Факторинг и его применение

Размещено на http://www.allbest.ru/

План

Введение

Глава 1. Факторинг и области его применения

1.1 Этапы развития факторинга

1.2 Институт факторинга в российском законодательстве

1.3 Общая характеристика факторинга

1.3.1 Понятие факторинга

1.3.2 Основные виды факторинга, применяемые в российских коммерческих банках

1.4 Факторинговые операции в коммерческих банках

1.4.1 Основные характеристики факторинговых услуг банка

1.4.2 Организация факторинга на практике

1.5 Схемы факторинговых операций

Глава 2. Оказание факторинговых услуг компанией ООО «Сибконсалтинг»

Заключение

Библиографический список

Введение

Современные товарные отношения не могут существовать без кредита - отношения, при котором передача ценностей из одного хозяйства в другое отстоит во времени от получения эквивалента. Такие отношения преимущественно связаны с отсрочкой или рассрочкой оплаты должником предоставленного ему исполнения (передачи товаров, выполнения работ, оказания услуг). Возникает денежное обязательство, в силу которого кредитор приобретает соответствующее требование об уплате денежных средств по истечении установленного срока. При неисполнении должником денежного требования кредитор имеет право удовлетворить свой интерес посредством обращения взыскания на все имущество должника. Право кредитора приобретает самостоятельную ценность: оно может быть передано другому лицу, быть самостоятельным объектом различных сделок.

Для целей ускорения оборота кредитор заинтересован в скорейшем получении денежных средств, сохранение их «замороженными» в коммерческих кредитах в форме отсрочки платежа является непозволительной роскошью для предпринимателя. Торговая практика объективно требовала создания механизмов включения денежной задолженности в оборот, что вызвало возникновение целого ряда правовых институтов.

В настоящее время все более распространенный характер приобретают отношения, направленные на включение в оборот прав требования уплаты денег (дебиторской задолженности) непосредственно, без закрепления их в ценной бумаге.

Одной из наиболее распространенных в коммерческой практике форм использования имущественных активов в виде прав требования являются сделки финансирования под уступку денежного требования. Смысл данной сделки состоит в том, что одна сторона получает от финансового агента денежные средства, передавая последнему свои денежные права требования в отношении третьих лиц.

Экономический интерес уступающей требования стороны, как правило, состоит в незамедлительном получении денег, снижении расходов на обслуживание дебиторской задолженности и частичном или полном освобождении от риска неплатежеспособности должника. Ставки товаров, имеют возможность использовать это имущество для целей обеспечения, что позволяет значительно удешевить кредит.

Финансирующая сторона (фактор) получает вознаграждение за оказанные услуги и в ряде случаев извлекает дополнительный доход в виде разницы между выплаченными кредитору и полученными от должника суммами.

Глава 1. Факторинг и области его применения

1.1 Этапы развития факторинга

Историческими предшественниками факторинговых компаний явились факторинги колониального типа, которые занимались куплей-продажей товаров, складскими и комиссионными операциями. Еще в древности и в Средние века группы купцов выступали агентами по сбыту товаров на незнакомых производителям рынках. Это товарный факторинг. Начало операциям факторинга положил созданный в Англии в XVII веке Дом факторов (House of Factors). В то время крупные европейские торговые дома имели свои представительства в колониях (фактории), которые возглавляли факторы. Перед фактором, знавшим товарный рынок, платежеспособность покупателей, законы и торговые обычаи данной страны, ставились задачи поиска надежных покупателей, хранения и сбыта товара, а также последующего инкассирования торговой выручки.

Финансовые факторинги впервые возникли в США в 1890 году в связи с введением защитных пошлин на текстиль, предназначенных для сдерживания его импорта из Европы. В конце XIX века в США возникло большое количество факторинговых компаний, которые являлись агентами немецких и английских поставщиков одежды и текстиля. В силу больших расстояний между населенными пунктами в Америке и различий в законодательствах разных штатов агенты «делькредере» предоставляли услуги местным производителям. Del credere agent - торговый агент, гарантирующий оплату всех товаров, которые он продает от имени своего принципала, если его клиент окажется неплатежеспособен. В качестве компенсации риска неплатежа он взимает дополнительное комиссионное вознаграждение Семикова П.В. Безналичные расчеты. - М.: Издательство «Экзамен», 2004. С.219 .

В 60-е гг. XX века факторинг распространился в промышленно развитых странах Западной Европы. Факторинговые услуги в их современном представлении были оказаны впервые американским банком «First National Bank of Boston» в 1947г., однако официально они были признаны в США в 1963 г., когда правительственная организация-контролер денежного обращения приняла решение о том, что факторинговые операции представляют собой законный вид банковской деятельности.

В Великобритании первая факторинговая компания была открыта в 1960 г.

Во Франции процедура факторинга введена с 1965 г.

В Германии в 1963 г. Товариществом общего кредитного страхования и ДГ-банком был учрежден ДГ Дисконтбанк, который накопил значительный опыт проведения факторинговых операций и в настоящее занимает ведущее место на европейском рынке данного вида услуг.

В Западной Европе в настоящее время в большинстве стран существует по нескольку факторинговых компаний, многие из которых связаны с крупными банками. До настоящего времени основная задача в континентальной Европе заключалась в финансировании дебиторской задолженности и использовании регрессного факторинга.

В США тремя признаками, позволяющими сделать вывод о том, что имеет факторная операция, считаются:

1. Административное обслуживание поставщика: управление задолженностью по коммерческому кредиту (ведение учета продаж, своевременное инкассирование дебиторской задолженности);

2. Страхование от кредитного риска (отсутствие права регресса).

3. Кредитование в форме предварительной оплаты.

Таким образом, «классический» факторинг американского образца представляет собой полное обслуживание поставщика - открытый факторинг без права регресса. Именно такой факторинг «привезли» из США в Европу в 1960-е гг. Но впоследствии этот вид был модернизирован и существенно пополнен. Это связано с тем, что в тот период экономика западноевропейских стран переживала подъем, банкротства клиентов случались крайне редко, кредитный риск поставщиков был минимален. Этот фактор, а также скептическое отношение к факторингу со стороны многих банков способствовали сначала появлению факторинга с правом регресса и закрытого факторинга, а затем и других его вариантов. Но завершение интеграции Европы в мировое хозяйство и нулевой экономический рост сделал проблему банкротства актуальней также и в Европе, что заставило европейские факторинговые сообщества вернуться к изначальному представлению о факторинге.

В конце 50-х - начале 60-х гг.XX века были созданы три крупнейшие международные факторинговые группы: Heller International Group, International Factors Group S.C., Factors Chain International. Одна из этих групп, , International Factors Group S.C., охватывающая 28% мирового рынка факторинговых услуг, в настоящее время объединяет 58 факторинговых компаний из 35 стран мира, в том числе - НФК «Уралсиб-НИКойл». До 2001 г. в состав данной группы входил и «Международный Московский Банк», но в 2001 г. его исключили из состава группы в связи с тем, что за последние 2 года банк не занимался осуществлением факторинговых операций. В структуру Factors Chain International на сегодняшний день входит АКБ «Промсвязьбанк» Кувшинова Ю.А. Этапы развития факторинга: история и современность. // Финансы и кредит, 2004 - № 30(168) с. 40 - 41.

Факторинговые операции приобрели исключительно широкое распространение и международной коммерческой практике. Вместе с тем участники оборота столкнулись с ситуацией отсутствия правового регулирования отношений по факторинговому обслуживанию. В континентальном европейском праве специальные нормы о договоре факторинга отсутствуют; отношения сторон регулируются, как правило, общими нормами обязательственного права, регламентирующими передачу прав по обязательствам, и в частности сделки цессии. В различных правовых системах применимые к рассматриваемым отношениям нормы гражданского законодательства и практика их применения существенно различаются.

В этих условиях явственно обозначилась потребность в разработке правовых норм, регулирующих международные операции по финансированию под уступку денежного требования.

В мае 1988 года на международной конференции в Оттаве была принята Конвенция о международном факторинге (Россия не является участницей названной Конвенции), подготовленная Международным институтом унификации частного права (УНИДРУА). Конвенция выполнила две важнейшие задачи - выработала с учетом имеющегося опыта национального регулирования ряд унифицированных норм, а также урегулировала многие вопросы, не имевшие решения в национальных правовых системах. В частности, применительно к уступке требования в рамках факторинга были решены вопросы о действительности уступки всех текущих и будущих требований, о действии договорных условий о недопустимости уступки и т.д. Вместе с тем указанные правовые решения применимы в силу Конвенции к договорам факторинга и уступки дебиторской задолженности, как они описываются в самой Конвенции, и в силу этого не охватывают многих сделок, в рамках которых может осуществляться передача дебиторской задолженности.

По ряду возникающих в практике сложных вопросов в Конвенции не удалось найти взаимоприемлемого решения. В частности, осталась неурегулированной очередность удовлетворения требований фактора (цессионария) и третьих сторон.

Таким образом, Конвенция лишь в определенной степени выполнила задачу унификацию норм об уступке требования.

Опираясь на результаты проведенной в рамках подготовки Конвенции работы, а также на разработки Европейского банка реконструкции и развития, касающиеся подготовки проекта типового закона об обеспечительных сделках, Комиссия ООН по праву международной торговли в начале 90-х годов приступила к подготовке проекта Конвенции о финансировании под дебиторскую задолженность.

В записке Секретариата Комиссии ООН по праву международной торговли отмечалось, что одним из источников проблем в процессе уступки требований в международной торговле являются различия в национальном праве по данному вопросу. В качестве другого источника указывалось отсутствие современных норм об уступке, приспособленных к требованиям международной торговли: «Уступка требований является важным средством мобилизации финансовых ресурсов для коммерческих сделок, расхождения и неопределенность в правовом регулировании не позволяют продавцам, покупателям и финансовым учреждениям в полном объеме воспользоваться преимуществами таких операций» Комиссия ООН по праву международной торговли. 26-я сессия. Вена, 5-23 июня 1993 г..

В ходе подготовки проекта Конвенции была проделана аналитическая работа, результаты которой представляют бесспорный теоретический интерес, поскольку они затрагивают важнейшие проблемы, связанные с формированием правовых механизмов, обеспечивающих оборот прав требования, не закрепленных в ценных бумагах. В практическом плане результаты обсуждений дают обширный материал для создания и совершенствования норм, учитывающих современные потребности рынка и достижения мировой цивилистической мысли.

В связи с этим сравнительный анализ существующих в России и вырабатываемых в рамках проведения международной унификации подходов к правовым проблемам, связанным с включением в коммерческий оборот прав требования, представляется весьма полезным.

Попытка более или менее широкого внедрения факторингового обслуживания в России была предпринята в 1988 году. Эксперимент проводился в специально созданных факторинговых отделах Промстройбанка СССР. Однако, как отмечает А.Г. Ивасенко, слабая методическая подготовка работников, отсутствие соответствующей справочной и научной литературы, отсутствие практического опыта факторингового обслуживания, а также необходимость выполнения плана реализации, плана прибыли от реализации обусловили подмену факторинга банковской гарантией, привели к неправильному пониманию его сущности. Ивасенко А.Г. Факторинг. Сущность. Проблемы. Пути развития в России. М.: Экономика, 1997. с. 6

Попытки внедрить факторинг на российской почве привели к появлению письма Госбанка СССР от 12.12.1989 № 252 «О порядке существования операций по уступке поставщиками банку права получения платежа по платежным требованиям за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги». Данное письмо предусматривало лишь случаи переуступки просроченных требований - уступка производилась только после получения поставщиком от банка плательщика извещения о помещении платежных требований в картотеку № 2 (расчетные документы, не оплаченные в срок).

На уровне закона отношения по договору под уступку денежного требования впервые были урегулированы частью второй Гражданского кодекса Российской Федерации, введенной в действие с 1 марта 1996 г. Указанному договору посвящены положения главы 43 ГК РФ.

Статья 824 ГК РФ определяет договор финансирования под уступку денежного требования как договор, в силу которого одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование. Денежное требование к должнику может быть уступлено клиентом финансовому агенту также в целях обеспечения исполнения обязательства клиента перед финансовым агентом Финансирование под уступку денежного требования// Вестник Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации, № 11, 2000 г., с. 83-87.

1.2 Институт факторинга в российском законодательстве

Глава 43 Гражданского кодекса РФ впервые ввела в российский гражданский оборот особый вид договоров - договоры финансирования под уступку денежного требования. До принятия части второй ГК РФ операции, связанные с финансированием под уступку конкретного денежного требования, регулировались только письмом Госбанка СССР от 12 декабря 1989 № 252 «О порядке осуществления операций по уступке поставщиками банку права получения платежа по платежным требованиям за поставленные товары, выполненные работы или оказанные услуги». Письмо устанавливало возможность уступки предприятием банку права получения по платежным требованиям за поставленные товары. Если иное не было предусмотрено в договоре между предприятием и банком, в обмен на уступленное требование банк возмещал поставщику часть суммы платежа по таким платежным требованиям, оставшаяся часть перечислялась после поступления средств от плетельщика. Однако сфера применения письма была ограниченной, так как согласно п. 5 этого документа уступка банку права получения платежа по акцептованным плательщиком платежным требованиям производилась только после получения поставщиком от банка плательщика извещения об отсутствии средств у плательщика. Таким образом, допускалась уступка только просроченной дебиторской задолженности. Необходимость включения в ГК РФ положений о договоре финансирования под уступку денежного требования была вызвана, в первую очередь, потребностями развивающегося хозяйственного оборота.

В мировой практике термин финансирование под уступку денежного требования (финансирование под уступку дебиторской задолженности) включает в себя ряд денежных операций, в том числе факторинг, форфейтинг, секьюритизацию, проектное финансирование и рефинансирование. Ефимова Л.Г. Проблемы правового регулирования договора финансирования под уступку денежного требования // Вестник Ассоциации российских банков, 2000, № 2, С. 24-26 В российской правовой литературе термин «финансирование под уступку денежного требования» рассматривается как равнозначный термину «факторинг».

Определенная в главе 43 ГК РФ конституция договора финансирования под уступку денежного требования очень близка к конституции факторинга в том виде, в котором его определяет Конвенция «О международном факторинге», принятая 28 мая 1988 года в г. Оттаве. Поскольку иных видов сделок финансирования, связанных с уступкой, кроме определенного в главе 43 ГК РФ, гражданское законодательство России не знает, в рамках гражданского законодательства РФ термины «финансирование под уступку денежного требования» и «факторинг» возможно использовать как взаимозаменяемые.

Представляется, что в пользу такого обоснования можно также добавить, что до принятия ГК РФ операции по финансированию под уступку денежного требования именовались именно факторинговыми. В частности, в упомянутом письме Госбанка СССР от 12 декабря 1989 года № 252 операции по финансированию в счет уступки покупателям определялись как «торгово-комиссионные (факторинговые)».

Вместе с тем нельзя упускать из виду то обстоятельство, что на сегодняшний день российское законодательство в большой степени ориентируется на зарубежные правовые нормы и унифицированные международные правила. Более того, в российскую экономику постепенно внедряются мировые инструменты привлечения финансирования.

Для российского законодательства финансирование под уступку денежного требования является сравнительно новым правовым институтом, который находится в стадии становления и развития. В соответствии со ст. 824 ГК РФ по договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование. Денежное требование к должнику может быть уступлено клиентом финансовому агенту также в целях обеспечения исполнения обязательств клиента перед финансовым агентом.

В качестве финансовых агентов могут выступать банки или иные кредитные организации, а также различного рода коммерческие организации, имеющие специальное разрешение (лицензию) на право осуществления такой деятельности как финансирование под уступку денежного требования (ст. 825 ГК РФ). Банкам или иным кредитным организациям специальная лицензия на осуществление факторинговых операций не требуется: ст. 5 ФЗ «О банках и банковской деятельности» предусмотрено, что приобретение права требования от третьих лиц исполнения обязательств в денежной форме относится к числу сделок, которые вправе заключать кредитные организации на основании лицензии на осуществление банковских операций.

Клиентом может выступать любой субъект хозяйственных (предпринимательских) отношений. В соответствии со ст. 824 ГК РФ клиентом выступает лицо, которое в обмен на финансирование уступает финансовому агенту денежное требование, вытекающее из предоставления клиентом товаров, выполнения работ или оказания услуг третьему лицу. Вместе с тем Кодекс не оговаривает, что деятельность клиента, связанная с предоставлением товаров, выполнением работ или оказанием услуг, должна носить предпринимательский характер (быть направленной на систематическое извлечение прибыли).

Предметом договора факторинга может служить только денежное требование клиента к третьему лицу (должнику). При этом ст. 826 ГК РФ допускает уступку как существующего права требования, в рамках которого право на получение денежных средств возникнет только в будущем. При уступке будущего денежного требования оно считается перешедшим к финансовому агенту после того, как возникло само право на получение с должника денежных средств, которые являются предметом уступки требования, предусмотренной договором. Если уступка денежного требования обусловлена определенным событием, она вступает в силу после наступления этого события.

Предмет договора факторинга может включать в себя также ведение финансовым агентом бухгалтерского учета клиента, а также предоставление клиенту иных финансовых услуг, связанных с денежными требованиями, являющимися предметом уступки (п. 2 ст. 824 ГК РФ). Как показывает практика, оказание таких дополнительных услуг целесообразно в случае, когда договор факторинга предусматривает неоднократную уступку требования взамен предоставления денежных средств. При постоянной потребности клиента в кредитовании финансовый агент заинтересован в контроле над операциями своего клиента, в том числе путем осуществления бухгалтерского учета его хозяйственных операций.

В целях защиты интересов должника п. 2 ст. 828 ГК РФ установлено, что в случае уступки требований, совершенной в нарушение заключенного с должником договора, клиент не освобождается от обязательств или ответственности перед должником в связи с уступкой требования в нарушение существующего между ними соглашения о запрете или ограничении Договор финансирования под уступку денежного требования // Хозяйство и право.

1.3 Общая характеристика факторинга

1.3.1 Понятие факторинга

В российском законодательстве факторинговые отношения были впервые урегулированы на уровне закона только частью второй нового Гражданского кодекса РФ, введенной в действие с 1 марта 1996 г.

Факторинг (от англ. factor - агент, посредник) является разновидностью комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала поставщика, и связан с переуступкой факторинговой компании неоплаченных долговых требований (счетов-фактур и векселей), возникающих между контрагентами в процессе реализации товаров и услуг. В настоящее время в мировой практике факторинг развился в универсальную систему обслуживания поставщика, включающую бухгалтерское, информационное, сбытовое, страховое, кредитное и юридическое обслуживание.

Факторинг - это покупка банком или специализированной факторинговой компанией денежных требований поставщика к покупателю и их инкассация за определенное вознаграждение. Но есть и ряд других определений факторинга.

Факторинг - определенный вид торгово-комиссионных операций, сочетающихся с кредитованием оборотного капитала поставщика, связанный с инкассированием его дебиторской задолженности (неоплаченными счетами-фактурами в процессе реализации товаров и услуг). Именно поэтому факторинговые операции называют еще кредитованием продаж поставщика или предоставлением факторингового кредита поставщику.

факторинг коммерческий банк услуга



Размещено на http://www.allbest.ru/

НФК «Уралсиб-НИКойл» дает такое определение: факторинг - это комплекс финансовых услуг, оказываемых банком клиенту в обмен на уступку дебиторской задолженности. Эти услуги включают:

- финансирование поставок товаров;

- страхование кредитных рисков;

- учет состояния дебиторской задолженности и регулярное предоставление соответствующих отчетов клиенту;

- контроль за своевременностью оплаты и работа с дебиторами.

В Гражданском кодексе РФ в гл. 43 дается описание финансирования под уступку денежного требования, но точное определение факторинга в российском гражданском праве отсутствует.

В Оксфордском толковом бизнес - словаре факторинг определяется как покупка со скидкой долгов, причитающихся другому, с целью получения прибыли от их взыскания.

В словаре Макмиллана факторинг рассматривается как метод избавления от торговых долгов, при котором предприятие продает финансовому институту имеющиеся у него долговые обязательства других предприятий.

Конвенция о международном факторинге, принятая в 1988 г. Международным институтом унификации частного права, определяет финансовую услугу как факторинг в том случае, если она удовлетворяет минимум двум из четырех пунктов:

- наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований;

- ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего учета реализации;

- инкассирование его задолженности;

- страхование поставщика от кредитного риска.

Если обобщить и проанализировать рассмотренные определения факторинга, то его можно определить как комплекс комиссионно-посреднических услуг по авансированию и инкассированию дебиторской задолженности, страхованию кредитных рисков, с последующим информационным, бухгалтерским, консалтинговым и юридическим сопровождением клиента, оказываемых на договорной основе и за фиксированную плату. К сфере деятельности факторинга традиционно не относятся: долги частных лиц, задолженности, возникающие при кредитных операциях, и любые долги, обусловленные дальнейшим исполнением контракта со стороны поставщика или его покупателя.

Законодательство создает особый правовой режим, который адекватен трехстороннему характеру отношений при факторинге. В факторинговых операциях участвуют три юридических лица:

- непосредственно клиент,

- покупатель или потребитель,

- компания, специализирующаяся на оказании факторинговых услуг, или банк (фактор). Кувшинова Ю.А. Этапы развития факторинга: история и современность. // Финансы и кредит, 2004 - № 30(168) с. 41 - 42

Поставщик, в роли которого выступает клиент банка, поставляющий продукцию или оказывающий услуги и имеющий в связи с этим платежные требования к своим должникам-дебиторам. По смыслу статей Гражданского кодекса РФ, посвященных факторингу, в роли клиентов должны выступать коммерческие организации либо индивидуальные предприниматели. Таким образом, субъектный состав договора финансирования под уступку денежного требования определяет, что этот вид договора может использоваться исключительно в предпринимательском обороте. В основной своей массе факторинг направлен на малый и средний торговый бизнес, он помогает компаниям увеличить свои обороты за счет покрытия кассового разрыва. При привлечении клиентов на факторинг имеет первостепенное значение финансовое состояние клиента и объемы его операций.

По большому счету, для фактора не имеет значения отрасль деятельности клиента, хотя в некоторых областях факторинг не может работать; это, к примеру, могут быть следующие направленности бизнеса:

- определенные виды строительства,

- торговля на основании встречных поставок,

- частичные сезонные торговые сделки,

- торговые мероприятия при участии комиссионеров.

На стадии анализа и проработки договора факторинга фактор проводит тщательный мониторинг дебиторов клиента на предмет кредитоспособности, четкости административной работы и историю рабочих отношений с клиентом. После проведения всех процедур по анализу и мониторингу фактор может консультировать своего клиента по поводу надежности работы с тем или иным его покупателем.

Должник (дебитор) - покупатель продукции, обязанный оплатить платежное требование поставщика.

Фактор - специализированный финансовый институт, организатор факторинга. В качестве финансового агента по операциям факторинга договор могут заключить банки и иные кредитные организации, а также другие коммерческие организации, имеющие разрешение (лицензию) на осуществление деятельности такого вида. Однако в России порядок лицензирования в законодательстве до сих пор не оговорен, так что фактически в роли фактора может выступать коммерческий банк или его дочернее учреждение. В зарубежной практике банки обычно факторинговых услуг не оказывают.

Существует пять групп факторов:

- дочки частных специализированных финансовых организаций или банков,

- дочки государственных банков,

- аффилированные факторинговые банки, учредители которых входят в когорту крупных страховых компаний или банков,

- банки крупных транснациональных международных корпораций,

- специализированные факторинговые организации и банки, находящиеся в собственности у крупных банков.

Благодаря факторинговому обслуживанию поставщику создаются условия для концентрации его на основной, производственной деятельности, ускорения оборота его капитала, повышения в нем доли производительного капитала и, соответственно, увеличение его доходности. Поставщик может планировать поступление средств и погашение собственной задолженности. Авансирование факторинговой компанией поставщика, размер которого зависит от текущего уровня производства, не создает для него нового пассива, следовательно, не уменьшает его кредитоспособности. Факторинг уменьшает сумму баланса поставщика и улучшает его структуру, увеличивая показатель соотношения собственного и привлеченного капитала.

При заключении соглашения о факторинговом обслуживании поставщик имеет возможность отказаться от собственного штата служащих, выполняющих те функции, которые берет на себя факторинговая компания. В результате возникает известная экономия; в сочетании с выгодами от кредитования она компенсирует достаточно высокую стоимость обслуживания. Однако необходимо подчеркнуть, что подобное обслуживание дает все упомянутые выше преимущества только в том случае, если получаемые средства используются для удовлетворения растущих потребностей в оборотном капитале.

Классический факторинг в той форме, в которой он практикуется во всем мире, предполагает наличие коммерческого кредита, т.е. кредита, предоставляемого в товарной форме продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары и оформляемого открытым счетом. Последнее означает, что продавец отгружает товар покупателю и направляет в его адрес товарораспорядительные документы, относя сумму задолженности в дебет счета, открытого им на имя покупателя. Платеж по открытому счету осуществляется обычно в пределах 30-90 дней с даты отгрузки и выставления счета. Проценты за пользование кредитом по открытому счету устанавливаются на низком уровне или не взимаются совсем. Открытый счет предполагает высокую степень взаимного доверия, и применяется обычно во взаимоотношениях постоянных контрагентов: фирм и их филиалов, с брокерами при многократных поставках одного товара, особенно мелкими партиями.

Наряду с такими важнейшими достоинствами коммерческого кредита, как содействие процессу производства, реализации продукции и простота оформления, ему присущ и ряд недостатков. К примеру, в случае, если оплата долгового требования осуществляется раньше обусловленного времени, должник получает скидку с указанной в счете суммы. Однако, если он просрочил дату платежа, сумма остается неизменной. Таким образом, существует финансовый стимул долгосрочного платежа, но не существует аналогичного стимула своевременной оплаты. В результате предприятия, которые испытывают затруднения с наличными денежными средствами и которым приходится прибегать к той или иной форме заимствования, в значительной степени заинтересованы в получении именно коммерческого кредита из-за возможной экономии на процентах при непогашении его в срок. Второй отрицательный момент заключается в значительной вариации фактических сроков коммерческого кредита по отраслям и странам в зависимости от характера товара, рынка и структуры компании, предоставляющей или берущей кредит. Все это создает дополнительные трудности при планировании отдельной компанией своих наличных поступлений.

Предоставление коммерческого кредита, особенно на условиях открытого счета, когда покупатель не выдает продавцу никакого долгового обязательства, всегда предполагает риск. Прежде всего, в течение срока кредита должник может обанкротиться. Кроме того, для сделок, предполагающих предоставление коммерческого кредита, велика вероятность появления сомнительных долгов. Поэтому широкое распространение коммерческого кредита приводит к необходимости эффективного управления им: своевременного инкассирования долговых требований для минимизации потерь от просрочки платежа и предоставления появления сомнительных долгов. Именно факторинговая компания в силу характера предоставляемых ею услуг способна осуществлять подобное управление и страхование связанных с коммерческим кредитом рисков. Таким образом, можно говорить о том, что с помощью факторинга происходит институционализация коммерческого кредита, т.е. поглощение его учреждениями кредитно-финансовой сферы. Никитин А.В., Ковалев Д.А. Развитие факторинговых операций в коммерческих банках России // Финансовый бизнес , № 3, 2005 г., с. 24-25

1.3.2 Основные виды факторинга, применяемые в российских коммерческих банках

Признаки классификации и виды факторинговых услуг банков.

По территориальному признаку

Внутренний Поставщик, его клиент и банк, осуществляющий факторинговые операции, находятся в пределах одной страны.

Экспортный Поставщик, его клиент и банк, осуществляющий факторинговые операции находятся в разных странах.

Как правило, экспортер заключает с фактором договор глобальной цессии, в которой обязуется уступать фактору дебиторскую задолженность всех или определенного круга покупателей (например, всех покупателей в определенной стране).

По видам операций

Открытый

Должник уведомлен об участии в сделке банка-фактора. Уведомление осуществляется путем надписи на счете-фактуре о том, что правопреемником по возникающему долгу является определенный банк и платить следует в его пользу.

Взаимный (двухфакторный)

При обслуживании экспортера банк передает определенный объем работ факторинговой компании, действующей в стране импортера. В свою очередь банк будет действовать в своей стране по получению иностранного фактора. Экспортеру достаточно заключить соглашение только с банком, в котором он обслуживается. Характеризуется большими издержками по сравнению с прямым факторингом, особенно если экспортер выставляет значительное число счетов на небольшие суммы.

Полного обслуживания

С постоянно обслуживаемым клиентом может быть заключен договор полного факторингового обслуживания, предполагающий полную защиту его интересов, гарантированный приток средств, управление кредитом, учет реализации, кредитование в форме предварительной оплаты либо оплаты долгов (за минусом издержек) к определенным датам.

По осведомленности участников операции

Конвенционный (широкий, открытый)

Поставщик указывает на своих счетах, что требование продано банку и финансовое, бухгалтерское, юридическое и прочее обслуживание ведет факторинговое подразделение банка.

Конфиденциальный

Контрагенты поставщика не осведомляются о кредитовании его продаж банком, который ограничивается выполнением только некоторых операций: покупкой права на получение денег от покупателей, оплатой долгов и т.д. Риск и стоимость конфиденциального факторинга выше, чем конвенционного, и он значительно дороже.

По моменту финансирования

В форме предварительной оплаты к определенной дате

Предварительная оплата 100% суммы факторинговой сделки допускается в исключительных случаях во избежание осложнения при возникновении споров и ошибок в расчетах и оплата может быть произведена полностью или частично. Оплата к определенной дате предполагает, что банк незамедлительно оплачивает поставщику сумму или часть суммы акцептованных плательщиком платежных требований за поставленные товары (выполненные работы, оказанные услуги). Остальную часть суммы (за вычетом комиссионного вознаграждения) банк оплачивает после поступления средств от плательщика. Плательщик должен перечислить в пользу банка сумму долга и пеню за просрочку платежа.

По праву регресса

С правом регресса

При факторинговом обслуживании с правом регресса банк имеет право продать поставщику любое неоплаченное долговое требование в случае отказа плательщика от платежа независимо от причин отказа, включая отсутствие у плательщика средств. В этом случае поставщик не оплачивает страхование кредитного риска, но должен тщательно отслеживать кредитоспособность своих контрагентов.

Без права регресса

При обслуживании без права регресса банк берет на себя риск неплатежей плательщика, состав которых он предварительно одобрил. Однако если долговое требование признано недействительным, банк имеет право регресса к поставщику. Повышенный риск банк компенсирует увеличением тарифа за факторинговые операции.

Факторинговые услуги можно разделить на две группы:

- факторинг,

- дисконтирование и принятие к учету счетов-фактур; данный вид еще называется скрытым факторингом.

Выделяют следующие виды факторинга.

Факторинг с регрессом - основной пакет услуг, организованный по схеме «full-recourse factoring», включающий в себя финансирование до 90% от суммы поставки, административное управление дебиторской задолженностью и информационно-аналитическое обслуживание в режиме on-line. Срок выплаты финансирования - в течение суток с момента предоставления отгрузочных документов. В случае если покупатель задерживает оплату поставки, устанавливается период ожидания погашения задолженности, который составляет 14 календарных дней с момента начала просрочки, после истечения которых предъявляет регресс. Факторинг с регрессом возникает в том случае, когда клиент не хочет страховать кредит и включать затраты по страхованию в стоимость факторинга из-за удорожания услуги. В данном случае регресс подразумевает ответственность клиента за возможные неплатежи со стороны своих потребителей; это единственная деталь, которая разделяет факторинг с регрессом и факторинг без регресса.

Фактор, как и в случае с факторингом без регресса, проводит комплекс работ по ведению учета отчетности, собирает платежи и т.д., но при возникновении вопроса о неплатежеспособности потребителя, фактор, исходя из договора, имеет право требовать возмещение средств, направленных на оплату обязательств с клиента.

Этот вид факторинга хорошо подходит компаниям, имеющим четко определенный круг потребителей, надежность и кредитоспособность которых находится на высоком уровне. Факторинг с регрессом дает компаниям/клиентам ряд преимуществ:

- уменьшение затрат на ведение отчетности по сбыту,

- рост оборотов за счет покупки дебиторских задолженностей банками и факторинговыми компаниями.

Факторинг без регресса - это новый продукт, впервые предложенный на российском рынке в 2004 г., обеспечивающий регулярное увеличение оборотного капитала и защиту от потерь по поставкам. В России это первый случай фактического страхования кредитного риска при факторинге, которое осуществляется по общепринятой в мире схеме «non-recourse factoring». Фактор несет ответственность по покрытию убытка в размере выплаченного аванса (до 90% суммы поставки) в случае невыполнения покупателем обязательств. При этом клиент самостоятельно выбирает дебиторов, по которым заинтересован получить защиту от рисков и финансирование. Комплекс услуг по данному продукту также включает в себя административное управление дебиторской задолженностью и информационно-аналитическое обслуживание в режиме on-line. Срок выплаты финансирования по договору - любой удобный день, включая день предоставления документов, но не позднее предпоследнего дня оплаты дебиторской задолженности. Эта услуга сравнительно проста и распространена. При факторинге без регресса нет конфиденциальности, то есть извещаются все потребители клиента о том, что все платежи будут отправляться фактору. Это важный этап, для каждого конкретного случая есть определенный подход. Фактор пишет письмо потребителю, в котором оговаривает момент переуступки прав получения платежа, используя бланк клиента. Для того, чтобы уведомление потребителя о некоторых новшествах, не повергло его в смешанные чувства, фактор включает туда весомые аргументы, почему это потребителю будет выгодно.

Операционная работа при факторинге без регресса для фактора делится на следующие шаги:

- получение дебиторских обязательств и финансирование их в этот же день до 85% от суммы;

- фактор контролирует отчетность по бухгалтерии и сбыту;

- сбор причитающихся платежей.

В особых случаях возможен факторинг с частичным регрессом, при котором фактор и поставщик делят между собой кредитные риски в определенной пропорции, как по всему обороту, так и по отдельным покупателям (условия соглашения определяются по договоренности).

Факторинг-гарант - это продукт, обеспечивающий гарантированные и предсказуемые денежные поступления от продаж - аналог схемы «maturity factoring», смысл которой в обеспечении стабильности денежного потока и защита от кассовых разрывов. Отличие от этой схемы заключается лишь в том, что фактором не устанавливается фиксированного срока отсрочки платежа (FMP), а финансирование происходит в предпоследний день оплаты дебиторской задолженности по каждому конкретному контракту. Если покупатель задерживает оплату поставки, фактор устанавливает период ожидания погашения задолженности. В случае неоплаты поставки покупателем в указанный срок (отсрочка по договору + период ожидания) поставщик оплачивает часть факторинговой комиссии за страхование риска, а аванс остается в его распоряжении. Здесь клиент также выбирает дебиторов, по которым заинтересован получить услугу, и продукт включает в себя весь комплекс услуг по сопровождению факторинга. Из факторинговой комиссии исключается статья за финансирование на период отсрочки платежа.

Возможен также факторинг-гарант с регрессом / частичным регрессом, при котором фактор обеспечивает стабильность денежного потока поставщика, защищая от кассовых разрывов. В рамках работы фактор и клиент делят между собой кредитный риск в определенной пропорции.

Факторинг-старт - продукт, специально для финансирования малого бизнеса. Клиентами по данному продукту выступают компании, соответствующие следующим условиям:

- среднемесячный оборот компании составляет до 100 тыс. дол. США;

- компания работает на рынке не менее 1 года (если компания работает менее 1 года, к комиссии добавляется 1%);

- отсрочка платежа по договору поставки не превышает 60 календарных дней;

- компания готова передать на обслуживание не менее 10 дебиторов.

Услуга осуществляется на условиях схемы факторинга с полным сервисом (full-service factoring) с правом регресса, однако имеет ряд особенностей. Лимитная политика по продукту факторинг-старт не предусматривает выделения групп дебиторов и устанавливает размер досрочного платежа и лимита финансирования на уровне 80%. Срок выплаты финансирования более длителен - в течение 3 дней с момента предоставления отгрузочных документов. Наконец, в случае если покупатель задерживает оплату поставки, устанавливается период ожидания погашения задолженности, который составляет 30 календарных дней с момента начала просрочки (что гораздо больше в сравнении с обычными сроками при факторинге с правом регресса). Неоплата поставки покупателем в указанный срок (отсрочка по договору + 30 календарных дней) позволяет фактору предъявить регресс.

Реверсивный факторинг - продукт, нацеленный на финансирование закупок покупателя, одной из сторон договора в рамках данного продукта выступает поставщик. Последний заключает договор полного факторинга, в рамках которого финансируется поставщик. Фактор также становится партнером покупателя, гарантирующим его поставщикам своевременную оплату поставок, а покупателю предоставляет возможность развивать свой бизнес в условиях недостаточности собственных средств. Реверсивный факторинг является оптимальным инструментом, с помощью которого покупатель получает возможность значительно увеличить отсрочки платежа на закупаемый товар от своих поставщиков.

Поставщики потребительских товаров являются одной из наиболее распространенных категорий клиентов факторинговых компаний в экономически развитых странах мира. Однако существуют продукты по факторинговому обслуживанию экспортно-импортных операций.

Экспортный факторинг включает в себя: финансирование экспортеров сразу после отгрузки товара на экспорт; страхование риска неплатежа иностранного дебитора; административное управление дебиторской задолженностью; услуги по оценке платежеспособности иностранных дебиторов. Экспортный факторинг позволяет поставщикам предоставлять своим клиентам отсрочку до 120 дней, (отсрочка платежа является необходимым условием оплаты при расчетах на товарных рынках экономически развитых стран); проверить надежность иностранных контрагентов в связи с особенностями законодательства и делового оборота за рубежом; эффективно собрать задолженность, при этом к процессу сбора могут подключаться международные партнеры - члены IFG. По всему миру экспортный факторинг получил широкое распространение в связи с интернационализацией бизнеса. В некоторых странах данный вид услуги распространен шире, чем традиционные виды факторинга. Международный факторинг принципиально ничем не отличается от других видов факторинга, за исключением наличия двух факторов импорт/фактора и экспорт/фактора. Также международный факторинг могут называть двухфакторным.

