские факторинговые схемы при реструктуризации задолженностей предприятий обеспечивают высокую степень приспосабливаемости к запросам клиентов, к расширению форм обслуживания для максимального удовлетворения их потребностей. В результате проведенного анализа составляющих механизма реализации банковских факторинговых схем можно представить его действие в виде схемы (см. рис. 3.3.).

обслуживания клиентов и повышению его эффективности. Для реализации данной цели, с одной стороны, создаются международные факторинговые объединения, а с другой - разрабатываются международные законодательные документы, регулирующие факторинговые отношения банков и проводимые ими банковские факторинговые схемы.

3.2 Перспективы реструктуризации задолженностей с использованием схем вексельного обращения

Законодательной основой вексельного обращения в Российской Федерации является Федеральный закон от 11 марта 1997 г. №48-ФЗ "О переводном и простом векселе". Закон имеет, в основном, отсылочный характер и базируется на положениях Женевской конвенции от 7 июня 1930 г., установившей Единообразный закон о переводном и простом векселях. Наряду с этим вексельное обращение регулируется ГК РФ (ст. 142 "Ценная бумага"; 143 "Виды ценных бумаг"; 815 "Вексель") и прочими нормативно-правовыми актами.

Что касается нормативного регулирования вексельного обращения в части бухгалтерского и налогового учета, то оно осуществляется на базе следующих документов:

НКРФ;

приказа Минфина России от 15 января 1997 г. №2 "О Порядке отражения в бухгалтерском учете операций с ценными бумагами";

письма Минфина России от 31 октября 1994 г. №142 "О порядке отражения в бухгалтерском учете и отчетности операций с векселями, применяемыми при расчетах организациями за поставку товаров, выполненные работы и оказанные услуги";

Методических рекомендаций о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации, утвержденные приказом Минфина России от 28 июня 2000 г. №60-н;

-- Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденное приказом Минфина России от 29 июля 1998 г. №34-н (с изменениями и дополнениями);

- Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкция по его применению, утвержденные приказом Минфина России от 31 октября 2000 г. №94-н;

-- Положения по бухгалтерскому учету "Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию" (ПБУ 15/01), утвержденное приказом Минфина России от 2 августа 2001 г. №60-н;

- письма МНС России от 5 июля 2001 г. №02-5-11/292-Т933 "Об учете процентов по векселям, выпущенным покупателем для обслуживания сделки" и др.

Статья 143 ГК РФ относит вексель к числу ценных бумаг. Основное отличие векселя от других ценных бумаг заключается в том, что это не эмитируемая, а ордерная ценная бумага. Следовательно, выдача векселя не предусматривает реализацию процедур по осуществлению эмиссии ценных бумаг.