Диагностика банкротства и финансовое оздоровление предприятия (на примере ООО «СЕРВИСМЕТ»)

CОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1 МЕСТО ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ В ПРОЦЕДУРЕ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность и содержание несостоятельности (банкротства) предприятия

1.2 Методология оценки несостоятельности

1.3 Сущность, содержание и назначение процедуры финансового оздоровления

2 ДИАГНОСТИКА БАНКРОТСТВА ООО «СЕРВИСМЕТ»

2.1 Общая характеристика предприятия

2.2 Состав и структура имущества и источников его формирования

2.3 Анализ ликвидности баланса

2.4 Анализ финансовой устойчивости

2.5 Оценка вероятности банкротства

3 РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ООО «СЕРВИСМЕТ»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Список использованной литературы

Приложения

ВВЕДЕНИЕ

Влияние на экономику России мирового финансового кризиса поставило большинство российских организаций в сложное финансовое и экономическое положение. Результатом этого явились рост неплатежеспособности и последующее банкротство организаций. Следует отметить, что в мире не было ни одной организации, которая в той или иной мере в своей производственно - хозяйственной деятельности не испытала на себе кризисные явления, экономические и финансовые проблемы, нередко приводящие к банкротству. Причиной банкротства российских предприятий в период финансового кризиса являются неблагоприятные макроэкономические условия: нарушение традиционных хозяйственных связей, спад спроса, изменения экономической политики правительства, разбалансированность финансового рынка. В этих условиях особенно актуальными становятся поиски наиболее оптимальных путей финансового оздоровления предприятия и организация этой процедуры.

Современное состояние большинства хозяйственных объектов таково, что первоочередными тактическими задачами для них является «латание дыр» и недопущение банкротства. Подобный подход не позволяет достичь устойчивой работы предприятия в долгосрочной перспективе. Потому особое значение в сегодняшних условиях приобретает формирование эффективного механизма управления предприятиями, основанного на анализе финансово-экономического состояния, с учетом постановки стратегических целей деятельности адекватных рыночным условиям и поиска путей их достижения.

Основной целью антикризисного управления предприятия должно быть обеспечение в течение длительного времени ее конкурентного преимущества, которое позволит за счет реализации продукции получить достаточное количество денежных средств которые необходимы для оплаты всех обязательств, сохранения надежной устойчивости и дальнейшего развития производства. В основе антикризисного управления должно лежать управление на базе постоянного мониторинга деятельности предприятия с целью своевременного диагностирования причин ухудшения финансового состояния и определение путей его восстановления, обеспечения существующей рентабельности деятельности, а также экономического роста и развития предприятия. Кризисные ситуации, возникающие на любом предприятии, требуют от менеджеров и сотрудников действий, во многом отличающихся от их типичного поведения в процессе повседневной работы Остроту и масштаб кризиса можно уменьшить, если учесть его специфику, вовремя распознать и спрогнозировать его наступление. А если кризис наступил - минимизировать возможные негативные последствия для предприятия.

Актуальность и практическая значимость темы настоящей дипломной работы обусловлена тем, что в условиях неплатежеспособности российских хозяйствующих субъектов особое значение приобретают меры по предотвращению кризисных ситуаций, а также мероприятия, направленные на финансовое оздоровление предприятий, то есть на восстановление их платежеспособности, стабилизацию финансового состояния.

Цель дипломной работы: на основе диагностики несостоятельности ООО «Сервисмет» выработать рекомендации по финансовому оздоровлению предприятия.

В соответствии с поставленной целью в дипломной работе необходимо решить следующие задачи:

1) изучить понятие несостоятельности предприятия и методологии ее оценки, а также назначение и содержание процедуры финансового оздоровления;

2) выполнить диагностику несостоятельности ООО «Сервисмет»;

3) выработать рекомендации по финансовому оздоровлению ООО «Сервисмет».

Объектом исследования является ООО «Сервисмет».

Предметом исследования является финансовое состояние ООО «Сервисмет» и пути его финансового оздоровления.

Дипломная работа состоит из введения, трех разделов, заключения, списка использованных источников и приложений.

В первом разделе рассматриваются сущность и содержание несостоятельности (банкротства), методология оценки несостоятельности, а также процедура финансового оздоровления предприятия.

Второй раздел посвящен диагностике несостоятельности ООО «Сервисмет». Здесь выполнены характеристика предприятия, оценка основных показателей финансового состояния предприятия. Вскрыты негативные тенденции, свидетельствующие о кризисном состоянии ООО «Сервисмет».

В разделе 3 разработаны рекомендации по финансовому оздоровлению ООО «Сервисмет».

Практическая значимость работы заключается в том, что для руководства ООО «Сервисмет» выработаны рекомендации по выводу предприятия из кризисного состояния.

В процессе написания работы были использованы следующие источники: Федеральный закон №127-ФЗ от 26.10.2002 г. «О несостоятельности (банкротстве)»; Гражданский кодекс РФ, Налоговый кодекс РФ, а так же учебные пособия и периодические издания по финансовому анализу деятельности предприятия, финансовому оздоровлению и реструктуризации предприятия.

При выполнении практической части дипломной работы использовалась финансовая отчетность ООО «Сервисмет».

1 МЕСТО ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ В ПРОЦЕДУРЕ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность и содержание несостоятельности (банкротства) предприятия

Экономический крах предприятия, т.е. неспособность отвечать по своим долгам и обязательствам, называется банкротством.

