Основы макроэкономики

1. Макроэкономика как особый раздел экономической теории. Методология макроэкономических исследований между экономическими субъектами в национальной экономике

Макроэкономика является тем разделом экономической теории, который изучает функционирование народного хозяйства как единого целого. М. тесно связана с ОЭТ и микроэкономикой. М. использует тот же самый понятийный аппарат, что и ОЭТ, но в отличие от ОЭТ, она изучает не сам понятийный аппарат и не причинно-следственные связи, а изучает функционирование национальной экономики. Поэтому в М. синтез превалирует по сравнению с анализом. Этот понятийный аппарат М. использует для того, чтобы определить логику принятия решений экономическими субъектами. Во-вторых, этот понятийный аппарат она использует для того, чтобы выявить механизм взаимодействия отдельных экономических субъектов как на отдельных рынках, так и в системе взаимосвязанных рынков. Этот понятийный аппарат М. использует для появления закономерностей в экономической динамике.

Макроэкономика, как и микроэкономика, изучает логику поведения экономических субъектов, но, в отличие от микро, она изучает логику поведения всех экономических субъектов. Во-вторых, макроэкономика изучает как логика поведения отдельных экономических субъектов воздействует на народное хозяйство в целом, с 1 стороны, и, с другой стороны, изучают, как государственная политика воздействует на отдельные экономические субъекты.

Макроэкономика - это молодой и бурно развивающийся раздел ОЭТ. Она возникла в 30-е годы 20 в. Микроэкономика возникла в последней трети 19 в. У ее истоков стояли Вальрас, Карл Менгер, Альфредо. Толчком к развитию макроэкономики послужило 3 события:

1) развитие статистических исследований, которое позволило определить такие обобщающие показатели, как ВНП, ВВП, личный доход, располагаемый доход и т.д.

2) "Великая Депрессия" конца 20-х-начала 30-х годов, когда стало ясно, что конкурентная рыночная экономика не способна при помощи механизма саморегулирования решать проблемы развития экономики и полной занятости (так считала классическая школа).

3) стало ясно, что развитие экономики характеризуется цикличностью, когда спады сменяются подъемами, и тогда возникла необходимость выявить те условия, которые порождают депрессию с тем чтобы избежать ее или смягчить.

Родоначальник макроэкономики - Кейнс. Основная работа Кейнса - "Общая теория занятости, процента и денег" - 1936 г. Основные выводы и положения теории Кейнса: 1) конкурентная рыночная экономика не способна при помощи саморегулирования решить проблему стабильного развития экономики и полной занятости, поэтому необходимо государственное регулирование экономики; 2) превалирование совокупного спроса в национальной экономике; 3) Кейнс считал, что макроэкономике присуще свойство эмерджентности (несводимость характерных свойств и признаков экономических субъектов в целом к свойствам отдельных ее элементов).

Макроэкономика изучает следующие проблемы: 1) инфляция и дифляция; 2) проблема безработицы; 3) взаимосвязь и взаимозависимость отдельных рынков как между собой, так и с иностранным сектором; 4) циклическое развитие экономики и проблемы экономического роста; 5) взаимосвязь денежного и реального секторов экономики; 6) эффективность и результативность политики, определение ее теоретических основ и оценка резервов.

2. Методы макроэкономики

Методы макроэкономики:

Общие: 1) метод научной абстракции в сочетании с историческими и логическими подходам; 2) анализ; 3) синтез; 4) экономико-математическое моделирование; 5) позитивный подход; 6) нормативный подход. Специфические: 1) метод макроэкономического агрегирования. Этот метод и определяет общие методы. Под макроэкономическим агрегированием понимается рассмотрение явлений и процессов как единого целого. Метод макроэкономического агрегирования распространяется на: а) макроэкономические понятия - ставки процента, ВНП, уровень инфляции и безработицы; б) экономические субъекты.

В макроэкономике выделяются 4 макроэкономических субъекта: 1) домохозяйство; 2) бизнес; 3) заграница; 4) государство.

На макроуровне выделяют 6 рынков: 1) Рынок товаров и услуг - отражает связи между экономическими субъектами по купле-продаже всего объема конечных товаров и услуг; 2) Денежный рынок - обеспечивает экономические субъекты ликвидными средствами, которые входят в тот или иной денежный агрегат. 3) Рынок ценных бумаг - а макроэкономике представлена государственными облигациями. 4) Рынок труда - представлен рынок труда как таковой - профессия и территориальные различия. 5) Валютный рынок - связан с купля-продажей иностранной валюты. 6) Рынок реального капитала.

Все 6 рынков представлены в долгосрочной модели открытой экономики. Первые 4 рынка рассматриваются только в замкнутой национальной экономике. Рынок реального капитала рассматривается только в долгосрочных моделях экономического роста и экономического цикла. Все эти рынки изучают при помощи матаматическо-экономической модели (МЭМ). МЭМ рассматривается по фактору - учету времени - долгосрочные и краткосрочные модели. По степени охвата явлений и процессов - открытые и закрытые модели. 3 вид модели - по учету времени как фактору - динамические и статические модели.

В моделях присутствуют 2 вида пораметров - экзогенные и эндогенные. Экзогенные параметры находятся вне модели (входная информация). Эндогенные являются результатом решения этой модели. Цель модели - выяснить, как экзогенные параметры влияют на эндогенные. Эти модели описываются с помощью следующих функциональных зависимостей:

Дефиниционные зависимости отражают содержание понятия или его структуру. Пример:

НД = Доход нас. = С (потр. расходы) + I (инвестиции) + G (госуд. закупки) + X (экспорт).

Поведенческие функциональные зависимости отражают логику поведения экономического субъекта и принятия им решений. I (доход) = С (потребление) + S (сбережения).

Технологические зависимости связаны с уровнем развития производительных сил и научного прогресса. Они выражают связи между затратами и результатами производства. Пример:

V (объем производства) = L (труд) + K (капитал) + N (научные разработки).

Институциональные зависимости - отражают связи между различными показателями и многочисленными институтами. Пример: величина капитальных поступлений зависит от уровня налоговой стввки и величины дохода.

