Кредитный риск и кредитоспособность заемшика

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оглавление

• ВВЕДЕНИЕ
• 1. Теоретические аспекты оценки кредитоспособности заемщика
• 1.1 Кредитный риск и кредитоспособность заемшика
• 1.2 Кредитная политика как инструмент управления кредитным риском в коммерческом банке
• 1.3 Организационно - экономические проблемы оценки кредитоспособности заемщика
• 2. Методы оценки кредитоспособности заемщика
• 2.1 Метод оценки кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов
• 2.2 Метод оценки кредитоспособности на основе анализа денежных потоков
• 2.3 Метод оценки кредитоспособности на основе анализа делового риска
• 2.4 Прогнозные методы оценки кредитоспособности
• 2.5 Сравнительная характеристика методов и зарубежный опыт оценки кредитоспособности
• 3. Оценка кредитоспособности заемщика в коммерческом Банке «А»
• 3.1.Оценка кредитоспособности ООО «Чермет»
• 3.2 Анализ деятельности Банка «А»
• Заключение
• Список использованных источников
• ВВЕДЕНИЕ
• Банковская система важная и неотъемлемая структура рыночной экономики. Развитие банковской системы и товарного производства исторически шло параллельно и тесно переплеталось. Находясь в центре экономической жизни, банки опосредуют связи между вкладчиками и субъектами производства, перераспределяют капитал и тем самым способствуют развитию производства. Особую роль играют кредиты, превращаясь, по существу, в основной источник финансирования национального хозяйства дополнительными денежными ресурсами.
• Кредиты и займы предоставляются на возвратной основе организациям, которые они должны выплатить в определенный срок и в полном объеме с процентами за пользование полученными средствами. В связи с этим следует заметить, что кредит, выданный организации на более продолжительный срок и менее обременительные условия его погашения, всегда легче обслуживать.
• Несмотря на все организационные трудности получения кредита и высокие проценты по его обслуживанию, большинство хозяйствующих субъектов обращается к заемным средствам. Заемный капитал, с одной стороны, является действенным фактором страхования от инфляции, а с другой - менее рисковым источником денежных средств, чем собственный капитал, т.к. расходы по выплате процентов фиксированные, а если они меньше, чем рентабельность заемных средств, то организация получает прибыль и, тем самым, укрепляет свое финансовое положение. Кроме того, проценты по кредиту в размере учетной ставки относятся на затраты как расходы, подлежащие вычету из налогооблагаемой базы налога на прибыль, и, таким образом, обеспечивают увеличение прибыли остающейся в распоряжении предприятия.
• Для банков кредитование сопряжено с кредитным риском. Поэтому предоставление их банками связано с трудоемкой работой - с оценкой кредитоспособности заемщика.
• На основе глубокого комплексного анализа о финансовом состоянии заемщика вырабатываются решения о возможности предоставления ему кредита.
• Объект исследования - кредитный процесс в коммерческом банке.
• Предмет исследования - оценка кредитоспособности заёмщика.
• Цель дипломной работы - осветить существующие методы анализа кредитоспособности и выработать рекомендации по оптимизации методики на примере Банка «А».
• Для достижения поставленных целей необходимо решить следующие задачи:
• - рассмотреть содержание кредитной политики банка;
• - раскрыть сущность кредитного риска и кредитоспособности;
• - определить информационную базу анализа кредитоспособности заемщика;
• - выполнить анализ заемщика на примере методики коммерческого банка;
• - разработать рекомендации по оптимизации анализа и оценки кредитоспособности заемщика.
• Методика анализа кредитоспособности излагается с использованием реальных данных финансового и управленческого учета ООО «Чермет». Расчетно-аналитический материал представлен в специальных аналитических таблицах, наглядно иллюстрирующих динамику и структуру количественных показателей, порядок расчета коэффициентов и факторов, оказывающих влияние на их изменения, приемы моделирования исходных факторных систем и выбор методики расчета влияния факторов.
• Выполненные расчеты по ходу изложения аналитического материала обобщаются во вспомогательных таблицах, интерпретируются, и на этой базе разрабатываются рекомендации по устранению выявленных недостатков в оценке кредитоспособности заемщика в коммерческом банке.
• В работе использованы исследования таких ученых как: Лаврушин И.О., Афанасьева О.Н., Саркисянц А., Слуцкий А.А., публикации в периодический изданиях, а также нормативные документы Банка России, аналитическая информация банка «А» и ООО «Чермет».
• 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ССУДОЗАЕМЩИКА
• 1.1 Кредитный риск и кредитоспособность заемщика

Глобальные изменения, происходящие в финансовом секторе, требуют от современных банков пересмотра стратегий, связанных с управлением кредитными рисками. Кредитный риск представляет собой опасность (угрозу) несвоевременной или неполной уплаты заемщиком основного долга и/или процентов, причитающихся кредитору. Основные рычаги минимизации кредитного риска лежат в сфере организации кредитного процесса и управления им. В этой деятельности центральное место занимает оценка кредитоспособности заемщика.

При подготовке банком решения о кредитовании предприятия сотрудник кредитного подразделения анализирует финансовую отчетность потенциального заемщика, чтобы оценить как прошлое, так и текущее его финансовое положение, а также понять перспективы развития. Целью такого анализа является получение ключевых, информативных параметров, позволяющих оценить платежеспособность и кредитоспособность потенциального заемщика.

Как ни привычна эта работа для современного банка, в практике до сих пор существует путаница между двумя понятиями: кредитоспособность и платежеспособность. Между тем они вовсе не идентичны.

Платежеспособность выражается через коэффициент платежеспособности, представляющий собой отношение имеющихся в наличии денежных сумм к сумме срочных платежей на определенную дату или за прошлый период. Если коэффициент равен единице, это значит, что хозяйствующий субъект платежеспособен. Предметом анализа является потенциальный заемщик - предприятие или организация, а информационной базой для анализа служит финансовая отчетность по компании (баланс ф. 1 и отчет о прибылях и убытках ф. 2).