Нельзя не согласиться с мнением конкурсных управляющих, что банкротство - это обратная сторона медали успешного предпринимательства, объективный процесс при рыночной экономике и зачастую единственный способ "начать все сначала", освободившись от непосильного груза долгов. "Сердцем" каждый руководитель против банкротства, так как финансовые и моральные потери собственников, учредителей и работников предприятия при этой процедуре очень велики и болезненны 34, с.8.

Банкротами редко становятся в один миг, хотя, безусловно, особо крупные и неудачные сделки могут подорвать финансовое благополучие даже очень устойчивого предприятия. Обычно неспособность расплатиться с долгами (неплатежеспособность) нарастает постепенно, превращаясь из случайных моментов в жизни предприятия в "суровую и каждодневную прозу жизни". Долги, накапливаясь как снежный ком, обрастают пенями, штрафами, неустойками, исполнительными листами и достигают критической точки, после которой предприятие объявляется банкротом. В неустойчивом финансовом состоянии предприятие может находиться годами: от банкротства его может отделять один шаг, но, действуя правильно и уверенно, этот шаг оно может и не сделать. Чтобы избежать банкротства, необходим объективный "диагноз" состояния дел на предприятии. Если "диагноз" неутешителен, нужно "лекарство" - четкий план мероприятий по выводу потенциального банкрота из кризиса. Приходится констатировать, что оценка финансового состояния предприятия является сложной задачей для управленцев, а вопрос руководителя "Грозит ли нам банкротство?" зачастую приводит в замешательство счетных работников.

Рыночная экономика доказала свою жизнеспособность на протяжении длительного времени, поскольку:

- она изначально ориентирована на платежеспособный спрос потребителей;

- она основана на частной инициативе предпринимателей, вынужденных в целях максимизации своих доходов ориентироваться на потребителей (рынок) и на снижение собственных издержек. Отсюда стимулы технического прогресса, эффективности производства и т.д.;

- предполагает конкурентную борьбу предпринимателей и отсев или банкротство тех, кто отстает от растущих запросов рынка по качеству и ассортименту товаропредложения, а также по уровню собственных издержек 43, с. 112.

К банкротству исторически складывалось различное отношение. Было время, когда право разрешало казнить несостоятельного должника. Банкрота приравнивали к вору, надевали на него ошейник и помещали у позорного столба. Несостоятельность ассоциировалась с позором.

Переход страны в условия рыночной экономики и интенсивное развитие предпринимательской деятельности потребовали принятия законодательной базы, защищающей интересы участников экономического оборота от последствий систематического неисполнения недобросовестной стороной принятых на себя обязательств. Помимо ответственности, в виде уплаты штрафов, пени и т.д., установленной Гражданским Кодексом РСФСР, Основами гражданского законодательства РСФСР и рядом нормативных актов, за неисполнение принятых на себя обязательств необходимы были меры более жесткого характера, такие как признание должника несостоятельным (банкротом). Правовую базу для осуществления принудительных мер, вплоть до ликвидации несостоятельного предприятия в случаях, когда проведение реорганизационных мер экономически не целесообразно или они не дали положительного результата, создал принятый Верховным Советом Федерации 19 ноября 1992 года и введенный в действие с 1 марта 1993 года Закон Российской Федерации “О несостоятельности (банкротстве) предприятий” (далее по тексту - Закон о банкротстве 1992 г.) 4, с.6

Основная цель включенного в 1992 г. в российское право института несостоятельности заключалась в том, что из гражданского оборота исключаются неплатежеспособные субъекты (в случае их ликвидации), задерживающие развитие рыночных отношений и стимулирующие рост неплатежей.

В соответствии со статьей 3 Закона о банкротстве 1992 г. рассмотрение дел о несостоятельности (банкротстве) предприятий было отнесено к компетенции арбитражных судов.

Практика применения Закона о банкротстве 1992 г. с первых шагов показала его несовершенство, значительные пробелы. Отсутствие механизма реализации создавало определенные трудности в его исполнении.

Во-первых, как отмечают большинство авторов статей, посвященных анализу российского Закона о банкротстве 1992 г., такие как В. Витрянский, П. Баренбойм, С. Петрова, “само понятие и признаки банкротства, которыми оперировал прежний закон, не отвечают современным представлением об имущественном обороте и требованиям, предъявляемым к его участникам” 18, с.44.

В соответствии с п.1 ст.1 закона под несостоятельностью (банкротством) понималась неспособность удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника.

Исходя из определения несостоятельности, заложенного в законе, банкротом можно было признать предприятие только в том случае, когда кредиторская задолженность превышала балансовую стоимость имущества. А как быть в ситуации, если общая сумма обязательств равнялась общей стоимости имущества, но само имущество неликвидное и не может быть продано за эту сумму? Ответ на этот вопрос закон не содержал.

Во-вторых, Закона о банкротстве 1992 г., в отличие от ныне действующего законодательства, не подразделял хозяйствующих субъектов - должников на различные категории: юридическое лицо и индивидуальный предприниматель; торговое предприятие и фермерское хозяйство; промышленное предприятие и кредитная организация. Одинаковыми были признаки и процедуры банкротства для таких должников, хотя совершенно очевидно, насколько различными будут последствия их применения 17, с. 81.

В-третьих, в Законе о банкротстве 1992 года практически не содержались нормы, детально регламентирующие процессуальные отношения по разрешению споров о несостоятельности и Арбитражным судам при рассмотрении дела приходилось согласно ст. 3 Закона обращаться к нормам Арбитражного Процессуального Кодекса, который в свою очередь детально регулировал только исковое производство. Но ведь дело о банкротстве, по сути, не является экономическим спором в общепринятом значении этого слова. Кредитор вправе выбрать между предъявлением обычного иска о взыскании задолженности или подать заявление о возбуждении дела о несостоятельности.