Международный факторинг работает по следующей системе:

Клиент экспорт/фактора передает ему перечень, где указаны свои импортеры и счета-фактуры, далее экспорт/фактор отправляет запрос импорт/фактору с просьбой о проведении проверки кредитоспособности импортеров. Об итогах проверки кредитоспособности импортеров экспорт/фактор уведомляет экспортера. Далее если результаты положительные экспортер осуществляет отгрузку товара и направляет счета-фактуры импортеру. Вместе с этим экспорт/фактор, получив отосланные ранее копии счетов-фактур, передает их импорт/фактору.

Платежи по экспортному факторингу осуществляются экспорт/фактором на счет экспортера в установленном порядке. Следующий этап в этой системе занимает получение экспорт/фактором средств, которые, в свою очередь, собрал импорт/фактор с импортеров.

Основными игроками на международном рынке факторинга являются члены FCI или IFG.

Экспортный факторинг выгоден всем компаниям, которые хотят попасть на внешние рынки и закрепить свои отношения с н6овыми партнерами по бизнесу. Экспортный факторинг дает возможность дистанционной проверки кредитоспособности своего покупателя, в каком бы уголке мира он ни находился.

Импортный факторинг является факторинговым продуктом, с помощью которого экспортер в Россию получает комплекс услуг полного факторинга, охватывающий финансирование в счет поставленных в Россию товаров, административное управление дебиторской задолженностью и услуги по выдаче иностранному поставщику поручительства. Также экспортер получает возможность поиска надежных покупателей в России и страховщики от риска неплатежеспособности российских покупателей. Начиная с 2001 г. членство в IFG дает уникальную возможность оказывать услуги как прямого импортного факторинга, так и услуги по двухфакторной схеме.

Реверсивный импортный факторинг является факторинговым механизмом, позволяющим российским импортерам получить от своих иностранных контрагентов отсрочку платежа до 120 дней, а также способствующим установлению более доверительных отношений между российскими и иностранными компаниями. Иностранные поставщики товаров и услуг готовы предложить своим покупателям выгодные условия оплаты поставок с отсрочкой платежа, однако по ряду причин избегают работать по подобной схеме на российском рынке: высокие кредитные риски, а также риски ликвидности, которые присущи всем развивающимся рынкам; ограниченное знание обычаев делового оборота в России. Схема реверсивного импортного факторинга позволяет преодолеть все эти ограничения. Схема операции аналогична внутреннему реверсивному факторингу: в течение 5-7 дней зарубежный экспортер получает авансовый платеж, что позволяет российскому импортеру свободно реализовать закупленную за рубежом продукцию на российском рынке без необходимости покрытия дебиторской задолженности перед экспортером в течение всей отсрочки, далее решить вопросы погашения долга не с иностранной компанией, а напрямую. Кувшинова Ю.А. Этапы развития факторинга: история и современность. // Финансы и кредит, 2004 - № 30(168) с. 43 - 45

Основные экономические достоинства факторинга:

- увеличение ликвидности, рентабельности и прибыли;

- превращение дебиторской задолженности в наличные деньги;

- возможность получать скидку при немедленной оплате всех счетов поставщиков;

- независимость и свобода от соблюдения или несоблюдения дебиторами сроков платежей;

- возможность расширения оборотов;

- экономия собственного капитала;

- улучшение финансового планирования.

Ограничения.

Как правило, на факторинговое обслуживание не следует принимать предприятия и организации:

- с большим количеством дебиторов, задолженность каждого из которых выражается небольшой суммой;

- занимающиеся спекулятивным бизнесом;

- производящие нестандартную или узкоспециализированную продукцию;

- работающие с субподрядчиками (строительные и другие фирмы);

- реализующие в розницу широкий набор «мелочной» продукции;

- реализующие свою продукцию на условиях послепродажного обслуживания;

- практикующие бартерные сделки;

- заключающие со своими клиентами долгосрочные контракты и выставляющие счета по завершении определенных этапов работ или до осуществления поставок (авансовые платежи).

Факторинговые операции не проводятся также в отношении:

- долговых обязательств филиалов (отделений) предприятий и организаций;

- долговых обязательств физических лиц;

- требований к бюджетным организациям Масленченков Ю.С., Тавасиев А.М. Банк - партнер предприятия: расчетно-платежные операции и хеджирование: Учебное пособие для вузов, 2000.

1.4 Факторинговые операции в коммерческих банках

1.4.1 Основные характеристики факторинговых услуг банка

Для банка целями факторинга являются своевременное инкассирование долгов для сокращения потерь от просроченного платежа, предотвращение появления сомнительных долгов, предоставление помощи клиенту в управлении кредитом, ведение бухгалтерского учета, увеличение оборота и прибыльности.

Основу банковской факторинговой (факторской) операции составляет покупка (учет) у своего клиента-поставщика (продавца) счета-фактуры, не оплаченного контрагентом поставщика - покупателем (должником). Банк покупает счет-фактуру на основе договора с поставщиком с условием немедленной оплаты до 80% стоимости поставки и выплаты оставшейся части (после удержания процента) к назначенному сроку независимо от того, перечислит деньги покупатель (должник) или нет.