Экономический анализ хозяйственной деятельности

Изделие	Объем производства продукции, тыс грн.	Реализация продукции, тыс грн.
	план	факт	отклон	% к плану	план	факт	+, -	% к плану
А	2250	2160	-90	-4,00	2300	2200	-100	-4,35
В	2800	3400	600	21,43	2900	3000	100	3,45
С	6800	6240	-560	-8,24	6900	6800	-100	-1,45
Итого	11850	11800	-50	-0,42	12100	12000	-100	-0,83

Из таблицы видно, что за отчетный год план по выпуску готовой продукции недовыполнен на 0,42%, а по реализации - на 0,83%. Причем план и по производству, и по реализации перевыполнен по продукту В и недовыполнен по А и С.

Анализ реализации продукции тесно связан с анализом выполнения договорных обязательств по поставкам продукции.

Недовыполнение плана по договорам для предприятия оборачивается уменьшением выручки, прибыли, выплатой штрафных санкций. Кроме того, в условиях конкуренции предприятие может потерять рынки сбыта продукции, что повлечет за собой спад производства.

В процессе анализа определяется выполнение плана поставок за месяц и нарастающим итогом в целом по предприятию, в разрезе отдельных потребителей и видов продукции. Затем выясняются причины недовыполнения плана, и дается оценка деятельности по выполнению договорных обязательств (табл.3.3).

Таблица 3.3. Анализ выполнения договорных обязательств по отгрузке продукции за март, тыс. грн.

Изделие	потребитель	план поставки по договору	фактически отгружено	недопоставка продукции
А	1	1500	1480	-20
	2	500	510
В	1	2300	2200	-100
	2	500	650
С	1	6500	6500
Итого		11300	11340	-120

Процент выполнения договорных обязательств рассчитывается делением разности между плановым объемом отгрузки по договорным обязательствам и его недовыполнением на плановый объем:

Кв.д.=(11300-120)/11300= 0,989 ил 98,9%.

3.3 Анализ ассортимента и структуры продукции

Большое влияние на результаты хозяйственной деятельности оказывают ассортимент и структура производства и реализации продукции.

Ассортимент - это перечень наименований изделий с указанием количества по каждому из них.

При формировании ассортимента и структуры выпуска продукции предприятие должно учитывать, с одной стороны, спрос на данные виды продукции, а с другой - наиболее эффективное использование трудовых, сырьевых, технических, технологических, финансовых и других ресурсов, имеющихся в его распоряжении. Система формирования ассортимента включает в себя следующие основные моменты:

- определение текущих и перспективных потребностей покупателей;

- оценку уровня конкурентоспособности выпускаемой или планируемой к выпуску продукции;

- изучение жизненного цикла изделий и принятие своевременных мер по внедрению новых, более совершенных видов продукции и изъятие из производственной программы морально устаревших и экономически неэффективных изделий;

- оценку экономической эффективности и степени риска изменений в ассортименте продукции.

Оценка выполнения плана по ассортименту продукции обычно производится с помощью коэффициента ассортимента, который рассчитывается путем деления общего фактического выпуска продукции, зачтенного в выполнение плана по ассортименту, на общий плановый выпуск продукции (продукция, изготовленная сверх плана или не предусмотренная планом, не засчитывается в выполнение плана по ассортименту).

Ка=	ВПз
	ВПо

Где ВПз- сумма фактически выпущенных изделий каждого вида, но не более их планового выпуска.

Из табл.3.4 видно, что план по ассортименту продукции выполнен на 94,5%: (11200/11850 *100%).

Таблица 3.4. Выполнение плана по ассортименту продукции

Изделие	Объем производства продукции в плановых ценах, тыс грн.	Процент выполнения плана	Объем продукции, зачтенный в выполнение плана по ассортименту
	план	факт
А	2250	2160	96,0	2160
В	2800	3400	121,4	2800
С	6800	6240	91,8	6240
Итого	11850	11800	99,6	11200

Анализ выполнения плана по ассортименту можно проводить и по методу наименьшего процента(91,8%).

План по ассортименту считается выполненным лишь в том случае, если выполнено задание по всем видам продукции. Причины недовыполнения плана по ассортименту могут быть внешними (изменение спроса на отдельные виды продукции, снижение рыночных цен на продукцию, активизация конкурентов) и внутренними (недостатки в организации производства, плохое техническое состояние оборудования, его простои, аварии).

Увеличение объема производства (реализации) по одним видам и сокращение по другим видам продукции приводит к изменению ее структуры, т.е. соотношения отдельных изделий, в общем, их выпуске. Выполнить план по структуре - значит сохранить в фактическом выпуске продукции запланированные соотношения отдельных ее видов.

Изменение структуры производства оказывает большое влияние на все экономические показатели: объем выпуска в стоимостной оценке, материалоемкость, себестоимость товарной продукции, прибыль, рентабельность. Если увеличивается удельный вес более дорогой продукции, то объем ее выпуска в стоимостном выражении возрастает, и наоборот. То же происходит с размером прибыли при увеличении удельного веса высокорентабельной и соответственно при уменьшении доли низко рентабельной продукции.

Расчет влияния структуры производства на объем выпуска в стоимостном выражении можно произвести по формуле:

N(D)=К1общ(D1-D0)Ц0

Таблица 3.5.Анализ структуры товарной продукции

Изделие	Оптовая	Объем производства, тыс.шт	Удельный вес продукции	(D1-D0)Ц0
	цена,
	грн.
		план	факт	план	факт	изменение
	Ц0	К0	К1	D0	D1	D1-D0
А	45	50	48	0,262	0,247	-0,015	-0,675
В	50	56	68	0,293	0,351	0,058	2,900
С	80	85	78	0,445	0,402	-0,043	-3,440
Итого		191	194	1	1	0	-1,215

Таким образом, в результате структурных сдвигов товарная продукция снизилась на 194*1,215=235,71 тыс.грн. Это связано с тем, что значительно уменьшился удельный вес самого дорогого вида продукции - С.

