Совершенствование экспортных поставок

Содержание

Введение

Глава 1 Краткая характеристика предприятия

Глава 2 Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности

2.1 Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса

2.2 Аналитическая группировка статей пассива баланса

2.3 Оценка типа финансовой ситуации

2.4 Расчет коэффициентов устойчивости

2.5 Анализ ликвидности активов

2.6 Анализ ликвидности баланса

2.7 Индекс кредитоспособности

Глава 3 Проблемы и цели экспортных поставок

Глава 4 Исследование экспортных поставок на примере ОАО «НЛМК»

Глава 5 Мероприятия по совершенствованию системы управления экспортными поставками

5.1 Основные инструменты, используемые странами - торговыми партнерами России для продвижения экспортной продукции

5.2 Факторы, влияющие на объём экспортных поставок

5.3 Разработка предложений по увеличению экспортных поставок НЛМК

5.4 Расчёт экономического эффекта от предложенных мероприятий

Глава 6 Безопасность жизнедеятельности

6.1 Охрана окружающей среды

6.2 Анализ вредных и производственных факторов

Заключение

Список используемой литературы

Приложения



Введение

Экспортные поставки помогают осуществлять меры по повышению прибыли производства.

Длительное время российский экспорт был экономически неэффективен. Положение коренным образом изменилось после дефолта 1998 года.

Однако, несмотря на существенное изменение эффективности экспортных поставок, совершенно недостаточно исследований, оценивающих состояние и развитие мировых рынков стали, уровень и динамику мировых цен; отсутствуют исследования по оценке конкурентоспособности российских сталей на региональных мировых рынках; нет оценок эффективности экспортных поставок для конкретных экспортеров сталей и для отрасли в целом. Не исследованы факторы влияющие на степень эффективности экспортных поставок стали.

В данной связи оценка экономической эффективности экспорта стали в текущем и перспективном календарном периоде для конкретных экспортеров является актуальной задачей, решению которой посвящено данное исследование.

Работа выполнена на примере исследования эффективности экспорта ОАО НЛМК.

Это все подтверждает актуальность работы.

Целью выпускной работы является изучение организации экспортных поставок Открытого акционерного общества «НЛМК»

Для достижения этой цели необходимо решить следующие задачи:

1. Охарактеризовать роль экспортных поставок и его необходимость в функционировании предприятия;

2. Проанализировать экспортную деятельность ОАО «НЛМК»

3. Определить пути и перспективы развития экспортной деятельности на современном этапе.

Дипломная работа состоит из введения, шести глав, выводов и предложений, заключения, списка использованной литературы и приложения.



Глава 1. Краткая характеристика предприятия

ОАО "НЛМК" - одна из крупнейших в мире металлургических компаний. Будучи предприятием с полным металлургическим циклом, НЛМК производит чугун, слябы, холоднокатаную, горячекатаную, оцинкованную, динамную, трансформаторную сталь и сталь с полимерным покрытием. В 2008 году Компания осуществила поставки в более чем 70 стран Европы, Южной и Северной Америки, Азии, Африки, Ближнего и Среднего Востока. Группа НЛМК производит около 15% всей российской стали.

НЛМК занимает третье место в России среди предприятий по производству стали и проката.

Основные производственные мощности находятся в Липецке, в центре европейской части России. Они расположены в 350 км от ОАО "Стойленский ГОК", являющегося основным поставщиком железорудного сырья, а также в пределах 1 500 км от ключевых потребителей продукции в России, в непосредственной близости от основных транспортных магистралей.

ОАО "НЛМК" - вертикально-интегрированная металлургическая компания, в структуру которой входят:

Сырьевые активы

ОАО "Стойленский ГОК", третий по величине производитель руды в России, ОАО "НЛМК" владеет 100% акций этой компании. В 2006 году НЛМК приобрел около 94% акций производителя кокса ОАО "Алтай-кокс", ведущего коксохимического предприятия России.

В составе НЛМК действуют ОАО "Доломит", предприятие, производящее флюсовый и конвертерный доломит, и ОАО "Стагдок", добывающее и перерабатывающее флюсовый и технологический известняк.

Прокатные мощности

В начале 2006 года компания приобрела 100% акций датского сталепрокатного предприятия DanSteel A/S. В августе 2006 года приобретена 100% доля сталепрокатного предприятия ВИЗ-Сталь в Екатеринбурге, специализирующегося на производстве электротехнической стали. Доля НЛМК и ВИЗ-Сталь на мировом рынке электротехнических сталей в 2007 году составила 9%, на внутреннем рынке - 75%.

Инфраструктура

В структуру НЛМК входит ООО "Независимая транспортная компания", которая оказывает экспедиторские услуги в части транспортировки сырья и готовой продукции НЛМК.

На собственных мощностях НЛМК вырабатывается около 43% электроэнергии потребляемой на основной производственной площадке в Липецке, и Компания стремится к увеличению этого показателя.

В число основных видов продукции Новолипецкого металлургического комбината входят передельный чугун, слябы, горячекатаная сталь, а также различные виды продукции с высокой долей добавленной стоимости, такие как холоднокатаный прокат, электротехническая сталь и другие специальные виды листового проката. НЛМК является одним из крупнейших производителей электротехнических сталей в мире, занимает лидирующие позиции в России по производству холоднокатаного, оцинкованного проката, а также стали с полимерным покрытием.

Направление деятельности

Основное предприятие полного металлургического цикла находится в Липецке, примерно в 500 км к югу от Москвы в центре Европейской части России. В его состав входит:

Агломерационное производство с четырьмя агломашинами;

Коксохимическое производство с четырьмя батареями (две батареи были выведены из эксплуатации в 2008 г., еще две - в феврале 2009 г.);

Два доменных цеха с пятью доменными печами общим объемом 11.400 м3;

Два конвертерных цеха, в состав которых входят два конвертера емкостью по 300 тонн каждый, три конвертера емкостью 160 тонн каждый, и девять УНРС: шесть криволинейного типа, одна радиального типа и две вертикального типа;

Производство горячего проката с непрерывным широкополосным станом горячей прокатки 2000;

Три цеха холодной прокатки, в состав которых входят два двадцати валковых стана, реверсивный стан, один непрерывный стан, полностью непрерывный стан "бесконечной прокатки".

