Анализ валютной позиции коммерческого банка

Размещено на http://www.allbest.ru/

ТЕМА: ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. Теоретические основы финансовых рисков

1.1 Сущность и содержание финансовых рисков

1.2 Классификация финансовых рисков

2. Оценка и анализ финансовых рисков

2.1 Оценка финансовых рисков

2.2 Анализ факторов, влияющих на финансовые риски

3. Страхование и хеджирование финансовых рисков

3.1 Сущность, содержание и виды страхования

3.2 Методика страхования валютных рисков

3.3 Методика страхования кредитных рисков

3.4 Пути минимизации банковских рисков

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

Риск окружает нас повсюду - это настолько же объективно, насколько объективно присутствие в окружающем нас мире наряду с элементами определенности, факторов, являющихся случайными и непреодолимыми. Экономика и, в частности, финансы - область, где фактор риска проявляется наиболее ощутимо. Риск возникает, когда результат некоторого решения невозможно заранее предугадать. В экономике результат решения часто оценивается в стоимостном измерении, и с этой точки зрения риск можно рассматривать как имеющую случайную природу возможность потери или выигрыша стоимости в результате тех или иных экономических решений. Следует заметить, что фактор риска предельно важен на рынке капитала. Ведь, по сути, в отсутствии риска рынок капитала, да и в целом финансовые рынки во всем своем многообразии, сводились бы к рынку какого-то однотипного долгового обязательства с одной процентной ставкой.

Фактор непреодолимости, а, следовательно, и риск объективно присущ экономике как сложной системе. Человек, принимая решение, постоянно сталкивается с риском. При этом важным фактом, одним из основополагающих принципов финансовой теории является то, что люди согласны рисковать только в обмен на дополнительное вознаграждение.

Сегодня, в условиях развитых товарных и финансовых рынков, структура экономической системы резко усложняется. Появились новые виды финансовых учреждений, новые кредитные инструменты, новые методы обслуживания и конечно, новые виды рисков, и способы их возможного преодоления.

Таким образом, проведение операций с финансовыми активами на рынке капиталов влечет за собой возникновение различных видов риска. Поэтому проблема принятия эффективных управленческих решений в условиях риска занимает одно из центральных мест в современной теории и практике банковской деятельности!

Прежде чем перейти к непосредственному описанию основных рисков, их оценке и другим ключевым моментам, необходимо отметить следующее. Банк, работающий в условиях рынка подвержен риску потерь и банкротства. Естественно, что, стремясь максимизировать прибыль, руководство банка одновременно стремится свести к минимуму возможность возникновения убытков. Две этих цели в известной мере противоречат друг другу, что обусловлено противоположностью интересов владельцев (акционеров) банка и его вкладчиков. Первые ориентируются на получение максимального дохода и готовы идти на риск, чтобы извлечь дополнительную прибыль; для вторых же главное значение имеет сохранность их средств, доверенных банку. Поддержание оптимального соотношения между доходностью и риском составляет одну из главных и наиболее сложных проблем управления банком.

В связи с формированием рыночных отношений понятие риска прочно входит в жизнь банков. В условиях плановой экономики банки действовали строго по плану-инструкции Госбанка СССР, поэтому в банковской практике того времени не было дано понятие «риск». Если на счете у клиента не оказывалось средств при оплате расчетных документов, то банк автоматически предоставлял ему платежный кредит. Сейчас банки - это одно из центральных звеньев системы рыночных структур. Развитие их деятельности - необходимое условие реального создания рыночного механизма. Процесс экономических преобразований начался с реформирования банковской системы. При этом банки, проводя денежные расчеты, кредитуя хозяйство, выступая посредниками в перераспределении капиталов, существенно повышают общую эффективность производства, способствуют росту производительности общего труда.

Современный банковский рынок немыслим без риска. Он присутствует в любой операции, только риск может быть разных масштабов. Поэтому для банковской деятельности важным является не исключение риска вообще, а привидение к снижению его до минимального уровня.

