Кредитование малого бизнеса: современное состояние, проблемы и перспективы развития



Рис. 9. Динамика выдачи кредитов по программам Small и micro Составлен автором по материалам статистической отчетности Уралприватбанке..

Важное значение для банка имеет доходность кредитной программы ЕБРР. Доходы, полученные отделением от реализации программы, за период с 2001-2006 год представлены на рис. 10.

Рис.10. Доход от реализации программы ЕБРР в Уралприватбанке Составлен автором по материалам статистической отчетности Уралприватбанке..

Существует устойчивая тенденция к увеличению доходов программы, что в свою очередь связано с ростом объемов кредитования.

Анализируя кредитную программу ЕБРР в отделе кредитования юридических и физических лиц, можно отметить, что объем ссудной задолженности по программе ЕБРР на 01.01.2005г. занимает 13%, хотя объем выдаваемых кредитов в общем объеме выдачи составляет около 34%. Это связано со способом погашения кредитов. Кредиты по системе Европейского Банка Реконструкции и Развития должны погашаться ежемесячно равными долями, что позволяет снижать риски не возврата кредита. Распределение общего остатка ссудной задолженности по секторам в Уралприватбанке представлен на рис. 11.

Рис. 11. Распределение ссудной задолженности в Уралприватбанке по секторам отдела кредитования юридических и физических лиц. Составлен автором по материалам статистической отчетности Уралприватбанка..

Доходность кредитной программы ЕБРР в общем, объеме доходов отделения представлена на рис. 12.



Рис.12. Распределение доходов по секторам Уралприватбанка Составлен автором по материалам статистической отчетности Уралприватбанка..

Несмотря на объем судной задолженности 13% по кредитам, выданным по программе ЕБРР, доходность по ним составляет около 21%, это связано с двумя факторами. Во-первых, процентная ставка по микрокредитам выше, чем ставка по кредитам для физических лиц (на сегодняшний день 21% и 19% соответственно); во-вторых, около 40% ссудной задолженности по юридическим лицам не приносит доход, так как является просроченной. В основной массе это кредиты, выданные в 2001-2006 годах.

Рис.13. Структура просроченной задолженности Составлен автором по материалам статистической отчетности Чкаловского отделения СБ РФ..

Необходимо отметить, что низкий уровень просроченной задолженности по программе ЕБРР связан, прежде всего, с оценкой кредитоспособности применяемой сотрудниками, работающими по программе ЕБРР. Так как какие бы выгодные условия кредитования не предлагал ЕБРР, и как бы не хотели получить кредиты малые предприятия, банк, в частностиУралприватбанк, не может предоставить кредит, если клиент неплатежеспособен. Не стоит забывать, что выдача любого кредита связана с риском неплатежей по нему.

Поэтому для минимизации кредитного риска банку необходимо оценить кредитоспособность клиента, в рамках какой бы программы он не работал.

2.2 АНАЛИЗ КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ БАНКА В ОБЛАСТИ ОРГАНИЗАЦИИ КРЕДИТОВАНИЯ МАЛОГО БИЗНЕСА

Одной из отличительных особенностей малого бизнеса является большая, чем у крупных хозяйствующих субъектов, зависимость от заемных средств, в первую очередь - от кредитов банка. Это объясняется многими факторами: объективной ограниченностью свободных финансовых ресурсов, ускоренной оборачиваемостью оборотных средств, меньшими возможностями для долгосрочного планирования движения денежных потоков.

В целях содействия экономическим преобразованиям в странах Восточной Европы в 1991 году была учреждена международная финансовая организация "Европейский банк реконструкции и развития" (ЕБРР).

Европейский Банк Реконструкции и Развития был учрежден в 1991 году в связи с переменами в экономической и политической жизни Центральной и Восточной Европы. ЕБРР, его создание было необходимо для поддержки процесса становления рыночной экономики. ЕБРР является международной организацией имеющей в своем составе 60 членов - 58 стран, Европейское сообщество и Европейский инвестиционный банк. ЕБРР финансирует проекты, как в частном, так и в государственном секторах, предоставляя прямое финансирование кредитным организациям, а также предприятиям инфраструктуры, промышленности и торговли Деятельность Европейского банка реконструкции и развития.- IPC.: GmbH, 2000,С. 63..

Профиль деятельности ЕБРР - финансирование проектов, способствующих переходу к рыночной экономике. Детальная оценка достижения этой цели производится на начальном этапе проработки проектов, чтобы получить от них максимальный эффект воздействия в регионе.

Центр тяжести деятельности ЕБРР приходится на частный сектор. К концу 2001 года его доля составляла 70% (по объему) всех операций ЕБРР, что соответствовало требованию соглашения об учреждении Банка относительно выделения на проекты в госсекторе не более 10% всех капиталовложений Банка. Эта организация работает над формированием такого финансового сектора, который удовлетворяет потребностям предпринимателей в особенности малым и средним предприятиям (МСП), а также стремится к созданию целого ряда разнообразных финансовых организации и расширению диапазона услуг для МСП и других предприятий. Европейский банк Реконструкции и Развития оказывает поддержку финансовым организациям, вкладывая в них капитал, повышая квалификацию их специалистов, внедряя рациональные формы деловой практики. Операции в финансовом секторе являются крупнейшей областью приложения финансовых ресурсов Банка - на них приходится почти треть общей стоимости проектов ЕБРР. Одной из целей Европейского Банка является увеличение объемов финансирования малых и средних предприятий, улучшение инвестиционного климата и создание каналов поддержки для этих предприятий.

ЕБРР установил рабочие отношения с ведущими коммерческими банками, другими международными финансовыми и прочими организациями, действующими в Российской Федерации. В 2002 году Банк сотрудничал с 51 коммерческими, 16 официальными организациями со финансирования, 9 международными финансовыми организациями и 6 экспортно-кредитными агентствами.