Используя описанные выше приемы, можно определить влияние структуры продукции и на другие показатели деятельности предприятия, что позволит комплексно оценить эффективность ассортиментной и структурной политики предприятия.

3.4 Анализ качества произведенной продукции

Важным показателем деятельности промышленных предприятий является качество продукции. Высокий уровень качества продукции способствует повышению спроса на продукцию и увеличению суммы прибыли не только за счет объема продаж, но и за счет более высоких цен.

Качество продукции - это совокупность свойств продукции удовлетворять определенные потребности в соответствии с ее назначением.

Различают обобщающие, индивидуальные и косвенные показатели качества продукции.

Обобщающие показатели характеризуют качество всей произведенной продукции независимо от ее вида и назначения:

- удельный вес новой продукции в общем ее выпуске;

- удельный вес продукции высшей категории качества;

- средний коэффициент сортности;

- удельный вес экспортируемой продукции, в том числе в высокоразвитые промышленные страны.

Индивидуальные (единичные) показатели качества продукции характеризуют одно из ее свойств:

- полезность (жирность молока, зольность угля, содержание железа в руде, содержание белка в продуктах питания);

- надежность (долговечность, безотказность в работе);

Косвенные показатели - это штрафы за некачественную продукцию, объем и удельный вес забракованной продукции, удельный вес зарекламированной продукции, потери от брака и др.

При анализе изучают динамику перечисленных показателей, выполнение плана по их уровню, причины их изменения и дают оценку выполнения плана по уровню качества продукции.

По продукции, качество которой характеризуется сортом, рассчитываются доля продукции каждого сорта в общем объеме производства, средний коэффициент сортности, средневзвешенная цена изделия в сопоставимых условиях.

Средний коэффициент сортности можно определить отношением стоимости продукции всех сортов к возможной стоимости продукции I сорта:

Ксорт=	(Кi*Цi)
	К общ*ЦIс

Таблица 3.6. Анализ качества продукции вида А

Сорт продукции	Цена за единицу, грн	Выпуск продукции, тыс. шт	Стоимость выпуска, тыс. грн
		план	факт	план	факт
	Ц	Ко	К1	КоЦ	К1Ц
I	50	30	33	1500	1650
II	48	10	5	480	240
III	27	10	10	270	270
Итого		50	48	2250	2160

Отсюда плановое и фактическое значение коэффициента сортности:

Ксорт0=	2250	=0,9
	50*50
Ксорт1=	2160	=0,9
	48*50

Выполнение плана по качеству - 100 % (0,9/0,9).

Средневзвешенная цена рассчитывается следующим образом:

Ц =	(Кi*Цi)
	Кi

Из таблицы 3.6 средневзвешенная цена:

- по плану - 2250 / 50 = 45 грн,

- фактически - 2160 / 48 = 45 грн, что по отношению к плану также составляет 100 %.

Если предприятие выпускает продукцию различной сортности и произошло изменение сортового состава, то необходимо рассчитать, как изменились такие показатели, как выпуск товарной продукции, выручка и прибыль от реализации.

Расчет влияния сортового состава на выпуск продукции в стоимостном выражении производится методом абсолютных разниц по формуле:

ВПсорт=(D i*Цi)*К1общ

В таблице 3.7 проведем расчет влияния сортового состава продукции на товарную продукцию.

Таблица 3.7 Влияние сортового состава продукции на объем выпуска изделия А в стоимостном выражении

Сорт продукции	Оптовая цена, грн.	Выпуск продукции, тыс.шт	Структура продукции	Изменение средней цены за счет структуры, грн. D i*Цi
		план	факт	План D0	Факт D1	Изменение D
I	50	30	33	0,6	0,688	0,088	4,4
П	48	10	5	0,2	0,104	-0,096	-4,608
Ш	27	10	10	0,2	0,208	0,008	0,216
Итого		50	48	1	1	0	0,008

В связи с улучшением качества продукции (увеличением доли продукции I и уменьшением соответственно доли продукции II сорта) средняя цена реализации по изделию А выше плановой на 0,008грн., а стоимость всего фактического выпуска - на 0,008*50=0,4 тыс. грн

Затем изучаются причины понижения качества. Основными причинами понижения качества продукции являются плохое качество сырья, низкий уровень технологии и организации производства, квалификации рабочих, аритмичность производства и др.

3.5 Анализ ритмичности выпуска продукции

При изучении деятельности предприятия важен анализ ритмичности производства и реализации продукции. Ритмичность - это равномерный выпуск продукции в соответствии с графиком в объеме и ассортименте, предусмотренных планом.

Ритмичная работа является основным условием своевременного выпуска и реализации продукции. Неритмичность ухудшает все экономические показатели: снижается качество продукции, увеличиваются сверхплановые остатки готовой продукции на складах и, как следствие, замедляется оборачиваемость капитала; не выполняются поставки по договорам и предприятие платит штрафы за несвоевременную отгрузку продукции; несвоевременно поступает выручка; перерасходуется фонд заработной платы в связи с тем, что в начале месяца рабочим платят за простои, а в конце за сверхурочные работы. Все это приводит к повышению себестоимости продукции, уменьшению суммы прибыли, ухудшению финансового состояния предприятия.

Для оценки выполнения плана по ритмичности используются прямые и косвенные показатели.

Прямые показатели - коэффициент ритмичности и коэффициент аритмичности.

Коэффициент ритмичности определяется путем суммирования фактических удельных весов выпуска за каждый период, но не более планового их уровня.

