Управление эффективностью хозяйственной деятельности нефтехимических предприятий города Нижнекамска

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретические и методологические основы анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1.1 Сущность, задачи и информационное обеспечение анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1.2 Прибыль как результирующий показатель деятельности предприятия: сущность, виды, формирование прибыли и отражение в бухгалтерской отчетности, оценка уровня и динамики

1.3 Оценка эффективности деятельности предприятия

1.3.1 Система показателей рентабельности и методика их расчета

1.3.2 Методика анализа показателей деловой активности

2. Комплексная оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности основных нефтехимических предприятий города Нижнекамска (ОАО «Нижнекамскнефтехим», ОАО «ТАИФ-НК», ОАО «Нижнекамскшина»)

2.1 Общая характеристика нефтехимической промышленности города Нижнекамска

2.2 Анализ динамики и структуры финансовых результатов нефтехимических предприятий города Нижнекамска

2.3 Оценка эффективности деятельности нефтехимических предприятий города Нижнекамска

2.3.1 Расчет и анализ показателей, характеризующих рентабельность нефтехимических предприятий города Нижнекамска

2.3.2 Оценка показателей деловой активности предприятий нефтехимической промышленности города Нижнекамска

3. Повышение эффективности деятельности нефтехимических предприятий города Нижнекамска путем кластерного развития

3.1 Кластеры: сущность, виды, характерные черты и оценка потенциала кластеризации Нижнекамского муниципального района

3.2 Оценка эффективности функционирования Нижнекамского нефтехимического кластера и рекомендации по его формированию

Заключение

Список использованных источников и литературы

Приложение А - Исходные данные для анализа рентабельности и деловой активности

Приложение Б - Показатели прибыли и рентабельности интегрированной структуры

Введение

В условиях рыночной экономики исследование прибыли с целью альтернативного использования ресурсов, а также поиска факторов, которые влияют на ее размер, имеет приоритетное значение, поскольку от глубины познания и правильности использования полученного результата зависит эффективность функционирования бизнеса. Цель любой организации - получение максимально возможной прибыли и повышение своей рыночной стоимости. Поэтому важную роль играет способность компании получать наивысший экономический результат. Следовательно, в каждой компании необходимо уделять достаточно времени на выявление фактов бесхозяйственности, непроизводительных потерь, неразумного вложения средств и т.п. с целью их устранения и повышения эффективности использования ресурсов. Поэтому в настоящее время значительно возрастает роль анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности компании, основная цель которого - выявление и устранение недостатков в деятельности компании, а также вовлечение в производственный процесс неиспользуемых резервов.

Выбор данной темы исследования обусловлен ее актуальностью для предприятия, так как оценка финансово-хозяйственной деятельности является важнейшей характеристикой его экономического благополучия, характеризует результат текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвестора, а также отражает способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и способность наращивать свой экономический потенциал в интересах акционеров.

На современном этапе вопрос об эффективном использовании хозяйственных ресурсов стоит наиболее остро. Сегодня основная часть предприятий старается улучшить свою деятельность за счет привлечения дополнительных ресурсов, в то время как на многих предприятиях остается масса скрытых и неиспользованных резервов. Поэтому возникает необходимость изыскания внутренних источников для экономического роста хозяйственной жизни предприятий.

Значение оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности в системе управления велико, так как именно она является базой, на которой строится разработка финансовой политики и стратегии предприятия. Ведущее преобразование учета и переход к международным стандартам финансовой отчетности вновь вернули к жизни один из важнейших элементов управленческой работы - финансовый анализ. Но современные условия обусловили необходимость коренных изменений в методологии и методике оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Коммерческие организации работают в условиях неопределенности и повышенного риска. С одной стороны, они завоевали право свободно распоряжаться собственными средствами, самостоятельно заключать контракты, договора и сделки на внутреннем и внешнем рынке, что заставило предприятия самостоятельно заниматься проблемами поиска надежных партнеров и умения качественно оценивать их финансовую устойчивость и платежеспособность. С другой стороны, предприятия с большим интересом стали относиться к оценке собственных возможностей: могут ли они отвечать по своим обязательствам; эффективно ли используют имущество; рационально ли формируется капитал; окупаются ли вложенные в активы средства; целесообразно ли расходуется чистая прибыль и другие. Для того чтобы квалифицированно отвечать на эти вопросы необходимо постоянно анализировать эффективность деятельности предприятия.

Кроме того, мировой финансово-экономический кризис оказал существенное влияние на эффективность деятельности и конкурентоспособность многих предприятий, прежде всего тех, доля экспорта которых достаточно велика. К таким предприятиям относятся предприятия нефтехимической промышленности г.Нижнекамска. Поэтому необходимо проследить динамику эффективности деятельности предприятий до и после наступления кризиса с целью выработки грамотных и обоснованных управленческих и предпринимательских решений по вопросам дальнейшего развития и функционирования предприятия.

