Анализ кредитоспособности предприятия на примере СПК (колхоз) "Земледелец"

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ КУРСОВОЙ РАБОТЫ:

Введение

I. Понятие кредитоспособности

1.1 Сущность и необходимость оценки кредитоспособности

1.2 Сведения, необходимые для расчёта кредитоспособности

II. Анализ показателей кредитоспособности

2.1 Оценка финансового состояния заемщика

2.2 Показатели, используемые зарубежными банками

2.3 Анализ кредитоспособности предприятия на примере СПК (колхоз) «Земледелец»

III. Анализ обеспеченности как один из принципов кредитования

3.1 Залог и его виды

3.2 Определение требуемого объема обеспечения

3.3 Страхование залога

3.4 Анализ обеспечения кредита на примере СПК (колхоз) «Земледелец».

Заключение

Список используемой литературы

ВВЕДЕНИЕ

Кредитно-финансовая система - одна из важнейших и неотъемлемых структур рыночной экономики. Развитие банковской системы и товарного производства исторически шло параллельно и тесно переплеталось. Находясь в центре экономической жизни, банки опосредуют связи между вкладчиками и производителями, перераспределяют капитал, повышают общую эффективность производства.

Особую роль играют кредиты, превращаясь, по существу, в основной источник, финансирующий народное хозяйство дополнительными денежными ресурсами. С переходом от командно-административной к рыночной экономике монополизированная, государственная банковская структура становится более динамичной и гибкой. Банковская система основывается на частной и коллективной собственности и ориентирована на преодоление конкуренции и получение прибыли.

В процессе проведения активных кредитных операций с целью получения прибыли банки сталкиваются с кредитным риском, то есть риском неуплаты заёмщиком суммы основного долга и процентов, причитающихся кредитору. кредитоспособность финансовый заемщик банк

Для каждого вида кредитной сделки характерны свои причины и факторы, определяющие степень кредитного риска.

В частности, он может возникнуть при ухудшении финансового положения заёмщика, возникновении непредвиденных осложнений в его планах, не застрахованном залоговом имуществе, отсутствии необходимых организаторских качеств или опыта у руководителя. Эти и многие другие факторы учитываются работниками банка при оценке кредитоспособности предприятия и обеспечения, предложенного в залог.

Финансовая устойчивость банка должна быть обеспечена квалифицированным выбором партнеров на внутреннем и внешнем рынках. Важнейшим средством такого выбора является экономический анализ деятельности клиента. Анализ предоставляет руководству банка информацию, позволяющую оценивать вероятность выполнения клиентом своих обязательств и принимать соответствующие управленческие решения. В данной курсовой работе определение кредитоспособности рассмотрено на примере СПК (колхоз) «Земледелец».

Официальное полное наименование Кооператива - Сельскохозяйственный производственный кооператив (колхоз) «Земледелец». Сокращенное наименование Кооператива - СПК (колхоз) «Земледелец»

Сельскохозяйственный производственный кооператив (колхоз) «Земледелец» расположен по адресу: 161250, Вологодская область, Вашкинский район, д.Васильевская, ул. Центральная, д.16. Предприятие расположено в 176 км. от г. Вологды и в 180 км. от г. Череповца. С областным центром хозяйство связано дорогой с асфальтовым покрытием. Внутренние дороги хозяйства в основном грунтовые. Частично по территории хозяйства проходит дорога республиканского значения Вологда - Медвежьегорск. Форма собственности предприятия - частная. Организационно-правовая форма - производственный кооператив.

Заемщик занимается производством и реализацией сельскохозяйственной продукции. Основными видами выпускаемой продукции являются молоко и мясо крупного рогатого скота. Для обеспечения отрасли животноводства кормами хозяйство занимается производством продукции растениеводства (сено, силос, зерно, солома). Для обеспечения кооператива сторойматериалами и дровами - ведет заготовку леса и деревообработку. Для получения дополнительных доходов для развития производства хозяйство занимается выловом и реализацией рыбы. Предприятие обратилось за кредитом в сумме 500 000 рублей, сроком на двенадцать месяцев. Мы определим кредитоспособность предприятия и возможность выдачи данного кредита, проанализировав обеспечение по данной кредитной сделке.

I. ПОНЯТИЕ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ

1.1 Сущность и необходимость оценки кредитоспособности

В условиях перехода к рыночным отношениям изменяются экономические подходы к кредитованию. Важным критерием предоставления кредитов становится кредитоспособность заёмщика.

Кредитоспособность предприятия -- более узкое понятие, чем его платежеспособность, возможность и готовность предприятия погасить все виды задолженности. Если свою обычную задолженность предприятие должно погашать, как правило, за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг), то ссудная задолженность имеет ещё три источника погашения:

*выручка от реализации имущества, принятого банком в залог по ссуде;

*гарантии другого банка или предприятия;

*страховые возмещения.

Поэтому принято считать, что банк, грамотно дающий ссуды, может рассчитывать на полное или хотя бы частичное их возмещение даже в том случае, когда заемщик окажется неплатежеспособен.

Под кредитоспособностью заемщика принято понимать способность погашать ссудную задолженность. Её оценка представляет собой оценку банком заёмщика с точки зрения возможности и целесообразности предоставления ему кредита. Она определяет вероятность своевременного возврата его и выплаты процентов по нему.

В определении данного понятия не указано, какая задолженность имеется в виду, по какому виду кредита и на какой срок. Определение вполне универсальное, но в реальной банковской практике под кредитоспособностью предприятия принято понимать его способность погасить ссудную задолженность по краткосрочному или долгосрочному кредиту.