Ключевые показатели

Показатели *	2008	2007	2006	2005	2004
	(млн.долл.США в соответствии с годовой аудированной финансовой отчетностью по US GAAP)
ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ
Выручка от реализации продукции	11699	7719	6046	4376	4460
Валовая прибыль	5391	3742	2971	2044	2380
Операционная прибыль	4061	2998	2243	1844	2197
Прибыль до налогообложения и доли минори тарных акционеров	3132	3157	2621	1892	2338
Чистая прибыль	2279	2247	2066	1381	1773
EBITDA 1	4538	3366	2631	2083	2379

Структура управления Новолипецким комбинатом, обеспечивает четкое разделение функций Совета директоров и Правления по стратегическому и оперативному управлению Компанией.

Конкурентоспособность Группы НЛМК основывается на следующих преимуществах:

Ведущий российский производитель стали с прочными позициями на внешнем рынке;

Активы мирового класса с конкурентной себестоимостью производства;

Существенная вертикальная интеграция с доступом к сырью и транспортной инфраструктуре;

Одна из самых рентабельных сталелитейных компаний мира;

Диверсификация сортамента продукции и географии основных рынков;

Прочная основа для дальнейшего развития;

Опытная команда менеджеров с проверенным послужным списком; и

Приверженность экологическим и социальным стандартам.

Вертикальная интеграция является одним из ключевых элементов стратегии НЛМК, обеспечивающим снижение производственных затрат за счет доступа к сырьевым материалам и электроэнергии.

Рынки сбыта

В 2008 году Группа НЛМК поставляла металлопродукцию в более чем 70 стран мира. НЛМК поставляет свою продукцию всем промышленным секторам российской экономики - в строительстве, производстве машин и оборудования, транспортном, энергетическом и сельскохозяйственном машиностроении, производстве труб.

Сбыт осуществляется по двум каналам:

на экспорт зарубежным потребителям через трейдинговые компании, принадлежащие компании;

напрямую отечественным заказчикам и оптовикам.

Служба вице-президента по продажам НЛМК отвечает за разработку и внедрение политики ценообразования, а также сбыт продукции. В её состав входят также два сервисных центра в г.г. Липецке и Уссурийске.

Сбытовая политика Компании основана на развитии долгосрочных взаимоотношений с заказчиками, включая конечных потребителей, которые закупают продукцию через наших партнеров-оптовиков посредством обеспечения стабильного качества, конкурентных цен и своевременных поставок.



Рис.1.1 Продажи по регионам в 2008 г. (данные на основании физических объемов поставок продукции)

Рассмотрим в процентном отношении выручку по регионам и по видам продукции.

Рис. 1.2 Выручка по регионам в 2008 г.



Рис. 1.3 Выручка по видам продукции в 2008 году

Мы видим, что выручка прямо пропорциональна объёму поставок в регионы продукции.

Наибольшую долю в выручке занимает продажа слябов и заготовок и горячекатанного проката, менее всего - чугун.

Социальная ответственность

Приоритетом НЛМК является снижение уровня воздействия производства на окружающую среду. Экологическая политика Компании основана на принципах постоянного развития и тесно связана с технологиями и материалами, которые используется в производственном процессе.

Повышенное внимание к технике безопасности позволило Компании добиться значительного сокращения несчастных случаев на производстве.

НЛМК являемся основным налогоплательщиком в регионе и развиваем корпоративную культуру, осуществляя социальную поддержку наших сотрудников.

Региональная политика

НЛМК является основным налогоплательщиком в области: налоговые и другие обязательные отчисления Компании в 2008 году в консолидированный бюджет Липецкой области составили 14,6 млрд руб. (около 588 млн долл. США), т.е. около 37 % от налоговых поступлений в городской бюджет и около 48 % - в консолидированный бюджет Липецкой области.

Общий объем финансирования социальных программ по НЛМК в 2008 году составил 1,7 млрд руб.

Ежегодно НЛМК строит около 30 000 кв. м жилья для своих работников в Липецке. Всего с 1997 по 2008 г.г. комбинатом построено около 432 тыс. кв. метров жилья.

За последние 4 года заработная плата работников НЛМК повышалась на 20-30% ежегодно. Созданный Компанией НПФ "Социальное Развитие" входит в число 20 наиболее успешно развивающихся негосударственных пенсионных фондов России. Ежемесячно на счета участников Фонда НЛМК перечисляет сумму, равную взносам самих работников.

Рис. 1.4 Численность рабочих и средняя заработная плата.

НЛМК проводит активную кадровую политику. Одной из важнейших целей руководства Компании является обеспечение материального благополучия ее работников путем планомерного роста заработной платы и различных видов поощрений.

Компания стремится к постоянному улучшению своих показателей по охране труда и повышению безопасности производственных процессов. Все работы по профилактике производственного травматизма на НЛМК ведутся в соответствии с Положением о системе управления охраной труда и промышленной безопасностью и нормативными актами Российской Федерации.

Затраты на мероприятия по охране труда в расчете на одного работника увеличились с 2000 года в 5,5 раз.

Повышенное внимание, уделяемое руководством Компании вопросам безопасности труда, дало свои результаты: за последние годы количество несчастных случаев на производстве значительно снизилось.

В 2008 году более 24,6 тыс. работников участвовали в различных образовательных программах: прошли переподготовку, получили вторую профессию, повысили квалификацию на специализированных курсах. Обучение проводится непосредственно на рабочих местах, в Центре корпоративного обучения НЛМК и на базе других образовательных учреждений.

Основным ориентиром в развитии Компании является укрепление лидирующих позиций в мировой сталелитейной промышленности в области качества продукции, технологической оснащенности производства и финансовых результатов.

