Кредитная стратегия субъектов рынка ссудных капиталов

Размещено на http://www.allbest.ru/

Кредитная стратегия субъектов рынка ссудных капиталов

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА РОССИИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ

1.1 Состояние банковской системы в условиях переходной экономики

1.2 Анализ деятельности субъектов рынка ссудных капиталов России

1.3 Виды и функции кредита

2. МЕТОДОЛОГИЯ ОПРЕДЕЛЕНИЯ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ СУБЪЕКТА РЫНКА ССУДНЫХ КАПИТАЛОВ

2.1 Кредитоспособность субъекта рынка ссудных капиталов

2.2 Определение кредитоспособности заемщика - банка

2.3 Анализ кредитоспособности заемщика - коммерческой фирмы

3. ОПРЕДЕЛЕНИЕ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ РЕАЛЬНЫХ СУБЪЕКТОВ РЫНКА ССУДНЫХ КАПИТАЛОВ

3.1 Оценка кредитоспособности АКБ "Конверсбанк" на основе расчета формальных показателей

3.2 Оценка кредитоспособности АО "Челябинский тракторный завод" на основе расчета формальных показателей

3.3 Задачи информационного обеспечения при расчете формальных показателей потенциальных заемщиков

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение № 1

Приложение №2

Приложение №3

Приложение №4

Приложение №5

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время в Российской Федерации создан и быстро развивается рынок ссудных капиталов. Одними из основных субъектов этого рынка являются банки, которые выполняют исключительно важные функции для экономики государства: аккумулирование временно свободных денежных средств и предоставление их в кредит. Действуя на рынке ссудных капиталов, банки самостоятельно строят свои взаимоотношения с клиентом. Принимая вклады от клиентов, банк выступает в качестве заемщика, но, с другой стороны, предоставляя их во временное пользование, он является одновременно и кредитором, что существенно усложняет его кредитную стратегию из-за появления риска непогашения ссуды или кредитного риска.

В современных условиях риск невозврата кредита особенно велик из-за множества факторов (инфляции, неплатежей, стагнации производства, политической нестабильности и так далее). Так как предоставление ссуд является одним из важнейших видов кредитной стратегии коммерческих банков, который должен обеспечивать им высокий доход, то непогашение кредитов банкам может привести к их банкротству (а также к банкротству их клиентов и подрыву доверия к банкам со стороны населения и предприятий).

При проведении кредитной стратегии на уровне конкретного заемщика банку важно определить его кредитоспособность. Для этого необходимо провести анализ финансового состояния заемщика. Существует ряд показателей, позволяющих по данным периодической отчетности субъекта рынка ссудных капиталов определить его платежеспособность и финансовую устойчивость. Это коэффициенты ликвидности, показатель обеспеченности собственными средствами и другие.

Кредитоспособность заемщика тесно связана с обеспечением кредита, то есть зависит от способности заемщика предоставить необходимые и достаточные гарантии своевременного возврата ссуженной стоимости. Если механизм погашения ссуды, закрепляемый в кредитных договорах, является основной предпосылкой возврата кредита, то определение форм обеспечения возврата представляет собой гарантию этого возврата. Такая гарантия нужна при высокой степени риска просрочки платежа. Формы обеспечения возврата кредита гарантируют кредитору сохранность и мобильность его ссудного фонда.

Поэтому для Центрального банка (ЦБ) России и коммерческих банков при проведении своей кредитной стратегии основной задачей является определение кредитоспособности субъектов рынка ссудных капиталов с целью максимального снижения риска, связанного с невозвратом кредитов.

В этой связи целями данной работы являются: анализ проблем развития банковской системы России в современных условиях; рассмотрение общих проблем предоставления кредитов субъектам рынка ссудных капиталов; описание единой методики определения кредитоспособности субъекта рынка(коммерческой фирмы и банка) на основе отечественного и зарубежного опыта.

1. Банковская система России в современных условиях

1.1 Состояние банковской системы в условиях переходной экономики

В настоящее время в Российской Федерации действует свыше 2,0 тыс. коммерческих банков (КБ), а если учесть, что у коммерческих банков, не считая Сберегательного, более 5,5 тыс. филиалов (у Сбербанка их более 30,0 тыс.), то общая цифра получится весьма внушительной. Банковская система России превратилась в одну из ключевых составляющих хозяйственного механизма страны. Коммерческие банки стали основным источником инвестиций, главным кредитором экономики. В 1996 году суммарный объем кредитов, предоставленных банками экономике страны, превысил 100 трлн. руб. Активно идет процесс сращивания банковского и промышленного капиталов.

Однако Россия остается страной в основном мелких банков. Доля КБ с уставным фондом до 1 млрд. руб. была (на 1995 г.) 68,0%. "Средневесов" (1-5 млрд. руб.) - 26,0%. И совсем не много тех, у кого уставный фонд свыше 5 млрд. руб. - 6,0% (149 КБ).

Период 1994-1996 гг., наряду с возросшим темпом разорения банков, стал также вехой в их участившихся слияниях и поглощениях, взаимном участии в капиталах, создании консорциумов, картелей, формальных и неформальных союзов, ассоциаций и т.д. Это помогает банкам выжить, разделить сферы влияния, закрепиться на рынках инвестиций и услуг, противостоять конкурентам, накапливать капитал для подъема промышленности и народного хозяйства в целом, облегчает доступ к ресурсам (федеральным, местным, отраслевым, зарубежным).

Дальнейшее развитие банковской системы России идет по пути совершенствования правовой основы и государственного управления финансово-кредитной системой, интеграции с промышленностью (участие в создании ФПГ и других высокоинтегрированных структур), компьютеризации, создания лизинговых и других компаний и корпораций.

Практика показывает, что российское хозяйство не удовлетворено уровнем развития банковских услуг. В ряду многих можно выделить две основные причины этого. Первая причина связана с низким финансовым потенциалом многих банков, большинство из которых имеет малый уставный капитал и не может выполнять всего комплекса работ по обслуживанию и кредитованию клиентуры (табл. 1.1).