Большая роль в макроэкономике отводится ожиданиям. Ожидаемый экспост - оценка прошлого опыта экономическими субъектами. Пример: национальное счетоводство. Эксанд - связан с прогнозами и оценками экономических субъектов. В зависимости от этого выделяют 3 теории, связанные с ожиданием:

1) теория статических (экстраполюционных) ожиданий. Здесь предполагается, что в будущем экономические события будут развиваться также, как и в предшествующий период.

2) концепция адаптивных ожиданий (связана с монетаризмом). Суть: экономический субъект строит свои прогнозные оценки эксанда с учетом ошибок, допущенных в прошлом.

3) концепция рациональных ожиданий. Экономические субъекты не только оценивают прошлый опыт, но и заглядывают в будущее, чтобы предвидеть решения правительства и соответственно строить свое поведение. Согласно теории рациоциональных ожиданий экономические субъекты: 1) оценивают прошлый опыт, 2) не повторяют сделанных ошибок, 3) строят модель своего рационального поведения.

Позитивный подход к макроэкономике - анализ фактического состояния функционирования экономики в целом; Нормативный подход носит рекомендационный характер.

В макроэкономике преобладает позитивный анализ, который состоит из 3 этапов: 1) выдвигается и обосновывается какая-либо гипотеза относительно поведения экономических субъектов; 2) рассматривается поведение экономических субъектов и как оно влияет на функционирование экономики как единого целого; 3) проверяется правильность выдвинутой гипотезы и даются прогнозные оценки.

Нормативный подход дополняет позитивный. Он применяется по отношению к государственной экономической политике. В начале с помощью позитивного подхода те или иные направления экономической политики. Затем разрабатывается система рекомендаций относительно тех направлений экономической политики, которые ведут к желаемому результату, например, стабилизации цен. Нормативный и позитивный подходы являются теоретической основой для разработки государственной экономической политики.

3. Модель народнохозяйственного кругооборота. Роль государства и иностранного сектора в кругообороте расходов и доходов

Различают 2 вида количественных переменных - запасы и потоки.

Все сбережения государства или запасы стекаются в сектор имущества, который хоть и не является субъектом, но включается в модель кругооборота. Все имущество страны представляет национальное богтство страны. В макроэкономике различают 3 основных моделей:

1) модель, действующая в закрытой экономике без участия государства. Здесь представлен только частный сектор;

2) модель с участием государства;

3) модель открытой экономики. где, помимо государства, есть еще и частный сектор.

Для того, чтобы в модели наблюдалось равновесие, необходимо, чтобы национальный доход был равен расходам на его приобретение, т.е.

НД = потребительские расходы + плановые инвестиции.

Если помимо запланированных инвестиционных ресурсов есть внеплановые инвестиции, то система не находится в равновесии;

В модели государство участвует 3 способами:

1. Собирает налоги и осуществляется социальные выплаты (трансфертные платежи);

Трансфертные платежи - безвозмездные выплаты индивидам, которые не связаны с их трудовой деятельностью.

Налоги государство собирает с предприятий и отдельных граждан, но в модели кругооборот предполагает, что экономические субъекты разделены по функциональному признаку и поэтому уплачивают налоги граждане, состоящие в сфере хаусхолда (домохозяйства). Домохозяйство уплачивает налоги и получает трансферты. Разница между налогами и трансфертными платежами называется чистым налогом.

2. Государство осуществляет государственные закупки, т.е. выступают в качестве покупателя на рынке благ. Но, помимо государственных закупок, государство осуществляет затраты на оплату труда государственных служащих. Поэтому они также входят в государственные закупки.

3. Государство оказывает косвенное влияние на экономику, регулируя запас денег в экономике.

Государственные расходы по закупкам и налоги, как правило, совпадают, поэтому разница между чистыми налогами и государственные расходами образует сбережения государства, которые в случае дефицита государственного бюджета может быть величиной отрицательной. Сбережения государства, как и сбережения государств, направляются в сектор имущества. Если они - с отрицательным знаком, то в стране - государственный долг. Дефицит госбюджета погашается путем займом займом или на денежной, либо на финансовом рынке путем государственных займов.

В открытой экономике учитывается влияние иностранного сектора. Он также, как и государство, оказывает влияние по 3 направлениям:

1) через экспорт товаров из национальной экономики в иностранный сектор;

2) через импорт. Разница между экспортом и импортом образует чистый экспорт, который тоже поступает на рынок благ

3) иностранный сектор поставляет в экономику капитал (фиктивный капитал) - закупка иностранцами ценных бумаг.

4. Совокупный спрос и его составляющие

Теоретические подходы к обоснованию видов его совокупного спроса.

Система товаров и услуг связана с купля-продажей конечных товаров и услуг, проводимых в экономике. Экономические отношения включают в себя 3 группы:

1) отношения, связанные с решением экономических субъектов относительно расходования средств на покупку товаров и услуг.

Совокупный спрос - объем плановых расходов на покупку товаров и услуг. Он объединяет 4 типа расходов:

- потребительские расходы домохозяйств;

- частные плановые инвестиции;

- читсый экспорт;

- государственные закупки.

2) Эта группа связана с решением предприятий об объеме производства конечных товаров и услуг.

Это синтезируется в совокупном предложении.

3) отношения, связанные с взаимодействием производителя и потребителя в процессе купля-продажи созданного в стране национального дохода. Эти отношения в краткосрочных моделях сводтся к приспособлению экономики к состоянию равновесия в неизменных экономических условиях, а также эти отношения связаны с приспособлением экономических субъектов к изменению экономических условий на рынке.

3. Под совокупным спросом понимается вся сумма запланированных расходов на приобретение национального продукта страны.

Совокупный спрос состоит из следующих элементов:

Y = Цены - потребительские расходы + инвестиции (чистые частные) + Гос.закупки + чистый экспорт,

где Y- совокупный спрос.

Под инвестициями в макроэкономике понимаются номинальные инвестиции в реальный капитал.

Под реальным капиталом понимаются инвестиции в оборудование, строительство и запасы.

Разница между валовым экспортом и валовым импортом называют чистым экспортом.

Разница между государственными расходами и трансфертными платежами образуют государственные закупки.

В классике обосновывают кривую совокупного спроса при помощи количественной теории денег. Для этого они используют уравнение обмена:

M * V = p * Y,

где : M - масса денег, находящихся в обращении;

V - скорость обращения денежных единиц;

р - уровень цен;

Y - объем национального дохода.