Миссия - быть основным поставщиком качественной стальной продукции для потребителей и лидером по рентабельности в мировой стальной индустрии с постоянным ростом выручки и прибыли

Стратегические цели

* Сохранение и укрепление лидирующих позиций по рентабельности среди сталелитейных компаний. Стратегическим приоритетом НЛМК является не только наращивание объемов производства, но и достижение при этом высоких финансовых показателей

* Поддержание и укрепление лидирующих позиций на наших основных рынках, а также дальнейшее развитие спектра продукции с высокой добавленной стоимостью

* Достижение лидирующей позиции в сегменте стальной продукции для строительного сектора в России посредством использования бизнес-модели мини-заводов

* Использование основного конкурентного преимущества компании, заключающегося в низкозатратном производстве стали, с целью увеличения объемов производства готовой продукции на собственных прокатных мощностях во всем мире

* Поиск возможностей дальнейшего развития Компании за счет оптимизации портфеля активов и стратегических приобретений

* Соответствие высоким стандартам в области корпоративного управления, социальной ответственности и охраны окружающей среды Реализация Программы технического перевооружения.

Основными целями Программы технического перевооружения являются:

* Дальнейшее увеличение объемов производства стали на низкозатратной производственной площадке в России, улучшение качества стальной продукции и повышение производственной эффективности

* Рост объемов производства продукции с высокой добавленной стоимостью и сохранение лидирующей позиции в сегменте трансформаторной стали

* Обеспечение бесперебойных поставок качественного низкозатратного сырья в рамках стратегии вертикальной интеграции

* Поиск возможностей для дальнейшего повышения эффективности производства за счет роста самообеспеченности электроэнергией и использования современных технологий.

Дальнейшее развитие вертикальной интеграции с целью:

* Снижения уровня рисков, связанных с волатильностью цен на основные виды сырья и возможным дефицитом основных сырьевых ресурсов

* Обеспечения производства собственным качественным низкозатратным сырьем Развитие производства сортовой продукции с целью стать одним из крупнейших поставщиков в данном сегменте на внутреннем рынке

* Дальнейшее развитие производства стали на основе применения электродуговых печей (ЭДП) для удовлетворения внутреннего спроса на сортовой прокат в строительном сегмент

* Сохранение низких производственных затрат с использования ломозаготовительного дивизиона компании и затрат на энергию Расширение Компании за счет развития СП с Duferco Group, зарубежных активов Компании - DanSteel A/S и Beta Steel - и приобретения новых активов на международном рынке для увеличения баланса между поставками полуфабрикатов и долей готовой продукции с высокой добавленной стоимостью в общем объеме производства на российских и зарубежных площадках Группы.

Политика в области слияний и поглощений основывается на трех основных критериях:

* Сделки должны иметь значительный синергетический эффект

* Ориентация на основные рынки Компании

* Индивидуальная оценка каждой сделки в контексте долгосрочной стратегии развития Компании Создание эффективной системы управления:

* Повышение прозрачности и эффективности системы принятия решений

* Расширение возможностей акционеров в области контроля за действиями менеджмента Компании Повышение стандартов в области кадровой, социальной и экологической политики:

* Повышение стандартов промышленной безопасности и охраны труда

* Социально ответственное поведение компании во всех регионах присутствия Группы НЛМК

* Сокращение негативного воздействия производства на окружающую среду

Таблица 1.1 - Основные технико-экономические показатели деятельности предприятия за 2007-2008 года

№ п/п	Показатели	Ед. изм.	2007год	2008год	Абсолютное отклонение	Темп прироста, %
1	2	3	4	5	6	7
1	Выручка от реализации продукции	млн. руб.	154880,5	202102,7	+47222,2	+30,5
2	Валовая прибыль	млн. руб.	61831	86995,5	+25165	+40,7
3	Себестоимость общая	млн. Руб.	93 050	115 107	+22 057	+23,7
4	Чистая прибыль, (П)	млн. руб.	40423,9	71675,9	+31252	+44
5	Основные производственные фонды. (ОПФ)	млн. руб.	27796,2	34033,2	+6237	+22,4
6	Численность ППП	Чел	34,9	34,2	-0,7	-2
7	Общий ФЗП с начислениями	тыс. руб.	8794,8	10670,4	+1875,6	+21,3
8	Средняя зарплата одного работника	руб./чел	21000	26000	+5000	+23,8
9	Фондоотдача	руб./руб.	7,3	4,6	-2,7	-37
10	Фондоемкость	руб./руб.	0,14	0,22	+8	+60
11	Рентабельность продукции	%	35	26	-9	-26
12	Рентабельность производства	%	43	40	-3	-9
13	фондовооружённость	тыс.руб/чел.	795	995	+200	+25

Выручка от реализации увеличилась примерно на 30%, валовая прибыль - на 41%, общая себестоимость и основные производственные фонды увеличились соответственно на 59 и 22%.

Общий фонда заработной платы, средняя заработная плата увеличились на 23,8%.

Фондоёмкость увеличилась на 60%, а рентабельность и производства и продукции уменьшились соответственно на 26 и 9 %.

Таким образом видим, что некоторые технико-экономические показатели предприятия уменьшились, что говорит об ухудшении хозяйственной деятельности предприятия.

Но тем не менее предприятие является рентабельным, чистая прибыль увеличилась на 44 млн.руб.



Глава 2. Анализ и диагностика финансово- хозяйственной деятельности

2.1 Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса

Анализ финансового состояния предприятия начинается с изучения динамики и структуры имущества предприятия и источников его формирования. Следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы (составить агрегированный баланс). Это позволяет провести анализ упорядоченно и в то же время избежать излишней детализации. Для группировки статей баланса и проведения расчетов рекомендуется составить таблицы 2.1 и 2.2.

Таблица 2.1 - Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса

Актив баланса	2007 год	2008 год	Изменение, руб.+,-	Темп роста, %
	руб.	%	руб.	%
Имущество - всего	224349252	100	327949551	100	103600299	46
1. Внеоборотные активы	155063363	69	193025170	29,5	37961807	24,5
2. Оборотные активы	69285889	31	134924381	70,5	65638492	9,4
2.1 Материальные оборотные средства (запасы)	30424821	13,6	81400416	42,6	50975595	167,5
2.2 Дебиторская задолженность	38207290	17	52909025	26,6	14701735	38,5
2.3 Денежные средства	653778	7,4	614940	1,3	-38838	-60,9

Анализ данных таблицы 2.1 показал, что в балансе предприятия (ОАО НЛМК) преобладают внеоборотные активы (69 % на начало 2008 года и 58 % на начало 2009 года), к концу отчётного периода их доля в имуществе предприятия увеличилась, темп роста составил 24%.

