Оценка финансового состояния МА "Абсолют"

Доля основных средств в валюте баланса - рассчитывается как отношение балансовой стоимости основных средств, находящихся в распоряжении предприятия, к валюте баланса. Рост этого коэффициента в динамике рассматривается как положительное явление.

Коэффициент обновления основных средств -- показывает, какую часть от основных средств, имеющихся на конец отчетного периода, составляют новые основные средства. Коэффициент рассчитывается как отношение первоначальной стоимости основных средств (то есть стоимости без учета износа), поступивших в отчетном периоде, к первоначальной стоимости всех основных средств предприятия по состоянию на конец отчетного периода.

Коэффициент выбытия основных средств - показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало свою деятельность в отчетном периоде, выбыла в силу различных причин. Коэффициент рассчитывается как отношение первоначальной стоимости основных средств, выбывших в отчетном периоде, к первоначальной стоимости основных средств, сложившейся на начало отчетного периода.

Коэффициент годности основных средств -- рассчитывается как отношение балансовой стоимости основных средств предприятия к их первоначальной стоимости. Рост этого коэффициента рассматривается как положительная тенденция.

Коэффициент износа основных средств - характеризует степень изношенности основных средств предприятия и рассчитывается как отношение суммы износа всех основных средств предприятия к их первоначальной стоимости. Коэффициент годности и коэффициент износа основных средств являются коэффициентами, дополняющими друг друга, и в совокупности составляют 100 %.

Доля активной чисти основных средств - это отношение первоначальной стоимости машин, оборудования и транспортных средств к первоначальной стоимости всех основных средств предприятия.

Оценка ликвидности и платежеспособности.

Величина собственных оборотных средств -- коэффициент характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия. Под текущими активами подразумеваются активы, оборачиваемость которых не превышает одного года. Коэффициент рассчитывается как сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств за минусом балансовой стоимости основных средств, капитальных вложений, долгосрочных инвестиций и текущих обязательств. Обычно рост в динамике показателя величины собственных оборотных средств предприятия рассматривают как положительную тенденцию.

Коэффициент покрытия ( общий) - дает оценку ликвидности активов и рассчитывается как отношение суммы текущих активов к текущим обязательствам предприятия, показывая сколько тенге текущих активов предприятия приходится на один тенге текущих обязательств и, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства. то деятельность предприятия оценивается как успешная. Оптимальная величина данного коэффициента не однозначна для предприятий различных отраслей экономики и может варьировать от 2 и выше.

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается на основе наиболее ликвидных текущих активов и равен отношению суммы денежных средств, дебиторской задолженности и прочих активов к текущим обязательствам предприятия. Оптимальной величиной этого коэффициента является 1. Увеличение коэффициента быстрой ликвидности является безусловным показателем роста финансовой стабильности предприятия. Однако, рассчитывая этот коэффициент, необходимо обратить внимание на факторы, вызвавшие рост коэффициента, и. если наибольшую долю в наиболее ликвидных текущих активах занимает дебиторская задолженность, то увеличение значения коэффициента нельзя рассматривать как безусловный показатель роста финансовой независимости.

Коэффициент абсолютной ликвидности является самым строгим критерием ликвидности предприятия: он указывает на то, какая часть краткосрочных заемных средств предприятия может быть погашена немедленно. Коэффициент рассчитывается как отношение суммы денежных средств предприятия к его текущим обязательствам.

Оценка деловой активности.

Показатели деловой активности отражают информацию об оборачиваемости ресурсов. Эта группа показателей включает такие коэффициенты, как:

Оборачиваемость активов -- рассчитывается как отношение стоимости реализованных активов к общей стоимости активов предприятия.

Оборачиваемость дебиторской задолженности - рассчитывается как отношение стоимости реализованных активов к обшей сумме дебиторской задолженности.

Оборачиваемость материально-производственных запасов - рассчитывается как отношение стоимости реализованной продукции к материально-производственным запасам.

К этой же группе относятся следующие показатели: выручка от реализации, балансовая прибыль, производительность труда (отношение суммы выручки от реализации к среднесписочной численности), фондоотдача (отношение суммы выручки от реализации к средней стоимости основных средств) и т.д.

Следует отметить, что полноценная оценка деловой активности предприятия может быть получена только в результате сравнения показателей предприятия с показателями аналогичных предприятий, с показателями, характерными отрасли экономики, к которой оно относится.

Оценка рентабельности.

Коэффициенты рентабельности обычно рассчитывают путем сопоставления реализации, либо инвестиций, с доходом, полученным в результате финансово-хозяйственной деятельности. Основными показателями рентабельности являются показатели рентабельности авансированного капитала и рентабельность собственного капитала, цель которых - выявить сколько тенге дохода приходится на один тенге авансированного (собственного) капитала.

Наиболее часто используемыми коэффициентами рентабельности являются также рентабельность реализации. Рассчитывается как отношение итогового дохода (либо валового дохода от реализации к реализации; рентабельность активов (отношение итогового дохода к активам предприятия); доход на одну акцию (отношение итогового дохода к сумме акций в обращении).

Учитывая то, что итоговый доход является не единственным показателем дохода, а источники его образования - многочисленны, при оценке рентабельности необходимо принимать во внимание следующие показатели.

