Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО СЕЛЬСКОМУ ХОЗЯЙСТВУ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ СТАВРОПОЛЬСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

Оценка кредитоспособности предприятия (на примере ЗАО «Ипатовский пивзавод» г. Ипатово)

Специальность 080105.65 - «Финансы и кредит»

КУРИЛЕНКО ПЕТР НИКОЛАЕВИЧ

Ставрополь - 2006



СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. Основы оценки кредитоспособности предприятия

1.1 Сущность анализа финансового состояния и источники информации для его проведения

1.2 Особенности оценки финансового состояния предприятия с целью привлечения кредитных ресурсов

2. ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Структурный анализ активов и пассивов предприятия

2.2 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости

2.3 Анализ рентабельности и деловой активности

3. КРЕДИТНЫЕ РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ: ПРОБЛЕМЫ ИХ ПРИЛЕЧЕНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ

3.1 Обоснования возможности кредитования предприятия банком

3.2 Направления улучшения кредитоспособности предприятия

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ



ВВЕДЕНИЕ

В условиях рыночной экономики и новых форм хозяйствования коммерческие организации сталкиваются с рядом ранее не возникавших проблем. Одна из них - квалифицированный выбор партнера на внутреннем и внешнем рынке, поскольку от этого зависит эффективность будущего сотрудничества. Основным, если не единственным, источником информации об устойчивости финансового положения партнера является бухгалтерская отчетность. В рыночной экономике отчетность организации базируется на обобщении данных бухгалтерского учета и является информационным звеном, связующим организацию с обществом и ее партнерами - пользователями информации о деятельности организации. На основании результатов проведенного анализа финансового состояния можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта, охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития.

Финансовый анализ - важный инструмент финансового менеджмента и аудита. Практически все участники рыночной экономики применяют методы финансового анализа для принятия решений как тактических, так и стратегических. Финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии предприятия и результатах его деятельности в прошлом с целью оценки будущих условий и результатов деятельности. Таким образом, главной задачей финансового анализа является снижение неизбежной неопределенности, связанной с принятием экономических решений, ориентированных в будущее.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Финансовый анализ дает возможность оценить:

имущественное состояние предприятия;

степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами;

достаточность капитала для текущей деятельности и досрочных инвестиций;

потребность дополнительных источников финансирования;

способность к наращению капитала;

рациональность использования кредитных ресурсов.

Дипломная работа выполнена на актуальную тему, поскольку, в современных условиях выбор стратегии и тактики финансовой политики предприятия во многом определен возможностью привлечения и использования кредитных ресурсов.

Кредит стимулирует развитие производственных сил, ускоряет формирование источников капитала для расширения воспроизводства на основе достижений научно-технического прогресса. Кредит необходим для поддержания непрерывности кругооборота фондов действующих предприятий. Целью кредитования является создание предпосылок для развития экономики заемщика, его конкурентоспособности и прибыльности, непрерывности производства. Для предприятия использование заемного капитала вызвано в основном недостатком оборотных средств. Объектом кредитования не может быть всякая потребность заемщика, а только та, которая связана с его временными платежными затруднениями, вызвана необходимостью развития производства и обращения продукта.

Объем кредитов всегда зависит от объема собственных и привлеченных средств, регламентируемой пропорции между ними, текущих нормативов ликвидности, требований сбалансированности активов и пассивов по срокам, размера денежных ресурсов.

Кредитование осуществляется на основании принципов срочности возвратности, платности, материальной обеспеченности. При нарушении этих принципов банк разрывает кредитные связи, отзывает кредит, требует его немедленного возврата

В широком смысле финансовый анализ может использоваться: как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, целесообразности привлечения инвестиций и кредитных ресурсов; как средство оценки мастерства и качества управления; как способ прогнозирования будущих результатов.

Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий используют финансовый анализ. При этом они, как правило, уже не довольствуются констатацией величины показателей отчетности, а рассчитывают конкретное заключение о достаточности платежных средств, нормальных соотношениях собственного и заемного капитала, скорости оборота капитала и причины ее изменения, типах финансирования тех или иных видов деятельности, кредитного потенциала.

Финансовый анализ в современных условиях становится элементом управления. Это практически единственный инструмент оценки надежности потенциального партнера и заёмщика, поскольку, как было выяснено ранее, взятые в отрыве одни от других данные бухгалтерской отчетности не позволяют составить целостную картину финансового положения предприятия.

Анализ финансового состояния предназначен для обеспечения управления финансовым состоянием предприятия и оценки финансовой устойчивости его деловых партнеров в условиях рыночной экономики.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки - для оценки условий кредитования и определение степени риски, поставщики - для своевременного получения платежей, налоговые инспекции -- для выполнения плана поступления средств.

Глобальные изменения, происходящие в экономике нашей страны, определили особую актуальность темы исследования, посвященную проблемам привлечения и использования кредитных ресурсов предприятия.

Следует отметить, что научная база отечественных исследований в области кредитования во многом основывается на разработках таких ученых как: В.Г. Артеменко, Н.Н. Волошина, Л.А. Дробозина, О.В. Ефремова, В.С. Ивановский, Н.В. Игошин, А.Б. Идрисов, А.И. Кадушин, В.В. Ковалев, С.А. Кравцов, М.Н. Крейнина, В.Н. Лившиц, А. Мартынов, М. Свободина, А.Д. Шеремет, Е.Г. Ясин. Заметными достижениями являются и труды классиков зарубежной экономической литературы: С. Брю, Э.Д. Долана, Дж. Кейнса, Д.С. Линдсея, К. Макконнелла, П. Массе, И. Ансофф, А.А. Томпсона и др.

