Оценка кредитоспособности предприятия (на примере ЗАО "Ипатовский пивзавод" г. Ипатово)

нерациональная организация расчетно-платежной дисциплины, следствием которой является значительное превышение продолжительности кредиторской задолженности (63 дня) над дебиторской (11 дней), и очень низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности (фактическое значение 0,002; рекомендуемое 0,2).

полная финансовая зависимость в части финансирования оборотных средств (табл.15 с.65).

Необходимо принять меры по устранению в первую очередь этих недостатков в финансовой деятельности предприятия ЗАО «Ипатовский пивзавод», поскольку на данный момент именно они влияют на уровень финансового состояния.

3. Кредитные ресурсы предприятия: проблемы их прилечения и использования

3.1 Обоснования возможности кредитования предприятия банком

Неустойчивость экономической ситуации, инфляция требуют от российских банков особой осторожности и опыта оценки кредитоспособности клиента, надежности обеспечения, качества залога и гарантий. Многие предприятия обращаются в различные банки с ходатайством о предоставлении кредита.

При решении вопроса о выдаче кредитов большое значение должно уделяться показателям кредитоспособности.

Кредитоспособность клиента коммерческого банка - способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам).

Банковская практика позволяет выделить критерии кредитоспособности клиента: характер клиента, способность заимствовать средства, способность заработать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга, капитал, обеспечение кредита, условия в которых совершается кредитная сделка, контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера ссуды стандартам банка и органов надзора).

Репутация клиента как юридического лица складывается из длительности его функционирования в данной сфере, соответствия экономических показателей среднеотраслевым, из его кредитной истории, репутации в деловом мире его партнеров (поставщиков, покупателей, кредиторов).

Важным кредитным кредитоспособности является капитал предприятия. При этом важны следующие аспекты его оценки:

его достоверность, которая анализируется на основе требований Центрального банка и коэффициентов финансового левериджа;

степень вложения собственного капитала в кредитную операцию. Что свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком.

Под обеспеченностью кредита понимается стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование).

Оценка кредитоспособности предприятий основывается на предоставлении банку финансовых документов: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках ф.2, расшифровка кредиторской и дебиторской задолженности к представленным балансам и прочие другие документы, необходимые кредитным работникам.

При расчете показателей (коэффициентов) используется принцип осторожности. Для оценки финансового состояния предприятия нами были использованы пять групп оценочных показателей: (раздел 2 дипломной работы)

коэффициенты ликвидности;

коэффициенты эффективности или оборачиваемости ;

коэффициенты финансового левериджа;

коэффициенты прибыльности;

коэффициенты обслуживания долга.

Показатели кредитоспособности входящие в каждую из названных групп, могут отличаться большим разнообразием.

Каждый банк рассчитывает свои коэффициенты, их выбор определяется особенностями клиентуры банка, возможными причинами финансовых затруднений и кредитной политикой. При расчете этих коэффициентов в различных банках рекомендуемые нормы разные.

В настоящее время ЗАО «Ипатовский пивзавод» обслуживается в ОАО «Метракомбанк» неоднократно обращался в банк о предоставлении кредита сроком на 1 год на пополнение оборотных средств под залог производственных запасов. Предприятие открыло расчетный счет в Метракомбанке. Основанием для открытия расчетного счета служит полный пакет необходимый для открытия. Списание денежных средств с расчетного счета производится в пределах остатка. Остаток средств на счете должен быть только кредитовым, наличие дебетовых остаток средств не допускается. Списание средств со счета осуществляется на основании расчетных документов. Ежемесячно списываются с расчетного счета за расчетно-кассовое и услуги обслуживания 0,3%, списываются все платежи (стоимость услуг, погашение кредита согласно графика, проценты, пени, штрафы).

Зачисление на расчетный счет производится по платежным поручениям, по объявлениям на взнос наличными, а также зачисляются суммы от других предприятий, фирм за реализованную продукцию и оказанные услуги. 100% всех оборотов по расчетному счету отпускает банк. ЗАО «Ипатовский пивзавод» картотеки к расчетному счету в ОАО «Метракомбанк» не имеет.

Методику определения кредитоспособности рассмотрим на примере

ЗАО «Ипатовский пивзавод» о выдаче кредита на пополнение оборотных средств в сумме 2000 тыс. руб, согласно поданной заявки от 27.04.2005г.

« 31 » Марта 2005г.

1) Общие положения:

Заемщик ЗАО «Ипатовский пивзавод»

Валюта рубли

Сумма 2 000 000

Срок 12 месяцев

Процентная ставка 20%

Ставка повышенных процентов 40%, неустойка 1,5%

Целевое назначение пополнение оборотных средств.

Обеспечение недвижимое имущество.

2) Сведения о Заемщике:

Организационно-правовая форма Закрытое акционерное общество

Номер свидетельства о регистрации №481 от 15.07.1996г.

Регистрирующий орган, выдавший свидетельство Администрация Ипатовского района Ставропольского края, перерегистрация в МНС 20.12.2004г. регистрационный № 1022602625165

Размер уставного капитала 2009323 рублей, и состоит из 177294 обыкновенных акций, и 59097 привилегированных акций.

Сведения об акционерах: ЗАО «Пульс»-53%, Ставропольский Крайпотребсоюз -47%.