Валовой доход от реализации готовой продукции, который рассчитывается как выручка от реализации за вычетом себестоимости реализованной продукции. Валовой доход от реализации отражает эффективность производственной деятельности предприятия.

Доход от операционной деятельности отражает эффективность всей основной деятельности предприятия и рассчитывается как валовая прибыль от реализации за минусом операционных расходов.

Доход (или убыток) от финансовой деятельности -- отражает чистый результат доходов и расходов от финансовой деятельности, которые включают такие статьи, как выплата процентов, курсовые разницы и др.

Доход (убыток) от чрезвычайных ситуации -- отражает чистый результат событий, не являющихся обычными для предприятия и которые не должны повториться в ближайшем будущем:

Общая сумма доходов позволяет определить итоговый доход до налогообложения.

Доход до налогообложения, скорректированный на сумму подоходного налога и прочих вычетов в соответствии с налогообложением, отражает итоговый доход (убыток) предприятия.

Оценка структуры капитала

Для расчета коэффициента структуры капитала, отражающего соотношение собственного и заемного капитала в структуре пассивов предприятия, необходимы данные о прибыли предприятия, накопленной за годы его существования. Однако такие данные в стандартной отчетности предприятий Казахстана отражения не находят. Но, в принципе, коэффициенты структуры капитала можно рассчитать и на базе данных отчетного периода как соотношение собственного и заемного капитала.

Оценка рыночной активности

К группе показателей, характеризующих рыночную активность предприятия, относятся такие показатели, как:

Соотношение цены и чистого дохода на одну акцию - отношение рыночной цены акции к чистому доходу, приходящемуся на одну акцию.

Норма дивиденда - отношение суммы дивидендов на одну акцию к рыночной стоимости одной акции.

Доля выплаченных дивидендов -- отношение суммы дивидендов на одну акцию к сумме чистого дохода на одну акцию.

В настоящее время информация для расчета вышеназванных показателей в стандартных отчетах отсутствует, но аппарат управления предприятия должен заранее разработать и утвердить в Учетной политике перечень информации, которая необходима для обеспечения полноценного анализа и прогноза финансово-хозяйственной деятельности.

Под финансовой отчетностью понимают систему итоговых показателей, комплексно характеризующих финансовую деятельность предприятия за истекший период. Составление отчетности - завершающий этап учетной работы. По ее данным подводят итоги деятельности предприятия: она служит источником информации для анализа, текущего и перспективного планирования.

Отчетность имеет важное государственное значение. Ее данные используют для контроля за своевременной и полной оплатой налогов и других платежей в бюджет.

Основными требованиями, которые предъявляются к отчетности, является правдивое и точное отражение действительных результатов деятельности предприятия, строгая увязка всех показателей, согласованность бухгалтерской и оперативно-статистической отчетности, соблюдение методологических и других положений. Искажение отчетности и оценка статей баланса, представление других умышленно искаженных отчетных данных рассматриваются как противогосударственные действия, наносящие вред государству, а руководители и главные бухгалтеры, виновные в этом несут ответственность в соответствии с действующим законодательством.

Важным требованием, предъявляемым к отчетности, является ее прозрачность, понимание данных отчетности инвесторами, акционерами учредителями предприятия. Отчетность должна составляться в установленные сроки.

Вышестоящими организациями (собственниками), органом государственной статистики и налоговым органом запрещено требовать от предприятия, а последним предоставлять неутвержденную (дополнительную) отчетность.

Предприятие по решению учредителей могут выделять на отдельный баланс свои производства. Активы и пассивы этих балансов включаются в общий баланс по основной деятельности предприятий. Дочерние предприятия находятся на состоятельном балансе.

Отчетность предприятий подразделяется на оперативно-статистическую и бухгалтерскую.

Оперативно-статистическая отчетность характеризует отдельные стороны финансовой деятельности предприятия по данным бухгалтерского и оперативно-статистического учета. Бухгалтерская отчетность характеризует экономическую и финансовую деятельность предприятия, исходя из данных синтетического и аналитического учета, подтвержденных первичными документами и учетными записями в учетные регистры. В зависимости от того, за какой период представляется отчетность, она делится на срочную и почтовую.

Для своевременного и качественного составления баланса и других форм отчетности бухгалтерия должна обеспечить представление всей документации и установленных материальных и других отчетов в соответствии с графиком и в полном объеме.

Важную роль в деле четкой организации работ по составлению отчетности играет правильное распределение обязанностей между счетными работниками и установление графика учетных работ. Отчетность должна составляться по данным первичных документов, обобщенных в соответствующих накопительных документах и учетных регистрах в установленных разрезах. Учетные регистры должны иметь аналитические данные, в которых накапливают необходимую информацию на начало года, за год и на конец года для составления отчетности.

Составленный баланс и другие формы отчетности в целях обеспечения точности показателей необходимо подвергнуть тщательной арифметической и логической проверке. Преемственность баланса устанавливают путем сличения данных по статьям баланса на начало отчетного периода с данными по этим же статьям за текущий период по графе на конец года.

