Оценка эффективности размещения привлеченных средств в форме кредитования (на примере ЗАО АКБ "Турбобанк")

Для определения доходности проекта, необходимо рассчитать денежные потоки. На рис. 4.1 представлена структура денежных потоков.

Рис. 4.1. Структура денежных потоков

Следовательно, из данных рис. 4.1 видно, что положительный денежный поток только один, и он должен не только покрывать все затраты на проект, но и обеспечивать банку прибыль.

Процентные расходы по привлечению денежных средств - это и есть проценты по вкладам, которые необходимо повысить. Также, в денежных оттоках по операционной деятельности присутствуют затраты на обслуживание автоматизированной банковской системы (АБС) и администрирование сайта. Рост этих затрат обусловлен повышением интереса у вкладчиков банком и ростом объема активно-пассивных операций, следовательно, необходимо часто обновлять информацию на сайте и усиленно следить за работой АБС. Надбавка сотруднику банка подразумевает повышение заработной платы операционистам со страховыми взносами. Затраты на проект принято делить на капитальные (единовременные) и текущие затраты. Капитальные затраты носят единовременный характер и производятся, как правило, на начальном (нулевом) этапе реализации проекта, либо на протяжении нескольких периодов до реализации проекта. Расходы на рекламу являются единовременными затратами с целью привлечения как можно большего числа вкладчиков.

Рассмотрим денежные оттоки в разрезе калькулирования затрат на проект. В табл. 4.1 представлен расчет денежных оттоков.

Из данных табл. 4.1 видно, что такие статьи затрат как обслуживание АБС и администрирование сайта, надбавка сотруднику банка и операционные издержки имеют постоянную величину ежемесячно за рассматриваемый период. Размер сумм выбран исходя из реальных данных банка. Процентные расходы по привлечению денежных средств далее будут рассмотрены более подробно. Расчет невозврата по кредитам основан на определении среднего процента невозврата за предыдущие 3 года. Средний процент невозврата составил 1,19 процента от суммы выданных кредитов. Сумма затрат на рекламу определена исходя из стоимости подобных услуг, оказываемых рекламными организациями. Затраты на рекламу являются капитальными затратами и производятся в подготовительный период, до начала действия проекта. Реклама - является важной составляющей проекта, так как благодаря ей необходимо привлечь как можно большее число вкладчиков.

Таблица 4.1. Денежные оттоки

Рассмотрим суммы выплачиваемых процентов по привлеченным во вклады денежным средствам подробнее. В табл. 4.2 представлены данные по процентные расходы по привлеченным денежным средствам.

Таблица 4.2. Процентные расходы по привлеченным денежным средствам

Исходя из данных табл. 4.2 видно, что ставка по депозитам плавно повышается с 2,2 процента до 6,1 процента. 2,2 процента - среднее значение ставки по депозитам за последнее полугодие 2012 года. 6,1 процента - средневзвешенная ставка по депозитам, рассчитываемая Банком России за первый квартал 2013 года [40]. Сумма выплачиваемых процентов по депозитам рассчитана как произведение разницы между общей суммой на депозитных счетах вкладчиков банка и суммой начисленных процентов на рассчитанную ставку по депозитам.

Соответственно, необходимо рассчитать сумму процентных доходов от привлечения денежных средств во вклады. В табл. 4.3 представлены процентные доходы по размещению средств в форме кредитования.

Таблица 4.3. Процентные доходы по размещению средств в форме кредитования

В табл. 4.3 представлены данные по расчету процентных доходов от размещения привлеченных средств. Сумма обеспечения рассчитана исходя из расчетного значения выплачиваемых процентов по депозитам и депозитной ставки. Ставка по кредитам незначительно повышается исходя из среднего прироста ставки кредитования за последнее полугодие 2012 года. Сумма получаемых процентных доходов от размещения денежных средств в кредиты рассчитывается как произведение суммы обеспечения и ставки. Сумма обеспечения рассчитана исключительно только по денежным средствам, получаемым от дополнительного размещения денежных средств за счет повышения ставки по депозитам.