Основным видом деятельности предприятия является производство пива и безалкогольных напитков. ЗАО «Ипатовский пивзавод» производит более 30% всей пивной продукции края, а по безалкогольной более 60%, кроме Ставропольского края снабжает Краснодарский край, Ростовскую область, Дагестан, Калмыкию.

Разработано и производится девять оригинальных сортов пива и восемь наименований безалкогольных напитков, ЗАО «Ипатовский пивзавод» является лауреатов 20 международных конкурсов, награжден различными призами и медалями.

Опыт работы завода составляет - 39 лет.

Вся выпускаемая продукция ЗАО «Ипатовский пивзавод» сертифицирована.

3) Анализ финансового состояния Заемщика.

Для осуществления анализа финансового состояния ЗАО «Ипатовский пивзавод» были использованы данные финансовой отчетности за 2004г., 2004г., 2005г.

Оценка кредитоспособности предприятия, проведенная в разделе 2 дипломного исследования, позволила получить следующие результаты.

По сравнению с 01.01.04г. валюта баланса на 01.01.04г. увеличилась на - 25052 тыс.руб., и составила - 64958 тыс.руб. Это связано с ростом внеоборотных и оборотных активов.

Внеоборотные активы на 01.01.06г., по сравнению с 01.01.04г., увеличилась на - 12718 тыс.руб., и составила - 40115 тыс.руб., за счет роста основных средств на - 897 тыс.руб., и незавершенного строительства на - 11804 тыс.руб. За анализируемый период приобретено новое оборудование: бутыломоечная машина стоимостью - 933 тыс.руб., видео - система стоимостью - 506 тыс.руб.

Рост незавершенного строительства за счет приобретения в 3 квартале 2004г. оборудования для котельной: паровой котел «VNIBERSAL» стоимостью - 6351 тыс.руб., фильтрационная установка стоимость - 3741 тыс.руб., машина фасовочноукупорочная за 911 тыс.руб.

Оборотные активы на 01.01.06г., по сравнению с 01.01.04г., увеличились на - 12333 тыс.руб., и составили - 24843 тыс.руб. За счет роста производственных запасов на 10285 тыс. руб., в основном это солод, сахар и на 2115 тыс.руб. за счет краткосрочной дебиторской задолженности, которая образовалось с предприятиями: ОАО «Кредо» - 2171 тыс.руб., в т. ч. 1500 тыс.руб. за продукцию и 671 тыс.руб. за тару.

Собственные средства на 01.01.06г. по сравнению с 01.01.04г. увеличились на - 8154 тыс.руб. и составили - 30553 тыс.руб. за счет увеличения отчислений в фонд социальной сферы.

Долгосрочные обязательства предприятия перед банками на 01.01.06г. составили - 1933 тыс.руб.

Краткосрочные обязательства предприятия перед банками на 01.01.06г. по балансу составили - 9352 тыс.руб. Задолженность по кредитам (долгосрочным + краткосрочным) по сравнению с 01.01.04г. увеличилась на 4305 тыс.руб.

Долгосрочные кредиты взяты на конструкцию котельной, краткосрочные на пополнение оборотных средств.

Кредиторская задолженность на 01.01.06г. по сравнению с 01.01.2004г. увеличилась на - 11200 тыс.руб., и составила - 20823 тыс.руб., за счет роста снижения задолженности перед поставщиками на 5599 тыс.руб., и бюджетом на 5213 тыс.руб.

Задолженность перед бюджетом текущая, реальна к погашению, это начисленные налоги по акцизам в сумме - 4161,1 тыс.руб.

НДС - 1468,6 тыс.руб.

Налог на прибыль - 1680,3 тыс.руб.

Налог на имущество - 981,4 тыс.руб.

ЗАО «Ипатовский пивзавод» картотеки к расчетному счету не имеет.

Во втором разделе дипломной работы нами исчислены основные показатели оценки финансового состояния исследуемого предприятия, на основании которых необходимо сделать вывод о целесообразности использования кредитных ресурсов предприятием, также уровне его кредитоспособности.

В структуре оборотных средств наибольший удельный вес составляют: производственные запасы до 80%, краткосрочная дебиторская задолженность до 17%.(см. раздел 2 дипломной работы).

Недостаток собственных оборотных средств пополняется за счет привлеченных, так на 01.01.04г. привлечено - 14854 тыс.руб. или 100%, в т.ч. кредит составил - 35,2% (5231 тыс.руб.), кредиторская задолженность - 64,8% (9202 тыс.руб.) На 01.04.2005г. привлечено - 20564 тыс.руб. или 100%, в т.ч. кредит - 55.3%. кредиторская задолженность - 44,7%. На 01.07.2005г. привлечено - 24729 тыс.руб. или 100%, в т.ч. кредит - 41,9%, кредиторская задолженность - 58,1%. На 01.10.2005г. привлечено - 26985тыс.руб.или 100%, в т.ч. кредит - 36,3%, кредиторская задолженность 63,7%. На 01.01.2006г. привлечено - 30175 тыс.руб. или 100%,в т.ч. кредит - 31%, кредиторская задолженность - 69%.

За 2005г. балансовая прибыль предприятия составила - 7260 тыс.руб., за 2004г. - 7688 тыс.руб.

Выручка от реализации за 2005г. составила - 61448 тыс.руб. За 2004аг. выручка составила - 67138 тыс.руб.

Прибыль за 9 месяцев текущего года составила 29742 тыс.руб. на 01.01.06г. прибыль составила - 13426 тыс.руб., за аналогичный период прошлого года прибыль составила - 25827 тыс.руб.