Хотя по числу банков на миллион жителей Россия опережает ряд развитых стран (например, Канаду, Великобританию, Японию), заметно уступая лишь Германии и США, экономический потенциал наших банков очень мал. Величина активов среднего российского банка в начале 1996 года составляла лишь 54 млн. долл., что в 20 раз меньше показателей среднего венгерского банка, в 30 раз - чешского и почти в 900 - японского. Сбербанк, лидирующий среди российских банков по размеру активов (по состоянию на 01.07.96г. - валюта баланса около 34 млрд. долл.), занимает по этому показателю лишь 237-ю строчку в мировой банковской табели о рангах - списке 1000 крупнейших банков, ежегодно публикуемом лондонским журналом "The Banker". Сбербанк в 10 раз меньше крупнейших китайских банков, в 15 - 20 - крупнейших японских.

Таблица 1.1 Удельный вес банков с различными уставными фондами (бюллетень банковской статистики за 1994-1995 годы)

Уставный фонд	Удельный вес банков в 1994 г. (%)	Удельный вес банков в 1995 г. (%)
до 100 млн. руб.	13.5	3.9
от 100 млн. до 1 млрд. руб.	78.28	46.09
1-5 млрд. руб.	6.83	27.73
более 5 млрд. руб.	1.39	6.48

В связи с этим Центробанк установил с марта 1994 года размер уставных фондов вновь создаваемых банков в 1 млн. ЭКЮ (в рублевом эквиваленте), а к 1999 году предложено довести этот показатель до 5 млн. ЭКЮ, как это принято в Европейском сообществе. Многим создаваемым и уже функционирующим банкам взять такую высоту не по силам.

Вторая причина недостаточной обеспеченности народного хозяйства и населения банковскими услугами связана с тем, что основная масса банков сосредоточена в Москве, где их свыше 900 и около 450 банковских филиалов. В абсолютном же большинстве административных районов существует не более одного банковского учреждения. Это не способствует развитию экономики, малого и среднего бизнеса, предпринимательства в целом.

Можно назвать три обстоятельства, осложнивших в настоящее время деятельность банков или приведших их к разорению. Прежде всего, убытки у большинства банков вызваны невозвратом кредитов в срок или стремлением клиентов списать свои долги. Дебиторская задолженность предприятий в 1994 году превысила 130 трлн. руб. Темпы роста просроченной задолженности были еще выше. Платежеспособность производителей снизилась до катастрофического уровня: в промышленности, например, до 20 %, в строительстве и сельском хозяйстве ее уровень еще ниже. Просроченная задолженность клиентов банка составила к началу 1996 года 13,7 трлн. руб., или 23% от общей суммы задолженности. По отдельным банкам этот показатель доходит до 90%. Ясно, что ликвидность банков в конечном счете, основывается на ликвидности обслуживаемых ими предприятий реального сектора экономики.

Второй момент, повлиявший на деятельность банков, неполучение планируемого дохода в виде процентов за кредиты, что, в свою очередь, тоже в значительной мере зависит от общего состояния экономики, ее стабильности, стабильности рубля.

И, наконец, третий момент, обусловлен проведением неоправданной рискованной кредитной политики самими банками, которая неминуемо приводит к краху.

Кроме этого, проводимая в 1995-1996 гг. Правительством РФ и ЦБ России политика быстрого ограничения денежной массы в совокупности с мерами по увеличению обязательных резервных требований к банкам серьезно осложнила функционирование банковской системы.

За последние три года Центральный банк РФ отозвал лицензии на совершение банковских операций у 312 банков, что составляет 12,5% от общего количества кредитных учреждений. Особенно интенсивно лишались банки лицензий в 1995 году, когда были отозваны 255 лицензий. Банкротство такого большого количества банков ведет к тяжелым последствиям. Оно наносит значительный ущерб кредиторам и вкладчикам, вызывает беспокойство других банков, которые находятся в корреспондентских и кредитных отношениях. В этих условиях Центральному банку РФ целесообразно сконцентрироваться на оздоровлении банков, переживающих трудности, на проведении организационно-экономических мер по восстановлению их платежеспособности, на совершенствовании надзора за банковской деятельностью.

Положение российской банковской системы усугубляют и такие характерные для нее явления, как хроническая недостаточность собственных капиталов и отсутствие сколько-нибудь достаточных резервов под кредитные риски. По западным стандартам, минимальным соотношением между капиталом и размером активов, взвешенных по риску, считается 8%. В российском банковском секторе этот показатель находится на уровне 3,4%. Что же касается дефицита резервов под кредитные риски, то он составляет примерно 16 трлн. руб.

В развитых индустриальных странах совершенствованию системы банковского регулирования и надзора (института аудита) придается исключительное значение, в то время как в России она находится в процессе формирования и еще весьма далека от совершенства. В этой связи чрезвычайно остро встала проблема прогнозирования основных направлений деятельности Центрального банка РФ и акционерных коммерческих банков, а также разработки принципов управления сбалансированной ликвидностью банков и их организационной структуры.

Успешное развитие банка невозможно без выбора стратегии его деятельности, т. е. без широкого плана наступления и тактики, которые представляют собой детальный план действий, включающий механику реализации общих стратегий и конкретные инструменты (технологии, правила и процедуры), которые при этом будут использоваться.

Данные вопросы призвана решать система управления банковским делом и персоналом, или банковский менеджмент, поскольку надежность банка определяется не размерами активов, а качеством управления инвестиционно-кредитным портфелем, сбалансированным с источниками ресурсов банка и квалифицированных кадров.

Основополагающим инструментом, обеспечивающим оперативное и своевременное решение банковских проблем, служит квалифицированный банковский финансовый менеджмент, который является частью банковского менеджмента и подразумевает решение следующих задач:

учет банковского окружения (банк на финансовом рынке и регулирующая среда банковской деятельности);

адаптация банка к внешнему окружению (принципы управления и планирования, позиционирование и политика продвижения банковских продуктов);

управление традиционными банковскими рисками (управление банковским портфелем на основе разработки банковских технологий и процедур (продуктов), обеспечивающих разрешение банковских рисков);

управление ликвидностью банка и плановыми параметрами его деятельности.