На основе полученных данных необходимо рассчитать показатели экономической эффективности проекта, такие как:

- чистая текущая стоимость;

- индекс рентабельности;

- рентабельность инвестиций по прибыли до налогообложения;

- рентабельность инвестиций по чистой прибыли.

Чистая текущая стоимость (NPV) - это разница между дисконтированными денежными поступлениями за все годы реализации проекта и инвестициями. Рассчитывается чистая текущая стоимость по формуле:

 (4.1)

где CF_t - денежный поток t-года,

- ставка дисконтирования,

CIF_t - суммарные поступления от проекта в периоде t,

COF_t - суммарные выплаты по проекту в периоде (инвестиции, осуществляемые в момент времени t).

Показатель чистой текущей стоимости показывает прирост капитала. если значение больше 0, то экономический потенциал предприятия возрастает, то есть за годы реализации проекта окупится все вложенные средства, обеспечиться минимальная рентабельность, и у предприятия будет прирост денежных средств равная показателю чистой стоимости. Если проект предполагает разовую инвестицию IC, то формула для расчета NPV модифицируется следующим образом:

(4.2)

где IC - единовременная инвестиция, руб.

В данном случае проект предполагает разовую инвестицию средств на рекламу, поэтому расчет производится по формуле 4.2.

Индекс рентабельности (PI) - это отношение дисконтированных денежных поступлений за все годы реализации проекта к инвестициям. рассчитывается по формуле:

(4.3)

Если значение индекса рентабельности больше 1, то проект следует принять и осуществить. В данном случае, индекс рентабельности принимает значение 1,68 в 12 месяце. В отличие от NPV, индекс рентабельности является относительным показателем: он характеризует уровень доходов на единицу затрат, то есть эффективность вложений - чем больше значение этого показателя, тем выше отдача каждого рубля, инвестированного в данный проект [27].

Рентабельность инвестиций по прибыли до налогообложения определяется как отношение прибыли до налогообложения к значению денежного потока от инвестиционной деятельности. Показатель рентабельности должен быть выше 0. Этот показатель колеблется в пределах от 31 до 34 процентов.

Рентабельность инвестиций по чистой прибыли определяется как отношение чистой прибыли к значению денежного потока от инвестиционной деятельности. Данный показатель находится в пределах от 22 до 27 процентов.

В табл. 4.4 представлены расчетные значения показателей экономической эффективности проекта.

Таблица 4.4. Оценка экономической эффективности

В табл. 4.4 представлен расчет показателей экономической эффективности. Из полученных данных можно сделать вывод, что проект не только окупается, но и приносит прибыль. Затраты окупаются после пятого месяца действия проекта.

Полный расчет денежных потоков и показателей экономической эффективности представлены в Приложении 1.

На рис. 4.2 представлен график изменения показателя чистой текущей стоимости.

Рис. 4.2. График изменения показателя чистой текущей стоимости

На рис. 4.2 представлен график изменения показателя чистой текущей стоимости. На графике видно, что окупаемость затрат происходит после пятого месяца действия проекта. Значения показателя NPV плавно растут и достигают в конце периода значения 4568288 рублей. Следовательно, проект не только окупается, но и способен приносить прибыль банку в долгосрочной перспективе.

Необходимо определить предельное значение ставки.