Кредитный процесс освящен целым рядом законодательных актов Российской Федерации.

Рассмотрев опубликованные за последние годы работы в области кредитования можно сделать вывод, что не все научно методические и практические аспекты данной проблематики получили необходимое отражение. Аспект повышения кредитоспособности российских предприятий промышленности сложная и многогранная проблема, наиболее важная на современном этапе. Ряд ее сторон, учитывая специфику отрасли, еще недостаточно изучен и требует дальнейших исследований.

В данной дипломной работе рассматривается процесс кредитования ЗАО «Ипатовский пивзавод» ОАО Метракомбанком. Анализируя финансовое состояние исследуемого объекта, нами выявляются слабые и сильные стороны его финансовой деятельности, что необходимо для принятия решения о характере взаимодействия банка и предприятия. Далее в работе разрабатываются направления улучшения финансового состояния, которые приведут к повышению кредитоспособности предприятия. Желание разобраться в многообразии методик анализа, выбрать наиболее важные для российских предприятий приоритеты в оценке кредитоспособности хозяйствующего субъекта обусловили выбор темы дипломной работы.

Целью данного исследования является разработка кредитного механизма взаимодействия систем управления банка и предприятия.

В дипломной работе были поставлены и решались следующие задачи:

определение основ кредитоспособности предприятия;

разработка критериев оценки кредитоспособности заемщика;

определение текущего и перспективного финансового состояния предприятия.

оценка кредитного потенциала предприятия;

оценка возможностей предприятия по привлечению кредитных ресурсов и эффективность их использования.

Объектом исследования послужило промышленное предприятие ЗАО «Ипатовский пивзавод», находящееся в процессе кредитования, а изучение явлений на мезоуровне проводится в условиях Ставропольского края.

Предметом исследования является экономический механизм, обеспечивающий осуществление кредитования в промышленности региона в рыночных условиях. банк кредитоспособность заемщик

Теоретической и методологической основой исследования явились достижения фундаментальных наук экономики, критический анализ трудов отечественных и зарубежных ученых по изучаемой проблеме, нормативные и законодательные акты, регламентирующие кредитный процесс в России.

При выполнении работы использованы различные методы экономических исследований: графический, абстрактно-логический, экспертных оценок, экономико-математического моделирования.

Информационными материалами служат данные официальной статистической отчетности Государственного комитета по статистике Российской Федерации и Ставропольского края, годовые отчеты предприятия, нормативно-методологические материалы, а также отечественная литература и данные монографических исследований.

Структура и объем дипломной работы. Дипломная работа состоит из введения, трех разделов, заключения, списка основной использованной литературы, изложена на 90 страницах машинописного текста.

Во введении обоснована актуальность темы дипломной работы, уровень ее изученности. Сформулированы цели и задачи, определены предмет, объекты и методы исследования.

В первом разделе - «Основы оценки кредитоспособности предприятия» - раскрывается сущность кредитоспособности предприятия. Определены этапы проведения анализа финансового состояния предприятия с целью привлечения кредитных ресурсов. Исследуются методические вопросы оценки кредитоспособности предприятий промышленности.

Во втором разделе - «Оценка кредитоспособности предприятия» - рассматривается общая характеристика предприятия, состояние и тенденции развития элементов его финансовой деятельности. Проводится оценка кредитоспособности предприятия.

В третьем разделе - «Кредитные ресурсы предприятия: проблемы их привлечения и использования» - обосновываются рекомендации по оптимизации кредитных ресурсов предприятия. Рассматриваются мероприятия, направленные на улучшение кредитоспособности предприятия.

В выводах и предложениях обобщены результаты дипломной работы и сформулированы основные рекомендации по совершенствованию механизма кредитования предприятия.



1. ОСНОВЫ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность анализа финансового состояния и источники информации для его проведения

Переход России к построению принципиально новых экономических отношений, повышение самостоятельности экономических субъектов различных организационно-правовых форм в реализации их финансовой политики обуславливаются необходимостью разработки действенной программы по управлению структурой капитала - собственного и заемного.

В условиях рыночной экономики, когда организация сама выбирает себе поставщика и покупателя, имеет право предоставлять займы другим организациям, вкладывать свои средства в их уставный капитал, приобретать акции и другие ценные бумаги других организаций, резко возрастает значение финансового анализа.

Финансовый анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью:

оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;

оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции их финансового обеспечения;

выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;

прогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

Усиливается значение анализа финансового состояния, особенно предварительного, еще до составления бухгалтерского баланса, когда еще имеется возможность изменения ряда статей баланса.

Анализ финансового состояния необходим и для выявления резервов улучшения финансового состояния организации, а так же для составления пояснительной записки к годовому отчету, которая в странах рыночной экономики является обязательным элементом публичной отчетности.

Сущность финансового анализа заключается в оценке и прогнозировании финансового состояния организации по данным бухгалтерской отчетности и учета. Финансовый анализ является одним из основных инструментов финансовой политики организации Ковалева, А.И. Финансы / А.И. Ковалева. - М.: Финансы и статистика. - 1999. - 336с.

.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовым взаимодействием с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии Лисина, К.Е. Методика анализа баланса и финансовой устойчивости предприятия // Экономика сельскохозяйственных предприятий и перерабатывающих предприятий / К.Е Лисина. - М.: - 2005. - 147с..

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины. Главная цель финансовой деятельности - решить, где, куда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.

Главная цель финансового анализа - получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, позволяющих совершенно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, а так же найти резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений, руководству нужна осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной информации.