В оборотных активах на начало периода преобладает дебиторская задолженность. В начале 2008 года их доля в имуществе НЛЗК составила 17%. К началу 2009 года доля несколько снизилась, темп снижения составил 16,1%. что не может явиться причиной неплатёжеспособности предприятия к концу отчётного периода. К концу отчетного периода наблюдается преобладание материальных активов (24,8%)

Внеоборотные активы увеличились, а денежные средства уменьшились к концу 2008 года,

2.2 Аналитическая группировка статей пассива баланса

Таблица 2.2 - Аналитическая группировка статей пассива баланса

Пассив баланса	2007 год	2008 год	Изменение, руб. +,-	Темп роста, %
	руб.	%	руб.	%
Источники имущества - всего	224349252	100	327949551	100	103600299	46
1. Собственный капитал	181724454	81	232424041	71	50699587	28
2. Заемный и привлеченный капитал	42624798	19	95525510	29	52900712	124
2.1. Долгосрочные обязательства	16344046	7,3	50216986	15	33872940	207
2.2. Краткосрочные кредиты	5074904	2,3	18994272	5,8	13919368	274
2.3. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы	21205848	9,4	26314252	8,2	5108404	24

Анализ данных таблицы 2.2 показал, что:

За отчётный период источники средств увеличились, темп роста составил 46%

В источниках средств преобладает собственный капитал (81 % в начале 2008 года и 71% в начале 2009 года. К началу 2009 его доля немного уменьшается, но не настолько, чтобы повлиять на финансовое состояние предприятия);

В заёмном и привлечённом капитале на начало 2008 года большую часть составляла кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы (9,4%), долгосрочные обязательства составили 7,3 %.

К началу 2009 года большую часть составляли уже долгосрочные обязательства, которые увеличили свою долю в имуществе с 7,3% до 15%. Кредиторская задолженность к 2009 году составила 8.2 % от всего имущества.



2.3 Оценка типа финансовой ситуации

Оценка типа финансовой ситуации проводится на основе балансовой модели:

F + EM + EP = CC + CD + C K + CP

где F - стоимость внеоборотных активов (с. 190); - 155063363 руб., 193025170 руб.

EM - стоимость производственных запасов (с. 210 + 220); 25172213 руб. 31335658 руб.

EP - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (с. 230 + 240 + 250 + 260 + 270);44113676 руб. 103588723 руб.

CC - источники собственных средств (с. 490);181724454 руб. 52697 руб.

CD - долгосрочные обязательства (с. 590);16344046 руб. , 50216986.руб.

CK - краткосрочные займы и кредиты (с. 610);5074904 руб. 18994272, руб.

CP - кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы (с. 690 - 610).21205848руб. , 26314252 руб.

Учитывая, что собственные средства и долгосрочные кредиты направляются в основном на формирование внеоборотных активов, балансовую модель преобразуют:

EM + EP = ((CC + CD) - F) + (CK + CP)

31335658 + 103588723 = ((232424041 + 50216986) - 193025170) + (18994272 + 26314252)

EC = 198068500 тыс.руб. , 282641027 руб.

CO = -1551428 руб. , -5704057 руб. (стр.620-(230+240)

Показатель EC, равный (CC+CD) - F называют собственными оборотными средствами. Он отражает величину источников собственных средств, оставшихся в распоряжении предприятия после полного обеспечения внеоборотных активов. Этот остаток находится в мобильной форме и может быть направлен на формирование оборотного капитала (в первую очередь, производственных запасов).

Из преобразованной балансовой модели следует, что при EM EC (полной обеспеченности запасов собственными источниками финансирования) будет выполняться условие платежеспособности предприятия EP CK+CP (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и прочие оборотные активы полностью покроют краткосрочную задолженность)

Таблица 2.3 - Исходные данные для оценки типа финансовой ситуации

Показатели	Условное обозначение	Значение, руб.
		2007 год	2008 год
1. Стоимость внеоборотных активов	F	155063363	193025170
2. Стоимость запасов	EМ	25172213	31335658
3. Денежные средства, краткосрочные вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы	EР	44113676	103588723
3. Источники собственных средств	CС	181724454	232424041
5. Долгосрочные обязательства	CD	16344046	50216986
6. Краткосрочные займы и кредиты	CK	5074904	18994272
7. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы	CP	21205848	26314252
8. Собственные оборотные средства	EC = CС+CD-F	43005137	89615857
9. Сумма источников средств, ослабляющих финансовую напряженность	СO	-1551428	-5704057
Таблица2.4 - Оценка типа финансовой ситуации на предприятии
Тип финансовой ситуации	Соответствует условию	2007 год	2008 год
Абсолютная устойчивость	EM < EC + CK	25172213	203143404	31335658	47258374
Нормальная устойчивость	EM ? EC + CK	25172213	203143404	31335658	47258374
Неустойчивое финансовое состояние	EM EC + CK + CO	25172213	46528613	31335658	102906072
Кризисное финансовое состояние	EM > EC + CK + CO	25172213	46528613	31335658	102906072

В начале 2008 года завод находился в неустойчивом финансовом состоянии , поскольку стоимость собственных запасов была меньше суммы собственных средств, т.е. денежные средства предприятия не могли покрыть краткосрочную кредиторскую задолженность даже за счёт привлечения источников, ослабляющих финансовую неустойчивость, т.е. предприятие не являлось платёжеспособным.

В начале 2009 года мы наблюдаем несколько иную ситуацию. выполняется равенство первое, когда материальные запасы меньше собственных средств предприятия, т.е. по результатом конца года предприятие приобрело платёжеспособность и абсолютную финансовую устойчивость.