На Россию приходится 20% общего объема ассигнований ЕБРР, в результате чего Россия стала крупнейшим получателем финансовых ресурсов Европейского банка. По линии таких программ, как Фонд поддержки малых предприятий России и региональных фондов венчурного капитала, а также благодаря прямым кредитам и вложениям в акционерные капиталы у ЕБРР образовались клиенты в большинстве из 89 регионов России.

Крупнейшей программой ЕБРР в области микро- и малого кредитования является Фонд поддержки малых предприятий России, который осуществляет финансирование через отделения российских банков на территории всей страны.

В отделениях реализуется 2 кредитные программы ЕБРР: программа Микрокредитования (micro) и программа кредитования Малого бизнеса (small).

Микрокредит выдается на сумму от 100 до 30 000 долларов США (в долларах США или рублевом эквиваленте) на срок до 1 года с целью пополнения оборотных средств клиента либо для небольших инвестиций.

Малый кредит выдается на сумму от 20 000 до 125 000 долларов США (в долларах или рублевом эквиваленте) сроком до трех лет с целью приобретения заемщиком комплектующих и сырья для производственных целей либо инвестиций (покупка оборудования, недвижимости и т.д.). Кредит на строительство или приобретение зданий может быть выдан только в том случае, если они будут использоваться преимущественно для производственных целей.

Способ выдачи кредита определяется потребностями клиента. Оформление кредита производится, как потребительский на неотложные нужды с выдачей наличными через кассу для предпринимателей, если сумма кредита не превышает рублевый эквивалент 10 тыс. долларов. Кредит выдается через расчетный счет предпринимателям, если сумма больше 10 тыс. долларов, и всем малым предприятиям. В этом случае отслеживается целевое использование кредитных средств.

Процентная ставка по обоим видам кредитов рыночная и зависит от ситуации на кредитном рынке. Так со снижением ставки рефинансирования до 13 % годовых была снижена и цена этих кредитов. В настоящее время она составляет 21 - 23 процента годовых. Процентные ставки указаны в определенных пределах, так как Программа кредитования малого бизнеса, в соответствии с принципами кредитования, предлагает дифференцированный подход к цене кредита. Практическая реализация этого подхода зависит от интересов коммерческого банка, а также от результатов оценки кредитоспособности заемщика.

Малые и микро - кредиты могут получить предприятия, которые осуществляют свою деятельность в торговле, сфере услуг, производства и число работников этого предприятия не превышает 50 человек. Однако, если на предприятии работают от 50 до 100 человек, то решение о выдаче кредита принимается в зависимости от наличия веских аргументов в пользу финансирования этого предприятия - обоснование целесообразности финансирования отличается в каждом конкретном случае. Это, например, предприятия, которые с помощью кредита могут создать большое число рабочих мест, или те предприятия, которые предлагают товары и услуги, не доступные до этого момента. Если на предприятии работает больше, чем 100 человек, то в выдаче кредита в рамках кредитования малого бизнеса клиенту будет отказано.

Обеспечением кредитов может служить залог личного имущества или имущества предприятия. Обеспечение должно покрывать 100% основного долга и процентов по кредиту. Кредиты погашаются равными долями, но не реже одного раза в месяц (еженедельно, два раза в месяц, ежемесячно).

Существуют ограничения в рамках Программы кредитования малого бизнеса. Коммерческие банки не кредитуют игорный бизнес, финансовые операции (например, торговля ценными бумагами), производство алкогольных напитков, табака, оружия и других опасных материалов, а также производство, которое наносит ущерб окружающей среде.

Условия кредитования малого и среднего бизнеса очень выгодны для клиента (быстрый срок рассмотрения заявки от 6 до 7 дней, сравнительно выгодная процентная ставка, относительно гибкие графики погашения). Менее удобной является индексация по отношению к курсу доллара. Такая индексация включает для клиента определенные возможности либо риск - изменение обменного курса ведет к повышению реальной суммы долга (если рубль по сравнению с долларом обесценивается быстрее, чем растет инфляция) или к уменьшению реальной суммы долга (если рубль по сравнению с долларом обесценивается менее сильно по сравнению с темпами инфляции). Этот риск уменьшается путем возврата долга равными долями. Преимущество погашения равными долями по сравнению с обычной российской практикой (погашение полной суммы кредита в конце срока), в том, что увеличивается скорость уменьшения текущей суммы капитала к погашению.

В настоящий момент в рамках кредитных программ ЕБРР клиенты получают достаточно большой выбор по условиям кредитования (табл. 2).

Таблица 2 Условия кредитования в рамках кредитных программ Европейского банка Реконструкции и Развития

Программа	Микрокредиты	Кредитование Малого бизнеса
Условия	Рублевые кредиты	Валютные кредиты	Рублевые кредиты	Валютные кредиты
Цель кредита	Оборотные средства, Небольшие инвестиции	Инвестиции (покупка оборудования, недвижимости, пр.), закупка комплектующих, сырья для производственных целей
Целевая группа клиентов	Индивидуальные предприниматели, малые предприятия
Сфера деятельности	Производство, торговля, услуги
Сумма кредита	До 900 000 руб.	До 30 000$	От 600 000 руб. До 3 750 000 руб.	От 20 000$ До 125 000$
Срок кредита	До 12 мес.	До 3-х лет
Процентная ставка	20-25 % год.	11-1 5% год.	20-23% год.	11-13% год.

Оценка кредитоспособности заемщика в рамках Программы кредитования малого бизнеса осуществляется поэтапно. На первом этапе устанавливаются деловые контакты с клиентом, собирается информация о клиенте и о запрашиваемом кредите, то есть оценивается деловой риск. На следующем этапе оцениваются финансовые показатели предприятия, кредитный специалист составляет баланс предприятия на конкретную дату и отчет о прибылях и убытках за последние 3-6 месяцев работы предприятия. В заключении прогнозируется поток денежных средств на период гашения ссуды. Однако необходимо отметить, что при первой встрече с клиентом, кредитному специалисту необходимо узнать возможно, ли финансирование клиента в рамках данной программы. Это важно последующим причинам:

при проведении анализа кредитоспособности заемщика, который в конечном итоге может оказаться бесполезным, тратится слишком много времени. Целесообразнее было бы использовать это время на работу с более подходящим клиентом;

клиент теряет время, которым он мог бы воспользоваться для поиска других источников финансирования.