Целесообразно и возможно также применение ряда мер организационного характера.

Например, некоторые банки ("ОНЭКСИМ Банк", “МЕНАТЕП”, “Инкомбанк”, "Альфа-банк" и др.) пошли по пути создания финансово-промышленных групп. Банки "Империал", "Столичный" и другие, подписав договор о сотрудничестве и совместной банковской деятельности, тем самым как бы продемонстрировали стремление к разделу рынка.

Создаются банковские консорциумы для выполнения определенных задач, банковские холдинги. Образовалось новое неформальное банковское объединение - "клуб надежности". Усилился процесс взаимопроникновения банков через совместное участие в капитале - пример тому "ОНЭКСИМ Банк", имеющий крупные пакеты акций других банков. Чтобы противостоять сильным конкурентам, некоторые банки стали объединяться.

К сожалению, такие процедуры, как реорганизация, слияние, поглощение банков, у нас еще не достаточно отработаны. Во многих странах мира существует сеть региональных и муниципальных банков, учредителями которых являются местное правительство и городские власти. Конкурентоспособность этих банков поддерживается за счет местных бюджетов, поскольку деятельность банков нацелена на финансирование приоритетных отраслей данной территории.

Погоду в банковской сфере делает примерно треть КБ - из бывших специализированных и отраслевых банков со значительным участием государства в акционерных капиталах. Это Промстройбанк, Агропромбанк, Сбербанк, Внешторгбанк, Мосбизнесбанк, Токобанк и др. У них наибольший собственный капитал, активы, количество филиалов, позволяющих постоянно пополнять собственную кредитную базу, обороты.

Далее идут “ОНЭКСИМ Банк”, “Инкомбанк”, “МЕНАТЕП”, “Автобанк”, "Столичный" и другие коммерческие банки последующих поколений, которые пополняют ряды, замещают выбывших, а по некоторым показателям банковской деятельности выходят на первые места. С 1994 года по настоящее время более 100 банков прекратили существование - лишились лицензии, обанкротились, не приступили к работе, так как остановились предприятия - пайщики, не смогли преодолеть новой планки для уставного капитала или по другим причинам. Кроме того, у ряда КБ ограничен круг выполняемых ими операций.

И все же возросло значение коммерческих банков в движении валового национального продукта, в перемещении "по горизонтали" ресурсов - в отрасли и регионы, которые испытывают острую потребность в финансовых средствах. Коммерческие банки постепенно превращаются в действенный рычаг эффективного хозяйствования, исправления структурных перекосов и деформаций в российской экономике.

Сделать предстоит еще больше. Россия - государство, где оазисы с насыщенной финансовой инфраструктурой (Москва, Петербург, Урал и др.) соседствуют с гигантскими банковскими пустынями размером со среднее европейское государство. Например, в Швейцарии один банк приходится на 1250 жителей, в других странах 1-5 банков и их отделений на 10000 человек (не считая сбербанков и небанковских учреждений). У нас около 2,5 тыс. коммерческих банков обслуживают 1/8 часть суши, в среднем 1-2 банка (а без учета Москвы - 0,8 банка) на 100 тыс. россиян (табл. 1.2).

Ситуация более благополучна, если принимать во внимание филиалы, отделения, учреждения Сбербанка, Промстройбанка, Агропромбанка и др. (всего около 40 тыс.): одно банковское учреждение на 3-3,5 тыс. человек.

Таблица 1.2 Плотность банковской сети в Европе

	Численность банковских служащих на 1 млн. жителей	Численность занятых в агентстве	Численность банковских агентств на 1 млн. Жителей
Великобритания	10000	30	329
Германия	9259	14	653
Франция	7194	16	462
Испания	6369	7	903
Италия	5714	15	382
В среднем по Европе	7874	15	520

Несмотря на многочисленные трудности, коммерческие банки продолжают финансировать промышленное и аграрное производство, торговлю, малый и средний бизнес, население, хотя инфляция и обесценивает кредиты и инвестиции.

Значительная часть кредитных ресурсов коммерческих банков формируется за счет централизованных ссуд Центрального банка РФ (в бывших спецбанках эта доля втрое выше, чем у других). Но если в 1992 году они составляли в целом в коммерческих банках 52%, то в 1996 г. только 25%. Остальное является свободными средствами предприятий и организаций на расчетных и других счетах КБ, покупается ими на свободном рынке. Свыше половины инвестиций в стране производится через коммерческие банки, обеспечивающих лучший контроль за использованием, гарантии возвратности кредитов.

В разных регионах России уже создано около 100 банков (а нужно 400-500), способных проводить эффективную кредитную политику, предоставить кредиты предприятиям и организациям промышленности послужить коагулянтами создания высокоинтегрированных структур в народном хозяйстве России. Ведь коммерческие банки располагают широкими связями, самой детальной, а главное - достоверной информацией о состоянии дел на предприятиях в регионах (Приложение №5).

Формирование высокоинтегрированных структур и корпораций, в том числе ФПГ и холдингов не только ускорило бы капиталообразование, но и повысило бы прямую заинтересованность их участников в долгосрочном инвестировании. Это позволило бы быстро сконцентрировать необходимую критическую массу ресурсов для сырьевых и добывающих отраслей с большим экспортным потенциалом (нефть, газ, золото, редкоземельные металлы, алмазы) для прорыва в передовых производствах (космос, авиация, информатика, средства коммуникации, нефтехимия, автомобилестроение, металлургия) и наукоемких технологиях (ЭВМ, новые материалы, средства передачи энергии и др.).

Некоторые показатели финансовой деятельности кредитных учреждений России приведены в Приложении.

1.2 Анализ деятельности субъектов рынка ссудных капиталов России в 1996 году

Как известно, кредитно-банковская система - неотъемлемая часть современной экономики. Ее развитие отражает тенденции развития всей экономики страны.

