Кредитная стратегия субъектов рынка ссудных капиталов

При заключении контокоррентного договора сторонам предоставляется значительный простор для установления условий этого договора: процент, начисляемый при контокорренте; продолжительность срока договора; предоставляется ли право одному из корреспондентов односторонне требовать досрочного прекращения контокоррента и установления сальдо ранее конца предполагавшегося контокоррентного периода.

По контокоррентному счету начисляются проценты, поступающие в пользу кредитора, причем различные по своей величине. Процент, начисляемый клиенту, ниже процента, начисляемого банку.

В современных российских условиях коммерческие банки заключают непосредственно контокоррентные договора преимущественно с органами государственной власти, кредитоспособность которых находится вне сомнений. В Москве, например, это мэрия, префектуры и т. п. При открытии контокоррентного счета в хозяйственной организации любой формы собственности, естественно, если коммерческий банк идет на заключение с ней контокоррентного договора, - явление в настоящее время весьма нечастое, ее расчетный счет в банке закрывается и остаток средств на указанном счете перечисляется в кредит ссудного счета, который и начинает выполнять роль контокоррентного счета.

Контокоррент распространен во многих странах мира, однако в англосаксонских странах, применяется иная форма краткосрочного кредита, имеющая некоторое сходство с контокоррентом. Это - овердрафт. Предоставляя овердрафт клиенту, банк осуществляет списание средств со счета клиента сверх остатка на этом счете, т. е. открывает кредит. При этом между банком и клиентом заключается договор о максимальной сумме овердрафта, условиях его предоставления и порядке погашения. Отметим, что порядок погашения овердрафта точно такой же, как и контокоррентного кредита: на погашение задолженности направляются все суммы, зачисляемые на текущий счет клиента. Поэтому по мере поступления средств на текущий счет клиента объем кредита по овердрафту сокращается, как это происходит и при контокорренте. Но принципиальное отличие овердрафта от контокоррента состоит в том, что договор об овердрафте каждый раз заключается заново, включая в себя лишь одно соглашение о предоставлении кредита, а договор по контокорренту предполагает автоматическое продление кредитных соглашений на протяжении всего0 контокоррентного периода.

Лизинг

Одной из наиболее новых и стремительно развивающихся форм кредита сегодня является лизинг.

Слово «лизинг» - английского происхождения, точного аналога которому в русском языке нет. Обычно и у нас, и за рубежом под лизингом понимают долгосрочную аренду машин, оборудования, транспортных средств и другого движимого и недвижимого имущества производственного назначения. Но это - не обычная аренда, а специфическая, приближающая лизинг к кредиту. В отличие от аренды в нем участвуют, как правило, не два, а три и более субъектов: поставщик оборудования, лизинговая (финансовая) компания и пользователь. Кроме того, могут быть посред0ники, гаранты и др.

Сам процесс лизинга можно разбить на несколько стадий:

1. Пользователь (лизинговый получатель, арендатор) находит предприятие, которое производит необходимое ему оборудование, обговаривает с ним техническую сторону дела и заключает предварительное соглашение о поставке.

2. Лизингополучатель (иногда вместе с изготовителем) обращается в лизинговую компанию с просьбой купить для него это оборудование у поставщика, а затем предоставить ему во временное владение.

3. Лизинговая компания, купив это оборудование и став его собственником, передает его во временное пользование арендатору за определенную плату.

При отсутствии у потенциального лизингополучателя полной информации о товаропроизводителях, ему просто выгоднее обратиться к лизинговой компании с просьбой определить поставщика необходимого ему оборудования, чем самому заниматься поисками поставщика.

Таким образом, лизинг включает отношения купли-продажи и отношения аренды. Но стержнем отношений здесь является кредитная операция, а ключевой фигурой - лизинговая компания, которая оказывает арендатору финансовую услугу. Лизингодатель покупает имущество в собственность за полную стоимость, но не для себя, а для пользователя, который получает и использует это имущество, не выкладывая деньги полностью, а периодически выплачивая за это соответствующие взносы. Следовательно, лизинг можно рассматривать как передачу имущества во временное пользование на условиях возвратности, срочности, платности, то есть квалифицировать как кредит в основной капитал. Поэтому с экономической точки зрения лизинг есть специфический кредит, предоставляемый лизингодателем лизингополучателю в форме передаваемого в пользование имущества.

Существует великое множество лизинговых операций, отличающихся друг от друга по составу участников, типу имущества, срокам аренды, степени окупаемости, объему услуг и другим признакам.

Кратко рассмотрим достоинства и выгоды лизинга.

1. Лизинг дает возможность получить оборудование в пользование без его полной оплаты, организовать новое производство без мобилизации необходимых крупных финансовых ресурсов. С его помощью лизингополучатель решает проблему приобретения и финансирования оборудования одновременно. А при международном лизинге смягчается проблема привлечения инвалютных средств.

2. Возможность опробовать оборудование до полной оплаты, т. е. до приобретения в собственность и использовать сезонное оборудование только в течение периода, когда оно необходимо.

3. Закупка предоставляемого по лизингу оборудования по оптимальным рыночным ценам. Не только лизингополучатель, но и лизингодатель заинтересованы в минимизации цены на оборудование.

4. Не привлекается заемный капитал. Лизинг не «утяжеляет» активы предприятия и помогает поддерживать оптимальное соотношение собственного и заемного капитала.

5. Широкий спектр сопутствующих услуг по наладке и обслуживанию приобретаемого оборудования, более гибкий порядок осуществления лизинговых платежей. Лизингополучатель сам принимает участие в процессе заключения сделки, совместно с лизинговой компанией определяет основные условия финансирования: срок, сумму и объем дополнительных услуг, периодичность платежей, фиксированную или плавающую процентную ставку, условия закупки объекта лизинга у поставщика и условия расчетов с лизингодателем.

6. Лизинговые платежи могут производиться из выручки от продажи производимой на арендуемом оборудовании продукции и не только в денежной, но и в товарной форме (компенсационный лизинг).

7. Налоговые выгоды. Во-первых, плата пользователя оборудования в лизинговой сделке относится на издержки производства и соответственно снижает облагаемую налогом прибыль, а значит и размер налога, изымаемого в бюджет. Во-вторых, как правило, налоговое законодательство предусматривает для лизинговых сделок систему ускоренной амортизации, т. е. дополнительных налоговых льгот не только арендатору, но и арендодателю.