Изучение кредитоспособности осуществляется для качественной оценки заёмщика до решения вопроса о выдаче кредита и его условиях, определение способности и готовности клиента вернуть взятые им в долг средства в соответствии с кредитным договором.

Основными задачами определения кредитоспособности заемщика являются изучение финансового положения предприятия, предупреждение потерь кредитных ресурсов вследствие неэффективной деятельности заёмщика, стимулирование предприятия в направлении повышения его деятельности и кредитования.

Изучение банками разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредитов, или, напротив, обеспечивают их своевременный возврат, составляет содержание банковского анализа кредитоспособности.

При анализе кредитоспособности банки должны решить следующие вопросы:

способен ли заемщик выполнить свои обязательства в срок, готов ли он их исполнить? На первый вопрос дает ответ разбор финансово-хозяйственных сторон деятельности предприятий. Второй вопрос имеет юридический характер, а так же связан с личными качествами руководителей предприятия.

Состав и содержание показателей вытекают из самого понятия кредитоспособности. Они должны отразить финансово-хозяйственное состояние предприятий с точки зрения эффективности размещения и использования заемных средств и всех средств вообще, оценить способность и готовность заемщика совершать платежи и погашать кредиты в заранее определенные сроки.

Способность своевременно возвращать кредит оценивается путем анализа баланса предприятия на ликвидность, эффективного использования кредита и оборотных средств, уровня рентабельности, а готовность определяется посредством изучения дееспособности заемщика, перспектив его развития, деловых качеств руководителей предприятий.

В связи с тем, что предприятия значительно различаются по характеру своей производственной и финансовой деятельности, создать единые универсальные и исчерпывающие методические указания по изучению кредитоспособности и расчету соответствующих показателей не представляется возможным. В современной международной практике также отсутствуют твердые правила на этот счет, так как учесть все многочисленные специфические особенности клиентов практически невозможно.

Процесс кредитования связан с действием многочисленных и многообразных факторов риска, способных повлечь за собой непогашение ссуды в обусловленный срок. Изменения в потребительском спросе или в технологии производства могут решающим образом повлиять на дела фирмы и превратить некогда процветающего заемщика в убыточное предприятие. Продолжительная забастовка, резкое снижение цен в результате конкуренции или уход с работы ведущих управляющих - все это способно отразиться на погашении долга заемщиком. Предоставляя ссуды, банк должен изучать факторы, которые могут повлечь за собой их непогашение. Такое изучение именуют анализом кредитоспособности.

Основная цель такого анализа определить способность и готовность заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора. Банк должен в каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.

Рассматривая кредитную заявку, служащие банка учитывают много факторов.

На протяжении многих лет служащие банка, ответственные за выдачу ссуд исходили из следующих моментов:

- дееспособности заемщика, активность руководства;

- репутация предприятия и его руководства (компетентность,

обязательность, честность, порядочность, отношение заёмщика к своим обязательствам в прошлом и др.);

- способность заёмщика получать средства, достаточные для погашения кредита;

- владение активами для обеспечения ссуды;

-роль и место заёмщика в экономике страны, региона и перспективы его развития;

-состояния экономической конъюнктуры

1.2 Сведения, необходимые для расчёта кредитоспособности заёмщика

На сегодняшний день банки обслуживают и предоставляют кредиты предприятиям, различным по отраслевой принадлежности, размеру, структуре, форме собственности. Расширяются кредитные связи банков с предприятиями альтернативной экономики: малыми, средними, арендными, кооперативными, акционерными предприятиями, концернами, обществами с ограниченной ответственностью, производственными кооперативами, колхозами и другими предприятиями. В связи с различиями в формах собственности и видах деятельности банков и предприятий условия кредитной сделки, заключённой между ними, могут поддаваться значительным изменениям.

Поэтому заёмщик, желающий заключить кредитную сделку, в первую очередь должен предоставить банку для рассмотрения целый ряд документов, необходимых для оценки кредитоспособности и подписания кредитного договора.

Перечень документов, которые должны находиться в кредитных делах юридических лиц. Письмо-ходатайство на выдачу кредита.

Баланс и форма №2 предприятия на начало текущего года и на последнюю отчётную дату.

Расшифровка основных средств (на последнюю отчётную дату) с указанием балансовой стоимости, года выпуска, износа, краткой технической характеристикой.

Расшифровка дебиторской и кредиторской задолженности (на последнюю отчётную дату) с указанием суммы, даты возникновения, даты погашения и причины образования задолженности.

Расшифровка специальных фондов, если такие имеются.

Справка о движении средств по счетам заёмщика (расчётному, валютному, ссудному) за последние 6 мес. с помесячной разбивкой, заверенная печатью и подписью главного бухгалтера банка.

Справка об отсутствии задолженности по кредиту и процентам из обслуживающего банка.

Заключения аудита о финансовом состоянии заёмщика за последние 2 года или соответствующие заключения других организаций (налоговой инспекции, страховой компании).

Бизнес-план кредитуемого проекта или технико-экономическое обоснование эффективности кредитуемой сделки с подробным указанием возникающих издержек, налоговых платежей, графиком использования и возврата кредита, уплаты процентов.

Договора, контракты на покупку и реализацию продукции (услуг), счета-фактуры.

Договора аренды (офисов, помещений, складов и т.д.).

Перечень имущества, которое предлагается в залог, с указание следующих показателей: балансовая стоимость, год выпуска или строительства, место расположения, краткая характеристика.

Документы, подтверждающие право собственности заёмщика на предмет залога (документы на приобретение собственности, приватизации, технические паспорта на оборудование, транспорт).

Справка из государственной нотариальной конторы о том, что предмет залога свободен от каких- либо обязательств.

Экспертная оценка независимого эксперта стоимости имущества, передаваемого в залог.