При этом основными являются следующие задачи:

разработка системы показателей для оценки финансового состояния организации и структуры ее подразделений;

объективная оценка финансового состояния организации;

определение влияния факторов на выявленные отклонения по показателям;

выявление резервов улучшения финансового состояния организации;

прогнозирование финансового состояния организации;

обоснование и подготовка управленческих решений по улучшению финансового состояния предприятия.

Различают внутренний и внешний финансовый анализ.

Внутренний анализ осуществляется работниками организации с привлечением всей необходимой информации - бухгалтерского учета, бухгалтерской отчетности, данных других организаций, разработанных нормативов значений финансовых показателей и т.п.

Внешний анализ проводится в основном по данным бухгалтерской отчетности сторонними организациями. Основными составными частями внутреннего анализа являются:

оценка выполнения бизнес-плана по финансовым показателям;

анализ бухгалтерского баланса и других форм отчетности;

рост и анализ финансовых коэффициентов;

анализ прибыли;

анализ исследования производственных ресурсов.

Оценку выполнения бизнес-плана начинают с составления плановых и фактических значений по разделам и показателям бизнес-плана, содержащим финансовые показатели.

Результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия представляют интерес для различных категорий аналитиков, управленческого персонала, представителей финансовых органов, налоговых инспекторов, банковской системы. Возможности проведения аналитических расчетов тесно связаны с количеством и качеством данных, находящихся в распоряжении аналитиков. Чем обширнее и доброкачественней счетный материал, тем глубже сам анализ, тем разнообразнее решаемые в процессе финансового анализа задачи.

Коммерческие организации - наиболее значимые хозяйствующие субъекты рыночной экономики. Они обладают собственным капиталом, который не всегда, однако, дает гарантированную прибыль. В то же время уже сформированный собственный капитал является экономической основой стабильности функционирования организаций.

Заемные средства - кредиты и займы (долгосрочные и краткосрочные) представляются на возвратной основе организациям, которые они должны выплатить в определенный срок и в полном объеме с процентами за пользование полученными средствами Радионова, В.М. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции / В.М. Радионова, Н.А. Федотова. - М.: Перспектива.- 1997. - 304с..

Несмотря на все организационные трудности получения кредита, достаточно высокие проценты по его обслуживанию, большинство хозяйствующих субъектов обращается к использованию заемных средств. Заемный капитал, с одной стороны, является действенным фактором страхования от инфляции, а с другой - менее рискованным источником денежных средств, чем собственный капитал, так как расходы по выплате процентов фиксированные, а если они меньше, чем рентабельность заемных средств, то организация получает прибыль и тем самым укрепляет свое экономическое и финансовое положение. Кроме того, проценты по кредиту в размере учетной ставки банка относятся на затраты как расходы, подлежащие вычету из налогооблагаемой базы налога на прибыль, и, таким образом, обеспечивают увеличение прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

Получение коммерческими организациями кредитов и предоставление их банками связано с еще более трудоемкой работой - с оценкой кредитоспособности заемщика.

На основе глубокого комплексного анализа данных о финансовом состоянии заемщика вырабатываются решения о предоставлении ему кредита.

Не менее значимой в предверии получения кредита в банке является работа организации-заемщика по оценке крайней необходимости (вынужденности) получения банковского кредита, а также по объективной оценке финансовой состоятельности хозяйствующего субъекта в целях выявления возможностей своевременного погашения займа в ближайшем будущем. Анализ кредитоспособности заемщика как со стороны заимодателя, так и со стороны получателя заемных средств существенно отличается по содержанию в зависимости от пользователей информации, степени ее достоверности, информационной емкости. В самом общем виде кредитоспособность - это возможности экономических субъектов рыночной экономики своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим краткосрочным и долгосрочным обязательствам в связи с неизбежной необходимостью погашения кредита.

Бухгалтерская отчетность предприятия служит основным источником информации его деятельности. Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе предприятия, помогает наметить пути совершенствования его деятельности. Полный всесторонний анализ отчетности нужен, прежде всего, собственникам и администрации предприятия для принятия решений об оценке своей деятельности.

Наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния предприятия является бухгалтерский баланс (форма №1). Актив баланса характеризует имущественную массу предприятия, т.е. состав и состояние материальных ценностей, находящихся в непосредственном владении хозяйства. Пассив баланса характеризует состав и состояние прав на эти ценности, возникающих в процессе хозяйственной деятельности предприятия у различных участников коммерческого дела (предпринимателей, акционеров, государства, инвесторов, банков и др.).

Баланс отражает состояние хозяйства в денежной оценке.

В актив баланса включаются статьи, в которых объединены определенные элементы хозяйственного оборота предприятия по функциональному признаку.

В пассиве баланса группировка статей дана по юридическому признаку. Вся совокупность обязательств предприятия за полученные ценности и ресурсы прежде всего разделяется по субъектам: перед собственниками хозяйства и перед третьими лицами (кредиторами, банками и др.).

Статьи пассива баланса группируются по степени срочности погашения (возврата) обязательств. Первое место занимает уставный капитал как наиболее постоянная (перманентная) часть баланса. За ним следуют остальные статьи.

Наиболее важными задачами анализа баланса являются:

оценка доходности (рентабельности) капитала;

оценка степени деловой (хозяйственной) активности предприятия;

оценка рыночной устойчивости;

оценка ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.

Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения.

На основе информации баланса внешние пользователи могут принять решения о целесообразности и условиях ведения дел с данным предприятием как с партнером; оценить кредитоспособность предприятия как заемщика; оценить возможные риски своих вложений, целесообразность приобретения акций данного предприятия и его активов и другие решения.