Порядок составления финансовой отчетности регулируется стандартами бухгалтерского учета: 2 «Бухгалтерский баланс и основные раскрытия в финансовых отчетах», 3 «Отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности» и 4 «Отчет о движении денежных средств».

Годовая отчетность представляется: собственниками (участниками, учредителями) или уполномоченными ими органами в соответствии с учредительными документами; органу налоговой инспекции (по метсу нахождения предприятия); местному финансовому органу, органам государственной статистики.

Предприятия, имеющие дочерние предприятия, кроме бухгалтерского отчета материнского предприятия составляют и представляют в общеустановленном порядке консолидированную (сводную) отчетность.

Предприятия представляют годовую бухгалтерскую отчетность не позднее 1 марта следующего за отчетным года. В пределах указанных сроков конкретную дату представления бухгалтерской отчетности устанавливают собственники (участники, учредители) предприятия по согласованию с налоговыми органами.

Датой представления бухгалтерской отчетности для одногороднего предприятия считается день фактической передачи ее принадлежности.

Бухгалтерская отчетность подписывается руководителем и главным бухгалтером предприятия, которые несут ответственность за достоверность и своевременность ее представления.

Годовая бухгалтерская отчетность предприятия до представления в указанные выше адреса, рассматривается и утверждается в порядке, устанавливаемом учредительными документами. Годовая бухгалтерская отчетность предприятий о результатах экономической деятельности, имущественном и финансовом положении является открытой к публикации для заинтересованных пользователей. Достоверность публикуемой отчетности подтверждается независимой аудиторской организацией, являющейся юридическим лицом, или индивидуальным аудитором.

Если при рассмотрении отчетности будут выявлены искажения данных, сокрытие налогов, приписки, а также запущенность в учете и отчетности, налоговые органы и органы госстатистики сообщают об этом учредителям, вышестоящим налоговым или следственным органам для привлечения виновных лиц к ответственности.

1.3 Цели, задачи, структура деятельности МА «Абсолют»

ОАО «Компания Абсолют Казахстан» является многоотраслевой компанией, ведущей производственную, торговую, хозяйственную деятельность. Модельное агентство «Абсолют» - одно структурное подразделение ОАО «Компания Absolute Kazakhstan»

Общие положения:

Настоящее положение разработано на основании и в соответствии с действующим Уставом ОАО «Компания Absolute Kazakhstan» и законодательством Республики Казахстан.

Модельное агентство «Абсолют» является хозрасчетным структурным подразделением ОАО «Компания Absolute Kazakhstan», правом юридического лица не обладает, свою деятельность осуществляет на принципах самоокупаемости и самофинансирования в пределах поставленных ему обществом задач.

Месторасположение модельного агентства «Абсолют» - г.Караганда, пр. Бухар-Жырау, д.55.

Предмет деятельности

Предметом деятельности модельного агентства «Абсолют» является:

а) начальная подготовка моделей, желающих в последующем работать в модельном бизнесе на платной основе;

б) поиск и предоставление заказов для моделей, внесенных в банк данных модельного агентства;

в) предоставление демонстрационных услуг реализаторам товаров;

г) предоставление моделей фирмам-клиентам для показа их продукции, участия в презентациях, выставках, изготовлении клипов, фотоальбомов, журналов, буклетов и т.д.;

Цель деятельности

Целью деятельности модельного агентства «Абсолют» является получение максимальной прибыли, при полной самоокупаемости и самофинансировании подразделения.

Организация деятельности подразделения:

1. Организует и контролирует деятельность модельного агентства «Абсолют» директор подразделения, назначенный приказом руководителя Общества.

2. МА «Абсолют» осуществляет свою деятельность в соответствии с данным Положением, режимом и графиком работы, утвержденным руководством Общества, постановлениями и распоряжениями городских и областных административных органов, регламентирующих данную деятельность, распоряжениями руководства Общества.

3. Формирование плановых объемов поступления выручки от всех видов деятельности подразделения и расчет сметы затрат, необходимых для выполнения плановых объемов, ежеквартально производится администрацией совместно со специалистами финансово-экономической группы Общества и, в срок до 25 числа предыдущего за утверждаемым кварталом месяца, представляется директором подразделения на утверждение Президенту.

4. Платежи, поступающие от всех видов деятельности по подразделению осуществляются через центральную кассу Общества

5. В обязанности модельного агентства «Абсолют» входит:

а) обеспечивать выполнение запланированных объемов в пределах самоокупаемости и самофинансирования;

б) развивать существующие и внедрять новые виды деятельности агентства;

в) обеспечивать соблюдение утвержденной сметы расходов.

6. Модельное агентство «Абсолют» имеет право:

а) на обеспечение помещением и соответствующим техническим и прочим оснащением, необходимым для выполнения поставленных перед ним задач;

б) на своевременное получение работниками агентства оплаты труда, в зависимости от выполненных объемов и заключенных контрактов;

в) на получение вознаграждения за выполнение плановых показаний, согласно утвержденного Положения.

2 Методы оценки финансового состояния предприятия

2.1 Основные принципы и последовательность анализа финансового состояния предприятия

Детализация процедурной стороны методики анализа финансового состояния зависит от поставленных целей, а также различных - факторов информационного, временного, методического, кадрового и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры:

экспресс-анализ финансового состояния;

детализированный анализ финансового состояния.