8 января 1998 года был принят Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве)" (далее по тексту - Закон о банкротстве 1998 г.) 5, с. 222. Он в большей степени соответствовал современным условиям экономического развития нашей страны и значительно подробнее, чем прежний, регулировал различные отношения при банкротстве.

Закон содержал много новых положений, относящихся в основном к понятию и признакам банкротства, правовому статусу арбитражных управляющих, реорганизационным процедурам, имеющим цель восстановить платежеспособность должника.

Закон о банкротстве 1998 г., в отличие от прежнего, за исключением процедуры наблюдения не допускал возможность осуществления этих процедур старым руководством должника. Для их проведения арбитражный суд назначает арбитражных управляющих. Этот термин определяет обобщенное понятие, так как согласно Закону в качестве арбитражных управляющих выступают разные лица с различными полномочиями - временный, внешний, конкурсный управляющий. Все они действуют под контролем арбитражного суда.

В Законе о банкротстве 1998 г. в специальные главы выделены особенности банкротства отдельных категорий должников - юридических лиц (гл. VIII), упрощенные процедуры банкротства (гл. X), которые применяются к ликвидируемому должнику - юридическому лицу и отсутствующим должникам. Новым положением Закона о банкротстве 1998 г. являлось распространение процедуры банкротства на граждан, не являющихся предпринимателями. Специальная глава (XI) регулирует правила добровольного объявления о банкротстве должника.

26 октября 2002 года принят Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве)" (далее по тексту - Закон о банкротстве 2002 г.) 6. Закон о банкротстве 2002 г. состоит из 12 глав включающих в себя 233 статьи. Его действие распространяется на все юридические лица, за исключением казенных предприятий, учреждений, политических партий и религиозных организаций, ряда госкорпораций и организаций (пункт 2 статьи 1). Также не могут быть признаны банкротами в порядке, предусмотренном Федеральным законом "О несостоятельности (банкротстве)", унитарные предприятия, не основанные на государственной или муниципальной собственности, к которым применяются нормы о казенных предприятиях, установленные Частью первой Гражданского кодекса РФ (Постановление Президиума ВАС РФ N 7358/02 от 22.10.2002).

Закон о банкротстве 2002 г. устанавливает основания для признания должника несостоятельным (банкротом), регулирует порядок, и условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства), порядок и условия проведения процедур банкротства и иные отношения, возникающие при неспособности должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов.

Закон о банкротстве 2002 г. вводит новую процедуру банкротства - финансовое оздоровление - применяется к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности. Этой процедуре посвящена глава V закона. Для проведения указанной процедуры арбитражный суд утверждает арбитражного управляющего - административного управляющего (указанной фигуры не было в Законе о банкротстве 1998 г.).

Еще одной новеллой Закона о банкротстве 2002 г. является создание саморегулируемых организаций арбитражных управляющих основанных на членстве последних с целью регулирования и обеспечения их деятельности. Начиная с 3 декабря 2003 года, арбитражным управляющим может быть гражданин Российской Федерации, который является членом одной из саморегулируемых организаций.

В соответствии с новым законом о банкротстве арбитражный управляющий должен застраховать свою ответственность на случай причинения убытков лицам, участвующим в деле о банкротстве.

Закон о банкротстве 2002 года сохранил структуру органов защищающих интересы конкурсных кредиторов (уполномоченных органов). Как и прежде это собрание кредиторов, комитет кредиторов. Согласно новому закону комитет кредиторов для реализации своих полномочий вправе избрать своего представителя (пункт 7 статьи 17 закона о банкротстве 2002 года). Своего представителя также может избрать собрание кредиторов.

Еще одной важной новеллой Закона о банкротстве 2002 года является возможность ведения реестра требований кредиторов реестродержателями - т.е. профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг. Федеральный закон от 22.04.1996 г. «О рынке ценных бумаг» под такой деятельностью признает сбор, фиксацию, обработку, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг.

Статья 2 Закона о банкротстве 2002 года определяет несостоятельность (банкротство) как признанную арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Банкротство - это один из способов ликвидации юридического лица. Пункт 1 статьи 65 Гражданского кодекса РФ предусматривает, что признание судом юридического лица банкротом влечет за собой его ликвидацию.

Кроме того, термин “банкротство” применим к уголовно наказуемым деяниям. Такой вывод делается из названия статей Уголовного кодекса РФ: неправомерные действия при банкротстве (статья 195); преднамеренное банкротство (статья 196); фиктивное банкротство (статья 197).

При этом под преднамеренным банкротством понимается умышленное создание или увеличение неплатежеспособности, совершенное руководителем или собственником коммерческой организации, а равно индивидуальным предпринимателем в личных интересах или интересах иных лиц, причинившее крупный ущерб либо иные тяжкие последствия. А под фиктивным банкротством понимается заведомо ложное объявление руководителем или собственником коммерческой организации, а равно индивидуальным предпринимателем о своей несостоятельности в целях введения в заблуждение кредиторов для получения отсрочки или рассрочки причитающихся кредиторам платежей или скидки с долгов, а равно для неуплаты долгов, если это деяние причинило крупный ущерб.