Целью данной выпускной квалификационной работы является анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности нефтехимических предприятий г. Нижнекамска и разработка рекомендаций по ее повышению.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

рассмотреть теоретические и методологические аспекты оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия, в частности, сущность, задачи, информационное обеспечение и методику анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия (прибыли, рентабельности и деловой активности);

провести комплексный анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности основных нефтехимических предприятий города Нижнекамска (ОАО «Нижнекамскнефтехим, ОАО «ТАИФ-НК», ОАО «Нижнекамскшина» на основе практических данных за 2007-2009гг.;

оценить потенциал кластеризации Нижнекамского муниципального района и выявить наиболее перспективные отрасли по степени возможности создания кластеров;

исследовать эффективность функционирования Нижнекамского нефтехимического кластера и разработать рекомендации по его формированию, как одного из направлений повышения эффективности нефтехимических предприятий Нижнекамского муниципального района.

Объектом исследования данной работы являются основные предприятия нефтехимической промышленности города Нижнекамска ОАО «Нижнекамскнефтехим», ОАО «ТАИФ-НК» и ОАО «Нижнекамскшина», а предметом - эффективность финансово-хозяйственной деятельности данных предприятий.

Теоретической основой исследования явились труды отечественных ученых-экономистов по вопросам анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятий, в частности, Титова В.И., Ефимовой О.В., Савицкой Г.В., Табурчак П.П., Бердниковой Т.Б., Яковлевой И.Н., Васильевой Л.С., Чуева И.Н., Мельник М.В. и других, а также материалы периодической печати и научно-практических конференций.

Информационной основой исследования явились формы финансовой отчетности ОАО «Нижнекамскнефтехим», ОАО «ТАИФ-НК», ОАО «Нижнекамскшина» за 2007-2009гг., в частности, форма №1 - Бухгалтерский баланс, форма №2 - Отчет о прибылях и убытках.

В качестве методологической основы исследования выступили такие общенаучные методы исследования, как анализ и синтез, логический подход к оценке экономических явлений, сравнение изучаемых показателей, метод финансовых коэффициентов и многие другие.

Практическая значимость дипломной работы заключается в разработке практических рекомендаций по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности нефтехимических предприятий города Нижнекамска и рекомендаций по формированию нефтехимического кластера в Нижнекамском муниципальном районе.

Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и литературы, приложений. В первой главе рассматриваются сущность, задачи, информационное обеспечение и методика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Во второй главе проводится комплексный анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности основных нефтехимических предприятий г.Нижнекамска (ОАО «Нижнекамскнефтехим», ОАО «ТАИФ-НК», ОАО «Нижнекамскшина»), в частности анализ динамики и структуры финансовых результатов данных предприятий, анализ рентабельности и деловой активности. В третьей главе предложен путь повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности нефтехимических предприятий путем кластерного развития и разработаны рекомендации по формированию нефтехимического кластера Нижнекамского муниципального района.

1.Теоретические и методологические основы анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1.1 Сущность, задачи и информационное обеспечение анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Одной из основных задач комплексного экономического анализа является определение эффективности хозяйственной деятельности предприятий. Под словом «эффект» понимается результат, а под экономической эффективностью - следствие интенсивного использования хозяйственных ресурсов, соизмерения результатов с затратами [34].

Различают следующие виды эффективности:

затрат;

финансово-хозяйственной деятельности;

специализации;

производственно-хозяйственных связей;

административной структуры;

финансового менеджмента [2, с.276].

Анализ теоретических источников показывает, что до сих пор не сформулировано четкого определения понятия эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. В наиболее общем смысловом значении в экономической литературе оно трактуется как отношение эффекта или достигнутого результата к произведенным затратам и ресурсам, обусловливающим его получение определения следует, что к основным составляющим элементам любой методики расчета эффективности, в том числе эффективности хозяйственной деятельности предприятия, относятся прежде всего показатели, характеризующие результат или эффект оцениваемой деятельности или процесса (как сравниваемые показатели - числитель расчета эффективности), а также показатели, к которым относится искомый результат или эффект (база сравнения - знаменатель расчета эффективности).

Однако в вопросе содержательного наполнения, как сравниваемых показателей, так и показателей базы сравнения нет единства мнений у ученых, занимающихся проблемами анализа эффективности. Изучение различных точек зрения по ее расчету позволило выделить два основных подхода к оценке эффективности хозяйственной деятельности предприятия, которые представлены на рисунке 1

- потенциальный (ресурсный);

- затратный.

Как видно из рисунка, потенциальный и затратный подходы идентичны по сравниваемым показателям, а именно за сравниваемый показатель принимается доход от обычных видов деятельности или совокупный (балансовый) доход. Различаются они только базами сравнения. Для текущей оценки эффективности хозяйственной деятельности предприятия необходимо применять затратный метод, который в качестве базы сравнения включает лишь те затраты, которые представляют собой потребленные ресурсы, так как именно они показывают фактическую характеристику количества потребленных ресурсов, отнесенных на затраты, что позволяет в этом случае говорить о реальной эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Что касается показателей, включающих в базу сравнения непотребленные ресурсы, то они к характеристике фактической (реальной) эффективности хозяйственной деятельности предприятия отношения практически не имеют и могут приниматься лишь для расчета прогнозной эффективности, т.е. характеризуют потенциальную эффективность, которую целесообразно определять для оценки инвестиционной привлекательности.