Так как разница между фактической ставкой размещения и средневзвешенной ставкой по рублевым кредитам, рассчитанная Банком России, составляет 12,16 процента, можно сказать о высокой доходности операций кредитования в банке. Разница между фактической ставкой по депозитам и средневзвешенной ставкой, рассчитанной Банком России составляет 3,88 процента. Следовательно, если повышать процентную ставку по депозитам равномерно в течение 12 месяцев на 3,88 процента возникнет момент, когда дальнейшее повышение ставки станет убыточно. Для этого необходимо определить точку безубыточности. Необходимо сравнить планируемую динамику развития показателя чистой текущей стоимости и дефицита обеспечения кредитов суммами денежных средств, привлеченными во вклады. В предыдущем разделе дипломной работы на рис. 3.7 была представлена сумма кредитного портфеля в разрезе источников финансирования за последнее полугодие 2012 года. исходя из этого графика видно, что только треть от общей суммы кредитного портфеля обеспечивается за счет средств, привлеченных во вклады. Исходя из этого возникает дефицит обеспечения кредитов депозитными средствами. За счет повышения ставки по депозитам растет часть обеспечения кредитной задолженности средствами депозитов, за счет чего снижается уровень дефицита в кредитном обеспечении. На рис. 4.3 наглядно представлен график, на котором на основе показателя NPV и уровня дефицита обеспечения кредитной задолженности средствами депозитного портфеля и определена точка безубыточности.

На основании представленных, на рис. 4.3, данных, можно сделать вывод, что наиболее оптимальным повышением депозитной ставки будет повышение с фактического уровня 2,2 процента до 5,4 процента, исходя из того, что точка безубыточности находится в интервале между 9 и 10 месяцем. На графике точка безубыточности находится в интервале между 9 и 10 месяцем, значение NPV в точке безубыточности равно 2947036 рублей, уровень дефицита обеспечения кредитной задолженности находится в значении 2968663 рублей.

Рис. 4.3. Определение точки безубыточности

Не смотря на эффективность данного проекта, нельзя также забывать о существующих в данном случае рисках. Поэтому в проекте представлена усредненная ситуация с учетом отклика не 100 процентов потенциальных вкладчиков, а только четверти из них. Но даже в этом случае проект представляется эффективным, рентабельным и приносящим прибыль.

Проект в большей части ориентирован на вкладчиков - юридических лиц, потому как именно они способны предоставить большие денежные средства на более длительный срок в отличие от вкладчиков - физических лиц.

Из данных, представленных в этом разделе, можно сделать вывод о том, что эффективность размещения привлеченных средств в форме кредитования можно существенно повысить за счет повышения ставки по депозитам. Также снижается сумма необходимых для формирования резервов, что позволяет использовать эти средства более эффективно для размещения. Благодаря этому, увеличивается объем привлеченных средств и существенно снижаются трансакционные издержки, что приводит к увеличению доходности от активно-пассивных операций ЗАО АКБ «Турбобанк».

Заключение

В данной дипломной работе была дана полная характеристика ЗАО АКБ «Турбобанк», включающая описание банковских продуктов, предоставляемых банком, а также технико-экономические и финансовые показатели деятельности банка. На основании полученных данных было проанализировано современное состояние банка, динамика его развития за период с 2010 по 2012 год, а также сделаны прогнозы развития банка. В данной дипломной работе была рассмотрена также такая неотъемлемая составляющая, как организация бухгалтерского и налогового учета, анализа и аудита ЗАО АКБ «Турбобанк». Также была представлена нормативно-правовая база осуществления активно-пассивных операций банка.

Был проведен всесторонний анализ объекта исследования - депозитного и кредитного портфеля ЗАО АКБ «Турбобанк» в разрезе 2 периодов: за последнее полугодие 2012 года по каждому месяцу и за период с 2010 по 2012 год поквартально. Это позволило провести углубленный анализ и определить влияние финансового кризиса на деятельность банка.

Из полученных в ходе исследования данных можно сделать несколько выводов. В первую очередь, необходимо отметить, что на деятельность банка сильное влияние оказали последствия мирового экономического кризиса 2010 года. Следовательно, низкие показатели оценки деятельности 2010 и 2011 года можно обосновать низкой эффективностью банковской системы в стране за этот период времени. К середине 2012 года банк окончательно оправился, и большинство экономических показателей резко увеличились за этот период. Не смотря на это, для банка все еще существует проблема малой эффективности использования привлеченных во вклады средств.

В этой дипломной работе мной определено несколько аспектов, решение которых позволит банку получать больше прибыли от размещения денежных средств в форме кредитования. Во-первых, необходимо экономически обоснованное повышение ставок по депозитам с целью привлечения более дешевых источников финансирования кредитной задолженности на более длительный срок. Предполагается повышение ставок по депозитам до уровня средневзвешенных ставок, рассчитываемых ежемесячно Банком России. Это позволит оптимизировать структуру вкладчиков и снизить трансакционные издержки. Необходимое совершенствование депозитной политики с целью оптимизации структуры вкладчиков включает в себя дополнительную работу по привлечению вкладчиков, которые имеют возможность размещать большие денежные средства на длительный срок. Укрупнение среднего депозитного счета позволит снизить трансакционные издержки.

Благодаря этому, предполагается увеличение суммы привлеченных во вклады средств с целью получения дополнительной прибыли от их размещения. Для осуществления проекта повышения ставок по привлеченным во вклады средствам, необходимо определить доходность от дополнительного размещения денежных средств.

В данной дипломной работе мной не только проанализирован большой объем данных финансово-хозяйственной деятельности ЗАО АКБ «Турбобанк», но и описано экономическое обоснование повышения ставок по депозитным продуктам с целью привлечения дополнительных средств и последующего их размещения в форме кредитования. Повышение ставок не является единственным возможным вариантом для осуществления повышения эффективности, но, как показывает проведенный анализ, является максимально эффективным в данном случае. Мной был рассчитан инвестиционный проект с учетом процентных доходов от дополнительного размещения денежных средств и всех затрат, рассчитанных и обоснованных на основании статистических данных и данных, представленных банком ЗАО АКБ «Турбобанк».

Не смотря на эффективность данного проекта, нельзя также забывать о существующих в данном случае рисках. Поэтому в проекте представлена усредненная ситуация с учетом отклика не ста процентов потенциальных вкладчиков, а только четверти из них. Но даже в этом случае проект представляется эффективным, рентабельным и приносящим прибыль.

Проект в большей части ориентирован на вкладчиков - юридических лиц, потому как именно они способны предоставить большие денежные средства на более длительный срок в отличие от вкладчиков - физических лиц.

Об осуществлении этого проекта можно сказать, что эффективность размещения привлеченных средств в форме кредитования можно существенно повысить за счет повышения ставки по депозитам. Также снижается сумма необходимых для формирования резервов, что позволяет использовать эти средства более эффективно для размещения. Благодаря этому, увеличивается объем привлеченных средств и существенно снижаются трансакционные издержки, что приводит к увеличению доходности от активно-пассивных операций ЗАО АКБ «Турбобанк».

В результате проведенной работы был найден путь решения таких проблем банка как:

- недостаточность финансирования кредитного портфеля средствами депозитов;

- недостаточно высокая ставка по депозитам;

- неэффективная структура вкладчиков;

- неэффективная депозитная политика банка;

- преобладание дорогих источников финансирования над более дешевыми привлеченными депозитными средствами;

- высокие трансакционные издержки в связи с неэффективной структурой вкладчиков;

- недостаточно высокая доходность от размещения средств из-за нехватки привлеченных средств и высокого уровня издержек на привлечение.

Благодаря проведенному анализу финансово-хозяйственной деятельности банка и расчет инвестиционного проекта сроком на 12 месяцев можно достигнуть, во-первых увеличения доходности активно-пассивных операций банка, что обеспечивает банку повышение прибыли. Во-вторых, повышение ставки по депозитам гарантирует приток вкладчиков, изменение депозитной политики банка в этой сфере позволит увеличить доходность от операций размещения денежных средств. В-третьих, снижение трансакционных издержек происходит благодаря изменению структуры вкладчиков, которое повлечет за собой повышение ставок по депозитам - необходимо привлекать вкладчиков, в основном, юридических лиц, со вкладами на большие суммы денежных средств на длительные сроки. Это позволит определить такую структуру, при которой затраты в виде выплаченных процентов по депозитам будут ниже, трансакционные издержки сократятся и размещение денежных средств будет происходить с минимальными затратами. Также произойдет уменьшение суммы резерва, что позволит разместить временно свободные средства и получить прибыль от этого размещения. Благодаря этим аспектам произойдет повышение эффективности размещения и возрастет прибыль банка.

налогообложение банк кредитование депозитный

Список использованных источников

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Часть первая от 30 нояб. 1994 № 51-ФЗ: принят Гос. Думой Федер. Собр. Рос. Федерации 21 окт. 1994 г.: одобр. Советом Федерации Федер. Собр. Рос. Федерации 8 дек. 2006 г.: ввод. Федер. законом Рос. Федерации от 18 дек. 2006 г. № 231-ФЗ // Собр. законодательства Рос. Федерации. - 2006. - № 52, ч. 1, ст. 5496. - С. 14803-14949. от 30.11.1994 N 52-ФЗ

2. Гражданский Кодекс РФ. Часть вторая от 26 янв. 1996 № 14-ФЗ: принят Гос. Думой Федер. Собр. Рос. Федерации 26 янв. 1996 г.: одобр. Советом Федерации Федер. Собр. Рос. Федерации 22 дек. 1995.: ввод. Федер. законом Рос. Федерации от 26 янв. 1996 N 15-ФЗ // Собр. законодательства Рос. Федерации. - 2006. - № 52, ч. 1, ст. 5496. - С. 14803-14949. от 26.01.1996 N 15-ФЗ.

3. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть четвертая от 18 дек. 2006 г. № 230-ФЗ: принят Гос. Думой Федер. Собр. Рос. Федерации 24 нояб. 2006 г.: одобр. Советом Федерации Федер. Собр. Рос. Федерации 8 дек. 2006 г.: ввод. Федер. законом Рос. Федерации от 18 дек. 2006 г. № 231-ФЗ // Собр. законодательства Рос. Федерации. - 2006. - № 52, ч. 1, ст. 5496. - С. 14803-14949. от 18.12.2006 N 230-ФЗ

4. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть первая от 04 марта 2013 г. № 20-ФЗ: принят Гос. Думой Федер. Собр. Рос. Федерации 16 июля. 1998 г.: одобр. Советом Федерации Федер. Собр. Рос. Федерации 17 июля 1998 г.: ввод. Федер. законом Рос. Федерации от 04 марта 2013 г. № 146-ФЗ

5. О банках и банковской деятельности: федер. закон Рос. Федерации от 14 марта 2013 № 29-ФЗ, с изменениями, внесенными Постановлением Конституционного Суда РФ от 23.02.1999 № 4-П, Федеральными законами от 08.07.1999 № 144-ФЗ, от 27.10.2008 № 175-ФЗ.

6. О безналичных расчетах в Российской Федерации: положение Банка России от 3 октября 2002 г. N 2-П.

7. Об организации внутреннего контроля в кредитных организациях и банковских группах: положение Банка России от 16 декабря 2003 № 242-П.

8. Об обязательных нормативах банков: инструкция Банка России от 03 декабря 2012 № 139-И.

9. О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения): положение Банка России от 31 августа 1998 № 54-П в редакции Положения, утвержденного Центральным Банком РФ 27.07.2001 № 144-П.

10. О порядке начисления процентов по операциям, связанным с привлечением и размещением денежных средств банками: положение Центрального Банка Российской Федерации от 26 июня 1998 № 39-П в редакции Положения, утвержденного Центральным Банком РФ 24.12.1998 № 64-П, Указания ЦБ РФ от 26.11.2007 № 1931-У.

11. О противодействии терроризму: федер. закон Рос. Федерации от 6 марта 2006 г. № 35-ФЗ: принят Гос. Думой Федер. Собр. Рос. Федерации 26 февр. 2006 г.: одобр. Советом Федерации Федер. Собр. Рос. Федерации 1 марта 2006 г. // Рос. газ. - 2006. - 10 марта.

12. О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации: положение Банка России от 26 марта 2007 г. N 302-П.

13. О порядке ведения кассовых операций и правилах хранения, перевозки и инкассации банкнот и монеты Банка России в кредитных организациях на территории Российской Федерации: положение Банка России от 24 апреля 2008 N 318-П.

14. О порядке представления резидентами и нерезидентами уполномоченным банкам документов и информации, связанных с проведением валютных операций, порядке оформления паспортов сделок, а также порядке учета уполномоченными банками валютных операций и контроля за их проведением: инструкция ЦБ РФ от 4 июня 2012 г. N 138-И.

15. О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения): методические рекомендации к Положению Банка России от 05 октября 1998 № 273-Т.

16. О порядке начисления процентов по операциям, связанным с привлечением и размещением денежных средств банками, и отражения указанных операций по счетам бухгалтерского учета: методические рекомендации к положению Банка России от 14 октября 1998 № 285-Т.

17. О применении Положений Банка России от 26.06.98 № 39-П, от 31.08.98 № 54-П, а также методических рекомендаций Банка России от 14.10.98 № 285-Т: письмо Центрального Банка Российской Федерации от 24 марта 1999 № 104-Т.

18. О применении Положения Банка России от 26.06.98 № 39-П: письмо Центрального Банка Российской Федерации от 27 декабря 1999 № 361-Т.

19. Аудит банков: Учеб. пособие / Под ред. Г.Н. Белоглазовой [и др.] М.: Финансы и статистика, 2002. 352 с.

20. Банковское дело: учеб. пособие для вузов / Под ред. Г.Н. Белоглазовой [и др.] Санкт-Петербург : Питер, 2004. 572 с.

21. Банковское дело: учеб. под. ред. В.И. Колесникова.- М.: Финансы и статистика.- 2000.- 460с.

22. Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка. М.: Логос, 2002. 235 с.

23. Бахрамов Ю.М. Глухов В.В. Финансовый менеджмент: учебн. пособие. - СПб.: Лань, 2006. - 736 с. Борисов А.Б. Большой экономический словарь. М.: Книжный Мир, 2007. 860 с.

24. Велиева И.С. Финансовая устойчивость российских банков / И.С. Велиева, О.Н. Комардина, П.А. Самиев: Аудитор: ежемесячный журнал. М., 2008. №3(157). 45 с.

25. Вешкин Ю.Г., Авагян Г.Л. Экономический анализ деятельности коммерческого банка: учебное пособие. - М.: Магистр, 2010. - 350 с.

26. Гаранин Д.А. Оценка коммерческой эффективности проектов: Метод. указания. - Режим доступа: http://www.kafedrapik.ru.

27. Глушкова Н.Б. Банковское дело. - М.: Академ. Проект, 2005. - 324 с.

28. Деньги. Кредит. Банки: Учебник/ Под ред. проф. В.В. Иванова, проф. Б.И. Соколов. 2-е изд. - М.: Изд-во «Проспект», 2006. - 848с.

29. Жарковская Е.П., Арендс И.О. Банковское дело: курс лекций. 2-е изд. М.: Омега-Л, 2004.

30. Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов. / Под ред. - М: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 600с.

31. Киселева И.А. Коммерческие банки: модели и информационные технологии в процедурах принятия решений. М.: Едиториал УРСС, 2002.

32. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебн. пособие. - М.:ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. - 1024 с.

33. Красновский Д.С. Формирование эффективного кредитного портфеля банка в случае проектного финансирования/ Д.С. Красновский, В.К. Акинфиев; Учреждение Российской академии наук - 2009. - 47с.

34. Кроливецкая, Л.П. Банковское дело: кредитная деятельность коммерческих банков: учеб. пособие для вузов по специальности "Финансы и кредит". Л.П. Кроливецкая, Е.В. Тихомирова. М.: КНОРУС, 2009. 281 с.

35. Лаврушин О.И. Банковское дело: современная система кредитования: учебное пособие/ О.И. Лаврушин, О.Н. Афанасьева; под ред. засл. деят. Науки РФ, д-ра наук, проф. О.И. Лаврушина. - 3-е изд., доп. - М.: КНОРУС, 2007. - 264с.

Размещено на Allbest.ru