Форма №2 содержит сведения о текущих финансовых результатах деятельности предприятия за отчетный период. Здесь показаны величина балансовой прибыли или убытка и слагаемые этого показателя:

прибыль (убыток) от реализации продукции;

финансовый результат от прочей реализации (от реализации основных средств и нематериальных активов) и других финансовых операций;

доходы и расходы от прочих внереализационных операций (штрафы, убытки от безнадежных долгов и т.п.).

В форме № 2 представлены также затраты предприятия на производство реализованной продукции (работ, услуг) по полной или производственной себестоимости, коммерческие расходы, управленческие расходы, выручка нетто от реализации продукции, товаров, работ, услуг.

Показаны суммы налога на прибыль и отвлеченных средств.

Отчет о финансовых результатах является важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности предприятия, рентабельности реализованной продукции, рентабельности производства продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия и других показателей.



1.2 Особенности оценки финансового состояния предприятия с целью привлечения кредитных ресурсов

Система кредитования базируется на трех важных аспектах: 1) субъектах кредита; 2) обеспечении возвратности кредита; 3) объектах кредитования.

Они сохраняют свое основополагающее значение, практически определяет «лицо» кредитной операции, ее эффективность. Успех в деятельности банка по кредитованию приходит только в том случае, если каждый из них дополняет друг друга, усиливает надежность кредитной сделки. С другой стороны, попытка разорвать их единство неизбежно нарушает всю систему, подрывает ее, может привести к нарушению возвратности банковских ссуд.

Появляется еще один элемент системы кредитования -- это доверие. В кредите, как известно, две стороны -- кредитор и заемщик. Между ними на началах возвратности совершает движение ссужаемая стоимость. Это движение неизбежно порождает отношение доверия между ссудополучателем, который верит, что банк вовремя предоставит кредит в необходимом размере, и ссудодателем, который верит, что заемщик правильно использует кредит, в срок и с уплатой ссудного процента возвратит ему раннее предоставленную ссуду. Кредит как экономическое отношение -- это всегда риск и без доверия здесь не обойдись.

Субъектом кредитования являются юридические либо физические лица, дееспособные и имеющие материальные или иные гарантии совершать экономические, в том числе кредитные сделки.

Заемщиком при этом может выступать любой субъект собственности, внушающий банку доверие, обладающий определенными материальными и правовыми гарантиями, желающий платить процент за кредит и возвращать его кредитному учреждению Хедервик, К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий / К. Хедервик. - М.: Финансы и статистика. -1996. -192с..

Субъект получения ссуды может быть самого разного уровня, начиная от отдельного частного лица, предприятия, фирмы вплоть до государства.

В настоящее время принята следующая классификация субъектов кредитования:

государственные предприятия и организации;

кооперативы; акционерные общества;

граждане, занимающие индивидуальной трудовой деятельностью;

другие банки.

Разделение кредитов по субъектам их получения порождает еще одно понятие классификации в системе кредитования -- вид кредитов.

Вид кредитов отображает совокупность свойств, которые характерны для той или иной конкретной кредитной сделки в экономическом и организационном отношении.

Критерии видов кредитов:

связь кредита с движением капитала;

срок кредита;

плотность кредита;

обеспеченность кредита.

Объектами кредитования на предприятии является то, что кредитуют банки. Они кредитуют сырье и вспомогательные материалы, тару, средства в расчетах, готовую продукцию. Объект выражает не только предмет в его материальном, осязаемом состоянии, но и материальный процесс в целом, который вызывает потребность заключать кредитную сделку.

Кредитование предприятий представляет собой одну из форм финансового обеспечения предпринимательской деятельности. Оно осуществляется на основе установления финансовых взаимоотношений между предприятием и кредитной организацией путем заключения между ними соответствующих договоров. Основным договором является кредитный договор, который создает юридические предпосылки обеспеченности ссуд, их своевременного возврата и уплаты процентов. Для предприятия использование заемного капитала в течении короткого отрезка времени вызвано в основном временным недостатком оборотных средств.

Под условиями кредитования понимают своего рода требования, которые предъявляются к базовым элементам кредитования -- субъектам, объектам и обеспечению.

Объектом кредитования не может быть всякая потребность заемщика, а только та, которая связана с его временными платежными затруднениями, вызвана необходимостью развития производства и обращения продукта.

Целью кредитования является создание предпосылок для развития экономики заемщика, его конкурентоспособности и прибыльности, непрерывности производства и обращения.

Объем кредитов, который может быть предоставлен клиентам, всегда зависит от объема собственных и привлеченных средств, регламентируемой пропорции между ними, текущих нормативов ликвидности, требований сбалансированности активов и пассивов по срокам, размера денежных ресурсов клиента.

Возможности кредитования заемщика во многом определяются степенью риска. Если риск для банка чрезвычайно велик и нет полных гарантий возврата кредита, вероятнее всего такая ссуда не будет ему предоставлена. Заемщик должен продемонстрировать реальную возможность и желание платить по своим долгам, включая ссудный процент.

Кредитование предприятий осуществляется на основании принципов: срочности, возвратности, платности, материальной обеспеченности. При нарушении этих принципов в процессе кредитования банк разрывает кредитные связи, отзывает кредит, требует его немедленного возврата.

Своевременная система кредитования базируется на возможности реализации залогового права, наличия различных типов гарантий и поручительств третьих сторон. Эти и другие формы обеспечивают надежность кредитной сделки, возможность возврата кредита в случае нарушения принципов кредитования.