Документ о страховании предмета залога в пользу банка.

Копии учредительных документов (Устав, Учредительный договор), копия карточки с образцами подписей и печати.

Копия свидетельства о государственной регистрации.

Лицензии, разрешения.

Решение высшего органа предприятия о получении кредита и передачи в залог имущества, а также о выступлении поручителем или гарантом по кредиту за третье лицо, оформленное протоколом заседания правления, учредителей.

Копии паспортов руководителей предприятия и главного бухгалтера.

Рассматривая кредитную заявку, служащие банка учитывают много факторов, определяющих риск не возврата кредита.

Для получения такого рода данных банку, разумеется, потребуетсяинформация, характеризующая финансовое состояние фирмы. Это обуславливает необходимость изучения финансовых отчетов, возможности появления непредвиденных обстоятельств и положения со страхованием.

Источниками информации о кредитоспособности заемщика могут служить:

- переговоры с заявителями;

- анализ финансовых отчетов заёмщика;

- внешние источники информации;

- инспекция на месте.

В первую очередь банк анализирует информацию, полученную непосредственно от заёмщика - это все данные, которые он предоставляет в банк. Затем эти данные проверяются с помощью других дополнительных источников и систематизируются в банке в форме досье заёмщика.

Внешние источники информации.

Наиболее известный источник данных о кредитоспособности в США - фирма "Дан энд Брэдстрит", которая собирает информацию примерно о 3 млн. фирм США и Канады и предоставляет ее по подписке. Краткие сведения и оценки кредитоспособности каждой фирмы публикуются в общенациональных и региональных справочниках. Боле детальная информация об отдельных фирмах сообщается в виде финансовых отчетов, наиболее распространенный из них - "Информация о деловом предприятии".

Первый из 6 разделов отчета содержит сведения общего характера - наименование и адрес фирмы: код отрасли и предприятия; характер производства: форма собственности: суммарная оценка кредитоспособности (рейтинг); быстрота оплаты фирмой счетов; объем продаж, собственный капитал; общее состояние и тенденции развития фирмы.

Суммарная оценка кредитоспособности состоит из двух частей - двух букв (или цифры и буквы) и цифры. Первые два знака представляют собой оценку финансовой устойчивости фирмы, а последний - оценку ее кредитоспособности.

Второй раздел отчета содержит сведения, полученные от поставщиков фирмы, относительно аккуратности в оплате счетов и о максимальном кредите, полученном в течение года. Третий раздел включает последний баланс и информацию о продажах и прибыльности фирмы (если такая имеется).

Четвертый раздел показывает обычный размер остатка на депозитном счете и платежи по ссудам. В пятом разделе содержаться данные о руководителях и владельцах фирмы. В последнем разделе подробно охарактеризованы род деятельности фирмы, ее клиентура и производственные мощности.

Помимо указанных отчетов, "Дан энд Брэдстрит" публикует еще несколько видов документов. Один из самых полезных "Отчет о ключевых финансовых статьях" - содержит значительно более подробную информацию о фирме.

Имеется еще несколько кредитных бюро в США, именуемых специальными коммерческими агентствами. В отличие от широкого охвата "Дан энд Брэдстрит" они ограничиваются обычно одной отраслью или видом деятельности.

В России одним из источников сведений является Служба взаимного обмена кредитной информацией при Национальной ассоциации управления кредитом - организация, снабжающая сведениями о кредитах, полученных фирмой у поставщиков по всей стране. Члены организации получают ответ на вопрос:

как аккуратно платит фирма? Однако в информации содержаться только факты, но отсутствует анализ, объяснение или какие-либо рекомендации.

В РФ при Государственной финансовой академии создано Независимое рейтинговое бюро, выполняющее на договорных условиях работу по оценке кредитоспособности предприятий. Эта фирма по собственной методике с помощью обобщающего показателя-рейтинга оценивает состояние фирмы и определяет границы интервала колебания рейтинга, при которых заключение кредитной сделки целесообразно.

Часто банки сверяют свою информацию с данными других банков, имевших отношения с клиентом, который подаёт кредитную заявку. Они могут также проверить данные у различных поставщиков и покупателей данной фирмы.

Поставщики могут снабдить информацией об оплате ею счетов, предоставленных скидках, максимальной и минимальной сумме коммерческого кредита, необоснованных претензиях и удержаниях со стороны интересующей банк фирмы.

Контакты с покупателями фирмы позволяют получить информацию о качестве ее продукции, надежности обслуживания и количестве рекламаций на ее товары. Такая сверка информации с контрагентами фирмы и другими банками позволяет также выявить репутацию и возможности фирмы, обратившейся за кредитом, и ее руководящих работников. В качестве дополнительной информации могут использоваться публикации, проверки реального положения дел на месте, сведения, полученные из конфиденциальных источников и другие. Источниками информации о фирмах, особенно крупных, служат коммерческие журналы, газеты, справочники, государственная отчетность и т.д. Некоторые банки обращаются даже к конкурентам данной фирмы. Такую информацию следует использовать крайне осторожно, но она может оказаться весьма полезной.

Источники сведений, необходимых для расчёта кредитоспособности.

Первым источником информации для оценки кредитоспособности хозяйственных организаций должен служить их баланс. Анализ баланса позволяет определить, какими средствами располагает предприятие, и какой по величине кредит эти средства обеспечивают. Однако, для обоснованного и всестороннего заключения о кредитоспособности клиентов банка балансовых сведений недостаточно. Анализ баланса дает лишь общее суждение о кредитоспособности, в то время как для выводов о степени кредитоспособности необходимо рассчитать и качественные показатели, оценивающие перспективы развития предприятий, их жизнеспособность.