С июля 2002 г. введена административная ответственность за правонарушения, связанные с банкротством, - ст. ст. 14.12 и 14.13 КоАП РФ. В связи с этим возник вопрос о соотношении административной и уголовной ответственности за ряд деяний, связанных с банкротством. Если внимательно посмотреть составы этих правонарушений, то видно, что они повторяют тексты ст. ст. 195 - 197 УК РФ с той разницей, что из объективной стороны правонарушений исключены указания на последствия, а из числа субъектов исключены собственники организаций. Это подтверждение того, что, во-первых, наличие в составах элемента последствий не разрешает проблему, а, наоборот, создает ее и, во-вторых, понятие "собственник организации" не имеет правового содержания 32, с.15

Закон о банкротстве 2002 г, как и Закон о банкротстве 1998 г., содержит оговорку о том, что самим Федеральным законом могут быть установлены иные признаки банкротства (пункт 3 статьи 3). Так, например, в Законе о банкротстве 2002 г. (п. 1 ст. 224), как и в Законе о банкротстве 1998 г. (п. 1 ст. 174), предусматривается, что, если стоимость имущества должника - юридического лица, в отношении которого принято решение о ликвидации, недостаточна для удовлетворения требований кредиторов, такое юридическое лицо ликвидируется в порядке банкротства независимо от суммы требований.

В соответствии с законом 2002 г. процедурами банкротства являются:

· наблюдение;

· финансовое оздоровление;

· внешнее управление;

· конкурсное производство;

· мировое соглашение.

Процедура наблюдения вводится с момента принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом и направлена на обеспечение сохранности его имущества. Включает следующие действия: назначается временный (арбитражный) управляющий, определяется продолжительность периода наблюдения; приостанавливаются выплаты. Руководитель предприятия-должника действует под контролем временного управляющего 14, с. 31

По результатам отчета временного управляющего арбитражный суд либо выносит определение о введении внешнего управления (санации), либо принимает решение о признании предприятия-должника банкротом и об открытии конкурсного производства (принудительной ликвидации), либо утверждает мировое соглашение, либо вводит процедуру финансового оздоровления.

Финансовое оздоровление может быть включено в процедуру банкротства при условии предоставлении плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности. Важнейшим условием введения процедуры финансового оздоровления является обеспечение обязательств должника. Размер обеспечения должен превышать размер обязательств не менее чем на 20 %. Требования кредиторов первой и второй очереди должны быть удовлетворены в течение 6 месяцев, остальные (третья очередь) - в срок до двух лет.

Внешнее управление вводится арбитражным судом на срок не более 18 месяцев, который может быть продлен, но не более чем на 6 месяцев. Руководитель предприятия-должника отстраняется от должности, управление переходит к внешнему управляющему. Задача внешних (арбитражных) управляющих - вывести предприятие из кризиса с обновленными целями, структурой ресурсов и организационной схемой, сохранившей свой потенциал с наименьшими потерями.

В период внешнего управления вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов по денежным обязательствам, которые наступили до введения внешнего управления. Не позднее чем через месяц после введения внешнего управления на собрание кредиторов выносится план внешнего управления (план санации), основной целью которого является восстановление платежеспособности и который содержит развернутую программу мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия. Наиболее типичными мероприятиями являются:

· перепрофилирование;

· закрытие нерентабельных производств;

· ликвидация (сокращение) дебиторской задолженности;

· продажа части имущества (на открытых торгах или аукционах);

· уступка прав требования (продажа долгов);

· исполнение обязательств должника собственником имущества;

· продажа имущества должника.

Если санация не дала желаемых результатов, открывается конкурсное производство, вводится должность конкурсного управляющего. Срок исполнения всех обязательств считается наступившим, прекращается начисление неустоек, процентов и т.д., оценивается имущество, формируется конкурсная масса. Удовлетворение требований происходит в соответствии с очередностью.

Мировое соглашение может быть заключено на любой стадии рассмотрения арбитражным судом дела о банкротстве. Оно может содержать условия:

· об отсрочке исполнения обязательств;

· об уступке права требования должника;

· об исполнении обязательств третьими лицами;

· скидке с долга;

· об обмене требований на акции;

· удовлетворение требований кредиторов иными способами.

Мировое соглашение может быть признано недействительным, если содержит условия, предусматривающие преимущества отдельных кредиторов и ущемление прав других, а также, если его исполнение может привести должника к банкротству.

За первое полугодие 2009 года отчет о работе арбитражных судов субъектов РФ по рассмотрению дел о банкротстве показал следующее (см. табл.1):

остаток неоконченных дел на начало отчетного периода - 52900;

поступило заявлений - 47411;

завершено производство в отчетном периоде (количество дел) - 11235;

остаток неоконченных дел на конец отчетного периода - 85046.

Таблица 1

Сводная таблица по процедурам банкротства в РФ за I полугодие 2009 года

	Наблюдение	Финансовое оздоровление	Внешнее управление	Конкурсное производство
Остаток дел на начало отчетного периода, по которым проводится процедура	6164	18	527	40127
Количество дел, по которым в отчетном периоде введена процедура	5675	11	223	27886
Остаток дел на конец отчетного периода, по которым не окончена процедура	5366	19	530	59455

1.2 Методология оценки несостоятельности

Банкротство предприятий - новое явление в современной российской экономике, осваивающей рыночные отношения. В дореволюционной России существовало более века законодательство о несостоятельности, но традиции применения процедуры банкротства практически утрачены. Сейчас отечественная экономика содержит немало предпосылок для банкротства или несостоятельности хозяйствующих субъектов 33.