Показатели ликвидности на 01.01. 06г.:

значение коэффициента общей ликвидности при норме >1,5 на 01.01.04. составляет 0,794, на 01.01.06 составляет 0,765.

значение коэффициента текущей ликвидности при норме >1,0 на 01.01.04. составляет 0,794, на 01.01.06 составляет 0,765.

значение коэффициента абсолютной ликвидности при норме >0,1 на 01.01.04. составляет 0,002, на 01.01.06. составляет 0,002.

Показатели финансовой устойчивости на 01.01. 06г.:

значение коэффициента автономии при норме >0,5 на 01.01.04. составляет 0,605, на 01.01.04. составляет 0,500.

значение коэффициента задолженности при норме <0,5 на 01.01.04. составляет 0,782, на 01.01.06. составляет 1,126.

- значение коэффициента обеспеченности внеоборотных активов собственным капиталом при норме <1,5 на 01.01.04. составляет 1,135, на 01.01.06. составляет 1,235.

соотношение оборотного и внеоборотного капитала при норме >0,5 на 01.01.04. составляет 0,457, на 01.01.06. составляет 0,619.

значение коэффициента маневренности собственного капитала при норме >0,3 на 01.01.04. составляет - 0,135, на 01.01.06. составляет - 0,235

уровень чистого оборотного капитала при норме >0,2 на 01.01.04. составляет - 0,081, на 01.01.06. составляет - 0,117.

значение коэффициента защищенности кредиторов при норме >1 на 01.01.04. составляет 0,000 на 01.01.06. составляет 0,000.

Показатели оборачиваемости на 01.01.2006г.:

значение коэффициента оборачиваемости при норме >0,09 на 01.01.04. составляет 0,421, на 01.01.06. составляет 0,825.

значение коэффициента оборачиваемости текущих активов при норме >0,36 на 01.01.04. составляет 1,342, на 01.01.06. составил 2,207.

оборачиваемость дебиторской задолженности при норме.> 0,45 на 01.01.04. составляет 8,093, на 01.01.06. составляет 12,930.

оборачиваемость кредиторской задолженности при норме >0,23 на 01.01.04. составляет 1,744, на 01.01.06. составляет 2,639.

значение коэффициента соотношения оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности при норме >0,5 на 01.01.04 составляет 4,640, на 01.01.06. составляет 4,899.

Показатели рентабельности на 01.01.2005г.:

рентабельность собственного капитала при

норме >0,0 на 01.01.04. составляет 0,124, на 01.01.06. составляет 0,223.

рентабельность реализации при норме >1,0 на 01.01.04. составляет 1,219, на 01.01.06. составляет 1,170.

рентабельность реализованной продукции при норме >0,02 на 01.01.04. составляет 0,166 на 01.01.06 составляет 0,136.

рентабельность активов при норме >0 на 01.01.04. составляет 0,070, на 01.01.06. составляет 0,112.

4) Описание проекта.

Кредит запрашивается в сумме 2 000 тыс.руб., сроком на 12 месяцев, под 20% годовых, на пополнение оборотных средств.

Погашение кредита и процентов за пользование кредитом планируется осуществить за счет поступлений денежных средств от реализации продукции.

Кредит предполагается использовать на пополнение оборотных средств.

Согласно технико-экономическому обоснованию ЗАО «Ипатовский пивзавод» за период кредитования (с апреля 2005г. по март 2006г.) выручка от реализации продукции составит - 100250 тыс.руб., будет получено чистой прибыли - 11780 тыс.руб..

Крупные покупатели продукции завода - ПФ СиБиС (Договор №6 от 03.01.2005г.), Кег Стар ЛТД (Договор №3 от 03.01.2004г.), Траций Г.А. (Договор №2 от 03.01.2005г). Договоры поставки продукции имеются.

5) Обеспечение кредита.

В обеспечение запрашиваемого кредита 2 000000 руб. ЗАО «Ипатовский пивзавод», предложил авто.транспорт и производственное оборудование жизненно важное для производства в сумме 3868 тыс. руб., предлагаемое имущество в залог взято по балансовой стоимости.

Банк оценил предлагаемое в залог данное оборудование в размере: 70 % от рыночной стоимости.

Итого предлагаемое имущество в залог оценено в сумме - 2707 тыс.руб.

Таблица 16 - Залоговое обеспечение кредита

Наименование	Ед. изм.	Кол- во	Инв. Ном.	Год вы- пуска.	Рыночная стоимость.	Балансовая стоимость тыс.руб.	Залоговая стоимость тыс.руб.
1. Емкость осв. 4	Шт	1	131	2002	77,7	77,7	54,4
2. Бутыломоечная машина БМ126	-/-	1	1157	2004	1039,9	1039,9	727,9
3. Воздухоохладитель рассольный АВН	-/-	1	1227	2004	441,6	441,6	309,1
4.Электромеханический шлагбаум	-/-	2	1239 1240	2004	411,5	411,5	288,0
5. Мультиплексор	-/-	1	1338	2004	112	112	78
6. Насос нержав. 3м 50- 200/11	-/-	1	1413	2004	264,9	264,9	185,4
7.Охладитель пластинами Пластинчатый	-/-	1	1414	2004	213,7	213,7	149,6
8. Карбонизатор КП-200 ДУ 80	-/-	1	1415	2004	398,5	398,5	278,9
9. Преобразователь частоты	-/-	2	1416 1417	2004	206,2	206,2	144,3
10. Теплообменник 4,2м	-/-	1	1084	2004	435,1	435,1	304,6
Итого: Оборудования		12			3868,0	3868,0	2707,0
ВСЕГО:		10			3868,0	3868,0	2707,0



Предложенное в залог оборудование, рыночная цена которого подтверждается счетами фактуры.