Поэтому в качестве источника сведений, необходимых для расчета показателей кредитоспособности, следует использовать: данные оперативного учета, ТЭО, сведения, накапливаемые в вычислительных центрах банков, сведения статистических органов, данные анкеты клиентов, информацию поставщиков, результаты обработки данных обследования по специальным программам, сведения специализированных бюро по оценке кредитоспособности хозяйственных организаций.

II. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ

2.1 Оценка финансового состояния Заемщика

В качестве критериев оценки финансового состояния Заемщика используются следующие показатели:

· финансовая устойчивость;

· ликвидность (платежеспособность);

· финансовые результаты (прибыль, убыток);

· денежный поток на срок кредитования.

Данный перечень не является исчерпывающим и может быть дополнен кредитным экспертом.

В качестве оценочных показателей текущего финансового состояния используются следующие три группы показателей:

а) показатели финансовой устойчивости (независимости), в том числе:

· коэффициент финансовой независимости;

· коэффициент обеспеченности собственными средствами;

б) показатели ликвидности, в том числе:

· коэффициент текущей ликвидности;

· коэффициент абсолютной ликвидности;

· коэффициент срочной ликвидности (или критической оценки);

в) показатели деловой активности, в том числе:

· показатели оборачиваемости;

· показатели рентабельности (прибыльности).

В соответствии с настоящей Методикой коэффициенты делятся на:

· обязательные - коэффициент финансовой независимости, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности (критической оценки), коэффициенты рентабельности (прибыльности);

· рекомендательные (которые принимаются для оценки при необходимости)- коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициенты оборачиваемости товарно-материальных запасов, краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности; достаточности оборотов в банке.

На основе совокупности этих показателей делаются выводы о состоянии и изменении отдельных статей баланса активов и пассивов, соответствии оптимальным соотношениям, тенденциях и перспективах развития Заемщика. Ни один из частных показателей не является абсолютным и единственным критерием платежеспособности Заемщика.

Показатели финансовой устойчивости

Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют соотношение собственного и заемного капитала Клиента, чем выше доля заемного капитала в общем капитале Клиента, тем ниже кредитоспособность Клиента

Коэффициент финансовой независимости (К1) рассчитывается как отношение капитала и резервов организации к итогу баланса и характеризует независимость предприятия от заемного капитала.

Этот коэффициент показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше значение этого коэффициента, тем выше финансовая независимость предприятия от внешних источников финансирования.

Согласно общепризнанному подходу к оценке финансовой независимости предприятия значение указанного коэффициента должно быть больше 0,5. Увеличение указанного коэффициента в динамике является благоприятным фактором для повышения финансовой независимости предприятия, уменьшение - неблагоприятным.

С учетом сложившихся экономических условий и практики кредитования Банком в качестве оптимальных признаются следующие значения коэффициента с разбивкой по видам Заемщиков:

К	Сельхозтоваропроизводители	Предприятия пищевой и перерабатывающей промышленности	Посреднические предприятия и предприятия оптовой и розничной торговли	Прочие предприятия
К1	>= 0,5	>=0,5	>=0,3	>=0,5

Расчет:

К1 = (стр. 490) / (стр.700)

где: стр 490 - капитал и резервы (раздел 3 пассива баланса);

стр. 700 - валюта баланса.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) - отношение разности по статьям: капиталы и резервы организации и внеоборотные активы к оборотным активам. Указанный коэффициент характеризует наличие собственных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Согласно общепризнанному подходу значение коэффициента обеспеченности собственными средствами должно превышать 0,2; установлен нижний предел значения данного коэффициента, равный 0,1.

Следует помнить, что снижение коэффициента обеспеченности собственными средствами до значения, меньшего 0, свидетельствует об исчезновении у предприятия собственного оборотного капитала. В этом случае оборотный капитал предприятия в полном объеме финансируется за счет заемных средств.

С учетом сложившихся экономических условий и практики кредитования Банком в качестве оптимальных признаются следующие значения коэффициента с разбивкой по видам Заемщиков

:

К	Сельхозтоваропроизводители	Предприятия пищевой и перерабатывающей промышленности	Посреднические предприятия и предприятия оптовой и розничной торговли	Прочие предприятия
К2	>= 0,2	>=0,3	>=0,2	>=0,3

Расчет:

К2 = (стр.490 - стр.190 ) / (стр.290 )

где: стр. 490 - капитал и резервы (раздел 3 пассива баланса);

стр.190 - внеоборотные активы (раздел 1 актива баланса);

стр. 290 - оборотные активы ( раздел 2 актива баланса).

Увеличение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в динамике является благоприятным фактором для финансового положения предприятия, уменьшение - неблагоприятным.

Показатели ликвидности

Данная группа показателей дополняет характеристики финансовой устойчивости Заемщика и позволяет оценить обеспеченность оборотными средствами для ведения Заемщиком хозяйственной деятельности и ликвидность Заемщика.

Ликвидность означает способность Заемщика своевременно и в полном объеме произвести расчеты по своим обязательствам. Заемщик способен своевременно оплачивать свои обязательства при условии, что обязательства покрываются активами с аналогичными или меньшими сроками погашения.

Наиболее значимые показатели ликвидности: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности (К3)

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам.

Показатель дает возможность оценить, насколько Заемщик способен мобилизовать свои ресурсы для погашения своих первоочередных обязательств.

Коэффициент показывает, в какой мере текущие обязательства обеспечиваются оборотными текущими активами, и характеризует способность предприятия рассчитаться с задолженностью в перспективе.