В качестве основных причин возникновения состояния банкротства можно привести следующие:

1. Объективные причины, создающие условия хозяйствования:

- уменьшение спроса на большинство видов продукции;

- сложность в получении кредитных ресурсов и их дороговизна.

2. Субъективные причины, относящиеся непосредственно к хозяйствованию:

- неумение предусмотреть банкротство и избежать его в будущем;

- снижение объемов продаж из-за плохого изучения спроса и отсутствия сбытовой сети, рекламы;

- снижение объема производства;

- снижение качества и цены продукции;

- приближение цен на некоторые виды продукции к ценам на аналогичные, но более высококачественные импортные;

- неоправданно высокие затраты;

- низкая рентабельность продукции;

- слишком большой цикл производства;

- большие долги, взаимные неплатежи;

- неумение руководителей старой школы управления приспособиться к жестким реальностям формирования рынка, проявлять предприимчивость в налаживании выпуска продукции, пользующейся повышенным спросом, выбирать эффективную финансовую, ценовую и инвестиционную политику;

- разбалансированность экономического механизма воспроизводства капитала предприятия.

Статья 3 Закона о банкротстве 2002 г. устанавливает следующие признаки банкротства: юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или), обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

Существуют и другие признаки, по которым можно предсказать банкротство. Они указывают на возможное ухудшение положения предприятия, они не имеют абсолютной силы и должны рассматриваться в совокупности с другими показателями работы предприятия; они являются поводом к более скрупулезному изучению положения дел как со стороны руководителей и акционеров, так и со стороны клиентов и кредиторов.

Ценную информацию, прежде всего, могут представить финансовые отчеты предприятия, особенно если их сопоставить с данными за ряд периодов времени и средними данными по отрасли.

Основной отчетный документ бухгалтерский баланс. Задержки с предоставлением отчетности и тем более ее низкое качество должны стать поводом к анализу процесса ее составления. Опоздания такого рода могут сигнализировать о неэффективной работе финансовых служб предприятия, неудачном построении информационной системы, и, конечно в этом случае увеличивается вероятность принятия неэффективных решений. Для клиентов и кредиторов, а возможно, и акционеров признаками банкротства могут быть как неожиданная смена аудиторов, так и длительное сотрудничество с одной и той же аудиторской фирмой.

Сигналами снижения платежеспособности предприятия могут быть изменения в статьях баланса, как со стороны пассивов, так и активов. Причем для каждой статьи баланса существуют оптимальные размеры, и в этом случае тревожить могут как увеличение, так и уменьшение балансовых сумм, вообще резкие изменения в структуре баланса. Так, безусловно, отрицательным является уменьшение наличности на текущем счете предприятия. Но и резкое увеличение наличных средств также может свидетельствовать о неблагоприятных тенденциях. Последнее может указывать на снижение возможностей роста и эффективности инвестиций.

Тревожным знаком является повышение относительной доли дебиторской задолженности в активах предприятия, т.е. долгов покупателей, старение дебиторских счетов. Это значит, что-либо предприятие проводит неразумную политику коммерческого кредита по отношению к своим потребителям, либо сами потребители задерживают платежи. Конечно, возможно, что рост задолженности потребителей продукции предприятия является элементом новой маркетинговой стратегии и принесет в будущем дополнительные доходы. Однако интересно, что обратная тенденция может отразить негативные моменты взаимодействия предприятия со своими клиентами. Дебиторская задолженность может резко упасть по той причине, что предприятие вынуждено сократить продажи в кредит, а возможно, и потому, что клиенты предприятия ускоренно рассчитываются с последними долгами, чтобы выйти из дела.

За внешними изменениями статей дебиторской задолженности может скрываться неблагоприятная концентрация продаж по слишком малому числу покупателей, банкротство клиентов предприятия или сокращение рынка, заставляющее предприятие идти на все большие и большие уступки клиентам, и т. д.

Для оценки тенденций хорошим материалом являются данные о материальных запасах, т.е. запасах готовой продукции, сырья и материалов, а также незавершенном производстве. И в этом случае подозрительным является не только резкое увеличение запасов, которое нередко означает затоваривание, но и резкое их снижение. Последнее может означать перебой в производстве и снабжении и иметь следствием невыполнение обязательств по поставкам.

Вообще тенденции в ликвидности предприятия, т.е. в его способности выполнить все свои текущие обязательства, является наиболее строго контролируемым параметром финансовой сети. И поводом для дополнительных изысканий должно быть не только снижение ликвидности, но и ее резкое повышение.

Со стороны пассива баланса сигналами тревоги могут быть увеличение задолженности предприятия своим поставщикам и кредиторам, старение кредиторских счетов, явная замена дебиторской задолженности кредиторской задолженностью. Более подробный анализ может выявить неблагоприятное изменение политики кредитов по отношению к предприятию со стороны отдельных кредиторов и поставщиков.

Разумеется, поводом для беспокойства должно быть увеличение задолженности служащим, акционерам, финансовым органам. Вообще всякие заметные изменения в счетах баланса должны вызывать вопросы у акционеров предприятия и его кредиторов, причем никогда нельзя заранее сказать, какие изменения являются благоприятными, а какие неблагоприятными.

Статьи отчетов о доходах и прибыли предприятия также являются носителями предупредительных сигналов. Удручает снижение объемов продаж, но подозрителен и быстрый рост. Последнее может означать не только применение новой маркетинговой стратегии, но и увеличение долговых обязательств, повышение напряженности с наличностью. Поводом для беспокойства должно быть увеличение накладных расходов и снижение прибыли, если оно происходит медленнее роста продаж.