Данное оборудование по другим кредитным договорам не значится.

На момент проверки установлено, оборудование - новое приобретено в 2002г.-2004г. поэтому взято в обеспечении по балансовой стоимости, чем и подтверждена его рыночная стоимость.

На основании пункта 2.6.1. инструкции ЦБРФ №62А стоимость заложенного имущества достаточного для компенсации основной суммы долга, всех процентов, а также возможных издержек связанных с реализацией залоговых прав составляет - 2707,0 тыс.руб.

6) Оценка кредитных рисков.

При выдаче данного кредита кредитные риски - риск непроизводства, риски присущие рынку, на котором действует Заемщик, риск снижения качества или ликвидности обеспечения - отсутствуют.

Благодаря стабильному качеству пива и безалкогольных напитков, подтверждаемому компетентными жюри на выставках, спрос на продукцию предприятия растет, что видно по движению расчетного счета, обороты постоянно растут.

7) Вывод.

ЗАО «Ипатовский пивзавод» работает прибыльно, увеличивает темпы роста производства. Учитывая эти факторы, а также положительную кредитную историю, выдачу кредита произвести.

Сумма - 2000 тыс.руб.

Срок - 12 месяцев

Цель кредитования: пополнение оборотных средств

Обеспечение: оборудование, залоговой стоимостью - 2707 тыс. руб.

Особые условия:

Процентная ставка - 20%

Ставка повышенных процентов - 40%

Неустойка - 1,5%

В условиях нестабильной экономической ситуации в стране, банку наиболее выгодно предоставлять кредиты на срок до 1 года, т.е. краткосрочные. Чем меньше срок погашения, тем лучше следить за целевым использованием кредита, уплатой процентов по кредиту, полнотой и своевременностью возврата кредита.

Величина кредита, выдаваемая клиенту, зависит с одной стороны, от просьбы самого клиента. Однако, данная просьба клиента предоставить ссуду в определенном размере может не совпадать с реальными возможностями возврата кредита, с реальными подсчетами банка. Размер кредита зависит от экономических обстоятельств. В ОАО Метракомбанке сумма кредита рассчитывается по обороту расчетного счета и делится на период, или выручка от реализации делится на период (на сколько берется кредит) и получается среднемесячная выручка по этим расчетам определяется сумма кредита.

Одно из условий выдачи кредита - отсутствие картотеки, 100% всех оборотов по расчетному счету отпускает банк. Погашение кредита и процентов за пользование кредитом планируется осуществить за счет поступлений денежных средств от реализации выпускаемой продукции. Стоимость заложенного имущества достаточная для компенсации банку основной суммы долга, всех процентов, а также возможных издержек, связанных с реализацией залоговых прав. ЗАО «Ипатовский пивзавод» работает прибыльно, увеличивает темпы роста производства, а также положительную кредитную историю.



3.2 Направления улучшения кредитоспособности предприятия

В дипломной работе для прогнозирования основных показателей финансовой отчетности предприятия на 2005 год используется индексный метод. Индекс - относительный показатель, который выражает соотношение величин какого-либо явления во времени, пространстве или сравнения фактических данных с любым эталоном (план, прогноз, норматив).

Для того, чтобы рассчитать показатели, мы фактические данные делим на показатель прошлого года, а затем показатель прошлого года на показатель позапрошлого года, находим индекс роста и рассчитываем показатель планового периода.

2005/2005=х

2005/2003=у

2005*=2006, (33)

Прогнозный баланс предприятия представлен в таблице 17.

Таблица 17 - Прогнозный баланс предприятия на 2006 год

Актив	2005	2006	Пассив	2005	2006
I. Внеоборотные активы	40115	57766	III. Капитал и резервы - нераспределенная прибыль	30553 7260	40941 11212
Итого по разделу I	40115	57766	Итого по разделу III	30553	40941
II. Оборотные активы Запасы Дебиторская задолженность Денежные средства Касса Расчетный счет	20385 4189 51 6 45	43624 4776 45 6 39	IV. Долгосрочные обязательства	1993	2146
Итого раздел II	24843	43475	Итого по разделу IV	1933	2146
			V. Краткосрочные обязательства Заемные кредиты Кредиторская задолженность Поставщикам по оплате труда перед бюджетом	9352 20823 7265 455 11518	26092 53515 17218 218 20051
			Итого по разделу V	32472	58154
Баланс	64958	101241	Баланс	64958	101241

Таким образом, находим индексы по всем разделам баланса.

Актив

I раздел 2006 года = 40115*1,44=57766

II раздел 2006 года = 24843*1,75=43475

Баланс 2006 года = 57766+43475=101241

Пассив

III раздел 2006 года = 30553*1,34=40941

IV раздел 2006 года = 1933*1,11=2146

V раздел 2006 года = 32472*1,79=58154

Баланс 2006 года = 40941+2146+58154=101241

Аналогично рассчитаем форму 2 «Отчет о прибылях и убытках на 2006 год» (табл.18).