Таблица 3.8 Ритмичность выпуска продукции по декадам

Квартал	Выпуск продукции за период, тыс.грн	Удельный вес продукции, %	Доля продукции, зачтенная в выполнение плана по ритмичности, %	Коэффициент выполнения плана
	план	факт	план	факт
I	2962,5	2360	25	20	20	0,797
II	2962,5	2360	25	20	20	0,797
III	2962,5	3540	25	30	25	1,195
IV	2962,5	3540	25	30	25	1,195
Итого	11850	11800	100	100	90	0,996

Критм=90%

Показатель аритмичности рассчитывается как сумма модулей отклонений в выпуске продукции от плана за каждый период (день, неделю, декаду). Чем менее ритмично работает предприятие, тем выше показатель аритмичности. В нашем примере он равен:

К аритм=/1-0,797/+/1-1,797/+/1-1,195/ /+/1-1,195/ = 0,796.

Косвенные показатели ритмичности - наличие доплат за сверхурочные работы, оплата простоев по вине хозяйствующего субъекта, потери от брака, уплата штрафов за недопоставку и несвоевременную отгрузку продукции, наличие сверхнормативных остатков и готовой продукции на складах.

Причины аритмичности делятся на внутренние (тяжелое финансовое состояние предприятия, низкий уровень организации, технологии и материально-технического обеспечения производства, а также планирования и контроля) и внешние (несвоевременная поставка сырья и материалов поставщиками, недостаток энергоресурсов не по вине предприятия)

Аналогичным образом анализируется ритмичность отгрузки и реализации продукции. В заключение анализа разрабатывают конкретные мероприятия по устранению причин неритмичной работы.

Лекция: 4. Анализ использования производственных фондов

План

4.1 Анализ состояния и движения основных фондов

4.2 Анализ эффективности использования основных производственных фондов

4.3 Анализ рентабельности основных фондов

Основные фонды занимают, как правило, наибольший удельный вес в общей сумме основного капитала предприятия. От их количества, стоимости, технического уровня, эффективности использования во многом зависят конечные результаты деятельности предприятия: выпуск продукции, ее себестоимость, прибыль, рентабельность, устойчивость финансового состояния.

Источники данных для анализа: бизнес-план предприятия, план технического развития, отчетный бухгалтерский баланс предприятия, приложение к балансу, отчет о наличии и движении основных средств, баланс производственной мощности, данные о переоценке основных средств, инвентарные карточки учета основных средств, проектно-сметная, техническая документация и др.

4.1 Анализ состояния и движения основных фондов

При проведении анализа обеспеченности предприятия основными средствами необходимо изучить, достаточно ли у предприятия основных фондов, каково их наличие, динамика, состав, структура и техническое состояние.

В зависимости от функционально - назначения основные фонды делятся на производственные и непроизводственные (например, профилакторий, спорткомплекс).

Часть производственных фондов непосредственно воздействует на предметы труда и является активной, другая часть создает необходимые условия для труда и является пассивной.

В большинстве отраслей промышленности к активной части фондов принято относить машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы, лабораторное оборудование, ЭВМ, транспортные средства. Пассивную часть фондов образуют здания и сооружения.

Структура основных фондов зависит от особенностей технологического процесса, масштаба производства, района расположения предприятия, уровня техники.

Анализ наличия, движения и структуры основных фондов удобно проводить с помощью таблицы 4.1.

Таблица 4.1 Динамика и структура основных фондов, тыс. грн

Виды основных средств	Наличие на начало года	Изменение за год	Наличие на конец года	Структура,%
		поступление	выбытие		на начало года	на конец года
Производственные фонды	2500	900	200	3200	96,15	96,97
Непроизводственные фонды	100			100	3,85	3,03
Всего основных фондов	2600	900	200	3300	100	100
в том числе активная часть	1800	210	100	1910	69,23	57,89

Таблица составляется по первоначальной стоимости ОПФ.

Для анализа движения основных фондов рассчитываются следующие показатели:

коэффициент обновления, характеризующий долю новых фондов в общей их стоимости на конец года:

Кобн=	Стоимость поступивших основных фондов	=	900	=0,27
	Стоимость основных фондов на конец периода		3300

Срок обновления основных фондов:

Тобн=	Стоимость основных средств на начало периода	=	2600	=2,9 года
	Стоимость поступивших основных средств		900

Коэффициент выбытия:

Квыб=	Стоимость выбывших основных средств	=	200	=0,08
	Стоимость основных средств на начало периода		2600

Коэффициент прироста:

Кпр=	Стоимость прироста основных средств	=	900-200	=0,27
	Стоимость основных средств на начало периода		2600

Техническое состояние основных фондов характеризуют показатели износа и годности, которые могут рассчитываться как на начало, так и на конец периода:

1. Коэффициент износа:

Кизн=	Стоимость износа основных средств
	первоначальная стоимость основных средств

Коэффициент годности:

Кгодн=	Остаточная стоимость основных средств
	Первоначальная стоимость основных средств

4.2 Анализ эффективности использования основных производственных фондов

Конечная эффективность использования ОПФ характеризуется рядом показателей, которые подразделяются на обобщающие и частные.

Обобщающие характеризуют использование всей совокупности ОПФ. К ним относятся:

RОПФ=	прибыль
	среднегодовая стоимость ОПФ

фондоотдача - выпуск продукции на 1 грн. ОПФ:

ФО=	чистая выручка от реализации продукции
	среднегодовая стоимость ОПФ

фондоемкость (обратный показатель фондоотдачи)- стоимость ОПФ на 1 грн. выручки:

Фе=	среднегодовая стоимость ОПФ
	чистая выручка от реализации продукции

Относительная экономия основных фондов:

ЭОПФ=ОПФ1-ОПФ0*I В,

где ОПФ0, ОПФ1 - соответственно среднегодовая стоимость основных производственных фондов в базисном и отчетном годах; 1В - индекс чистой выручки.

При расчете среднегодовой стоимости фондов учитываются не только собственные, но и арендуемые основные средства и не включаются фонды, находящиеся на консервации, резервные и сданные в аренду.