Реализация залогового права требует от банка всестороннего анализа дееспособности клиента, оценки его имущества, позволяющего банку при необходимости обеспечить свою безубыточную деятельность.

Наличие различных форм обеспечения возвратности кредита предполагает правильный с экономической точки зрения выбор таких форм. В качестве критериев используем два показателя: финансовое состояние заемщика и качество имеющегося у него обеспечения кредита. Финансовое состояние заемщика определяется по уровню его рентабельности и доле обеспеченности собственными средствами. В соответствии с этими критериями выделяются три группы предприятий -- заемщиков, имеющих:

безукоризненное финансовое состояние, т.е. солидную базу собственных средств и высокую норму рентабельности;

удовлетворительное финансовое состояние;

неудовлетворительное финансовое состояние, т.е. низкую долю собственных средств и низкий уровень рентабельности.

По наличию и качеству обеспечения все предприятия подразделяются на четыре группы риска. Это риски, имеющие:

безукоризненное обеспечение;

достаточную, но благоприятную структуру обеспечения;

труднооцениваемое обеспечение;

недостаток обеспечения.

Рассмотрим классификацию предприятий по степени риска возврата кредита (табл.1).



Таблица 1- Классификация предприятий по степени риска возврата кредита

Финансовое положение Обеспечение возврата	Безукоризненное финансовое положение	Удовлетворительное финансовое положение	Неудовлетворительное финансовое положение
1.Безукоризненное обеспечение	1	1	1
2.Достаточная, но неблагоприятная структура обеспечения	1	2	3
3.Труднооцениваемое обеспечение	1	3	4
4.Недостаточное обеспечение	1	4	5

По степени кредитного риска, как показывают данные таблицы 1, определяются пять типов предприятий. Отнесение к первой группе означает минимальный риск, поскольку обеспечивается возврат кредита или за счет безукоризненного финансового состояния, или за счет высокого качества имеющегося у него обеспечения. У последующих групп предприятий степень риска возрастает. С точки зрения финансового состояния можно выделить три группы предприятий, различающихся по уровню рентабельности и наличию собственных ресурсов:

безукоризненное финансовое состояние, т.е. доля собственных средств и уровень рентабельности выше среднеотраслевого показателя;

удовлетворительное финансовое состояние, т.е. соответствующие показатели на уровне среднеотраслевых;

неудовлетворительное финансовое состояние -- т.е. соответствующие показатели на уровне ниже среднеотраслевых.

Исходя из наличия и качества обеспечения, выделяют четыре группы предприятий. Из них три группы предприятий имеют достаточное обеспечение, но различную его структуру, а одна группа предприятий характеризуется недостаточным обеспечением.

В первых трех группах можно выделить предприятия имеющие:

безукоризненное обеспечение, к которому следует отнести преобладание в его составе товаров отгруженных, готовой продукции или товаров пользующихся высоким спросом;

достаточную, но неблагоприятную структуру обеспечения, что означает преобладание ликвидных средств второго и третьего класса;

труднооцениваемую структуру обеспечения, что означает наличие значительных сумм затрат производства полуфабрикатов или продукции, срок на которую колеблется.

Четвертая группа охватывает предприятия с недостатком обеспечения.

Наименьший риск не возврата кредита имеют предприятия, отнесенные к первому типу.

Основными источниками возврата кредита являются: выручка от реализации и ликвидные активы, в том числе служащие обеспечением кредита.

Кредитование предприятий, имеющих неудовлетворительное финансовое состояние, но отнесенных к первому типу, вследствие наличия безупречного обеспечения целесообразно осуществлять под залог соответствующих ценностей.

Предприятия, отнесенные ко второму, третьему и четвертому типам в целом являются кредитоспособными. Они имеют экономические предпосылки для возврата кредита.

Обеспечение соответствующего уровня финансового состояния могут быть выражены в пунктах, отражающих соблюдение определенных нормативов кредитоспособности: коэффициента ликвидности, коэффициента обеспечения собственными оборотными средствами и многими другими.

Таким образом, в банковской практике используются различные финансовые коэффициенты для оценки кредитоспособности заемщика. Их выбор определяется особенностями клиентуры банка, возможными причинами финансовых затруднений, кредитной политикой банка.

По степени кредитного риска, как показывают данные таблицы 1, определяются пять типов предприятий. Отнесение к первой группе означает минимальный риск, поскольку обеспечивается возврат кредита или за счет безукоризненного финансового состояния, или за счет высокого качества имеющегося у него обеспечения. У последующих групп предприятий степень риска возрастает. С точки зрения финансового состояния можно выделить три группы предприятий, различающихся по уровню рентабельности и наличию собственных ресурсов:

безукоризненное финансовое состояние, т.е. доля собственных средств и уровень рентабельности выше среднеотраслевого показателя;

удовлетворительное финансовое состояние, т.е. соответствующие показатели на уровне среднеотраслевых;

неудовлетворительное финансовое состояние -- т.е. соответствующие показатели на уровне ниже среднеотраслевых.

Исходя из наличия и качества обеспечения, выделяют четыре группы предприятий. Из них три группы предприятий имеют достаточное обеспечение, но различную его структуру, а одна группа предприятий характеризуется недостаточным обеспечением.

В первых трех группах можно выделить предприятия имеющие:

безукоризненное обеспечение, к которому следует отнести преобладание в его составе товаров отгруженных, готовой продукции или товаров пользующихся высоким спросом;

достаточную, но неблагоприятную структуру обеспечения, что означает преобладание ликвидных средств второго и третьего класса;

труднооцениваемую структуру обеспечения, что означает наличие значительных сумм затрат производства полуфабрикатов или продукции, срок на которую колеблется.