Монетаристы обосновали кривые совокупного спроса также при помощи уравнения обмена, но считали, что скорость обращения денег не является величиной постоянной, а зависит от проценной ставки.

Кейнс считал, сто совокупный спрос практически неэластичен. Он считал, что из всех элементов совокупного спроса на изменение уровня цен реагируют только инвестиции и чистый экспорт.

Инвестиционный спрос реагирует на повышение или понижение уровня цен через процентную ставку. Возникает "эффект Кейнса" или "эффект процентной ставки". Суть: в приросте цен спрос на деньги растет. При данном объеме предложения денег процентная ставка растет. Деньги становятся дороже. При росте процентной ставки спрос на инвестиции падает. т.к. спрос на инвестиции есть убывающая функция от процентной ставки. Но т.к. доля инвестиций в совокупном спросе сос-тавляет примерно 15-20 процентов, то, по мнению Кейнса, совокупный спрос практически неэлас-тичен.

Современные представители неоклассики обратили свое внимание на другой элемент - потребительские расходы и возник "эффект Пигу". Суть: по мере роста цен потребительские расходы имеют тенденцию к понижению. "Эффект Пигу" называют "эффектом богатства" или "эффектом реальных кассовых остатков". С ростом цен происходит обесценение имеющегося у людей бога-тства, особенно в денежных активах. И в этом случае люди стремятся восстановить утраченное богатство путем снижения потребительских расходов.

"Эффект импортных закупок" - объем импорта и экспорта зависит от соотношения цен у нас и зарубежом. Если у нас уровень цен повышается по сравнению с ценами за рубежом, то мы будем больше покупать импортных товаров, а иностранцы - меньше наших, что ведет к понижению чистого экспорта в совокупном спросе.

Таким образом, эластичность совокупного спроса зависит от 3 факторов - "эффекта Кейнса","эффекта Пигу" и "эффекта импортных закупок". Эмпирические данные показывают, что "эффект Пигу" сказывается незначительно, а "эффектом импортных закупок можно пренебречь". Таким образом, совокупный спрос зависит от спроса на инвестиции. Большинство теоретиков считают, что эластичность совокупного спроса меньше 1: AD<1.

5. Совокупное предложение в краткосрочном и долгосрочном периоде

Теоретические подходы к обоснованию вида кривых.

Под кривой совокупного предложения благ на макроуровне понимается объем всех товаров и услуг, которые планируют поставит на рынок все предприниматели страны. Зависимость объемов предложения от среднего уровня цен называется кривой совокупного предложения (AS).

Кривая AS бывает:

- статическая;

- динамическая;

В отличие от статической, динамическая кривая AS используется для оценки темпов инфляции на изменение объема национального производства.

Для определения кривой AS важное значение имеют 2 момента:

1. Продолжительность периода.

2. Различие между ценами на товары и ценами на ресурсы.

В макроэкономике различают долгосрочные и краткосрочные периоды. Но это различие не временное, а концептуальное. Здесь речь идет различии экономического времени, то есть скорости событий. На самом деле эти события иные, чем в макроэкономике.

Кривая совокупного предложения в долгосрочном периоде.

Долгосрочный период - это период, в котором цены на ресурсы успевают приспосабливаться к ценам на товары. Таким образом в стране поддерживается полная занятость.

В долгосрочном периоде кривая AS представлена вертикальной линией. Это происходит потому, что объем производства задается производственной функцией и зависит от затрат труда, капитала и технологий.

у - называется естественным уровнем производства или объемом производства при полной занятости. Эта кривая - вертикальная AS - строится на основе классической модели. В краткосрочном периоде такая модель неприемлима. Разными экономическими школами выделяются разные причины есовершенства рынков в коротком периоде.

1. Кейнсианская. В условиях неполной занятости все цены на товары и ставка заработной платы могут оставаться неизменными, поскольку рабочие соглашаются на любую зарплату, которую им предлагают предприниматели. Иначе их просто уволят. Прелприниматели могут увеличивать объем производства по мере увеличения числа рабочих. Поэтому краткосрочная кривая AS является горизонтальной линией.

Денежная масса сократилась.

Точка Е - точка экономического равновесия. Денежное предложение сократилось, происходит сдвиг кривой совокупного спроса AD. Объем производства сократился, а цены остались постоянными.

Долгосрочное равновесие характеризуется точкой пересечения долгосрочной AS и кривой совокупного спроса AD. Поскольку цены должны прийти в соответствие с этим уровнем, краткосрочная AS также пересекает эту точку.

Экономическое равновесие пришло в точку пересечения AS кр. и AD1.

Уровень цен снижается и экономическое равновесие переходит в точку С.

Уровень цен понизился, а объем производства остался прежним.

6. Рынок благ и его равновесие на макроуровне

Механизм приспособления к равновесию при гибких и жестких ценах.

Взаимодействие совокупного спроса и совокупного предложения.

1) Высота пересечения долгосрочной и краткосрочной кривых совокупного предложения показывает уовень ожидаемых цен.

2) Точка пересечения краткосрочной кривой AS и AD дает краткосрочное равновесие .

3) Точка пересечения долгосрочной AS и AD показывает, что экономическая система находится в долгосрочном равновесии.

4) Пересечение краткосрочной AS и AD показывает, что экономическая система находится в состоянии долго- и краткосрочного равновесия.

В состоянии краткосрочного экономического равновесия уровень цен повысился, а объем производства увеличился больше естественного. Безработица стала ниже естественного уровня.

Далее (так как цены на ресурсы стали догонять цены на готовую продукцию) кривая AS2 сместилась к AS3. Экономика вернулась в исходное экономическое равновесие из точки Е0 в точку Е3. Объем производства вернулся к своему естественному уровню. Безработица повысилась до естественного уровня. Уровень цен возрос.

9. Реакция субъектов рынка благ на сдвиги совокупного предложения при гибких и жестких ценах

Современные концепции объясняют отличие краткосрочной AS от долгосрочной AS несовершенством рынка. Под несовершенством рынка понимают:

- негибкость цен;

- несовершенство инфляции.