Частные показатели применяются для характеристики использования отдельных видов машин, оборудования, производственной площади, например, средний выпуск продукции в натуральном выражении на единицу оборудования за смену, выпуск продукции на 1 м2 производственной площади и т.д.

В процессе анализа изучаются динамика перечисленных показателей, выполнение плана по их уровню, проводятся межхозяйственные сравнения.

4.3 Анализ рентабельности основных фондов

Наиболее обобщающим показателем эффективности использования основных фондов является фондорентабельность. Ее уровень зависит не только от фондоотдачи, но и от рентабельности продукции. Взаимосвязь этих показателей можно представить следующим образом:

RОПФ=	П	=	В	*	П	=	ФО*RQ
	ОПФ		ОПФ		В

где RОПФ - рентабельность основных производственных фондов;

П - прибыль от реализации продукции; ОПФ -- среднегодовая стоимость основных производственных фондов; В - чистая выручка от реализации продукции; ФО - фондоотдача; RВ - рентабельность произведенной продукции.

В свою очередь фондоотдача зависит от доли активной части производственных фондов (УДа) и отдачи активной части фондов:

ФО=	В	=	ОПФа	*	В	=	УДа*ФОа
	ОПФ		ОПФ		ОПФа

Проведем факторный анализ фондорентабельности. Исходные данные для анализа приведены в табл. 4.2.

Таблица 4.2 Исходные данные для анализа фондорентабельности

ПОКАЗАТЕЛЬ	усл.об	пред.пер	отч.пер	откл
1.Чистая выручка от реализации прдукции, тыс.грн	В	9167	10000	833
2.Прибыль от реализации продукции, тыс.грн	П	1167	1500	333
3. Среднегодовая стоимость, тыс.грн (остаточная)
3.1 основных производственных фондов	ОПФ	2300	2650	350
3.2 активной части	ОПФа	1840	1855	15
4. Удельный вес активной части ОПФ (3.2/3.1)	УДа	0,8	0,7	-0,1
5.Фондоотдача,грн (1/3.1)	ФО	3,986	3,774	-0,212
6.Отдача активной части ОПФ (1/3.2)	Фоа	4,982	5,391	0,409
7. Рентабельность реализованной продукции, % (2/1*100%)	RQ	12,73	15	2,27
8. Фондорентабельность, % (2/3.1*100%)	Rопф	50,739	56,604	5,865

Методом абсолютных разниц проведем факторный анализ фондоотдачи. На ее уровень влияют изменение доли активной части фондов в общей сумме ОПФ и изменение фондоотдачи активной части фондов:

ФО=УДа * ФОа.

Изменение фондоотдачи за счет уменьшения доли активной части фондов в общей стоимости ОПФ:

ФО(УД)=ДУДа*ФО0= -0,1*4,982 = -0,498 грн

Изменение фондоотдачи за счет увеличения отдачи активной части ОПФ:

ФО(ФОа)=УДа1*ДФОа= 0,7*0,409=0,286 грн

Общее изменение фондоотдачи составило:

-0,498+0,286= -0,212 грн (совпадает с рассчитанным в табл.4.2 стр.5).

Таким образом, фондоотдача снизилась на 0,211грн вследствие снижения удельного веса активной части ОПФ в общей сумме фондов (-0,498грн) и при росте отдачи активной части ОПФ (0,286грн).

Теперь можно рассчитать влияние факторов первого (ФО и RОПФ) и второго порядка (УДа и ФОа) на фондорентабельность(табл. 4.3).

Таблица 4.3 Факторный анализ фондорентабельности

Фактор	алгоритм расчета	расчет	размер влияния, %
1. фондоотдача	Rопф(ФО)= ФО* RQ0	-0,212*12,73	-2,699
1.1 уд.вес акт. части ОПФ	Rопф(УДа)= ФО(УДа)* RQ0	-0,498*12,73	-6,340
1.2 отдача акт. части ОПФ	Rопф(ФОа)= ФО(ФОа)* RQ0	0,286*12,73	3,641
Итого	Rопф(УДа)+? Rопф(ФОа)	-6,340+3,641	-2,699
2. рентабельность реал.прод	Rопф(RQ)=ФО1* RQ	3,774*2,27	8,567
Итого	Rопф= Rопф1- Rопф0	56,604-50,739	5,868 (стр.1+стр.2)

Таким образом, фондорентабельность выросла на 5,868 % за счет роста рентабельности реализованной продукции (8.567%) при снижении фондоотдачи (-2,699%). Снижение фондоотдачи обусловлено падением удельного веса активной части ОПФ (влияние этого фактора на фондорентабельность -6,34%) при росте отдачи активных фондов (3,641%).

Объем реализации продукции можно найти по формуле:

В=ОПФ*ФО

Чтобы узнать, как повлияло на объем реализации продукции использование основных фондов, можно использовать метод абсолютных разниц:

В (ОПФ)= ОПФ*ФОо

В (ФО)=ОПФ1*ФО

Факторный анализ объема реализации проведем в таблице 4.4.