Общая характеристика эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия может быть дана с помощью таких показателей, как:

эффективность использования основных фондов (фондоотдача, фондовооруженность, фондоемкость);

эффективность инвестиций (капиталоотдача, капиталоемкость);

эффективность использования трудовых ресурсов (производительность труда, трудоемкость);

общая эффективность хозяйственной деятельность (прибыльность, рентабельность);

эффективность использования активов (число оборотов товарных запасов, отдача текущих активов, недвижимости, общих активов, чистого оборотного капитала);

эффективность использования акционерного капитала (доход на акцию, дивиденды на акцию, отношение рыночной цены акции к доходу на акцию) ].

Принципом оптимальной экономической деятельности предприятия является минимизация затрат на производство единицы продукции (работ, услуг), которая достигается при наиболее полном соблюдении требований технологии и обеспечения качественных характеристик.

Среди факторов, влияющих на эффективность деятельности предприятия можно выделить:

- народно-хозяйственные (общие социально-экономические тенденции развития народного хозяйства, научно-технический прогресс, инвестиционная политика);

территориальные (природно-климатические условия, географическое положение, инвестиционный климат и потенциал региона);

отраслевые (общие сравнительные характеристики отрасли в структуре народного хозяйства, конъюнктура отраслевого рынка);

интенсивные (рост производительности труда, фондоотдачи, материалоотдачи, капиталоотдачи и снижение трудоемкости, фондоемкости, материалоемкости, капиталоемкости);

экстенсивные (рост объема используемых сырья, материалов, топлива, энергии, трудовых ресурсов);

структурно-организационные (организационная структура управления, производства, снабжения и сбыта, производственно-экономических связей);

общие (состояние материально-технической базы отраслей производства, характер производства и его отраслевые особенности);

специфические (соотношение между линейной, функциональной и другими формами организации управления, степень соответствия структуры аппарата управление иерархической структуре производства, соотношение между отраслевой и территориальной, централизованными и децентрализованными формами управления, структура применяемых методов управления, уровень механизации и автоматизации управленческих работ, квалификация работников и эффективность их труда);

особые факторы неопределенности и риска .

Необходимо отметить, что на эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия оказывает влияние множество факторов интенсивного и экстенсивного характера, среди которых можно выделить параметры живого труда (численность занятых, производительность труда), параметры овеществленного труда (стоимость основных производственных фондов, фондоотдача), совместное влияние живого и овеществленного труда (фондовооруженность, фондоотдача).

Основные задачи анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности сводятся к следующим:

изучение динамики показателей, характеризующих эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

оценка выполнения плановых заданий в разрезе всех показателей, характеризующих эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

выявление возможностей повышения эффективности деятельности предприятия.

В процессе анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия привлекается следующая информация:

финансовая отчетность (прежде всего бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках);

данные бизнес-плана;

данные хозяйственного учета (бухгалтерского, статистического);

прочая информация (публикации в прессе, экспертная информация).

Анализ эффективности хозяйственной деятельности позволяет:

комплексно изучить работу компании, дать ей объективную оценку;

проверять обоснованность показателей бизнес-планов, реальность их выполнения, а также контролировать процесс реализации бизнес-планов и оценивать деятельность компании в результате их реализации;

выявлять тенденции и закономерности развития компании;

осуществлять изыскание резервов с целью улучшения качества продукции, снижения себестоимости и издержек обращения, повышения производительности и рентабельности;

разрабатывать необходимые мероприятия, направленные на дальнейшее развитие компании и повышение ее эффективности;

концентрировать и представлять информацию в удобном для восприятия виде с целью принятия качественных управленческих решений и т.д.

Таким образом, оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия является необходимым условием грамотного принятия управленческих и предпринимательских решений. Поэтому очень важно своевременно и регулярно проводить анализ эффективности.

1.2 Прибыль как результирующий показатель деятельности предприятия: сущность, виды, формирование прибыли и отражение в бухгалтерской отчетности, оценка уровня и динамики

Финансовый результат - комплексный показатель анализа и оценки эффективной или неэффективной деятельности хозяйствующего субъекта на определенных стадиях его формирования. Цель функционирования - извлечение прибыли для ее капитализации, развития бизнеса, обогащения собственников, акционеров, работников и т.д. В более обобщенном виде финансовый результат можно рассматривать как превышение (снижение) стоимости произведенной продукции над затратами на ее производство, превышение стоимости реализованной продукции над полными ее затратами, превышение чистой (нераспределенной) прибыли над понесенными убытками, что в конечном итоге является финансово-экономической базой приращения собственного капитала организации. Кроме того, положительный финансовый результат свидетельствует также об эффективном и целесообразном использовании средств организации [31, с.2].

В современной экономической науке термин «прибыль» и его содержание вызывают множество споров и разночтений. Существующая в настоящее время возможность неоднозначной интерпретации определений видов прибыли порождает проблемные ситуации, связанные с оценкой и исследованием этой сложной экономической категории. По мере развития экономической теории комплекс понятий и терминов, определяющих прибыль, претерпел значительные изменения от самого простого в качестве дохода от производства и реализации до понятия, характеризующего конечные финансовые результаты во всем многообразии коммерческой деятельности.