Таким образом, на лицо тенденция оздоровления финансового состояния предприятия за счёт снижения материальных запасов и увеличения собственных средств. Как можно видеть, источники собственных средств пополнились за счёт увеличения собственных средств и уменьшения дебиторской задолженности.

2.4 Расчет коэффициентов устойчивости

В системе относительных показателей финансовой устойчивости предприятия выделяют ряд коэффициентов, которые следует рассчитывать на начало и конец анализируемого года и рассматривать в динамике.

1. Определяющее значение среди показателей рыночной устойчивости занимает коэффициент автономии (k1), характеризующий долю источников собственных средств в общем объеме капитала. Оптимальное значение коэффициента - не ниже 0,7-0,8, минимально допустимое - не ниже 0,5. Рассчитывается k1 по формуле:

где В - валюта (итог) баланса.

2. Коэффициент автономии дополняется коэффициентом соотношения заемных и собственных средств (k2), который показывает, какая часть деятельности предприятия осуществляется за счет заемных средств. Нормальное соотношение заемных и собственных средств - не выше 1.Определяется k2 по формуле:

3. Существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности (k3), показывающий, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Рассчитывается k3 по формуле:

.

Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовую устойчивость предприятия. Оптимальное значение - не ниже 0,3.

4. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования (k4), рассчитывается по формуле:

Нормальное значение коэффициента - не меньше 0,5 - 0,7.

5. Степень иммобилизации (связывания) оборотных средств в расчетах характеризует показатель доли дебиторской задолженности в имуществе предприятия (k5), который рассчитывается по формуле:

где EDZ - сумма дебиторской задолженности (с.230 + с. 240) баланса. Допустимым значением показателя считается величина не более 0,1.

Расчет коэффициентов рекомендуется провести в таблице 5.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости заключается в проверке соответствия их фактических значений нормативным (рекомендуемым) и оценке динамики коэффициентов. На основании проведенного анализа формулируется вывод, в котором характеризуется финансовая устойчивость предприятия и ее динамика.

Таблица 2.5 - Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатели	Значение показателя	Изменение, + , -
	Рекомендуемое	Фактическое
		2007 год	2008 год
1. Стоимость запасов	EМ	267550	222673	44877
2. Сумма дебиторской задолженности	EР	69901	138891	68990
3. Источники собственных средств	CС	38880	52697	13817
4. Долгосрочные обязательства	CD	55895	9419	-46476
5. Краткосрочные кредиты и займы	CK	117974	236620	118646
6. Кредиторская задолженность	CP	282646	223018	-59628
7. Имущество (капитал) предприятия	-	11302	11302	0
8. Коэффициент автономии	не ниже 0,5	0,078	0,1	0,023
9. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	не выше 1	11,74	8,9	-2,8
10. Коэффициент маневренности	не ниже 0,3	1	1,2	0,2
11. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования	не меньше 0,5 - 0,7	7,9	9	1,1
12. Доля дебиторской задолженности в имуществе	не более 0,1	0,1	0.1	0

Анализ данных таблиц 2.4 и 2.5. показал, что только коэффициент манёвренности в норме в начале 2008 года, и в начале 2009 года, его значение к концу 2008 года увеличилось (налицо тенденция повышения манёвренности капитала)

Это говорит о том, что часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовую устойчивость предприятия.

2. все остальные коэффициенты тоже в норме, есть изменения в динамике коэффициента автономии и коэффициента соотношения собственных и заёмных средств ( первый из них увеличивается на 0,2, что говорит об увеличении доли собственных средств в общем объёме капитала, второй увеличивается на 0,2 , что показывает увеличение доли заёмных средств в деятельности предприятия).

3. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования увеличился , а доля дебиторской задолженности в имуществе осталась без изменений.

4. таким образом, по относительным показателям финансового состояния предприятия мы видим, что предприятие находится в устойчивом финансовом положении, коэффициенты финансовой устойчивости в норме и имеют положительную тенденцию в динамике.



2.5 Анализ ликвидности активов

Платежеспособность предприятия анализируется в краткосрочной и долгосрочной перспективе.

Оценка способности погашать краткосрочные обязательства (платежеспособность в краткосрочной перспективе) проводится на основе анализа ликвидности активов.

Оценка способности расплачиваться по всем видам обязательств (платежеспособность в долгосрочной перспективе) проводится на основе анализа ликвидности баланса.

Анализ ликвидности активов позволяет оценить способность предприятия своевременно погашать краткосрочные обязательства. Для такой оценки рассчитываются следующие показатели.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности, (Ка). Позволяет оценить способность предприятия погашать краткосрочную задолженность за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Рассчитывается как отношение величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных и краткосрочных обязательств (кредиторская задолженность, краткосрочные кредиты и прочие краткосрочные пассивы):

Предельное значение Ка - не менее 0,2-0,25.

2. Критический коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия), ККЛ. Отражает платежные возможности предприятия при условии полного использования денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и своевременного погашения дебиторской задолженности.

При расчете данного коэффициента в числитель добавляется (по сравнению с методикой расчета Ка) дебиторская задолженность:

Предельное значение ККЛ - не менее 0,7 - 0,8.

3. Общий коэффициент покрытия (или коэффициент текущей ликвидности), КТЛ.

Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности предприятия при условии полного использования денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, своевременного проведения расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, а также продажи в случае необходимости части элементов материальных оборотных средств.

Коэффициент текущей ликвидности равен отношению суммы всех оборотных средств предприятия к величине его краткосрочных обязательств:

Минимальное значение КТЛ - не меньше 1, оптимальное - не меньше 2- 2,5.