Таблица 4.4 Факторный анализ объема реализации продукции

Фактор	алгоритм расчета	расчет	размер влияния, тыс.грн
1.среднегодовая стоимость ОПФ	В (ОПФ)= ОПФ*ФОо	350*3,986	1395,1
2.фондоотдача	В (ФО)=ОПФ1*ФО	2650*(-0,212)	-561,8
Итого	стр.1+стр.2		833,3
2.1.доля активной части фондов	В (УДа)=ОПФ1*ФО(УДа)	2650*(-0,498)2650*0,286	-1319,7
2.2.отдача активной части фондов	В (ФОа)=ОПФ1*ФО(ФОа)		757,9
Итого	стр.2.1+стр.2.2		-561,8

Выручка от реализации продукции выросла за счет роста стоимости ОПФ при снижении фондоотдачи. На снижение фондоотдачи повлияло уменьшение удельного веса активной части фондов (за счет этого фактора выручка упала на 1319.7 тыс.грн), при этом выросла эффективность использования активной части фондов (влияние этого фактора на выручку -757,9 тыс.грн)

Лекция: 5. Анализ оборотных активов

План

5.1. Экономическое содержание, структура и классификация оборотных активов предприятия

5.2. Методика анализа эффективности формирования и использования оборотных активов (капитала) предприятия

5.1. Экономическое содержание, структура и классификация оборотных активов предприятия

Оборотные средства (текущие активы) - это средства, инвестируемые организацией в текущие операции в течение каждого цикла. Оборотные средства (в практике стран с рыночной экономикой их называют оборотным капиталом) являются важнейшим ресурсом в обеспечении текущего функционирования предприятия, т.е. производстве и реализации В процессе производственно-хозяйственной деятельности (при эксплуатации ОПФ) предприятие нуждается в денежных средствах, необходимых для изготовления продукции, закупки сырья и материалов, выплаты заработной платы и т.д., а затем в средствах, которые требуются на ее реализацию. Таким образом, оборотные активы - это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Оборотные производственные фонды обеспечивают непрерывность производственного процесса, а фонды обращения - реализацию произведенной продукции на рынке и получение денежных средств, гарантирующих благополучие предприятия.

Характерными особенностями оборотных активов являются:

* полное потребление в течение одного производственного цикла и полный перенос стоимости на вновь созданную продукцию;

* нахождение в постоянном обороте;

* в течение одного оборота оборотные средства меняют свою форму с денежной на товарную и с товарной на денежную, проходя стадии закупки, потребления и реализации.

Особенность оборотных средств также состоит в том, что в условиях нормальной хозяйственной деятельности оборотные средства не расходуются, а авансируются в различные виды текущих затрат организации, возвращаясь после завершения каждого оборота к своей исходной величине. Период времени, в течение которого совершается оборот денежных средств, представляет собой длительность производственно-коммерческого цикла, который складывается из отрезка времени между уплатой денег за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции.

Оборотные активы характеризуются следующими положительными особенностями:

1. Высокая степень структурной трансформации, в результате которой они легко могут быть преобразованы из одного вида в другой при регулировании товарного и денежного потоков в операционном процессе.

2. Большая приспособляемость к изменениям конъюнктуры товарного и финансового рынков - они легко поддаются изменениям в процессе диверсификации операционной деятельности предприятия.

3. Высокая ликвидность - при необходимости значительная их часть может быть конверсирована в денежные активы.

4. Легкость управления - основные управленческие решения, связанные с их оборотом, реализуются в течение короткого периода времени.

Вместе с тем оборотным активам присущи следующие недостатки:

1. Часть оборотных активов, находящихся в денежной форме и в форме дебиторской задолженности, в значительной мере подвержена потере реальной стоимости в процессе инфляции.

2. Временно свободные (излишне сформированные) оборотные активы практически не генерируют прибыль (кроме свободных денежных активов, которые могут быть использованы в краткосрочных финансовых вложениях).

3. Запасы оборотных товарно-материальных ценностей во всех их формах подвержены постоянным потерям в связи с естественной убылью.

4. Значительная часть оборотных активов подвержена риску потерь в связи с недобросовестностью партнеров по хозяйственным операциям, а иногда и собственного персонала.

В бухгалтерском балансе оборотные активы представлены следующими основными статьями:

* производственные запасы;

* животные на выращивании и откорме;

* незавершенное производство;

* готовая продукция;

* товары;

* векселя полученные;

* дебиторская задолженность за товары, работы, услуги;

* дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом;

* дебиторская задолженность по выданным авансам;

* дебиторская задолженность по начисленным доходам;

* дебиторская задолженность по внутренним расчетам;

* другая текущая дебиторская задолженность;

* текущие финансовые инвестиции;

* денежные средства и их эквиваленты;

* прочие оборотные активы;

* расходы будущих периодов

В Положении (стандарте) бухгалтерского учета 2 «Баланс» определяется содержание указанных статей оборотных активов.

Соотношение между отдельными элементами оборотных средств определяет их структуру:

Таблица 5.1 Структура оборотных средств по функциональной роли в процессе производства

Оборотные средства
Оборотные производственные фонды	Фонды обращения
1. Производственные запасы	1. Готовая продукция
2. Незавершенное производство	2. Дебиторская задолженность
3. Расходы будущих периодов	3. Деньги в кассе и на расчетном счете

Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов принадлежит запасам. Согласно Положению (стандарту) бухгалтерского учета «запасы - это активы, которые:

* содержатся для дальнейшей продажи при условии обычной хозяйственной деятельности;

* находятся в процессе производства с целью дальнейшей продажи продукта производства;

* содержатся для потребления при производстве продукции, выполнении работ и предоставлении услуг, а также управлении предприятием.

При отпуске запасов в производство, продаже или другом выбытии оценка их осуществляется по одному из следующих методов:

* идентифицированная себестоимость соответствующей единицы запасов;

* средневзвешенной себестоимости;

* себестоимости первых по времени поступления запасов (ФИФО);

* себестоимости последних по времени поступления запасов (ЛИФО);

* нормативных расходов;

* цены продажи.

Для всех единиц бухгалтерского учета запасов, имеющих одинаковое назначение и одинаковые условия использования, применяется только один из приведенных методов.

Отпускаемые запасы и услуги, выполняемые для специальных заказов и проектов, а также запасы, не заменяющие друг друга, оцениваются по идентифицированной себестоимости.

Оценка по средневзвешенной себестоимости производится по каждой единице запасов делением суммарной стоимости остатка таких запасов на начало отчетного месяца и стоимости, полученных в отчетном месяце запасов на суммарное количество запасов на начало отчетного месяца и полученных в отчетном месяце запасов.