Его целью является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа можно предложить расчет различных показателей и дополнить его методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.

Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор бухгалтерской отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.

Цель первого этапа -- принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению.

Первая задача решается путем ознакомления с аудиторским заключением. Существуют два основных типа аудиторских заключений: стандартное (qualified opinion) и нестандартное (unqualified opinion). Первое представляет собой подготовленный в достаточно унифицированном и кратком изложении документ, содержащий положительную оценку аудитора (аудиторской фирмы), о достоверности представленной в отчете информации и ее соответствии действующим нормативным документам. Нестандартное аудиторское заключение обычно более объемно и, как правило, содержит некоторую дополнительную информацию, которая может быть полезной пользователям отчетности и рассматривается аудитором как целесообразная к публикованию исходя из принятой технологии аудиторской проверки. Нестандартное аудиторское заключение может содержать либо безоговорочную положительную оценку представленной отчетности и финансового положения, подтверждаемого ею, либо положительную оценку, но с oговорками. Причинами нестандартного аудиторского заключения могут быть: использование мнения другой аудиторской фирмы (например, в случае аудирования отчетности разных самостоятельных подразделений одной корпорации разными аудиторскими компаниями); изменение аудируемой фирмой учетной политики; некоторые неопределенности финансового или организационного характера (например, участие компании в незавершенном судебном процессе с непредсказуемым исходом) и др. В случае нестандартного аудиторского заключения целесообразность заключения контракта с данным потенциальным контрагентом должна определяться финансовым менеджером или другим лицом, участвующим в переговорах, после более тщательною анализа представленного отчета и другой информации формального и неформального характера.

Проверка готовности отчетности к чтению носит менее ответственный и в определенной степени технический характер. Эту работу часто приходится делать, работая с отчетностью небольших предприятий, где нет достаточной культуры и традиций подготовки годового отчета.

Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей; выверяется правильность и ясность заполнения отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги; проверяются взаимная увязка показателей отчетных форм и основные контрольные соотношения между ними и т. п.

Бухгалтерская отчетность представляет собой комплекс взаимоувязанных показателей финансово-хозяйственной деятельности за отчетный период. Отчетным формам присуща как логическая, так и информационная взаимосвязь. Суть логической связи состоит во взаимодополнении и взаимной корреспонденции отчетных форм, их разделов и статей. Некоторые наиболее важные балансовые статьи расшифровываются в сопутствующих формах. Расшифровку других показателей при необходимости можно найти в аналитическом учете.

Логические связи дополняются информационными, выражающимися в прямых и косвенных контрольных соотношениях между отдельными показателями отчетных форм. Прямое контрольное соотношение означает, что один и тот же показатель приведен одновременно в нескольких отчетных формах. Так, величина уставного капитала на начало (конец) года приводится в формах №1 и 3. Косвенное контрольное соотношение означает, что несколько показателей одной или ряда отчетных форм связаны между собой несложными арифметическими расчетами. Например, показатель остаточной стоимости основных средств, приводимый в балансе общей суммой, увязывается с показателями первоначальной стоимости и износа из формы №5.

Знание этих контрольных соотношений, важное не только с позиции анализа, но и контроля, помогает лучше разобраться в структуре отчетности, проверить правильность ее составления путем визуальной проверки отдельных показателей и арифметических соотношений между ними.

Цель второго этапа -- ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта. Составляя первое представление о динамике приведенных в отчетности и пояснительной записке данных, необходимо o6ращать внимание на алгоритмы расчета основных показателей. Поскольку расчет некоторых аналитических показателей (например, рентабельность, доход на акцию, доля собственных оборотных средств и т.п.) может сопровождаться осознанным или неосознанным разночтением, многие западные фирмы приводят в соответствующем разделе годового отчета алгоритмы для некоторых показателей. Такую практику целесообразно использовать и в Казахстане.

Анализируя тенденции основных показателей, необходимо принимать во внимание влияние некоторых искажающих факторов, в частности инфляции. Кроме того, не стоит забывать, что и сам баланс, являясь основной отчетной и аналитической формой, не свободен от некоторых ограничений. Укажем наиболее существенные из них.

1. Баланс историчен по своей природе: он фиксирует сложившиеся к моменту его составления итоги финансово-хозяйственных операций.

2. Баланс отражает статус-кво в средствах и обязательствах предприятия, т.е. отвечает на вопрос, что представляет собой предприятие на данный момент согласно используемой учетной политике, но не отвечает на вопрос, в результате чего сложилось такое положение. Ответ на последний вопрос не может быть дан только по данным баланса. Для этого требуется гораздо более глубокий анализ, основанный не только на привлечении дополнительных источников информации, но и на осмыслении многих факторов, которые не находят отражения в отчетности (инфляция, научно-технический прогресс, финансовые затруднения у смежников и др.).

3. По данным отчетности можно рассчитать целый ряд аналитических показателей, однако все они будут бесполезны, если их не с чем сравнить. Баланс, рассматриваемый изолированно, не обеспечивает пространственной и временной сопоставимости. Поэтому его анализ должен проводиться в динамике и по возможности дополняться обзором аналогичных показателей по родственным предприятиям, их среднеотраслевыми и среднепрогрессивными значениями.