Таблица 18 - Отчет о прибылях и убытках на 2006 год

Код строки	Наименование показателя	2005	2006
10	Выручка	61448	78039
20	Себестоимость	39535	45070
30	Ком. Расходы	10390	16104
50	Прибыль от реализации	11523	16865
90	Прочие опер. Доходы	839	1334
100	- расходы	850	944
120	Прочие внереал. Доходы	16	15
130	- расходы	23	20
140	Прибыль отчетного года	11505	17250
150	Налог на прибыль	4245	6038
160	Нераспределенная прибыль	7260	11212

Исходя из изучения и оценки разработанного баланса и ф.2 на 2006 год, можно предусмотреть ряд мероприятий, обеспечивающих в конечном итоге улучшение финансово-экономических результатов деятельности предприятия, например, с тем, чтобы снизить затраты на производство и реализацию продукции.

С целью снижения затрат на производство и реализацию продукции необходимо проводить следующие мероприятия:

- усиление контрольных функций бухгалтерского учета и осуществление анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, предотвращение непроизводственных расходов;

- повышение коэффициента использования сырья, рационального использования отходов и сокращения заготовительных и транспортных расходов;

- экономия по общепроизводственным, общехозяйственным и коммерческим расходам;

- проводить мероприятия по экономии потребления электроэнергии, соблюдать оптимальные режимы работы холодильных установок на складах, эффективно использовать водоснабжение;

- лучшего использования имеющегося оборудования и применения новых, более совершенных средств механизации и автоматизации производства и устранения потерь рабочего времени.

Для улучшения финансового состояния ЗАО «Ипатовский пивзавод» разработаны следующие мероприятия: снижение расходов на выплату заработной платы персоналу предприятия, сдача в аренду складского помещения, и помещения под офис.

1. Для сокращения расходов на выплату заработной платы предлагается с банком, в котором предприятие находится на расчетно-кассовом обслуживании, заключить договор на перечисление заработной платы персонала завода с зачислением на счета пластиковых карт.

Пластиковая карта - достаточно новый банковский продукт, который позволяет ее владельцу упростить оплату своих расходов. Для предприятия переход на безналичное перечисление заработной платы позволит сэкономить денежные средства на расчетном счете, - согласно банковского тарифа выдача наличных денег с расчетного счета для выплаты заработной платы предусматривает уплату комиссии в размере 0,5%.

Рассчитаем эффективность предложенного мероприятия:

Расходы по заработной плате составляют 7783,3 тыс. руб.

7783,3*0,5%=38,9 тыс. руб.39 тыс. руб.

Предприятие экономит 39 тыс. руб.

2. С целью увеличения доходов предприятия, рассмотрим следующее мероприятие: сдача в аренду временно пустующего складского помещения Ипатовскому консервному заводу для хранения и оптовой реализации готовой продукции, а также помещения под офис торговому предприятию ООО «Пульс».

Сумма арендной платы определяется по формуле:

АП=S*Ас, (34)

где S - размер арендуемой площади, м²

Ас - ставка арендной платы за 1 м², которая определяется по договоренности сторон. В нашем случае она равна 30 рублей за 1 м².

Размер арендуемой площади складского помещения 500 м².

АП=500*30=15000 рублей=15 тыс. руб.

Размер арендуемой площади под офис составляет 100 м².

Сумма арендной платы 40 рублей за 1 м².

АП=100*40=4000 рублей= 4 тыс. руб.

После проведенных мероприятий полученные расчеты занесем в ф.2 «Отчет о прибылях и убытках» на 2005 год".

Сдача помещений в аренду - финансовый результат от прочей реализации. Доходы, причитающиеся по этим операциям и затраты, связанные с получением этих доходов, показываются по статье 090 «Прочие операционные доходы».

Снижение затрат на производство и реализацию продукции в результате прекращения начисления амортизации по основным средствам и снижения расходов на выплату заработной платы персоналу предприятия отражается в ф.2 по статье 020 «Себестоимость реализации товаров, работ, услуг».

45070-39=45031 тыс. руб.

Таблица 19 - Отчет о прибылях и убытках на 2006 год после проведения мероприятий

Код строки	Наименование показателя	2004	2005	2006 год после мероприятий
10	Выручка	61448	78039	78039
20	Себестоимость	38535	45070	45031
30	Ком. Расходы	10390	16104	16104
50	Прибыль от реализации	11523	16865	16904
90	Прочие опер. Доходы	839	1334	1353
100	- расходы	850	944	944
120	Прочие внереал. Доходы	16	15	15
130	- расходы	23	20	20
140	Прибыль отчетного года	11505	17250	17308
150	Налог на прибыль	4245	6038	6058
160	Нераспределенная прибыль	7260	11212	11250

Таким образом, Прибыль от реализации после проведения мероприятий составит 16904 тыс. руб.

Прибыль 2005г. - 17308 тыс.руб.

Налог на прибыль - 6058 тыс.руб.

Нераспределенная прибыль 11250 тыс.руб.

Таблица 20 - Баланс на 2006 год после проведения мероприятий

Актив	2005	2006 после мероприятий	Пассив	2005	2006 после мероприятий
I. Внеоборотные активы	40115	57766	III. Капитал и резервы - нераспределенная прибыль	30553 7260	40941 11250
Итого по разделу I	40115	57766	Итого по разделу III	30553	40941
II. Оборотные активы Запасы Деб.задолж-сть Ден. Средства Касса Расчетный счет	20385 4189 51 6 45	43624 4776 45 6 39	IV. Долгосрочные обязательства	1993	2146
Итого раздел II	24843	43475	Итого по разделу IV	1933	2146
			V. Краткоср.обяз-ва Заемные кредиты Кред.задолж-сть Поставщикам по оплате труда перед бюджетом	9352 20823 7265 455 11518	26092 53515 17218 218 20051
			Итого по разделу V	32472	58154
Баланс	64958	101241	Баланс	64958	101241

Таким образом, прибыль на 2006 год после проведенных мероприятий увеличится на 38 тыс. руб. по сравнению с 2005 годом и на 3990 тыс. руб. по сравнению с 2004 годом.