Оценка запасов по методу ФИФО базируется на предположении, что запасы используются в той последовательности, в которой они поступают на предприятие, то есть запасы, первыми отпускаемые в производство (продажа и другое выбытие), оцениваются по себестоимости первых по времени поступления запасов. При этом стоимость остатка на конец отчетного месяца определяется по себестоимости последних по времени поступления запасов.

Оценка запасов по методу ЛИФО базируется на предположении, что запасы используются в последовательности, противоположной их поступлению на предприятие, то есть запасы, которые отпускаются в производство, оцениваются по себестоимости последних по времени поступления запасов. При этом стоимость остатков запасов на конец отчетного месяца определяется по себестоимости первых по времени получения запасов.

Оценка по нормативным затратам заключается в применении норм расходов на единицу продукции (работ, услуг), установленных предприятием с учетом нормальных уровней использования запасов, труда, производственных мощностей и действующих цен. Для обеспечения максимального приближения нормативных затрат к фактическим нормы затрат и цены должны регулярно проверяться и пересматриваться.

Оценка по ценам продажи основана на применении предприятиями розничной торговли среднего процента торговой наценки на товар. Этот метод применяют предприятия, имеющие значительную и переменную номенклатуру товаров с приблизительно одинаковым уровнем торговой наценки.

Дебиторская задолженность - важный компонент оборотного капитала. В стандартах бухгалтерского учета определены основные термины и понятия, характеризующие дебиторскую задолженность. В частности, понятие «дебиторская задолженность» определено как «сумма задолженности дебиторов предприятию на определенную дату», а понятие «дебиторы» - как «юридические и физические лица, которые в результате прошедших событий задолжали предприятию определенные суммы денежных средств, их эквивалентов и других активов». Когда одно предприятие продает товары другому предприятию или организации, совсем не значит, что товары будут оплачены немедленно. Неоплаченные счета за поставленную продукцию (или счета к получению) и составляют большую часть дебиторской задолженности. Специфический элемент дебиторской задолженности - векселя к получению, являющиеся по существу ценными бумагами (коммерческие ценные бумаги).

Денежные средства и ценные бумаги - наиболее ликвидная часть текущих активов - также являются составляющей оборотного капитала. Национальные Положения (стандарты) бухгалтерского учета определяют понятие «денежные средства» как наличные, средства на счетах в банках и депозиты до востребования [2], а понятие эквивалентов денежных средств трактуется как «краткосрочные высоколиквидные финансовые инвестиции, которые свободно конвертируются в определенные суммы денежных средств и характеризуются незначительным риском изменения их стоимости» [2].

Помимо деления основных средств по функциональной роли в процессе производства (оборотные фонды и фонды обращения) в практике планирования, учета и анализа выделяют группы в зависимости от:

* практики контроля, планирования и управления - нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства;

* источников формирования оборотного капитала - собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал;

* ликвидности (скорости превращения в денежные средства) - абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства;

* степени риска вложения капитала - оборотный капитал с минимальным риском вложений - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения; оборотный капитал с малым риском вложений - дебиторская задолженность (за вычетом сомнительной), производственные запасы (за вычетом залежалых), остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующихся спросом);

* оборотный капитал со средним риском вложений - сырье и материалы, незавершенное производство, расходы будущих периодов;

* оборотный капитал с высоким риском вложений - сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом.

Финансовое положение организации находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность организации (закупку сырья, оплату труда и другие расходы, производимые из выручки) и ведет к увеличению дебиторской задолженности. Излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию и т.д. приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотного капитала.

Источниками формирования оборотных средств являются собственные, заемные и дополнительно привлеченные средства. Информация о размерах собственных источников средств представлена в основном разделе баланса «Собственный капитал». Информация о заемных и привлеченных источниках средств представлена в разделах III и IV пассива баланса. За счет собственных источников формируется, как правило, минимальная стабильная часть оборотных средств. Наличие собственных оборотных средств позволяет организации свободно маневрировать, повышать результативность и устойчивость своей деятельности.

Состав и структура источников формирования оборотных средств приведены в таблице 5. 2.

Таблица 5. 2 Источники оборотных средств

Собственные	Заемные	Дополнительно привлеченные
Уставный капитал	Долгосрочные кредиты банков	Кредиторская задолженность:
Дополнительный капитал	Долгосрочные займы	- поставщикам и подрядчикам
Резервный капитал	Краткосрочные кредиты банков	- по оплате труда
Фонд накопления	Краткосрочные займы	- по страхованию
Фонд социальной сферы	Коммерческие кредиты	- бюджету
Целевые финансирования и поступления	Инвестиционный налоговый кредит	- прочим кредиторам
Нераспределенная прибыль	Инвестиционный взнос работников	Фонд потребления
		Резервы предстоящих расходов и платежей
		Резервы по сомнительным долгам
		Благотворительные и прочие поступления

Формирование оборотных средств происходит в момент создания организации, когда формируется ее уставной фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей организации. В дальнейшем минимальная потребность организации в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования. Однако в силу целого ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержки в оплате счетов клиентов и др.) у организации возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Когда покрыть эти потребности за счет собственных источников невозможно, финансовое обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного налогового кредита, инвестиционного вклада работников организации, облигационных займов, а также источников, приравненных к собственным средствам, так называемых устойчивых пассивов. Это средства, которые не принадлежат организации, но постоянно находятся в ее обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам организации, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (работы, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления и др.

Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

Банковские кредиты предоставляются в форме инвестиционных (долгосрочных) кредитов или краткосрочных ссуд. Назначение банковских кредитов - финансирование расходов, связанных с приобретением основных и текущих активов, а также финансирование сезонных потребностей организации, временного роста товарно-материальных запасов, временного роста дебиторской задолженности, налоговых платежей, экстраординарных расходов.