Кредитно-банковская система стран с развитой рыночной экономикой имеет сложную, как правило, двухуровневую структуру и включает верхний уровень - Центральный (эмиссионный) банк страны и нижний, который состоит из коммерческих банков и различных специализированных финансовых учреждений, в том числе финансово-кредитных организаций.

Центральный банк - это "банк банков". Он не ведет операций с коммерческими фирмами или населением и обслуживает только коммерческие банки и другие кредитные учреждения, а также правительственные организации.

Коммерческие банки являются универсальными кредитными учреждениями, предоставляющими своим клиентам практически все виды кредитно-расчетных услуг. Специализированные финансово-кредитные организации обслуживают отдельные, более узкие сферы рынка ссудного капитала. Коммерческие банки и специализированные финансово-кредитные организации проводят единую политику по аккумуляции временно свободных денежных средств, сбережений и накоплений, а также кредитованию предприятий, организаций и населения.

Главным инструментом кредитно-денежной политики Центрального банка России и других стран становятся операции на открытом рынке. Суть этого инструмента состоит в управлении эмиссиями коммерческих банков, покупке и продаже ценных бумаг.

Анализ данных Центрального Банка Российской Федерации показывает, что по состоянию на первое июля 1996 года в России насчитывается более 2,0 тыс. действующих коммерческих банков. Из них более 43% составляют акционерные. Кроме того, в форме акционерного общества действуют 12 небанковских кредитных организаций.

Наблюдается резкое сокращение количества банков, осуществляющих эмиссионную деятельность по выпуску акций. Если в 1995 году в среднем в квартал проводило эмиссии 306 банков, то в первом квартале 1996 года - 170, а во втором квартале только 128 или 13,8% от действующих акционерных банков. Такое снижение эмиссионной активности банков обусловлено общим состоянием экономики страны.

Отсутствие у субъектов хозяйственной деятельности свободных денежных средств, которые могли бы быть направлены на инвестиции в экономику, с одной стороны, и неудовлетворительное финансово - хозяйственное состояние самих банков, с другой стороны, затрудняют деятельность банков по наращиванию своего уставного капитала. В настоящее время примерно каждый четвертый банк работает с убытками. Активы этих банков составляют 52,5 трлн. руб. Просроченная задолженность клиентов по ссудам кредитных организаций составляет около 17 трлн. руб. и по просроченным процентам примерно 23 трлн. руб., а созданные банками резервы составляют 15 трлн. руб.

Кроме того, снижение эмиссионной активности банков связано с сокращением общего количества действующих акционерных банков из-за участившихся случаев отзыва у них банковской лицензии. Так, во втором квартале 1996 года предписание Банка России об отзыве банковской лицензии получили 33 акционерных банка, а вновь создано только 3 акционерных банка и 1 банк изменил свою организационно-правовую форму, преобразовавшись в акционерный.

Продолжается снижение темпов создания новых банков. Если во втором квартале 1995 года было зарегистрировано 20 вновь образованных акционерных банков, то во втором квартале 1996 года в семь раз меньше. Наряду с причинами экономического характера, это также связано с достаточно высокими требованиями Центрального Банка России к величине минимального уставного капитала, необходимого для создания банка.

В начале второго квартала 1996 года эта величина составляла 6 миллиардов рублей, а затем возросла для вновь создаваемых банков со стопроцентным участием российского капитала и банков, имеющих долю участия иностранных инвестиций, не превышающую пятьдесят процентов уставного капитала - до 12 млрд. рублей. Для вновь создаваемых банков с долей иностранных инвестиций, превышающей пятьдесят процентов уставного капитала, минимальная сумма уставного капитала установлена в размере 30 млрд. рублей.

Уставный капитал только 155 акционерных банков, или 16,8 % от общего числа акционерных банков, соответствует промежуточным требованиям Центрального Банка России. Остальным примерно 750 акционерным банкам еще предстоит наращивать свой уставный капитал.

Кроме выпусков акций акционерными банками, во втором квартале 1996 года зарегистрирован незавершенный выпуск "Расчетной палаты Московской межбанковской валютной биржи", действующей как небанковская кредитная организация и объявившей первый выпуск акций на общую сумму 3,5 млрд. рублей.

Общий объем акций, выпущенных кредитными организациями в первом полугодии 1996 года, составил почти 3900,0 млрд. рублей. Однако такой рост связан не столько с общей эмиссионной активностью банков по выпуску собственных акций, сколько с эмиссиями крупных банков.

Рассматривая источники увеличения уставного капитала акционерных банков в 1996 году, следует отметить, что более 75,0% составили рублевые средства. При реализации акций в первом полугодии 1996 года за иностранную валюту принимались только доллары США. Курс рубля к доллару устанавливался в основном с учетом биржевого курса, за исключением АКБ "Москва-Центр", принявшего валютный номинал одной обыкновенной тысячерублевой акции в размере одного доллара США.

Более половины банков (52,4%), формирующих уставный капитал иностранной валютой, устанавливало двойной номинал по своим акциям, хотя было значительное число банков (47,6%), реализовавших рублевые акции за валюту. Однако принятые 11 апреля 1996 года изменения и дополнения к Инструкции Центрального Банка России от 11 февраля 1994 года №8 отменяют двойной номинал акций. Это требование не распространяется на банки, зарегистрировавшие эмиссию до даты ввода в действие указанного документа.

Самым значительным изменениям в структуре вновь сформированного уставного капитала подверглась доля средств, поступивших за счет капитализации. Если в первом квартале 1996 года она составляла более трети всего прироста уставного капитала, то во втором уменьшилась в пять раз (до 7,7%).

Можно говорить о том, что средства, имеющиеся у банков для капитализации, ограничены, хотя акционерные банки по-прежнему рассматривают капитализацию, как один из основных источников пополнения уставного фонда.

Одним из основных источников средств, привлеченных путем капитализации, по-прежнему остаются средства, полученные в результате проведенной по решениям Правительства РФ переоценки основных средств. Их доля в общем объеме капитализированных средств - 38,5%. Впервые значительную долю в капитализации составили остатки фондов экономического стимулирования по итогам года - 21,5%, из них 93% - за счет капитализации фондов АКБ "Нефтепромбанк".