Данные формы 2 «Отчет и прибылях и убытках» после проведенных мероприятий перенесем в форму 1 «Баланс 2006 год».

Проведение мероприятий отразилось на коэффициенте рентабельности продаж по прибыли от реализации.

К_рп=16904/78039=0,22

На конец анализируемого периода значение показателя 0,19, а на 2006 год - 0,22. Рост показателя является следствием снижения затрат при постоянных ценах.

Проведенные мероприятия отразились на финансовых коэффициентах кредитоспособности предприятия. При улучшении структуры баланса некоторые коэффициенты стали выше нормы. Улучшился коэффициент абсолютной ликвидности по всем методикам различных банков, что свидетельствует о том, что ЗАО «Ипатовский пивзавод» является абсолютной ликвидным предприятием. Улучшились ряд и других финансовых коэффициентов.

После проводимых мероприятий ЗАО «Ипатовский пивзавод» финансовые коэффициенты кредитоспособности улучшились, т.е. улучшилось финансовое состояние и кредитование не такое рискованное.

Предприятие задается целью ускорить оборачиваемость дебиторской задолженности за счет введения 1% скидки своим покупателям при плате в течении первых пяти дней при общем сроке оплаты 30 дней. При этом предполагается, что скидкой воспользуются 25% всех покупателей.

Рассчитаем, какую прибыль предприятие получит от ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности. Расчет осуществляется путем умножения коэффициента рентабельности продаж на размер сокращения дебиторской задолженности. Она составит (937,8*0,19)=178,2 тыс. руб.

Рассчитаем потери от предоставления 1% скидки, которой как предполагается воспользуется 25% покупателей. Они составят

(0,01*0,25*61448)=153,6 тыс. руб.

Определяем чистый доход от проведения политики скидок. Он равен разности между прибылью и потерями. (178,2-153,6)=24,6 тыс. руб.

Производственная деятельность, как правило, является основным источником прибыли, а положительные потоки денежных средств, возникающие в результате этой деятельности, могут использоваться для расширения производства, выплаты дивидендов, или возвращение банковского кредита.

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

Результативность управления предприятием в значительной степени определяется уровнем его организации и качеством информационного обеспечения.

Основными задачами планирования финансов на предприятии являются:

обеспечение производственной и инвестиционной деятельности необходимыми финансовыми ресурсами;

установление рациональных финансовых отношений с хозяйствующими субъектами;

выявлением путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;

выявление и мобилизация резервов, увеличение прибыли за счет экономного использования денежных средств;

осуществление контроля за образованием и расходованием платежных средств.

В данной работе освещены теоретические основы анализа и финансово-экономической деятельности предприятия и кредитования различными банками в современных условиях, на примере ЗАО «Ипатовский пивзавод». Это предприятие специализируется на производстве пива, безалкогольных напитков и минеральной воды.

За анализируемый период стоимость имущества ЗАО «Ипатовский пивзавод» увеличилась на 37742 тыс. руб. При этом оборотные активы увеличились на 209%, или на 16802 тыс. руб., т.е. темп увеличения оборотного капитала на 100% выше темпа увеличения внеоборотных активов. Увеличение оборотного капитала произошло в основном за счет увеличения запасов на 355%, в то время как денежные средства увеличились лишь на 28,4%.

Таким образом, стоимость имущества ЗАО «Ипатовский пивзавод» увеличилась как за счет увеличения основных фондов, так и за счет увеличения оборотных, что подтверждается уменьшением коэффициента соотношения основных и оборотных средств за анализируемый период на 0,8.

Положительным фактором, характеризующим структуру имущества предприятия, является тот факт, что доля реального имущества высокая и составляет на начало анализируемого периода 66,6%, а на конец 66,1, однако размер производственного имущества увеличился на 24813 тыс. руб.

Анализируя данные, характеризующие состав и структуру источников финансирования имущества завода, можно сделать вывод о том, что на начало анализируемого периода оно сформировано на 62,6% за счет собственных источников. Однако наблюдается пропорциональное увеличение собственных на 13506 тыс. рублей и заемных источников на 24236 тыс. рублей.

Однако, на заводе наблюдается нарушение финансовой дисциплины в части финансирования оборотных средств, поскольку как на начало, так и на конец анализируемого периода собственные источники на финансирование оборотных средств не направлялись (наличие отрицательное -2128 тыс. руб. и на конец периода -7629 тыс. руб.). В результате этого образовались значительные размеры иммобилизации оборотных средств, т.е. собственные средства, предназначенные на финансирование оборотных средств, вложены во внеоборотные активы. Иммобилизация на начало анализируемого периода составила 6528 тыс. руб., и на конец периода 23629 тыс. руб.

ЗАО «Ипатовский пивзавод» не является абсолютно ликвидным предприятием. На начало 01.01.2004г. сумма ликвидных средств составляла 7487 тыс. рублей, а неликвидные активы составляли 19175 тыс. рублей, т.е. на один рубль неликвидных активов приходилось 0,39 копеек ликвидных активов. На начало 1.01.2005г. произошло увеличение ликвидных активов на 16916 тыс. рублей, а неликвидных на 20940 тыс. рублей. При этом соотношение ликвидных и неликвидных активов снизилось на 0,22., тогда как рациональным считается такое соотношение, при котором на 1 рубль неликвидных активов должно приходиться 4-5 рублей ликвидных активов.

По ЗАО «Ипатовский пивзавод» коэффициент абсолютной ликвидности в течение всего анализируемого периода был значительно ниже нормального ограничения. На 1.01.2004г. 0,01, а на конец периода 0,002, т.е. в конце 2004 года завод мог оплатить лишь 0,2 % своих краткосрочных обязательств. Это свидетельствует о полном отсутствии у предприятия возможности выполнения краткосрочных и среднесрочных своих обязательств, которые могут быть погашены за счет высоколиквидных активов. Это связано с проводимой реконструкцией в основном за счет собственных средств предприятия.

Значение коэффициента покрытия баланса на начало периода 0,74, и на конец периода 0,75, что меньше рекомендуемого, хотя его значение и увеличивается на 0,01. Этот показатель является одни из показателей, по которым структура баланса может быть признана неудовлетворительной, а предприятие может быть объявлено банкротом если в ближайшие 6 месяцев предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность.

ЗАО «Ипатовский пивзавод» является платежеспособным, так как коэффициент общей платежеспособности больше нормы.

На основании проведенного анализа можно сделать вывод, что структура баланса предприятия является неудовлетворительной, данному предприятию целесообразно рационализировать структуру оборотных средств путем сокращения величины запаса с целью увеличения доли свободны денежных средств, что позволит увеличить абсолютную и текущую ликвидность предприятия.

Если по окончании второго и каждого последующего года стоимость чистых активов предприятия окажется меньше уставного капитала, предприятие обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставного капитала. Если стоимость указанных активов предприятия меньше определенного законом минимального размера уставного капитала предприятие подлежит ликвидации.

По ЗАО «Ипатовский пивзавод» разница между собственным капиталом и размером уставного фонда положительная и составляет на конец анализируемого периода 30486 тыс. рублей. Можно говорить о приросте капитала, что является следствием его эффективной деятельности, а следовательно предприятие считается финансово устойчивым.

Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает внешним проявлением.

Проведя анализ показателей финансовой устойчивости, мы видим, что коэффициент маневренности за анализируемый период имеет отрицательное значение -0,11 на начало, и -0,16 на конец. Это означает, что источники собственных средств недостаточно мобильны, чем меньше коэффициент, тем хуже финансовое состояние предприятия.

По анализируемому предприятию величина собственного оборотного капитала на начало анализируемого периода -1923 тыс. рублей, а на конец -5332 тыс. рублей, то можно сделать вывод, что данное предприятие не имеет собственных источников покрытия материальных запасов.

Экономический смысл финансовой активности предприятия заключается в том, что он отражает сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных средств. На начало анализируемого периода коэффициент составляет 0,58, а на конец 0,98, т.е. соответственно 58 и 98 копеек приходится на один рубль собственных средств.

Анализируя все приведенные расчеты можно сделать вывод о недостаточно устойчивом финансовом состоянии предприятия ЗАО «Ипатовский пивзавод», денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности, основной причиной является большая величина краткосрочных заемных средств и полное отсутствие долгосрочных заемных средств.

Положительную оценку деятельности предприятия можно дать с помощью системы показателей рентабельности, так как все показатели имеют положительное значение, что свидетельствует о прибыльной деятельности предприятия, т.е. предприятие имеет реальный источник пополнения собственных средств для ведения нормальной хозяйственной деятельности. Необходимо отметить, что почти все анализируемые показатели за данный период имели тенденцию к росту, особенно это заметно по показателям рентабельности собственного капитала по чистой прибыли (на начало 0,16, на конец 0,26) и рентабельности продаж по чистой прибыли (на начало 0,07, на конец 0,12).

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Исходя из полученных результатов, деловая активность характеризуется следующими показателями: наиболее эффективно используются запасы товаро-материальных ценностей на начало периода и составляют 21 день, на конец анализируемого периода эффективность снижается и составляет 53 дня. Значительно возросла кредиторская задолженность. На начало анализируемого периода значение этого показателя 55 дней, а на конец периода значение показателя увеличивается до 63 дней, т.е. больше времени привлеченные средства могут быть использованы предприятием для финансирования своих текущих затрат.

Анализ деловой активности проводится на качественном и количественном уровне. Золотое правило экономики характеризует правильно ли осуществляется вся финансово-экономическая деятельность предприятия в целом. По анализируемому предприятию на конец периода правило выполняется, выполняются все три условия:

темп роста авансированного капитала (Т_ак) 126,7% выше 100%. Это значит, что имущество предприятия растет, т.е. предприятие развивается;

темп роста выручки (Т_выр) 169% > 126,7% (Т_ак), что предполагает выполнение требований повышения эффективности использования основных и оборотных средств;

темп роста балансовой прибыли (Т_б) 369,6% > 169% (Т_выр).

Этим самым закладывается выполнение требования по обеспечению роста прибыли не за счет роста цен на продукцию, а за счет снижения затрат на ее производство.