Часто уже при первой встрече с клиентом можно определить, существует ли веская причина, препятствующая выдаче кредита. Например, если у клиента на предприятии работает больше, чем 100 человек либо предприятие занимается производством табачных изделий и т.п. Клиенту будет отказано в выдаче кредита, так как эти параметры противоречат условиям Программы кредитования малого бизнеса.

При первой встрече кредитный специалист банка должен убедиться, что предприятие соответствует условиям Программы кредитования малого бизнеса, и предлагает ему заполнить заявку на получение кредита в размере от 10 000 до 30 000 долларов США. Если клиенту требуется кредит на сумму до 10 000 долларов США, то ему предлагают заполнить менее детализированную, заявку. В заявке клиент должен указать: наименование предприятия; место регистрации, дату и номер свидетельства; юридический адрес предприятия; банк, в котором находится его расчетный счет и остаток по счету; вид деятельности и опыт работы в данном бизнесе; кредитную историю, если таковая имеется; какими основными средствами располагает; данные о руководителях и их доле в собственности предприятия; данные владельцев предприятия и их доле в собственности; наименование товаров, реализуемых предприятием с указанием процентной доли каждого товара, а также изменение ассортимента; поставщиков; конкурентов; связь с другими фирмами (участие или совместная деятельность); размер, срок, назначение, обеспечение кредита; численность рабочих предприятия; налоговые льготы.

Вся информация, указанная клиентом в заявке является строго конфиденциальной и используется только для принятия решений о предоставлении или не предоставлении кредита. Однако Уралприватбанк оставляет за собой право обращаться к любому лицу известному или не известному заявителю, которое может оказать содействие в принятии такого решения, если заявитель не укажет имя (наименование) лица либо причину нежелания (например, конкурент) осведомления таких лиц о заявке.

В качестве приложения к заполненной заявке клиент должен представить в банк для оценки его кредитоспособности необходимые. В случае представления копий документов клиент должен предъявить кредитному специалисту и их оригиналы для сравнения.

Оформляя заявку клиенту необходимо помнить, что любые ошибки, умалчивания с его стороны могут привести к задержке принятия решения или отказу в выдаче кредита, а также ошибкам при оформлении последующих документов, в частности договоров залога.

После получения заявки и необходимых документов кредитный специалист должен провести анализ предприятия "на месте", то есть лично посетить предприятие. В процессе анализа "на месте" кредитный специалист должен тщательно оценить правильность всей информации и финансовых данных, полученных при первоначальном разговоре с потенциальным клиентом, а также осмотреть все активы, находящиеся в помещениях компании. Такая проверка дает кредитному специалисту возможность понять, о чем конкретно говорил клиент при первоначальной беседе, возможно, в общих словах. Таким образом, кредитный специалист получает более глубокое и подробное представление о предприятии, чем это было возможно после первого обсуждения. Главная цель такой инспекции - проверка правильности информации, предоставленной клиентом, путем построения логических умозаключений на основании личных наблюдений кредитного специалиста.

Основной анализ должен быть проведен эффективно и оперативно, с минимальными временными затратами, но в то же время очень тщательно. Следовательно, кредитному специалисту имеет смысл назначить одно посещение, которому он сможет уделить достаточно времени, для очень подробного анализа, чем провести краткую предварительную инспекцию, которую придется дополнять несколькими визитами из-за того, что не все необходимые данные были получены в первый раз. При посещении должны присутствовать все ключевые фигуры, с которыми хочет побеседовать кредитный специалист.

При проведении анализа предприятия кредитным специалистом оценивается деловой риск. В него включают: оценку внешней среды функционирования, качество управления, кредитную историю и оценку кредитной заявки клиента.

Оценка внешней среды функционирования базируется на исчерпывающей информации о сфере деятельности предприятия, о его местонахождении, о видах продукции (услуг) и спросе на нее, о его конкурентах и клиентах (потребителях и поставщиках). Информация о данных параметрах собирается кредитным специалистом из разнообразных источников. Это могут быть не только документы (договора поставки, аренды, балансы и т.д.), но и статьи в газетах, журналах. Например, публикация показателей, по которым строительные предприятия корректируют цены, а также, умело варьируя вопросы, об одном и том же предмете кредитный специалист может выяснить степень достоверности информации при беседе с сотрудниками фирмы.

Для оценки управления обществом, необходимо определить профессиональные качества, опыт работы директора предприятия; кто является собственником предприятия; кем и каким образом осуществляется управление предприятием; как распределяются обязанности, кто и за какую часть деятельности предприятия отвечает.

Оценка кредитной заявки клиента проводится по совокупности показателей, характеризующих назначение кредита, порядок его выдачи, срок погашения, залоговое обеспечение.

Стоимость объектов обеспечения вычисляется дисконтированием закупочной цены, чтобы создать некоторый допуск на амортизацию. Однако изменение рыночных условий могут также на столько увеличить стоимость заложенных объектов, что сумма будет достаточной для того, чтобы возместить или даже превысить потерю стоимости по причине износа. В любом случае должна быть рассчитана текущая рыночная стоимость рассматриваемого объекта. Как правило, определенный процент от стоимости (обычно 30-50%%) должен быть вычтен из текущей стоимости, что в результате дает максимальную стоимость данного актива при использовании его в качестве обеспечения. Такой дисконт устанавливается для того, чтобы у заемщика был стимул к погашению кредита, а у банка была возможность быстрой реализации всего обеспечения - даже того, которое сложно продать.