Колебание доли материальных активов в течение 1996 года было незначительным. По-прежнему более 90% материальных активов составляют здания, стоимость которых достаточно высока. Например, "Волго-Камский" коммерческий банк принял в оплату за акции здание стоимостью более 36 миллиардов рублей.

Доля средств, привлеченных во втором квартале 1996 года в уставный капитал за счет конвертации ранее выпущенных ценных бумаг в акции составила менее одного процента. И хотя конвертация выгодна с экономической точки зрения, так как она позволяет избежать режима накопительного счета, а следовательно, отвлечения средств из оборота, банки пока еще мало пользуются этим инструментом и идут по более короткому пути формирования уставного капитала - в рамках одной эмиссии.

Сводные данные по источникам увеличения уставного капитала акционерных коммерческих банков во втором квартале 1996 года (Материалы ЦБ России, 1996 г.) представлены в табл. 1.3.

В территориальном разрезе основной процент общего прироста уставного капитала по завершенным выпускам акций по-прежнему сохраняется за акционерными банками города Москвы - 70,9%, по незавершенным выпускам также за банками города Москвы - 67,8% и кроме того, банками республик Татарстан - 7,1% и Удмуртия - 5,3%.

В структуре выпусков по типам акций в основном банками эмитировались обыкновенные акции. Привилегированные акции составили незначительную долю как по количеству, так и по объему выпусков.

Среди рассмотренных выпусков акций 87% реализовано по номинальной стоимости. Однако зарегистрирован выпуск, в котором цена реализации акций превосходит номинал в 4,9 раза.

Таблица 1.3 Сводные данные по источникам увеличения уставных капиталов акционерных коммерческих банков

Источники увеличения уставного капитала АКБ во II квартале 1996 г.	Доля в совокупном приросте уставного капитала, %	Абсолютный прирост уставного капитала, млрд. рублей
Денежные средства (руб.)	75,3	734,8
Валюта	9,0	87,3
Материальные активы	7,2	70,2
Капитализация собственных средств	7,7	75,3
Конвертируемые ценные бумаги	0,8	8,2
Всего	100,0	975,8

Зарегистрировано три случая консолидации акций, имеющих низкий номинал, в акции с более высокой номинальной стоимостью. Консолидацию с одновременным аннулированием ранее выпущенных акций провели акционерные коммерческие банки "Дальрыббанк", "Камчатбизнесбанк" и "Россия".

По способу проведения подписки на акции банки распределились почти равномерно. Открытую подписку провело 55% коммерческих банков от общего числа банков, завершивших эмиссию во втором квартале. Остальные 45% банков провели закрытую подписку, в том числе 6 банков, образованных в форме открытого акционерного общества. Среди рассмотренных выпусков преобладают выпуски в безналичной форме - 84,7% от общего количества выпусков.

Во втором квартале 1996 года, кроме выпусков акций, было зарегистрировано два незавершенных выпуска облигаций на общую сумму 18,0 млрд. рублей. Омский АКБ "Соотечественники" выпустил именные конвертируемые облигации со сроком обращения один год и размером дохода - 50% годовых. Кроме того, КАБ "Викинг" г. Санкт-Петербург зарегистрировал выпуск именных облигаций со сроком обращения десять лет и ежемесячной выплатой процентов в соответствии с заранее утвержденным графиком.

Однако говорить об эмиссионной активности банков по выпуску облигаций преждевременно. Во втором квартале 1996 года было аннулировано 38 выпусков акций 30 акционерных банков на общую сумму более 200,0 млрд. рублей, что чуть меньше, чем в первом квартале - 49 выпусков на 255 млрд. рублей.

Самой распространенной причиной аннулирования объявленных выпусков акций по-прежнему остается отсутствие необходимых средств у акционеров, что не позволяет банкам в установленный срок собрать 50% от суммы предполагавшегося в начале выпуска увеличения уставного капитала и зарегистрировать отчет об итогах эмиссии. По этой причине во втором квартале 1996 года аннулировано 20 выпусков акций на общую сумму 188 млрд. рублей.

Следует отметить, что с невозможностью в утвержденные сроки собрать средства в объеме, необходимом для регистрации выпуска, чаще сталкиваются региональные, чем столичные банки. Так, три банка вынуждены были уменьшить уставный капитал, зарегистрированный в соответствии с объемом реализованных акций, из-за неплатежеспособности акционеров, которым была предоставлена рассрочка по оплате приобретенного пакета акций на общую сумму 3,2 млрд. рублей.

Анализ данных Центрального банка России также показал, что некоторые акционеры отказались от приобретения акций во втором квартале 1996 года в связи с обеспокоенностью развитием политической и экономической ситуации в России после президентских выборов.

1.3 Виды и функции кредита

Кредит - одно из важнейших звеньев рыночной экономики. В широком смысле слова кредит - это предоставление в пользование одним субъектом рынка другому товарно-материальных ценностей на условиях срочности, возвратности и платности. Данные условия есть суть кредита и этим отличают кредит от других товарно-финансовых операций. Для осуществления кредитной сделки на рынке ссудных капиталов необходимо наличие минимум двух участников: кредитора и заемщика. Кредитор - это субъект кредитной сделки, предоставляющий кредит. Заемщик - субъект кредитной сделки, получающий средства в пользование.

Срочность означает, что кредит предоставлен на определенный и зафиксированный в документах срок, по окончании которого заемщик обязан вернуть сумму кредита.

Возвратность означает, что заемщик должен вернуть средства, полученные в качестве кредита.

Платность означает, что заемщик должен заплатить за пользование средствами определенную условиями соглашения цену (как правило, процент за пользование кредитом).

Таким образом, кредит - это предоставление в долг денег или товаров. Кредиты подразделяются на: коммерческий, инвестиционный налоговый, банковский и др. Они отличаются друг от друга составом участников, объектом ссуд, динамикой, величиной процента и сферой функционирования.

