Комплексный анализ финансового состояния фирмы ООО "Сентябрь"

По уровню достаточности объема:

избыточный денежный поток, характеризует поток, при котором поступления денежных средств существенно превышает реальную потребность предприятия в целенаправленном их расходовании;

дефицитный денежный поток, характеризует поток, при котором поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании. Даже при положительном значении суммы чистого денежного потока он может характеризоваться как дефицитный, если эта сумма не обеспечивает плановую потребность в расходовании денежных средств по всем предусмотренным направлениям хозяйственной деятельности предприятия. Отрицательное же значение суммы чистого денежного потока автоматически делает этот поток дефицитным;

По методу оценки во времени:

1.2 Методы управления денежным потоком предприятия

Методы расчета денежного потока предприятия

В соответствии с международными стандартами учета и сложившиеся практикой для подготовки отчетности о движении денежных средств используются два основных метода - косвенный и прямой. Эти методы различаются между собой полнотой представления данных о денежных потоках предприятия, исходной информацией для разработки отчетности и другими параметрами.

Принципиальная формула, по которой осуществляется расчет этого показателя по операционной деятельности, имеет следующий вид: [30, c.54]

ЧДПо = ЧП + Аос + Ана ± ДДЗ ± ДЗтм ± ДКЗ ± ДР,(1)

где ЧДПо -- сумма чистого денежного потока предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде;

ЧП -- сумма чистой прибыли предприятия;

Аос -- сумма амортизации основных средств;

Ана -- сумма амортизации нематериальных активов;

ДДЗ -- прирост (снижение) суммы дебиторской задолженности;

ДЗтм-- прирост (снижение) суммы запасов товарно-материальных ценностей, входящих состав оборотных активов;

ДКЗ -- прирост (снижение) суммы кредиторской задолженности;

ДР -- прирост (снижение) суммы резервного и других страховых фондов.

По инвестиционной деятельности сумма чистого денежного потока определяется как разница между суммой реализации отдельных видов внеоборотных активов и суммой их приобретения в отчетном периоде.

Принципиальная формула, по которой осуществляется расчет этого показателя по инвестиционной деятельности, имеет следующий вид: [30, c.55]

ЧДПи = Рос + Рна + Рдфи + Pсa + Дп - Пос- ДНКС - Пна - Пдфи - Вса (2)

где ЧДПи -- сумма чистого денежного потока предприятия по инвестиционной деятельности в рассматриваемом периоде;

Рос -- сумма реализации выбывших основных средств;

Рна -- сумма реализации выбывших нематериальных активов;

Рдфи -- сумма реализации долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля предприятия;

Рса -- сумма повторной реализации ранее выкупленных собственных акций предприятия;

Дп -- сумма дивидендов (процентов), полученных предприятием по долгосрочным финансовым инструментам инвестиционного портфеля;

Пос-- сумма приобретенных основных средств;

ДНКС -- сумма прироста незавершенного капитального строительства;

Пна -- сумма приобретения нематериальных активов;

Пдфи-- сумма приобретения долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля предприятия;

Вса -- сумма выкупленных собственных акций предприятия.

По финансовой деятельности сумма чистого денежного потока определяется как разница между суммой финансовых ресурсов, привлеченных из внешних источников, и суммой основного долга, а также дивидендов (процентов), выплаченных собственникам предприятия. Результаты расчета суммы чистого денежного потока по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности позволяют определить общий его размер по предприятию в отчетном периоде.

Принципиальная формула, по которой осуществляется расчет этого показателя по финансовой деятельности, имеет следующий вид: [30, c.56]

ЧДПф = Пск + Пдк + Пкк + БЦФ - Вдк - Вкк -Ду(3)

где ЧДПф-- сумма чистого денежного потока предприятия по финансовой деятельности в рассматриваемом периоде;

Пск-- сумма дополнительно привлеченного из внешних источников собственного акционерного или паевого капитала;

Пдк -- сумма дополнительно привлеченных долгосрочных кредитов и займов;

Пкк-- сумма дополнительно привлеченных краткосрочных кредитов и займов;

БЦФ -- сумма средств, поступивших в порядке безвозмездного целевого финансирования предприятия;

Вдк-- сумма выплаты (погашения) основного долга по долгосрочным кредитам и займам;

Вкк-- сумма выплаты (погашения) основного долга по краткосрочным кредитам и займам;

Ду -- сумма дивидендов (процентов), уплаченных собственникам предприятия (акционерам) на вложенный капитал (акции, паи и т.п.).