Существуют 4 концепции. Две из них сосредотачивают внимание на рынке труда, а другие две - на рынке ресурсов. Из них две - неокейнсианские, а две - неоклассические. Но все они описываются следующим уравнением:

У = У + а (Р - Ре)

где Р - уровень цен;

Р - ожидаемый уровень цен;

а - интенсивность реакции прелпринимателя на отклонение фактических цен от ожидаемых;

у - естественный уровень производства.

1 модель: совокупное предложение при жесткой заработной плате.

2 модель: модель неверных представлений работников;

3 модель: модель несовершенной инфляции;

4 модель: модель негибких цен.

1 модель - это неокейнсианская модель. Оно исходит из:

w - номинальной зарплаты;

w\p - реальной зарплаты.

На рынке негибкость цен бывает тогда, когда ставки зарплаты определены долгосрочными контрактами. В этом случае они могут быть негибкими в коротком периоде. В этом случае у предпринимателей - увеличение спроса на товары, появляется возможность менять цены на товары, поэтому в краткосрочном периоде кривая предложения будет иметь вид возрастающей в зависимости от уровня цен.

а) График спроса на труд. Предприниматель при уменьшении реальной зарплаты, увеличивает спрос на труд.

Увеличение объема производства приводит к увеличению цен.

2 модель. Сосредотачивают свое внимание на рынке труда: зарплата может легко меняться и уравновешивать спрос и предложение на рынке труда. Ключевое положение: из-за недостатка информации у рабочих могут возникать "денежные иллюзии", которые выражаются в том, что они принимают увеличение номинальной зарплаты за увеличение реальной зарплаты.

3. Неоклассическая.

Модель несовершенной инфяции. Это несовершенство определяет решение предпринимателей, которые, как правило, отслеживают цены на готовую продукцию, но не отслеживают цены на сырье, следовательно, предприниматели рост номинальной цены на готовую продукцию принимают за рост реальной цены; когда предприниматели принимают решение об объеме продукции, т.е. сколько ему производить, он учитывает, сколько товаров и услуг он может приобрести на получаемые доходы.

4 модель. Модель негибких цен.

Модель жестких цен на товары и услуги при гибких ценах на ресурсы существует, так как существуют долгосрочные контракты между поставщиками и клиентами, поэтому цены не изменяются.

Существуют формы, которые обладают властью над ценой. Они, заранее не дожидаясь роста цен на сырье, назначают высокую цену на продукцию, но объем производства не меняют.

Есть фирмы, которые принимают цены, то есть приспосабливаются к фактической цене - конкурентный сектор экономики. Чем больше этот сектор, тем больше краткосрочная кривая AS отклоняется от долгосрочной. Чем больше конкурентный сектор, тем эластичнее AS в коротком периоде.

Несмортя на различия, все эти 4 модели описываются уравнением:

Y = Y + a(Р - Ре)

На графике это уравнение представлено краткосрочной кривой AS.

В точке пересечения цены на ресурсы и цены на товары уравновешиваются, а сама кривая ASкраткоср показывает, на сколько объем производства отклоняется от естественного, если цены отклоняются от ожидаемых.

10. Потребление и сбережение в национальной экономике

Кейнсианская теория потребительского выбора.

Потребительский выбор на макроуровне выступает как проблема межвременного потребительского выбора, т.е. как проблема потребления сегодня и потреблением в будущем. При решении этой проблемы субъект разделяет свой доход на сбережение и потребление. Но как он распределяет этот доход, однозначного ответв в экономической теории нет.

Поэтому в макроэкономике существует множество концепций потребительского выбора. Все эти концепции потребительского выбора могут быть разделены на 2 группы. Они строятся на эндогенном и экзогенном доходе, уровень которого экономические субъекты определяют сами. Это значит что они обладают способностью в данных экономических условиях заработать столько, сколько сочтут нужным, чтобы обеспечить свое благосостояние. Экзогенный доход - доход, воспринимаемый субъектами как данный. Он от них не зависит и не может быть ими изменен.

Кейнс первым обратил внимание, что потребление зависит от величины дохода. В этом плане Кейнс выступил против классической школы, согласно которой решающую роль играет процентная ставка. Во-вторых, Кейнсом был сформулирован так называемый психологический закон, который характеризует поведение потребителя. Суть: по мере роста дохода потребительские расходы повышаются, но в меньшей степени, чем растет доход.

Субъекты и инвесторы - разные группы. Чистый прирост капитала общества осуществляется тор-говыми и промышленными корпорациями.

Сбережения - ценные бумаги, имущество и накопленное имущество. Осуществляются семьями и индивидами, но именно сбережения и инвестиции определяют уровень национального дохода занятости.

Кейнс ввел понятия "средняя склонность к потреблению" и "средняя склонность к сбережению", выраженных в процентах. Доля любого общего дохода, который идет на потребление называется средней склонностью к потреблению, а доля дохода, которая идет на сбережения - средней склонностью к сбережению. Но величина дохода может меняться - повышаться или понижаться.

Таким образом, доля прироста, который потребляется, называется предельной склонностью к потреблению. Доля прироста, который идет на сбережение, называется предельной склонностью к к сбережению. Изменение предельной склонности к потребелнию и сбережению для любого изме-нения в доходе после уплаты налогов всегда равна 1. Кейнс заметил, что с ростом дохода, доля, идущая на потребление. понижается, а доля, идущая на сбережения, повышается.

С=С / Y

где С - предельная склонность к потреблению; С - изменение потребления;

Предельная склонность к сбережению:

S = S / Y

где S - предельная склонность к сбережению.

S / Y + С / Y = 1

Теория Кейнса основывается на 3 основных постулатах:

1) потребление есть функция от располагаемого дохода (доход после уплаты налогов);

2) предельная склонность к потреблению >0, но меньше 1.

3) средняя склонность к сбережению имеет тенденцию к снижению с ростом располагаемогодохода - богатые больше сберегают.

С = С0 + С * располагаемый доход,

где С0 - тот минимальный объем потребления, который существует при любом уровне дохода.

1. На основе эмпирических данных С.Кузнец обрабатывал эти данные (с 1869 по 1949) и установил, что по мере роста дохода средняя склонность к потреблению не проявляла склонности к сни-жению, а была более или менее стабильной.

Таким образом, предположение Кейнса о том, что средняя склонность к потреблению при росте дохода уменьшается оказалась неверной.