Четвертая группа охватывает предприятия с недостатком обеспечения.

Наименьший риск не возврата кредита имеют предприятия, отнесенные к первому типу.

Основными источниками возврата кредита являются: выручка от реализации и ликвидные активы, в том числе служащие обеспечением кредита.

Кредитование предприятий, имеющих неудовлетворительное финансовое состояние, но отнесенных к первому типу, вследствие наличия безупречного обеспечения целесообразно осуществлять под залог соответствующих ценностей.

Предприятия, отнесенные ко второму, третьему и четвертому типам в целом являются кредитоспособными. Они имеют экономические предпосылки для возврата кредита.

Обеспечение соответствующего уровня финансового состояния могут быть выражены в пунктах, отражающих соблюдение определенных нормативов кредитоспособности: коэффициента ликвидности, коэффициента обеспечения собственными оборотными средствами и многими другими.

Таким образом, в банковской практике используются различные финансовые коэффициенты для оценки кредитоспособности заемщика. Их выбор определяется особенностями клиентуры банка, возможными причинами финансовых затруднений, кредитной политикой банка.



2. ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Структурный анализ активов и пассивов предприятия

ЗАО «Ипатовский пивзавод» зарегистрирован Постановлением главы администрации Ипатовского района Ставропольского края №481 от 15.07.1996г. Год создания завода 1964г. Акционерами являются: Ставропольский крайпотребсоюз -- 47%, ЗАО «Пульс» -- 53%. Уставной капитал сформирован в размере 2009323 руб. Выпускаемая продукция ЗАО «Ипатовский пивзавод» сертифицирована.

Первую партию пива ЗАО «Ипатовский пивзавод» выпустило в 1964 году.

Производственная мощность введенного в эксплуатацию завода составляла тогда 173 тысяч. дал.пива в год. Через три года на заводе был построен один цех для розлива безалкогольных напитков мощностью 50 тысяч дал в год, одновременно было реконструировано пивоваренное отделение, в результате чего производственные мощности возросли до 300 тысяч дал в год. Но и на этом не остановились руководители предприятия, и в 1990 году был построен и сдан в эксплуатацию новый варочный цех мощностью 1,5 млн. дал пива в год, установлена новая линия розлива пива производительностью 6 тысяч бутылок в час, а в цехе розлива безалкогольных напитков даже две такие линии. Эти преобразования позволили увеличить выпуск пива и напитков, улучшить их качество, снизить затраты на производство. Благодаря стабильному качеству пива и безалкогольных напитков, подтверждаемому компетентным жюри на смотрах и конкурсах, спрос на продукцию предприятия растет, поэтому постоянно увеличиваются объемы производства, несмотря на известные всем проблемы с сырьем и материалами.

Специалисты предприятия разрабатывают и выпускают новые сорта пива и безалкогольных напитков. В 2000 году ЗАО «Ипатовский пивзавод» выпустил 1200 тысяч дал. пива, в 2005г. -- 1500 тыс. дал.

Увеличивается количество пива, выпускаемого в кегах. У коллектива завода большие планы на будущее, прежде всего -- это постепенная замена устаревшего оборудования во всех цехах и использование новейших оборудования и технологий.

В цехе розлива пива две линии. На одной из них установлен двухпозиционный этикетировочный автомат

В общем объеме производства пива, на долю завода приходится 44,3%. По объемам производства и реализации пива данное предприятие является лидером и имеет сложившиеся традиции, культуру производства.

Продукцию Ипатовского Пивзавода хорошо знают не только жители города Ипатово, но и многие специалисты пивоваренной отрасли России.

Сегодня здесь выпускается девять разработанных специалистами сортов пива: «Ипатовское оригинальное», «Юбилейное», «Ипатовское специальное», «Ипатовские зори», «Генерал Ермолов», «Григорич», «Классное», «Осежающее», Новинки нынешнего сезона -- «Степной Лиман» и «Золотая гривна». Славятся вкусом безалкогольные напитки: «Грушевый дар», «Лимонад», «Буратино», «Крем-сода». В 2004году налажено производство четырех новых видов безалкогольной продукции: «Лимонная долька», «Апельсиновая долька», «Барбарисовый аромат», «Экстра-ситро». Каждый сорт, будь то пиво или вода, отличается своим вкусом, ароматом и неповторимостью.

В музее завода находятся 62 золотые, 43 серебрянные и 22 бронзовые медали, завод награжден тремя гран-при: «Золотой Садко», янтарным и золотыми крестами, золотым орлом, двумя Хрустальными бочонками, кубками, дипломами. Продукция предприятия входит в программу «Сто лучших товаров России».

Согласно разработанному бизнес -- плану, а он рассчитан до 2006 года, реконструкция предприятия идет без остановки производства.