Результаты расчета суммы чистого денежного потока по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности позволяют определить общий его размер по предприятию в отчетном периоде. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле: [30, c.57]

ЧДПп= ЧДПо+ЧДПи+ЧДПф,(4)

где ЧДПп -- общая сумма чистого денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде;

ЧДПо -- сумма чистого денежного потока предприятия по операционной деятельности;

ЧДПи-- сумма чистого денежного потока предприятия по инвестиционной деятельности;

ЧДПф-- сумма чистого денежного потока предприятия по финансовой деятельности;

Использование косвенного метода расчета движения денежных средств позволяет определить потенциал формирования предприятием основного внутреннего источника финансирования своего развития -- чистого денежного потока по операционной и инвестиционной деятельности, а также выявить динамику всех факторов, влияющих на его формирование. Кроме того, следует отметить относительно низкую трудоемкость формирования отчетности о движении денежных средств, так как подавляющее большинство необходимых для расчета косвенным методом показателей содержится в иных форм действующей финансовой отчетности предприятия. [38, c.41]

Использование косвенного метода расчета движения денежных средств позволяет определить потенциал формирования предприятием основного внутреннего источника финансирования своего развития - чистого денежного потока по операционной и инвестиционной деятельности, а также выявить динамику всех факторов, влияющих на его формирование. Кроме того, следует отметить относительно низкую трудоемкость формирования отчетности о движении денежных средств, так как подавляющее большинство необходимых для расчета косвенным методом показателей содержится в иных формах действующей финансовой отчетности предприятия. Результаты расчетов отражаются в табличной форме.

Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Он призван отражать весь объем поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности и по предприятию в целом.

Различия полученных результатов расчета денежных потоков прямым и косвенным методом относятся только к операционной деятельности предприятия. При использовании прямого метода расчета денежных потоков используются непосредственно данные бухгалтерского учета, характеризующие все виды поступлений и расходования денежных средств.

Принципиальная формула, по которой осуществляется расчет суммы чистого денежного потока по операционной деятельности предприятия прямым методом, имеет следующий вид: [30, c.58]

ЧДПо = РП + ППо - Зтм - ЗПоп - ЗПау - НПб - НПвф - ПВо, (5)

где ЧДПо -- сумма чистого денежного потока предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом период РП -- сумма денежных средств, полученных от реализации продукции;

ППо-- сумма прочих поступлений денежных средств в процессе операционной деятельности;

Зтм -- сумма денежных средств, выплаченных за приобретение сырья, материалов и полуфабрикатов у поставщике;

ЗПоп-- сумма заработной платы, выплаченной оперативному персоналу;

ЗПау -- сумма заработной платы, выплаченной административно-управленческому персоналу;

НПб-- сумма налоговых платежей, перечисленная в бюджет;

НПвф -- сумма налоговых платежей, перечисленная во внебюджетные фонды;

ПВо-- сумма прочих выплат денежных средств в процессе операционной деятельности.

Расчеты суммы чистого денежного потока предприятия по инвестиционной и финансовой деятельности, а также по предприятию в целом осуществляются по тем же алгоритмам, что и при косвенном.

Определение суммы чистого денежного потока предприятия по инвестиционной и финансовой деятельности, а также по предприятию в целом осуществляются по тем же алгоритмам, что и при косвенном методе. Результаты проведенных расчетов отражаются в табличной форме, аналогичной данным, полученным при расчете косвенным методом.[34, c.24]

В соответствии с принципами международного учета метод расчета денежных потоков предприятие выбирает самостоятельно, однако более предпочтительным считается прямой метод, позволяющий получить более полное представление об их объеме и составе. Но недостаток прямого метода в том, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия.

Планирование денежным потоком

Важным аспектом управления денежным потоком является его планирование. В системе планирования предприятия данный элемент имеет двуликую сущность. С одной стороны, в разрезе имеющихся договоров на реализацию продукции не трудно спрогнозировать поток денежных средств, просто необходимо сопоставить воедино все графики расчетов по договорам в один. С другой стороны, зачастую стоит задача спрогнозировать денежный поток, когда пакет заказов не сформирован на весь планируемый период. Это, например, свойственно и оптовым предприятиям. С учетом этого, планирование движения денежных средств составляется на основе кассового метода бухгалтерского учёта, то есть все поступления и выплаты учитываются по мере фактической оплаты денег в кассу или перечисления на расчётный счёт в банке.