2. Во время 2-й мировой войны Кейнс высказал предположение, что экономику после окончания войны ждет стагнация, так как после войны должны были расти доходы домохозяйства, но по мере роста дохода, сбережения должны были расти быстрее, чем потребление и это привело к тому, что возросший объем сбережений не сможет быть поглощен инвестиционным спросом. Но, к счастью для экономики, эта гипотеза не подтвердилась.

11. Модель потребительского выбора И.Фишера

Неоклассическая функция потребления и сбережения.

Экономисты захотели узнать, почему предположения Кейнса хорошо подтверждались при бюджетов домохозяйств и были неточны, когда экономисты заглядывали в будущее. Внимание экономистов привлекла теория межвременного потребительского выбора И.Фишера. И.Фишер - ранний монетарист. И все посткейнсианские теории построены на теории И.Фишера. И.Фишер выдвинул гипотезу о том, что принятие потребительских решений экономическими субъектами учитывает не только текущий доход, который они получают на протяжении всей своей жизни.(r - дисконтная ставка).

Y1v = C1 + S1

C1 = Y1v - S

Потребление в данном периоде равно располагаемому доходу минус сбережения прошлого периода.

C2 = = Y2v + S2 (1 + r) = Y2v + (1 + r)(Y1 - C1)

Вынесем влево элементы потребления:

Y1v (1 + r) + Y2v = C1 (1 + r) + C2.

Поделим это на 1 + r:

Y1v + (Y2v / (1 + r)) = C1 + (C2 / (1 + r))

Характеристика межвременных бюджетных ограничений показывает, какой суммой средств будут располагать субъекты в течение двух своих периодов.

Точка А - оптимальное потребление.

ВАС - бюджетное ограничение.

В точке А потребление 1 периода равно Y1, а 2-го - Y2).

В точке В в первый потребитель ничего не потребляет и переводит в себережения свой доход.

В точке С наш потребитель планирует ничего не потреблять во 2-й период.

Потребитель может выбрать любую точку в площади 0С1С2. До тех пор, пока большее потребление предпочтительнее меньшему, потребитель выбирает точки с прямой ВАС. Если он выбирает точку между В и А, то в 1-й период он потребляет меньше, чем получает в виде доходов. Остаток - на 2-й период. Если он выбирает между А и С, то он берет в долг.

Предпочтение потреблений между настоящим и будущим описывается семейством кривых безразличия, каждая из которых имеет равный уровень полезности для потребителя в настоящем и будущем.

Эти кривые - вогнутые, т.е. потери в потреблении станут сегодня больше, чем потребление в будущем, иначе они были бы выгнутыми.

Потребитель максимизирует свою полезность, стремясь к самой высокой точке кривой безразличия, но при этом существует бюджетное ограничение.

Потребитель, максимизируя свою полезность, остановится на той точке, где кривая безразличия касается линии бюджетного ограничения.

Наклон кривой безразличия выражает предельную норму замещения. Предельная норма замещения - количество дохода, от которого мы должны отказаться ради будущего дохода.

Наклон линии бюджетного ограничения равен 1+r, следовательно в точке оптимума А предельная норма замещения равна 1+r. Потребитель таким образом распределяет свое потребление между 2 периодами так, чтобы предельная норма замещения была равна 1+r.

Увеличивая доход либо в 1-м, либо во 2-м периоде, сдвигаем лигию бюджетного ограничения вправо, то есть к более высокой кривой безразличия. Если в 1-м периоде и во 2-м периоде потребляемые блага являлись нормальными, а не худшими, то в результате роста дохода потребление растет в обоих периодах.

Влияние процентной ставки на потребление.

Рост процентной ставки поворачивает линию бюджетного ограничения вокруг точки с координатами У1 и У2. Более высокая процентная ставка вызываетпотребления в 1-й период и повышение потребления во 2-й период.

Общий эффект от изменения процентной ставки распадается на 2 дохода:

1) эффект замещения - при повышении процентной ставки потребление на 1-м периоде становится дешеле по сравнению с потреблением во 2-м периоде. Изменение в потреблении вызвано изменением относительным изменеием цены потребления в этом периоде.

2) эффект дохода - изменение объема и структуры потребления вследствие перемещения по более высокой кривой безразличия при неизменных ценах.

Но, по мнению Фишера, следует учитывать только эффект замены, так как эффект дохода на макроуровне локализуется из-за различных групп потребителей.

Затем были произведены новые эмпирические исследования, которые показали, что устойчивой связи между потреблением и процентной ставкой нет. Начиная с 60-х годов, представители монетарной школы стали изучать потребление, которое зависит от дохода, как от единственного фактора.

Неоклассики рассматривали отрицательную зависимость потребления от процентной ставки.

С = С0 + Yv - ai,

где С0 - автономные расходы, не зависящие от процентной ставки;

Yv - располагаемый доход (доход минус налоги);

ai - показатель предельной склонности к сбережению от процентной ставки. Показывает на сколько сократится потребление и возрастет сбережение, если процентная ставка увеличится на 1 пункт.

Неоклассическая модель складывется из иеории эндогенного дохода и модели Фишера (межвременного потребительского выбора).

Доход экономических субъектов складывается:

Yt = (w/p) *V + S(1 + r)

w/p - реальная ставка заработной платы.

Полезность U = NF (N - рабочее время; F - свободное время).

Фунция полезности: U = NF представлена семейством кривых безразличия. Они выпуклые, так как каждый дополнительный час труда должен компенсироваться более высоким доходом.

Точка касания покажет, какой доход получит экономический субъект, отработав определенное время.

Бюджетное ограничение: = w/p *N + V - реальное богатство.

Надо выяснить, как экономический субъект распределяет доход между 1 и 2 периодами. Нужно карту безразличия наложить на линейное бюджетное ограничение. Получим распределение дохода между 1 и 2 периодами.

Если процентная ставка возрастет, то угол наклона бюджетной линии уменьшится - тот же уровень полезности будет обеспечен меньшим текущим и большим будущим потреблением экономического субъекта.

12. Теория перманентного дохода М.Фридмана

Барро считал, что люди оставляют наследство по причине:

1) из альтруизма;

2) способ давления на своих ближних;

3) считают, сколько лет проживут;

4) престиж.