8. Лизинг освобождает арендатора от процедур и расходов, связанных с владением имуществом, поскольку юридическим собственником остается лизингодатель.

9. Лизинг расширяет возможности сбыта продукции для фирм-производителей. Достаточно отметить, например, что крупнейшая в мире компания по производству компьютеров - IВМ реализует посредством лизинга более 80% всей производимой продукции.

Вместе с тем в процессе анализа вопросов о возможности использования лизинга необходимо учитывать, что:

лизинг дает лишь временное право арендатору пользоваться оборудованием;

краткосрочный лизинг может быть экономически невыгоден для арендодателя, а при определенных условиях и для арендатора;

лизинг может быть и более дорогостоящим, чем банковский кредит на покупку такого же имущества. Поэтому исключительное значение имеет расчет уровня и график выплаты лизинговых платежей.

Правовые основы лизинга. Важным условием успешного развития лизинга является его правовое обеспечение. На это следует обратить особое внимание потому, что, с одной стороны, лизинговые отношения чрезвычайно сложны, а с другой стороны - потому что в разных странах они квалифицируются и регулируются неодинаково, что для российских предпринимателей имеет особое значение при международном лизинге.

В Российской Федерации, как и в других странах СНГ, пока нет специальных законов, регулирующих лизинговые отношения. Пока эти отношения регулируются законодательными актами по договору имущественного найма (аренды), в частности Основами гражданского законодательства Союза ССР и союзных республик, введенными в действие с 1 января 1992 года (глава 10 - “Аренда”), а также Гражданским кодексом РСФСР (глава ХХVI “Имущественный наем”). В соответствии с пунктом “м” ст. 5 “Банковские операции и сделки” Закона РСФСР “О банках и банковской деятельности в РСФСР” банкам разрешено проведение лизинговых операций, т. е. они имеют право не только кредитовать лизинговые компании, создавать таковые, но и сами непосредственно заниматься лизингом.

Развитие лизинга в нашей стране прошло 3 кратких этапа. Первый - до конца 80-х годов. Лизинг использовался в очень ограниченных масштабах и только в сфере международной торговли.

Предприятия не имели свободного выхода на внешний рынок, а значит и иностранной валюты для оплаты импортного оборудования. Существовала государственная монополия внешней торговли и государственная валютная монополия. Лизинг рассматривался советскими внешнеторговыми организациями как одна из форм приобретения или реализации станков, оборудования, транспортных средств, вычислительной техники с использованием специальной формы кредита. Лизинг фиксировался в соглашениях советских партнеров с иностранными как аренда на определенный срок, соответствующий сроку службы сдаваемого в аренду имущества (или несколько меньший) с сохранением права собственности за арендодателем.

Наиболее активно лизинговые операции использовались в импорте в СССР морских судов, контейнеров, грузового автотранспорта, а в 1990 г. - нескольких пассажирских самолетов западноевропейского производства. Реже практиковалась сдача в аренду экспортируемых из СССР машин и оборудования, в первую очередь, тракторов и автомашин.

Второй этап продолжался немногим больше двух лет. Это была короткая “оттепель” в развитии лизинга в России. Она началась весной 1989 года, после того, как с 1 апреля этого года предприятия получили право выхода на внешний рынок, в связи с чем у многих из них появился источник иностранной валюты, а затем возможность приобретения ее на внутреннем рынке. Кроме того, открылась возможность для компенсационного лизинга, позволяющего, как уже отмечалось, осуществлять расчеты по лизингу оборудования не валютой, а поставками производимой на нем продукции.

Значительный импульс развитию лизинга на этом этапе был дан в середине 1989 года в связи с переводом предприятий на арендные формы хозяйствования и перестройкой банковской системы, созданием коммерческих и кооперативных банков. Коммерческие банки на полгода раньше существовавших тогда специализированных государственных банков приступили к развертыванию лизинговых операций.

Однако робкие всходы лизингового бизнеса на ниве российского предпринимательства, не окрепнув, начали чахнуть. Начавшаяся в январе 1992 года «либерализация» цен и неуправляемая инфляция дестабилизировали всю финансовую и кредитно-денежную систему России. Разразился не только неслыханный спад производства, но и еще более глубокий инвестиционный кризис. Начался третий этап в развитии лизинга.

Факторинг

Факторинг - это покупка банком или специализированной факторинговой компанией денежных требований поставщика к покупателю и их инкассация за определенное вознаграждение.

Суть факторинга состоит в том, что факторинговая компания (или фактор-фирма) покупает у своих клиентов их платежные требования к покупателям на условиях немедленной оплаты 80-90% стоимости отфактурованных поставок и уплаты остальной части, за вычетом комиссионных и процентов за кредит в строго определенные сроки, независимо от поступления выручки от покупателей. Разумеется, поступающий затем платеж от покупателя зачисляется на счет фактор-компании.

В соответствии с Конвенцией о международном факторинге, принятой в 1988 г. Международным институтом унификации частного права, операция считается факторингом в том случае, если она удовлетворяет хотя бы двум требованиям из четырех:

1. Наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований.

2. Ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего учета реализации.

3. Инкассирование его задолженности.

4. Страхование поставщика от кредитного риска.

Форфейтинг

Это одна из самых новых форм кредитования. Форфейтинг - кредитование экспортера путем покупки векселей или других долговых требований. Это форма трансформации коммерческого кредита в банковский.

Продавцом при форфейтинге обычно выступает экспортер, выполнивший свои обязательства по контракту и стремящийся инкассировать расчетные документы импортера с целью получить наличные средства. В качестве покупателя (форфетера) обычно выступает банк или специализированная компания. Покупатель (банк) берет на себя коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортеров без права регресса (оборота) этих документов на экспортера.

Если импортер не является первоклассным заемщиком, пользующимся несомненной репутацией, форфетер требует по приобретаемым долговым обязательствам безусловную гарантию банка страны импортера. Форфетер приобретает долговые требования за вычетом процентов за весь срок, на который они выписаны. Тем самым экспортная сделка превращается в наличную.

Форфетер может хранить купленные документы у себя. В этом случае затраченные им средства рассматриваются как капиталовложения. Но он может продать их другой форфейтинговой фирме также на безоборотной основе. С наступлением срока платежа конечный держатель документов предъявляет их в банк для оплаты.