Кредитоспособность выражается через способность предприятия исполнить полностью и своевременно свои обязательства по кредитному договору - то есть погасить кредит и уплатить проценты за его пользование. Иными словами, речь идет о таком финансово-хозяйственном состоянии предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Здесь предметом анализа является не только заемщик, а конкретная кредитная сделка. Информационная база для анализа кредитоспособности существенно больше, нежели для платежеспособности, когда делается лишь количественный анализ. Оценивая кредитоспособность, нужно провести как количественный, так и качественный анализ - то есть оценить бизнес. Тем более что бизнес этот может включать несколько компаний, связанных между собой не юридически, а экономически1Распределение бизнеса во избежание недружественного поглощения..

Поэтому, оценивая кредитоспособность, принимают во внимание не только финансовый результат, зафиксированный на отчетную дату в финансовых документах, но и всю схему деятельности компании, чтобы узнать ее реальных контрагентов и условия работы с ними. Необходимо понять реальную рентабельность деятельности, которая позволит банку прогнозировать достаточность источников погашения ссуды на период кредитования.

Поскольку платежеспособность - это оценка прошлого и текущего финансового состояния, а кредитоспособность - оценка выполнения предприятием обязательств по кредитному договору в будущем, необходим также анализ кругооборота фондов предприятия, понимание риска, который не даст завершить его эффективно. Факторы этого риска связаны с отдельными стадиями кругооборота. Нужно убедиться, что производственные возможности заемщика позволят ему по максимуму освоить сумму кредита. В противном случае неминуемо снижение показателя рентабельности, который отражает эффективность использования имущества организации: выручка предприятия будет снижаться, кредитная нагрузка на него возрастет, а в итоге заемщик окажется неспособным выполнить в срок свои обязательства по кредитному договору.

При расчете кредитоспособности сотрудник банка строит агрегированный баланс предприятия. Скажем, если сумма испрашиваемого кредита менее года, а у компании есть долгосрочные займы или кредиты, превышающие его по сроку погашения, то при построении агрегированного баланса возможно отнесение этих заемных средств на увеличение собственного капитала. Заметим, что анализ платежеспособности такой возможности не дает.

Не учитывает платежеспособность и такого важного условия кредитной сделки, как правоспособность заемщика. Если сделка заключена с правоспособным юридическим лицом, то в случае невыполнения ее условий (по уплате основного долга или процентов по ссуде) банк по закону вправе обратить взыскание на предмет залога: недвижимость, товарно-материальные ценности, ценные бумаги и т.д. Правоспособность юридического лица выражается не только в способности обратить взыскание на заложенное имущество заемщика или залогодателя, но и в действительности или недействительности сделки (еще до обращения взыскания). Например: до обращения взыскания на имущество было установлено, что договор подписан неуполномоченным лицом, или для совершения сделки не было ее одобрения акционерами либо участниками. В этом случае она признается ничтожной с момента совершения, еще до обращения взыскания.

Учитывая сказанное выше, можно сделать вывод о том, что кредитоспособность и платежеспособность различаются между собой:

- по предмету анализа;

- по информационной базе;

- по методам и приемам;

- по оценке правоспособности Сальников К. Кредитоспособность и платежеспособность -- есть ли разница?// Банковское дело в Москве.-2006. - №8..

Что же такое кредитоспособность предприятия?

В широком смысле под кредитоспособностью предприятия понимается его способность развиваться, привлекая заемные средства и своевременно погашая обязательства. Под кредитоспособностью банковских клиентов следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора.

Кредитоспособность клиента в банковской практике является одним из основных объектов оценки при определении целесообразности и форм кредитных отношений. Изучение банками разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредитов или, напротив, обеспечить их своевременный возврат, составляет содержание банковского анализа кредитоспособности.

Специфика современной практики кредитования заключается в том, что российские банки в ряде случаев не обладают единой методической и нормативной базой организации кредитного процесса, не разработана единообразная система показателей кредитоспособности заемщиков.

В настоящее время в России банковское кредитование регулируется нормами Гражданского кодекса Российской Федерации, Федеральным законом от 10.07.2002 №86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», Положением ЦБ РФ от 26.03.2004 №254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» и другими федеральными законами и инструктивными материалами Центрального банка Российской Федерации. Однако действующие нормы регулируют кредитный процесс в общих чертах, не углубляясь в тонкости его организации, в том числе в отраслевом разрезе.

При комплексной оценке кредитоспособности предприятия на принятие решения о выдаче кредита и условиях кредитования оказывают влияние такие факторы, как репутация заемщика, его финансовое положение, обеспечение кредита, качество менеджмента и оценка рынка и отрасли Карсунская М.М. Методика оценки финансового состояния предприятия-заемщика с учетом отраслевой принадлежности. // Банковское кредитование.- 2008. - №3. .

Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и его возврата в срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется:

- его репутацией, которая зависит от своевременности расчетов по ранее полученным кредитам, качества представленных отчетов, ответственности и компетентности руководства;

- текущим финансовым состоянием и способностью производить конкурентоспособную продукцию;

- возможностью при необходимости мобилизовать денежные средства из разных источников.

Банк производит оценку прибыли, которую он получит при кредитовании конкретных затрат заемщика, и сравнивает эту прибыль со средней доходностью банка. Уровень доходов банка должен быть увязан со степенью риска при кредитовании. Банк оценивает размер получаемой заемщиком прибыли с точки зрения возможности уплаты банку процентов при осуществлении нормальной финансовой деятельности и определяет степень риска, который он готов взять на себя в данной ситуации. Банк рассматривает также:

- цели использования кредитных ресурсов;

- сумму кредита, которая оценивается исходя из ликвидности баланса, соотношения между собственными и заемными средствами;

- погашение кредита (проводится анализ возможности возвращения

кредита за счет реализации материальных ценностей, предоставленных гарантий и использования залогового права);

- обеспечение кредита (изучается устав с точки зрения определения прав банка брать в залог под выданную ссуду активы заемщика, включая ценные бумаги).