4. Интерпретация балансовых показателей возможна лишь с привлечением данных об оборотах. Сделать вывод о том, велики или малы суммы по той или иной статье, можно лишь после сопоставления балансовых данных с соответствующими суммами оборотов.

5. Баланс есть свод моментных данных на конец отчетного периода и в силу этого не отражает адекватно состояние средств предприятия в течение отчетного периода. Это относится, прежде всего, к наиболее динамичным статьям баланса. Так, наличие на конец года больших по удельному весу запасов готовой продукции вовсе не означает, что это положение было в течение года постоянным, хотя сама по себе такая возможность не исключается.

6. Финансовое положение предприятия и перспективы его изменения находятся под влиянием не только факторов финансового характера, но и многих факторов, вообще не имеющих стоимостной оценки. В их числе: возможные политические и общеэкономические изменения, перестройка организационной структуры управления отраслью или предприятием, смена форм собственности, профессиональная подготовка персонала и т.п. Поэтому анализ бухгалтерской отчетности является лишь одним из разделов комплексного экономического анализа, использующего не только формализованные критерии, но и неформальные оценки.

7. Одно из существенных ограничений баланса -- заложенный в нем принцип использования цен приобретения. В условиях инфляции, роста цен на используемые на предприятии сырье и оборудование, низкой обновляемости основных средств многие статьи отражают совокупность одинаковых по функциональному назначению, но разных по стоимости учетных объектов. Естественно, существенно искажаются результаты деятельности предприятия, реальная оценка его хозяйственных средств, «цена» предприятия в целом.

8. Одна из главных целей функционирования любого предприятия -- получение прибыли. Однако именно этот показатель отражен в балансе недостаточно полно. В частности, годовая отчетность за 2003г. может считаться весьма примечательной хотя бы потому, что впервые в балансе не предусматривается отражение полученной за отчетный период прибыли--показана лишь нераспределенная прибыль. Тем самым, по сути, изъято из употребления само понятие «балансовая прибыль». В принципе такой подход не противоречит международным учетным стандартам.

9. Необходимо еще раз подчеркнуть, что итог баланса вовсе не отражает той суммы средств, которой реально располагает предприятие, его «стоимостной оценки». Основная причина состоит в возможном несоответствии балансовой оценки хозяйственных средств реальным условиям вследствие инфляции, конъюнктуры рынка, используемых методов учета и др. Во-первых, баланс дает лишь учетную оценку активов предприятия и источников их покрытия; текущая рыночная оценка этих активов может быть абсолютно другой, причем чем длительнее срок эксплуатации и отражения на балансе данного актива, тем больше разница между его учетной и текущей ценами. Во-вторых, даже если предположить, что активы приведены в балансе по их текущей стоимости, валюта баланса тем не менее не будет отражать точной «стоимостной оценки» предприятия, поскольку цена предприятия в целом, как правило, выше суммарной оценки его активов. Эта разница характеризует величину гудвилла данного предприятия и может быть выявлена лишь в процессе его продажи. Не случайно в ряде стран дискутировался вопрос о возможности и целесообразности периодической стоимостной оценки имиджа фирмы и отражения его в активе баланса.

Кроме того, в балансе все еще остались статьи, носящие по сути характер регулятивов, завышающих валюту баланса. Прежде всего это относится к статье «Убытки» (регулягив к источникам собственных средств) и частично к статьям «Прочие дебиторы» и «Резервы предстоящих расходов и платежей».

В балансе имеются также статьи, завышающие ею валюту в силу существующей методологии формирования уставною капитала. Согласно нормативным документам сумма задолженности учредителей по вкладам в уставный капитал отражается по дебету субсчета 75-1 «Расчеты по вкладам в уставный каптал». С момента возникновения этой задолженности и до момента ее погашения (а этот период может быть достаточно протяженным при первичной эмиссии акций половина уставного капитала должна быть оплачена на момент регистрации общества, а вторая половина -- в течение года) валюта баланса оказывается завышенной на величину непогашенной задолженности учредителей.

Собственные акции, выкупленные акционерным обществом у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования, отражаются на счете 56 «Денежные документы», субсчет «Собственные акции, выкупленные у акционеров». В этой части счет 56 завышает валюту баланса. Не случайно в некоторых экономически развитых странах (например, ФРГ) введены очень жесткие ограничения на скупку собственных акций; одна из причин -- желание воспрепятствовать появлению «дутых» балансов.

10. Весьма актуален и для учета, и для анализа вопрос о допустимой и возможной степени унификации баланса. С технологической точки зрения функционирование системы бухгалтерского учета на предприятии представляет собой процесс непрерывного агрегирования данных. Важно найти оптимум в этом процессе. Малая степень агрегированности приводит к бессистемности и неуправляемости огромными циркулирующими в системе сведениями. Напротив, слишком большая агрегированность данных, в том числе и отчетных, может привести к резкому сокращению их информативности и аналитичности. В полной мере этот тезис относится и к бухгалтерской отчетности.