Высокое значение коэффициента текущей ликвидности может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, с неоправданным ростом дебиторской задолженности. Постоянное снижение коэффициента означает возрастающий риск неплатежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности предприятия, значение которого составляет 1, характеризует операционную деятельность как полностью зависимую от привлеченных ресурсов (предприятие не имеет собственного оборотного капитала). Если значение коэффициента меньше 1, то текущие обязательства превышают текущие активы, что означает потерю ликвидности.

С учетом сложившихся экономических условий и практики кредитования Банком в качестве оптимальных признаются следующие значения коэффициента с разбивкой по видам Заемщиков:

К	Сельхозтоваропроизводители	Предприятия пищевой и перерабатывающей промышленности.	Посреднические предприятия и предприятия оптовой и розничной торговли	Прочие предприятия
К3	>= 1,6	>=1,8	>=1,3	>=1,8

Расчет:

К3 =(стр.290 ) / (стр.690 - стр.640 - стр. 650)

где: стр. 290 - оборотные активы ( раздел 2 актива баланса);

стр. 690 - краткосрочные обязательства (раздел 5 пассива баланса);

стр. 640 - доходы будущих периодов;

стр 650 - резервы предстоящих расходов и платежей.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К4)

Коэффициент абсолютной ликвидности определяет возможности Заемщика по погашению своих краткосрочных обязательств мгновенно.

Показатель рассчитывается как отношение наиболее ликвидной части активов - денежных средств к наиболее срочным обязательствам. При этом сумму краткосрочных обязательств рекомендуется корректировать на доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов.

Согласно общепризнанному подходу оптимальным считается значение коэффициента абсолютной ликвидности в диапазоне от 0,2-0,5.

С учетом сложившихся экономических условий и практики кредитования Банком в качестве оптимальных признаются следующие значения коэффициента с разбивкой по видам Заемщиков:

К	Сельхозтоваропроизводители	Предприятия пищевой и перерабатывающей промышленности.	Посреднические предприятия и предприятия оптовой и розничной торговли	Прочие предприятия
К4	>= 0,05	>=0,05	>=0,05	>=0,05

Расчет:

К4 = стр. 260 / (стр.690 - cтр.640 - cтр.650)

где: стр. 260 - денежные средства;

стр. 690 - краткосрочные обязательства (раздел 5 пассива баланса);

стр. 640 - доходы будущих периодов;

стр. 650 - резервы предстоящих расходов и платежей.

Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет высоколиквидных активов.

Коэффициент срочной ликвидности (или «критической оценки») (К5)

Данный коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет денежных средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлениями по расчетам (дебиторской задолженности).

Коэффициент помогает оценить возможность погашения Заемщиком краткосрочных обязательств в случае его критического положения, когда не будет возможности продать запасы.

Необходимо отметить, что данный показатель ликвидности адекватно не отражает российскую действительность, при которой ликвидность товарно-материальных ценностей оказывается выше дебиторской задолженности. Данный коэффициент являетcя индикативным, указывающим влияние объема дебиторской задолженности на способность компании исполнять краткосрочные обязательства.

Рассчитывается коэффициент как отношение суммы ликвидных активов и быстрореализуемых активов (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев) к сумме краткосрочных заемных средств, кредиторской задолженности и прочим краткосрочным обязательствам.

Согласно общепризнанному подходу оптимальными считаются значения указанного коэффициента в диапазоне от 0,6-1,0.

С учетом сложившихся экономических условий и практики кредитования Банком в качестве оптимальных признаются следующие значения коэффициента с разбивкой по видам Заемщиков:

К	Сельхозтоваропроизводители	Предприятия пищевой и перерабатывающей промышленности.	Посреднические предприятия и предприятия оптовой и розничной торговли	Прочие предприятия
К5	>= 0,5	>=0,5	>=0,5	>=0,5

Расчет:

К5= (стр.240 +стр.250 + стр.260)/(стр.690 -стр.640- стр.650)

где: стр. 240 - дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 месяцев;

стр. 250 - краткосрочные финансовые вложения;

стр. 260 - денежные средства;

стр. 690 - краткосрочные обязательства (раздел 5 пассива баланса);

стр. 640 - доходы будущих периодов;

стр. 650 - резервы предстоящих расходов и платежей.

Увеличение указанного коэффициента в пределах диапазонов оптимальных значений является благоприятным фактором для финансового положения предприятий, уменьшение - неблагоприятным.

Показатели деловой активности

Данная группа показателей характеризует эффективность использования Заемщиком имеющихся ресурсов.

Показатели деловой активности:

· показатели оборачиваемости;

· показатели прибыльности (рентабельности).

Показатели оборачиваемости:

· оборачиваемость запасов;

· оборачиваемость дебиторской задолженности;

· оборачиваемость кредиторской задолженности.

Данная группа показателей характеризует скорость оборота всех либо разных элементов оборотных активов, обязательств (кредиторской задолженности) и рассчитывается в днях, исходя из объема однодневных продаж (выручки от реализации).

Следует иметь в виду, что на показатели оборачиваемости большое влияние оказывает отраслевая принадлежность Заемщика, а также сфера его деятельности.

Показатели оборачиваемости показывают, сколько раз в год или в анализируемый период оборачиваются те или иные активы предприятия или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

Скорость превращения активов в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия.

Показатели оборачиваемости рассчитываются в дополнение к коэффициентам ликвидности. Например, увеличение ликвидности предприятия может произойти за счет увеличения краткосрочной дебиторской задолженности. Если при этом снижается оборачиваемость, это свидетельствует о негативных тенденциях в работе предприятия.

Оборачиваемость товарно-материальных запасов (в днях) (К6)

Отношение величины запасов, умноженной на длительность периода в днях, к себестоимости проданных товаров, продукции, услуг.

Расчет:

К6 = (стр.210 - расходы будущих периодов) * длительность периода в днях себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

Источниками для расчета является форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» и бухгалтерский баланс,

где: Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг;

стр. 210 - запасы;

В разделе П баланса «Оборотные активы» - расходы будущих периодов.

Исходя из сложившейся практики кредитования, средние показатели оборачиваемости ТМЗ следующие:

К	Сельхозтоваропроизводители	Предприятия пищевой и перерабатывающей промышленности	Посреднические предприятия и предприятия оптовой и розничной торговли	Прочие предприятия
К6	от 60 до 120	от 45 до 80	от 20 до 45	от 20 до 45

Показатель характеризует время, в течение которого материальные ценности находятся в запасах прежде, чем будут проданы или «совершат оборот».

Чем меньше показатель оборачиваемости запасов в днях, тем меньше затоваривание, быстрее можно реализовать товарно-материальные ценности и, в случае необходимости, погасить долги.

При росте товарно-материальных запасов у Заемщика выявляются:

* причины роста (рост цен, замедление реализации и др.);

* состав запасов, их ликвидность;

* оборачиваемость запасов: связано ли это с ростом объема производства или другими причинами (указать какими).

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Для детальной оценки платежеспособности анализируется дебиторская и кредиторская задолженность с учетом сроков ее возникновения и погашения.

При помощи метода горизонтального и вертикального анализа кредитный работник анализирует изменения абсолютных и относительных показателей дебиторской и кредиторской задолженности и устанавливает причины этих изменений.

Оборачиваемость дебиторской задолженности (в днях) (К7)

Отношение краткосрочной дебиторской задолженности умноженной на длительность периода (в днях) к выручке от реализации.

Расчет:

К7 = стр. 240* длительность анализируемого периода (в днях) выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг

где: стр. 240 - дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 месяцев (баланс);

Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг

Срок оборота дебиторской задолженности в днях характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности и показывает, за сколько дней в среднем осуществляется один цикл сбыта продукции.

Указанный средний показатель срока оборота дебиторской задолженности в днях учитывает отраслевую принадлежность и на текущий момент равен:

К	Сельхозтоваропроизводители	Предприятия пищевой и перерабатывающей промышленности	Посреднические предприятия и предприятия оптовой и розничной торговли	Прочие предприятия
К7	до 75 дней	до 45 дней	до 30 дней	до 30 дней

Увеличение дебиторской задолженности возможно по следующим причинам:

- проведение неосмотрительной политики предприятия по отношению к покупателям;

- неразборчивый выбор партнеров;

- неплатежеспособность контрагентов;

- наращивание объема продаж;

- трудности в реализации продукции.

Проводится анализ дебиторской задолженности по срокам образования и погашения, делается акцент на продолжительных неплатежах, сомнительной и безнадежной к взысканию задолженности.

Выясняются следующие вопросы по дебиторской задолженности:

- сосредоточена ли дебиторская задолженность у одного покупателя;

- является ли она безнадежно просроченной;

- растет ли дебиторская задолженность опережающими темпами по сравнению с объемом продаж и в чем причины этого роста.

Оборачиваемость дебиторской задолженности (ее длительность), как правило оценивают совместно с оборачиваемостью кредиторской задолженности. Превышение оборачиваемости дебиторской задолженности над кредиторской характеризует не только иммобилизацию и неэффективное использование оборотных средств, но и просчеты в выборе своих контрагентов.

Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) (К8)

Оборачиваемость кредиторской задолженности прежде всего характеризует платежную дисциплину Заемщика в отношении поставщиков, бюджета, персонала.

При увеличении данного показателя можно сделать вывод о том, что предприятие недостаточно эффективно использует полученные от поставщика материалы. Это может происходить как в случае, если у предприятия сложности с расчетами, так и в случае, когда технологический процесс не обеспечивает оперативную обработку полученных материалов.

Показатель оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается как отношение кредиторской задолженности, умноженной на длительность периода (в днях), к себестоимости продукции.

Указанный средний показатель срока оборота кредиторской задолженности в днях учитывает отраслевую принадлежность и на текущий момент равен:

К	Сельхозтоваропроизводители	Предприятия пищевой и перерабатывающей промышленности	Посреднические предприятия и предприятия оптовой и розничной торговли	Прочие предприятия
К8	до 75 дней	до 45 дней	до 30 дней	до 30 дней

Расчет:

К8 = стр. 620* длительность анализируемого периода (в днях) выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг

где:стр. 620 - кредиторская задолженность (баланс);

Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг

По кредиторской задолженности изучается:

· состав, давность появления кредиторской задолженности;

· частота и причина образования просроченной кредиторской задолженности.

Наличие просроченной кредиторской задолженности является отрицательным фактором, свидетельствует о просчетах и срывах в хозяйственно-финансовой деятельности и Клиент, возможно, планирует компенсировать их при помощи кредита Банка. При наличии у Клиента просроченной кредиторской задолженности более 15% к общей сумме кредиторской задолженности уточняется наличие у Клиента реальных источников ее погашения.

Критической для Клиента является ситуация, когда срок оборачиваемости дебиторской задолженности значительно больше срока оборачиваемости обязательств перед кредиторами.

Превышение оборачиваемости дебиторской задолженности над оборачиваемостью производственных запасов свидетельствует о потерянных доходах предприятия, которые оно имело бы с одного производственного оборота.

Оборачиваемость оборотных активов (К9)

Показатель оборачиваемости средств в оборотных активах характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль оборотных средств, вложенных в деятельность предприятия, его рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

Данный показатель показывает, сколько раз в течение отчетного периода обернулись денежные средства, вложенные в оборотные активы. При применении указанного показателя следует иметь в виду, что базовым периодом в финансовом анализе является год.

При проведении пространственно-временных сравнений (за квартал) необходимо следить за сопоставимостью исходных данных, использованных для расчетов.

Чем продолжительнее анализируемый период, тем выше оборачиваемость денежных средств.

К9 = выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг
стр.290

где:форма N 2 «Отчет о прибылях и убытках» - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг

стр.290 баланса - оборотные активы.

Показатели прибыльности (рентабельности)

Рентабельность работы предприятия определяется прибылью, которую оно получает. Показатели рентабельности отражают, насколько эффективно предприятие использует свои средства в целях получения прибыли.

Рассчитываются два показателя прибыльности (рентабельности): норма прибыли и норма чистой прибыли.

Рентабельность продукции (продаж) (К10)

Рентабельность продукции (продаж) отражает прибыльность бизнеса Заемщика и показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции с учетом произведенных затрат на производство и реализацию (коммерческие и управленческие расходы).

Показатель рассчитывается как отношение прибыли к выручке от продаж.

С учетом сложившихся экономических условий и практики кредитования Банком в качестве оптимальных признаются следующие значения коэффициента с разбивкой по видам Заемщиков:

К	Сельхозтоваропроизводители	Предприятия пищевой и перерабатывающей промышленности	Посреднические предприятия и предприятия оптовой и розничной торговли	Прочие предприятия
К10	более 0,05	более 0,05	более 0,05	более 0,05

Расчет данного показателя производится на основе данных формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках»:

К1=прибыль (убыток) от продаж____________________
выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг

где:Форма N 2 «Отчет о прибылях и убытках» - прибыль (убыток) от продаж и выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг

При проведении финансового анализа кредитному работнику следует выяснить причины неудовлетворительного значения коэффициента прибыльности.

Рентабельность реализации продукции или норма чистой прибыли (К11)

Данный показатель рассчитывается с учетом всех произведенных расходов на производство и реализацию продукции, тем самым характеризует рентабельность реализации продукции.

Показатель рассчитывается как отношение чистой прибыли (нераспределенной) к выручке от продаж. Рентабельность хозяйственно-финансовой деятельности анализируется по сравнению с рентабельностью продаж.

Данный показатель свидетельствует также о конкурентоспособности предприятия, его месте в отрасли.

С учетом сложившихся экономических условий и практики кредитования Банком в качестве оптимальных признаются следующие значения коэффициента с разбивкой по видам Заемщиков:

К	Сельхозтоваропроизводители	Предприятия пищевой и перерабатывающей промышленности	Посреднические предприятия и предприятия оптовой и розничной торговли	Прочие предприятия
К11	более 0,01	более 0,01	более 0,01	более 0,01

Расчет:

К11 = чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года
выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг

где:значения показателей: чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года и выручка от продажи товаров - форма N 2 «Отчет о прибылях и убытках»

Полноценный анализ не может быть основан лишь на количественных показателях (коэффициентах). В качестве корректирующего показателя оценки финансового состояния Заемщика может использоваться информация о добросовестности выполнения Заемщиком обязательств по другим договорам и перед другими кредиторами (например, по платежам в бюджет, по кредиторской задолженности и прочее), зависимости от государственных дотаций .

2.2 Показатели, используемые зарубежными банками

В разных странах и разных банках используют разные методики анализа финансового положения клиента и его надёжности с точки зрения своевременного погашения долга банку.

В практике американских банков применяется «правило пяти си», где критерии отбора клиентов обозначены словами, начинающихся на букву «си»:

Character (характер заёмщика);

Capacity (финансовые возможности);

Capital (капитал, имущество);

Collateral (обеспечение);

Conditions (общие экономические условия).

Под характером заёмщика имеется в виду его репутация, степень ответственности, готовность и желание погашать долг. Банк стремится прежде всего выяснить, как заёмщик относился к своим обязательствам в прошлом, были ли у него задержки в погашении займов, каков его статус в деловом мире. Банк стремится получить психологический портрет заёмщика, используя для этого личное интервью, досье из архива, консультации с другими банками и фирмами.

Финансовые возможности заёмщика, его способность погасить кредит определяют с помощью тщательного анализа его доходов и расходов и перспектив изменений их в будущем. В принципе у заёмщика есть три источника средств для погашения ссуды: текущие кассовые поступления, продажа активов, прочие. Критическое значение для погашения займа имеет динамика дебиторской задолженности предприятия и изменение его товарных запасов, так как чаще всего с этими статьями связаны трудности в погашении займа.

Большое внимание банк уделяет акционерному капиталу фирмы, его структуре, соотношению с другими статьями активов и пассивов, а также обеспечению займа, его достаточности, качеству, степени реализуемости залога в случае непогашения ссуды.

При рассмотрении заявки учитываются общие условия, определяющие деловой климат в стране и оказывающие влияние на положение и банка, и заёмщика.

К ним относят состояние экономической конъюнктуры, наличие конкуренции со стороны других производителей, налоги, цены на товары и сырьё. Одна из целей кредитных работников банка заключается в том, чтобы выразить в цифрах указанные критерии применительно к каждому конкретному случаю. На основе этого будет принято решение о целесообразности выдачи кредита и его условиях. В рамках дилеммы «риск - доходность» заёмщики, имеющие более слабые финансовые позиции, должны платить за кредит больше, чем более надёжные заёмщики в связи с более высоким риском.

При выдаче потребительского кредита, который у нас используется мало, также производится оценка кредитоспособности заёмщика, в данном случае физического лица. Техника такой оценки впервые была предложена американским экономистом Д. Дюраном. Он отмечал, что его формула может «помочь кредитному работнику легко и быстро оценить качество обычного претендента на ссуду, но в экстраординарных случаях её прогнозные качества ослабевают».