При расчете рыночной стоимости обеспечения часто требуются специальные (технические) знания, которыми не всегда обладают кредитные эксперты. Поэтому когда закладывается оборудование, недвижимость или транспортные средства, нужно прибегать к услугам профессионального оценщика -- собственного оценщика банка или независимого эксперта (если это представляется возможным). Ювелирные изделия и ценные бумаги должны всегда оцениваться профессионалами, имеющими специальную лицензию. Личное имущество заемщика (например, видеомагнитофон, мебель) и товарно-материальные запасы предприятия (производственные запасы, торговые запасы ) обычно оцениваются кредитным экспертом. Товарно-материальные запасы можно оценивать по их стоимости, но вся информация, предоставленная заемщиком, должна быть сверена с текущими рыночными ценами.

В завершение анализа делового риска в качестве вспомогательной системы используется система присвоения очков. Для каждой сферы деятельности потенциальному заемщику может быть присвоен один из следующих показателей:

«+» сильная сторона в этой сфере;

«0» ни сильная, ни слабая, нет каких-либо очевидных преимуществ по

сравнению с конкурентами;

«-» слабость в этой сфере, возможные риски в будущем.

=Следующий этап оценки кредитоспособности заемщика в рамках Программы кредитования малого бизнеса - это оценка финансовых показателей. Она базируется на данных бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках. Но кредитному специалисту нужна более обширная информация, чем та, которую может сообщить стандартный российский баланс, запрашиваемый налоговой инспекцией. Финансовая отчетность, составляемая для налоговой инспекции, содержит " белые цифры", которые чаще всего ниже, чем реальные, потому что предприятие хочет скрыть свои обороты, чтобы не платить высокие налоги. Следовательно, кредитный специалист должен сам составить аналитический баланс и отчет о прибылях и убытках на основании собственных наблюдений, расчетов и оценок. Итак, составляя "свой" баланс кредитный специалист должен тщательно проверять бухгалтерские документы, а также должен убедится в реальном существовании того, что отражено в них. Бухгалтерский баланс кредитный специалист составляет по статьям актива и пассива.

АКТИВ

- Кассовая наличность. Это пункт, включает деньги, в местной и в иностранной валюте, которые потенциальный заемщик имеет на руках в день проведения анализа. Кредитный специалист должен лично удостовериться в существовании этих денег, при этом уверений заемщика в том, что деньги существуют, но находятся в другом месте (например, дома), не достаточно. Кредитный специалист ни в коем случае не должен включать в свой балансовый отчет суммы, которые он не видел своими глазами.

- Фонды на счетах в банке. Сумма средств на банковских счетах определяется по официальным счетам и банковским выпискам на дату балансового отчета. Единственно важный момент, на который необходимо обратить внимание, это финансовая надежность банка, в котором у предприятия открыты счета.

Ценные бумаги. Этот пункт может включать или акции других компаний, принадлежащие заемщику, или ценные бумаги с постоянной процентной ставкой, эмитированные различными организациями, в основном в форме векселей. В последнем случае стоимость и ликвидность таких ценных бумаг зависит от платежеспособности эмитента.

- Дебиторская задолженность. Это пункт, включает в себя те товары или услуги, которые потенциальный заемщик предоставил в кредит, то есть покупатель не оплатил их немедленно по получении. Учитывая, что этот пункт обычно составляет значительный процент от общей суммы балансового отчета, и то, что задолженности между компаниями представляют серьезную проблему в современной России, тщательно изучаются счета к получению в балансе потенциального заемщика. Клиент должен предоставить список счетов к получению, указывая окончательную суму, дату возникновения счета, и указанный в контракте срок оплаты. Если в этой статье баланса очень много отдельных пунктов, то подробный список должен включать в себя только 5-10 самых крупных задолженностей. Счета к получению, оплата по которым была задержана больше, чем на 30 дней, должны быть списаны (с точки зрения анализа ЕБРР). По этому пункту кредитный специалист должен также определить, является ли клиент постоянным поставщиком, или заказы обычно поступают от новых и новых покупателей, что предполагает повышенный риск.

- Собственная предоплата. Предоплаты со стороны заемщика, указанные в счетах, сверяются с существующими контрактами и соответствующими банковскими переводами. Однако кредитный специалист должен тщательно изучить контракты, для того чтобы определить, насколько долгосрочны и стабильны отношения между клиентом и поставщиком.

Поставки товаров. Эта статья включает в себя поставки товаров, которые в данный момент находятся в пути, но еще не прибыли и не были оплачены. Кредитному специалисту необходимо установить, является ли поставка просто условным обязательством, которое могут и не исполнить, или фирма связана контрактными или фактическими обстоятельствами.

- Товарно-материальный запас. Данные о запасах товаров получают из счетов и записей товарного учета, но кредитные специалисты должны всегда искать подтверждения этим данным, инспектируя и оценивая товары лично. То

вар оценивается по закупочным ценам.

- Постоянные активы. Сумму основных средств предприятия можно определить по данным бухгалтерского учета. Если предприятие использует основные средства, которые являются собственностью руководителя компании, владельца компании, или какого-либо другого лица, никак не связанного с компанией, то кредитный специалист обязательно должен проверить права на владение данными активами, а также изучить соответствующие контрактные отношения, регулирующие использование этих активов предприятием. Как правило, оценка основных средств является предметом для обсуждения. Следовательно, кредитный специалист должен всегда стараться лично оценивать постоянные активы, используя при этом консервативный подход, основываясь на рыночных ценах и собственном опыте. В качестве одного из критериев можно использовать и первоначальную цену, по которой имущество было приобретено, устанавливая при этом адекватный коэффициент амортизации.

ПАССИВ

- Краткосрочные обязательства. Эта статья включает в себя юридически обоснованные текущие обязательства, о которых клиент должен, открыто сообщить и подтвердить документально. Каждый пункт этой статьи, который покажется необычным с точки зрения суммы или сроков изучается отдельно, и в любом случае учитывается при принятии решения об утверждении кредита или при рассмотрении залога.