При анализе кредитоспособности используют целый ряд показателей.

Количественный анализ показателей кредитоспособности осуществляется в несколько этапов.

Этап 1. Определение коэффициентов кредитоспособности и класса заемщика. Представим основные коэффициенты кредитоспособности.

Норма прибыли на капитал определяется отношением суммы прибыли к авансированному капиталу (общей сумме пассива баланса).

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть погашена за счет абсолютно ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) клиента.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент полного покрытия) указывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

Коэффициент критической ликвидности (коэффициент промежуточного покрытия) показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть погашена за счет средств абсолютно ликвидных активов и быстрореализуемых активов (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов).

Коэффициент маневренности собственного капитала свидетельствует о том, какая часть собственного капитала вложена в оборотные активы.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов показывает, в какой степени оборотные средства сформированы за счет собственных источников.

Указанные коэффициенты рассчитываются на начало и конец анализируемого периода, проводятся оценка их динамики и сравнение с нормативами, установленными банком. В процессе анализа может быть проведено ранжирование коэффициентов по важности. Методика ранжирования коэффициентов и расчета их нормативов у каждого банка может быть своя, она составляет коммерческую тайну банка и клиентам не сообщается.

Кроме того, в процессе анализа определяются и оцениваются такие показатели, как:

- чистые активы организации: активы обязательства (долгосрочные и краткосрочные);

- чистые ликвидные активы: ликвидные активы - краткосрочные обязательства;

- собственные текущие активы (собственные оборотные средства): текущие активы - краткосрочные обязательства.

Сравнение фактических показателей кредитоспособности с установленными банком критериями дает представление о предварительном классе заемщика.

Следует иметь в виду, что все банки пользуются показателями кредитоспособности, однако каждый банк формирует свою количественную систему оценки распределения заемщиков на три категории: надежный (кредитоспособный), неустойчивый (ограниченно кредитоспособный), ненадежный (некредитоспособный).

Заемщик, признанный надежным, кредитуется на общих условиях; в этом случае может быть применен льготный порядок кредитования. Если заемщик оказывается неустойчивым клиентом, то при заключении кредитного договора предусматривается контроль за его деятельностью и возвратностью кредита (гарантия, поручительство, ежемесячная проверка обеспечения, условия залогового права, повышение процентных ставок и др.). Если ссудозаявитель признан ненадежным клиентом, то кредитовать его нецелесообразно. Банк может предоставить ссуду только на особых условиях, предусмотренных в кредитном договоре.

Этап 2. Факторный анализ показателей кредитоспособности (направлен на выяснение воздействия на уровень показателей кредитоспособности изменения отдельных факторов, в частности, ликвидных ресурсов, различных видов задолженности).

Этап 3. Структурный анализ (позволяет прогнозировать изменения в кредитоспособности заемщика).

Этап 4. Определение рейтинга заемщика.

При расчете кредитоспособности на предыдущих этапах определялся предварительный класс заемщика. В результате анализа может возникнуть ситуация, когда различные коэффициенты кредитоспособности одновременно указывают на разные классы одного заемщика. В этом случае необходимо определить рейтинг заемщика.

Рейтинг заемщика представляет собой комплексную оценку кредитоспособности клиента банка, которая проводится на основе результатов трех первых этапов. Сущность рейтинговой оценки заключается в следующем. За достижение определенных значений анализируемых показателей заемщику начисляются определенные баллы. Сумма этих баллов характеризует окончательную кредитоспособность заемщика и является базой для определения условий кредитной сделки.

1.2 Кредитная политика как инструмент управления кредитным риском в коммерческом банке

Банки имеют успех тогда, когда принимаемые ими риски разумны, контролируемы и находятся в пределах их финансовых возможностей и компетенции. Активы, в основном кредиты, должны быть в достаточной степени ликвидными, чтобы покрыть любой отток средств, расходы и убытки и при этом обеспечить приемлемый для акционеров размер прибыли. Достижение этих целей лежит в основе политики банка по принятию рисков и управлению ими, а также в основе принятой методологии оценки риска при кредитовании отдельных контрагентов коммерческого банка.

Банки должны постоянно совершенствовать управление рисками для предотвращения ухудшения качества активов. В настоящее время требуется значительно расширить объем навыков управления кредитами, кредитным риском в частности, тщательно разработать оптимальные методики управления рисками и процедуры их осуществления.

Среди наиболее часто встречающихся недостатков управления кредитным риском можно отметить следующие:

- отсутствие документально зафиксированного изложения банковской политики;

- отсутствие ограничений в отношении концентрации портфеля;

- излишняя централизация или децентрализация кредитного руководства;

- некачественный анализ кредитуемой отрасли;

- поверхностный финансовый анализ заемщиков;

- завышенная стоимость залога;

- недостаточно частые контакты с клиентом;

- недостаточные проверки и отсутствие сбалансированности в процессе кредитования;

- отсутствие контроля в кредитном процессе;

- неспособность к увеличению стоимости залога по мере ухудшения качества кредитов;

- некачественный контроль за документированием кредитов;

- неполная кредитная документация;

- неумение эффективно контролировать и аудировать кредитный процесс.

Эти недостатки выливаются в слабость кредитного портфеля, включая чрезмерную концентрацию кредитов, предоставляемых в одной отрасли, большие портфели неработающих кредитов, убытки по кредитам, неплатежеспособность и неликвидность.