Таблица 2.6 - Анализ ликвидности активов

Показатели	Значение показателя	Изменение, +,-
	Рекомендуемое	Фактическое
		2007 год	2008 год
1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (наиболее ликвидные активы, А1)	-	21479806	71713473	50233667
2. Дебиторская задолженность (быстро реализуемые активы, А2)	-	22619052	31855658	9236606
3. Производственные запасы и другие медленно реализуемые активы, А3	-	25187031	31355250	6168219
4. Краткосрочная задолженность (наиболее срочные и краткосрочные обязательства, П1+ П2)	-	26280752	45308524	19027772
5. Коэффициент абсолютной ликвидности	не менее 0,2-0,25	0.8	1,6	0,8
6. Критический коэффициент ликвидности	не менее 0,7 - 0,8	1,7	2,3	0,6
7. Коэффициент текущей ликвидности	не меньше 1	2,6	3	0,4

На основании данных таблицы можно сформулировать вывод о способности анализируемого предприятия погашать краткосрочную задолженность, а и происходящие в течение года изменения в ликвидности активов и платежных возможностях предприятия также говорят о достаточной ликвидности активов НЛМК в 2009 году, коэффициенты абсолютной и критической ликвидности имеют положительную тенденцию к увеличению.

Т.е. предприятие имеет возможности своим силами погашать краткосрочные обязательства.

2.6 Анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса позволяет оценить платежные возможности предприятия в долгосрочной перспективе - способность погашать не только краткосрочные, но и долгосрочные обязательства, а также обеспеченность собственными оборотными средствами.

Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы 2.7.

Платежный излишек (недостаток) рассчитывается как разность между суммой активов и суммой пассивов соответствующей группы. На основании расчета формулируется вывод о степени соответствия баланса абсолютной ликвидности, проводится оценка выполнения минимально достаточной ликвидности баланса, характеризуются изменения, произошедшие в течение анализируемого года.

Таблица 2.7 - Анализ ликвидности баланса

Актив	2007	2008	Пассив	2007	2008	Платежный излишек (+), недостаток (-)
						2007	2008
1. Наиболее ликвидные активы	21479806	71713473	1. Наиболее срочные обязательства	21205848	26314252	273958	45399221
2. Быстро реализуемые активы	22619052	31855658	2. Краткосрочные пассивы	5074904	18994272	17544148	12861386
3. Медленно реализуемые активы	25187031	31355250	3. Долгосрочные пассивы	163440046	50216986	8842985	-18861736
4. Трудно реализуемые активы	155063363	193025170	4. Постоянные пассивы	181724454	232424041	-26661091	-39398871
Баланс	224349252	327949551	Баланс	224349252	327949551	х	х

Излишек в собственных оборотных средствах объясняется достаточностью прибыли от инвестирования в основные средства, которые вышли на полную производственную мощность, и предприятие не нуждается в дополнительных источниках финансирования, отсюда и значение показателя быстрой ликвидности более 1.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счёт средств на различных счетах, а также поступлений по счетам.

Анализ коэффициента текущей ликвидности показывает, что коэффициент К имеет положительную динамику.

Анализ данных таблицы 2.7 показал, что баланс является ликвидным, так как из необходимых 4 неравенств выполняются все. Обеспеченность собственными оборотными средствами высокая ликвидность баланса можно оценить как достаточную, поскольку выполняется последнее неравенство. В этом случае предприятие может финансировать текущую деятельность за счет собственного капитала и имеет платежеспособность.

Динамика изменений активов и пассивов баланса на отчётный период свидетельствует о положительных тенденциях в ликвидности баланса. Баланс предприятия ликвиден и в краткосрочной, и в долгосрочной перспективе и достаточно обеспечено собственными оборотными средствами.

2.7 Индекс кредитоспособности

Рассчитаем далее индекс кредитоспособности (или, иначе, индекс Альтманеа). Индекс кредитоспособности построен с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа (Multiple-discriminant analysis - MDA) и позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов.

K=8.38K1+K2+0.054K3+0.63K4

(здесь К4 - балансовая, а не рыночная стоимость акций.)

Рассчитаем модифицированный индекс Альтмана для предприятия на 2008 год и на 2009 года.

Для 2008 года:

К1 - оборотный капитал/сумма активов = 69285889/224349252=0,3

К2 - нераспределенная прибыль/сумма активов = 171156978/224349252=0,8

К3 - операционная прибыль/сумма активов = 72438229/224349252=0,3

К4 - балансовая стоимость акций/задолженность = 0



K=8.38K1+K2+0.054K3+0.63K4

К = 8,38*0,3+0,8+0,054*0,4=3,3

Для 2009 года:

К1 - оборотный капитал/сумма активов = 193025170/327949551=0,59

К2 - нераспределенная прибыль/сумма активов = 221874895/327949551=0,68

К3 - операционная прибыль/сумма активов = 49759429/327949551=0,15

К4 - балансовая стоимость акций/задолженность = 0

K=8.38K1+K2+0.054K3+0.63K4

К = 8,38 * 0,68 + 0,06 + 0,054 * 0,03 = 5,76

Таким образом видим, что и в 2007, и в 2008 году коэффициент Альтмана больше 2,99 , следовательно предприятие можно считать финансово устойчивым. Причём, в 2008 году коэффициент Альтмана увеличился, что говорит о повышении финансовой устойчивости предприятия и о малой вероятности банкротства.



Глава 3. Проблемы и цели экспортных поставок

Проблемы повышения национальной конкурентоспособности на протяжении последних десятилетий находятся в центре внимания правительств большинства зарубежных стран, общественных организаций и деловых кругов, консалтинговых, экспертных и исследовательских институтов. Основной индикатор конкурентоспособности - экспортный потенциал и его фактическая реализация, служащие подтверждением реальных конкурентных преимуществ и инструментом продвижения национальных интересов в масштабах мирового хозяйства.

В настоящее время на мировом рынке конкурентоспособны преимущественно отрасли и подотрасли российской промышленности, выпускающие сырье, технологически простые полуфабрикаты (металлы, бумагу, полимеры) или узкий круг товаров конечного спроса (удобрения). По большинству видов экспортной продукции эти отрасли и подотрасли, видимо, сохранят запас ценовой конкурентоспособности. В ряде указанных отраслей возможности наращивания экспортного потенциала ограничиваются значительной степенью загрузки имеющихся мощностей и высокой удельной капиталоемкостью проектов по их развитию.