Прогноз потока денежных средств, представляя собой, отчёт о прибылях и убытках, составленный на базе кассового метода, раскрывает структуру планируемых поступлений и расходов.[41, c.58]

Составление отчёта и прогноза потока денежных средств позволяет:

- определить необходимый объём денежных средств

- прогнозировать объём продаж

- прогнозировать поступление денежных средств

- прогнозировать выплаты денежных средств

- определить наличие свободных денежных средств на конец отчётного периода

- предотвратить наличие большого неиспользуемого запаса денежных средств.

Прогноз потока денежных средств, так же, как и отчёт о движении денежных средств, представляет интерес не только для руководителя предприятия, но и для инвестора, поскольку они имеют возможность оценить будущую ликвидность предприятия, эффективность его работы и способность обеспечивать достаточный объём денежных средств для выплаты долгов и дивидендов. И руководитель предприятия, и возможный инвестор, исследуя денежные потоки, получает информацию о способности обеспечения денежными средствами в будущем, способности заплатить по обязательствам, способности выплатить дивиденды, необходимости дополнительного финансирования.

Прогноз движения денежных средств, или план денежных поступлений и выплат - это документ, позволяющий оценить, сколько денег нужно вложить в развитие предприятия или конкретный проект, причём делая это для лучшего, худшего и наиболее реального вариантов деятельности предприятия или проекта. На первый год рекомендуется планировать выплаты и поступления денежных средств помесячно, второй год поквартально и далее на год. Если, сделана помесячная разбивка прогноза продаж, смет расходов поступлений по каждому из видов деятельности, то можно сразу начинать составление детальных прогнозов по месяцам, на первый год.[22, c.69]

Желательные остатки на конец периода, представляют собой величину резерва денежных средств для покрытия непредвиденных расходов. В случае если размер резерва превышает остатки денежных средств предприятия, то возникает необходимость получения дополнительных кредитов и задача планирования потоков денежных средств заключается в том, чтобы не допускать внезапной нехватки денежных средств. Если фактическая величина остатков денежных средств больше резерва, то необходимо принять решение о перераспределении или реинвестировании денежных ресурсов для их эффективного использования.

При составлении прогноза движения денежных потоков используются предоставляемые службами предприятия данные и бюджеты расходов на каждый месяц первого года по предполагаемым:

- объёму реализации: по факту и в кредит

- реестрам счетов дебиторов и поступлениям от предыдущих продаж в кредит и результатов изменения кредитной политики;

- планируемым закупкам материалов;

- уровню заработной платы с учётом индексации;

- необходимым закупкам оборудования;

- реестрам счетов кредиторов и выплатам в бюджет;

- дополнительному финансированию и его возмещению. Из какого источника поступят денежные средства? Как и когда они должны быть выплачены;

- другим возможным поступлениям и выплатам денежных средств.

Для составления прогноза движения денежных средств на каждый месяц следующего года для лучшего, худшего и наиболее реального вариантов используется форма «Прогноз движения денежных средств предприятия». Главная задача этого документа - проверить синхронность поступления и расходования денежных средств, а значит, проверить будущую ликвидность (то есть, постоянное наличие на банковском счёте денежных сумм, достаточных для расплаты по обязательствам) предприятия. [35, c.68]

Самое важное, это то, что прогноз должен быть рабочим документом, который позволяет вносить изменения, обоснованные тенденциями в предыдущей деятельности предприятия и влиянием внешнего окружения. Одна из самых сложных задач решается при прогнозировании и оценке поступлений и выплат денежных средств от продаж за наличные (или по перечислению) и продаж в кредит. Оба эти прогноза зависят от прогноза объёма продаж. Сам прогноз в свою очередь зависит от среды обитания и плановой деятельности компании. Период, на который составляются прогнозы, зависит от стабильности деятельности компании, потребностей управленческого аппарата и степени уверенности управленческого аппарата в своих прогнозах.

Существуют два основных метода прогнозирования финансовых потоков:

1) метод «сверху вниз»;

2) метод «снизу вверх».