Краткосрочные ссуды могут предоставляться: правительственными учреждениями, финансовыми компаниями, коммерческими банками, факторинговыми компаниями.

Наряду с банковскими кредитами источниками финансирования оборотных средств являются также коммерческие кредиты других организаций, оформленные в виде займов, векселей, товарного кредита и авансового платежа.

Инвестиционный налоговый кредит предоставляется организации органами государственной власти и представляет собой временную отсрочку налоговых платежей организации. Для получения инвестиционного налогового кредита организация заключает кредитное соглашение с налоговым органом по месту регистрации организации.

Инвестиционный взнос (вклад) работников - это денежный взнос работника в развитие экономического субъекта под определенный процент. Интересы сторон оформляются договором или положением об инвестиционном вкладе.

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния организации.

В процессе кругооборота оборотных средств источники их формирования, как правило, не различаются, но это не означает, что система формирования оборотных средств не оказывает влияния на скорость и эффективность использования оборотных средств. Избыток оборотных средств будет свидетельствовать о том, что часть капитала организации бездействует и не приносит дохода. Недостаток оборотного капитала тормозит ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств организации.

Вопрос об источниках формирования оборотных средств важен еще и потому, что конъюнктура рынка постоянно меняется, а значит, потребности организации в оборотных средствах не стабильны. Покрыть их только за счет собственных источников зачастую практически не возможным. Привлекательность работы организации за счет собственных источников уходит на второй план. Опыт показывает, что в большинстве случаев эффективность использования заемных средств оказывается более высокой, чем собственных. В таких условиях основной задачей управления процессом формирования оборотных средств становится обеспечение эффективности привлечения заемных средств.

5.2. Методика анализа эффективности формирования и использования оборотных активов (капитала) предприятия

Основными задачами анализа оборотного капитала являются:

* изучение изменения состава и структуры оборотного капитала;

* группировка оборотного капитала по основным признакам;

* определение основных источников формирования оборотного капитала;

* определение основных показателей эффективности использования оборотного капитала.

Основными источниками информации для анализа оборотного капитала служат бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о финансовых результатах (форма № 2), данные первичного бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Для стабильного, хорошо отлаженного производства и реализации продукции характерна и стабильная структура текущих активов. Существенные ее изменения нежелательны, а если они имеют место, то означают перераспределение вложенных средств между отдельными видами текущих активов. Причины и следствия изменения структуры по отдельным статьям оборотных средств различны. Так, увеличение удельного веса производственных запасов может означать их накопление вследствие наличия неликвидов, сознательного накопления и по другим причинам, следствием чего может стать, в конечном счете, падение цены из-за пониженного качества, убытки.

Важным этапом анализа эффективности формирования оборотных активов является анализ источников финансирования данного вида активов, при котором особое внимание уделяется расчету и оценке величины и динамики собственных оборотных средств.

Наличие собственных оборотных средств (СОС) определяется по данным баланса как разность между собственным капиталом и вне оборотными активами. Расчет собственного капитала организации может производиться двумя методами:

- принимается как итог I раздела пассива баланса «Собственный капитал» (строка 380):

СОС = стр.380 - стр.080;

- определяется как сумма итога I раздела пассива баланса «Собственный капитал» (строка 380), строки 630 «Доходы будущих периодов» и строки 430 «Обеспечение предстоящих расходов и платежей»:

СОС = стр.380 + стр.630 + стр.430 - стр.080.

В процессе анализа рассматривается динамика собственных оборотных средств, определяются абсолютные и относительные отклонения от плана и фактических данных прошлых лет.

Для определения доли участия собственных средств в формировании оборотных активов организации рассчитываются:

коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами:

 (1)

Где IIIП - итог раздела I пассива баланса - «Собственный капитал»;

IА - итог раздела I актива баланса - «Необоротные активы»;

IIА - итог радела II актива баланса - «Оборотные активы».

Если значение данного коэффициента меньше 0.1, структура баланса может быть признана неудовлетворительной, а организация - неплатежеспособной;

коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами:

(2)

где стр.100-стр.150 - итог статей запасов.

Считается, что коэффициент обеспеченности должен изменяться в пределах 0,6 - 0,8, т.е. 60 - 80% запасов организации должны формироваться из собственных источников;

коэффициент маневренности:

(3)

Этот коэффициент показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Оптимальным считается значение этого коэффициента, равное 0,5.

Коэффициенты анализируются в динамике, сравниваются с установленными нормативами и могут быть использованы при проведении комплексной оценки финансовой устойчивости организации.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется:

- ростом оборачиваемости оборотного капитала;

- снижением потребности в оборотных средствах на 1грн. объема выпуска продукции.

Рост оборачиваемости оборотного капитала способствует:

- экономии оборотного капитала (сокращению потребности в оборотном капитале);

- приросту объемов продукции;

- увеличению получаемой прибыли.

В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства и пр., а, следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на расчетном счете организации, в результате чего улучшается ее финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.

На длительность пребывания средств в обороте влияют факторы внешнего и внутреннего характера. К внешним факторам относятся сфера деятельности организации, отраслевая принадлежность, масштабы организации, экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования данной организации. Внутренние факторы - ценовая политика организации, структура активов, методика оценки запасов.

Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются:

коэффициент оборачиваемости:

(4)

Где Коб - коэффициент оборачиваемости (в оборотах);

Vр - выручка от реализации продукции, работ, услуг (тыс. грн);

СО - средняя величина оборотного капитала (тыс. грн).