Топливно-энергетический комплекс составляет основу российского экспорта, что свидетельствует о его высокой конкурентоспособности на мировом рынке. На долю ТЭК приходится более 55% стоимости экспорта России. Одним из основных экспортных товаров России является нефть сырая, ее экспортный потенциал остается исключительно высоким. Повышение эффективности экспорта товаров ТЭК связано с получением возможности поставок непосредственно на рынок страны-потребителя, минуя территории третьих стран, а также увеличение инвестиций, которые могут осуществить как российские нефтяные компании, так и иностранные инвесторы, и железнодорожные тарифы, составляющие заметную часть экспортной цены при вывозе угля.

На рынках металлов Россия имеет наиболее сильные позиции после минерального топлива, сохранение и увеличение экспортного потенциала этих товаров обусловлено последовательной модернизацией предприятий (переход на неэнергоемкое оборудование и выпуск продукции повышенной глубины переработки и качества), а также последовательной государственной политикой в интересах российских экспортеров.

Если рассматривать перспективы развития внешней торговли России на 2005-2007 гг., то следует констатировать, что дальнейшее экстенсивное расширение экспорта достаточно проблематично.

Основной причиной такого прогноза служат показатели, характеризующие состояние ведущих экспортоориентированных отраслей (топливно-энергетического комплекса, химической промышленности, лесопромышленного комплекса и др.):

- постепенное истощение старых месторождений и рост затрат на разведку и развитие технологий для повышения эффективности добычи, необходимость строительства новых трубопроводов (прежде всего, нефтяная и газовая отрасли);

- необходимость модернизации основных фондов (характерна для всех отраслей);

- неэффективная структура производства за счет продукции с низкой добавленной стоимости (нефтяная отрасль, металлургия, лесопромышленный комплекс);

- высокие транспортные издержки (для большинства экспортоориентированных отраслей).

Сегодня необходимо резко повысить статус государственной внешнеторговой политики путем придания ей комплексного многоуровневого характера, позволяющего объединить профильные функции промышленной, инвестиционной, инновационной, валютной политики, а также усилия федеральных и местных органов власти, общественных и деловых кругов.

В этих условиях совершенно очевидно, что отечественным предприятиям действительно необходимо выходить на новые уровни работы по качеству и конкурентоспособности своей продукции. Такая работа невозможна без активного участия государства в рамках международных договоренностей, взятых на себя Российской Федерацией.

С этой целью нужно реализовать на практике комплексный подход по поддержке экспорта со стороны государства.

Основная причина того, что в последнее время предприятиями российской металлургии столь пристальное внимание уделяется проблемам экспорта, заключена в том, что экспорт продукции на сегодняшний момент является ключевым фактором выживания как для отдельных предприятий, так и для отрасли в целом. Поэтому от успешности реализации экспортной политики металлургической компании сегодня во многом зависит её настоящее и будущее.

Одна из первых задач - это увидеть реальное состояние своего предприятия, проанализировать его положение относительно конкурентов, оценить имеющиеся возможности, выявить свои доли в каждом из сегментов рынка, наметить цели и направления движения, а в конечном итоге - разработать и реализовать детальную программу необходимых мероприятий.

Экономическая ситуация в России за последний год в целом не способствовала оживлению потребления проката. Известны различные методики оценки корреляционных связей между изменением ВВП и изменением потребления металла, однако во всех случаях считается, что устойчивый рост потребления металла наступает лишь при росте ВВП не менее 2-3 % в год.

Одной из основных проблем черной металлургии России на современном этапе остаётся территориальная неравномерность размещения мощностей по добыче сырья и по его переработке, возникшая в результате распада СССР и нарушения хозяйственных связей. Большинство мощностей по добыче сырья для чёрной металлургии в современной России охватывает географический ареал, сдвинутый к востоку относительно аналогичного ареала размещения мощностей по переработке этого сырья. В результате в стоимости сырья выросла транспортная составляющая. Для предприятий Урала и Сибири, к примеру, стоимость транспортировки сырья более чем на 15-20 % превышает стоимость самого сырья.

На Западе большинство поставщиков металла хорошо знают своих клиентов и все их потребности, экспорт же продукции в кругах металлургических промышленников носит окраску “оппортунистического” бизнеса, и материальное наполнение экспорта происходит целиком по остаточному принципу. Естественно, это отрицательно сказывается на качестве поставляемой продукции и ценах. В России же экспорт остаётся единственно возможным средством выживания и сохранения потенциала производства.

Резкое расширение экспортных поставок в российской черной металлургии произошло в 1992-1994 гг. По объёмам выручки сейчас экспорт металлопродукции находится в России на втором месте после экспорта продукции ТЭК. Доля экспорта в 1995 г. в среднем составила 50 % произведённой продукции (на некоторых предприятиях доходила до 65-70 %), а в 1996 г. ещё более увеличилась.

В целях защиты европейского рынка от дешевого проката из России Европейским Сообществом были выделены импортные квоты для основных российских экспортирующих предприятий. Величина этих квот не превосходит 10-15 % от объёмов металла, которые российская металлургия была бы способна реально поставлять на европейский рынок. На несколько предстоящих лет предусмотрен постепенный рост импортных квот на металл из России в размере 5-7 % в год, о чём в настоящее время в недрах Европейского Союза идут интенсивные споры.

Кроме ввозных квот экспорт ещё ограничивается мощностью российских, украинских и прибалтийских портов. Реальная пропускная способность портов по металлу составляет 18 млн. т/год при проектной мощности в 10 млн. т/год, что достигается задействованием всех возможных портовых площадей - зачастую с нарушением условий хранения металла.

Ориентация металлопроизводителей на внешний рынок была обусловлена низким платёжеспособным спросом внутри страны и благоприятным разрывом во внутренних и мировых ценах на металлопродукцию. Несмотря на то, что цены на чугун на внутреннем рынке были традиционно выше мировых экспортных в среднем на 30-50 %, по остальным видам продукции существовал благоприятный для российских экспортёров ценовой разрыв в 30-60 %.

Предприятия обеспечивали высокую экспортную рентабельность продукции за счёт сравнительно низких расходных позиций в оплате труда персонала и отчислений общехозяйственного характера. В долгосрочной перспективе высокая ориентированность российской черной металлургии на экспорт будет осложняться постепенным приближением уровня внутренних цен на сырье и транспорт к среднемировым значениям. К фактору “валютного коридора”, значительно срезавшему эффективность экспорта, добавляется фактор общего долгосрочного снижения цен на мировых рынках.