Для проведения особо крупных сделок форфетеры образуют консорциумы. Форфейтинг как метод трансформации коммерческого кредита в банковский представляет для экспортера ряд преимуществ:

1. Многократно ускоряет поступление средств за экспортируемый товар, а значит и оборот всего капитала.

2. Освобождает от риска неплатежа, от валютного риска.

3. Упрощает баланс предприятия за счет частичного освобождения от дебиторской задолженности.

4. Освобождает от рисков, связанных с колебанием процентных ставок.

Недостатки для экспортера сводятся к возможным относительно более высоким расходам по передаче рисков форфетеру. Рассматривая главные условия форфейтинговой сделки, основное внимание следует уделить механизму погашения, валюте, дисконтированию, видам форфетируемых документов, банковской гарантии и дополнительным условиям.

Форфейтинг - одна из самых новых форм кредитования внешней торговли, который появился под влиянием быстрого роста экспорта дорогостоящего оборудования с длительным сроком производства, усиления конкурентной борьбы на мировых рынках и повышения роли кредита в развитии мировой торговли.

Внутрибанковский кредит

Коммерческий банк - финансовый посредник между теми, кто располагает временно свободными денежными средствами и теми хозяйственными единицами, которые нуждаются в дополнительном капитале. В основе структуры коммерческого банка лежат две главные составляющие: подразделения, задача которых формировать финансовые ресурсы банка, и подразделения, размещающие средства на внешнем рынке (см. рис. 1.1). В рамках банка финансовые ресурсы передаются от одной функциональной единицы к другой, формируя тем самым внутрибанковский оборот денежных средств, без оценки которого в широком смысле невозможен финансовый анализ деятельности как отдельных подразделений банка, так и банка в целом, в узком смысле - контроль за банковской маржей.



Рис. 1.1. Модель внутрибанковского оборота денежных средств

кредитоспособность субъект рынок ссудный капитал

Движение денежных средств внутри банка рассматривается как последовательность сделок по внутрибанковскому кредитованию.

К ресурсам, рассматриваемым в качестве объекта внутрибанковского оборота, относятся денежные средства, находящиеся в распоряжении профит-центров и венчуров, а также казначейства коммерческого банка (это подразделение, основной задачей которого, как правило, является реализация централизованного управления движением потоков денежных средств, образуемых в результате деятельности банка).

Эти средства могут быть разбиты на четыре группы: денежные средства, внесенные на срочные вклады и вклады до востребования, свободные ресурсы, целевые ресурсы, собственный капитал-нетто коммерческого банка.

Движение денежных средств внутри банка в данном случае рассматривается как некая последовательность сделок по внутрибанковскому кредитованию. При этом величина дохода подразделения, передающего ресурс, будет определяться полученным спрэдом.

Международный кредит

Международный кредит носит как частный, так и государственный характер, отражая движение ссудного капитала в сфере международных экономических и валютно-финансовых отношений. Международный кредит выполняет следующие функции, отражающие специфику движения ссудного капитала в сфере международных экономических отношений:

1. Перераспределение ссудных капиталов между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Через механизм международного кредита ссудный капитал устремляется в те сферы, которым отдают предпочтение экономические агенты в целях обеспечения прибылей. Тем самым кредит способствует выравниванию национальной прибыли в среднюю прибыль и повышению ее массы.

2. Экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем замены действительных денег кредитными, а также путем развития и ускорения безналичных платежей, замены наличного валютного оборота международными кредитными операциями. На базе международного кредита возникли кредитные средства международных расчетов - векселя, чеки, а также банковские переводы, депозитные сертификаты и др. Экономия времени обращения ссудного капитала в международных экономических отношениях увеличивает время производительного функционирования капитала, обеспечивая расширение производства и рост прибылей.

3. Ускорение концентрации и централизации капитала: благодаря привлечению иностранных кредитов ускоряется процесс капитализации прибавочной стоимости, раздвигаются границы индивидуального накопления, капиталы предпринимателей одной страны увеличиваются за счет присоединения к ним средств других стран. Международный кредит издавна выступает фактором превращения индивидуальных предприятий в акционерные общества, создания новых фирм, монополий. Кредит дает возможность распоряжаться в известных пределах капиталом, собственностью и трудом других стран. Льготные международные кредиты крупным компаниям и затруднение доступа мелких и средних фирм к мировому рынку ссудных капиталов способствуют усилению концентрации и централизации капитала.

Значение функций международного кредита неравноценно и меняется по мере развития национального и мирового хозяйства. В современных условиях международный кредит выполняет функцию регулирования экономики и сам является объектом регулирования.

2. Методология определения кредитоспособности субъекта рынка ссудных капиталов

2.1 Кредитоспособность субъекта рынка ссудных капиталов

Конкуренция как неотъемлемый элемент рыночных отношений предполагает не только определенный экономический динамизм, но и его обратную, негативную сторону - стагнацию производства. Условия функционирования любого субъекта рыночных отношений таковы, что ему самому приходится решать проблему привлечения оборотных средств для возобновления нормального процесса функционирования. В этом случае субъект рыночных отношений становится заемщиком и обращается к другой стороне - кредитору.

При размещении денежных средств их владелец всегда стремится обезопасить себя от возможных потерь, которые могут быть вызваны невозвратом вложенных сумм. Возможность потери вложенных средств или их части называется риском невозврата. Задача кредитора - минимизировать вероятные потери (риски). В этой связи для кредитора возникает задача тщательного отбора потенциальных контрагентов.

Известно, что кредитный риск связан с возможностью невыполнения заемщиком своих финансовых обязательств. Наиболее распространенными в практике зарубежных банков мероприятиями, направленными на снижение кредитного риска являются:

1. Оценка кредитоспособности заемщика.

В практике зарубежных банков все большее распространение получает метод, основанный на балльной оценке ссудополучателя. Этот метод предполагает определение рейтинга клиента. Критерии, по которым производится оценка заемщика, строго индивидуальны для каждого банка, базируются на его практическом опыте и периодически пересматриваются.

2. Уменьшение размеров выдаваемых кредитов одному заемщику.

Этот способ применяется, когда банк не полностью уверен в достаточной кредитоспособности клиента.

3. Страхование кредитов.