Кредиты могут выдаваться в рублях и в валюте. Плата за кредит взимается по ставкам, сложившимся на денежном рынке по краткосрочным кредитам и на рынке капиталов - по долгосрочным кредитам. Проценты, уплаченные по кредитам в соответствии с действующим законодательством, могут относиться либо на себестоимость продукции, либо на балансовую прибыль, либо на чистую прибыль.

Хозяйствующий субъект кроме кредитов банков может привлекать средства, взятые взаймы у других предприятий и организаций (заимодавцев). Такие кредиты называются займами. Займы также бывают краткосрочные и долгосрочные.

Кредит - одно из важнейших звеньев рыночной экономики, позволяющее бесперебойно функционировать всем остальным звеньям. Поэтому кризис кредитной сферы всегда влечет за собой кризис всей экономики в целом. Примерами этого могут служить "черный вторник" и "черный четверг". Кредитно-банковские учреждения многие авторы называют "нервными узлами", "мозгом", задающим импульсы развитию хозяйства, "сердцем экономики", перекачивающим в народном хозяйстве кровь особого рода - деньги.

По источникам кредиты можно разделить на три основные группы: коммерческий кредит, государственный кредит, банковский кредит. Рассмотрим некоторые виды кредита.

Коммерческий кредит

Он предоставляется одним функционирующим предприятием другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Инструментом такого кредита является вексель, оплачиваемый через коммерческий банк. Как правило, объектом коммерческого кредита выступает товарный капитал, который обслуживает кругооборот промышленного капитала, движение товаров из сферы производства в сферу потребления.

Особенность коммерческого кредита состоит в том, что ссудный капитал здесь сливается с промышленным. Главная цель такого кредита - ускорить процесс реализации товаров и заключенной в них прибыли. Процент по коммерческому кредиту, входящий в цену товара и сумму векселя, как правило, ниже, чем по банковскому кредиту. Размеры коммерческого кредита ограничиваются величиной резервных капиталов, которыми располагают промышленные и торговые компании.

Коммерческие кредиты предоставляются хозяйствующему субъекту поставщиками продукции (работ, услуг) в форме вексельного кредита, фирменного кредита или открытого счета, а покупателем поставщику - в форме аванса.

Вексельный кредит

Кругооборот средств предприятия в процессе производства продукции, услуг и других видов коммерческой деятельности часто сопровождается такой ситуацией, когда возникает недостаток финансовых ресурсов - покупатель продукции по различным причинам не может сразу рассчитаться с поставщиком. В этом случае возникает необходимость отсрочки платежа, т. е. коммерческого кредита, который может предоставить поставщик товара потребителю с получением от него долгового обязательства - векселя.

Вексель - это ценная бумага, которая удостоверяет безусловное денежное обязательство векселедателя (должника) уплатить до наступления определенного срока обусловленную сумму денег владельцу векселя (векселедержателю), или по его указанию другим лицам. В нормально функционирующей рыночной экономике любой субъект рынка, покупая товары в долг, с отсрочкой платежа, вправе выдать продавцу, при условии его согласия, долговое обязательство - вексель.

Расширение практики выдачи и применения векселей уже давно выступает одним из важных направлений развития рынка кредитно-финансовых услуг. Ведь смысл векселя в том, чтобы не только гарантировать возврат долга, но и активно использовать это долговое обязательство для ускорения оборота ресурсов в целях повышения эффективности коммерческой деятельности. Поэтому векселедержатель, не дожидаясь уплаты по векселю, ищет юридическое или физическое лицо, которое купило бы вексель (в качестве покупателя обычно выступает банк), или приняло его в качестве платежного средства за приобретаемые товары и услуги.

Вексель - один из самых старых и важнейших финансовых инструментов активной реализации товарно-денежных отношений и коммерческого кредита. В странах с развитыми финансовыми системами, например в ФРГ вексель занимает весьма достойное место в финансовом обороте - 20-25%. И это при наличии современных электронных кредитов, которые можно оформить в течение часа.

Если предприятие разумно ведет дело, то покрыть временную нехватку оборотных средств векселем ему будет совсем несложно, так же, как и отпустить товар под вексель надежному партнеру в случае временного недостатка средств у него. Сейчас, когда в России идет становление рыночных отношений, в условиях острого дефицита платежных средств, резкого спада производства, нарушения хозяйственных связей и огромного объема неплатежей, значительно повысился интерес к векселю как средству безналичных расчетов.

Поэтому вексель начинает все больше входить в хозяйственную практику. Уже появился целый ряд нормативных документов, регулирующих вексельное обращение.

Вексельное обращение может охватывать различные сферы экономических отношений. В основе выпуска и обращения векселей лежит характер и цели сделок. Функциональная задача рынка векселей - перераспределение денежных средств через краткосрочное кредитование. Вексель выступает документом, формализующим экономические взаимосвязи покупателя и продавца денежного или материального товара. Лежащая в основе вексельного обращения ссудная сделка как в товарной, так и в денежной формах предполагает взаимоконтроль контрагентов и основывается на свободном выборе партнеров экономических взаимосвязей.

Поскольку вексель связан с риском неоплаты, то он принимается в качестве платежного средства лишь при наличии определенного доверия к векселедателю. При этом партнерами по сделке осуществляется взаимный контроль. Если векселедатель контролирует качество, стоимость, своевременность и другие условия поставки товаров, то векселедержатель - платежеспособность своего партнера, и не только в момент получения векселя, но, и это особенно важно, его перспективные финансовые возможности до момента наступления срока платежа.

Взаимный контроль и одновременно доверие участников вексельной сделки друг к другу, их стремление четко выполнить принятые обязательства выступают важной морально-этической стороной и развития рыночных взаимосвязей.

Фирменный кредит или открытый счет

Фирменный кредит - это традиционная форма кредитования, при которой поставщик (продавец) предоставляет кредит покупателю в форме отсрочки платежа. Разновидностью фирменного кредита является аванс покупателя, который выплачивается поставщику (продавцу) после подписания договора (контракта).