- Счета к оплате. Общую картину по счетам к оплате можно получить из официального балансового отчета, хотя указанные в нем суммы иногда бывают завышены. Если клиент утверждает, что суммы соответствуют действительности, он должен это подтвердить, например, показав чеки, где указана сумма, уплаченная на самом деле.

- Товарный кредит. Этот пункт относится к общим договорам, заключенным с поставщиками, которые позволяют клиенту заказывать товар на определенную сумму в любое время. Другими словами, сторонам не нужно заключать отдельный контракт на каждую отдельную поставку. Такие общие договора обычно бывают среднесрочными или долгосрочными, и означают, что между клиентом и поставщиком существуют хорошие отношения.

- Другие обязательства. Другие обязательства относятся к обязательствам по отношению к лицам или предприятиям, которые не имеют отношения к определенным поставкам товаров или предоставлению услуг, то есть которые не связаны непосредственно с текущей деятельностью предприятия. Это могут быть ссуды, полученные предприятием от владельцев акций или от владельцев компании, связанных компаний или других организаций, или из неофициального финансового сектора. Подобные пассивы отслеживать очень трудно из-за того, что сделки такого рода заключаются на неформальном уровне и обычно не подкрепляются письменным контрактом. Если сам заемщик не предоставляет информацию о таких займах, то вычислить ее можно только путем выявления логической связи между ходом развития фирмы клиента и текущего объема активов. Ссуды, полученные из неформальных источников, представляют собой риск не только потому, что этот фактор уменьшает собственный капитал предприятия, но и потому, что может поставить под угрозу возвращение кредита.

- Долги банкам. Если у потенциального заемщика открыты счета в других банка, необходимо внести в его дело данные по каким-либо текущим кредитам, полученным в этих банках. График взносов по таким кредитам, а также процентные ставки, можно узнать из соответствующих кредитных договоров.

При составлении балансового отчета вышеуказанными методами, мы имеем возможность, собрать важную информацию о текущем положении фирмы. Однако это нам ничего не говорит о том, как эта ситуация изменяется с течением времени, в особенности в зависимости от текущей деятельности фирмы. Компания должна быть достаточно успешной на рынке, для того чтобы выжить в обозримом будущем. В целом, успех измеряется прибылью. Для того чтобы уточнить размеры прибыли, необходимо соотнести между собой выручку и расходы за определенный отрезок времени. Здесь и далее под понятиями "выручка " и " доходы " подразумеваются операции, которые включают в себя входящие и исходящие выплаты, соответственно. В отличие от балансового отчета, в котором собраны различные переменные, зафиксированные на определенную дату, в отчете о прибылях и убытках говорится о переменных, имеющих отношение к движению денежных средств, активов и т.д.

Составление отчета о прибылях и убытках начинается с того, что записывается выручка и расходы, связанные с операциями по продаже. Как правило, между выручкой от продажи и расходами должна быть положительная разница, то есть избыток, или валовая прибыль. Из валовой прибыли, которая остается после того, как операционные расходы вычитаются из операционной выручки необходимо вычесть дополнительные расходы на пункты, которые больше всего похожи на постоянные затраты. Они включают в себя аренду, заработную плату, муниципальные услуги и т.д., а также некоторые виды налогов. Сложив все эти расходы, и вычтя их из валовой прибыли получаем сумму прибыли до налогообложения. После того как будут учтены все другие доходы и расходы и вычтен подоходный налог, получаем чистую прибыль за вычетом налогов. В окончательном варианте получаем следующую структуру:

+ Выручка от продаж

- Расходы на приобретение товаров

= Валовая прибыль

- Административные расходы

= Прибыль до налогообложения

+ Другие доходы

- Другие расходы

- Налоги

= Прибыль за вычетом налогов

Однако, хочется отметить, что ЕБРР понимает, что такой подход является грубым нарушение принципа "накопления", на котором должен быть основан "настоящий" отчет о прибылях и убытках Деятельность Европейского банка реконструкции и развития IPC.: GmbH, 2000,С. 95.. Но считает, что это оправдано, учитывая, что практически невозможно абсолютно точно соотнести между собой выручку и расходы. Необходимые данные очень трудно извлечь из официальных счетов (если таковые вообще существуют, при условии их полного соответствия реальному положению вещей). Время и силы, которые пришлось бы потратить на отслеживание неофициальных операций, стоят гораздо больше, чем преимущества от результатов достижения точного соответствия.

После составления отчета о прибылях и убытках необходимо обратить внимание на сумму чистой прибыли. Так как, кредит ЕБРР погашается равными долями кредитный специалист, получив сумму чистой прибыли, может обнаружить, что ее не достаточно для выполнения кредитных обязательств. По условиям Программы кредитования малого бизнеса у предприятия, после уплаты доли кредита, от чистой прибыли должно оставаться не менее 30 %.

Когда подготовлен баланс и отчет о прибылях и убытках, их структура может быть проанализирована при помощи финансовых коэффициентов. Они являются не более, чем ключами к решению вопроса о выдаче кредита. В рамках Программы кредитования малого бизнеса рассчитываются следующие коэффициенты: общий коэффициент ликвидности, коэффициент задолженности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент оборота инвентаря. Этот перечень коэффициентов не замкнутый. При необходимости кредитный специалист может использовать и другие коэффициенты.

Коэффициент ликвидности.

Оценка ликвидности чрезвычайно важна, так как неликвидность предприятия может привести к неплатежеспособности.

К ликвидным средствам предприятия относятся: денежная наличность (касса, средства на расчетных и других счетах в банке, при условии, что деньги на этих счетах вложены не на фиксированный срок), краткосрочная дебиторская задолженность.

Для возврата кредита важно знать, достаточно ли будет ликвидных средств в распоряжении у предприятия на дату платежа по кредиту. Сравнивая краткосрочные оборотные средства предприятия (касса и счет в банке; краткосрочная дебиторская задолженность) с краткосрочными пассивами, можно выяснить в какой степени краткосрочные активы покрывают краткосрочную задолженность. Этот коэффициент рассчитывается по формуле:

к-т Л=(ЛС+ДЗ+ОТ)/КТ (11),

где ЛС - ликвидные средства,

ДЗ - дебиторская задолженность,

ОТ - остаток товара на складе,

КТ - краткосрочные обязательства.

Данный коэффициент должен быть равен 2 или выше. Если этот коэффициент высокий, то это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности. Постоянное снижение коэффициента означает повышенный риск некредитоспособности клиента. Принципиально важно, чтобы ликвидность всегда имела положительное значение.

Коэффициент ликвидности - это очень укрупненный показатель, поэтому при необходимости можно получит больше информации, о ликвидности предприятия сравнивая общие оборотные средства с краткосрочной и среднесрочной задолженностью.

Коэффициент задолженности. Данный коэффициент является важным для оценки кредитоспособности заемщика. С его помощью можно узнать сколько заемных средств привлечено на рубль собственных и на сколько каждый рубль долга подкреплен собственностью. Коэффициент задолженности рассчитывается по формуле:

к-т З = ЗС/СК (12),

где ЗС - заемные средства, СК - собственный капитал.

Оптимальная величина коэффициента от 0,5 - 1.

Чем ниже этот коэффициент, тем меньше заемных средств находится у клиента, тем менее он зависим от внешних источников. Этот коэффициент является индикатором способности предприятия противостоять кризису.

Можно было рассчитать вместо коэффициента задолженности коэффициент собственного капитала (отношение собственных средств к сумме баланса), но так как формально, на бумаге, уровень собственного капитала часто очень низок ЕБРР рекомендует использовать коэффициент задолженности.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Этот коэффициент определяет способность предприятия выполнить свои срочные обязательства и рассчитывается по формуле:

к- т СОС = ( СК-ПА) / ( ВБ-ПА) (13),

где ПА - постоянные активы, ВБ - валюта баланса.

Коэффициент меняется в среднем от 0,1 до 0,4.

Низкое значение этого коэффициента может говорить о недостаточном оснащении предприятия. Ключевым критерием, по которому можно судить о положении с ликвидностью предприятия, является скорость оборота товарно-материальных запасов. Этот показатель отражает количество оборотов, совершаемых оборотным капиталом в определенный период времени и рассчитывается как отношение себестоимости реализации продукции к средней величине запасов. Если скорость оборота снижается, это нужно воспринимать как симптом надвигающего кризиса для предприятия. Чтобы выяснить на какой срок хватит данного запаса товаров необходимо рассчитать отношение товаров на складе к стоимости материалов.

Об.т. = СС / ОТ (14),

Где СС - себестоимость проданных товаров.

Описанные выше коэффициенты можно рассматривать как помощь в анализе. Они выполняют сигнальные функции. Любые изменения из периода в период служат подсказкой кредитному эксперту о том, что нужно искать более детальную информацию, чем та, которую можно вывести из цифр.

Руководство предприятия всегда заинтересованно в получении максимальной прибыли, чтобы выжить в современных экономических условиях. Этот максимум оно желает подтвердить аналитическими расчетами. Поэтому, когда приходится считать общую прибыль от продаж, используют метод маржинального дохода. Он представляет собой сумму прибыли и постоянных расходов. Для выполнения аналитических расчетов прибыли от продаж часто используют показатели выручки от продаж и удельного веса маржинального дохода в выручке от продаж вместо показателя общей суммы маржинального дохода и рассчитывают как отношение разницы выручки от продажи и стоимости проданных товаров к стоимости проданных товаров. Учитывая, что разность выручки от продажи и стоимости проданных товаров составляет валовую прибыль предприятия маржинальный доход можно рассчитать как отношение валовой прибыли к стоимости проданных товаров. Такое соотношения применяется, когда общая прибыль предприятия считается от продаж нескольких видов продукции, то есть учитывается удельный вес маржинального дохода в выручке от продаж. Если известны удельные веса маржинального дохода в выручке от продаж по каждому виду продукции, то для общей суммы выручки от продаж удельный вес маржинального дохода подсчитывается как средневзвешенная величина.

Прогноз движения денежных средств (Cash-Flow). Для того чтобы вернуть кредит предприятию необходимо иметь ликвидные средства. Клиенты не могут выплатить кредит оборудованием или товаром, а только ликвидными средствами, то есть наличными или средствами на счетах. Иногда даже сильное, быстрорастущая фирма, ориентированная на получение прибыли, может столкнуться с проблемами при возвращении кредита в срок, если она вложит все свои ликвидные средства, то есть выручку от продаж, в покупку нового товара, или потратит их на расширение производственных мощностей. По тем же причинам даже убыточные фирмы могут быть в состоянии вернуть кредит, например, продав свои основные средства или уменьшив товарно-материальный запас, таким образом, получив постоянный приток средств. Другими словами, может случиться, что в принципе заемщик кредитоспособен и получает прибыль от своей деятельности, но в данный момент испытывает затруднения из-за того, что потратил больше обычного на крупную партию товара, или даже из-за того, что один из клиентов не заплатил во время по счету. Поэтому при проведении анализа движения денежных средств очень важно помнить о том, что за каждый определенный период необходимо учитывать только то движение товаров, которое также затрагивает наличные средства или текущие счета. Это связано с тем, что задача кредитного специалиста состоит только в том, чтобы зарегистрировать движение денежных средств. Движение денежных средств может происходить по различным причинам. С одной стороны, это явление может быть результатом текущей деятельности предприятия, и следовательно, быть связанным с пунктами, включенными в отчет о прибылях и убытках. В качестве примера можно привести приобретение и продажу товаров, другие расходы на рекламу, аренду помещений и т.д. поскольку все это имеет отношение к денежным платежам. С другой стороны, движение денежных средств может наблюдаться из-за изменений в балансовом отчете, которые не относятся к операционным доходам. Например, ликвидные средства, находящиеся в распоряжении предприятия, могут, значительно, увеличится за счет полученного кредита, или продажи недвижимости, а инвестиции или удовлетворение требований могут понизить запас ликвидности предприятия. Все эти изменения должны быть проанализированы на основе принципа начисления. Такой анализ состоит из двух частей: анализ движения денежных средств (СРА), рассматривающий прошлые факты и данные, и прогноз движения денежных средств (CFP), заглядывающий в будущее. CFA оценивает те изменения, которые в действительности имели место в определенный период времени в прошлом, а при подготовке CFP кредитные специалисты пытаются собрать, как можно больше информации о том, как предприятие будет развиваться в будущем. Такая информация может представлять собой планы инвестиций, приближающиеся сроки взносов по кредитам, бизнес план компании, демонстрирующий, что политика фирмы направлена на то, чтобы поднять или понизить количество счетов к получению из счетов к оплате. CFP также должен (по мере возможности) включать во внимание сезонные факторы, которые могут повлиять на основные тенденции в поведении покупателей. Необходимо принимать во внимание и изменения в уровне выручки от продаж, происходящие из-за расширения мощностей предприятия или из-за изменений в спектре продукции компании.

Составление CFA / CFP.

Эти два отчета всегда построены следующим образом:

+ исходная сумма ликвидных средств

+ / - приход / расход средств в связи с текущими операциями

+ / - внереализационный приход / расход денежных средств, не влияющий на чистую прибыль

= чистый приход / расход за данный период

=> итого ликвидных средств в конце периода

Эти данные записываются отдельно по каждому периоду, обычно за один месяц. Очевидно, что сумма средств в конце каждого периода будет равна исходной сумме средств в начале следующего периода. Отражающий историю развития предприятия анализ денежных средств составляется, так же как и отчет о прибылях и убытках, по трем предыдущим месяцам, а прогноз движения денежных средств можно составлять и на весь срок кредита. Однако оказывается, что прогнозы, заглядывающие более чем на полгода вперед, не очень надежны, в особенности в постоянно изменяющейся обстановке, характерной для России. Поэтому вполне достаточно составить прогноз движения денежных средств на шесть месяцев. Данные движения денежных средств заносятся в таблицу.

После того, как установлена исходная сумма ликвидных средств, вычисляется движение денежных средств, связанное с текущими операциями. В первой строке таблицы записываются расчеты, связанные с предполагаемой выручкой от продаж. Эти цифры выражаются в форме процентной доли среднего значения за три месяца, рассматриваемые в анализе движения денежных средств. При этом могут быть сделаны поправки, отражающие сезонные факторы, расширение мощностей предприятия, или изменения в спектре продукции. Расходы, связанные с продажами и понесенные в предыдущие периоды, указываются в отчете о прибылях и убытках. Эти данные нужно применить при составлении прогноза, или отношении объемов продаж, или в связи с покупательскими тенденциями фирмы. Административные и другие расходы вычитаются. Такие расходы обычно постоянны, и подвержены только небольшим колебаниям. Однако в связи с повышением производительности предприятия эти расходы могут значительно, повыситься. С другой стороны, такой рост обычно можно предусмотреть.

Вторая часть таблицы анализирует другие поступающие и расходуемые ликвидные средства. Если финансируется инвестиционный проект, кредитный специалист должен оценить, на сколько реален план инвестиции, и учесть необходимые выплаты. Если предприятие финансируется кредитами, взносы, указанные в соответствующих кредитных договорах, должны быть учтены. Потенциальный заемщик может утверждать, что уже несколько раз обернул кредитные средства, и что так и будет продолжаться в будущем, но при составлении прогноза движения денежных средств эту информацию нельзя принимать во внимание. Часть работы кредитного специалиста состоит в том, чтобы выяснить, не планирует ли клиент продавать основные средства, выплачивать дивиденды, или производить получать какие-либо важные платежи. Если такие планы существуют, то их нужно учесть при составлении прогноза. В результате, две последние строки таблицы показывают чистый прирост ликвидности за рассматриваемый месяц, а также новую исходную сумму ликвидных средств на последующий месяц.

Прогноз движения денежных средств обычно показывает, что денежные средства в наличии растут по мере того, как растет ежемесячный чистый доход. Однако при рассмотрении этой строки следует быть осторожными, поскольку она часто скрывает временную нехватку ликвидности. Если расчеты показывают, что произошло уменьшение уровня ликвидных средств или прирост очень не большой, то кредитный специалист должен постараться выяснить причину этого явления, а также оценить, действительно ли фирма в состоянии покрыть недостачу средств с помощью резервов.

Запланированные инвестиции являются главной причиной оттока лик

видных средств. Например, потенциальный заемщик может приобрести новое оборудование. Однако большой расход средств возникает и тогда, когда наступает срок платежей по текущим кредитам, и этот фактор необходимо учесть при составлении CFA/CFP. В России этот момент приобретает особое значение, потому что здесь являются нормой платежи, когда вся основная сумма кредита выплачивается единовременным платежом в конце срока кредита.

Наконец, ликвидные средства расходуются и тогда, когда наступает срок выплаты дивидендов или срок выплат по другим обязательствам (например, по краткосрочным вкладам владельцев компании). Сроки всех этих платежей необходимо определить как можно более точно, а затем включить в анализ движения денежных средств и в прогноз движения денежных средств. Это необходимо для того, чтобы составить четкое представление о настоящей и будущей ликвидности потенциального заемщика. Теперь соединив обычное и внереализационное движение денежных средств, можно определить прирост ликвидности за определенный месяц. Если сложить эту цифру с исходной суммой средств на начало месяца, то получаем исходную сумму наличности (а также средств на счетах) на начало следующего месяца. Зная реальные суммы имеющихся денежных средств на период, рассматриваемый в анализе отчета о прибылях и убытках, можно вычислить точную суму затраченных средств в прошлом. Чем точнее эта цифра, тем проще будет создать правильный прогноз движения денежных средств.

Последняя задача кредитного специалиста при оценке кредитоспособности заемщика состоит в резюмировании информации, которую он собрал в форму краткого представления ключевых данных, на базе которых и будет принято решение. Представление кредита должно включать в себя:

- краткое описание проекта, то есть какую сумму запрашивает клиент, на какой срок и какова цель кредита;

- ключевые финансовые данные, то есть сегодняшние и будущие обороты, месячная прибыль;

- результаты отдельных главных компонентов анализа (спрос, технология и т.д.);

- предложение по обеспечению.

Вопрос о выдаче кредита, его условиях решается на кредитном комитете. Поэтому кредитному специалисту необходимо взять с собой все важные документы, чтобы ответить на возникшие вопросы. Решение кредитного комитета фиксируется на специальных бланках. Отрицательное решение кредитного комитета нужно сразу сообщить клиенту и объяснить его причину (если он/она этого пожелает). Если заемщику нужно выполнить дополнительные условия для получения кредита, то ему надо сообщить об этом немедленно. В случае принятия положительного решения о выдаче кредита также необходимо сразу же известить клиента, чтобы заемщик мог подготовить все документы, необходимые для получения кредита.

Рассмотрев, как проводится оценка кредитоспособности заемщика в рамках Программы кредитования малого бизнеса необходимо отметить, что данная методика включает в себя комплексную оценку деятельности клиента. Она подразумевает индивидуальный подход к каждому клиенту, освещая тот минимум вопросов, который должен решить кредитный эксперт при оценке заемщика. Эта система включает в себя несколько методов оценки заемщика, таких как оценка деловой активности клиента, анализ финансовой отчетности (официальной и реальной), оценка реального положения дел на предприятии, коэффициентный метод оценки деятельности предприятия, анализ движения денежных средств. Кроме того, оценка кредитоспособности Заемщика до выдачи кредита - это только часть работы кредитного специалиста, после выдачи кредита такая оценка деятельности (мониторинг) должна проводиться не реже одного раза в три месяца. Таким образом, ежеквартальный мониторинг клиентов позволяет контролировать качество кредитного портфеля и принимать оперативные решения в случае появления риска невозврата кредита.

Кроме программы кредитования Малого бизнеса по технологии ЕБРР, существует также традиционная методика кредитования, применяемая Уралприватбанком.

2.3 Оценка кредитоспособности заемщика применяемая в «Уралприватбанке»

Закрытое акционерное общество «Уралприватбанк», является кредитной организацией, созданной решением общего собрания учредителей (протокол № 2 от 07.05.2001г.) путем преобразования общества с ограниченной ответственностью Уральский коммерческий банк приватизации и инвестиций «Уралприватбанк», ООО «Уралприватбанк».

Первоначально Банк был создан решением пайщиков 04 апреля 1989 года как кооперативный банк «Полярэксбанк» и зарегистрирован Государственным банком СССР 08 августа 1989 года, регистрационный номер 153.

Открытое акционерное общество «Уралприватбанк» является правопреемником общества с ограниченной ответственностью Уральский коммерческий банк приватизации и инвестиций «Уралприватбанк».

Юридический адрес ОАО «Уралприватбанка» г. Екатеринбург, ул. Верещагина 6а. Фактический адрес г. Екатеринбург, ул. Первомайская 26.

Банк является кредитной организацией, входит в банковскую систему Российской Федерации и в своей деятельности руководствуется законодательством Российской Федерации, нормативными актами Банка России.

Система кредитования состоит из трех элементов:

определении субъекта кредитования

оценки кредитоспособности заемщика

объектах кредитования ( обеспечении кредита).

Субъектом кредитования могут являться юридические лица: предприятия и организации любой формы собственности, предусмотренной законодательством РФ, предпринимателей без образования юридического лица.

Объектом кредитования является вещь, под которую выдается ссуда и ради которой заключается сделка.

Непосредственно кредитный процесс начинается со дня первой выдачи ссуды. Однако до этого момента и вслед за ним проходит целая полоса значительной работы, выполняемой как банком- кредитором, так и клиентом - заемщиком.

Переговоры о кредите начинаются задолго до принятия конкретного решения. Здесь однако все может быть по-разному. Предложение о выдаче кредита может исходить как от банка, так и от клиента. Для развитых рыночных экономических отношений более типичной является ситуация когда банк ищет клиента, предлагая ему свой продукт, в том числе кредиты под те или иные цели и условия.

На первом этапе осуществляется рассмотрение конкретного проекта. Для этого Заемщик предоставляет Банку кредитную заявку. Заявка исполняется на фирменном бланке предприятия в произвольной форме на имя управляющего банка. В заявке должны быть отражены сумма кредита, цель использования средств, срок, форма предлагаемого обеспечения испрашиваемого кредита, а также юридический и почтовый адрес Вашего предприятия, телефоны руководителей. Заявка подписывается директором и главным бухгалтером либо предпринимателем, скрепляется печатью. К заявке приложить протокол общего собрания учредителей с решением взять кредит в Уралприватбанке требуемой сумме под действующую процентную ставку. Если в залог предлагается имущество предприятия, то об этом так же необходимо упомянуть в решении общего собрания учредителей. Кредитная заявка клиента регистрируется в журнале регистрации входящей корреспонденции управления кредитования Банка. После регистрации заявка в соответствии с резолюцией руководства Банка передается кредитному инспектору.

Кредитный инспектор запрашивает у клиента необходимые документы для оценки кредитоспособности Клиента-заемщика. Неустойчивость экономической ситуации, инфляции требуют особой осторожности и опыта оценки кредитоспособности клиента, объекта кредитования и надежности обеспечения, качества залога и гарантий. Аналитическая часть этого этапа представляет собой чрезвычайно ответственную задачу.