Для клиентов и для администрации предприятия сигналом тревоги должны быть участившиеся случаи невыполнения им обязательств; нарушение графиков тех или иных мероприятий и работ, резкие изменения заказов клиентов и т. д.

Также признаки банкротства можно увидеть, проведя анализ финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие, которое определяется целой совокупностью производственно - хозяйственных факторов, и характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия.

Финансовый анализ отражает настоящее положение фирмы, ее прошлые достижения, выявляет зависимость показателей финансово - хозяйственной деятельности от различных факторов, позволяет оценить относительное финансовое положение фирмы, раскрывает степень финансовых рисков.

Анализ финансового состояния используется различными субъектами, в частности:

· владельцами для обоснования стратегических решений (какие долгосрочные мероприятия следует включить в бизнес - план компании для обеспечения устойчивого развития);

· менеджерами для обоснования оперативных решений (какие оперативные мероприятия следует включать в план финансового оздоровления компании);

· арбитражными управляющими для выполнения судебных решений (какие неотложные мероприятия следует предусмотреть в плане внешнего управления компанией);

· кредиторами для обоснования решений о предоставлении кредита (какие условия предоставления кредита исключают возможность его невозврата);

· инвесторами для подготовки инвестиционных решений (какие условия инвестирования обеспечат рентабельность инвестиционного проекта);

· представителями государственных органов управления для оценки соблюдения государственных интересов (какие условия государственной поддержки необходимы для восстановления платежеспособности хозяйствующего субъекта, находящегося полностью или частично в государственной собственности).

1.3 Процедура финансового оздоровления

В Закон № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 введена новая процедура - процедура финансового оздоровления. Данная процедура предназначена для восстановления платежеспособности должника и погашения задолженности перед кредиторами.

Статья 2 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» определяет финансовое оздоровление как процедуру банкротства, применяемую к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности.

Финансовое оздоровление вводится арбитражным судом на основании решения собрания кредиторов. В определении о введении финансового оздоровления должен указываться срок финансового оздоровления, а также содержаться утвержденный судом график погашения задолженности (ст. 80 Закона о банкротстве).

Для проведения процедуры финансового оздоровления арбитражным судом назначается административный управляющий.

Административный управляющий в ходе финансового оздоровления обязан:

- вести реестр требований кредиторов;

- созывать собрание кредиторов в случаях, установленных Законом «О несостоятельности (банкротстве)»;

- рассматривать отчеты о ходе выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности, предоставляемые должником, и предоставлять заключения в ходе выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности собранию кредиторов;

- предоставлять на рассмотрение собранию кредиторов (комитету кредиторов) информацию о ходе выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности;

- осуществлять контроль за своевременным исполнением должником текущих требований кредиторов;

- осуществлять контроль за ходом выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности;

- осуществлять контроль за своевременным и полным перечислением денежных средств на погашение требований кредиторов;

- в случае неисполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности требовать от лиц, предоставивших обеспечение исполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности, исполнения обязанностей, вытекающих из предоставленного обеспечения;

- исполнять иные предусмотренные законом обязанности.

План финансового оздоровления, подготовленный учредителями (участниками) должника, собственником имущества должника - унитарного предприятия, утверждается собранием кредиторов и должен предусматривать способы получения должником средств, необходимых для удовлетворения требований кредиторов в соответствии с графиком погашения задолженности, в ходе финансового оздоровления 23, с.13.

Не позднее, чем за месяц до истечения установленного срока финансового оздоровления должник обязан предоставить административному управляющему отчет о результатах проведения финансового оздоровления (ст.88 Закона о банкротстве).

К отчету должника прилагаются:

· баланс должника на последнюю отчетную дату;

· отчет о прибылях и об убытках должника;

· документы, подтверждающие погашение требований кредиторов.

Административный управляющий рассматривает отчет должника о результатах финансового оздоровления и составляет заключение о выполнении плана финансового оздоровления, графика погашения задолженности и об удовлетворении требований кредиторов, которое не позднее чем через десять дней с даты получения отчета должника о результатах финансового оздоровления направляется кредиторам, включенным в реестр требований кредиторов, и в арбитражный суд.

В случае, если требования кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов, не удовлетворены на дату рассмотрения отчета должника или указанный отчет не представлен административным управляющим в установленный срок, административный управляющий созывает собрание кредиторов, которое полномочно принять одно из решений:

- об обращении с ходатайством в арбитражный суд о введении внешнего управления;

- об обращении с ходатайством в арбитражный суд о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства.

В соответствии со ст. 92 Закона «О несостоятельности (банкротстве)» совокупный срок финансового оздоровления и внешнего управления не может превышать два года.

Анализ сфер применения процедуры финансового оздоровления в антикризисном управлении показывает, что она может разрабатываться как на этапе досудебной санации, так и на этапах наблюдения и внешнего управления. Если цель процедур, разработанных на разных этапах антикризисного управления, одна -- восстановление платежеспособности предприятия и повышение его конкурентоспособности, то их содержание различно.

На этапе досудебной санации собственник предприятия в случае финансовых проблем обязан применить меры по предупреждению банкротства предприятия. Эти меры формулируются в процедуре финансового оздоровления и в основном связаны с санированием предприятия кредиторами или другими инвесторами на определенных условиях. На данном этапе меры по финансовому оздоровлению предприятия, как правило, не отличаются от решений, принимаемых руководителем на нормально работающем платежеспособном предприятии (привлечение инвестиций, поиск новых видов деятельности, снижение себестоимости и т.д.).