В соответствии с определениями, данными в разное время, прибыль - это разница между стоимостью товара и издержками труда и капитала в производстве (А. Смит, Д. Риккардо, Д.С. Милль); по теории трудовой ценности Маркса - часть прибавочной ценности, создаваемой трудом рабочего. Малый энциклопедический словарь Брокгауза и Эфрона характеризует прибыль как вид дохода от капитала, включающий вознаграждение за труд предпринимателя, страховую премию за риск, процент за пользование и чистый барыш . В современном финансово-кредитном словаре прибыль как итоговый показатель работы организации, в котором реализуется главная цель предпринимательской деятельности, выступает в качестве главного критерия эффективности производства. По Налоговому кодексу РФ, прибыль - это полученные доходы, уменьшенные на величину произведенных расходов, которые определяются в соответствии с гл. 25 НК РФ [1].

Наиболее общее понятие прибыли как разницы между доходами экономического субъекта хозяйствования и расходами, в том числе и полными издержками производства и реализации, способно объединить многообразные подходы к ее определению: политико-экономический (прибыль для социалистических и капиталистических предприятий), бухгалтерско-финансовый (балансовая, чистая и т.д. прибыль), экономико-математический.

Васильева Л.С. в своем учебнике предлагает следующее определение прибыли: «Прибыль - это часть чистого дохода, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения. Она характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности, является основой экономического развития организации, наиболее полно отражает эффективность производства, объем и качество реализованной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости»

Прибыль как сложная экономическая категория выполняет ряд важнейших макро- и микроэкономических функций. Основными функциями прибыли являются следующие:

воспроизводственная - прибыль выступает одним из основных индикаторов финансового благополучия и жизнеспособности в ближайшей перспективе, обеспечивая возможность рассчитываться по своим обязательствам, а также финансировать и расширять производственную деятельность, увеличивать научно-технический потенциал;

контрольная - прибыль, будучи основным обобщающим показателем в системе оценочных критериев, характеризует экономический эффект от производственно-хозяйственной, финансовой и коммерческой деятельности предприятия;

стимулирующая - чистая прибыль является главным источником финансирования социальных программ, материальных поощрений для членов трудового коллектива

Прибыль - это также важнейший источник бюджетных ресурсов государства. Следовательно, стабильная прибыль предприятия - основной фактор экономического и социального развития. В связи с этим интерес к проблемам прибыльности и максимизации финансового результата возрастает.

В процессе формирования прибыли используются показатели, которые подвергаются неоднозначному толкованию в экономической литературе, что требует определенного уточнения. Для этого по данным формы №2 Отчета о прибылях и убытках составим модель построения прибыли и дадим экономическую характеристику основным ее показателям. Модель формирования показателей прибыли представлена на рисунке 2.

Валовая прибыль - первый показатель в отчете о прибылях и убытках, в определении которого нет единства понимания его экономического содержания. Согласно пункту 23 положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), утвержденного приказом Минфина России от 06.07.1999 №43н., валовая прибыль - это разность показателей «Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость (НДС), акцизов и аналогичных обязательных платежей)» и «Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг»

Размер валовой прибыли используется для характеристики эффективности деятельности производственных подразделений организации

	Доходы		Расходы
	Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ услуг (за минусом НДС, акцизов, экспортных пошлин и других аналогичных обязательных платежей) (строка 010 формы №2)		Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (строка 020 формы №2)
	Валовая прибыль (брутто-прибыль) (строка 029 формы №2)
	-
	Коммерческие и управленческие расходы (строка 030 + строка 040 формы №2)
	Прибыль (убыток) от продаж (строка 050 формы №2)
	Проценты к получению (строка 060 формы №2)	-	Проценты к уплате (строка 070 формы №2)
	Доходы от участия в других организациях (строка 080 формы №2)
	Прочие операционные доходы (строка 090 формы №2)		Прочие операционные расходы (строка 100 формы №2)
	Внереализационные доходы (строка 120 формы №2)		Внереализационные расходы (строка 130 формы №2)
	Прибыль (убыток) до налогообложения (строка 140 формы №2)
	Отложенные налоговые активы (строка 141 формы №2)	-	Отложенные налоговые обязательства (строка 142 формы №2)
			Текущий налог на прибыль (строка 150 формы №2)
	Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (строка 200 формы №2)
	Справочно:
	Базовая прибыль (убыток) на акцию
	Разводненная прибыль (убыток) на акцию

Рисунок 2 - Схема формирования показателей прибыли

Прибыль от продаж - следующий показатель, имеет однозначный подход к его экономической трактовке и рассчитывается разностью между валовой прибылью и суммой коммерческих и управленческих расходов, характеризует абсолютную экономическую эффективность основной деятельности предприятия.

Прибыль до налогообложения - это финансовый результат от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности отчетного периода на основании бухгалтерского учета всех хозяйственных операций. Ее называют еще бухгалтерской, балансовой или общей прибылью, которая определяется также разницей между совокупным доходом и явными издержками. Современный экономический словарь бухгалтерскую прибыль трактует как прибыль от предпринимательской деятельности, рассчитанную по бухгалтерским документам без учета документально не зафиксированных издержек самого предпринимателя, в том числе упущенной выгоды. Противником такого подхода в обозначении прибыли до налогообложения и бухгалтерской прибыли как синонимов выступает Энтони Роберт. Этому есть веские основания, поскольку бухгалтерская и налогооблагаемая прибыль в соответствии с МСФО (IAS) 12 по своей величине практически никогда не совпадают ввиду того, что бухгалтерский учет, по МСФО, строится в соответствии с методом начисления, а российские правила налогообложения могут предписывать кассовый метод отражения доходов и расходов. Поэтому под бухгалтерской прибылью следует понимать конечный финансовый результат (прибыль или убыток), выявленный за отчетный период на основании бухгалтерского учета всех хозяйственных операций организации и оценки статей бухгалтерского баланса по правилам, принятым в соответствии с положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденным приказом Минфина России от 29.07.1998 № 34н..