Метод «сверху вниз» начинается с прогнозирования общего состояния экономики, например, с прогнозирования ее спада или подъема. Затем исследуется взаимосвязь между состоянием экономики и объемом продаж в отрасли и далее - взаимосвязь между состоянием дел в отрасли и объемом продаж в фирме.

Преимущество метода заключается в возможности предвидеть глобальные изменения в связи с изменением общей экономической ситуации. Недостаток метода заключается в сложности прогнозирования состояния экономики и сложности исследований взаимосвязи между экономикой и объемом продаж по отрасли, объемом продаж по отрасли и объемом продаж на фирме. Метод особенно эффективен для крупных фирм.

Метод «снизу вверх» начинается с опроса конечных (ближайших к покупателю) розничных торговых агентов об их оценках объема будущих продаж. Затем эти оценки суммируются.[42, c.73]

Преимущество метода заключается в явной привязке к специфике продаж: кто как не продавец знает, как идут дела с продажами и сколько он может продать в следующий квартал. Недостатком метода является невозможность предвидеть глобальные изменения спроса, например, в результате начавшегося спада или подъема экономики. Экономический подъем увеличивает реальные денежные доходы населения, следовательно, и спрос. Метод более подходит для мелких фирм.

Целесообразно применять с той или иной степенью точности оба метода. Метод «сверху вниз», прогнозирующий экономический подъем, может быть использован для корректировки результатов применения метода «снизу вверх» в сторону увеличения. Наоборот, метод «снизу вверх», учитывающий изменения вкусов конкретных покупателей, может быть использован для корректировки результатов применения метода «сверху вниз», например, в сторону уменьшения при изменении моды.

1.3 Методы оптимизации денежных потоков предприятия

Одним из наиболее важных и сложных этапов управления денежными потоками предприятия является их оптимизацией.

Оптимизация денежных потоков представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности.

Основными целями оптимизации являются:

- обеспечение сбалансированности объёмов денежных потоков;

- обеспечение синхронности формирования денежных потоков во времени;

- обеспечение роста чистого денежного потока предприятия.[28, c.41]

- положительный денежный поток;

- отрицательный денежный поток;

- остаток денежных активов;

- чистый денежный поток.

Важнейшей предпосылкой осуществления оптимизации денежных потоков является изучение факторов, влияющих на их объемы и характер формирования во времени. Эти факторы можно подразделить на внешние и внутренние. Система основных факторов, влияющих на формирование денежных потоков предприятия.

К внешним факторам относятся:

1. Конъюнктура товарного рынка. Изменение конъюнктуры этого рынка определяет изменение главной компоненты положительного денежного потока предприятия - объема поступления денежных средств от реализации продукции. Повышение конъюнктуры товарного рынка, в сегменте которого предприятие осуществляет свою операционную деятельность, приводит к росту объема положительного денежного потока по этому виду хозяйственной деятельности. И наоборот - спад конъюнктуры вызывает так называемый «спазм ликвидности», характеризующий вызванную этим спадом временную нехватку денежных средств при скоплении на предприятии значительных запасов готовой продукции, которая не может быть реализована.

2. Конъюнктура фондового рынка. Характер этой конъюнктуры влияет, прежде всего, на возможность формирования денежных потоков за счет эмиссии акций и облигаций предприятия. Кроме того, конъюнктура фондового рынка определяет возможность эффективного использования временно свободного остатка денежных средств, вызванного несостыкованностью объемов положительного и отрицательного денежных потоков предприятия во времени. Наконец, конъюнктура фондового рынка влияет на формирование объемов денежных потоков, генерируемых портфелем ценных бумаг предприятия, в форме получаемых процентов и дивидендов.

Рис. 3. Факторы, влияющие на формирование денежных потоков предприятия

3. Система налогообложения предприятия. Налоговые платежи составляют значительную часть объема отрицательного денежного потока предприятия, а установленный график их осуществления определяет характер этого потока во времени. Поэтому любые изменения в налоговой системе - появление новых видов налогов, изменение ставок налогообложения, отмена или предоставление налоговых льгот, изменение графика внесения налоговых платежей - определяют соответствующие изменения в объеме и характере отрицательного денежного потока предприятия.