Страхование кредита предполагает полную передачу риска его невозврата организации, занимающейся страхованием. Все расходы, связанные со страхованием, как привило, относятся на ссудополучателей.

4. Привлечение достаточного обеспечения.

Такой метод практически гарантирует банку возврат выданной суммы и получение процентов. Приоритет при защите от кредитного риска отдается не привлечению достаточного обеспечения, предназначенного для покрытия убытков, а анализу кредитоспособности заемщика, направленному на недопущение этих убытков, поскольку ссуда выдается в расчете на то, что она будет возвращена в соответствии с кредитным договором.

5. Выдача дисконтных ссуд.

Дисконтные ссуды лишь в небольшой степени позволяют снизить кредитный риск. Такой способ предоставления кредитов гарантирует как минимум получение платы за кредит, а вопрос о ее возврате остается открытым, если не используются другие методы защиты от кредитного риска.

Для характеристики надежности заемщика используется понятие кредитоспособности, с помощью которой можно классифицировать заемщиков и разбивать их на группы, в зависимости от целей кредитора. Таким образом, кредитоспособность - это совокупность значений определенных показателей формальной и неформальной оценки различных аспектов деятельности заемщика.

Совокупность показателей, выбираемая для оценки кредитоспособности, зависит от многих условий, среди которых можно выделить несколько основных:

кредитная и коммерческая репутация заемщика;

характер деятельности заемщика;

сумма кредита;

цель кредита.

Репутация заемщика может характеризоваться, прежде всего, его кредитной историей. Кредитная история - это "автобиография" заемщика, характеризующая его предыдущие взаимоотношения с кредиторами. При изучении кредитной истории, основное внимание уделяется репутации предыдущих кредиторов, поскольку народная мудрость гласит: "Скажи мне, кто твой друг, и я скажу, кто ты". Если предыдущими кредиторами были солидные банки, активно действующие на кредитном рынке, это говорит в пользу заемщика. Если кредитором являлся преимущественно один банк, это может насторожить и потребует дополнительной информации. Зачастую, при оценке кредитной репутации заемщика у кредитора складывается определенное мнение о заемщике.

Цель оценки кредитоспособности - не определить положение дел у заемщика, а оценить риск возможного вложения средств. Для решения этой цели в практике кредитора всегда существует система принципов, с помощью которых оценивается кредитоспособность заемщика.

В связи в вышесказанным, общий порядок оценки кредитоспособности можно изобразить в виде принципиальной схемы (рис. 2.1), представляющей собой последовательность этапов, выполнение которых способствует снижению риска вложения денежных средств.

На первом этапе, независимо от характера предстоящей кредитной сделки, заемщик идентифицируется. Идентификация позволяет четко определить характер деятельности заемщика (коммерческая фирма, банк, частное лицо) и наметить примерный набор показателей для оценки кредитоспособности.

На втором этапе оценивается кредитная история заемщика и его коммерческая репутация.

Формальные показатели - получившие такое название из-за того, что они могут быть рассчитаны по определенным формулам, и имеющие числовое значение - рассчитываются на основании данных финансовой отчетности заемщика - юридического лица. Для расчета формальных показателей заемщика - физического лица исходными являются данные о финансовых операциях заемщика. Неформальные показатели могут быть оценены только экспертами, они не имеют формул для расчета и четкого набора исходных данных. Комплексная оценка финансовой отчетности представляет собой структурный анализ деятельности заемщика. Оценка коммерческой репутации - это комплексное экспертное заключение, которое является своего рода рекомендацией о продолжении сотрудничества с заемщиком.

Таким образом, после идентификации заемщика и определения набора формальных и неформальных показателей кредитор переходит к непосредственному расчету и получению экспертного заключения.

Алгоритм расчета и оценки формальных показателей субъектов рынка представлен на рис. 2.2. С помощью формальных показателей оценивается финансовое состояние субъекта, его финансовые результаты, а также эффективность затрат и ресурсов.



Рис. 2.1 Схема оценки кредитоспособности субъекта рынка



Рис. 2.2 Алгоритм расчета и оценки формальных показателей заемщика

Расчет формальных показателей проводится на основании финансовой отчетности субъекта рынка ссудных капиталов - юридического лица. В этой связи, при общем подходе, существуют некоторые особенности расчета формальных показателей, обусловленные, прежде всего, различиями во внешней отчетности. Поэтому в работе рассмотрены подходы к расчету формальных показателей для юридического лица - банка (иного юридического лица, отчетность которого идентична банковской), а также коммерческой фирмы (иного юридического лица с идентичной внешней отчетностью).

Таким образом, под субъектом рынка ссудных капиталов (заемщиком) - юридическим лицом в работе понимается такое юридическое лицо, внешняя отчетность которого идентична либо банковской, либо отчетности коммерческой фирмы.

2.2 Определение кредитоспособности заемщика - банка

Одним из наиболее развитых в настоящее время направлений кредитования является выдача межбанковских кредитов (МБК). Это направление деятельности является более надежным и менее рисковым по сравнению с кредитованием предприятий, поэтому многие банки сейчас активно работают на межбанковском рынке.

Однако предоставлять межбанковский кредит ненадежному заемщику - дело рискованное и низкоэффективное, поэтому необходимо четко знать кому предоставляется кредит.

Расчет формальных показателей для оценки кредитоспособности заемщика - банка проводится по схеме, приведенной на рис. 2.2, с учетом специфики внешней отчетности банка.

Оценка активов банка

Оценка активов банка состоит из двух частей: горизонтального (оценка изменений статей актива), а также вертикального (оценка структуры активов, оценка ликвидности активов).

Оценка изменения статей актива проводится для изучения и определения динамики. Положительными являются изменения, направленные на стабилизацию активов. Для расчета динамики из значений определенных статей актива за определенный период вычитаются значения этих статей за предыдущий период.

При проведении вертикального анализа, на первом этапе изучается структура активов, для этого активы, прежде всего, разделяются на необоротные и оборотные (работающие).

Доли видов активов рассчитываются как отношения значений соответствующих видов активов к общим суммам оборотных и необоротных активов. Для иллюстрации расчета структуры активов рассмотрим пример, в котором по данным баланса рассчитываются доли оборотных и необоротных активов в общих активах.

Пример 2.1. Исходные данные для анализа приведены в таблице 2.1.

В таблице выделяются две группы: оборотные и необоротные активы, затем проводятся вычисления, результаты которых представлены в таблице 2.2.

Таблица 2.1 Актив баланса коммерческого банка

Наименования статей	млн. руб.
Оборотные активы
Денежные средства, счета в Центральном банке	38830,2
Средства в кредитных организациях	51641,6
Вложения в ценные бумаги, паи и акции	84207,4
Кредиты предприятиям, организациям, населению, кредитным организациям	78911,3
Необоротные активы
Основные средства и нематериальные активы	7432,5
Прочие активы	22929,6
Итого активов	283952,6

Таблица 2.2 Структура активов баланса

Наименования статей	Доли в общих активах
Денежные средства, счета в Центральном банке	15,31%
Средства в кредитных организациях	20,36%
Вложения в ценные бумаги, паи и акции	33,21%
Кредиты предприятиям, организациям и населению	31,12%
Итого оборотных активов	100,00%
Доля в общих активах	89,31%
Основные средства и нематериальные активы	24,48%
Прочие активы	75,52%
Итого необоротных активов	100,00%
Доля в общих активах	10,69%
Итого активов	100,00%

Доля денежных средств в оборотных активах рассчитывается следующим образом:

,

где

ДДС - доля денежных средств;

ДС - денежные средства, счета в Центральном банке;

ОА - оборотные активы.

Для изучения ликвидности видов активов используются статистические значения возможных потерь при обращении различных видов активов в денежные средства, для этого активы подразделяются на 5 групп, исходя из степени риска вложений и возможной потери части стоимости. Устанавливаются следующие коэффициенты риска по группам активов.

Виды активов	Коэф - т риска (в %)
I группа
средства на кор. счете, открытом в ЦБ РФ (сч.161)	0
средства на резервном счете в ЦБ РФ (сч. 816+681)	0
средства ком. банков для операций по расч. чекам (сч.821)	0
вложения в государственные долговые обязательства (194)	0
вложения в облигации внутр. Валютного займа (часть сч. 083)	0
касса и приравненные к ней средства (сч. 031 + 032 + 035 + 036 + 050 + 060 + 061 + 062 + 729 (Д-К))	2
II группа
ссуды, гарантированные Правительством РФ	10
ссуды под залог государственных ценных бумаг РФ	10
ссуды под залог драгоценных металлов в слитках	10
III группа
вложения в долговые обязательства субъектов РФ и местных органов власти (сч. 192)	20
средства на корр. счетах у банков-нерезидентов стран-членов ОЭСР в СКВ (часть сч. 072)	20
средства, перечисленные на счета у банков-нерезидентов стран-членов ОЭСР (части сч. 075 (Д) + 615)	20
ссуды под залог ценных бумаг субъектов РФ и местных органов власти	20
IV группа
средства на счетах у банков-резидентов РФ в инвалюте (сч. 080)	70
средства на корр. счетах в рублях у банков-резидентов (сч. 167)	70
средства на счетах у банков-нерезидентов стран - не членов ОЭСР (часть сч. 072 + части 075 (Д) и 615, исключая по данному счету страны ближнего зарубежья)	70
собственные здания и сооружения за минусом переданных в залог (сч. 920 - код 8985)	70
ценные бумаги для перепродажи (части сч. 059 + 083 +191+ 193)	70
V группа
все прочие активы кредитной организации (активные остатки по балансовым счетам разделов III, V, VII, IX, Х, ХIV, ХV, ХVIII, ХIХ, ХХI, ХХII Плана счетов бухгалтерского учета)	100
гарантии, поручительства, выданные кредитной организацией (внебалансовый счет 9925)	50

Взвешивание активов по степени риска производится путем умножения остатка средств на соответствующем балансовом счете (счетах), или их части, на коэффициент риска (в %), деленный на 100%.

Ликвидность актива измеряется следующим образом

,

где

ЛВА - ликвидность вида актива;

КР - коэффициент риска в %.

Пример 2.2. Пусть имеется активная часть баланса банка (таблица 2.3), сгруппированная по группам активов. Задача сводится к тому, чтобы взвесить активы с учетом риска и определить ликвидную стоимость групп активов.

Таблица 2.3

Виды активов	млрд. руб.
I группа
средства на корреспондентском счете, открытом в Центральном банке РФ (сч.161)	100
средства на резервном счете в Центральном банке РФ (сч. 816+681)	200
вложения в государственные долговые обязательства (194)	150
касса и приравненные к ней средства (сч. 031 + 032 + 035 + 036 + 050 + 060 + 061 + 062 + 729 (Д-К))	2
II группа
ссуды, гарантированные Правительством РФ	100
III группа
вложения в долговые обязательства субъектов РФ и местных органов власти (сч. 192)	120
IV группа
средства на счетах у банков-резидентов РФ в иностранной валюте (сч. 080)	150
ценные бумаги для перепродажи (части сч. 059 + 083 + 191 + 193)	90
V группа
все прочие активы кредитной организации (активные остатки по балансовым счетам разделов III, V, VII, IX, Х, ХIV, ХV, ХVIII, ХIХ, ХХI, ХХII Плана счетов бухгалтерского учета)	50
гарантии, поручительства, выданные кредитной организацией (внебалансовый счет 9925)	60
Баланс	1022

Сумма активов, взвешенных с учетом риска, будет следующей:

С = 100 + 200 + 150 + 2 * (1 - 0,02) + 100 * 0,9 + 120 * 0,8 + (150 + 90) * 0,3 + (50 + 60) *0 = 967,96 млрд. руб.

Таким образом, взвешенные активы банка на 54,04 млрд. руб. меньше, чем активы по балансу.

Соответственно:

ликвидность первой группы активов равна 1 (касса и приравненные к ней средства - 0,98);

ликвидность второй группы - 0,9;

ликвидность третьей группы - 0,8;

ликвидность четвертой группы - 0,3;

ликвидность пятой группы - 0.

Примечание.

1. При взвешивании активов необходимо для расчетов использовать остатки средств на балансовых счетах (или их часть) согласно Плану счетов бухгалтерского учета, изложенному в письме Банка России от 21 ноября 1995 года № 123-95, с последующими дополнениями и изменениями, а также с учетом Расшифровок отдельных балансовых счетов, приведенных в Приложении №1 к Инструкции "О порядке регулирования деятельности кредитных организаций" от 30 января 1996 года.

2. Цифры означают номера балансовых счетов первого и второго порядка. Номер балансового счета первого порядка означает, что в расчет принимаются остатки по всем входящим в него балансовым счетам второго порядка.

3. Обозначение (К) или (Д) после балансового счета означает, что в расчет принимается либо кредитовый остаток данного балансового счета, либо дебетовый. Если после балансового счета стоит (Д-К) или (К-Д), то в расчет включается дебетовое либо кредитовое сальдо активно-пассивного счета.

4. Перечень стран-членов Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР): Австралия, Австрия, Бельгия, Великобритания, Германия, Греция, Дания, Ирландия, Исландия, Испания, Италия, Канада, Люксембург, Мексика, Нидерланды, Новая Зеландия, Норвегия, Португалия, США, Турция, Финляндия, Франция, Чехия, Швейцария, Швеция, Япония.

5. Ценные бумаги для перепродажи - ценные бумаги со сроком нахождения на балансе банка менее 6 месяцев (код 8980).

6. В V группе активов учитываются дебетовые остатки по всем балансовым счетам, входящим в эти разделы, без учета балансовых счетов (или части средств по ним), нашедших отражение в I-IV группах активов. Начисленные, но не полученные проценты по предоставленным кредитам (включая просроченные проценты), в расчет не принимаются.

Кредиты, выданные кредитной организацией в рублях и иностранной валюте (краткосрочные и долгосрочные), принимаются в расчет за минусом ссуд, гарантированных Правительством РФ (код 8973), под залог государственных ценных бумаг (код 8974), под залог драг. металлов в слитках (код 8975).

В разделе V балансовый счет 075 (Д) принимается в расчет в части средств, размещенных в банках-нерезидентах стран ближнего зарубежья (код 8981), а балансовый счет 083 "Вложения в облигации и депозитные сертификаты" за минусом вложений в облигации внутреннего валютного займа и в ценные бумаги для перепродажи (код 8982). Балансовый счет 076 (Д) принимается в расчет в части дебетовых остатков, числящихся на счете менее 30 дней (код 8983). Балансовый счет 089 в расчет не принимается.

В ХIХ разделе балансовый счет 817 (Д - К) принимается в расчет по сальдо.

В ХХI разделе сч. 904 учитывается в части сумм длительностью до 30 дней за минусом сумм, перечисленных на приобретение ГКО и ОФЗ (код 8984). Балансовый счет 901 в расчет не принимается.

В ХХII разделе учитываются:

сч. 92 (сч. 920 в части переданных в залог зданий и сооружений: код 8985), 937, 940 за минусом сч. 015;

сч. 930, 932 и 933 в части остатков средств, не превышающих остатка по балансовому счету 016 (код 8986);

сч. 948 в расчет не принимается;

остальные счета этого раздела учитываются в расчете без корректировок.

Таким образом, для любого банка можно рассчитать систему показателей, иллюстрирующую его ликвидность. Система показателей дает представление как о ликвидности баланса банка, так и о ликвидности активов банка.

Но помимо ликвидности как таковой для составления полного представления о банке необходимо рассчитывать и другие показатели.

Для оценки активов банка можно также использовать показатели соотношения различных статей активов. К ним относятся:

Показатель мобильности активов, характеризующий сколько рублей оборотных активов приходится на рубль необоротных активов:

,

где

МА - мобильность активов;

НА - необоротные активы.

Рискованность активов, которая показывает во сколько раз взвешенные с учетом риска активы меньше обозначенной в балансе банка суммы:

,

где

РА - рискованность активов;

АР - активы, взвешенные с учетом риска;

АБ - активы по балансу.

Общая ликвидность активов

,

где

ЛАТ - ликвидные активы - сч. 031 + 032 - 035 - 036 + 050 + 060 + 061 + 062 + часть 072 (код 8976) + часть 083 (код 8972) + 161 + 194 + 729 (Д-К) + 821 + кредиты, выданные кредитной организацией в рублях и иностранной валюте, со сроком погашения в течение ближайших 30-ти дней (исключая пролонгированные, хотя бы один раз и выданные в погашение ранее выданных ссуд), а также другие платежи в пользу кредитной организации, подлежащие перечислению в эти сроки (код 8989) - код 8990.

Примечание.

1. Счет 161 принимается в расчет, если на него не наложен арест.

2. При наличии кредитового сальдо по сч. 729 ликвидные активы уменьшаются на эту сумму.

А - общая сумма всех активов по балансу кредитной организации за минусом дебетовых остатков балансовых счетов: 019, 145, 18, 681, 816, 817, 820, 89, 948, 950, 951, 970, 971, 979, 980, 981.

Минимально допустимое значение норматива Н5 устанавливается в размере:

с баланса на 1.07.96 г. - 10%

с баланса на 1.02.97 г. - 20%

Вместе с тем, для кредитных организаций, не обеспечивших выполнение установленного на 1.07.96 г. значения норматива на период до 1.07.97 г. определяется следующий порядок регулирования их деятельности. Главные управления (национальные банки) Центрального банка РФ устанавливают квартальные значения норматива Н5 таким образом, чтобы постепенно (равными долями) от фактически сложившегося значения по балансу на 1.07.96 г. привести значение данного норматива к 20% по балансу на 1.07.97 г.

Оценка пассивов банка

Оценка пассивов заемщика проводится для того, чтобы определить насколько дороги привлеченные для осуществления повседневной деятельности. Оценка пассивов проводится в два этапа: на первом этапе проводится горизонтальный анализ - анализ изменения статей пассива с течением времени. Горизонтальный анализ пассивов проводится аналогично горизонтальному анализу активов. На втором этапе проводится изучение структуры пассивов. Все пассивы разделяются на две группы: собственные средства - капитал, а также заемные (привлеченные) средства. Далее проводится изучение долей по статьям пассивов относительно совокупных значений собственных и заемных средств.

Рассмотрим изучение структуры пассивов на примере данных, представленных в таблице 2.4.

По данным баланса проводится изучение структуры, в ходе которого результаты вычислений заносятся в таблицу 2.5. Структура пассива может также изучаться в динамике. При этом положительной динамикой можно считать то, что увеличивается доля более дешевых пассивов (собственных средств, средств Центрального банка, средств на расчетных счетах клиентов), а отрицательной - увеличение доли более дорогих пассивов (средств кредитных организаций, вкладов населения).

Таблица 2.4 Пассив баланса банка

Обязательства	млн. руб.
Средства Центрального банка	0
Средства кредитных организаций	24681,9
Средства клиентов, включая вклады населения, кредитных организаций	179205,1
Выпущенные кредитной организацией долговые обязательства	705,8
Прочие обязательства	41924,1
Итого заемных средств	246517
Капитал
Уставный фонд	2000
Прочие фонды и другие собственные средства	35435,7
Прибыль (убыток) за отчетный год	30829,1
Использовано прибыли в отчетном году	30829,1
Нераспределенная прибыль (убыток)	0
Итого собственных средств	37435,7
Итого пассивов	283952,6

По окончании второго этапа исследуется так называемая платежеспособность банка, когда сопоставляются между собой и рассчитываются значения следующих показателей.

Коэффициент автономии

,

где

К - капитал банка (сч. 010 + 011 + часть 012 + 016 + 018 + 019 (К - Д) + (часть 945 - 948) + 96 + 980 (К) + 981 (К) - 034 - часть 076 (Д) - 901 - часть 904 (Д) - часть 930 - часть 932 (Д) - часть 933 - 950 - 951 - 97 - 980 (Д) - 981 (Д);

О - обязательства банка:

,

где

Б - валюта баланса банка.

Таблица 2.5 Структура пассива баланса банка

Обязательства
Средства Центрального банка	0,00%
Средства кредитных организаций	10,01%
Средства клиентов, включая вклады населения, кредитных организаций	72,69%
Выпущенные кредитной организацией долговые обязательства	0,29%
Прочие обязательства	17,01%
Итого заемных средств	86,82%
Капитал
Уставный фонд	5,34%
Прочие фонды и другие собственные средства	94,66%
Прибыль (убыток) за отчетный год
Использовано прибыли в отчетном году
Нераспределенная прибыль (убыток)	0,00%
Итого собственных средств	13,18%
Итого пассивов	100,00%

Коэффициент общей платежеспособности (КОП), соотносящий капитал банка и валюту его баланса:

При оценке пассива используются также нормативы, используемые Центральным банком Российской Федерации. К ним относятся:

Максимальный размер привлеченных денежных вкладов (депозитов) населения, который устанавливается как процентное соотношение общей суммы денежных вкладов (депозитов) граждан и величины собственных средств (капитала) банка

,

где

РВ - риск вкладов;

ВН - совокупная сумма вкладов населения в рублях и иностранной валюте (сч. 605 + 710 + 711 + 718 + 732 + 733 + 734 + 735 + код 8999 (части сч. 070 + 084 - 088 + 196 + 199 + 730 + 731)).

Максимально допустимое значение норматива РВ устанавливается в размере 100%.

При этом для кредитных организаций, превышающих данное соотношение, главные управления (национальные банки) Центрального банка РФ устанавливают квартальные значения данного норматива таким образом, чтобы постепенно (равными долями) от фактически сложившегося значения по балансу на 1.04.96 г. привести значение данного норматива к 100% по балансу на 1 января 1999 года.

Норматив использования собственных средств кредитных организаций для приобретения долей (акций) других юридических лиц (КА), который устанавливается в форме процентного соотношения размеров инвестируемых и собственных средств кредитной организации

,

где

КИН - собственные средства кредитной организации, инвестируемые на приобретение долей (акций) других юридических лиц (сч. 059 + 191 + 825).

Примечание.

Внесенные кредитной организацией средства в паи и акции других банков резидентов в иностранной валюте должны учитываться на балансовых счетах 825 и 191 соответственно.

Максимально допустимое значение норматива КА устанавливается в размере:

с баланса на 1.07.96 г. - 45%

с баланса на 1.10.96 г. - 35%

с баланса на 1.01.97 г. - 25%

При этом устанавливается, что собственные средства кредитной организации, инвестируемые на приобретение долей (акций) одного юридического лица не могут превышать с баланса на 1 января 1997 года 10% собственных средств (капитала) кредитной организации.

Коэффициент фондовой капитализации прибыли (КФКП) - показывает соотношение собственных ресурсов банка к деньгам, которые внесли учредители и наряду с эффективностью работы банка характеризует его независимость от отдельных учредителей:

,

где

УФ - уставный фонд: (сч. 010) + дооценка валютных вкладов учредителей (сч. 019 (п-а)).

После проведения оценки активов и пассивов проводится оценка соотношения активов и пассивов заемщика, с помощью которой исследуется размещение привлеченных средств.

Оценка соотношения активов и пассивов банка

В ходе оценки соотношения активов и пассивов проводятся:

Оценка чистого оборотного капитала банка.

Оценка ликвидности баланса банка.

Оценка рациональности размещения средств.

На первом этапе рассчитываются следующие показатели:

Значение мобильных активов (МА), показывающее возможность банка маневрировать своими средствами

,

где

ОД - обязательства кредитной организации по депозитным счетам, кредитам, полученным кредитной организацией, и обращающиеся на рынке долговые обязательства сроком погашения свыше года (в рублях и иностранной валюте) (код 8997).

На втором этапе рассчитываются коэффициенты, относящиеся к так называемым коэффициентам ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) представляет собой отношение суммы ликвидных активов кредитной организации к сумме обязательств кредитной организации по счетам до востребования и на срок до 30 дней:

,

где

ОВТ - обязательства до востребования и на срок до 30 дней: 071 + 073 + 076 (К) + 078 + 079 (К) + 081 + 087 + 090 + 100 (К-Д) + 120 (К-Д) + 13 + 141 + 142 + 144 + 145 (К-Д) + 158 + 168 + (17 - 18) + 199 + 20 + 22 + 24 + 26 + 28 + 30 + 32 + 34 + 36 + 38 + 40 + 42 + 44 + 46 + 48 + 50 + 52 + 54 + 56 + 58 + 60 (без сч. 604) + 623 + 624 + 631 + 632 + 64 + 67 (К-Д) 69 + 70 + 710 + 711 + 713 + 714 + 715 + 717 + 718 + 720 + 722 + 723 + 724 + 726 + 74 + 750 + 807 + вклады и депозиты с истекающим сроком до одного месяца и выпущенные собственные векселя со сроками предъявления до 30-ти дней (код 8991) + 810 + 811 + 812 + 814 + 817 (К-Д) + 818 + 819 + кредиты, полученные от других кредитных организаций (включая кредиты Центрального банка РФ), а также юридических лиц-нерезидентов, со сроком погашения в течение ближайших 30-ти дней (код 8992) + 900 + 904 (К) + 932 (К) + 50% гарантий и поручительств, выданных кредитной организацией, со сроком исполнения обязательств в течение ближайших 30-ти дней (код 8993) - код 8994.