Дюран выделил группу факторов, позволяющих, по его мнению, с достаточной достоверностью определить степень кредитного риска при выдаче потребительской ссуды. Он использовал следующие коэффициенты при начислении очков:

Возраст: 0,1 за каждый год свыше 20 лет (максимум 0,3)

Пол: женщина - 0,4 ; мужчина - 0.

Срок проживания: 0,042 - за каждый год проживания в данной местности (максимум 0,42).

Профессия: 0,55 - за профессию с низким риском, 0 - за профессию с высоким риском, 0,16 - для других профессий.

Работа в отрасли: 0,21 - предприятия общественного пользования, государственные учреждения, банки, брокерские фирмы, 0 - для мелких фирм.

Занятость: 0, 059 - за каждый год работы на данном предприятии (максимум 0,59).

Финансовые показатели: 0,45 - за наличие банковского счёта, 0,35 - за владение имуществом, 0,19 - при наличии полиса по страхованию жизни.

Применяя эти коэффициенты, Д. Дюран определил границу, разделяющую «плохих» и «хороших» заёмщиков - 1,25. Клиент, набравший больше 1,25 очков, может быть отнесён к группе умеренного риска, а набравший меньше 1,25 очка считается нежелательным для банка.

Методы такого типа позволяют провести экспресс-анализ заявки на кредит в присутствии клиента. Во французских банках клиент, попросивший персональную ссуду и заполнивший специальную анкету, может получить ответ о возможности предоставления ссуды через несколько минут.

Пример анкеты, заполняемой индивидуальными заёмщиками французского банка «Кредит агриколь»:

цель кредита (от 0 очков при денежной ссуде до 100очков при покупке автомобиля;

участие клиента в финансировании сделки ( при оплате наличными менее 10% суммы - 0, от 10 до 45% - 30 очков, более 45% - 50 очков);

семейное положение (от 0 очков для разведённых супругов, 60 очков с количеством детей менее 3-х, 50 - более трёх детей);

возраст (0 очков для лиц моложе 25 лет, до 100 очков свыше 65 лет);

профессия (0 очков для студентов, 100 для государственных служащих);

занятость (от 0 очков при сроке работы менее 1 года до 100 - более 4-х лет);

чистый годовой доход (от 0 - при доходе до 60 тыс. франков до 100 - при доходе более 160 тыс. франков);

владение недвижимостью (от 0 очков при найме квартиры до 80 при наличии собственного дома);

срок кредита (от 140 очков при сроке менее года до 0 очков при сроке более 2-х лет);

сумма на банковском счёте (от 0 очков при остатке менее 5 тыс. франков до 150 очков при остатке более 150 тыс. франков).

Если заёмщик набрал более 510 очков, банк сразу даёт согласие на выдачу ссуды, при 380-509 очках проводится дополнительное изучение условий (сумма, срок кредита, гарантии), при наборе менее 380 очков следует отказ от выдачи ссуды.

Банки развитых стран с рыночной экономикой применяют сложную систему большого количества показателей для оценки кредитоспособности клиентов.

Эта система дифференцирована в зависимости от характера заемщика (фирма, частное лицо, вид деятельности), а также может основываться как на сальдовых, так и оборотных показателях отчетности клиентов. Так ряд американских экономистов описывает систему оценки кредитоспособности, построенную на сальдовых показателях отчетности. Американские банки используют четыре группы основных показателей, многие из них аналогичны рассмотренным:

ликвидности фирмы;

оборачиваемости капитала;

привлечения средств;

прибыльности.

К первой групп относятся коэффициент ликвидности (Кл) и покрытия (Кп).

Кл - соотношение наиболее ликвидных средств и долгосрочных долговых обязательств. Ликвидные средства складываются из денежных средств и дебиторской задолженности краткосрочного характера. Долговые обязательства состоят из задолженности по ссудам краткосрочного характера, по векселям, неоплаченным требованиям и прочим краткосрочным обязательствам. Кл прогнозирует способность Заемщика оперативно в срок погасить долг банку в ближайшей перспективе на основе оценки структуры оборотного капитала. Чем выше Кл тем выше Кп - показывает предел кредитования, достаточность всех видов средств клиента, чтобы погасить долг. Если Кп менее 1, то границы кредитования нарушены, заемщику больше нельзя предоставлять кредит: он является некредитоспособным.

Показатели оборачиваемости капитала, относящиеся ко второй группе, отражают качество оборотных активов и могут использоваться для оценки роста Кпокр. Например, при увеличении значения этого коэффициента за счет роста запасов и одновременном замедлении их оборачиваемости нельзя делать вывод о повышении кредитоспособности Заемщика. Коэффициент привлечения образует третью группу оценочных показателей. Для оценки прибыльности используют расчёт рентабельности работы предприятия. Оценка кредитоспособности клиентов французскими коммерческими банками включает три блока:

1) оценка предприятия и анализ его баланса, а также другой отчетности:

2) оценка кредитоспособности клиентов на основе методик, принятых отдельными коммерческими банками:

3) использование для оценки кредитоспособности данных картотеки Банка Франции.

При оценке предприятия банк интересуется следующими вопросами:

-характер деятельности предприятия и длительность его функционирования:

-факторы производства:

а) трудовые ресурсы в разрезе руководителей, управленцев и персонала (образование, компетентность и возраст руководителя, наличие у него преемников, частота передвижения управленцев по рабочим местам, структура персонала, показатели простоя, соотношение оплаты труда и добавленной стоимости (должно быть в пределах 70 %)

б) производственные ресурсы (соотношение амортизации и амортизируемых средств, уровень инвестиций)