В немалой степени этому способствовало всеобщее наступление технологии “мини-миллов” (электропечь - непрерывная разливка - стан горячей прокатки), использующей в качестве сырья металлический лом и позволяющей ощутимо снизить издержки на производство листового проката по сравнению с традиционной технологией, эксплуатируемой интегрированными производителями.

Однако, несмотря на всё это, в ближайшее время вряд ли можно говорить об ощутимом снижении экспортных объёмов, так как:

в отличие от внутренних поставок, экспорт приносит наличные деньги, что позволяет платить налоги и зарплату, а не векселя или другие ценные бумаги; в условиях общих неплатежей это играет большую роль;

расчёты по экспорту, как правило, осуществляются по более жёстким графикам;

если предприятие работает по толлинговой схеме, оно может получать те же объемы прибыли, привлекая значительно меньшие объёмы оборотных средств;

предприятия предпочитают оставаться на завоёванных внешних рынках, несмотря на сильные колебания в ценах, происходящих на мировых рынках;

эффективность экспортных поставок, номинально считается “критически низкой”. На самом деле, учитывая то, что экспорт осуществляется в большинстве случаев за предоплату, а также принимая во внимание то, что денежные суррогаты, используемые российскими потребителями для расчётов с металлургами, имеют сложные системы дисконтов, для металлургического комбината может быть гораздо выгоднее иметь дело с экспортом, номинально убыточным, но приносящим деньги.

В долгосрочной же перспективе уровень экспорта, несомненно, будет гораздо ниже. Причиной этого являются:

диспропорции существующих экспортных поставок в сторону подката и заготовки различного рода, являющиеся лишь временной мерой по обеспечению выживаемости отрасли;

непрекращающийся рост транспортных тарифов, который уже в ближайшем будущем, учитывая сложившуюся структуру издержек, не будет способствовать повышению эффективности торговли;

усиливающиеся протекционистские меры национальных правительств в виде антидемпинговых разбирательств.

По мнению экспертов некоторых зарубежных компаний и аналитических групп, экспорт металлопродукции из России в долгосрочной перспективе сократится в 2-3 раза и стабилизируется на уровне 5-6 млн. т/год.

Основными конкурентами российской металлургии на рынках СНГ и дальнего зарубежья являются украинские предприятия. По отчётам американских аналитических агентств, объёмы импорта украинского металла выше объёмов импорта металла российского происхождения при том, что общий объём металла, который Украина ежегодно отправляет на внешний рынок в 4-5 раз меньше объёмов экспорта России. Привлекательность украинского металла для российских потребителей обусловлена тем, что в 80 % случаев его цена на 30-40 % ниже российских аналогов. Однако по качеству украинский металл уступает российскому.

Исходя из всего вышеперечисленного было выбрано одно из направлений работы - вычисление сквозных затрат на производство продукции ОАО “НЛМК”, чтобы провести сравнения по данному критерию со основными предприятиями, составляющими конкуренцию как в России, так и за рубежом.

Группировка затрат аналогично стандартам, принятым в методологии большинства аналитических компаний, традиционно осуществляющих сквозное калькулирование издержек производства CRS для более чем двухсот основных мировых металлопроизводителей, позволяет выйти на адекватную базу сравнения. Основная идея, заложенная в анализ, базируется на методе “мировой кривой”, который в последнее время получает на Западе всё большее распространение. В данном случае используется метод “кривой мировых издержек” (world cost curve). Суть его проста - если полностью абстрагироваться от конъюнктурных возмущений и прочих рыночных коллизий, то мировая конкурентная среда предприятия с определённым уровнем издержек будет формироваться только из мирового объёма мощностей, способных обеспечивать производство аналогичной продукции с уровнем издержек, аналогичным либо меньшим, чем у данного предприятия.

Далее, результаты анализа накладываются на матрицу возможного продвижения товаров на рынке с тем, чтобы определить имеющиеся возможности и сформулировать оптимальные стратегии.

Существует пять возможных путей продвижения продукта на рынке:

массированное проникновение;

дифференциация по странам;

дифференциация по продуктам;

фокусирование на одном сегменте рынка;

комплексный подход как сочетание всех предыдущих.

В результате проведённой работы была создана имитационная модель, реализованная в среде электронных таблиц, позволяющая вычислять издержки производства CRS в зависимости от величины расходов на всех основных переделах. Это сделало возможным сопоставить затраты на производство у ОАО “НЛМК” с затратами у его основных мировых конкурентов и сделать значимые выводы.

Одной из основных причин, по которой большинство аналитических фирм до сих пор избегают публикации каких-либо официальных прогнозов по российскому рынку металлопродукции, является достаточно высокая нестабильность экономической и политической ситуации в России. Эта нестабильность не позволяет проводить анализ с приемлемой степенью погрешности, вводя неопределённость не только в сводки о России, но и в прогнозы, касающиеся общемировых тенденций, так как рынок и мощности посткоммунистических государств составляют ощутимую часть мирового рынка металлопроката.

Наиболее влиятельными фактором, как показала работа, стало соотношение динамик инфляции и обменного курса. В связи с этим одним из основных принципов, на которых основывалась работа, явилась заложенная гибкость системы, возможность быстрой перенастройки с целью просмотреть множество возможных вариантов. Для эффективности экспортных поставок фактор внутренней инфляции сам по себе ничего не значит, его действие проявляется лишь в соответствии с изменением обменного курса национальной валюты.

Для кардинального улучшения ситуации по издержкам ОАО “НЛМК” необходимо проведение скорейших шагов по внутренней реструктуризации производственно-организационной структуры предприятия и снижения издержек производства во всех областях, где возможна экономия.

Следует отметить, что ощутимая работа в этом направлении уже делается. Разработана и выполняется программа организационно-технических мероприятий, нацеленная на повышение эффективности производства.

Руководство комбината ставит в качестве первоочередных целей:

всемерное использование имеющихся резервов снижения затрат,