Таблица 2 - Динамика показателей финансово-экономической деятельности предприятия

Наименование показателей	1.01. 2004г.	1.07. 2004г.	1.01. 2005г.	1.07. 2005г.	1.01. 2006г.	Откл. в абсол. величинах (+,-)
1. Цепные индексы-дефляторы	1,0	1,4	1,4	1,07	1,07
в текущих ценах	38163	29203	67138	36339	61448	+23285
в сопоставимых ценах	38163	20859	34254	17327	27383	-10780
3. Затраты на производство и реал. прод.(полная себест.) в тыс. руб.
в текущих ценах	30365	19838	54629	26684	39535	+9170
в сопоставимых ценах	30365	14170	27872	12724	17618	-12747
4. Показатели эффективности использования предприятия:
Количество оборотов оборотных средств	5,3	2,8	5,3	2,3	2,8	-2,5
Период оборачиваемости оборот. средств (дн.)	34	65	34	79	65	+31
5. Коэф. финанс. Состояния предприятия:
Коэффициент платежеспособности	2,73	2,42	2,36	1,99	2,02	-0,71
Коэффициент текущей ликвидности	0,78	0,86	0,81	0,76	0,82	+0,04
Коэффициент автономии	0,63	0,59	0,58	0,50	0,51	-0,12
Доля собственных оборотных средств в части формирования запасов	-0,43	-0,18	-0,26	-0,34	-0,26	+0,17
6. Чистая прибыль, тыс. руб.:
В текущих ценах	2639	3359	7688	1523	7260	+4621
В сопоставимых ценах	2639	2399	3922	726	3235	+596
7. Рентабельность продаж, %	19	18	18	10	19	0
8. Рентабельность собственного капитала	16	18	36	6	26	+10

По анализируемому предприятию анализ производится по полугодиям, I период - на 1.01.2004, II период - 1.07.2004, III период - 1.01.2005, IV период - 1.07.2005, V период - 1.01.2006 г (табл. 2).

Выручка от реализации в сопоставимых ценах:

II период: 29203/1,4=20859

III период: 67138/1,4/1,4=34254

IV период: 36339/1,4/1,4/1,07=17327

V период: 61448/1,4/1,4/1,07/1,07=27383

Как видно из данных таблицы 2 выручка от реализации продукции в текущих ценах за анализируемый период увеличилась на 23285 тыс. руб., а в сопоставимых уменьшилась на -10780 тыс. руб.

Себестоимость в сопоставимых ценах:

II период: 19838/1,4=14170

III период: 54629/1,4/1,4=27872

IV период: 26684/1,4/1,4/1,07=12724

V период: 39535/1,4/1,4/1,07/1,07=17618

Себестоимость за анализируемый период в текущих ценах увеличилась на 9170 тыс. руб., а в сопоставимых уменьшилась на -12747 тыс. руб.

Чистая прибыль в сопоставимых ценах:

II период: 3359/1,4=2399

III период: 7688/1,4/1,4=3922

IV период: 1523/1,4/1,4/1,07=726

V период: 7260/1,4/1,4/1,07/1,07=3235

Чистая прибыль по ЗАО «Ипатовский пивзавод» за анализируемый период увеличилась как в текущих ценах на 4621 тыс. руб., так и в сопоставимых на 596 тыс. руб.

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия.

Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

Для оценки производственного потенциала предприятия, проанализируем динамику состава, структуры имущества предприятия и источников его формирования. Порядок проведения расчетов и результатов представлен в таблице 3.

На основании полученных расчетов, можно сделать следующие выводы. За анализируемый период стоимость имущества ЗАО «Ипатовский пивзавод» увеличилась на 37742 тыс. руб. При этом оборотные активы увеличились на 209%, или на 16802 тыс. руб., т.е. темп увеличения оборотного капитала на 100% выше темпа увеличения внеоборотных активов. Увеличение оборотного капитала произошло в основном за счет увеличения запасов на 355%, в то время как денежные средства увеличились лишь на 28,4%.

Таблица 3 - Динамика состава, структуры имущества предприятия и источников его формирования.

Показатели	1.01.04г.	1.07.04г.	1.01.2005г	1.07.2005г	1.01.2006г	Отклонение
Состав Имущества	Тыс. Руб.	Уд. вес %	Тыс. Руб.	Уд. вес %	Тыс. Руб.	Уд. вес %	Тыс. Руб.	Уд. вес %	Тыс. Руб.	Уд. Вес %	Тыс. Руб.	Уд. вес %
1. Стоимость имущества предприятия (стр. 300) в том числе:	7216	100	36617	100	39907	100	51253	100	64958	100	37742
Внеоборотные активы	19175	70,5	23462	64,1	27397	68,7	31854	62,2	40115	61,8	20940	109
Оборотные активы	8041	29,5	13155	35,9	12510	31,3	19399	37,8	24843	38,2	16802	209
из них:	4476	16,4	10964	29,9	10100	25,3	15566	30,3	20385	31,4	15909	355
Денежные средства и расчеты	3303	12,1	1976	5,4	2113	5,3	3224	6,3	4240	6,5	937	28,4
2. Стоимость реального имущества	18129	66,6	22926	62,6	31646	79,3	36942	72,1	42942	66,1	24813	136,9
3. Соотношение основных и оборотных средств (1 разд: 2 разд)	22,4		1,8		2,2		1,6		1,6		-0,8	0,7
Источники образования имущества
4. Источники формирования имущества - всего (код стр.700)	227216	100	36617	100	39907	100	51253	100	64958	100	37742	139
В том числе: собственные III разд.	117047	62,6	20269	55,4	22788	57,1	24269	47,4	30553	47,0	13506	79
Заемные (4 разд.+5 разд.)	110169	37,4	16348	44,6	17119	42,9	26984	52,6	34405	53,0	24236	238
5.Соотношение заемных и собственных источников(4 разд.+5 разд.): 3 разд.	00,6		0,8		0,8		1,1		1,1		0,5	1,8

Таким образом, стоимость имущества ЗАО «Ипатовский пивзавод» увеличилась как за счет увеличения основных фондов, так и за счет увеличения оборотных, что подтверждается уменьшением коэффициента соотношения основных и оборотных средств за анализируемый период на 0,8.