Иначе говоря, если правило выполняется, то предприятие развивается, наиболее эффективно используются основные и оборотные фонды, а рост прибыли достигается не за счет роста цен на продукцию, а за счет снижения затрат на ее производство.

Немаловажным показателем оценки финансового состояния предприятия является коэффициент восстановления платежеспособности. По данному объекту исследования данный показатель на конец анализируемого периода составил 0,42 (нормативное значение не менее 1), что свидетельствует о незначительной реальной возможности данного предприятия восстановить свою платежеспособность.

Для улучшения финансового состояния предприятия ЗАО «Ипатовский пивзавод» целесообразно использование не краткосрочных, а долгосрочных заемных средств, что позволит существенно увеличить величину чистого оборотного капитала, величину собственных и долгосрочных источников формирования запасов, и, как следствие, улучшить финансовые показатели предприятия.

При решении вопроса о выдаче кредитов большое значение уделяется показателям кредитоспособности. Выбор коэффициентов определяется особенностями клиентуры банка, возможными причинами финансовых затруднений, кредитной политикой. В дипломной работе рассчитаны финансовые коэффициенты по методике Метракомбанк, и прежде всего выло отмечено, что методики определения кредитоспособности у всех банков разные. На основании всех расчетов ЗАО «Ипатовский пивзавод» относится к самому низкому классу кредитоспособности и по всем сравниваемым методикам имеет плохое финансовое состояние и кредитование рискованное. Поэтому необходимо разработать комплекс мер по оздоровлению финансового состояния предприятия, в качестве которых могут быть следующие направления: снижение затрат на производство и реализацию продукции, снижение расходов на выплату заработной платы персоналу предприятия. Сдача в аренде складского помещения, и помещения под офис.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Российская Федерация. Законы. Конституция Российской Федерации (официальный текст по состоянию на 15 ноября 1999г.) -М., 2000.-80с.

Российская Федерация. Законы. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть I: ФЗ от 30 ноября 1994г. № 51- ФЗ // Гражданский кодекс РФ. Полный текст. - М, 2002.-С. 3-129

Российская Федерация. Законы. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть II: ФЗ от 26 января 1996г. № 14 - ФЗ // Гражданский кодекс РФ. Полный текст. -- М., 2002.-С.129-299.

Российская Федерация. Законы. О банках и банковской деятельности от 2.12.91 № 395-1 (в ред. Федерального закона от 21.04.02 №31-ФЗ)

Российская Федерация. Законы. Инструкция ЦБ РФ О порядке регулирования деятельности банков от 1 октября 1997 г.№1 (в ред. От 28.09.2000 №832-У)

Российская Федерация. Законы. Инструкция № 62а от 30.06.1997г. «О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам» (в ред. от 01.04.01 № 9284)

Российская Федерация. Законы. Положение №89-П от 24.09.1999 г. "О порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков" (в ред. от18.04.02)

Анализ финансового состояния предприятия // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 1994. -№3

Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента / И.Т.Балабанов. - М.: Финансы и статистика. - 1997. - 384с.

Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Т.Б.Бердникова -М.: ИНФРА - М. - 2002-273с.

Бакаров, В.Л. Финансово - экономическое состояние предприятия / В.Л. Бакаров, А.Д.Алексеев. - М.: 1999. - 96с.

Бородина, Е.И. Финансы предприятий / Е.И.Бородина, Голинова Ю.С., Н.В.Колчина. - М.: Банки и биржи, Юнита. - 1995. - 204с.

Быкова, Е.В. Финансовое искусство коммерции / Е.В.Быкова, Е.С. Стоянова. - М.: Перспектива, 1997. - 154с.

Крищенина, М.П. Количественные методы финансового анализа / М.П. Крищенина и С.Дж. Брауна. - М.: Инфра, 1996. -336с.

Кондратов, Н.П. Бухгалтерский учет. Учебное пособие. - 4-е изд., переработанное и дополненное / Н.П.Кондратов. - М.: ИНФРА - М, - 2005. - 640с.

Ковалева, А.И. Финансы / А.И. Ковалева. - М.: Финансы и статистика. - 1999. - 336с.

Колягина, Н.В. Финансы предприятий / Н.В. Колягина. - М.: - 2005. - 93с.

Крейнина, М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки/ М.Н. Крейнина. - М.: ИКЦ «Дж.» - 2004. - с.58

Лисина, К.Е. Методика анализа баланса и финансовой устойчивости предприятия // Экономика сельскохозяйственных предприятий и перерабатывающих предприятий / К.Е Лисина. - М.: - 2005. - 147с.

Моляков, Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства / Д.С. Моляков. - М.: - 1999. - 147с.

Новодворский, В.Д. Бухгалтерский учет производственных ресурсов (вопросы теории и практики) / В.Д. Новодворский. - М.: Финансы и статистика. - 1999. - 254с.

Поляк, Г.Б. Финансовый менеджмент / Г.Б.Поляка - М.: Финансы, Юнити. - 2000. - 518с.

Радионова, В.М. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции / В.М. Радионова, Н.А. Федотова. - М.: Перспектива.- 1997. - 304с.

Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая. - М.: ИНФРА - М.- 2002. - 498с.

Хедервик, К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий / К. Хедервик. - М.: Финансы и статистика. -1996. -192с.

Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. - М.: Инфра - М. - 2004. - 301с.

Шишкин, А.К. Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях/, А.К. Шишкин. - М.: АО «Финстатинформ». - 1995. - 191с.

Размещено на Allbest.ru