На этапе наблюдения, если принятые ранее меры не дали положительного результата, временный управляющий обязан провести анализ финансового состояния предприятия и дать предложения по восстановлению платежеспособности несостоятельного предприятия.

Данная процедура может включать в себя как изложенные выше меры, так и дополнительные, например:

акционирование;

продажа неэффективных пакетов акций других предприятий и долей в уставном капитале других предприятий;

перепрофилирование предприятия.

Конечным результатом проекта данной процедуры должно явиться определение достаточности принадлежащего предприятию-должнику имущества для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим, а также возможности или невозможности восстановления платежеспособности этого предприятия.

На этапе внешнего управления арбитражному управляющему предписана разработка процедуры внешнего управления предприятием, вторая часть которого представлена в плане финансового оздоровления несостоятельного предприятия. В план финансового оздоровления могут вноситься все мероприятия, которые были сформулированы для первых двух этапов антикризисного управления, а также дополнительные мероприятия по преобразованию предприятия, например изменение его структуры, создание новой системы управления, пересмотр действующих арендных договоров, реструктуризация дебиторской и кредиторской задолженности, продажа предприятия и др.

Реализация указанных мероприятий позволяет внешнему управляющему обеспечивать оплату текущих издержек предприятия и накапливать денежные средства для покрытия кредиторской задолженности.

2 ДИАГНОСТИКА БАНКРОТСТВА ООО «СЕРВИСМЕТ»

2.1 Краткая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Сервисмет» создано на основании Закона РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью» по решению учредителей от 03 марта 1996 года. Соучредителями общества являются: трудовой коллектив - 25%, юридические лица - 40%, физические лица - 35%.

ООО «Сервисмет» может осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законодательством РФ, а именно:

· сбор и переработка цветного и черного металлов;

· реализация металлопроката;

· все виды проектных, конструкторских, строительно-монтажных, ремонтных, художественно-оформительских работ;

· производство товаров народного потребления из металла и пластмассы;

· оказание бытовых услуг населению.

ООО «Сервисмет» действует на основании Устава. Высшим органом управления общества является собрание участников. Из числа участников избирается Председатель собрания, который организует ведение протоколов.

Для текущего руководства деятельностью общества собрание участников назначает директора общества, который подотчетен собранию участников, и не вправе принимать решения, обязательные только для участников общества.

Проверка деятельности должностных лиц общества осуществляется ревизионной комиссией (ревизором) по поручению собрания участников.

Общество является самостоятельным хозяйствующим субъектом и обладает правами юридического лица. ООО «Сервисмет» имеет в собственности обособленное имущество, а также самостоятельный баланс. Может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и неимущественные права, заключать все виды гражданско-правовых договоров с другими хозяйствующими субъектами, исполнять обязанности, распоряжаться имуществом, быть истцом или ответчиком в арбитражном суде.

В соответствии с основными видами своей деятельности предприятие осуществляет взаимоотношения с юридическими и физическими лицами на основе договоров по реализации товаров, оказания услуг, выполнение работ. Самостоятельно планирует и осуществляет хозяйственную деятельность, исходя из реального спроса и в пределах направления деятельности.

Предприятие осуществляет оперативный и бухгалтерский учет результатов деятельности, предоставляет государственным органам информацию, необходимую для налогообложения и ведения общегосударственной системы сбора и обработки экономической информации.

Фонды и резервы предприятия образуются за счет чистой прибыли по решению учредителей.

Среднесписочная численность трудового коллектива по состоянию на 1 января 2009 года составляет 32 человека.

Организационная и производственная структура представлена на рисунке 2. Исходя из этой схемы видно, что управление персоналом осуществляется генеральным директором, которому в свою очередь подчиняются исполнительный и финансовый директора. Исполнительному директору подчиняются производственный цех, автотранспортный участок и производство товаров народного потребления, конструкторское бюро. Финансовому директору подчиняется бухгалтерия. Производственный цех подразделяется на участок по сбору металла, участок по переработке металла, служба главного механика, служба главного энергетика, бюро материально-технического снабжения и сбыта, хоз. служба. Во главе каждого из участков стоит начальник участка, который осуществляет управление персоналом участка. В службах главного механика и электрика управление персоналом осуществляют главный механик и главный электрик. Во главе автотранспортного участка также стоит начальник участка, осуществляющий управление персоналом участка.

Рис. 2.Организационная и производственная структура предприятия

Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «Сервисмет» отражены в таблице 2.

Таблица 2

Основные технико-экономические показатели

деятельности ООО «Сервисмет»

№ п/п	Показатели	2007 г.	2008 г.	Изменение
1	2	3	4	5
1	Выручка, тыс. руб.	16692	16926	234
2	Себестоимость, тыс. руб.,	15724	16183	459
3	Валовая прибыль (убыток), тыс. руб.,	968	743	-225
4	Чистая прибыль ( убыток ), тыс.руб.	343	331	-12
5	Рентабельность реализации, %	5,8	4,4	-1,4
6	Стоимость ОС, тыс.руб.	20364	20805	441
7	Фондоотдача	0,82	0,81	-0,01
8	Общая численность работников, человек	28	32	0
9	Годовая выработка на одного работника, тыс.руб.	596	528	23,4

Анализ таблицы 2 показывает, что в 2008 году общая выручка увеличилась на 234 тыс. рублей или на 1,4 % по сравнению с 2007 годом. Себестоимость к концу 2008 года увеличилась на 459 тыс. рублей (3%). В результате чего, уменьшилась валовая прибыль на 225 тыс. рублей.