Кредит по открытому счету, как правило, совершается при экспортно-импортных операциях одновременно означает и расчеты по открытому счету. Эти кредиты предоставляются в расчетах между постоянными партнерами (контрагентами), особенно при многократных поставках однородных товаров.

Сущность кредитов или расчетов по открытому счету заключается в том, что продавец отгружает товар покупателю и направляет в его адрес товарораспорядительные документы, относя сумму задолженности в дебет счета, открытого им на имя покупателя. В обусловленные контрактом сроки покупатель погашает свою задолженность по открытому счету. Для покупателя открытый счет - выгодная форма расчетов и получения кредита, так как в этом случае отсутствует риск оплаты непоставленного товара, а проценты за использование такого кредита обычно не взимаются.

Хозяйствующие субъекты, использующие открытый счет, как правило, выступают попеременно в качестве продавцов и покупателей, что является одним из способов обеспечения выполнения сторонами платежных обязательств.

Аванс

Аванс - это предварительная оплата покупателем продукции, которая будет поставлена через определенный договором или контрактом срок. В случае оплаты аванса выгоду приобретают обе стороны сделки. Покупатель страхует себя от инфляционного изменения цен на продукцию. Продавец получает гарантии, что его продукция будет реализована, а также получает оборотные средства для осуществления производственного процесса.

Отличительная особенность использования аванса в том, что он применяется особенно в условиях высокой нестабильности экономики, когда связи между контрагентами еще не налажены, велик риск срыва сделки, существуют форс-мажорные обстоятельства, идет постоянное изменение законодательства.

Государственный кредит

Государственный кредит и государственный долг

Государственный кредит следует разделять на собственно государственный кредит и государственный долг. В первом случае кредитные институты государства (банки и другие кредитно-финансовые институты) кредитуют различные секторы экономики. Во втором случае государство заимствует денежные средства у банков и других кредитно-финансовых институтов на рынке капиталов для финансирования бюджетного дефицита и государственного долга. При этом кроме кредитных институтов, государственные облигации покупают население, юридические лица, т. е. различные предприятия и компании.

Одной из разновидностей государственного кредита является оказание государством прямой финансовой поддержки бюджетам субъектов Российской Федерации в виде субвенций, дотаций, ссуд и трансферт. Применяются данные виды кредитов безвозмездно в фиксированной денежной сумме.

Субвенции

В Законе РФ “О субвенциях республикам в составе Российской Федерации, краям, областям,...” от 15 июля 1992 г. № 3303 - 1 субвенция определяется как “фиксированный объем государственных средств, выделяемых на безвозмездной основе для целевого финансирования (возмещения) расходов бюджетов национально - государственных и административно-территориальных образований”. Таким образом, субвенция - денежная сумма, выделяемая из вышестоящего бюджета в нижестоящий, во-первых, с условием использования в течение оговоренного срока и, во-вторых, для выполнения конкретных целей (текущие или инвестиционные субвенции, финансирование текущих расходов, инвестиционной, инновационной и другой деятельности). При использовании не по назначению либо при просрочке субвенция подлежит возврату предоставившему ее органу, что установлено статьей 3 закона.

Дотации

Дотация, в отличие от субвенции, выделяется единовременно и без целевого назначения. Согласно закону дотация предоставляется в случаях, если закрепленных и регулируемых источников недостаточно для формирования минимального бюджета региона (субъекта). Начиная с 1992 г. в нормативных актах стал употребляться термин “трансферты”, который в разных ситуациях следует понимать как разновидность дотаций или субвенций, т.е. нечто среднее между ними.

Трансферты

В Российской Федерации применительно к бюджетно-кредитной сфере понятие трансферты употребляется в настоящее время как перевод средств в бюджеты нижестоящего территориального уровня из специального фонда финансовой поддержки регионов. Доля в данном фонде каждой территории, нуждающейся в финансовой помощи, устанавливается расчетным путем. Сам фонд образуется в составе вышестоящего бюджета на нормативной основе. Средства фонда формируются за счет процентных отчислений от фактически поступающих бюджетных доходов. Формирование федерального фонда финансовой поддержки закрепляется федеральным законом “О федеральном бюджете...”на соответствующий год.

Инвестиционный налоговый кредит

Под инвестиционным налоговым кредитом понимается отсрочка налогового платежа, предоставляемая органами государственной власти или налоговыми органами. Порядок и условия выдачи этого кредита определены Законом РСФСР “Об инвестиционном налоговом кредите”. Законом предусматривается отсрочка налоговых платежей для двух категорий предприятий:

малых предприятий при закупке и вводе в действие определенных видов оборудования;

приватизируемых предприятий (при некоторых ограничениях) по кредиту для выкупа имущества предприятия.

Банковский кредит

Банковский кредит предоставляется банками и другими кредитно-финансовыми институтами юридическим лицам (промышленным, транспортным, торговым компаниям), населению, государству, иностранным клиентам в виде денежных ссуд.

Банковский кредит превышает границы коммерческого кредита по направлению, срокам, размерам. Он имеет более широкую сферу применения. Замена коммерческого векселя банковским делает этот кредит более эластичным, расширяет его масштабы, повышает обеспеченность. Различна также динамика банковского и коммерческого кредитов. Так, объем коммерческого кредита зависит от роста и спада производства и товарооборота. Спрос на банковский кредит в основном определяется финансовым состоянием в различных секторах экономики. Однако он также подвержен циклическим колебаниям экономики. Банковский кредит носит двойственный характер: он может выступать как ссуда капитала для функционирующих предприятий и компаний либо в виде ссуды денег для заемщиков, в том числе как платежное средство при уплате долгов.

По мере развития и расширения кредитной системы увеличиваются темпы роста банковского кредита. В настоящее время существует несколько форм банковского кредита.

Потребительский кредит

Потребительский кредит, как правило, предоставляется торговыми компаниями, банками и специализированными кредитно-финансовыми институтами для приобретения населением товаров и услуг с рассрочкой платежа. Обычно с помощью такого кредита реализуются товары длительного пользования (автомобили, холодильники, мебель, бытовая техника). Как правило, срок кредита составляет 3 года, процент - от 10 до 25. Население в промышленно развитых странах тратит от 10 до 20% своих ежегодных доходов на покрытие потребительского кредита. В случае неуплаты по нему имущество изымается кредитором.