4. Сложившаяся практика кредитования поставщиков и покупателей продукции. Эта практика определяет сложившийся порядок приобретения продукции - на условиях её предоплаты; на условиях наличного платежа («платежа против документов»); на условиях отсрочки платежа (предоставление коммерческого кредита). Влияние этого фактора проявляется в формировании как положительного (при реализации продукции), так и отрицательного (при закупке сырья, материалов, полуфабрикатов, комплектующих) денежного потока предприятия во времени.[38, c.54]

5. Доступность финансового кредита. Эта доступность во многом определяется сложившейся конъюнктурой кредитного рынка (поэтому этот фактор рассматривается как внешний, не учитывающий уровень кредитоспособности конкретных предприятий). В зависимости от конъюнктуры этого рынка растет или снижается объем предложения «коротких» или «длинных», «дорогих» или «дешевых» денег, а соответственно и возможность формирования денежных потоков предприятия за счет этого источника (как положительного - при получении финансового кредита, так и отрицательного - при его обслуживании и амортизации суммы основного долга).

6. Система осуществления расчетных операций хозяйствующих субъектов. Характер расчетных операций влияет на формирование денежных потоков во времени: если расчет наличными деньгами ускоряет осуществление этих потоков, то расчет чеками, аккредитивами и другими платежными документами эти потоки соответственно замедляет.

7. Возможность привлечения средств безвозмездного целевого финансирования. Такой возможностью обладают в основном государственные предприятия различного уровня подчинения. Влияние этого фактора проявляется в том, что формируя определенный дополнительный объем положительного денежного потока, он не вызывает соответствующего объема формирования отрицательного денежного потока предприятия.[19, c.52]

К внутренним факторам относятся:

1. Жизненный цикл предприятия. На разных стадиях этого жизненного цикла формируются не только разные объемы денежных потоков, но и их виды (по структуре источников формирования положительного денежного потока). Характер поступательного развития предприятия по стадиям жизненного цикла играет большую роль в прогнозировании объемов и видов денежных потоков.

2. Продолжительность операционного цикла. Чем короче продолжительность этого цикла, тем больше оборотов совершают денежные средства, инвестированные в оборотные активы, и соответственно тем больше объем и выше интенсивность как положительного, так и отрицательного денежных потоков предприятия. Увеличение объемов денежных потоков при ускорении операционного цикла не только не приводит к росту потребности в денежных средствах, инвестированных в оборотные активы, но даже снижает размер этой потребности.

3. Сезонность производства и реализации продукции. По источникам своего возникновения этот фактор можно было бы отнести к числу внешних, однако технологический прогресс позволяет предприятию оказывать непосредственное воздействие на интенсивность его проявления.

4. Неотложность инвестиционных программ. Степень этой неотложности формирует потребность в объеме соответствующего отрицательного денежного потока, увеличивая одновременно необходимость формирования положительного денежного потока.

5. Амортизационная политика предприятия. Избранные предприятием методы амортизации основных средств, а также сроки амортизации нематериальных активов создают различную интенсивность амортизационных потоков, которые денежными средствами непосредственно не обслуживаются. При осуществлении ускоренной амортизации активов возрастает доля амортизационных отчислений и соответственно снижается доля чистой прибыли предприятия.

6. Коэффициент операционного левериджа. Оказывает существенное воздействие на пропорции темпов изменения объема чистого денежного потока и объема чистого денежного потока и объема реализации продукции. Механизм этого воздействия на формирование чистой прибыли предприятия.

7. Финансовый менталитет владельцев и менеджеров предприятия. Выбор консервативных, умеренных или агрессивных принципов финансирования активов и осуществления других финансовых операций определяет структура видов денежных потоков предприятия, объемы страховых запасов отдельных видов активов, уровень доходности финансовых инвестиций.

Основу оптимизации денежных потоков предприятия составляет обеспечение сбалансированности объемов положительного и отрицательного их видов.[26, c.86]

Отрицательные последствия дефицитного денежного потока проявляются в снижении ликвидности и уровня платежеспособности предприятия, росте просроченной кредиторской задолженности поставщикам сырья и материалов, повышении доли просроченной задолженности по полученным финансовым кредитам, задержках выплаты заработной платы, росте продолжительности финансового цикла, а в конечном счете - в снижении рентабельности использования собственного капитала и активов предприятия.

Отрицательные последствия избыточного денежного потока проявляются в потере реальной стоимости временно неиспользуемых денежных средств от инфляции, потере потенциального дохода от неиспользуемой части денежных активов в сфере краткосрочного их инвестирования.[26, c.84]

2 Анализ финансового состояния ООО «Сентябрь» с позиций оценки

структуры и показателей денежных потоков

2.1 Общая оценка финансового состояния ООО «Сентябрь»

Общество с ограниченной ответственностью ООО «Сентябрь»", создано 18 декабря 1996 года в соответствии с Гражданским Кодексом Российской Федерации и Федеральным Законом «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Целью деятельности общества является получение прибыли. Общество вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещённые законом, в частности: оптовая торговля продовольственными товарами; торговля выносная в павильонах, киосках, на лотках и в других временных сооружениях; реализация продукции и других товаров на предприятиях общественного питания, включая деятельность по обслуживанию населения и т. д.

Высшим органом управления обществом является общее собрание участников общества. Руководство текущей деятельностью общества осуществляется единоличным исполнительным органом общества - генеральным директором.

Общество осуществляет свою финансовую деятельность в соответствии с годовыми и другими планами, утверждёнными участниками общества. Общество вправе распоряжаться как собственными, так и привлечёнными финансовыми ресурсами, включающими кредиты банков, финансовых организаций, предприятий, учреждений.

Сделаем обзор деятельности торгового предприятия ООО «Сентябрь»" за рассматриваемый период 2003…2005 гг. Результаты обзора приведены в таблице 2.1.

Таблица 2.1 Краткая характеристика деятельности торгового предприятия ООО «Сентябрь»"

Таким образом, на основании проведённой характеристики деятельности торгового предприятия ООО «Сентябрь»" можно сделать предварительный вывод о том, что фирма развивается и расширяется. Однако, даже предварительный анализ финансовых показателей предприятия, показывает, что в 2005 году происходит сокращение объемов реализации продукции. Так несмотря, на то, что за анализируемый период количество ассортимента реализуемых товаров увеличивается со 129 до 347 позиций, увеличилось количество занимаемой площади до 1020 м², уровень реализации снижается до 10560,0 тыс. руб. Основной тенденцией функционирования предприятия является усиление конкуренции на профильном рынке, возникновение обширного числа товаров конкурентов и товаров-заменителей, продвигаемых конкурентами.

Для выявления более четкой картины финансового состояния торгового предприятия проанализируем его финансовую устойчивость и уровень деловой активности, особенное внимание уделим анализу стабильности движения денежных средств.

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Движение любых товарно-материальных ценностей, трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств.

Источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат бухгалтерский баланс (форма № 1) и отчет о прибылях и убытках (форма №2), а также статистическая и оперативная отчетность. Помимо этого в процессе финансового анализа может привлекаться плановая информация (бизнес-план), нормативная информация, информация о технической подготовке производства, заключения экспертов, результаты различных опросов и т.д. Каждый хозяйствующий субъект разрабатывает свои плановые показатели, нормы, нормативы, тарифы и лимиты, систему их оценки и регулирования финансовой деятельности. Эта информация составляет его коммерческую тайну, а иногда и «ноу-хау». При этом потребителей информации о финансовом состоянии предприятия могут интересовать данные как на текущий момент, так и данные на ближайшую или более отдаленную перспективу. Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации.

Оценим финансовое состояние анализируемого ООО «Сентябрь». Финансовое состояние предприятия в целом и его финансовая устойчивость в частности характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения предоставляются в бухгалтерском балансе (форма 1) и отчете о финансовых результатах (форма 2).

Проанализируем структуру и динамику активов и пассивов предприятия. Динамика общих структурных изменений представлена в Таблице 2.2.

Как видим, структура активов предприятия не претерпела существенных изменений, так несмотря на увеличение доли оборотных активов предприятия в 2004 году, в 2005 году структура активов корректируется в пользу основных средств. Также в 2005 году стоимость средств предприятия уменьшается и снижается на 278,26 тыс. рублей, основным источником этого снижения выступает сокращение оборотных средств предприятия на 490,26 тыс. руб. до 7022,52 тыс. рублей.

Таблица 2.2 Анализ динамики и структуры активов ООО «Сентябрь»

Стоимость основных средств в 2005 году увеличивается до 1240,00 тыс. рублей. Динамика изменения стоимости структурных элементов имущества предприятия сказывается и на коэффициенте соотношения оборотных и внеоборотных активов. Если в 2004 году значение этого коэффициента увеличивается с 4,1994 до 7,3082, то уже в 2005 году этот коэффициент снижается до 5,6633, что подчеркивает повышение материально-технической базы организации торговли и снижение обеспеченности торгового процесса оборотными средствами.