За исследуемый период наблюдается рост стоимости основных производственных фондов до 20805 тыс. рублей или на 441 тыс. рублей. Наблюдается сокращение фондоотдачи.

2.2 Состав и структура имущества и источников его формирования

Необходимым предварительным этапом, предшествующим общей оценке состава и структуры имущества ООО «Сервисмет» и источников его формирования является преобразование отчетного бухгалтерского баланса (приложения 1, 2), т.е. представление его в такой форме, которая, с одной стороны, обеспечивает объективный анализ и, с другой - удобна для проведения аналитических расчетов. С учетом этого представим баланс в агрегированном виде в форме счета (см. табл. 3).

Для проведения анализа используем сравнительный аналитический баланс в форме отчета, который применительно к нашему случаю представлен в таблице 4.

Таблица 3

Бухгалтерский баланс (в агрегированном виде) в форме счета

АКТИВ	ПАССИВ
1. Иммобилизован-ные средства (внеоборотные активы)	F	1. Источники собственных средств	ИС
2. Мобильные средства (оборотные активы)	M	2. Заемные средства	S
2.1. Запасы и затраты	Z	2.1. Долгосрочные кредиты и заемные средства	КТ
2.2 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	Rа	2.2. Краткосрочные кредиты и заемные средства	Кt
		2.3. Кредиторская задолженность, расчеты и прочие краткосрочные обязательства	RP
Баланс	В	Баланс	B

Таблица 4

Сравнительный аналитический баланс

ООО «Сервисмет» на начало 2008 и 2009 г.г., тыс.руб.

Агрегированные величины	Абсолютные величины, тыс.руб.	Удельные веса, % к итогу
	на 01.01.2008г	на 01.01.2009г	на 01.01.2008г	на 01.01.2009г
1	2	3	4	5
АКТИВ
1. Иммобилизованные средства (F)	20364	20805	64,8	66,4
2. Мобильные средства (M)	11073	10522	35,2	33,6
2.1. Материальные оборотные средства (Z)	4282	3640	13,6	11,6
2.2 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (Rа)	1764	1288	5,6	4,11
Баланс (В)	31436	31327	100,0	100,0
ПАССИВ
1. Источники собственных средств (ИС)	20947	21025	66,6	67,1
2. Заемные средства (S)	10489	10302	33,4	32,9
2.1. Долгосрочные кредиты и заемные средства (КТ)	-	-	-	-
1	2	3	4	5
2.2. Краткосрочные кредиты и заемные средства (Кt)	-	-	-	-
2.3. Кредиторская задолженность, расчеты и прочие краткосрочные обязательства (RP)	10489	10302	33,4	32,9
Баланс (В)	31436	31327	100,0	100,0

Анализ показывает, что в отчетном периоде в структуре используемых активов наблюдалось существенное преобладание иммобилизованных над мобильными средствами. Причем за два рассматриваемых года доля средств, выведенных из оборота, заметно возросла. Общая стоимость активов предприятия уменьшилась на 110 тыс. руб., в то же время иммобилизованные средства увеличились на 441 тыс. руб. (1,6 %), а величина мобильных средств уменьшилась на 551 тыс. руб. (1,6 %). Материальные оборотные средства (в форме запасов) уменьшились на 642 тыс. руб. и на конец года составили 3640 тыс. руб., этим объясняется, собственно, уменьшение итога баланса. Все это привело к тому, что наличные денежные средства, средства в расчетах и прочие оборотные активы уменьшились на 476 тыс. руб. Однако менее половины мобильных (оборотных) средств остаются в достаточно динамичном состоянии.

Так же из таблицы видно, что собственные средства (капитал и резервы) предприятия увеличились всего на 78 тыс. руб. или 0,5 процента. Предприятие, как следует из приводимых данных, не использует долгосрочные заемные средства. Доля кредиторской задолженности очень велика, на начало 2008 года она составила 10489 тыс. руб. (33,4 %), на начало 2009 года задолженность немного уменьшилась на 187 тыс. руб. или 0,5 процента и составила 10302 тыс. руб. (32,9 %). В общем можно сказать, что предприятию необходимо как можно быстрее погасить кредиторскую задолженность, например путем привлечения дополнительных средств, или путем истребования дебиторской задолженности.

Достаточно сложно дать оценку изменениям, прослеживавшимся в соотношениях между иммобилизованными и мобильными (оборотными) средствами. Эти соотношения зависят от множественных обстоятельств, прежде всего быстроты оборачиваемости оборотных средств, которая при прочих равных условиях различается по отраслям производства. Для объективности оценки необходим дополнительный анализ обеспеченности предприятия источниками формирования запасов и затрат, который сделан ниже.

Для полного отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов и затрат используются следующие показатели:

1. Наличие собственных оборотных средств (Е_С). Определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов) (здесь и далее выполнено два расчета - первый расчет на начало 2008 года, второй - на начало 2009 года):

Е_С= 20947 - 20364 = 583 тыс.руб.

Е_С= 21025 - 20805 = 220 тыс.руб.

2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (Е_СД). Определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов:

Е_СД= 583 + 0 = 583 тыс.руб.

Е_СД= 220 + 0 = 220 тыс.руб.

3. Общая величина основных источников средств, для формирования запасов и затрат (Е_ОБ). Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:

Е_ОБ= 583 + 0 + 0 = 583 тыс.руб.

Е_ОБ= 220 + 0 + 0 = 220 тыс.руб.

На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственно-хозяйственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (±Е_С):