Отсюда появилась теория М.Фридмана, или теория перманентного (постоянного) дохода.

Основные положения:

1. Фридман развивает теорию Модельяни о том, что на протяжении всей своей жизни экономические субъекты, или потребители, стремятся поддержать стабильный уровень потребления. Эта теория основана на теории межвременного выбора И.Фишера.

2. Она основана на гипотезе о том, что субъекты формируют свое потребление в зависимости не от текущего потребления, а от постоянного дохода.

Перманентный доход - доход, который ожидается за довольно длительный период времени. Перманетный доход определяется всем богатством человека, а к богатству человека, по Фридману, относятся:

- образование;

- способности;

- средства (акции, облигации, недвижимость).

Фридман предполагал, что формируя свое потребление, экономические субъекты добиваются такого же уровня потребления, который они могут себе позволить при комбинации доходов 1-го и 2-го периода, поэтому:

С1 + С2 = Y1 + Y2

1 + r 1 + r

Y (текущий) = Y (перманентный) + Yо,

где Yо - некие отклонения от дохода.

Существуют 3 типа отклонений

Yo бывают случайные, перманентные и ожидаемые.

Под случайной понимается такая ситуация, когда текущий доход 1-го периода изменился таким образом, что экономические субъекты почти не изменили свое потребление. При случайных отклонениях растет или уменьшается доход 1-го преиода. Текущий доход изменяется постоянно. Вырастет доход и потребление 1-го и 2-го периодов. Пример: надбавка 800 $. По гипотезе Фридмана доход в 1-м периоде не меняется, аво 2-м периоде экономические субъекты ожидают его изменения. В этом случае при неизменном текущем доходе происходят изменения в текущих расходах, тюею берут деньги в долг.

Фунция потребления Фридмана выглядит так:

С = a Y(перм.),

т.е. потребление зависит от перманентного дохода, а коэффициент а имеет постоянное значение.

Тогда средняя склонность к потреблению выглядит так:

С = а Y (перм.)

Y (тек.) Y (тек.)

Но в долгосрочном периоде склонность к потреблению остается постоянной.

13. Теория жизненного цикла Ф.Модильяни

Теория Модельяни основывается на 2 положениях:

- доход потребителя колеблется на протяжении жизни;

- экономический субъект может этот доход перераспределять. Основная причина колебаний - выход на пенсию.

Экономический субъект предполагает прожить t лет. Он располагает начальным богатством W, собирается получить доход Y в течение R лет. В этом случае ресурсы, которыми располагает экономический субъект. В таком случае ресурсы, которыми располагает экономический субъект, складываются из его богатства и дохода, который он хочет получить за время работы, распределяемый равномерно по годам.

С = (1/t)W + (r/t)Y

Пример: r=50, t=20. Тогда С = 0,02 + 0,25 = 0,27.

Человек хочет проработать 45 лет (Y=14 млн. в год) и 25 лет прожить на пенсию. Таким образом:

(45 * 14) /70 = 9 млн. ежегодно тратит но потребление. Сбережение, таким образом, равно: 14-9= 5 млн.

За 45 лет он скопит 45*5 = 225 млн. Поттебление его на период жизни на пенсии равно 225/25 = 9 млн., то есть уровень потребления остался неизменным.

На макроуровне:

С = aW + bY,

где а - коэффициент, который характеризует склонность к потреблению по богатству;

b - коэффициент, который характеризует склонность к потреблению по доходу.

Таким образом, средняя склонность к потреблению, равна:

С = аW + b

14. Неоклассическая теория инвестиционного спроса

Неоклассики считали, что кейнсианская функция инвестиций противоречит экономической природе фирмы и они предложили свой вариант:

Предприниматели будут стремиться довести свой капитал до оптимального размера. Поэтому неоклассическая функция инвестиций выглядит следующим образом:

It = a (k* - k)t

где а (0 < a < 1) показывает степень приближения фактического объема капитала к оптимальному;

k* - оптимальный размер капитала;

kt - фактический объем капитала.

В условиях совершенной конкуренции фирма стремится максимизировать прибыль. Прибыль будет максимальной, если r - предельная проиводительность будет равна издержкам, которые складываются из амортизации и :

r = d + i

где d - амортизация;

i - норма процента;

r - предельная производительность.

d + i - издержки, которые складываются из амортизации и нормы прибыли.

Если возьмем двухфакторную функцию Кобба-Дугласа:

y = f (ka * N1-a)

где y - объем произведенной продукции;

Ka - затраты капитала;

N - занятость;

а - показывает вклад капитала в объем произведенной продукции. Тогда используя условие максимизации прибыли, производственную функцию Кобба-Дугласа можно записать:

K* = (aY) / (d + i)

Вывод:

Кейнсианская функция менее устойчива, потому что зависит от субъектных оценок предпринимателя.

Неоклассическая функция задается уровнем технологии, поэтому она более устойчива.

Неоклассическая функция более эластична по ставке процента, чем кейнсианская.

15. Кейнсиаская теория инвестиционного спроса

Инвестиции стоят наряду с другими элементами совокупного спроса, т.е. наряду с потребительскими расходами, государственными закупками и чистым экспортом.

Под инвестициями в макроэкономике инвестиции в реальный капитал - в оборудование, в сырье и в запасы. Инвестиции, с 1-й стороны - спрос и восстановление изношенного капитала (амортизацию) и не увеличение реального капитала. Спрос на инвестиции - самая изменчивая часть совокупного спроса.

Валовые внутренние инвестиции - амортизация = чистые частные инвестиции.

Автономные инвестиции зависят от НТП. Индуцированные - от роста дохода.

Классики рассматривают эти вопросы следующим образом: они считают, что спрос на инвестиции тождественен спросу на реальный капитал (в отличие от Кейнса). А спрос на реальный капитал, как и на другие факторы производста, в классической теории определяются предельным продуктом данного фактора, т.е. капитала.

Фирма в условиях совершенной конкуренции доводит свой спрос на капитал до такого оптимального уровня, при котором предельный продукт капитала равен реальным издержкам на капитал.