Динамика изменений структуры внеоборотных активов (см. таблица 2.3) свидетельствует о постепенном увеличении доли нематериальных активов (с 4,51 % в 2003 году до 12,34 % в 2005 году), прочих внеоборотных активов (с 0,73 % до 15,08 %) и снижении долгосрочных финансовых вложений (с 44,76 % в 2003 году до 16,85 % в 2005 году).

Таблица 2.3 Анализ динамики и структуры внеоборотных активов ООО «Сентябрь»

Подобные документы

• Исследование несостоятельности (банкротства) предприятия с применением статистических и математических методов анализа

  Возможность бухгалтерской отчетности для оценки финансового состояния предприятия, основные признаки его несостоятельности. Статистические методы исследования структуры и динамики активов и пассивов. Анализ потока денежных средств и его ликвидность.
  
  дипломная работа [58,4 K], добавлен 20.02.2010
  

• Расчет производственной программы швейного потока

  Разработка производственной программы швейного потока по производству мужской сорочки. Расчет численности и фонда заработной платы рабочих. Калькулирование себестоимости и отпускная цена изделия. Анализ показателей экономической эффективности потока.
  
  курсовая работа [302,9 K], добавлен 13.06.2012
  

• Совершенствование механизма управления денежным оборотом (на примере ООО "Сезам")

  Анализ и оценка движения денежных средств. Методы расчета величины денежного потока. Анализ состава и структуры имущества предприятия и источников его формирования. Показатели оценки платежеспособности и ликвидности. Оптимизация дебиторской задолженности.
  
  курсовая работа [110,8 K], добавлен 19.03.2014
  

• Экономический анализ состояния организации

  Понятие, сущность и значение оценки финансового состояния предприятия Батыревского райпо. Показатели статистики финансового состояния. Оценка финансового состояния, активов и пассивов предприятия Батыревского райпо. Анализ структуры источников капитала.
  
  курсовая работа [107,2 K], добавлен 10.03.2015
  

• Методы оценки денежного потока на предприятии

  Рассмотрение сущности и особенностей применения прямого, косвенного, матричного и ликвидного методов для анализа движения финансовых ресурсов предприятия. Ознакомление с принципами оценки денежного потока по международным стандартам финансовой отчетности.
  
  курсовая работа [171,8 K], добавлен 21.11.2011
  

• Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Ростелеком"

  Анализ имущественного состояния предприятия. Оценка структуры активов и пассивов. Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности организации. Ликвидность баланса фирмы. Деловая активность предприятия, оценка величины прибыли, анализ рентабельности.
  
  контрольная работа [1,0 M], добавлен 13.09.2013
  

• Анализ нематериальных активов

  Характеристика хозяйственной деятельности предприятия ООО "Тист". Экспресс-анализ финансового состояния фирмы. Анализ объема, динамики, структуры и доходности нематериальных активов. Расчет экономического эффекта использования лицензий и "ноу-хау".
  
  курсовая работа [625,1 K], добавлен 29.08.2014
  

• Анализ финансового состояния ЗАО "Череповецкий фанерно-мебельный комбинат"

  Вертикальный и горизонтальный анализ активов и пассивов. Оценка активов по степени ликвидности и пассивов по срочности погашения. Расчет коэффициентов платежеспособности. Анализ типов финансовой устойчивости, рентабельности, доходности предприятия.
  
  курсовая работа [193,9 K], добавлен 13.02.2010
  

• Анализ активов и пассивов бухгалтерского баланса для оценки финансового состояния предприятия на примере ОАО "Гидропривод"

  Бухгалтерский баланс как основной источник проведения анализа. Анализ структуры и динамики активов и пассивов баланса ОАО "Гидропривод". Анализ влияния структурных изменений на финансовое состояние предприятия. Пути совершенствования структуры баланса.
  
  дипломная работа [151,0 K], добавлен 22.01.2016
  

• Основы коммерческой деятельности

  Разработка проекта контракта купли товара. Характеристика коммерческого риска и его оценка. Анализ показателей финансовой устойчивости фирмы, прогнозирование ее финансовых показателей. Расчет объема продаж продукции, прибыли и потока наличности.
  
  контрольная работа [49,5 K], добавлен 28.10.2010
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам