- по размещению кредитных ресурсов в рамках приоритетных отраслей;

- по максимальным ставкам кредитных ресурсов для конечных заемщиков - субъектов МСБ данных приоритетных отраслей.

Обоснование процентной ставки вознаграждения для конечного заемщика - субъекта малого и среднего предпринимательства.

В зависимости от условий формирования ссудного капитала расходы, оказывающие влияние на уровень процентной ставки по кредитам, можно классифицировать по следующим признакам.

1. Расходы, связанные с приобретением кредитных ресурсов на различных финансовых рынках; В данном случае источником финансовых ресурсов является республиканский бюджет, поэтому в качестве доходности логично взять ставку рефинансирования Национального банка - 11% годовых. Но, учитывая, что уровень процентной ставки при размещении денежных средств снижается по мере роста кредита, необходимо снизить данную ставку на 2%.

2. Расходы коммерческих банков, связанные с осуществлением ссудных операций и покрытием кредитных рисков - маржа банка. Таким образом, предлагается определять максимальную ставку финансирования для конечного заемщика - по следующей формуле:

I_f = R_k + R_b

где,

I_f - фактическая ставка вознаграждения для субъектов МСП, в процентном выражении;

R_k - ставка вознаграждения для государственных институтов, осуществляющих распределение ресурсов и контроль за их использованием;

R_k= R_nb- D = 11% - 2% = 9% (приемлемый уровень, так как в 3 квартале 2007 года средняя ставка привлечения банками второго уровня составляла 8,8% - Таблица 3)

R_nb - ставка рефинансирования Национального банка РК -11 % годовых;

D - ставка, отображающая уровень скидки за объем размещаемых ресурсов - 2% годовых;

Таблица 3 Средние ставки привлечения капитала банками второго уровня

	1 кв. 2006	2 кв. 2006	3 кв. 2006	4 кв. 2006	1 кв. 2007	2 кв. 2007	3 кв. 2007
Средняя ставка привлечения, %	7,7	7,5	7,5	7,1	7,3	7,9	8,8

Таким образом, уровень доходности вознаграждения государственных институтов будет - 9%.

R_b маржа банков второго уровня, предлагается на уровне - 4%, что превышает уровень СПРЭДа доходности банков,

Вывод: I_f = R_k + R_b = 9% + 4% = 13 %, конечная ставка вознаграждения для СМП

При этом необходимо ограничить уровень комиссионных банков второго уровня, что приведет к снижению эффективной процентной ставки для конечного заемщика - субъекта малого и среднего бизнеса.

Таблица 4 СПРЭД доходности банков второго уровня

	2001	2002	2003	2004	2005	2006	01.10.2007	01.12.2007 г
СПРЭД доходности, в %	2,5	4,7	4,7	4,8	3,8	4,1	3,6	2,46

В настоящее время независимая ассоциация предпринимателей (НАП) Казахстана считает необходимым провести рефинансирование кредитов, полученных казахстанскими предпринимателями, во всех банках под 5% годовых и приостановить выплату основного долга на два года.

Ранее кредиты выдавались под 17 - 19% годовых. Сегодня предложение, которое было дано правительством, рефинансироваться под 12,5%, во-первых, не выполняется, во-вторых, финансовых средств недостаточно, в-третьих, на сегодня наши предприниматели не в состоянии платить даже 12,5% годовых. Сегодня реальная ставка по ранее полученным кредитам составляет не выше 5% годовых.

Сегодня государство вошло в пять самых крупных банков, это практически где-то 80% всех выдаваемых кредитов в Казахстане, и, если убрать маржу "Самрук-Казына", то есть 7,5%, оставить только 5% годовых, то, в принципе, это реальная процентная ставка, которую наши предприятия сегодня выдержат.

Вопреки довольно жестким заявлениям, делавшимся официальными лицами в последние две недели, в целом нет оснований говорить о каком-то срыве кредитования или неэффективной реализации планов. После истечения одного месяца из четырех, отведенных на осуществление программы, ее объемы освоены на 33,7 млрд, или 26,5% от общего объема выделенных средств. При этом почти все БВУ выполняют согласованные с "Даму" графики освоения, а 6 банков - БТА, Казком, Народный, ЦентрКредит, kaspi и Евразийский - даже идут с опережением более чем на 30%.

Пока лишь примерно 64% от осуществленного кредитования составляет рефинансирование и соответственно примерно 36% - новое кредитование. Программой разрешается использовать для рефинансирования до 70% от выданных средств, и в "Даму" не ожидали, что уже в первый месяц удастся выдать настолько большое количество новых кредитов, процедуры с подготовкой которых занимают значительно большее время, чем рефинансирование. Правда, в фонде подтвердили догадки о том, что эти 36% являются не полностью стартовыми проектами, а частью рефинансирования проектов других банков. В новом кредитовании "есть и те, и другие", но в любом случае и конкуренция между БВУ, и то, что на проекты смотрят "свежим" взглядом, принимая новое решение о финансировании.

Что касается отраслевой структуры кредитования, то довольно большое место занимает торговля, это в целом соответствует отраслевой структуре казахстанского МСБ. Возможно, в дальнейшем в ходе реализации программы банки расширят свое присутствие в таких отраслях, как сельское хозяйство, строительство или транспорт.

Пока "Даму" не слишком устраивает то, что происходит в региональном разрезе, поскольку хорошо осваиваются деньги в Алматы, чуть хуже - в Астане и есть много регионов, где кредитование осуществляют пока очень немногие банки (председатель правления отметил в этом смысле Западно-Казахстанскую, Атыраускую и Южно-Казахстанскую области).

Один из нашумевших вопросов касается ситуации со Сбербанком Казахстан, невысокие темпы освоения которым средств в Алматы и Астане вызвали жесткую реакцию Премьер-Министра, предложившего ФНБ "Самрук-Казына" забрать у банка выделенные в рамках государственной программы деньги и отдать их БТА. (Слова г-на Масимова при этом выглядят весьма своеобразной и в некоторой степени остроумной реакцией на, вероятно, сорвавшуюся покупку контроля над БТА "большим" Сбербанком.) На днях Сбербанк Казахстан прокомментировал свое участие в осуществлении программы. Согласно подписанному генеральному соглашению, банк получил Т6 млрд на финансирование проектов МСБ. Срок освоения определен до 30 июня 2009 года включительно. Сумма выданных кредитов на 1 апреля должна была составить не менее Т600 млн (освоено Т719,9 млн), на 1 мая - не менее Т1400 млн (по состоянию на 6 апреля указанный объем уже был превышен на 23%). Общий объем заявок, поданных по программе фонда "Даму", составляет 70 на сумму Т6,8 млрд, что на 8 апреля превысило общий объем выделенных банку средств почти на 15%. ДБ Сбербанк, также реагируя на слова Премьера, отметил, что по Астане в работе находятся 13 проектов на сумму Т744,15 млн, по Алматы - 13 на Т960 млн.

"Даму" приветствует активизацию рассмотрения банком проектов в Алматы и Астане. Отвечая на вопросы журналистов, он сказал, что вопрос об изъятии денег программы будет рассматриваться комиссией по модернизации экономики, "если такое решение будет принято". В любом случае, "слова Премьер-Министра - очень хороший импульс для того чтобы осуществлять необходимое финансирование МСБ в наших столицах". (Очевидно, если бы намерение забрать деньги у Сбербанка и передать их БТА было осуществлено, это выглядело бы довольно серьезной погрешностью против права и заключенных соглашений в пользу желания правительства продемонстрировать жесткий стиль в администрировании, связанном с государственными деньгами. - Н. Д.)

Единственным банком, который допустил отставание от планов финансирования, оказался АТФБ, что выглядит довольно большой странностью, так как он удвоил за свой счет направленные госресурсы, выделив на это Т10 млрд, и имеет достаточно большие суммы освоения средств - свыше Т6 млрд, уступая только контролируемому государством БТА. Тем не менее недосвоение (возможно, по причине легкомысленного отношения к процессу планирования) в сравнении с графиком составило у АТФБ в марте Т1,6 млрд, из которых Т800 млн, согласно логике "Даму", - государственные средства. С банком была проведена встреча и достигнуты необходимые договоренности, и по итогам апреля у него, вероятнее всего, не будет каких-либо отставаний. Тем не менее "Даму", по всей видимости, обязан будет оштрафовать "провинившегося".

Отвечая на вопрос Панорамы о том, как соотносится величина государственных программ поддержки МСБ с соответствующими кредитными портфелями банков и какая величина фондирования со стороны государства была бы оптимальной в нынешней ситуации, топ-менеджеры "Даму" отметили, что до кризиса госпрограммы составляли примерно 2% от совокупного портфеля банков по кредитованию МСБ. В результате усилий, предпринятых в 2008 году, этот показатель вырос до 9%, а по итогам 2009 года прогнозируется рост примерно до 13%. При этом ни одно государство в мире не в состоянии заменить частный сектор в фондировании МСБ, и такая задача не ставится. Что касается сумм, выделенных в рамках госпрограммы, то, по словам г-на Мукушева, очевидно они адекватны нынешней ситуации, и, если бы это были какие-то незначительные средства, для банков не было бы проблемой в течение нескольких недель их освоить.

Председатель правления также отметил в своих комментариях, что БВУ несут все риски, связанные с возвратностью средств, и пока в казахстанской экономике нет лучших инструментов для доведения денег до реального сектора. Относительно их маржи по этой программе - она составляет 4,5%. При этом эффективность для банков, связанная с зарабатыванием средств, невелика, учитывая имеющиеся риски и необходимость формирования в рамках этих 4,5% высоких резервов, согласно требованиям АФН. Основным смыслом участия в программе для БВУ является скорее облегчение условий для части своих заемщиков и возможность удержать или расширить свою рыночную долю в кредитовании МСБ.

"Даму" приступает и к реализации прямого кредитования малых и средних предприятий - в очень ограниченном размере по ставке рефинансирования Нацбанка. На это фонду отведено Т3 млрд, причем ресурсы получат в основном компании, участвующие в тендерах по госзакупкам, а также осуществляющие экспорт.

Что касается открытости в распределении средств, то, по словам г-на Мукушева, список всех 658 предприятий МСБ, уже получивших кредиты, появится на сайтах фондов "Самрук-Казына "и "Даму". Это немедленно вызвало вопросы одного из журналистов о том, не становятся ли такие публикации "наводкой" для проверяющих структур, которые немедленно стремятся "прозондировать" прокредитованные предприятия. Председатель правления заметил, что прозрачность является обязательным условием программы и осуществляемого кредитования и отсутствие информации о получателях денег вызывало бы серьезные упреки. Кроме того, естественно, что использование государственных денег сопряжено с серьезным контролем, и соответствующая комиссия с участием силовых структур создана на государственном уровне.

Г-н Мукушев также подчеркнул, что крайне важно, чтобы все участники программы "увеличили усилия", направленные на ее реализацию. К этому сводится все то, что делается государством на разных уровнях.

Похоже, пока кредитование МСБ с помощью государственного фондирования становится жертвой существующих явно завышенных ожиданий. Неплохие сами по себе программы "Даму", однако, не в состоянии изменить ситуацию для сектора МСБ в целом и стать для него тем же, чем были высокие цены на нефть или рост строительного или банковских секторов. В результате в общественном восприятии начинает преобладать другая крайность - что "это никчемные программы, и деньги тратятся зря". Это, в свою очередь, вызывает новую волну контролирующей активности со стороны государства, которая вряд ли способна повысить эффективность вливаний и заставляет искать злоупотребления там, где их нет. Возможно, лучшим решением было бы более точное определение параметров программ на этапе их подготовки.

2.3 Кредитование субъектов малого и среднего бизнеса (по материалам АО «Астана-Финанс»)

В настоящее время на рынке финансовых услуг существует немалое количество небанковских организаций, активно осуществляющих свою деятельность. Акционерное общество "Астана-Финанс", существующее уже 11 лет в условиях интенсивно развивающейся рыночной экономики, безусловно, является одним из лидеров в этой сфере. Когда смотришь на дату создания акционерного общества "Астана-Финанс", понимаешь, что его становление тесно связано с развитием молодой столицы Казахстана. В декабре 1997 года с приданием столичного статуса городу Астане был основан Фонд экономического и социального развития Акмолинской специальной экономической зоны. Данная компания выполняла функции финансового оператора Административного совета специальной экономической зоны (СЭЗ) г. Астаны, а ее учредителем выступил акимат города. 30 апреля 1998 года компания была перерегистрирована в ЗАО "Фонд Акмола", но еще продолжала выполнять функции финансового оператора Административного совета СЭЗ. В это же время компания начала осуществлять отдельные виды банковских операций: кредитование физических и юридических лиц, выдача банковских гарантий, осуществление лизинговых операций, осуществление факторинговых операций. В 1999 году произошло еще одно преобразование: ЗАО "Фонд Акмола" было перерегистрировано в ОАО "Астана-Финанс". В настоящее время "Астана-Финанс" является одним из лидеров на рынке финансовых услуг среди небанковских организаций. На счету "Астана-Финанс" немало нововведений. Так, компания первой в стране внедрила жилищную ипотеку. Ее успешный опыт в этом направлении позволил развернуть ипотечное кредитование по всей стране. АФ является также первопроходцем и в сфере лизинга сельскохозяйственного оборудования. Наряду с ипотекой и лизингом компания занимается корпоративным управлением, проектным финансированием, управлением инвестициями и брокерской деятельностью. Наиболее предметно о сильных конкурентных позициях "Астана-Финанс" на финансовом рынке говорят следующие рейтинги: кредитный рынок компании определен на уровне ВА 1 международного рейтингового агентства Moody's Investors Service; АФ - первый участник торгов на специальной площадке РФЦА, функционирующей на базе АО "Казахстанская фондовая биржа"; долгосрочный кредитный рейтинг на уровне "ВВ+" международного рейтингового агентства Fitch Ratings; акции и облигации компании обращаются на внутреннем организационном рынке республики и находятся в официальном списке Казахстанской фондовой биржи по категории "А"; финансовая отчетность аудируется международной аудиторской компанией, входящей в "большую четверку". Казахстан и Россия - два государства, на рынки которых ориентирована стратегия "Астана-Финанс". В ее рамках компания приобрела "Альфа-Банк Башкортостан", который сейчас успешно работает на российском рынке под именем АФ Банк. "Астана-Финанс" также взяла в управление 51% акций отечественного пенсионного фонда "УларУмит". Кроме того, событиями последних трех лет стало выделение дочерних компаний "Астана-Финанс". Каждая из них имеет собственную стратегию развития, нацеленную на лидерство в своих сферах рынка. При создании новых дочерних компаний АО "Астана-Финанс" преследует две цели: во-первых, расширить для своих клиентов линейку продуктов и услуг, а во-вторых, повысить рыночную стоимость группы в целом. Активные составляющие Официальная презентация группы компаний "Астана-Финанс" в составе дочернего АО "Банк Астана-Финанс", а также двух страховых компаний - "Страховая компания Астана-Финанс" и "Компания по страхованию жизни "Астана-Финанс" состоялась 23 сентября. "Страховая компания "Астана-Финанс" с начала своей деятельности основным принципом работы определила предоставление высококачественных страховых услуг, неукоснительное выполнение обязательств перед клиентами и партнерами, строгое соблюдение законности, проведение политики прозрачности и открытости бизнеса. Компания придает большое значение развитию партнерских отношений с ведущими мировыми перестраховочными и брокерскими компаниями. Все риски, превышающие собственное удержание, перестраховываются как на казахстанском, так и на международном страховом рынке. Каждый клиент "Страховой компании "Астана-Финанс" может рассчитывать на получение высококачественной страховой защиты, индивидуального гибкого подхода при определении тарифов и условий страхования, получение качественного постпродажного обслуживания, получение страховых выплат в кратчайшие сроки и в полном объеме. В АО "Компания по страхованию жизни "Астана-Финанс" (АО "КСЖ "Астана-Финанс") 100% принадлежат единственному акционеру АО "Астана - Финанс". Эта молодая компания органично вписалась в современный казахстанский страховой рынок. Широкий спектр современных и востребованных программ страхования жизни, предлагаемых АО "КСЖ "Астана-Финанс", соответствует традициям и опыту лучших в мире специалистов данного рынка и обеспечивает необходимую социальную защиту клиентов. Компания оказывает услуги как юридическим, так и физическим лицам. Продуктовая линейка АО "КСЖ "Астана-Финанс" весьма разнообразна: продукты по страхованию заемщиков (страхование жизни и трудоспособности заемщиков кредита, страхование заемщика кредита от несчастного случая); продукты аннуитетного страхования: (аннуитетное страхование в рамках Закона РК "Об обязательном страховании гражданско-правовой ответственности работодателя за причинение вреда жизни и здоровью работника при исполнении им трудовых (служебных) обязанностей"; пенсионный аннуитет в рамках Закона РК "О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан"); продукты срочного страхования (срочное страхование жизни физических лиц, срочное страхование от несчастного случая физических лиц, групповое страхование жизни, страхование ключевых сотрудников предприятий (организаций); страхование на случай болезни лиц, выезжающих за рубеж); продукты накопительного страхования (накопительное страхование жизни физических лиц, накопительное страхование работников предприятий (организаций); накопительное страхование жизни в пользу ребенка.

Что касается АО "Банк "Астана-Финанс", - это современный, высокотехнологичный, инновационный банк, предоставляющий услуги высоких стандартов качества за счет использования передовых банковских технологий и эффективных бизнес-процессов. Среди приоритетов в нем значится удовлетворение потребностей субъектов розничного, малого, среднего и корпоративного бизнеса посредством постепенного роста объемов бизнеса, капитализации, создания узнаваемости банка, создания региональной сети обслуживания. Для успешной реализации намеченных задач банк намерен создать разветвленную сеть филиалов в городах Алматы, Астане, Шымкенте, Атырау, Актау, Караганде, Актобе, Петропавловске, Павлодаре и Усть-Каменогорске. Для расширения клиентской базы и программы успешной рекламной стратегии предполагается внедрить системы лояльности и бонусные клубы. Своим клиентам "Банк "Астана-Финанс" готов предложить ипотеку, потребительское кредитование с залогом и без, кредитование оборотного капитала, кредитование на приобретение оборудования и основных средств, широкий выбор карточных продуктов, а также конвертации, расчетно-кассовое обслуживание, депозиты, кредитование под залог депозита, персональный интернет-банкинг, SMS-банкинг для физических лиц, дисконтные и накопительные (бонусные) карточки для торговых сетей с обслуживанием.

Виды кредитования

В широком смысле термин кредитование означает процесс предоставления денег на определенный период времени на условиях возвратности, платности и срочности.

В процессе принятия решения о кредитовании учитывается такой показатель, как кредитоспособность заемщика. В свою очередь кредитоспособность означает совокупность материальных и финансовых возможностей получения кредита и его предельная сумма, определяемые способностью Заемщика возвратить кредит в срок и в полной сумме.

На сегодняшний день Компания готова предложить Вам следующеий спектр услуг по кредитованию:

· Кредитование бизнеса

· Лизинг

· Ипотека

· Микрокредиты

В настоящее время кредитование остается основным видом деятельности Группы компаний. Основным направлением совершенствования деятельности является ориентированность на клиента, применение широкого спектра инструментов маркетинга и расширение номенклатуры предлагаемых услуг. (Табл.5)

Таблица 5 Виды и условия кредитования в АО «Астана-Финанс»

Условия / Виды кредитования	Приобретение основных средств	Пополнение оборотных средств	Развитие бизнеса	Приобретение действующего бизнеса	Кредитование торговых операций
Сумма займа	до 80% от стоимости залога	до 80% от стоимости залога	до 80% от стоимости залога	до 80% от стоимости залога	до 50 % от стоимости контракта
% ставка	от 16,5% годовых	от 16,5% годовых	от 16,5% годовых	от 16,5% годовых	от 16,5% годовых
Валюта кредита	тенге, доллар США, Евро	тенге, доллар США, Евро	тенге, доллар США, Евро	тенге, доллар США, Евро	тенге, доллар США, Евро
Срок кредита	до 120 месяцев	до 60 месяцев	до 120 месяцев	до 120 месяцев	до 36 месяцев
Обеспечение по кредиту	движимое и недвижимое имущество, другое ликвидное обеспечение	движимое и недвижимое имущество, другое ликвидное обеспечение	движимое и недвижимое имущество, другое ликвидное обеспечение	движимое и недвижимое имущество, залог доли в АО/ТОО+активы предприятия	уступка прав требования по контракту, страхование предпринимательского риска
Погашение кредита	гибкий график погашения ОД, аннуитетный или равными долями	гибкий график погашения ОД, аннуитетный или равными долями	гибкий график погашения ОД, аннуитетный или равными долями	гибкий график погашения ОД, аннуитетный или равными долями	аннуитетный или равными долями
Льготы	по погашению ОД до 12 месяцев	по погашению ОД до 6 месяцев	по погашению ОД до 12 месяцев	по погашению ОД до 12 месяцев	в соттвествтвии с бизнес-циклом заемщика
Разовое вознаграждение	до 1% от суммы займа	до 1% от суммы займа	до 1% от суммы займа	до 1% от суммы займа	до 1% от суммы займа

Лизинг -- вид инвестиционной деятельности, при которой Лизингодатель (АО "Лизинговая компания "Астана-Финанс") приобретает в собственность указанное Лизингополучателем (юридическое лицо или индивидуальный предприниматель) имущество у Продавца и предоставляет Лизингополучателю это имущество во временное владение и пользование.

Участниками лизинговой сделки, как правило, выступают три стороны:

Лизингодатель - АО "Лизинговая компания "Астана-Финанс", которая приобретает в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование в соответствии с договором лизинга. Продавец (поставщик) - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи.

Почему выгоден лизинг?

1. Лизинг дает возможность расширения и модернизации производства, обновления материально-технической базы без привлечения заемных средств и отвлечения значительных сумм оборотных средств.

2. Лизинг позволяет лизингополучателю, не имеющему значительных финансовых ресурсов начать новый проект, повысить конкурентоспособность предприятия, снизить оперативные издержки, динамично развить свой бизнес.

3. Лизинг является абсолютно законной возможностью радикально снижать налоговые выплаты.

Сотрудничая с АО "Лизинговая компания "Астана-Финанс", Вы получаете:

· Конкурентоспособные условия финансирования

· Кратчайшие сроки рассмотрения заявки

· Полное сопровождение сделки

· Лояльный подход к оценке деятельности лизингополучателя

· Учет сезонного фактора при составлении графиков погашения лизинговых платежей

· Гарантийное и сервисное обслуживание от поставщика

· Возможность досрочного погашения без штрафных санкций

· Заключение сделки в широком ценовом диапазоне

· Устойчивые связи с поставщиками

· Поиск и подбор поставщика техники

Преимущества лизинга

· Освобождение от уплаты НДС на импорт, в случаях, предусмотренных законодательством (Постановление Правительства РК№ 475 от 28.04.04г., ст. 228 п.2 НК РК)

· Сокращение налоговых выплат:

o вознаграждение, начисленное по договору лизинга, относится на вычеты в полном объеме, тем самым, сокращая налогооблагаемую базу при расчете корпоративного налога

o на имущество, приобретаемое лизинг, применяется двойная норма амортизации, в первый налоговый период эксплуатации, что также приводит к снижению налогооблагаемой базы при расчете корпоративного подоходного налога

· Увеличение производственного потенциала: оплатив первоначальный взнос от стоимости, Вы уже можете использовать предмет лизинга в целях получения дополнительного дохода

· Не требуется залоговое обеспечение: в качестве залога выступает сам предмет лизинга

Ипотека

С каждым годом в Казахстане все большей популярностью пользуется ипотечное кредитование. Ипотека позволяет приобрести жилье сегодня и оплачивать полную его стоимость в течении нескольких последующих лет. Это значительно удобнее, нежели копить деньги, подвергая значительные накопления инфляционным и иным рискам.

Ипотека - самый реальный способ приобрести собственное жилье

Микрокредиты

Микрокредитная организация «Астана-финанс» предоставляет микрокредиты в размере, не превышающем размера 8000 МРП, установленного законом Республики Казахстан «О республиканском бюджете» на соответствующий финансовый год.

На 2008 год размер максимальной суммы составил 9 344 000 тенге.

Ставка вознаграждения за пользование микрокредитом указывается в пересчете на год независимо от срока предоставления микрокредита (т.е. если заемщик оформил микрокредит под одну ставку, то данная ставка действует до окончания срока договора предоставления микрокредита).
Микрокредиты предоставляются в национальной валюте Республики Казахстан - тенге. Микрокредитная организация «Астана-финанс» предлагает воспользоваться системой персонального кредитного консультанта. Теперь не обязательно посещать отделения микрокредитной организации и терять время, ожидая очереди к кредитному менеджеру, а можно получить микрокредит, не выходя из дома. Теперь клиенту не нужно никуда идти, персональный кредитный консультант сам приедет в удобное для клиента место и время. Новая система сервиса позволяет клиенту оформить кредит без промедления, индивидуально подобрать для себя программу микрокредитования, получить качественное обслуживание и самое главное - выезд к клиенту абсолютно бесплатно, и что немаловажно, МКО гарантирует своим клиентам абсолютную конфиденциальность на всех этапах микрокредитования. Для этого достаточно позвонить по телефону и вызвать к себе персонального кредитного консультанта.

Условия кредитования

Сумма кредита	от 50 000 до 9 344 000 тенге
% ставка	от 21 % до 30% годовых
Валюта кредита	тенге
Срок кредита	до 36 месяцев
Комиссионное вознаграждение	от 6 % до 8 %

Цели микрокредитования могут быть самыми разнообразными

· Покупка автомобиля;

· Ремонт, строительство;

· Покупка недвижимости;

· Приобретение бытовой техники, мебели;

· Оплата обучения, получения образования;

· Туристическая поездка, активный отдых;

· Поддержание и восстановление здоровья;

· Стартовый капитал для бизнеса (открытие своего дела);

· Пополнение оборотных и инвестиционных средств;

· Празднование юбилея, свадьбы, рождения ребенка и т.д.

Микрокредиты - это удобный инструмент, с помощью которого вы можете быстро осуществить свои пожелания без долгих накоплений.

Преимущества обслуживания в ТОО МКО "Астана-финанс"

· выгодные процентные ставки;

· гибкие условия;

· индивидуальный подход к каждому клиенту;

· работа без посреднических услуг;

· получение небольших сумм без ущерба для своего бюджета;

· возможно кредитование без подтверждения доходов;

· отсутствие нотариального подтверждения документов по потребительским программам;

· срок принятия решения о выдаче от 3-х до 5-ти дней;

· неизменные процентные ставки в течение всего срока договора о предоставлении микрокредита;

· услуга «Персональный Кредитный Консультант». Данная услуга позволяет пригласить в удобное для клиента время и место нашего консультанта, который быстро и индивидуально подберет программу микрокредитования. При этом, выезд Персонального Кредитного Консультанта производится совершенно БЕСПЛАТНО!;

· гарантия абсолютной конфиденциальности на всех этапах микрокредитования.

Целевое использование полученных средств не отслеживается.

Под залог недвижимости

Суть кредита	Нецелевой кредит, может использоваться на любые потребительские цели, неотложные нужды и др.
Срок кредитования	От 12 до 36 месяцев
Срок рассмотрения заявки	От 3-х до 5-ти дней
Сумма кредита	От 100 000 тенге до 9 344 000 тенге, но не более 60% от рыночной стоимости залога
Валюта кредита	Тенге
Первоначальный взнос	Не требуется
Подтверждение доходов	По требованию кредитора
Ставка вознаграждения	22% годовых
Ставка вознаграждения эффективная	34.58%
Мораторий на досрочное погашение	3 месяца
Погашение ОД и %	Аннуитетные платежи

РАСХОДЫ

· нотариально заверенные документы (в зависимости от ситуации может потребоваться согласие всех членов семьи, указанных в договоре приватизации (купли-продажи) о передаче имущества в залог и его внесудебную реализацию; если квартира приобретена собственником во время брака -- заявление супруга о согласии на залог квартиры и её внесудебную реализацию (нотариально заверенное); если квартира принадлежит на праве собственности одному из супругов, но в момент приобретения квартиры он в браке не состоял -- заявление собственника о том, что в момент приобретения квартиры в браке не состоял (нотариально заверенное); если квартира приобретена во время брака, который впоследствии был расторгнут, а раздел совместно нажитого имущества не был осуществлен в судебном порядке -- заявление бывшего супруга (о согласии на залог квартиры либо отказе от имущественных прав на квартиру (нотариально заверенное) - (примерно от 1.5 до 2 тыс. тенге)

· оценка залога независимой оценочной компанией + технический паспорт объекта недвижимости + информационные справки выписки из листа правового кадастра (максимальная сумма 10 тыс. тенге);

· страхование жизни + недвижимости в любой страховой компании по желанию самого заемщика.

ПЕРВОНАЧАЛЬНЫЙ ПАКЕТ ДОКУМЕНТОВ

· удостоверение личности;

· РНН;

· правоустанавливающие документы на залог;

· книга регистрации граждан;

· тех паспорт на залог;

· свидетельство о рождении ребенка;

· свидетельство о браке;

· удостоверение супруга (-и);

· Для индивидуальных предпринимателей дополнительно предоставляется нотариально заверенный ПАТЕНТ (свидетельство о гос. регистрации), учредительные документы, если имеются.

ПРЕИМУЩЕСТВА

· самая выгодная % ставка;

· не требуется подтверждение доходов;

· достаточная сумма кредита даже для приобретения квартиры;

· лимит кредитования до 60% от оценочной стоимости;

· возможность частичного и полного гашения без штрафов;

· оптимальный срок (36 месяцев) для погашения кредита;

· на любые цели, без проверки целевого использования;

· возможность получения консультации и оформления в удобном для клиента месте совершенно бесплатно;

· индивидуальный подход к каждому клиенту;

Кредитные рейтинги АФ
по состоянию на 01 марта 2009г.
Fitch
Название	Рейтинг
Долгосрочный рейтинг в иностранной валюте	B+
Долгосрочный рейтинг в национальной валюте	B+
Краткосрочный рейтинг в иностранной валюте	B
Индивидуальный рейтинг	D/E
Рейтинг поддержки	4
Рейтинг по долговым ценным бумагам(senior unsecured)	B+
Прогноз	Негативный
Moody's
Название	Рейтинг
Долгосрочный рейтинг	B3
Прогноз	Негативный
Korea Ratings
Название	Рейтинг
Рейтинг эмитента	A-
Прогноз	Негативный

ГЛАВА 3 ОСНОВНЫЕ ПРОБЛЕМЫ РАЗВИТИЯ И ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ СИСТЕМЫ КРЕДИТОВАНИЯ СУБЪЕКТОВ МАЛОГО И СРЕДНЕГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА

3.1 Проблемы кредитования малого и среднего бизнеса

Малый и средний бизнес - основа стабильного гражданского общества, и от его развития зависит благосостояние всех казахстанцев. МСБ не только выполняет огромную социальную роль, поддерживая экономическую активность большей части населения, но и обеспечивает значительные налоговые поступления в бюджет. В нынешней непростой ситуации именно МСБ может выступить в качестве стабилизатора, а потому вправе рассчитывать на соответствующее внимание общества и государства.

По оценкам Независимой ассоциации предпринимателей (НАП), кризис, ударивший по МСБ, уже привел к сокращению числа экономически активных предприятий. Так, только за последние несколько месяцев их количество уменьшилось на 25-50% в зависимости от сектора экономики, на 25-35% снизились и обороты компаний. И это вполне объяснимо - малый бизнес первым ощущает все негативные воздействия. Он чутко реагирует на все изменения в экономике, готов расти или сжиматься, отражая текущую ситуацию на рынке.

По мнению экспертов, до конца 2009 года возможно сокращение числа активных предприятий в секторе МСБ еще на 25%, а по некоторым отраслям даже до 50%. В регионах эти цифры значительно меньше. Причина - в неравномерном распределении экономической активности по различным областям.

В докризисный период стремительный рост финансовых вложений в строительство в таких крупных центрах, как Алматы и Астана, тянул за собой и развитие сервисных отраслей. Параллельно рос и потребительский спрос, подогреваемый потребительским кредитованием. Свои дивиденды от этого процесса получала сфера торговли и услуг, принимавшая, соответственно, еще больший объем кредитных вливаний. Неудивительно, что падение строительной отрасли вызвало эффект домино. При этом в регионах, где строительный бум не был столь широкомасштабным, и последствия для экономики оказались менее заметными.

Сход с рельсов «локомотива экономики» привел к тому, что собственные средства и кредитные займы, вложенные в коммерческое строительство, выпали из оборота вместе с замершими строительными объектами. В условиях неопределенности на рынке вложенные деньги уже вряд ли вернутся даже в первоначальном объеме. И те меры, которые предпринимает правительство, выделяя средства на достраивание, ситуацию не спасут. Не секрет, что львиная доля недвижимости приобреталась по ипотеке, а потому неудивительно, что отказов платить втридорога за дешевеющие квадратные метры сегодня становится все больше и больше. Несмотря на создание фонда стрессовых активов, призванного стабилизировать ситуацию, цены на недвижимость не берется прогнозировать никто.

Для МСБ такое развитие ситуации выражается в ослаблении деловой активности. Начался процесс взаимных неплатежей. В частности, по данным аналитиков НАП, невыплаты по банковским платежам уже достигли 15-20%, а к концу года, возможно, выйдут к отметке 50%. Падает и покупательная способность населения. Началось и снижение товарооборота, по некоторым отраслям - до 70%. Все это ведет к увеличению срока оборачиваемости капитала.

На фоне отсутствия у БВУ возможностей по привлечению внешних заемных средств резко обострилась проблема финансирования МСБ. Фактический объем кредитов, выданных банками, по итогам прошлого года составил 1461 млрд тенге. Учитывая тенденции последних лет, можно предположить, что только за 2007 год МСБ недополучил более 300 млрд тенге, или $2,5 млрд.

Негативные тенденции подтверждает и официальная статистика. Так, по данным Национального банка, если на июнь 2007 года объем займов МСБ составлял 232 млрд тенге, то в июне текущего года он упал до 85 млрд тенге. Это даже ниже уровня аналогичного периода 2006 года, когда было выдано 93 млрд тенге. В такой ситуации государство перешло к политике оказания срочной помощи МСБ для восполнения дефицита банковского кредитования. В конце 2007 года АО ФУР «Казына» выделило 122 млрд тенге для поддержания устойчивого развития экономики Казахстана. Из этой суммы 48,8 млрд тенге через фонд поддержки малого предпринимательства «ДАМУ» было размещено в семи БВУ для финансирования проектов МСБ. При этом сферы кредитования не были ограничены, а процентная ставка не должна была превышать 12,5%.

За время действия программы эти средства были освоены полностью, профинансировано 2548 проектов. Наибольшее количество кредитов от общей суммы по программе ушло на финансирование в торговую сферу - около 60%, наименьшее составили проекты в сельском хозяйстве - всего 2%. При этом лишь 33% полученных кредитов направлены на инвестиционные проекты, а большая часть пошла на пополнение оборотных средств».

Среди положительных итогов программы своевременную финансовую помощь МСБ в условиях обостряющегося кризиса ликвидности у БВУ, а также недопущение снижения доли кредитования МСБ. В то же время отрицательным моментом является неравномерное распределение средств по регионам. Максимальный объем освоен в Алматы - 311 проектов на 10,5 млрд тенге, а также на Карагандинскую и Восточно-Казахстанскую области. Наименьший пришелся на Алматинскую, Жамбылскую и Атыраускую области. Кроме того, несмотря на заявленный потолок, эффективная ставка кредитования для конечных заемщиков оказалась очень высока - 20,1%. Еще одна проблема - перекосы в отраслевом распределении. По данным экспертов, порядка 80% всех средств было освоено в сфере торговли и услуг.

Обозначенные недостатки предполагалось решить путем разделения государственной поддержки МСБ на три программы: «50/50», «ДАМУ-регионы» и «ДАМУ-Колдау», об утверждении которых было объявлено в августе текущего года.

Первая из них, так называемая «Программа 50/50», предусматривает выделение фондом «ДАМУ» государственных средств в размере 50 млрд тенге через банки-операторы и, по сути, является вторым траншем в рамках стабилизационной программы, начатой в прошлом году. Согласно условиям софинансирования по принципу 50 на 50, банки-партнеры обязаны дополнительно обеспечить 50 млрд тенге собственных средств. Итого МСБ должен получить 100 млрд тенге. Ставка вознаграждения для конечных заемщиков не должна превышать 12,5% годовых, при этом не менее 50% от займа направляется на приобретение основных средств. Программа была запущена в августе 2008 года и рассчитана на 6 месяцев.

Недостатки в региональном распределении госпомощи должна была решить программа «ДАМУ-регионы». В ее рамках предусмотрено выделение 56 млрд тенге для кредитования МСБ на условиях паритетного софинансирования: 28 млрд выделяет правительство из республиканского бюджета через фонд «ДАМУ», оставшиеся 28 млрд предоставляют акиматы из местных бюджетов. При этом ставка вознаграждения по программе 28/28 не должна превышать 13,6% годовых. Основные условия финансирования определяются акиматами в каждой области самостоятельно, в соответствии с приоритетными региональными программами.

Отраслевые дисбалансы отечественной экономики призвана решить «ДАМУ-Колдау», в рамках которой в течение 2008-2012 гг. предполагается ежегодно выделять 10 млрд тенге из собственных средств фонда в качестве прямой поддержки рентабельных производств в сфере обрабатывающей промышленности, транспорта и связи. Цель программы - поддержка диверсификации путем снижения стоимости кредитных ресурсов, направляемых на расширение, модернизацию основных средств и технологическое перевооружение активно действующих предприятий в отраслях, приоритетных с точки зрения стратегии индустриально-инновационного развития.

Совсем неутешительными оказались итоги первых трех месяцев реализации программы 50/50. Фактически банками-участниками за это время было выдано лишь 12,4 млрд тенге по 402 проектам МСБ, то есть 12,4% от предполагавшегося объема. Средневзвешенная ставка составила 12,5%, а эффективная - 14,4%. Лидерами среди регионов оказались Алматы (20,2%, 2,5 млрд тенге), Западно-Казахстанская (10,4%, 29 проектов, 1,5 млрд тенге) и Алматинская области (9,2%, 25 проектов, 1,2 млрд тенге). Аутсайдерами являются Мангистуская, Костанайская и Жамбылская области.

Основная причина медленного освоения средств, длительные процедуры в банках, когда две недели уходит на рассмотрение и одобрение проекта и еще две - на регистрацию залогов. Банкиры, со своей стороны, задержки с рассмотрением заявок объясняют тем, что осуществление первой программы выявило значительные риски, связанные с нецелевым использованием денег заемщиками. Понятно, что государство спросит за это с самих банков-операторов, а потому им приходится перестраховываться при отборе проектов. Еще одна проблема, выявленная на этапе реализации программы, связана с ограничениями, установленными в сфере кредитования оборотных средств и рефинансирования. И это при том, что сейчас большая часть предпринимателей уже не помышляет о новых проектах, а нуждается в обеспечении текущей ликвидности, испытывая проблемы с обслуживанием уже полученных кредитов. В такой ситуации круг потенциальных заемщиков среди малых предприятий сильно сужается, а ограничения связанные с максимальным размером активов, не дают возможности расширить его за счет более крупных компаний.

Чтобы ускорить процесс выдачи займов, было решено перезаключить договоры с БВУ, сократив срок освоения средств с 6 до 4 месяцев. Параллельно были сняты такие ограничительные меры, как запрет на рефинансирование ранее выданных займов и кредитование на пополнение оборотных средств. При этом лимит по максимальному размеру активов для производственных компаний был увеличен с $3 млн до $5 млн. Результат не заставил себя ждать. БВУ было освоено уже 39 млрд тенге (735 проектов), или почти 40% от всей суммы. Однако, учитывая, что запреты были сняты только в середине ноября, можно предположить, что банкиры начали активизироваться, скорее, под давлением правительства.

С еще большим скрипом движется программа «ДАМУ-регионы». Если к программе 50/50 подключились восемь банков-партнеров, то в региональной инициативе их поначалу было всего два, и только позже это число выросло до пяти. Такие крупные игроки, как Народный, Нурбанк, АТФ Банк, Казком, Цеснабанк и Каспийский, в программе вообще не участвуют. Причины те же - жесткие условия: запрет финансирования торгово-посреднических операций, рефинансирования ранее выданных займов, а также кредитования субъектов среднего предпринимательства. Однако здесь ситуация усугубляется тем, что акиматы предлагают проекты, которые, имея социальную значимость для регионов, в то же время не соответствуют требованиям банков. Значительная их часть - это start-up-проекты («с нуля»), которые предполагаются к реализации в сельской местности и имеют низкое качество проработки. В таких условиях банки просто отказываются брать на себя риски. В этой связи появились предложения об исключении БВУ из программы путем реализации проектов непосредственно через фонд «ДАМУ», как это было ранее. Поскольку при таком раскладе все риски примет на себя государственный фонд, это может привести к понижению процентных ставок, а также сокращению срока рассмотрения проектов и увеличения количества участников.

С другой стороны анализ показал, что не все областные бюджеты имеют сейчас возможность изыскать дополнительно 2 млрд тенге. Как результат, в конце ноября началось секвестирование ранее выделенных средств. В Павлодарской, Мангистауской и Алматинской областях выданные суммы уже пересматриваются в сторону уменьшения.

В общей сложности на конец ноября в рамках реализации программы 28/28 в пяти банках-участниках было размещено 11,9 млрд тенге из 26 млрд, выделенных из резерва правительства. При этом профинансировано 295 проектов на сумму 6,2 млрд тенге, или 50% от перечисленных банкам средств. В то же время объем заявок от предпринимателей на получение кредитов по данной программе составил 21 млрд тенге, что говорит об огромной неудовлетворенной потребностей МСБ в регионах.

Для того чтобы ускорить сроки вливания средств госбюджета, «Самрук-Казына» предлагает исключить из процесса принятия решений специальные комиссии, созданные при акиматах для отбора проектов. Однако представители МСБ опасаются, что данная мера, наоборот, усложнит ситуацию и уменьшит количество потенциальных участников программы. По их словам, являясь исполнительными органами, акиматы знают, какие проекты, компании и отрасли нужно финансировать для развития региона, и выступают на стороне предпринимателей.

Еще одна проблема «ДАМУ-регионы» - это более высокие по сравнению с программой 50/50 кредитные ставки. В этой схеме маржа акиматов колеблется от 6,72% до 8,64% (ориентиром для установления ставки служит уровень доходности по государственным ценным бумагам), ставка Фонда «ДАМУ» - до 1,5%, еще 5% получают БВУ. В итоге конечная ставка вознаграждения для заемщика достигает 14%. В этой связи ставки должны быть унифицированы на уровне 12,5% годовых, чтобы исключить конкуренцию между госпрограммами. Сделать это предполагается за счет снижения маржи акиматов, которые будут предоставлять свои ресурсы «Самрук-Казына» под 3% годовых. По заверению специалистов фонда, все средства, выделенные из госбюджета в рамках программы 28/28, будут освоены к 1 марта 2009 года.

Итак, государство принимает программы, создает институты, выделяет финансы. Главным камнем преткновения является реализация этих программ, на этапах которой и выявляются все проблемы. Среди основных барьеров, помимо высоких процентных ставок, можно выделить бюрократию, отсутствие у заемщиков залоговой базы, недоразвитость финансовой инфраструктуры, коррупцию. Как показывают последние опросы представителей МСБ, более 90% предпринимателей считают, что необходимо усилить прямую господдержку, исключив из цепи взаимодействия «государство - МСБ» промежуточные звенья, например банки.

Однако и такое предложение вызывает определенные сомнения. Наглядный пример - «ДАМУ-Колдау», которая из-за затянувшихся внутренних согласований в институтах развития реально до сих пор не работает. При этом требования фонда к заемщикам по рискам, финансовой устойчивости, организационной состоятельности и проработанности проекта по своей жесткости не очень отличаются от банковских.

На данный момент от 50% до 70% предпринимателей по-прежнему кредитуются в банках. Немногие, чуть более 10%, используют услуги микрокредитных организаций, у которых ставка еще выше.

В Казахстане есть и альтернативные кредитованию источники финансирования. Однако для МСБ это пока, скорее, теоретическая возможность. Одним из способов является привлечение бизнес-партнера или инвестиционного фонда. Еще недавно предприниматели, учитывая наши реалии, шарахались от таких вариантов. Сегодняшние проблемы заставляют менять позиции. Другой вариант - фондовый рынок, о необходимости развития которого все говорили... и говорят до сих пор. Условия по вхождению в него сейчас значительно либерализованы, особенно для малых и начинающих компаний. Главным из них остается прозрачность, к чему чаще всего не готовы сами предприниматели. Существует и вариант венчурного финансирования, однако, несмотря на длительную историю и имеющуюся инфраструктуру, эта отрасль не демонстрирует высоких результатов. Возможность обновить свои основные фонды МСБ мог бы получить через лизинг. Тем более что правительство отказалось от предполагавшихся ранее изменений в законодательстве по отмене льгот для лизинговых структур. Однако динамика этого рынка также замерла на фоне спада в производственном секторе.

Фонд «Самрук-Казыны» в 2009 году выделит еще $1 млрд на кредитование МСБ. Из них 70% будет направлено на рефинансирование текущих проектов для общего снижения ставки в малом бизнесе и 30% - на реализацию новых проектов. В целом государственное фондирование должно быть предоставлено МСБ с конечной ставкой не более 14%. Примечательно, что схема реализации особо не изменится: средства «Самрук-Казыны» предполагается распределять через фонд «ДАМУ» и коммерческие банки, условия участия и маржа которых пока не определены. Остается надеяться, что окончательный механизм реализации новой программы будет выработан путем диалога и скоординированных усилий правительственных органов, институтов развития, финансовых структур и представителей бизнеса.

3.2 Направления совершенствования кредитования малого и среднего бизнеса

Президент РК Н.Назарбаев в своем Послании Народу Казахстана дал поручение снизить административные барьеры для бизнеса и создать экономические стимулы для его развития - Правительство использует новые и эффективные методы по реализации поставленных задач.

Правительством за основу взят принцип взаимовыгодного сотрудничества, истинного партнерства государства и бизнеса для достижения общих стратегических целей.

Системность и оперативность предпринимаемых государством мер находит положительные отклики со стороны деловых кругов.

Равноправный и открытый диалог - совместные рабочие группы с представителями делового сообщества стали основным инструментом Правительства для создания лучших условий ведения бизнеса. По поручению ПМ РК, представители Ассоциаций активно были вовлечены в работу по разработке нового Налогового кодекса, снижению административных барьеров, устранению условий для проявления коррупционных правонарушений. Ранее, закон «О частном предпринимательстве» сделал обязательным экспертизу всех законопроектов в профильных ассоциациях предпринимателей;

Системность - Правительство особое внимание придает принятию системных мер, нацеленных на долгосрочную перспективу. В новом налоговом кодексе было введено устранение многочисленных льгот и преференций с заменой их на пониженную ставку налогообложения для несырьевого сектора экономики. Разрабатывается закон «О конкуренции» на принципиально новых принципах, создано Агентство по защите конкуренции, которое, по сути, будет защищать интересы бизнеса от недобросовестной конкуренции и ограничению конкуренции со стороны государственных структур;

Оперативность - Понимание важности вопроса вынуждает Правительство действовать и принимать решения в максимально сжатые сроки. После объявления Главой государства о введении моратория на проверки малого и среднего бизнеса до упорядочения регулятивных процедур, соответствующее постановление Правительства было подписано уже на следующий день.

Основные меры системного характера, направленные на создание условий для бизнеса

1. Введение моратория на проверки малого и среднего бизнеса;

2. Выделение 120 млрд. долл. США на поддержку казахстанского бизнеса ввиду сокращения возможностей банков второго уровня по кредитованию экономики;