Используя данные бухгалтерской отчетности, этот показатель можно рассчитать по формуле:

(5)

Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотным капиталом за определенный период времени, и характеризует объем реализованной продукции на 1грн., вложенный в оборотные средства;

длительность одного оборота:

(6)

Где Дл - длительность периода обращения оборотного капитала (в днях);

Т - отчетный период (в днях);

коэффициент закрепления оборотных средств:

(7)

Коэффициент закрепления (или загрузки) оборотных средств - показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости; используется для планирования и показывает величину оборотных средств на 1грн. реализованной продукции.

Торговые организации при расчете показателей оборачиваемости используют показатель реализации товаров в продажных ценах вместо выручки от реализации.

Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, значит, увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние организации, укрепляется платежеспособность.

Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности организации хотя бы на уровне прошлого периода.

Основными факторами, влияющими на величину и скорость оборота оборотных средств организации, являются:

- масштаб деятельности организации (малый бизнес, средний, крупный);

- характер бизнеса или деятельности, то есть отраслевая принадлежность организации (торговля, промышленность, строительство и т.д.);

- длительность производственного цикла;

- количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов;

- география потребителей продукции и география поставщиков и смежников;

- система расчетов за товары, работы, услуги;

- платежеспособность клиентов;

- качество банковского обслуживания;

- темпы роста производства и реализации продукции;

- доля добавленной стоимости в цене продукта;

- учетная политика организации и др. [22, 20].

Величину абсолютной экономии (привлечения) оборотного капитала можно рассчитать двумя способами:

1. Высвобождение (привлечение) оборотных средств из оборота определяется по формуле:

(8)

где СО - величина экономии (-) (привлечения) (+) оборотного капитала;

СО1, СО0 - средняя величина оборотного капитала за отчетный и базисный период;

Кvp - коэффициент роста продукции (в относительных единицах).

2. Высвобождение (привлечение) оборотных средств в результате изменения продолжительности оборота. Для этих целей может быть использовано следующее выражение:

(9)

Где Дл1, Дл 0 - длительность одного оборота оборотных средств в отчетном и базисном периоде (в днях);

V1одн - однодневная реализация продукции в отчетном периоде (тыс. грн).

Величину прироста объема продукции за счет ускорения оборотных средств (при прочих равных условиях) можно определить, применяя метод цепных подстановок:

Влияние оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли Р находят по формуле:

(10)

Где Р0 - прибыль за базисный период;

Коб1, Коб0 - коэффициенты оборачиваемости оборотных средств за отчетный и базисный периоды.

Большое значение для эффективности использования оборотных средств имеет расчет относительного высвобождения оборотных средств. Величина относительного высвобождения (Вот) есть разница между величиной оборотных средств базового периода (ОСБ), пересчитанных (скорректированных) по обороту реализации продукции и услуг анализируемого (отчетного) периода (РА), и фактической величиной оборотных средств в анализируемом (отчетном) периоде (ОСА):

(11)

Где РА, РБ - оборот по реализации продукции и услуг соответственно в базовом (Б) и отчетном (А) периодах.

Относительная экономия (вложение) оборотных средств показывает, насколько фактическая величина оборотных средств (ОСА) меньше (больше) той их величины, которая понадобилась бы организации в анализируемом периоде, исходя из условий их использования в базовом году (квартале, месяце).

Следующим важным этапом анализа оборотных средств является анализ и оценка структуры и оборачиваемости отдельных статей оборотных активов, основными из которых являются запасы, а также дебиторская и кредиторская задолженность.

Анализ изменения времени оборота ресурсов организации, вложенных в запасы и расчеты, дает возможность определить резервы уменьшения потребности в оборотных средствах путем оптимизации запасов, их относительного снижения по сравнению с ростом производства, ускорения расчетов или, наоборот, привлечения средств в оборот при неблагоприятном положении дел.

Увеличение абсолютной суммы и удельного веса запасов и затрат в общем объеме оборотных средств может свидетельствовать о:

- наращивании производственного потенциала организации;

- стремлении путем вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценения под воздействием инфляции;

- нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасы, ликвидность которых может быть невысокой.

При анализе запасов необходимо:

а) установить обеспеченность организации нормальными переходящими запасами сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции, товаров;

б) выявить излишние и ненужные запасы материальных ресурсов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров [21].

Оценку начинают с анализа показателей оборачиваемости запасов. При этом рассчитывают следующие показатели:

коэффициент оборачиваемости запасов - характеризует количество оборотов, которое могут совершить запасы в течение анализируемого периода:

; (12)

(13)

Где Зср - средняя величина запасов;

Знач.г., Зкон.г. - величина запасов на начало и конец года.

Используя данные формы №1 «Баланс», оборачиваемость запасов рассчитывается следующим образом:

(14)

В условиях нормально функционирующей рыночной экономики оптимальная величина оборачиваемости материальных запасов составляет 4-8 оборотов в год, но это положение приемлемо лишь для производственных организаций [22]:

коэффициент длительности оборота запасов в днях:

(15)

Показатели длительности оборота могут быть рассчитаны также отдельно по производственным запасам (т.е. сырью и материалам) и незавершенному производству. Таким образом, может быть проведена дальнейшая детализация сводного показателя запасов. В этих случаях расчеты проводят следующим образом:

длительность оборота производственных запасов в днях:

(16)

Где ПЗ - средняя величина производственных запасов (тыс. грн);

S - себестоимость реализации продукции, работ, услуг (тыс. грн).

Период оборачиваемости запасов сырья и материалов равен продолжительности времени, в течение которого сырье и материалы находятся на складе перед передачей в производство [20]. Рост названного показателя, как правило, бывает вызван сокращением объемов производства в результате сокращения объемов реализации и появления у организации сверхнормативных запасов сырья и материалов:

- длительность оборачиваемости незавершенного производства - означает продолжительность времени, необходимого для превращения полуфабрикатов в готовую продукцию. Определяется аналогично предыдущему показателю;

- период оборачиваемости запасов готовой продукции - равен продолжительности времени, в течение которого готовая продукция попадает к покупателю.