В последние годы органы власти Соединенных Штатов отменили потолки ставок, выше которых банки не имели права оценивать свои потребительские ссуды, так что в настоящее время по сравнению с прошлыми периодами ставки по потребительским ссудам достаточно высоки. В результате по прибыльности и рискам потребительские ссуды начинают отличаться от других ссуд. Риск неплатежа индивидуального заемщика выше, чем риск неплатежа коммерческого клиента. Следовательно, для того, чтобы компенсировать более высокий риск, ставки потребительских ссуд становятся выше.

Хотя ставки потребительских ссуд по большей части фиксированы, платежи в рассрочку повышают их чувствительность к изменению процентных ставок, поэтому сроки погашения таких ссуд относительно коротки. Однако долгосрочные ссуды могут подставить банк под большую степень риска, связанного с изменением процентных ставок. И, наконец, потребительские ссуды относительно неликвидны. Обычно банки не могут продать их близко к номиналу, поскольку не существует вторичного рынка таких ссуд. Однако это положение медленно меняется - все больше банков пытаются перевести в ценные бумаги (секьюритизировать) ссуды на приобретения автомобилей и дебиторскую задолженность по кредитным карточкам.

Ипотечный кредит

Одной из наиболее распространенных форм кредитов в развитых странах являются ссуды под недвижимость, или ипотечные кредиты. Самые крупные направления кредитования под недвижимость - ссуды на покупку и строительство жилья, на освоение земельных участков, под нежилые строения коммерческого и промышленного назначения.

Ипотека давно стала мощным инструментом экономического развития в большинстве стран мира. Ипотечные банки снова появились и в России. Поэтому следует более подробно рассмотреть, что же это за инструмент, в чем его двигательная сила? Каковы перспективы его развития и какую роль он мог бы сыграть в развитии российского предпринимательства и в выходе страны из глубокого экономического и социального кризиса?

Сегодня под «ипотекой» понимают залог недвижимого имущества (главным образом земли и строений) с целью получения ссуды. Он представляет собой право заимодавца на удержание этого имущества в случае неуплаты долга.

Сегодня в России насчитывается около двух десятков ипотечных банков. Первыми среди них начали свою деятельность Санкт-Петербургский ипотечный банк, Московский коммерческий банк ипотечного кредита, Опцион, Акционерный специализированный ипотечный коммерческий банк (АСИКомбанк), Кубанский земельный ипотечный банк и другие. Правда, в силу недостаточной еще развитости операций с недвижимостью, особенно с землей, многие из них занимаются преимущественно выдачей кредитов под залог квартир, а также обычным краткосрочным коммерческим кредитованием. Ипотечные операции в ряде этих банков проводятся как пробные.

Контокоррентный кредит

Современные коммерческие банки осуществляют множество различных операций: расчетных, платежных, кредитных, комиссионных и т. п. Среди них особое место занимает одна из старейших форм банковских операций, о природе и месте которой экономисты и юристы, занимающиеся банковской деятельностью, спорят уже более сотни лет. Это контокоррент, что по-итальянски означает «текущий счет». Но хотя контокоррент и переводится как текущий счет, но это не просто текущий счет в банке как таковой. Он одновременно имеет типичные черты кредитной операции, причем двусторонней: со стороны банка и со стороны клиента; и это делает контокоррент особой, специфической формой банковской операции.

Осуществляемая на контокоррентном договоре идея крайне проста. Банк и клиент, находящиеся в постоянных денежных отношениях, при совершении между собой в течение определенного времени различных видов денежных операций, как расчетных, так и кредитных, вынуждены передавать один другому те суммы, которые только что от него получены, вследствие чего на покрытие взаимных претензий происходит непрерывное взаимное движение денег. Поэтому они заключают между собой договор, на основании которого в течение определенного, оговоренного в договоре времени, не регулируют своих денежных претензий друг к другу с тем, чтобы впоследствии по мере их накопления, иметь возможность сразу подвести общее сальдо.

Таким путем с помощью незначительной суммы денег в сравнении с общей суммой денежных операций между банком и клиентом сводится окончательный расчет по всему кругу денежных операций. При этом достигается результат, благодаря которому и банк, и его клиент, несмотря на возможную взаимную задолженность, могут свободно распоряжаться суммой денежных средств, равной сумме платежей до окончания контокоррентного периода или оговоренной заранее даты сверки взаимной задолженности, и уплачивают лишь выведенное сальдо. Таким образом, при контокорренте действительный взаимный платеж требуется лишь в отношении остатка (сальдо) в пользу либо банка, либо клиента.

Выяснение экономического содержания контокоррента и его цели дает возможность определить: к какому роду договоров контокоррент должен быть отнесен. Цель контокоррента состоит в том, чтобы сохранить у контрагентов суммы денег, которые они были бы обязаны уплатить своему контрагенту, на решение других проблем, т. е. ускорить оборот их средств, расширить операции. С этой целью обе стороны, участвующие в контокоррентном договоре, соглашаются исключить платежи по каждой отдельно проведенной операции и выплатить в будущем или получить сальдо платежей по этим операциям. Подобные отсрочки платежей по существу являются кредитными сделками. Поэтому контокоррент - это договор, направленный к взаимному открытию кредита. Предметом его является кредит, а сам договор представляет собой вид кредитной сделки.

Не случайно особое распространение контокоррент получил в банковском деле, где сношения с клиентами так часты, что расчеты с ними по каждой отдельной операции затормозили бы сделки. Но кроме общеэкономического значения банковский контокоррент имеет и свое специальное значение - предоставление кредита и исчисление доходов от кредита. В контокоррент вносятся и комиссионные, которые банк берет за определенные услуги. Заключение контокоррента обычно производится два раза в год, иногда каждые три месяца. Промежуток времени между контокоррентными договорами называется контокоррентным периодом.