Положительным фактором, характеризующим структуру имущества предприятия, является тот факт, что доля реального имущества высокая и составляет на начало анализируемого периода 66,6%, а на конец 66,1, однако размер производственного имущества увеличился на 24813 тыс. руб.

Анализируя данные, характеризующие состав и структуру источников финансирования имущества ЗАО «Ипатовский пивзавод», можно сделать вывод о том, что на начало анализируемого периода оно сформировано на 62,6% за счет собственных источников. Однако наблюдается пропорциональное увеличение собственных на 13506 тыс. рублей и заемных источников на 24236 тыс. рублей.

Показатель наличия собственных оборотных средств характеризует долю собственных средств, направленных на финансирование оборотных средств (таблица 4).

Исходя из результатов расчетов видно, что как на начало, так и на конец периода наличие собственных оборотных средств имеет отрицательное значение, т.е. на начало периода -2128 тыс. руб., а на конец периода -7629 тыс. руб. Это означает, что собственные средства не направлялись на финансирование оборотных средств. Это является грубым нарушением финансовой дисциплины в силу того, что финансирование оборотных средств производилось за счет недопустимых источников финансирования. Следствием этого является недостаток собственных оборотных средств, причем в сумме, превышающей нормативы собственных оборотных средств на начало периода 6528 тыс. руб., и на конец периода 23629 тыс. руб.



Таблица 4 - Расчет и динамика наличия собственных оборотных средств

Показатели	1.01.04г.	1.07.04г.	1.01.05г.	1.07.05г.	1.01.06г.	Откл. (+,-)
1Собственные источники (3раздел)	17047	20269	22788	24269	30553	+13506
2. Долгоср.кредиты и займы (при условии, что они исп. На форм-е ОФ).	-	-	1749	1053	1933	+1933
Итого источников (стр.1+стр.2)	17047	20269	24537	25322	32486	+15439
3.Внеоборотные активы (I раздел) - всего,	19175	23462	27397	31854	40115	+20940
4. Наличие собственных оборотных средств (стр.1+стр.2-стр.3)	-2128	-3193	-2860	-6532	-7629	-5501
5. Норматив собст. оборотных средств	4400	4500	10900	10900	16000	+11600
6.иммобилизация оборотных средств	6528	7693	13760	17432	23629	+17101
7. Излишек собст. об. Средств	-	-	-	-	-	-

Таким образом (данные табл.4), на ЗАО «Ипатовский пивзавод» наблюдается нарушение финансовой дисциплины в части финансирования оборотных средств, поскольку как на начало, так и на конец анализируемого периода собственные источники на финансирование оборотных средств не направлялись (наличие их отрицательное -2128 тыс. руб. и на конец периода -7629 тыс. руб.). В результате этого образовались значительные размеры иммобилизации оборотных средств, т.е. собственные средства, предназначенные на финансирование оборотных средств, вложены во внеоборотные активы. Иммобилизация на начало анализируемого периода составила 6528 тыс. руб., и на конец периода 23629 тыс. руб.

Анализ состава и структуры имущества предприятия начнем с сопоставления размеров всего имущества предприятия за анализируемый период и размера имущества производственного назначения. Для этого рассчитаем следующие финансовые показатели:

1. Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов (Ко/в). Экономическое содержание Ко/в заключается в том, что он показывает сколько рублей оборотных средств приходится на 1 рубль средств, вложенных в основные фонды. Значение показателя на начало анализируемого периода составило 0,42, а на конец периода, соответственно- 0,62, это свидетельствует о том, что темпы роста оборотных средств выше темпов роста внеоборотных активов, и означает рост производственной мощности, рост производственного потенциала предприятия.

2. Коэффициент имущества производственного назначения (Ким.п). Базовое значение К>0.5, поскольку. значение коэффициента увеличивается с 0,87 до 0,93 за анализируемый период, то это следует рассматривать как положительный фактор, т.к. означает увеличение производственной мощности предприятия.

3. Общая величина оборотного (мобильного) капитала. Нормативным значением этого показателя выступает совокупный норматив оборотных средств (плановая min потребность в оборотных средствах), табл.5, в I периоде их величина составила 8041 тыс.руб., а на конец V - 24843 тыс.руб. Потребность предприятия в оборотных средствах увеличилась на 16802 тыс.руб., это говорит об увеличении объема производства.

4. Стоимость материальных оборотных средств. Базовым значением является норматив оборотных средств по запасам на начало периода 4476 тыс.руб, и 20385 тыс.руб. на конец периода, т.к. увеличилась потребность в оборотных средствах.

5. Величина финансовых вложений. Как на начало так и на конец анализируемого периода величина финансовых вложений не изменилась и составила 39 тыс. руб.

6. Величина ликвидных активов, принимаемых в расчет к абсолютной ликвидности (ст. 250+260) (20% от 690-640-650-641) - 20% от краткосрочных обязательств.

Начало периода (10169-17-188) 20% = 1992,8 тыс. руб.

Конец периода (32472-2297) 20% = 5575,6 тыс. руб.



В свою очередь величина ликвидных активов на начало отчетного периода 65 тыс. руб. и на конец периода 51 тыс. руб., разница составила 1927,8 тыс. руб. и 5524,6 тыс. руб. (табл.5).

7. Величина чистых оборотных активов. Рассматриваемый показатель отражает размер превышения оборотных активов над текущими обязательствами. Из расчетов видно, что на начало периода величина чистых оборотных активов составила -2185 тыс. руб., а на конец периода -5550 тыс. руб. Чтобы предприятие было ликвидным, размер превышения должен быть равен размеру краткосрочных обязательств, а т.к. наше значение отрицательное, то условие ликвидности не выполняется.