Уровень агрегированности данных определяет степень аналитичности баланса. Причем связь здесь обратно пропорциональная: чем выше уровень агрегированности, тем меньше аналитичен баланс. Поэтому извечен вопрос о целесообразности необходимой степени сложности баланса, необходимости расширения состава статен, введении дополнительных группировок. Как следствие -- исключительный динамизм структуры баланса. Дело доходило до того, что в некоторых отраслях народного хозяйства структура бухгалтерского баланса менялась несколько раз в год.

В западной учетно-аналитической практике проблема агрегированности отчетных данных также широко обсуждается специалистами. При этом мнения высказываются нередко самые различные. По мнению Р. Фокса, бухгалтерский отчет должен быть кратким и умещаться на визитной карточке. Напротив, В. Бивер считает, что финансовая отчетность не должна упрощаться исходя из уровня ее понимания наивным инвестором. Как всегда, истина находится посередине. Целесообразно заполнять несколько форм балансов, ориентированных на различных пользователей. Именно такой подход принят в экономически развитых странах. Структура бухгалтерской отчетности не регламентируется. В учетных стандартах описываются лишь перечень и экономическое содержание основных статей; степень детализации определяется бухгалтером предприятия самостоятельно.

Основной тенденцией развития баланса в нашей стране было его постоянное усложнение. В последние годы происходит обратный процесс -- упрощение структуры баланса. Так, за последние два десятилетия число статей баланса промышленного предприятия уменьшилось примерно в два раза. Кроме того, баланс и унифицирован для всех отраслей. В определенном смысле продолжена прежняя практика жесткого регулирования состава и структуры отчетности (ранее унификация баланса находилась в компетенции Министерства финансов РК и отраслевых министерств).

Некоторые исключения периодически делают для различных объектов. В связи с этим предприятия с иностранными инвестициями могли самостоятельно изготавливать формы годовых бухгалтерских отчетов и балансов. В эти формы могут включаться статьи, отражающие активы, пассивы и операции, имевшие место в отчетном году на предприятии с иностранными инвестициями. При отсутствии того или иного вида имущества, обязательства или операции соответствующая статья не приводится. При этом для статей, включенных в баланс и отчеты, должны быть сохранены их коды, приведенные в унифицированных формах.

При составлении отчетности за 2003г. субъекты малого предпринимательства имели право пользоваться упрощенной методикой и не составлять весь комплект отчетности.

Итак, еще раз отметим, что международными учетными стандартами и национальными стандартами большинства экономически развитых стран единая и обязательная для всех предприятий структура отчетности, как правило, не предусматривается.

Третий этап -- основной в экспресс-анализе; его цель -- обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.

Одним из основных элементов экспресс-анализа является умение работать с годовым отчетом и финансовой отчетностью. В частности, финансовый менеджер, которому часто приходится участвовать в процессе заключения контрактов с потенциальными контрагентами, должен четко представлять структуру отчета, содержание основных его разделов.

Положением о бухгалтерском учете и отчетности в РК предусмотрены периодическое составление бухгалтерской отчетности и представление ее в соответствующие адреса. Отчетность должна, как правило, сопровождаться пояснительной запиской. В наиболее подробном виде пояснительная записка составляется в процессе подготовки годовой отчетности. В этом случае данный набор документов в комплексе представляет собой годовой отчет.

Составление годового отчета является вполне обычной практикой для большинства компаний экономически развитых с гран. В наиболее детализированном виде составляется отчет для акционерных обществ. Не случайно с 1 января 1977 г. введен в действие международный учетный стандарт IAS № 5 регламентирующий состав и структуру годового отчета, перечень синей и показателей, рекомендованных к включению в отчетность. Согласно этому стандарту основными компонентами годового отчета являются: подготовленная согласно нормативным документам отчетность, аналитические расшифровки и примечания к ней, прочая аналитическая информация, полезная для получения более полной и объективной картины об имущественном и финансовом положении предприятия.

Детальная структура годового отчета не регламентируется, однако при его подготовке необходимо учитывать требования других учетных стандартов, что в определенной степени оказывает косвенное влияние на состав и последовательность включаемых в отчет материалов.

Анализ западной учетно-аналитической практики показывает, что проблеме структурирования годового бухгалтерского отчета уделяют большое внимание не только международные, но и национальные бухгалтерские институты. В качестве примера можно привести практику регулирования этого раздела бухгалтерского учета в Бельгии. Так, рекомендованная национальными учетными стандартами этой страны аналитическая записка, содержащая расшифровки и примечания к отчетности, весьма детализирована и содержит 19 разделов. Также детализированы рекомендуемые стандартные форматы отчетности -- около 100 показателей на отчетную дату в балансе и около 70 статей в отчете о прибылях и убытках.