В классической теории предельный продукт капитала и является спросом на капитал и он есть убывающая функция от процентной ставки. Кейнс впервые в экономической теории выдвинул гипотезу, что индивидуальный спрос не тождественен спросу на реальный капитал, поскольку у предпринимателей могут возникать внутренние ограничения и они не доводят объем капитала до оптимального уровня. Во-вторых, Кейнс выдвинул гипотезу, что индивидуальный спрос определяется стимулами его инвестирования. Кейнс ввел понятие "предельная эффективность капитала".

Предельная эффективность капитала - это такая учетная ставка (норма дисконта), при которой текущая стоимость ожидаемого потока доходов от дополнительной единицы

Под восстановительной стоимостью понимается цена воспроизводства единицы капитала. Это не та цена, по которой предприниматель приобрел себе единицу капитала, а та цена, которая побудит производителя данного вида капитала выпустить еще 1 дополнительную единицу капитала.

Инвестиционные затраты нужно оценить, т.е. сравнивать затраты с результатами. Эта проблема решается с помощью дисконтирования. Предприниматель оценивает поток чистого дохода от проектов, которые они могут получить за весь срок существования основных фондов, введенных в результате осуществления проекта. Поэтому, пусть П - поток чистого дохода:

П1/(1 + r) + П2/(1 + r) + П3/(1 + r) + Пn/(1 + r) = Пn / (1 + r)n

где П1, П2, П3 - потоки, r - дисконотная ставка.

Пусть С - восстановительная стоимость капитала. Тогда проекты могут осуществляться в том случае, если сумма дохода больше восстановительной стоимости капитала. Таким образом,

Пn / (1 + r)n > C

Это то значение дисконтной ставки, которое превращает данное неравенство в равенство и называется и называется предельной эффективностью капитала R*.

Предельная эффективность капитала выступает как категория экономического прогнозирования эксанд, потому что Кейнс берет за основу расчета не фактическую, а ожидаемую доходность инвестиций в основной капитал. Отдельные инвестиционные пректы имеют равную предельной эффективности.

Под общей предельной эффективностью понимается предельная эффективность всего капитала.

Кривая предельной эффективности убывает по мере увеличения объема инвестиций.

Это происходит по 2 обстоятельствам:

1) срок службы основных фондов убывает в результате роста восстановительной стоимости капитала;

2) по мере роста инвестиций у предпринимателей уменьшается ожидаемая доходность инвестиций.

Поскольку под общей предельной эффективностью капитала понимается предельная эффективность всего капитала, предприниматели сравнивают предельную эффективность капитала со ставкой процента или ссудным процентом.

По Кейнсу, если норма прибыли приближается к ставке процента или равна ей, то капиталовложения вряд ли будут сделаны.

R* > 1 - ожидаемая предельная эффективность.

Помимо доходности, предприниматели оценивают степень риска. Самым нажежным финансовым активом являютя облигации, потому что по ним всегда в срок выплачиваются проценты. Поэтому ставку процента по государственным облигациям можно рассматривать в качестве нижнего предела вложения в капитал.

Предположим, есть 5 инвестиционных проектов. Расположим их по степени убывания предельной эффективности:

Если ставка процента i1, тогда вложения капитала сделаны в 4 проекта, а если i2 - тогда в 2 проекта.

Инвестиции есть убывающая функция от предельной эффективности капитала.

Ii Предельная склонность к инвестированию показывает, на сколько увеличатся инвестиции при снижении ставки процента на 1 пункт.

Функция инвестиций равна:

I = Ii (R* - i)

Если процентная ставка понизится на 1 пункт, то объем инвестиций расширится.

Определяющим в этой функции является предельная эффективность капитала.

Функция инвестиций малоэластична по процентной ставке.

16. Предложение денег и определяющие его факторы. Денежный и депозитный мультипликатор

Предложением денег называется количество денег, находящихся в обращении, то есть за пределами банковской системы. Во всех странах предложение денег регулируется коммерческими банками и Центробанками.

Центробанк регулирует денежную базу, то есть активы, от величины которых зависит денежная масса в стране, то есть совокупность всех денежных средств, находящихся в хозяйстве в наличной и безналичной формах.

Баланс Центробанка.

Актив	Пассив
1) ценные бумаги	1) наличные деньги в обращении в РФ
2) кредиты Правительству	2) Минимальные обязательные резервы коммерческих банков и Центробанка
3) кредиты коммерческим банкам	3) избыточные резервы
4) валютные резервы	4) депозиты Правительства

Активная часть показывает, как возникает денежная база, то есть увеличивая свои активы, Центробанк создает деньги, а сокращая, он уничтожает их.

Пассив - в каждый данный момент денежная база распределена между наличными деньгами, находящимися в обращении и депозитами коммерческих банков, то есть резервами.

Возможность предоставления кредитов Центробанком безгранична, то есть долговые обязательства есть деньги.

Центробанк устанавливает для КБ резервы в виде безпроцентных вкладов в Центробанк. Система, когда в резервы направляется лишь часть банковских вкладов - частичное банковское резервирование.

Пример: норма резервирования = 0,2.

Баланс банка №1.

Активы	Пассивы
Резервы - 200	Депозиты - 1000
Выданные кредиты - 800

Финансовый рынок выполняет функцию посредника. Создание денег приводит к повышению ликвидности, но не к росту национального богатства страны. Кроме резервов в Центробанке, КБ держат собственную кассу, то есть определенный процент от поступивших вкладов.

Баланс банка №2

Активы	Пассивы
Резервы - 160	Депозиты - 800
Выданные кредиты - 640

Баланс банка №3

Активы	Пассивы
Резервы - 128	Депозиты - 640
Выданные кредиты - 512

Мультипликатор депозитный = 1 / rr = 1 / 0,2 = 5,

где rr - норма резервирования.

Чем больше резервы, тем меньше рост денежной массы.

Вмодель предложения денег входят 3 переменных:

- денежная база = наличные + резервы;

- норма резервирования депозитов rr, то есть доля банковских вкладов, помещенных в резервы;

- коэффициент депонирования денег cr - отражает предпочтения населения в распределении денег между наличными и депозитами.

Предложение денег - функция от этих 3 переменных.

Денежный мультипликатор определяется:

m = (cr+1) / (cr+rr)

Предложение денег:

M = mB,

где В - денежная база.

Количество денег увеличивается:

1) если растет денежная база В;

2) если снижается норма минимальных резервов;

3) если уменьшаются избыточные резервы коммерческих банков.

17. Цели кредитно-денежной политики и виды кривой предложения денег

Под кривой предложения денег понимается зависимость предложения денег от процентной ставки.

Краткосрочные кривые строятся при неизменной денежной базе В.

Долгосрочные - отражают реакцию банковской системы на изменение спроса на деньги.

Определяющим в формировании кривой предложения денег являются тактические цели Центробанка.

Если в качестве тактических целей Центробанком рассматривается неизменность сохранения предложения денег в стране. При росте спроса на деньги Центробанк проводит операции на открытом рынке, изменяет денежную базу, что позволяет свободно меняться процентной ставке, не увеличивая предложения денег. Ms - вертикальная линия.

Такая политика называется жесткой кредитно-денежной политикой, и при росте спроса на деньги ведет к их удержанию. Такую политику Центробанк проводит, когда рост спроса на деньги обусловлен ростом цен.

Гибкая кредитно-денежная политика. Она проводится тогда, когда происходит рост спроса на деньги прис охранении их неизменной стоимости, и кривая предложения в этом случае будет горизонтальной.

Долгосрочная кривая предложения денег - возрастающая.

Такая политика проводится, если рост спроса на денбги обусловлен увеличением реального дохода, то есть экономика находится на родъеме.

Когда говорим о предложении денег, речь идет о номинальном количестве денег и реальных кассовых остатках.

РКО = Мн / Р,

где Мн - номинальная денежная масса;

Р - уровень цен.

Существуют 3 мультипликатора:

1) кредитно-денежный;

2) депозитный;

3) денежный.

1. Кредитно-денежный.

m = 1/rr

M = mx

где: m - мультипликатор;

М - предложение денег;

rr - коэффициент резервирования;

х - избыточные резервы.

2. Депозитный.

m. = 1/ (cr + rr),

где cr - коэффициент депонирования.

3. Денежный.

m = (1 + cr) / (cr + rr)

18. Спрос на деньги у классиков

Спрос на деньги является одним из элементов, который образует портфель активов экономического субъекта, это та часть портфеля, которую он хотел бы иметь в денежной форме.

Спрос на деньги у классиков спрос на деньги является трансакционным, то есть спрос на деньги для совершения сделок.

Между моментом совершения сделки есть временной разрыв, и в течение этого времени экономические субъекты должны иметь наличные деньги на руках.

M = Y/2

Если берете несколько раз, то М = Y/2n.

Предположим, что спрос на деньги L.

Тогда L = kY,

где k - коэффициент обратной скорости обращения денег.

Если скорость обращения денег V,

тогда L = Y/V.

Спрос на деньги - спрос населения, фирм на реальные кассовые остатки, то есть на то количество товаров и услуг, которые можно купить на эти деньги, то есть М/Р.

Если М/Р = Y/V, то

MV = YP

количественное уравнение обмена.

Спрос на деньги в классической теории зависит от величины дохода и скорости обращения денег.

Классики выдвинули принцип классической дихотомии - деление единого на 2 части.

В реальном секторе экономики независимо от денежного сектора происходит движение реального потока товаров и услуг.

В денежном секторе экономики происходит обращение денег, которое обслуживает движение этих потоков, не оказывая воздействия.

Вывод: изменение денежной массы в стране не имеет значения для реального сектора экономики и влияет только на номинальные показатели. Поэтому реальный сектор экономики следует рассматривать отдельно.

19. Кейнсианская теория спроса на деньги

Кейнс сформулировал свою теорию спроса на деньги исходя из учета мотивов, которые этот спрос определяют. Он выделял:

1) трансакционный спрос;

2) спрос как мотив предосторожности;

3) спекулятивный мотив спроса на деньги.

По мнению Кейнса, 3 причины заставляют людей держать свои активы в ликвидной, то есть денежной форме, которая не приносит доход:

1) трансакционный мотив - деньги нужны экономическим субъектам для плановых сделок;

2) мотив предосторожности - деньги нужны экономическим субъектам для совершения неплановых покупок4

3) спекулятивный мотив - деньги нужны экономическим субъектам, чтобы сохранить богатство и даже приумножить его.

Если деньги держат потому, что владеть другими активами рискованно, то в этом случае деньги выполняют функцию богатства.

Трансакционный спрос зависит от уровня дохода:

Lt = Lt (Y)

Спекулятивный зависит от процентной ставки:

Ls = Ls (i)

Решая вопроса о размерах спекулятивного спроса, экономические субъекты учитывают уровень процентной ставки, который сложился на рынке ценных бумаг.

Вн - номинальная цена облигации.

iн - гарантированная процентная ставка, которая выплачивается по облигациям.

(Вн * iн) / i - курсовая стоимость облигации.

i - фактически сложившаяся на рынке ценных бумаг процентная ставка.

(Вн * iн) / ie - ожидания относительно изменения курсовой стоимости.

Экономический субъект будет держать облигации до тех пор, пока доход будет не ниже разницы между стоимостью облигации и ожиданием курсовой стоимости облигации:

Вн * iн (Вн * iн) / i - (Вн * iн) / ie

1 1/i - 1/ ie

То значение процентной ставки, которе превращает это неравенство в равенство называется критической.

iкрит. = ie/(1+ie)

Пример: iкрит. = 10%. i = 8%. Экономические субъекты будут держать до 9%, а потом продавать.

Кейнс предположил, что существует такая максимальная процентная ставка, когда экономические субъекты будут вкладывать все деньги в облигации, а не держать их на руках.

Существует минимальная процентная ставка, когда экономические субъекты будут держать все активы в ликвидной, то есть денежной форме.

Спрос на деньги:

L = l (iмакс. - i),

где l - предпочтения экономических субъектов по процентной ставке.

20. Монетаристкая теория спроса на деньги

Количественная теория спроса М.Фридмана и модель Баумена-Тобина.

Монетаристы воспринимали идею Кейнса о том, что экономичские субъекты держат часть своих активов в денежной форме с целью сохранения имущества, то есть когда решающую роль играет функция богатства.

Отвергали идею спекулятивного спроса, который определяет спрос на деньги как объект имущества.

Монетаристы считают, что в условиях, когда существует множество денежных активов, которые входят в агрегаты М2 и М3. Хранить деньги с целью спекуляциии - неразумно, нерационально.