Балансовая прибыль является показателем экономической эффективности всей хозяйственной деятельности предприятия [4, c. 186].

Налогооблагаемая прибыль - это величина прибыли (убытка) за период, которая рассчитывается в соответствии с правилами налогообложения для целей определения налога на прибыль, подлежащего к уплате (к возмещению). При этом налогооблагаемая прибыль умножается на ставку налога на прибыль, установленную в соответствии с налоговым законодательством и действующую в отчетном периоде.

Чистая прибыль отчетного года (нетто-прибыль) - это часть балансовой прибыли предприятия, которая остается в его распоряжении после уплаты налогов, сборов, отчислений, обязательных платежей в бюджет. Из чистой прибыли выплачиваются дивиденды акционерам, вознаграждения социального характера, финансируются производственные программы, формируются фонды и резервы. Рассчитывается чистая прибыль вычитанием из бухгалтерской прибыли (прибыли до налогообложения) текущего налога на прибыль и, если организация имеет, иных обязательных платежей (например, штрафов, пени по расчетам с бюджетом и др.), а также величины отложенных налоговых активов и прибавлением отложенных налоговых обязательств (ранее учтенных в текущем налоге на прибыль).

Базовая прибыль (убыток) на акцию - в соответствии с требованиями МСФО 33, в отчете о прибылях и убытках предоставляется информация о прибыли на акцию, которая определяется делением чистой прибыли или убытка за период, причитающейся владельцам обыкновенных акций, на средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении за период.

Разводненная прибыль (убыток) на акцию - максимально уменьшенная прибыль на одну акцию в отчетном периоде. Отражает возможную (наихудшую) ситуацию и служит своеобразным предупреждением акционерам на случай распределения прибыли на большее количество обыкновенных акций компании. Это может случиться, к примеру, если отдельные виды ценных бумаг или договора, дающие право собственности на обыкновенные акции, будут конвертированы своими владельцами в обыкновенные акции

Кроме рассмотренных видов прибыли, закрепленных в форме №2 отчета о прибылях и убытках, широко используются другие разнообразные показатели, которые характеризуют различные стороны и направления финансово-хозяйственной деятельности, источники формирования, направления расходования, и требуют определенной систематизации используемых терминов.

По видам хозяйственной деятельности в соответствии с группировкой деятельности, предложенной МСФО, выделяют:

прибыль от основной деятельности, ее же называют операционной прибылью, полученной от производства и реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг. Рассчитывается она разницей между чистым объемом продаж и затратами на производство и реализацию продукции;

прибыль от инвестиционной деятельности образуется от передачи ресурсов в долгосрочные проекты: вложения денежных средств, материальных и иных ценностей в ценные бумаги других юридических лиц (корпоративные акции и облигации, государственные обязательства, векселя), процентные облигации государственных и местных займов, уставные (складочные) капиталы других юридических лиц, а также предоставление займов другим организациям (депозитные вложения);

прибыль от финансовой деятельности, полученная от размещения средств на краткосрочной основе, может формироваться за счет выданных займов другим юридическим лицам на срок не более 1 года, краткосрочных депозитных вкладов и инвестиций в государственные, муниципальные ценные бумаги, а также ценные бумаги других организаций.

Такая классификация видов прибыли позволяет разграничить долгосрочный, краткосрочный и текущий периоды получения финансовых результатов, что имеет большое значение для управления прибылью.

По составу включаемых элементов кроме показателей, рассмотренных выше, выделяют:

маржинальную прибыль (маржинальный доход), которая исчисляется разницей между выручкой от реализации продукции, товаров и услуг и переменными затратами, приходящимися на реализованную продукцию или как разность между продажной ценой единицы продукции и удельными переменными расходами. Служит оценкой способности предприятия покрывать постоянные издержки для формирования необходимого размера прибыли от продаж. Маржинальная прибыль лежит в основе разрабатываемых альтернативных управленческих решений;

общий финансовый результат отчетного периода до выплаты процентов и налогов. Этот показатель используется при анализе риска в целях управления его негативным воздействием для принятия последующих решений.

По величине полученного результата прибыль может быть:

минимальная - наименьшая, которая необходима для сохранения предприятия, продолжения его функционирования и предотвращения краха;

сверхприбыль (монопольная) - крайне высокий уровень прибыли, достигаемый за счет монопольного поведения предприятий изготовителей товаров и поставщиков товаров на рынок;

нормальная прибыль - уровень прибыли, необходимый и достаточный для того, чтобы ресурсы, задействованные в производстве конкретного продукта, не были пущены на другие цели. Практически это прибыль на вложенный в производство капитал, которая могла бы быть получена при альтернативном размещении средств владельцев предприятия (ссуды, аренда и др.).

По степени учета инфляционного фактора прибыль подразделяется на реальную, скорректированную на темп инфляции отчетного периода, и номинальную, зафиксированную в форме №2 отчета о прибылях и убытках.

По экономическому содержанию выделяют: бухгалтерскую (фактическую) и экономическую прибыль, определяемую разницей между совокупными доходами и совокупными экономическими издержкам фирмы, включающими в том числе и альтернативные издержки, которые не отражаются в бухгалтерском учете (например, затраты на содержание основных средств, принадлежащих владельцу фирмы). Ее важно отличать от фактической прибыли, которая измеряется разницей только между доходами и действительными издержками, включая амортизационные отчисления. В случае отрицательного значения экономической прибыли целесообразен пересмотр стратегии бизнеса или его реструктуризация ввиду неэффективности.

По отражению в бухгалтерском учете можно выделить:

реализованную прибыль, образовавшуюся в результате совершенной операции;

внутреннюю прибыль, возникающую при продаже продукции одной из дочерних компаний другой дочерней компании, при этом конечная продукция остается нереализованной на рынке и учитывается в запасах. Таким образом, промежуточная прибыль не входит в общую прибыль всей компании, поэтому внутренняя прибыль вычитается из величины чистой прибыли компании в консолидированных отчетах о прибыли;

консолидированную прибыль, представляющую собой сводные финансовые результаты материнских и дочерних предприятий на основе объединения их отчетности.

По характеру использования принято подразделять прибыль на:

нераспределенную - прибыль, остающуюся после уплаты налогов, выплаты дивидендов и отчислений в резервный фонд. Это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов предприятия, на развитие производства;

потребляемую прибыль, часть чистой прибыли, которая расходуется на выплату дивидендов, персоналу предприятия, на социальные программы.

По месту получения прибыль может быть:

биржевая - полученная от торговли ценными бумагами и товарами на товарной и фондовой биржах;

эмиссионная - прибыль от размещения ценных бумаг, которую получают банки, другие кредитно-финансовые учреждения в результате посредничества между эмитентами ценных бумаг и их покупателями. Эмиссионная прибыль выступает обычно в виде разницы между эмиссионным и рыночным курсами ценных бумаг.

По возможности планирования величины результативного показателя:

прибыль плановая (расчетная) - это ожидаемая прибыль отчетного года, определяется аналитическими методами. Используется в целях обоснования принятия того или иного решения, при оценке степени риска; для расчета базовой рентабельности;

упущенная прибыль - потенциальная прибыль, которая не была реализована.

По характеру влияния внешних факторов:

прибыль спекулятивная - полученная прибыль при благоприятной рыночной конъюнктуре от реализации имущества, ценных бумаг по цене, превышающей цену их приобретения. Получение такой прибыли основано на нормах действующего законодательства и является естественным следствием рыночных отношений;

учредительская прибыль - доход учредителей акционерного предприятия, формируемый в виде разности между суммой, полученной от продажи акций этого предприятия, и действительно вложенным в предприятие капиталом. Учредительская прибыль возникает либо за счет продажи акций выше их номинальной стоимости, либо за счет увеличения объема продаж акций сверх установленного акционерного капитала;

курсовая прибыль - разница между курсом, по которому реализуется ценная бумага, и курсом, по которому она приобретена, и представляет собой доход, полученный в результате покупки и последующей продажи ценной бумаги;

складская прибыль - прибыль, возникающая в результате роста цен на материалы, ранее приобретенные по более низкой цене

Многообразие видов прибыли не ограничивается рассмотренными классификационными рамками. Приведенный обзор различных показателей прибыли доказывает необходимость их четкой дифференциации и понимания экономического содержания и механизма формирования.

Использование того или иного показателя прибыли зависит от цели анализа. Так, для определения безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия, для оценки уровня доходности производства отдельных видов продукции и определения коммерческой маржи используется маржинальная прибыль, для оценки доходности совокупного капитала - общая сумма прибыли от всех видов деятельности до выплаты процентов и налогов, для оценки рентабельности собственного капитала - чистая прибыль, для оценки устойчивости роста предприятия - капитализированная (реинвестированная) прибыль и т.д.

Нужно учитывать также неодинаковую значимость того или иного показателя прибыли и для разных категорий заинтересованных лиц. Для собственников предприятия важен конечный финансовый результат - чистая прибыль, которую они могут изымать в виде дивидендов или реинвестировать с целью расширения масштабов деятельности и упрочения своих рыночных позиций. Для кредиторов размер чистой прибыли, который остается собственнику, не представляет интереса. Их больше интересует общая сумма прибыли до уплаты процентов и налогов, поскольку из нее они получают свою часть за ссуженный капитал. Государство же интересует прибыль после уплаты процентов до вычета налогов, так как именно она служит источником поступления денег в бюджет

Анализ прибыли начинается с общей оценки за анализируемый период. Затем необходимо проанализировать прибыль в динамике (за ряд лет). При изучении динамики прибыли следует учитывать уровень инфляции. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период. После этого следует проанализировать изменение каждого показателя за текущий анализируемый период.

В заключение необходимо проанализировать изменение удельного веса каждого вида дохода в величине балансовой прибыли. Для этого определяют удельный вес (долю) каждого вида дохода в балансовой прибыли на начало и на конец года, а также изменения.

Для анализа и оценки уровня и динамики показателей прибыли составляется таблица, в которой используются данные бухгалтерской отчетности из формы №2. Информация, содержащаяся в финансовом плане и форме №2, позволяет проанализировать финансовые результаты, полученные от всех видов деятельности хозяйствующего субъекта.

Общий финансовый результат отчетного периода отражается в отчетности в развернутом виде и представляет собой алгебраическую сумму прибыли (убытка) от реализации продукции, работ, услуг, реализации основных средств, нематериальных активов и иного имущества и результата от финансовой и прочей деятельности; прочих внереализационных операций

Таким образом, прибыль - сложная экономическая категория, анализ которой требует полной изученности теоретического материала и умения правильно рассчитать соответствующие показатели прибыли. В процессе анализа прибыли проводится как горизонтальный, так и вертикальный анализ, то есть рассматривается изменение прибыли в динамике и по структуре.

1.3 Оценка эффективности деятельности предприятия

1.3.1 Система показателей рентабельности и методика их расчета

В теории и практике финансового анализа в целях оценки эффективности деятельности предприятия применяют разнородные показатели доходности, различающиеся как целями применения, так и методикой их расчета и интерпретации. Это создает проблему их взаимной увязки, и самое главное, обоснования того показателя, который может быть использован как обобщающий критерий эффективности деятельности. Наличие такого обобщающего показателя, рассматриваемого как критерий эффективности деятельности, позволяет создать целостную картину финансового состояния организации и охарактеризовать его перспективы. При этом изменение всех остальных показателей частного характера рассматривается с позиции их влияния на обобщающий показатель. Тем самым обеспечивается взаимная увязка показателей, с разных сторон, характеризующих эффективность деятельности организации.

Динамичность рыночных отношений обусловливает принятие неординарных решений, связанных с финансовыми результатами деятельности. Для оценки уровня эффективности работы получаемый результат - прибыль - сопоставляется с затратами или используемыми ресурсами.

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность.

Рентабельность - относительный показатель, который обладает свойством сравнимости, может быть использован при сравнении деятельности разных хозяйствующих субъектов. Рентабельность характеризует степень доходности, выгодности, прибыльности

Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет субъект хозяйствования с каждого рубля средств, вложенных в активы. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, отражают конечные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами предпринимательская деятельность в условиях рыночных отношений делится на три вида: операционная (основная), инвестиционная (вложения средств в акции, другие ценные бумаги, капитальные вложения), финансовая (получение и уплата дивидендов, процентов и т.п.)

В соответствии с этим в анализе финансовых показателей используются следующие группы показателей относительной доходности:

рентабельность продукции, работ, услуг;

рентабельность производственных фондов;

рентабельность всего имущества (всех активов);

рентабельность вложений (инвестиций) и ценных бумаг;

рентабельность издержек производства и инвестиционных проектов.

Доходность продукции (работ, услуг) характеризуется показателями: рентабельность реализации (оборота, продаж); рентабельность выпущенной продукции; рентабельность отдельных изделий.

Рассмотрим методику расчета показателей рентабельности.

Рентабельность производственной деятельности рассчитывается путем отношения бухгалтерской прибыли (прибыли до налогообложения) к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов за расчетный период по формуле (1):

, (1)

где БП - бухгалтерская прибыль;

- средняя стоимость основных средств за расчетный период;

- средняя стоимость материально-производственных запасов за расчетный период.

Данный показатель характеризует эффективность производственной деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля средств, вложенных в основные средства и материально-производственные запасы.

Рентабельность продаж рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ, услуг до выплаты процентов и налогов на сумму полученной выручки по формуле (2):

, (2)

где БП - бухгалтерская прибыль; ВР - объем продаж (выручка от реализации).

Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Этот показатель рассчитывается в целом по предприятию и по отдельным видам продукции [19, с. 273]. Желателен рост показателя. Анализируя его значение, можно сделать выводы о необходимости пересмотра цен, рынка сбыта, о выходе на новые рынки и т.д. [22, с. 167].

Рентабельность активов (экономическая рентабельность) рассчитывается по формуле (3):

, (3)

где БП - бухгалтерская прибыль;

- средняя стоимость совокупных активов за расчетный период.

Рентабельность активов показывает, какая прибыль получена от использования всех активов независимо от того, за счет каких источников средств они финансировались. Поэтому этот показатель наиболее важен для оценки эффективности бизнеса не только для внутренних, но и внешних пользователей финансовой информации, содержащейся в отчетности .

Рентабельность активов отражает эффективность использования активов (основных, оборотных). Поэтому важно рассчитывать следующие показатели:

рентабельность внеоборотных активов, которая рассчитывается по формуле (4):

, (4)

где - средняя стоимость внеоборотных активов за расчетный период.

рентабельность оборотных активов, которую можно рассчитать по формуле (5):

, (5)

где - средняя стоимость оборотных активов за расчетный период.

рентабельность чистого оборотного капитала (собственного оборотного капитала), рассчитываемую по формуле (6):

, (6)

где - средняя стоимость чистого оборотного капитала за расчетный период.

Чистый оборотный капитал (собственный оборонный капитал) рассчитывается как разница между собственным капиталом (III раздел бухгалтерского баланса) и внеоборотными активами (I раздел баланса).

Другим важным показателем является рентабельность собственного капитала, рассчитываемая по формуле (7):

, (7)

где ЧП - чистая прибыль;

- средняя стоимость собственного капитала за расчетный период.

Показатель характеризует, в какой доле собственный капитал увеличивается за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов, и может быть использован для выплаты дивидендов и прироста активов предприятия. Поэтому он представляет больший интерес для акционеров и управляющих [32, с. 295]. Желательна тенденция к росту рентабельности собственного капитала, который оказывает влияние на уровень котировки акций [22, с. 167].

Еще одним важным показателем является рентабельность издержек, которую рассчитывают по каждому виду продукции по формуле (8):

, (8)

где П - прибыль по калькуляции издержек на изделие (или группу изделий); С - себестоимость изделия по калькуляции издержек.

Рентабельность реализованной продукции рассчитывается путем отношения прибыли от реализации до выплаты процентов и налогов к сумме затрат по реализованной продукции по формуле (9):

, (9)

где - прибыль от реализации продукции;

- полная себестоимость реализации продукции (товаров).

Показатель отражает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться по отдельным видам продукции и в целом по предприятию. При определении его уровня в целом по предприятию целесообразно учитывать не только реализационные, но внереализационные доходы и расходы, относящиеся к основной деятельности [19, с. 273].

1.3.2 Методика анализа показателей деловой активности

В современных условиях экономического обособления и самостоятельности хозяйствующего субъекта успех или неуспех фирмы во многом зависит от стратегии развития. Выбор хозяйственной стратегии зависит от множества условий: форм и степени конкурентной борьбы, темпов и характера инфляции, экономической политики правительства, преимущества национальной экономики на мировом рынке по отдельным направлениям, а также внутренних факторов, связанных с возможностями и особенностями хозяйствующего субъекта.

Платежеспособность, финансовая устойчивость и стабильность финансового положения в немалой степени определяются его деловой активностью.

Критериями деловой активности являются уровень эффективности использования капитала, устойчивость экономического роста, степень выполнения задания по основным показателям деятельности, обеспечение заданных темпов экономического роста

Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев. В числе качественных критериев можно назвать:

- широту внутренних и внешних рынков сбыта;

деловую репутацию предприятия;

конкурентоспособность предприятия;

наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции.

Данные критерии целесообразно сопоставлять с аналогичными параметрами конкурентов, действующих в отрасли и сфере бизнеса.

Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями.

Основными оценочными (абсолютными) показателями хозяйственной деятельности являются объем реализованной продукции (работ, услуг) (выручка), прибыль, величина активов (авансированного капитала). Данные показатели связаны между собой. Анализ деловой активности начинается с сопоставления темпов изменения прибыли, реализации и активов. Оптимальным является соотношение, представленное формулой (10)

Тп > Тв > Та > 100%, (10)

где Тп - темп изменения прибыли;

Тв - темп изменения выручки от реализации товаров (работ, услуг);

Та - темп изменения активов.

Увеличение прибыли более высокими темпами по сравнению с ростом объема продаж, увеличением активов, свидетельствует о том, что ресурсы предприятия используются эффективно.

В целом данное соотношение свидетельствует о том, что экономический потенциал возрастает по сравнению с предыдущим годом.

В том случае, если осуществляются вложения в освоение новых технологий производства, переработки, хранения продукции, техническое переоснащение, могут возникнуть отклонения от «золотого правила экономики», так как значительные капитальные вложения могут окупиться и принести выгоду только в перспективе.

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов. Поэтому анализ деловой активности сводится к исследованию уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости. В результате чего удается проанализировать скорость их обращения в пределах кругооборота капитала. Чем выше эта скорость, тем большую деловую активность демонстрирует организация. Комбинируя период оборачиваемости отдельных видов оборотных активов и краткосрочных обязательств, можно рассчитать продолжительность операционного и финансового циклов, сокращение которых свидетельствует о повышении деловой активности

Коэффициент оборачиваемости активов (ресурсоотдача) отражает скорость оборота всех активов и рассчитывается по формуле (11). Рост коэффициента означает ускорение кругооборота средств хозяйствующего субъекта [27, с. 341]. Поэтому желательна тенденция к росту данного показателя.

, (11)

где ВР - выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг без косвенных налогов;

- средняя стоимость активов за расчетный период.

Продолжительность одного оборота активов в днях рассчитывается по формуле (12):

, (12)

где Д - количество дней в расчетном периоде (90, 180, 360 - 365 дней).

Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов показывает скорость оборота всех основных средств и прочих внеоборотных активов хозяйствующего субъекта и рассчитывается по формуле (13):

, (13)

где - средняя стоимость внеоборотных активов за расчетный период.

Продолжительность одного оборота внеоборотных активов рассчитывается по формуле (14):

. (14)

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов характеризует скорость оборота всех оборотных активов хозяйствующего субъекта и рассчитывается по формуле (15). Рост данного показателя характеризуется положительно, если наблюдается рост числа оборота запасов хозяйствующего субъекта.

, (15)

где - средняя стоимость оборотных активов за анализируемый период.