Культура составления отчета -- немаловажный фактор успешного ведения бизнеса как с позиции самой компании, подготовившей отчет, так и с позиции ее внешних контрагентов. Во-первых, хорошо структурированный отчет позволяет руководству предприятия и его владельцам по-новому взглянуть на состояние дел на предприятии, достигнутые результаты финансово-хозяйственной деятельности, определиться с перспективами ее развития. Во-вторых, для контрагентов предприятия бухгалтерский отчет все в большей степени становится основным информационным документом, подтверждающим возможность и экономическую целесообразность взаимодействия с данным предприятием. В-третьих, отчет -- это своеобразный способ рекламы деятельности (нередко первым шагом фирмы-контрагента при установлении производственных контактов является запрос о возможности ознакомления с годовым бухгалтерским отчетом потенциального партнера), поэтому от того, насколько грамотно и привлекательно составлен отчет, может в значительной степени зависеть результат предстоящих переговоров о сотрудничестве. Правило - прежде чем подписывать контракт, ознакомься с годовым отчетом контрагента -- непреложная истина для любого бизнесмена.

В западной учетно-аналитической практике накоплен значительный опыт в подготовке годового отчета, его структурировании и оформлении. В частности, типовая структура отчета может содержать следующие разделы:

краткая характеристика деятельности предприятия (основное содержание раздела составляют некоторые основные показатели, наиболее выгодно характеризующие предприятие, виды и географические сферы деятельности и др.),

обращение главы предприятия (президент, директор);

отчет администрации (характеристика производственной, коммерческой и инвестиционной деятельности, оценка финансового положения, характеристика Научно-технического уровня предприятия, его природоохранная деятельность и др.);

бухгалтерская отчетность;

пояснения к бухгалтерской отчетности (характеристика учетной политики, структуры и вида основных средств и нематериальных активов, финансовых вложений, дебиторской и кредиторской задолженности, издержек производства и обращения, ликвидности и финансовой устойчивости и т. д.);

аудиторское заключение;

данные о котировке ценных бумаг предприятия;

прочая информация (состав высшего выборного органа управления, состав администрации, информация о наиболее существенных инвесторах и т. д.).

В общем виде методикой экспресс-анализа отчетности предусматривается анализ ресурсов и их структуры, результатов хозяйствования, эффективности использования собственных и заемных средств. Смысл экспресс-анализа -- отбор небольшого количества наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики. Отбор субъективен и производится аналитиком. Один из вариантов отбора аналитических показателей для определения экономического потенциала предприятия и оценки результатов его деятельности приведен в таблице.

Таблица 3 - Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа

Направление (процедура)	Показатель анализа
1	2
1. Оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования
1.1. Оценка имущественного положения	1. Величина основных средств них доля в общей сумме активов 2. Коэффициент износа основных средств 3. общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия
1.2. Оценка финансового положения	1. Величина собственных средств и их доля в общей сумме источников 2. Коэффициент текущей ликвидности 3. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме 4. Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников 5. Коэффициент покрытия запасов
1.3. Наличие «больных» статей в отчетности	1. Убытки 2. Ссуды и займы, не погашенные в срок 3. Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность 4. Векселя выданные (полученные) просроченные
2. Оценка доходов и расходов
2.1. Оценка прибыльности	1. Прибыль 2. Рентабельность общая 3. Рентабельность основной деятельности
2.2. Оценка динамичности	1. Сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансирования капитала 2. Оборачиваемость активов 3. Продолжительность операционного и финансового цикла 4. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности
2.3. Оценка эффективности использования экономического потенциала	1. Рентабельность авансового капитала 2. Рентабельность собственного капитала

Большинство из представленных в таблице показателей, равно как и тенденции их изменения, имеют достаточно наглядную экономическую интерпретацию, поэтому ограничимся лишь некоторыми комментариями.

Амортизация представляет собой процесс распределения на готовую продукцию единовременных затрат в основные средства. Поэтому коэффициент износа, зависящий от принятой методики производства амортизационных отчислений, строго говоря, не отражает фактического износа основных средств, равно как коэффициент годности не дает точной оценки их текущей стоимости. Это происходит по ряду причин. В частности, на законсервированные оборудование и транспортные средства начисляется амортизация на полное восстановление, т.е. физически эти средства не снашиваются, но общая оценка изношенности основных средств меняется. Что касается текущей стоимостной оценки технических средств и степени ее соответствия расчетной величине остаточной стоимости, то в принципе они зависят от таких факторов, как темп инфляции, состояние конъюнктуры и спроса, правильность определения полезного срока эксплуатации основных средств и т.п. Несмотря на всю условность показателя изношенности основных средств, он имеет определенное аналитическое значение. По некоторым оценкам, значение коэффициента износа более чем 50% считается нежелательным.

Финансовое состояние предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В нервом случае критерии оценки финансового состояния - ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются; а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.

Оценка ликвидности и платежеспособности может быть выполнена с определенной степенью точности. В частности, в рамках экспресс-анализа платежеспособности обращают внимание на статьи, характеризующие наличные деньги в кассе и па расчетных счетах в банке. Это и понятно: они выражают совокупность наличных денежных средств, т.е. имущества, которое имеет абсолютную ценность, в отличие от любого иного имущества, имеющего ценность лишь относительную. Эти ресурсы наиболее мобильны, они могут быть включены в финансово-хозяйственную деятельность в любой момент, тогда как другие виды активов нередко могут включаться лишь с определенным временным лагом. Искусство финансового управления как раз и состоит в том, чтобы держать на счетах лишь минимально необходимую сумму средств, а остальную часть, которая может понадобиться для текущей оперативной деятельности, -- в быстрореализуемых активах.