Примечание.

1. При расчете по балансу на 1 января балансовые счета 130 - 134 принимаются в расчет по кредитовому сальдо (К-Д).

2. Счета 170 и 180 в расчет не принимаются.

Минимально допустимое значение норматива КТЛ устанавливается в размере:

с баланса на 1.07.96 г. - 20%

с баланса на 1.02.97 г. - 30%

с баланса на 1.02.98 г. - 50%

с баланса на 1.02.99 г. - 70%

Коэффициент мгновенной ликвидности (КМЛ) представляет собой отношение суммы высоколиквидных активов кредитной организации к сумме обязательств кредитной организации по счетам до востребования:

,

где

ЛАМ - высоколиквидные активы - сч. 031 + 032 + 035 + 036 + 050 + 060 + + 061 + 062 + часть 072 (код 8976) + часть 083 (код 8972) + 161 + 194 + 729 (Д-К) + 821 - код 8990.

Примечание.

1. Счет 161 принимается в расчет, если на него не наложен арест.

2. При наличии кредитового сальдо по сч. 729 ликвидные активы уменьшаются на эту сумму.

ОВМ - обязательства до востребования - 20% от [071 + 073 + 076 (К) + + 078 + 079 (К) + 081 + 087 + 090 + 100 (К-Д) + 120 (К-Д) + 13 + 141 + 142 + 144 + + 145 (К-Д) + 158 + 168 + 20 + 22 + 24 + 26 + 28 + 30 + 32 + 34 + 36 + 38 + 40 + 42 + 44 + 46 + 48 + 50 + 52 + 54 + 56 + 58 + 60 (без сч. 604) + 623 + 624 + 631 + 632 + 64 + 67 (К-Д) + 69 + 70 + 715 + 717 + 718 + 720 + 722 + 723 + 724 + 726 + 74 + 750 + 807 + 810 + 811 + 812 + 814 + 817 (К-Д) + 818 + 819 + 904 (К) + 932 (К)] + вклады и депозиты до востребования и выплаченные кредитной организацией собственные векселя до востребования (код 8995) - код 8994.

Примечание.

1. При расчете по балансу на 1 января балансовые счета 130-134 принимаются в расчет по кредитовому сальдо (К-Д).

Минимально допустимое значение норматива КМЛ устанавливается в размере:

с баланса на 1.07.96 г. - 10%

с баланса на 1.02.97 г. - 20%

Вместе с тем, для кредитных организаций, не обеспечивших выполнение установленного на 1.07.96 г. значения норматива, на период до 1.07.97 г. определяется следующий порядок регулирования их деятельности. Главные управления (национальные банки) Центрального банка РФ устанавливают квартальные значения норматива КМЛ таким образом, чтобы постепенно (равными долями) от фактически сложившегося значения по балансу на 1.07.96 г. привести значение данного норматива к 20% по балансу на 1.07.97 г.

Коэффициент долгосрочной ликвидности (КДЛ) представляет собой отношение выданных кредитной организацией кредитов сроком погашения свыше года к капиталу кредитной организации, а также обязательствам кредитной организации по депозитным счетам, полученным кредитам и другим долговым обязательствам на срок свыше года и рассчитывается по следующей формуле:

,

где

КРД - кредиты, выданные кредитной организацией в рублях и иностранной валюте, с оставшимся сроком до погашения свыше года, а также 50% гарантий и поручительств, выданных кредитной организацией сроком действия свыше года (часть внебалансового сч. 9925) (код 8996). Максимально допустимое значение норматива КДЛ устанавливается в размере 120%.

Отношение капитала кредитной организации к суммарному объему активов, взвешенных с учетом риска - достаточность капитала (ДК):

,

где

АВ - активы, взвешенные с учетом риска за вычетом счета 944, а также за вычетом разности (часть 945 - часть 948).

Генеральный коэффициент надежности (КГН) представляет максимальный интерес для кредиторов и вкладчиков банка. Он равен отношению капитала банка к работающим активам и показывает степень обеспеченности рискованных вложений банка его собственным капиталом, за счет которого будут погашаться возможные убытки в случае невозврата того или иного работающего актива.

,

где

АР - размер работающих (рискованных) активов: суммарный объем ссудной задолженности, включая просроченные кредиты (сч. 620 + 780) и проценты по ним, вложения в ценные бумаги (сч. 191-193, 195-198) + средства для участия в хозяйственной деятельности других организаций (сч. 825) + лизинговые операции (сч. 924(а) + расчеты по факторинговым операциям (сч. 907(а)).

Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ), равный отношению ликвидных активов банка к его обязательствам до востребования, -- показывает, использует ли банк клиентские деньги в качестве собственных кредитных ресурсов и таким образом: а) в какой мере клиенты могут претендовать на получение процентов по остаткам на расчетных текущих счетах; б) в какой мере их платежные поручения обеспечены возможностью банка быстро совершать платежи. Представляет наибольший интерес для клиентов, состоящих в банке на расчетном и кассовом обслуживании.

,

где

ЛА - ликвидные активы, включающие рублевые и валютные средства на корсчетах банка (сч. 072 + 161) + наличные деньги в кассе и в пути (рубли и валюта; сч. 03 + 04 + 06) + резервы в ЦБ (сч. 816) + вложения в государственные ценные бумаги (194);

ОВ - обязательства "до востребования", включающие величину остатков на расчетных и текущих счетах клиентов + обязательства перед эмитентами, ценные бумаги которых распространяет банк (сч. 199) + вклады граждан (сч. 711) + средства в расчетах (сч. 720 - 724 и 725 (п-а)) + несквитованные суммы по выпискам ЦБ (сч. 86 (п)) + остатки внутригородских расчетов (сч. 871(п)).