Не вызывает сомнения, что на многих рынках банкам приходится действовать в таких экономических условиях, которые характеризуются наличием объективных трудностей для качественного управления кредитами, что лишний раз свидетельствует о важности усиления такого управления.

Кредитная политика создает основу всего процесса управления кредитами, она определяет объективные стандарты и параметры, которыми должны руководствоваться банковские работники, отвечающие за предоставление и оформление займов, и управление ими. Когда кредитная политика сформулирована правильно, четко проводится сверху и хорошо понимается на всех уровнях банка, она позволяет руководству банка поддерживать правильные стандарты в области кредитов, избегать излишнего риска и верно оценивать возможности развития бизнеса. Лица, осуществляющие контроль за работой банков, считают, что разумная задокументированная кредитная политика банка является основополагающей для правильного управления кредитным риском.

Банк должен определить, какие кредиты он будет предоставлять, а какие нет, сколько кредитов каждого типа он будет предоставлять, кому он будет предоставлять кредиты и при каких обстоятельствах эти кредиты будут предоставляться. Существует очень мало других отраслей бизнеса, в которых можно с такой легкостью и быстротой оказаться в тяжелой ситуации. И этот риск нельзя игнорировать. Все эти важные решения требуют, чтобы целью политики банка было поддержание оптимальных отношений между кредитами, депозитами и другими обязательствами и собственным капиталом. Здравая кредитная политика способствует повышению качества кредитов.

Цели кредитной политики должны охватывать определенные элементы правового регулирования, доступность средств, степень допустимого риска, баланс кредитного портфеля и структуру обязательств по срокам.

Наиболее важным является то, что разработка кредитной политики вызывает необходимость у совета директоров или со стороны руководителей высшего звена комитета по кредитам банка определить уровень приемлемости риска в свете прибыльности и эффективности работы банка, учитывая при этом потребности рынка, на котором действует банк. Кредитная политика как бы создает единый кредитный язык банка в целом, и этот язык очень важен для поддержания преемственности по мере роста банка, диверсификации его деятельности и делегирования кредитных полномочий и обязанностей в банке.

Управление кредитным риском -- это процесс, который можно представить в виде сложной системы. Начинается он с определения рынков кредитования, которые часто называются «целевыми рынками», продолжается в форме последовательности стадий погашения долгового обязательства. Отдельные компоненты этого процесса более подробно рассматриваются ниже.

Сотрудники кредитного отдела должны сыграть двойную роль - роль продавца и эксперта в процессе предоставления кредита. После идентификации потенциального заемщика сотрудник кредитного отдела начинает процесс принятия решения посредством получения информации у данного заемщика с тем, чтобы решить, совместима ли его просьба о предоставлении кредита с текущей политикой банка. Далее сотрудник должен определить, для чего заемщику нужны дополнительные средства. Настоящая причина может не всегда совпадать с названной заемщиком. Узнав настоящую причину, сотрудник банка сможет определить соответствующую структуру кредита по срокам, составить график его погашения и найти подходящий для этого вид кредита (например, инвестиционный кредит, кредитование оборотного капитала и ипотечный).

Важным шагом процесса предоставления кредита является посещение потенциального заемщика. Тщательно продуманное посещение заемщика позволит сделать правильную оценку кредита.

После того как сотрудник банка понял сущность заявки клиента, установил, разумна ли она и соответствует ли реалиям деятельности банка, необходимо провести анализ источников погашения кредита. Этот анализ, выявляющий первичные и вторичные источники погашения, поможет сотруднику определить, следует ли принять или отклонить заявку клиента на получение кредита. Для того чтобы определить вероятность погашения кредита, сотрудник банка должен исследовать слабые и сильные стороны клиента, оценить заявку клиента с точки зрения его финансовой отчетности, движения наличности, деловой стратегии клиента, рынка его деятельности, квалификации руководства, информации о нем и опыта работы.

Очень важно, чтобы кредит был разработан специально для указанной клиентом цели. Цель кредита и его погашение взаимно переплетаются; знание сущности кредита позволяет и банкиру, и заемщику привязать условия погашения кредита к его цели.

Анализ источников погашения кредита неодинаков для различных видов кредита. Это различие особенно велико для долгосрочных и краткосрочных кредитов. Долгосрочная прибыльность компании более важна для долгосрочных кредитов, потому что источником погашения здесь служат поступления от инвестиций. В случае же с краткосрочными кредитами необходимо провести детальный анализ торгового цикла или цикла оборота активов - товарных запасов в дебиторскую задолженность и наличность, с тем, чтобы определить, какие статьи баланса могут быть превращены в наличность для погашения кредита.

Далее обобщены качественные аспекты анализа кредитов и дан список вопросов, на которые должны быть получены ответы до предоставления кредитов.

I. Четыре этапа процесса анализа кредита.

1. Определение цели финансирования.

Анализ краткосрочного (30-дневного) финансирования в ожидании сезонного сокращения дебиторской задолженности будет сильно отличаться от анализа кредита сроком на пять лет на финансирование перестройки и расширение завода или на вложение средств в облигации для финансирования приобретения определенной фирмы ее руководством или другой организацией в схеме выкупа.

2. Определение источника погашения кредита.

Определив цель кредита, аналитик должен понять, из какого источника будет погашаться кредит. Будет ли кредит использован на закупку товаров, поступления, от последующей продажи которых будут использованы для погашения кредита? Или он будет использован для постройки завода? И когда завод начнет производство, то поступления от реализации произведенной продукции будут использованы для погашения кредита?

3. Оценка рисков, присущих данной компании, которые могут затруднить процесс погашения кредита (качественный анализ).

Различные компании используют различные виды кредитов. Более того, риск предоставления кредита данному заемщику зависит от отрасли промышленности, номенклатуры товаров и вида деятельности, а также от экономической ситуации в целом и от конкурентной обстановки.

Вид деятельности компании/отрасли - например, строительному бизнесу присущи одни риски, а внешнеэкономической деятельности - совершенно другие.

Конкурентоспособность -- в рамках одной отрасли промышленности одни фирмы могут быть более конкурентоспособными, чем другие в зависимости от видов производимых ими товаров, конкурентов, системы ценообразования.

Операционная эффективность - производит ли фирма свою продукцию на новых эффективных заводах и с конкурентоспособной себестоимостью? Или она пытается достигнуть такого же объема производства, что и конкуренты, но при более высоких затратах?

Руководство - качество руководства компании-заемщика очень важно для оценки риска. Определенные аспекты способностей руководства компании очень легко увидеть: информация о деятельности компании в прошлом на рынке, как правило, доступна, и чем эффективнее работала компания, особенно в кризисный период, тем большего уважения заслуживает ее руководство.

4. Финансовый анализ.

После анализа цели кредита и качественных рисков следует переходить к анализу количественных рисков или к анализу финансовой отчетности. Это означает: понимание принципов учета, использовавшихся при составлении финансовой отчетности; приведение финансовой отчетности в форму, которая бы максимально облегчала ее анализ, причем не только за этот год, но и за предыдущие. Очень важно также провести анализ денежных потоков и возможностей роста компании в будущем. Есть еще множество других инструментов определения и анализа финансовых рисков, присущих данной компании.

Анализ должен быть проведен так, чтобы определить «долговые способности» фирмы - способность получить и обслуживать кредит.

II. Определение риска компании.

Риск компании - это риск того, что компания не сможет эффективно завершить свой цикл конверсии активов. Это может зависеть от самой компании или от природы ее деятельности.

Риски в хозяйственном цикле, связанные:

- с покупкой сырья, например:

- необходимо выяснить, надежны ли поставки сырья, сезонны ли они;

- скоропортящееся ли сырье; какие имеются возможности его хранения;

- каковы затраты на транспортировку сырья на завод;

- покупается сырье через посредников или напрямую;

- существует ли риск изменения курса валюты при импорте сырья;

- есть ли вероятность того, что в будущем импорт сырья будет ограничен;

- покупается сырье у одного или у нескольких поставщиков;

- ценой, например:

- могут ли цены изменяться; не может ли их изменение привести к остановке цикла конверсии активов или снизить способность компании к получению прибыли;

- процессом производства, например:

- в процессе преобразования сырья в готовые изделия значительным элементом риска является рабочая сила - необходимо выяснить, как обстоит дело с наличием рабочей силы, квалификацией работников, затратами;

- насколько капитало- и трудоемко производство компании;

- каковы возраст, мощность и степень загруженности оборудования; это может быть крайне важным аспектом для тех компаний, где уже есть или появится в будущем необходимость в модернизации;

- процессом сбыта, например:

- какова система распределения (сбыта);

- насколько конкурентоспособна данная отрасль промышленности;

- подвержена ли данная отрасль промышленности «набегам» случайных производителей, входящих в отрасль и быстро выходящих из нее, и тем самым приводящих отрасль к нестабильности цен и прибылей;

- риском неплатежа, например:

- недостаточно просто продать товар; для того чтобы завершить цикл, необходимо еще получить оплату;

- каково качество должников компании;

- осуществляет ли компания сбыт в международных масштабах, и какие формы защиты она применяет (страхование и т.д.).

Сотрудник банка должен определить возможные условия кредита: процентную ставку, обеспечение, гарантии и особые статьи, которые будут отражать присущий кредиту риск. Структура кредита должна быть тесно связана с ожидаемыми источниками и сроками погашения кредита.

Кредитная документация обеспечивает защиту от риска, позволяя банку принимать юридические меры, если заемщик не выполняет запретительные оговорки или нарушает график погашения. Кредитный договор - это контракт между банком и заемщиком, в котором оговариваются права и обязанности каждой стороны по отношению к кредиту. Хотя кредитный договор не позволяет кредитору контролировать источник погашения кредита, он содержит условия, оговорки и ограничения, составленные таким образом, чтобы поддержать или улучшить финансовое состояние заемщика, уровень прибыльности, движение денежных средств, что, так или иначе, защищает интересы банка.

Очень важно, чтобы кредитная документация отвечала требованиям существующей законодательной базы: прежде чем предоставить какой-либо кредит одному заемщику или группе связанных заемщиков, необходимо тщательно проверить существующие лимиты кредитования по отношению к величине капитала банка. Кроме того, эта документация должна быть согласована с существующими в самом банке внутренними лимитами кредитования и концентрации кредитов.

Сама потребность в обеспечении или гарантии подразумевает более высокий уровень риска. В случае налаживания четкого процесса управления кредитными рисками обеспечение не считается заменителем кредитоспособности, под которой понимается достаточность притока денежных средств у заемщика для погашения кредита. В этом случае обеспечение - лишь дополнительная защита по уже приемлемому кредиту; его часто еще называют «второй выход». Поскольку проведение финансового анализа затрудняется отсутствием достаточной финансовой информации, то принятие обеспечения очень желательно. Однако это не должно успокаивать кредиторов.

Обеспечение залогом отнюдь не означает, что кредит будет погашен; вынужденная ликвидация активов часто существенно снижает их стоимость. Поэтому банк должен тщательно оценить рыночную и ликвидационную стоимость обеспечения и постоянно проводить его текущую переоценку. Обычно стоимость требуемого обеспечения устанавливается выше суммы кредита с тем, чтобы не только покрыть риск того, что ликвидационная стоимость обеспечения будет меньше оценочной, но и покрыть процентные платежи, которые будут накапливаться по мере ухудшения состояния кредита.

Согласно законодательству простого договора, по которому должник дает в залог кредитору определенные активы как обеспечение кредита, недостаточно для придания ему юридической силы. Он должен быть специально зарегистрирован в соответствующем органе для идентификации заложенных активов, для извещения других кредиторов, в случае если должник обанкротится или должен будет ликвидировать, добровольно или вынужденно, свои активы.

Гарантия - это согласие третьей стороны погасить кредит в случае, если заемщик не способен это сделать сам. Как источник погашения кредита гарантия надежна настолько, насколько гарант способен и желает погасить кредит. Поэтому очень важно провести финансовый анализ кредитоспособности гаранта; при этом от него можно потребовать обеспечение.

После того как кредит был выдан, банк должен предпринимать меры по обеспечению его возврата. Управление кредитами является одной из главных задач сотрудников кредитного отдела банка. Хорошее управление кредитом не исправит «плохой кредит», но многие «хорошие» кредиты могут стать проблемными в случае неэффективного управления ими сотрудниками кредитного отдела банка.

Для контроля за заемщиком сотрудники отдела пользуются информацией, имеющейся у самого банка, полученной у поставщиков заемщика, у других финансовых институтов и у самого заемщика. Сам по себе анализ финансовой информации дает лишь приоритетную оценку заемщика. Ответы на вопросы, появившиеся в результате анализа цифр, могут быть получены только в результате беседы с самим заемщиком. Более того, балансовые отчеты и отчеты о доходах не дают полного представления о планах руководства. Для получения же полной картины состояния и планов заемщика сотрудники кредитного отдела должны совершать достаточно частые посещения заемщика, во время которых они могут проверить наличие и физическое состояние оборудования заемщика, а также любых активов, выступающих обеспечением. Данные, собранные во время этих посещений, могут использоваться для проверки качества и точности финансового анализа.

Другим аспектом деятельности заемщика является соблюдение им условий кредитного договора. Кроме обязательства заемщика погасить кредит, договор может включать в себя другие условия, такие как обязательства, поддерживать минимальный уровень оборотного капитала и левереджа. Невыполнение заемщиком этих условий может привести к необходимости применения к нему различных санкций, таких как, например, повышение процентной ставки либо же в крайних случаях аннулирование договора и ускорение процесса погашения кредита. Для наблюдения за выполнением заемщиком условий кредитного договора банки должны периодически составлять и анализировать специальные обзоры. Картотека кредитной информации содержит очень важную с точки зрения наблюдения за кредитом информацию, которая может быть использована как внутренними и внешними аудиторами, так и регулирующими органами. Картотека кредитной информации должна включать в себя, например, следующее:

- данные о лимитах кредитования;

- документацию по обеспечению кредита;

- меморандум об одобрении кредита;

- оценку обеспечения кредита;

- базовую информацию о клиенте;

- данные о доходности операций клиента;

- анализ конкурентоспособности клиента;

- отчеты о посещении клиента;

- классификацию риска по кредиту;

- финансовые отчеты клиента;

- стратегию, план действий на случай возникновения у клиента финансовых проблем;

- прогнозируемое движение денежных средств;

- оценки руководства;

- отчеты о проведенных исследованиях и прочую дополнительную информацию Давыдов Р.А. Управление кредитными рисками и методы их оценки при кредитовании. // Банковское кредитование.- 2007. - №2. .

Адекватная существующим на рынке условиям и возможностям, банка, будет способствовать снижению кредитного риска и повышению стабильности работы банка.

1.3 Организационно - экономические проблемы оценки кредитоспособности заемщика

В последние годы в банковских кругах повышенное внимание уделяется проблемам управления рисками. Рекомендации Базельского комитета, а также рискоориентированный надзор со стороны Банка России стимулируют российские коммерческие банки к применению различных методов управления рисками. За последние несколько лет были внесены значительные изменения в нормативные акты Центрального банка РФ Положение ЦБ РФ от 26.03.2004 № 254-П "О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности" в редакции от 27.12.2007; Инструкция ЦБ РФ от 16.01.2004 № 110-И "Об обязательных нормативах банков" в редакции от 13.11.2007., регламентирующие оценку кредитных рисков и риска ликвидности. Кроме того, согласно «Стратегии развития банковского сектора РФ до 2008г.» в целях повышения качества управления рисками банки должны активно использовать рекомендации Базельского комитета по банковскому надзору, а также применяемые в международной банковской практике методы управления рисками, включая в случае применимости экономико-статистические оценки вероятности неблагоприятных для банка событий.

Основными банковскими рисками являются кредитные риски, которые оцениваются на этапе принятия решения о кредитовании (об объемах, сроках и стоимости кредитования). Именно об оценке кредитных рисков, ориентированной на рекомендации Базельского комитета, в контексте кредитования корпоративных клиентов пойдет речь в данном разделе.

Таблица 1

Величина кредитного риска в соответствии со стандарти-зированным подходом, %

Кредитный рейтинг, присвоенный агентством (по шкале S&P)	AAA, AA	A+, A-	BBB+, B-	Ниже BB-	Рейтинг не присвоен
Весовой коэффициент риска,	20	50	100	150	100

Требования Базельского комитета Базельский комитет по банковскому надзору. Международная конвергенция измерения капитала и стандартов капитала: новые подходы, июнь 2004. рекомендуют использовать один из двух подходов к расчету кредитных рисков: стандартизированный подход или подход на основе использования внутренней рейтинговой системы. Согласно стандартизированному подходу в основе определения величины кредитного риска лежит кредитный рейтинг, присвоенный данному заемщику/обязательству сторонней организацией, специализирующейся на присвоении кредитных рейтингов. Соответствие того или иного рейтинга проценту риска определяется органами банковского надзора с учетом объективных факторов, в том числе исторически сложившихся вероятностей дефолта. Так, например, Базельский комитет предлагает для корпоративных заемщиков следующее соотнесение кредитного рейтинга проценту рискованности рассматриваемого типа актива (табл.1).

Однако, как справедливо отмечает И.О. Лаврушин Лаврушин И.О., Афанасьева О.Н., Корниенко С.Л. Банковское дело: современная система кредитования. - М.: КноРус, 2007. С. 264., применение стандартизированного подхода российскими коммерческими банками невозможно, так как масштаб деятельности кредитных агентств на территории России оставляет желать лучшего. В таких условиях возможность применения стандартизированного подхода ограничивается кредитными сделками с десятком нефтяных компаний и рядом крупных компаний экспортно-ориентированных отраслей. Подавляющее же большинство отечественных заемщиков будет отнесено к последней группе предприятий, которым не присвоен кредитный рейтинг. Подход на основе использования внутренней рейтинговой системы базируется на системе построения кредитных рейтингов, используемой банком самостоятельно и включающей расчет таких показателей, как вероятность дефолта заемщика, уровень возможного убытка по сделке, сумма требований по активной операции. Данный подход представляется более чувствительным к кредитному риску и стимулирует дальнейшее совершенствование внутрибанковских систем рейтинговой оценки. Анализ таких систем, проведенный Базельским комитетом, свидетельствует, что большинство западных банков с успехом рассчитывают показатели кредитоспособности и кредитных рисков на основе внутренних моделей оценки.

Следует отметить, что качественная система риск-менеджмента способна повысить рейтинги банка, следовательно, увеличить его инвестиционную привлекательность для контрагентов, в том числе зарубежных, и предоставить возможность выхода на международные рынки. Также следует отметить, что управление рисками призвано решать такие задачи, как снижение потерь и стабилизация доходности Погорелова О.С. Проблемы прогнозирования кредитных рисков. // Банковское кредитование.- 2008.- №3..

При моделировании кредитных рисков необходимо определиться в первую очередь с тем, что же будет выступать итоговым интегральным показателем, характеризующим надежность заемщика. Большинство банков используют в своей практике рейтинговый показатель, являющийся абсолютной (рейтинг в баллах) или относительной (более рисковый или менее рисковый) характеристикой. С нашей точки зрения, на современном этапе развития банковского дела основным показателем кредитоспособности должен выступать не просто кредитный рейтинг заемщика, а соответствующая данному рейтингу вероятность дефолта. Присвоение кредитного рейтинга, особенно в рамках внедрения новых требований Базельского комитета в России, перестает быть целью оценки кредитоспособности и становится лишь одним из этапов такой оценки.

Второй задачей при построении модели оценки кредитных рисков корпоративных ссудозаемщиков является выбор показателей, принимаемых в расчет при оценке вероятности дефолта клиента. Многие источники рекомендуют использовать при моделировании интегрального показателя количественные (финансовые характеристики, рассчитываемые на основе форм бухгалтерской отчетности) и качественные показатели кредитоспособности заемщика, выбор которых должен быть обоснован в соответствии с целью построения модели оценки. С точки зрения авторов такого подхода Вишняков И.В. Методы и модели оценки кредитоспособности заемщиков. - СПб: Изд-во СПбГИЭА, 1998. С. 18 - 44; Москвин В.А. Риски кредитования инвестиционных проектов // Инвестиции в России. 1999. № 8. С. 25 - 34; Роуз Питер С. Банковский менеджмент. - М.: Дело Лтд., 1995. С. 182 - 186., использование только количественных показателей уменьшает эффективность проводимой оценки. Однако использование качественных показателей при построении модели оценки вероятности дефолта способно снизить прогнозную силу получаемых оценок вследствие негативного влияния человеческого фактора при интерпретации качественных показателей. Тем не менее, использование качественных оценок может быть обоснованным для внесения корректировок специалистом банка в уже рассчитанный показатель вероятности дефолта. Так, в банковской практике зачастую соответствующие корректировки производятся с помощью поправочного коэффициента, способного повысить или понизить рассчитанный интегральный индикатор, но не более чем на регламентированный внутренними документами банка процент (количество пунктов). Таким образом, итоговая оценка вероятности дефолта распадается на базовую часть (рассчитанную по финансовым показателям) и поправочный коэффициент, который может быть предусмотрен в банке для учета качественных характеристик клиента.

Последние два года в печати и на специализированных банковских конференциях активно обсуждаются различные аспекты бурно развивающегося потребительского кредитования в нашей стране. В то же время для кредитных организаций наиболее актуальной была и остается проблема наличия информации, необходимой для адекватной оценки потенциального заемщика. Сейчас о заемщике - физическом лице кредитной организации зачастую известно лишь то, что указано в паспорте и им самим в анкете (кредитной заявке). Очевидно, что этого недостаточно для адекватной оценки кредитоспособности потенциального заемщика, поскольку банк должен иметь возможность не только проверить информацию, внесенную в анкету и паспорт, на предмет ее подлинности, но и получить сведения о платежных привычках и текущей задолженности (в том числе просроченной) клиента. При этом желательно было бы не утруждать его заполнением анкеты, а получить большинство этих данных из независимого источника (не от самого клиента и не от его работодателя). Недостаток доступной для кредитных организаций информации на фоне усиления конкуренции на кредитном рынке приводит к неадекватной оценке рисков, завышению процентных ставок по кредиту и увеличению доли "плохих" долгов в банках.

В мировой практике проблема недостатка информации о потенциальном клиенте решается через накопление данных об обслуживании заемщиком своих кредитов (займов) в определенных специализированных организациях (бюро кредитных историй - БКИ) с установлением особого режима раскрытия такой информации и ограниченного круга лиц, которым она может быть предоставлена.

История насчитывает более двух столетий функционирования кредитных бюро. Первоначально они назывались справочными конторами кредитоспособности или конторами по кредиту и являлись организациями, которые занимались в виде профессии собиранием сведений о кредитоспособности лиц торгового класса и предоставлением их за плату, установленную по соглашению. Первая попытка учреждения таких контор была предпринята в начале 30-х годов XIX столетия в Америке, в Нью-Йорке. Спустя некоторое время конторы по кредиту появились в Англии, Германии, Франции, а далее и в других странах Глухова И.А. Система кредитных историй в некоторых странах Евразийского Экономического Сообщества (ЕВРАЗЭС).// Регламентация банковских операций. Документы и комментарии.- 2008. - №1..

В связи с необходимостью дать возможность кредиторам формировать кредитные истории Федеральным законом от 30.12.2004 № 218-ФЗ "О кредитных историях" (далее - Закон) были определены требования к создающимся бюро кредитных историй, правила обращения с информацией и права кредиторов и заемщиков.

Состав информации, входящей в кредитную историю, определен Законом и описывает то, как заемщик обслуживает свои кредитные обязательства. Из этой информации можно увидеть, например, что заемщик аккуратно и вовремя оплачивает свои обязательства, и оценить величину долга, который ему еще предстоит выплатить. Или, наоборот, можно увидеть неаккуратную оплату кредита или даже дефолт. При этом кредитная история не является "черным списком" (или досье спецслужб), в ней собирается только вся информация по полученному кредиту, которая позволяет не просто эффективно отсеять явно плохих заемщиков, но и разделить всех приемлемых заемщиков на различные группы по качеству.

В настоящее время в соответствии с Законом в государственный реестр БКИ внесено 23 бюро кредитных историй. С полным перечнем БКИ можно ознакомиться на сайте ФСФР России (www.fcsm.ru), которая осуществляет надзор за деятельностью бюро кредитных историй. Большинство БКИ созданы кредитными организациями, скажем БКИ "Глобал Пэйментс Кредит Сервисиз", и нередко еще при участии банковских ассоциаций - например "Национальное бюро кредитных историй". Есть БКИ, в создании которых принимали участие крупнейшие зарубежные бюро кредитных историй, например "Бюро кредитных историй Экспириан-Интерфакс". Можно выделить бюро, как ориентирующиеся на охват своими услугами всей территории страны, так и явно стремящиеся доминировать в одном или нескольких регионах.

В настоящее время, по данным департамента внешних и общественных связей Банка России, в сумме во всех бюро накоплены кредитные истории о более чем 23 млн лиц. Большинство (99,6%) кредитных историй формируется о физических лицах. Кстати, из тех же данных видно, что кредит доступен в основном гражданам в трудоспособном возрасте - до 60 лет, и, значит, можно сделать вывод, что у каждого третьего потенциального заемщика кредитная история уже имеется.

Также можно заметить, что информация, составляющая кредитные истории, распределяется по БКИ неравномерно. По данным, публикуемым Банком России, на пять крупнейших БКИ в совокупности приходится около 96% кредитных историй физических и юридических лиц, накопленных в бюро кредитных историй в стране. В пятерку крупнейших БКИ входят: ООО "Глобал Пейментс Кредит Сервисиз", ОАО "Национальное бюро кредитных историй", ЗАО "Бюро кредитных историй "Инфокредит", ЗАО "Бюро кредитных историй Экспириан-Интерфакс", ООО "Кредитное бюро Русский Стандарт". Опыт экономически развитых стран показывает, что по мере развития рынка услуг по накоплению (предоставлению) кредитных историй количество работающих на всей территории страны бюро существенно сокращается, нередко при сохранении региональных или специализированных БКИ. Однако концентрация информации в пяти БКИ не означает, что кредитные истории накапливаются лишь в отдельных регионах. Материалы Банка России показывают, что количество кредитных историй, приходящихся на отдельный регион, зависит в первую очередь от величины его населения, т.е. кредитные истории формируются по всей стране и на первые 10 регионов-лидеров приходится лишь 40% всех имеющихся кредитных историй. К таким регионам относятся Москва и Санкт-Петербург, республики Башкортостан и Татарстан, Краснодарский и Пермский края, Челябинская, Свердловская, Московская и Ростовская области.

Для формирования кредитных историй и получения отчетов из БКИ банку необходимо заключить договор с выбранным учреждением (бюро должно быть внесено в государственный реестр БКИ). Банк вправе заключить договор с более чем одним бюро кредитных историй (двумя-тремя). Нередко это делается для большей вероятности нахождения потенциального клиента в информационной базе. Далее необходимо наладить IT-систему для взаимодействия с БКИ. Обычно в кредитной организации первым делом налаживалась работа по передаче информации, составляющей кредитную историю, в БКИ и затем уже по получению отчетов. На практике БКИ стимулируют банки на передачу информации в бюро о своих клиентах, справедливо полагая, что в получении кредитных отчетов банки и так заинтересованы. В связи с этим, если банк будет только получать кредитные отчеты, но не будет передавать информацию о своих клиентах, стоимость одного отчета может составлять 200 - 300 руб. Если же обмен будет двухсторонний, то стоимость одного отчета снижается до 15 - 25 руб. (иногда поставка идет бесплатно, кроме ежемесячной). Заметьте, что и получение отчета из бюро, и передача информации о заемщике в БКИ производятся на основании согласия заемщика в письменном виде. Законом и подзаконными актами не устанавливается форма такого согласия, и обычно его включают в текст кредитной заявки, кредитного договора и реже - отдельного соглашения. Сложившаяся практика показывает, что требование о наличии согласия клиента не является препятствием для использования отчетов в работе кредитной организации. Ряд банков в обязательном порядке по всем видам кредитных продуктов обеспечивает получение таких согласий от своих клиентов, существенно сокращая долю невозврата и фактически "выталкивая" неблагополучных клиентов коллегам, не пользующимся услугами БКИ. Полагаем, что согласие заемщика в ближайшей перспективе станет необходимой, но не сложной формальностью.