Таким образом, для экспресс - оценки, чем значительнее размер денежных средств на расчетном счете, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Вместе с тем наличие незначительных остатков на расчетном счете вовсе не означает, что предприятие неплатежеспособно -- средства могут поступить на расчетный счет в течение ближайших дней, некоторые виды активов при необходимости легко превращаются в денежную наличность и пр.

О неплатежеспособности свидетельствует, как правило, наличие «больных» статей в отчетности («Убытки», «Кредиты и займы, не погашенные в срок», «Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность», «Векселя выданные просроченные»). Следует отметить, что последнее утверждение верно не всегда. Приведем две наиболее характерные причины. Во-первых, фирмы-монополисты могут сознательно идти на нестрогое соблюдение контрактов со своими поставщиками и подрядчиками (логика здесь проста: не будете следовать нашим правилам игры, мы найдем вам замену). Именно такая ситуация сложилась в настоящее время в отношениях крупных универмагов и поставщиков товаров, -- универмаги нередко не соблюдают сроки уплаты за поставленные товары. Во-вторых, в условиях инфляции непродуманно составленный договор на предоставление кратко- или долгосрочной ссуды может вызывать искушение нарушить его и уплачивать штрафы обесценивающимися деньгами.

В наиболее акцептированном виде степень ликвидности предприятия может быть выражена коэффициентом текущей ликвидности, показывающим, сколько рублей текущих активов (оборотных средств) приходится на одну тенге текущих обязательств (текущая краткосрочная задолженность). При условии выполнения предприятием обязательств перед кредиторами его платежеспособность с известной степенью точности характеризуется наличием средств на расчетном счете.

С позиции долгосрочной перспективы финансовое состояние предприятия характеризуется структурой источников средств, степенью зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Каких-либо единых нормативов соотношения собственного и привлеченного капитала не существует. Тем не менее, распространено мнение, что доля собственного капитала должна быть достаточно велика -- не менее 60%. Условность этого лимита очевидна; например, высокорентабельное предприятие или предприятие, имеющее высокую оборачиваемость оборотных средств, может позволить себе относительно высокий уровень заемного капитала.

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия измеряются абсолютными и относительными показателями. Различают показатели экономического эффекта и экономической эффективности.

Экономический эффект -- показатель, характеризующий результат деятельности. Это абсолютный, объемный показатель. В зависимости от уровня управления, отраслевой принадлежности предприятия в качестве показателей эффекта используют показатели валового национального продукта, национального дохода, валового дохода от реализации, прибыли и т. п.

Основным показателем безубыточности работы предприятия является прибыль. Однако по этому показателю, взятому изолированно, нельзя сделать обоснованные выводы об уровне рентабельности. Прибыль в 1 млн. руб. может быть прибылью разновеликих по масштабам деятельности и размерам вложенного капитала предприятий. Соответственно и степень относительной весомости этой суммы будет неодинаковой. Поэтому в анализе используют различные коэффициенты рентабельности.

Экономическая эффективность -- относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект с затратами или ресурсами, использованными для достижения этого эффекта. Таков показатель уже можно использовать в пространственно-временных сопоставлениях. Наиболее общую оценку уровня экономической эффективности деятельности предприятия дают показатели рентабельности авансированного и собственного капитала, а рост их в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Что касается других показателей оценки доходов и расходов, то некоторого специального комментария требуют лишь показатели продолжительности операционного и финансового цикла и коэффициент погашаемости дебиторской задолженности.

В процессе анализа возможно применение персональных компьютеров. При этом целесообразно использовать последовательность взаимосвязанных и несложных по составу показателей таблиц, каждая из которых размещается на экране дисплея.

Последовательный просмотр таблиц дает достаточно полную картину финансового состояния объекта.

В рамках экспресс-анализа в дополнение к приведенной выше системе показателей целесообразно использовать следующую последовательность взаимосвязанных и несложных по структуре и количеству показателей таблиц:

хозяйственные средства предприятия и их структура (содержит такие показатели, как величина хозяйственных средств в оценке нетто, основные средства, нематериальные активы, оборотные средства, собственные оборотные средства);

основные средства предприятия (приводятся стоимостная оценка основных средств, в том числе активной их части по первоначальной и остаточной стоимости, доля арендованных основных средств, коэффициенты износа и обновления);

структура и динамика оборотных средств предприятия (приводится укрупненная группировка статей второго и третьего разделов баланса, а также ряд специфических показателей, таких, как величина собственных оборотных средств, их доля, в покрытии товарных запасов и др.);

основные результаты отчета о доходах и расходах предприятия (выручка от реализации, прибыли, рентабельность, уровень валового дохода, уровень издержек обращения, фондоотдача, выработка, показатели оборачиваемости);

эффективность использования финансовых ресурсов (содержит показатели: всего финансовых ресурсов, в том числе собственных, привлеченных ресурсов, рентабельность авансированного капитала, рентабельность собственного капитала и др.).

Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.

Его цель - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика.

В общем виде программа углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия выглядит следующим образом:

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования

Характеристика общей направленности финансово-xoзяйственной деятельности

Выявление «больных» статей отчетности

2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования