Высокий кредитный риск, связанный со сложностями в обращении взыскания на заложенное имущество и выселением заемщиков в случае неисполнения ими обязательств по кредитному договору (на сегодняшний день до сих пор нет реально работающего механизма обращения взыскания на предмет залога и его продажи). Недоработанность существующей нормативно-правовой базы, механизма регистрации и взаимодействия с органами регистрации прав на недвижимость (ГБР).

Отсутствие долгосрочных и недорогих (учитывая специфику и социальную направленность программы ипотечного жилищного кредитования) ресурсов для предоставления ипотечных кредитов по ставке ниже 18% годовых в валюте. Не работает система перехода прав по закладным, что значительно упростило бы процедуру перехода прав. Проблема, актуальная только для описываемого периода - отсутствуют долгосрочные рублевые ресурсы, наличие которых могло бы существенно повлиять на снижение процентной ставки, так как при рублевом кредитовании отсутствует валютный риск, связанный с ростом курса доллара и, соответственно, уменьшением реальных доходов людей, что может привести к неспособности погашать кредит, Отсутствие налогового стимулирования как банков-участников ипотечной программы, заемщиков, так и потенциальных инвесторов. Заемщик освобождался от выплаты подоходного налога на сумму приобретенного жилья в пределах 5000 МРОТ, но только на 3 года. Целесообразнее было бы продлить льготу на весь срок кредитования - 10 лет. Для кредитора возможно предоставление налоговых льгот по налогу на прибыль кредитных учреждений на сумму процентного дохода, полученного от операций ипотечного кредитования.

Для решения вышеперечисленных проблем при участии Агентства были разработаны следующие нормативно-правовые акты:

- Закон Санкт-Петербурга «О развитии ипотечного жилищного кредитования в Санкт-Петербурге», в котором предусмотрены требования к выдаваемому кредиту, те категории граждан, которые пользуются социальной поддержкой города, рассмотрено участие Правительства города в этой программе (впоследствии закон был отменен, по официальной версии - в рамках приведения в соответствие городского и федерального законодательства, а на деле - в связи со сменой правительства города и некоторых корректировок целевой программы долгосрочного жилищного кредитования в Санкт-Петербурге до 20012 г.);

Закон Санкт-Петербурга «О домах временного проживания»;

Закон Санкт-Петербурга «О жилищной политике Санкт-Петербурга» (в настоящее время отменен);

- распоряжение губернатора Санкт-Петербурга «Об утверждении Положения о взаимодействии паспортных служб ГУ «РЖА»» и залогодержателей при регистрации граждан по месту жительства в жилых помещениях, находящихся в залоге»;

- распоряжение губернатора Санкт-Петербурга «О защите прав несовершеннолетних при совершении сделок с недвижимостью» (Дополнение в действующее распоряжение губернатора в части ипотеки (залога жилых квартир);

- дополнение в действующее распоряжение Комитета по жилищной политике и Комитета по содержанию жилищного фонда «О порядке предоставления жилья в общежитиях (домах временного проживания) участникам ипотечного кредитования в Санкт-Петербурге»;

- приказ Комитета по жилищной политике «О порядке выдачи обязательств по предоставлению жилья в домах временного проживания».

Кроме того, при участии Агентства осуществлялась отработка механизма регистрации и порядок взаимодействия с органами регистрации прав на недвижимость (ГБР). Рассматривались вопросы взаимодействия с судебными органами при обращении взыскания на заложенное имущества в случае неисполнения заемщиком обязательств по кредитному договору.

Были определены базовые условия страхового обеспечения по программе ипотечного жилищного кредитования, и отрабатывалась программа комплексного ипотечного страхования в Санкт-Петербурге со страховыми компаниями города.

Санкт-Петербург является одним из наиболее перспективных субъектов Федерации в вопросе реального развития системы ипотечного кредитования, Предпосылками к развитию системы являются развитая инфраструктура (рынки ценных бумаг, страховые организации, отрабатывающие стандарты страхования ипотек, риэлтерские и инвестиционные компании, оценщики, система регистрации и т.д.), потенциально большая емкость рынка ипотечных кредитов, наличие развитого и ликвидного рынка недвижимости и устойчивой банковской системы.

Следует подчеркнуть, что, несмотря на негативные последствия кризиса - рост процентных ставок, резкое сокращение реальных доходов граждан - потенциальных заемщиков, - система ипотечного кредитования остается одной из основных форм возможного улучшения жилищных условий для жителей Санкт-Петербурга и развития строительства качественного жилья, обеспечивающего создание новых рабочих мест.

Интерес к ипотечному кредитованию сегодня проявляют администрации многих регионов России. Банки разрабатывают собственные схемы кредитования приобретения жилья, к сожалению, не всегда надежные сточки зрения защиты интересов и заемщиков, и кредиторов. Агентство по ипотечному жилищному кредитованию, как общенациональный институт, призвано объединить усилия по созданию и апробированию оптимальной модели рынка ипотечных кредитов внедрить в практику единую систему наиболее надежных и наименее рискованных стандартов и процедур ипотечного кредитования (порядок получения кредита). Его деятельность через развитие территориальной сети должна была охватить все регионы России, обеспечив, таким образом, возможность рационального перераспределения финансовых ресурсов и снижение рисков за счет диверсификации географической структуры инвестиций.

Ипотечное кредитование расширяет платежеспособный спрос населения на жилье и, тем самым, позволяет вовлекать внебюджетные средства в жилищную сферу, жилищное строительство и производство строительных материалов, способствуя подъему реального сектора экономики.

В период функционирования Северо-Западного филиала требовался следующий минимальный перечень документов, предоставляемых для предварительной квалификации заемщика (в Северо-Западный филиал):

Документы, удостоверяющие личность и семейное положение заемщика/созаемщика:

1. Копия паспорта заемщика/созаемщика;

2. Документы, подтверждающие семейное положение заемщика/созаемщика (свидетельства о браке, рождении детей, разводе, смерти и т.п.);

Документы, характеризующие места постоянного жительства заемщика/созаемщика:

3. Копия документа, являющегося основанием для регистрации постоянного места жительства заемщика/созаемщика (документы о собственности на квартиру или дом, договор найма или аренды, ордер на заселение жилой площади);

4. Форма 9 по месту постоянной регистрации заемщика/созаемщика (в филиал предоставляется при наличии, в банк - обязательно);

5. Форма 7 жилого помещения, служащего основным местом регистрации заемщика/созаемщика (в филиал предоставляется при наличии, в банк - обязательно).

Документы, подтверждающие сведения о доходе заемщика/созаемщика:

6. Справка с места работы о размере дохода за предыдущий и текущий год (выдается бухгалтерией работодателя по форма, представленной в приложении №3 к Инструкции ГНС РФ №35 от 29.06.95);

7. Копия налоговой декларации за предыдущий отчетный период (если подавалась), заверенная налоговой инспекцией;

При наличии дополнительных доходов от других организаций:

8. Трудовой контракт и справка с места дополнительной работы о всех произведенных выплатах за предыдущий и текущий год (выдается бухгалтерией работодателя по форме, представленной в приложении №3 К Инструкции ГНС РФ №35 от 29,06.95).

Минимальный перечень документов, предоставляемых для дальнейшей квалификации заемщика (в банк-участник программы):

Вместе с документами, указанными в пп. 1-8, также предоставляются:

Документ об образовании:

9. Копия документов об образовании (дипломы, аттестаты и т.п.).

Паспортные данные членов семьи:

10. Паспортные данные всех совершеннолетних членов семьи заемщика/созаемщика.

Документы, подтверждающие здоровье заемщика/созаемщика:

11. Военный билет заемщика/созаемщика;

12. Водительское удостоверение заемщика/созаемщика;

в случае невозможности предоставления ни одного из двух вышеуказанных документов:

- справка заемщика/созаемщика из психоневрологического диспансера;

- справка заемщика/созаемщика из наркологического диспансера.

Документы, подтверждающие сведения о занятости и доходе заемщика/созаемщика:

13. Копия трудовой книжки заемщика/созаемщика, заверенная работодателем;

14. Краткая информация о роде деятельности (в произвольной форме).

Информация об активах заемщика/созаемщика:

15. Документы, подтверждающие наличие в собственности дорогостоящего имущества (квартира, дача, дом, автомобиль, земельные участки, яхта и т.д.);

16. Документы, подтверждающие наличие счетов в банках (карточных, депозитных, текущих, до востребования и т.п.), с выписками за последние шесть месяцев;

17. Документы, подтверждающие наличие в собственности ценных бумаг (выписки из реестров акционеров);

18. В случае владения акциями (учредительство) в какой-либо коммерческой организации:

- копии учредительных документов (устав, договор, свидетельство);

баланс предприятия за последний отчетный период.

Предприниматели без образования юридического лица дополнительно представляют:

19. Свидетельство о регистрации предпринимателя;

20. Патент;

21. Лицензии на осуществление определенных видов деятельности.

Документы, подтверждающие обязательства заемщика/созаемщика:

22. Копии кредитных договоров с выписками со ссудных счетов.

Документы по квартире продавца, приобретаемой на кредитные средства (предоставляются, когда будет подобрана необходимая квартира):

23. Правоустанавливающие документы;

24. Справка ПИБ (форма №11);

25. Справка о задолженности по коммунальным платежам по квартире, передаваемой в залог;

26. Отчет об оценке квартиры, произведенный независимым оценщиком;

27. Справка формы 9;

28. Справка формы 7.

В 2002 г. Агентство по ипотечному жилищному кредитованию было профинансировано из федерального бюджета на достаточно высоком уровне. Казалось бы, ипотечное кредитование в Санкт-Петербурге должно было развиваться по предложенной государством американской схеме, когда государство осуществляет выкуп кредитов, взятых гражданами из коммерческих банков, происходит их превращение в ценные бумаги в виде закладных и обращение этих закладных на рынке ценных бумаг, что способствует в дальнейшем пополнению фонда, предназначенного для развития ипотеки.

Действительно, ипотечное жилищное кредитование начало развиваться в Петербурге по трем основным направлениям. Первое направление состояло в том, что банки осуществляли выдачу кредита за счет собственных средств при наличии возможностей. Второй вариант, когда банковские учреждения получали иностранные средства в валюте в виде займов. И третий вариант, когда кредитно-финансовые организации, работающие в рамках федеральной программы, получали денежные средства согласно этой программе в рублях. Если речь шла о банках, которые реализовали программы ипотечного кредитования из своих денежных средств, как, например, «Петровский» сберегательный банк, то в основном здесь использовались средства клиентов. Банк определял тот лимит, который он мог направить на выдачу ипотечных кредитов, исходя из тех пассивов, которые были банком привлечены. В этом случае необходимо было соблюдать соответствие активов и пассивов, чтобы не нарушалась ликвидность банка. К банкам, получающим деньги в виде займов в иностранной валюте, в Петербурге относились «Инкасбанк», Банковская корпорация, которая получала деньги по программе «Дельта-кредит» в иностранной валюте. Работа банков в рамках рублевого кредитования была возможна только за счет централизованного финансирования. Здесь программу реализовывало Агентство по ипотечному жилищному кредитованию, которое предоставляло банкам ресурсы в рублях для выдачи кредитов сроком до десяти лет.

В конце июня 2003 г. Северо-Западный филиал Агентства по ипотечному жилищному кредитованию прекратил свою деятельность по выдаче кредитов. А в январе 2003 года губернатор Петербурга Валентина Матвиенко подписала Постановление «О создании открытого акционерного общества «Санкт-Петербургское ипотечное агентство». Целью его создания является развитие ипотеки в нашем городе и содействие в осуществлении целевой программы «Развитие долгосрочного жилищного кредитования в Петербурге» до 2012 года.

До принятия указанной программы отличием Санкт-Петербургской модели ипотечного кредитования являлось функционирование ее на исключительно рыночной основе. Житель Санкт-Петербурга независимо от того, являлся ли он очередником, работником бюджетной сферы или предпринимателем, мог получить кредит, если представленные им документы удовлетворяли требованиям Агентства по платежеспособности данного лица. А в других регионах программы ипотечного кредитования в большинстве своем были связаны с субсидированием процентной ставки. Это субсидирование ставки или первого взноса принимало форму социальной поддержки заемщика.

В рамках «Программы» такие субсидии были предусмотрены, и Санкт-Петербургская модель ипотечного кредитования потеряла свою рыночную оригинальность.

Зарегистрированное ОАО стало единственным посредником между гражданами и банками, в которых будут выдаваться кредиты. 100% акций компании находится в собственности города. На учреждение новой структуры средства в полном объеме не могли быть выделены, поскольку бюджет на 2004 год к тому времени уже был утвержден. На увеличение капитала ипотечного агентства требовалось внесение поправок в проект бюджета. Не смотря на это, акционерное общество в 2004 году стало работать. Выдача субсидий была запланирована на конец апреля - начало мая. Валентина Матвиенко поставила перед агентством задачу выдать в 2004 году около полутора тысяч кредитов.

Тем не менее, состояние ипотечного жилищного рынка в Петербурге нельзя назвать удовлетворительным. Оно было бы таковым, если бы функционировал вторичный рынок ипотеки, выпускались эмиссионные ценные бумаги, которые обращались бы на рынке и благодаря которым можно было бы привлекать новые денежные ресурсы в ипотечную систему, развивая ее, чтобы в дальнейшем она стала полноценной, самодостаточной системой, которая рефинансировалась внутри себя без поддержки извне. В Санкт-Петербурге есть к этому все предпосылки: существуют рынки ценных бумаг, страховые организации, отрабатывающие стандарты страхования ипотек, система регистрации, оценщики, риэлтерские и инвестиционные компании. Кроме того, имеется потенциал для развития рынка ипотечных кредитов, действует слаженная банковская система, а рынок недвижимости обладает ликвидностью. Однако, вторичного ипотечного рынка не существует, и потенциал Санкт-Петербурга остается невостребованным.

Заключение

Изучив особенности становления рынка ипотечного кредитования в России можно констатировать, что сегодня развитие жилищной ипотеки в России сдерживается следующими основными факторами:

ѕ Ограниченный платежеспособный спрос населения. По оценкам Минэкономразвития России даже при самых «либеральных», практически несуществующих параметрах (ипотечный кредит предоставляется на 15 лет величиной 70% от стоимости жилья при цене одного квадратного метра 11200 руб. с кредитной ставкой 10%), максимальная граница доступности для населения России составит не более 10%.

ѕ Низкие объемы и невысокое качество нового жилого строительства в субъектах Российской Федерации обуславливают недостаточность предложений и высокую стоимость квартир на рынке жилья.

ѕ Низкие темпы разработки и совершенствования законодательства о недвижимости. Так, например, очевидно какое большое значение для развития рынка жилья имеет земельное законодательство. Однако Земельный кодекс Российской Федерации на момент его принятия в 2000 году (по оценке Экспертного совета при Правовом управлении Аппарата Государственной Думы) содержал не менее чем в 29 статьях отсылки на законы или нормы, которые еще предстояло создать.

Необходимо также отметить, что до настоящего времени многие федеральные законы, содержащие нормы, регулирующие в той или иной мере отношения, связанные с недвижимостью имеют различные дефиниции, а также различным образом решают одни и те же правовые вопросы. Все это, очевидным образом, увеличивает административные издержки, являющиеся одной из составляющих любого ипотечного кредита.

ѕ Неразвитость инфраструктуры рынка жилья и жилищного строительства. Традиционными участниками жилищного рынка являются строительные компании, банки, производители строительных материалов, страховые компании, риэлтерские и оценочные агентства. При фактическом наличии данных структур в России не отлажена технологическая схема их взаимодействия и, как следствие, невысока эффективность системы в целом, завышены расходы при совершении сделок.

ѕ Психологические факторы, главным из которых является национальная особенность большинства нашего населения - нежелания жить в долг («берешь деньги чужие, - а отдавать приходится свои»).

Чтобы ипотека могла осуществляться, необходимо соблюдение как минимум трех условий. Должны иметься, во-первых, долгосрочные финансовые ресурсы, которые можно предоставлять клиентам в виде кредитов; во-вторых, потенциальные клиенты, способные подтвердить, что их доходы достаточны для погашения кредита; и наконец, юридическая возможность использования жилья в качестве залога. Если хотя бы одно из этих условий не выполняется, массовая ипотека невозможна: давать ипотечные кредиты либо не из чего, либо некому, либо не подо что. Сегодня в России толком не выполняется ни одно из перечисленных условий.

Что касается, самого процесса получения ипотечного кредита, то главным при принятии банком решения о выдаче кредита на приобретение жилья является платежеспособность потенциального заемщика, уверенность в том, что долг будет своевременно погашен, т.к. перспектива судебного разбирательства не отвечает интересам кредитора. Поэтому банк всеми доступными ему средствами собирает сведения о материальном положении заемщика. Банк требует предоставить эти сведения прежде всего от лица, претендующего на получение кредита. К таким сведениям относится любая информация, подтверждающая наличие постоянного и стабильного источника доходов, достаточного для надлежащего исполнения заемщиком своих обязательств по кредитному договору. Многие потенциальные заемщики отсеиваются еще на стадии заполнения документов. А многие на стадии сбора документов: чтобы обойти все нужные инстанции надо потратить массу нервов и времени - не менее 2-3 месяцев.

Таким образом, надлежащим образом функционирующая система финансирования жилья будет обеспечивать развитие рынков жилья в России и способствовать тому, что качество и объемы предлагаемого жилья в достаточной мере будут удовлетворять спрос населения.

В настоящий момент в России существует значительный потенциал для развития рынков ипотечного жилищного кредитования. Покупательная способность личных доходов населения достигла уровня, который существовал до кризиса 1998 года, и, очевидно, что значительная часть населения нуждается в улучшении жилищных условий, а также в приобретении нового жилья.

Само по себе ипотечное кредитование неспособно решить проблему фундаментальной неразвитости рынков жилья. В частности, население должно быть готово инвестировать средства в техническое обслуживание существующих квартир, строительная индустрия должна быть в состоянии реагировать на спрос, вводя в строй новое жилье, а продажа квартир должна осуществляться без каких-либо проблем. Необходимо разработать дополнительное законодательство и обеспечить поддержку судебной системы для закрепления прав кредиторов в целях упорядочения порядка обращения взыскания на имущество должника. При отсутствии должным образом функционирующего рынка жилья быстрое развитие системы ипотечного кредитования, по всей вероятности, будет только способствовать повышению цен на жилье, не решая проблемы улучшения жилищных условий для большей части населения.

С помощью дальнейших реформ в сфере права, стратегии, регулирования и институционального развития, ипотечное финансирование может внести значительный вклад в развитие экономики России и повышение уровня жизни российского населения.

Список использованной литературы

Конституция Российской Федерации

Указ Президента Российской Федерации «О разработке и внедрении внебюджетных форм инвестирования жилищной сферы».

Указ Президента Российской Федерации «О жилищных кредитах».

Указ Президента Российской Федерации «О выпуске и обращении жилищных сертификатов».

Указ Президента Российской Федерации «О мерах по обеспечению достройки незавершенных строительством домов».

Указ Президента Российской Федерации «О дополнительных мерах по развитию ипотечного кредитования».

Указ Президента Российской Федерации «О государственной поддержке граждан в строительстве и приобретении жилья».

Основные направления нового этапа реализации Государственной целевой программы «Жилище»

Федеральная целевая программа «Свой дом».

Распоряжение Правительства Российской Федерации «Основные положения о залоге недвижимого имущества - ипотеке». от 2000 года

Распоряжение Правительства России от 19 января 2006 г. №38-р «О Программе социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу 2006-2008 гг.) // Собрание законодательства Российской Федерации. 2006. 30 янв. №5. С. 2051. Ст. 589

Постановление Правительства №753 от 27.06.1996

Постановление Правительства Москвы от 16.01.2001 года №24-ПП «О состоянии и перспективах развития системы ипотечного жилищного кредитования в г. Москве»

Концепция развития системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации (одобрена Постановлением Правительства Российской Федерации от 11 января 2000 г. №28).

Аксиньин В.Б. Организационно-экономическое обеспечение функционирования жилищной сферы городов России. 1998

Ананских С.В. Инвестиционно-организационные формы предпринимательства в региональном жилищном строительстве. 1998

Афонина А. Л. Все об ипотеке. - М.: Омега-Л, 2006

Банки и банковские операции / Под ред. Е.Ф. Жукова. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2005

Банки и банковское дело. Под ред. Балабанова И. Т. Учебное пособие. СПб: Питер, 2005

Банки и небанковские кредитные организации и их операции. Учебник. Под ред. Жукова Е. Ф. М.: Вузовский учебник, 2005

Банковское дело. Под ред. Лаврушина О. И. :Учебник; 2-е издание, М.: Финансы и статистика, 2005

Барашян М.М. Правовая организация сельскохозяйственного ипотечного кредитования в Германии в 20-90 гг. XX в. // Государство и право, №1, 1996.

Бардин С. Петербург зовет инвесторов //Бюллетень недвижимости. 2006. февраль. №953

Барыкин Д. А. Приобретение квартиры: ипотека, долевое участие в строительстве, социальное жилье. - М.: Юрайт, 2006

Батлер Б. И др. Финансы. Оксфордский толковый словарь. М.: Весьмир,1997

Белкина Т. Жилищный сектор. // Вопросы экономики. - 1994. - №10.-с. 16-23

Березин М., Мальгин Н. Потенциал вторичного жилищного рынка в российских городах. // Вопросы экономики. - 2004. №10. с. 68-79.

Богданов С.С. Стратегия социально-экономического развития малых и средних городов - районных центров России

Боровой С.Я. Кредит и банки России (сер. ХVШ-1861г.). - М., 1958

Бубновская Н.В. Жилищное строительство с привлечением финансов и трудовых ресурсов населения. - М., 1990

Будажан Е.В. Разработка организационно-экономического механизма финансирования жилищного строительства (на примере г.Москвы и Московской области). 1998

Бюллетень недвижимости Санкт-Петербурга //http://www.bn.ru

Головин Ю. В. Ипотечное кредитование жилищного строительства: Учебное пособие. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1999

Гришина И. В. Анализ и прогнозирование инвестиционных процессов в регионах России. - М.: СОПС, 2005

Довдиенко Д. В., Черняк В. З. Ипотека. Управление. Организация. Оценка: Учебное пособие для студентов вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005

Докучаев Д. Будет ли нынешнее поколение россиян жить при ипотеке? // Известия, 8 июня 2001, с. 1

Дом для Вашей семьи на «Большой Волге». Проблемы внедрения ипотечного кредитования в российских регионах Теория и практика изд-во «Альфа» г. Саров 1999г

Ведомости 19.08.2005

Жарковская Е. П., Арендс И. О. Банковское дело: курс лекций, 2-е издание. М.: Омега-Л, 2004

Замараев. Сбережения // Экономист, №9 2004

Иванкина Е. Ф. Земельные рынки: экономика, право, ипотека. - М.: Экон-Информ, 2006

Известия 08.08.2002

Инвестиции в России. - М.: Росстат, 2005

Ипотека в Оренбурге: становление и развитие. Оренбург, ИПК «Южный Урал»2002

Ипотека: 100 вопросов и ответов / Симионов Ю. Ф. и др. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2006

Каменецкий М. И. Ипотечное кредитование на рынке жилья (народнохозяйственный и региональный аспекты) - М., 2006

Коммерсант, 20.04.2002

Косарева Н.В. Жилищное кредитования в России. Рынки недвижимости и развитие городов: российская реформа и международная практика. СПб., 1994

Коханенко В.В. Экономическое регулирование рынка недвижимости. 1998

Краснояров В.А. Развитие ипотечного и коммерческого кредита в России в 1861-1917 гг. Оренбург, 1997

Кредитование и расчеты в строительстве. Учебник. / Под ред. Н.И. Валенцевой.- М.: Финансы и статистика. 2006

Кудрявцев В.А. Система стройсбережений в Германии. М.: Корпорация «Жилищная инициатива», 2005

Кудрявцев В. А., Кудрявцева Е. В. Основы организации ипотечного кредитования: Учебник. - М.: Высшая школа, 1998

Маслов Н. Жилая недвижимость. Вопросы и ответы, М, 2006

Меркулов В. В. Мировой опыт ипотечного жилищного кредитования и перспективы его использования в России. - СПб.: Юрид. центр Пресс, 2003

Методические рекомендации по оценке инвестиционной привлекательности субъектов Российской Федерации. Утверждены МЭРТ 11 мая 2001 г. // Рязанов Л. А., Ройзман И. И., Шахназарова А. Г., Гришина И. В., Белякова Д. Е. Количественная оценка инвестиционной привлекательности российских регионов: проблемы, методики, результаты // Федеративные отношения и региональная социально-экономическая политика. 2001. №8. с. 6-27

Миронов В.В., Попова А.Н.. Рынок ипотечных облигаций.// Рынок ценных бумаг, 2004

Модель вторичного рынка кредитов: Опыт США. Сборник материалов. Составитель: Университет Экономики города Москва, 2003

Назаров В. Б. Ипотека: руководство к действию. - СПб.: БХВ-Петербург, 2007

Опыт регионов Российской Федерации по активизации жилищного строительства Госстрой России М.1999

Оселедец В. М. Теория и практика ипотечного кредитования: Новосибирск: СИФБД, 2006

Основы ипотечного кредитования: Учебное пособие / Пастухова Н. С. и др. - М.: ИНФРА-М, 2007

Развитие секъюритизации ипотечных активов в России. - М., 2006

Разумова И. А. Ипотечное кредитование: Учебное пособие.- СПб., 2003

Регионы России. Социально-экономические показатели 2005: Стат. сб. / Росстат. - М., 2006

Ройзман И. Комплексная оценка и анализ инвестиционной активности в субъектах Российской Федерации // Экономика строительства. 2000. №10. С. 27-36

Ройзман И., Гришина И., Шахназаров А. Типология инвестиционного климата регионов на новом этапе развития российской экономики // Инвестиции в России. 2003. №3. с. 3-14

Ройзман И. Современная и перспективная типология инвестиционного климата российских регионов // Инвестиции в России. 2006. №3. с. 3-1

Романенко А. До настоящей конкуренции осталось четыре года // Деловой Петербург. Где жить. 2007 №1, с. 7

Российский статистический ежегодник. 2005: Стат. Сб. / Росстат. - М., 2006

Россия и страны мира. Статистический сборник. М., Госкомстат России. 2004

Рябченко Л. И. Ипотечное кредитование: Учебное пособие. - М., 2002

Савченко Е. Жителю села свой дом // Экономист 1999г №10

Семенов С. К. Деньги, кредит, банки. Учебное пособие. М.: Изд-во «Экзамен», 2005

Сергеева И. А. Ипотечно-инвестиционный механизм в реализации жилищной политики. Международный опыт применения ипотечно-инвестиционных механизмов в реализации жилищной политики Правительства Москвы. - М., 2000

Страйк Раймонд, Косарева Н. Реформа жилищного сектора России. 1991-1994. М.: Институт экономики города (США), Агентство международного развития США, 1994

Строительные сбережения - поддержка. Серия «Финансирование жилищного строительства в Европе - опыт для других».2004

Ужегов АН. Квартира в кредит : ипотечная сделка. Питер. Санкт-Петербург 2005

Федоров Б. Г. Новый англо-русский банковский и экономический словарь. - М., СПб.: Лимбус Пресс, 2006

Цылина Г.А. Ипотека. Жилье в кредит. М., Экономика 2004

Шубин И.И. Управление реализацией бизнес-планов инвестиционных проектов в жилищном строительстве. 1997

Экономика недвижимости / Под ред. В.И.Ресина. М.: Дело, 2004

Экономическая энциклопедия. / Под ред. Л.И.Абалкина. М., Экономика, 1999

Размещено на Allbest.ru