Далее, мы хотели бы немного подробнее осветить содержание тех вопросов, которые были затронуты в данной работе:

Первая глава - это теоретическая часть, которая содержит описание, сущность рисков, их классификацию, краткий исторический аспект, а также взвешивание риска и его распределение по времени.

Во вторую главу входит как практическое, так и теоретическое изучение наиболее часто встречающихся рисков, их предпосылки, оценка. А также проводится анализ валютной позиции коммерческого банка, на примере Народного банка Республики Казахстан. Оценивается влияние внутри банковских проверок на снижение или увеличение рисков.

В последней главе внимание акцентируется на вопросе страхования и хеджирования финансовых рисков, путем проведения форвардных внебиржевых сделок и фьючерсных биржевых сделок.

Расписаны возможные пути минимизации банковских рисков, то есть снижения рисков и возможное их предотвращение.

Наша дипломная работа включает в себя информацию, позволяющую наиболее полно изучить финансовые риски. По рассмотрению банковских рисков приведены примеры по конкретным цифровым расчетам, что придает проведенному анализу целенаправленную практическую значимость.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ

1.1 СУЩНОСТЬ И СОДЕРЖАНИЕ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ

финансовый хеджирование страхование банк

Проведение операций с финансовыми активами на рынке капиталов влечет за собой возникновение различных видов риска. Поэтому проблема принятия эффективных управленческих решений в условиях риска занимает одно из центральных мест в современной теории и практике банковской деятельности.

Под риском принято понимать вероятность, а точнее угрозу потери банком части своих ресурсов, доходов или произведение дополнительных расходов при совершении финансовых операций. Чтобы деятельность банка не была убыточной, необходимо ориентироваться в применении следующих категорий: потери, расходы, убытки.

Потери, понимаемые как непредвиденное снижение банковской прибыли, выступают обобщающим показателем, характеризующим риск, присущий банковской деятельности. Этот показатель сочетает в себе и расходы и убытки, а поэтому наилучшим образом характеризует степень риска. Понятие риска и потерь теснейшим образом связаны между собой. Следовательно, риск можно описать и количественно, используя при этом категорию потерь. Этот подход является, базой для развития теории риска.

Расходы. Своей деятельности банк несет определённые расходы. Это проценты, выплачиваемые вкладчиком; плата за кредитные ресурсы, занимаемые из других финансовых институтов; расходы, связанные с расчетными операциями, ценными бумагами; содержание работников, зданий и другие. В отношении категории расходов появляется риск из-за непредвиденных обстоятельств понести больше расходов, чем намечено.

Убытки, проявляющиеся в форме недополучения доходов или произведения, расходов сверх намеченных, случаются при недостаточном анализе предстоящей операции, просчетах или же просто из-за непредсказуемости ситуации. Риск подобных убытков, связанных с плохим кредитным портфелем (плохое размещение ресурсов), недоучетом конъюнктуры, всегда грозит банку серьёзными неприятностями.

Исследования показывают, что в настоящее время существует множество определений категории «риск», раскрывающих ее сущность с позиции разных наук. По-разному трактуется риск и в экономических науках. Например, в экономической теории риск принято рассматривать как своего рода «отрицательный» продукт, который может быть объектом свободной купли-продажи. Перераспределение рисков между участниками хозяйственной деятельности осуществляется с помощью различных финансовых инструментов. При этом одни участники страхуют себя от риска, диверсифицируя и хеджируя свои портфели, другие «покупают» риск, стремясь обеспечить себе более высокую доходность.

В страховании под риском обычно понимают «гипотетическую возможность наступления ущерба (страхового случая)».¹

Анализ показывает, что такое отождествление можно встретить и в финансовой литературе. Однако, несмотря на существование тесной взаимосвязи между этими категориями, их отождествление, на наш взгляд, совершенно недопустимо как с теоретической, так и с практической точек зрения, поскольку оно предполагает идентичность методов оценки и принятия решений.

В условиях неопределенности субъект может приступить к действию, отсрочить действие либо вообще отказаться от его реализации.

В отличие от неопределенности риск возникает только в тех ситуациях, когда субъект принимает решение действовать. Будучи неразрывно связан с действием, риск, по сути, является некоторой прогностической оценкой возможности или последствия его осуществления. Очевидно, что подобная оценка должна предшествовать действию.

И. Шумпетер связывал предпринимательскую деятельность с так называемой «динамической неопределенностью», порождаемой непрерывным развитием «хозяйственно-политической» среды и научно-технического прогресса. Нетрудно заметить, что Шумпетер фактически указал основные факторы, оказывающие непосредственное влияние на результаты предпринимательской деятельности, - время и риск.

Классическая концепция взаимосвязи риска и неопределенности была сформулирована Ф. Найтом (1921) в его работе «Риск, неопределенность и прибыль». Развивая взгляды А. Тюнена, он впервые сделал попытку провести различие между категориями «риск» и «неопределенность» с точки зрения возможности их количественной оценки.

Согласно концепции Найта риск -- это измеримая неопределенность: предприниматель может «предвидеть» или «угадать» некоторые основные параметры (результаты, условия) своего дела в будущем.

Подход Ф. Найта определяет математическую базу для количественного измерения моделирования рисков, которой является аппарат теории вероятностей. Интересно, что согласно выводам Найта «необходима специализация некоторых людей на принятии решений в условиях риска и неопределенности, а также создание крупных фирм, объединяющих индивидуальные капиталы, которые могут нанять способного к «предвидению» менеджера. Таким образом. Найт фактически выдвинул идею создания науки об управлении рисками, а также фондов коллективного инвестирования, современным воплощением которых являются взаимные (паевые) фонды.¹

Развитие подходов Ф. Найта в области численной оценки рисков нашло свое продолжение в теории рационального выбора (Дж. фон Нейман., О. Мор-генстерн) и теории оценки предпочтения состояний (К. Эрроу).

Неопределенность здесь описывается как конечное множество взаимоисключающих состояний

S = {Si,S₂....S_n}.

При этом делаются следующие допущения:

* предполагается, что каждому из возможных состояний Si, может быть реализация конкретного состояния полностью определяет значения, приписана его вероятностная оценка p(Si) всех экзогенных переменных;

* субъект способен ранжировать свои предпочтения в зависимости от вероятностных оценок.

В простейшем случае исход любого состояния считается равновероятным. Таким образом, риск является оценкой конкретной реализации неопределенности (состояния). Из вышеизложенного следует:

1) риск - это конкретная реализация внешнего по отношению к субъекту (инвестору) состояния «реального мира»;

2) неблагоприятный исход не достоверен, но и не невозможен:

О < p(Si)< 1 (так как при p(Si) = 0 событие невозможно, при p(Si) = 1

Проведенный анализ позволяет сформулировать основные направления исследования проблемы оценки риска в банковской сфере, которые в общем случае включают:

* определение источников (факторов) неопределенности;

*разработку механизмов выявления степени достоверности возможных (предполагаемых) результатов действия;

* построение оценочных критериев, на основании которых будут приниматься решения, и процедур контроля их уровня.

Кисилевой И. А. дается следующее, более развернутое определение риска:

«Банковский риск есть ситуативная характеристика деятельности любого банка, отображающая неблагоприятные последствия в случае неудачи. Он выражается непонятностью, точнее угрозой получения отрицательных финансовых результатов». Здесь, как видим, автору показалось, что «угроза» лучше характеризует риск, чем «вероятность».¹

Так как теория вероятностей уже более столетия является математической дисциплиной, а вероятность - математическим понятием, то риск не может быть «вероятностью потерь», так как любой экономист знает: с ростом объема вложений растет и риск.

Наиболее удачное, на мой взгляд, определение риска следующее: «Банковский риск -- это стоимостное выражение вероятностного события, ведущего к потерям». 'Данное определение является удачным потому, что позволяет переформулировать многие положения экономических публикаций, посвященных риску, таким образом, что они избавляются от противоречий и становятся понятнее. Особенно заметна необходимость таких переформулировок в тех публикациях, где пытаются применять математические методы оценки риска..²

Под финансовым риском понимается риск финансового предпринимательства или финансовых сделок, когда в роли товара выступают либо валюта, либо ценные бумаги, либо денежные средства. Финансовый риск - это степень неопределенности, связанная с комбинацией заемных и собственных средств, используемых для финансирования компании или собственности; чем больше доля заемных средств, тем выше финансовый риск. Рост риска вызван тем, что финансирование при помощи долговых инструментов предполагает выполнение обязательств по выплате процентов, а также по возврату основной суммы долга. Такие фиксированные платежи должны быть осуществлены до распределения прибыли между владельцами компании или собственности. Неспособность выполнить обязательства, вытекающие из использования заемных средств, может привести к неудачам и убыткам.

1.2 КЛАССИФИКАЦИЯ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ

Многообразие и сложность экономических отношений между хозяйствующими субъектами в условиях рынка определяют возможность возникновения различных видов риска. Следует отметить, что в отечественной литературе окончательная классификация рисков еще не сложилась, несмотря на отдельные разработки.

Существует множество классификаций банковских рисков. Наиболее часто в экономической литературе фигурируют следующие виды рисков: кредитный риск; риск несбалансированной ликвидности; рыночный риск; процентный риск; риск недополучения прибыли; риск неплатежеспособности; риск, связанный с продажей займов; ссудный риск; инфляционный риск; валютный, или курсовой риск; политический риск; риск банковских злоупотреблений; инвестиционный (портфельный) риск; риск упущенной выгоды, (смотрите рис.1)



Рис.1 Риск упущенной выгоды

Кредитный риск. Вероятность того, что стоимость части активов банка, в особенности кредитов, уменьшится или сведется к нулю, называется кредитным риском. Поскольку доля средств владельцев в совокупной стоимости активов банков незначительна, даже при относительно небольшом проценте кредитов, которые перешли в разряд неблагополучных, банк может оказаться на грани банкротства. Ниже приводятся два наиболее распространенных показателя кредитного риска банка:

* отношение недействующих активов к совокупному объему кредитов и обязательств по лизингу;

* отношение чистых списаний по кредитам к совокупному объему кредитов и обязательств по лизингу.

Недействующие активы -- это доходные активы, в том числе кредитные вложения, срок погашения которых истек 90 или более дней назад. Списания -- это кредиты, относительно которых банк убедился, что они никогда не будут погашены, и которые были списаны на убытки. Если некоторые из этих кредитов в конечном итоге принесут банку некоторый доход, возвращенная сумма вычитается из валовых списаний и выводится сумма чистых списаний. По мере роста обоих показателей увеличиваются кредитный риск банка и вероятность его банкротства.

Таблица 1. Формы проявления кредитного риска

1. Полный не возврат в процентов по ней.	Заемщик, по каким-либо причинам, не возвращает кредит и не в.
2. Полный не возврат ссуды.	Заемщик выплатил проценты за кредит в течение кредитного возвратил в указанный в договоре срок.
3. Частичный не возврат ссуды	Эта форма проявления риска реализуется при погашении кредита и кредитного срока, Ю но погашение остатка ссудной задолженности либо причинам.
4. Прямой убыток.	В такой форме риск может реализоваться: при реструктуризации кредита с более низкой процентной и процентные расходы банка и его затраты по обслуживанию кредита; при продаже третьему лицу не возвращаемого кредитного долга (компенсация); при недостаточной ликвидности предмета залога и длительным в результате не спрогнозированного банком удорожания фиксированной процентной ставки за кредит в течение кредитного срока.
5. Упущенная выгода.	Отсутствие возможности реинвестировать кредитные р. арбитражного процесса по невозвращенному кредиту; то же по причине длительного срока реализации залога.
6. Недополучение планир.	В результате дополнительных затрат по реализации предметного арбитражного процесса; При удорожании кредитных ресурсов и фиксированной пр. течении кредитного периода; При реструктуризации кредита с отсрочкой погашения ссудной

Процентный риск - это степень неопределенности в уровне курсов ценных бумаг, вызванная изменением рыночных процентных ставок; с ростом процентных ставок курсы ценных бумаг, особенно с фиксированным доходом, снижаются, и наоборот. Изменение фактической ставки процентов, вызывающие колебания рыночных курсов ценных бумаг, происходит в результате изменений общего соотношения предложения и спроса на деньги. Увеличение курса ценных бумаг, возникающего вслед за падением процентных ставок является результатом того, что доходность ценных бумаг с фиксированным доходом подгоняется под имеющийся конкурентный уровень путем повышения рыночного курса.

Влияние движения процентных ставок на маржу банковской прибыли обычно называется процентным риском. Среди наиболее распространенных показателей уровня процентного риска банка следующие:

* отношение активов, чувствительных к изменению ставок, к пассивам, чувствительным к изменению ставок. Если в определенном временном интервале сумма активов, чувствительных к изменению ставок, превышает сумму пассивов, чувствительных к изменению ставок, банк при снижении процентных ставок понесет убытки. Напротив, если сумма пассивов, чувствительных к изменению ставок, превышает сумму активов, чувствительных к изменению ставок, вероятность убытков появляется при росте ставок;

* отношение незастрахованных депозитов к совокупным депозитам. Незастрахованные депозиты -- это обычно правительственные депозиты и депозиты корпораций, сумма которых превышает застрахованную сумму, а так же депозиты, столь чувствительные к изменению ставок, что будут отозваны в случае, если уровень дохода, предлагаемый конкурентами, увеличится даже незначительно.

Риск несбалансированной ликвидности. Банкиры также опасаются того, что они столкнутся с проблемой недостаточности наличных и привлеченных средств для того, чтобы обеспечить возврат депозитов, выдачу кредитов и т.д. Банк, который столкнулся с риском несбалансированной ликвидности, может быть вынужден срочно привлекать средства по слишком высокой ставке для удовлетворения текущих потребностей в наличных средствах, что приведет к снижению его прибыли. Фактически лишь немногие банки сталкиваются с дефицитом наличных средств, поскольку он легко преодолевается путем заимствования ликвидных средств на межбанковском рынке. На практике подобная ситуация так редка, что когда в начале 80-х гг. небольшой банк в шт. Монтана на несколько часов задержал оплату чеков из-за временной нехватки средств, данный случай расследовался на федеральном уровне.

Недостаток ликвидности чаще обусловливается неожиданным и значительным оттоком депозитов, что заставляет банк заимствовать средства по более высокой процентной ставке -- выше, чем ставки, по которым производят подобные заимствования другие банки. Значительное ухудшение ликвидности банка зачастую заставляет его уплачивать повышенный процент для привлечения обращаемых на рынке депозитных сертификатов (ДС, номинал которых составляет миллионы долларов, в силу чего они в значительной степени не защищены системой страхования депозитов). Одним из показателей уровня риска несбалансированной ликвидности является соотношение:

* заимствованных средств (в том числе евро-долларовых средств, федеральных фондов, соглашений об обратном выкупе ценных бумаг, ДС на крупные суммы и коммерческих бумаг) и совокупных активов.

Рост объема заимствованных средств увеличивает вероятность наступления кризиса ликвидности в случае повышения оттока депозитов или ухудшения качества кредитов. Другими показателями уровня риска несбалансированной ликвидности являются:

* отношение нетто-кредитов к совокупным активам;

* отношение наличных средств и межбанковского кредита с истекающим сроком погашения к совокупным активам;

* отношение активов в наличной форме и правительственных ценных бумаг к совокупным активам.

Активы в наличной форме включают наличные деньги в хранилище банка, депозиты банка в местном федеральном резервном банке, депозиты в других банках для компенсации выплат по чекам и за другие межбанковские услуги и наличность в процессе инкассации (в основном неинкассированные чеки). Стандартные способы снижения уровня риска несбалансированной ликвидности банка включают увеличение доли средств банка, направляемых в ликвидные активы и легко реализуемые на рынке активы (как, например, правительственные ценные бумаги), или использование более долгосрочных ценных бумаг для финансирования операций банка.

Рыночный риск. Неустойчивость процентных ставок внесла беспорядок в работу менеджеров по управлению банковскими активами, особенно по управлению портфелями инвестиций в правительственные облигации и другие обращающиеся на рынке ценные бумаги. Когда процентные ставки достигли рекордно высокого уровня, рыночная стоимость находящихся у банков облигаций стремительно снизилась, что привело к значительным убыткам многих банковских фирм, реализующих ценные бумаги. Это наглядный пример того, что финансовые аналитики называют рыночным риском. При росте процентных ставок рыночная стоимость ценных бумаг с фиксированным доходом (например, облигаций) и кредитов под фиксированный процент уменьшается. Банк, который вынужден продавать подобные активы в условиях роста ставок, понесет убытки. Напротив, снижение процентных ставок увеличит стоимость ценных бумаг с фиксированным доходом и кредитов под фиксированный процент, и их продажа приведет к приросту капитала.

Риск недополучения прибыли. Риск, относящийся к чистой прибыли банка (после вычета всех расходов, в том числе налогов), известен под названием риск недополучения прибыли. Прибыль может неожиданно уменьшиться под воздействием внутри банковских или внешних факторов, например изменений экономических условий или изменений в законодательстве и регулировании. Обострение конкуренции в банковской сфере в последние годы привело к сокращению спрэда между доходами по активам банка и стоимостью привлечения банком средств. Таким образом, акционеры банка всегда сталкиваются с возможным снижением их прибыли в расчете на одну акцию, что приведет к падению пены акций банка и подрыву ресурсной базы, необходимой для будущего роста. Наиболее распространенными показателями риска недополучения прибыли являются:

* стандартное отклонение (S) или вариация (S²) чистой прибыли после уплаты налогов;

* стандартное отклонение или вариация доходности капитала банка (ROE) и доходности активов (ROA).I

Чем больше стандартное отклонение или вариация прибыли банка, тем более рискованным выглядит положение банка с точки зрения прибыли. Если инвесторы в ценные бумаги банка ожидают, что повышенный риск недополучения прибыли сохранится и далее, они будут стремиться компенсировать его с помощью более высоких доходов от банка или найдут другое применение своим деньгам.

Риск неплатежеспособности (или банкротства). Банкиры должны обращать пристальное внимание на риски, влияющие на жизнеспособность их учреждения в долгосрочном плане, которые обычно называются риском неплатежеспособности. Если банк выдал слишком большое количество плохих кредитов или если рыночная стоимость значительной части его портфеля снижается, это приводит к серьезным потерям капитала при их продаже, а его счета, предназначенные для компенсации подобных убытков, оказываются перегруженными. Если инвесторы и вкладчики узнают об этой проблеме и начинают изымать свои средства, регулирующие органы могут быть вынуждены объявить банк неплатежеспособным и закрыть его.

Банкротство банка может привести к тому, что к его акционерам вернется лишь небольшая часть тех средств, которые они доверили данному учреждению. Вкладчики, средства которых не были застрахованы, также рискуют тем, что они потеряют свои деньги частично или полностью. По этой причине уровень цен на банковские акции, дохода по ним и по крупным незастрахованным депозитам может уже на ранней стадии служить индикатором, свидетельствующим о наличии у банка проблем с платежеспособностью. Экономисты называют данный феномен дисциплиной рынка - рыночное движение процентных ставок и стоимости ценных бумаг направлено в сторону, противоположную интересам фирмы, которая столкнулась с проблемами.

Подобная ситуация заставляет ее осуществлять коренное изменение своей политики и деятельности с целью разубедить инвесторов в их худших опасениях относительно фирмы. Это наводит на мысль о том, что риск банкротства банка может быть приблизительно оценен с помощью следующих показателей:

* Разница рыночных ставок по долговым обязательствам, эмитированным банком (таким, как ценные бумаги и ДС), и правительственным ценным бумагам с аналогичными сроками погашения. Увеличение данной разницы означает, что рыночные инвесторы видят повышенный риск появления убытков от операций по покупке долговых ценных бумаг банка.

* Соотношение цены акций банка и его годовой прибыли в расчете на одну акцию. Данное соотношение зачастую снижается тогда, когда инвесторы приходят к убеждению, что капитал банка недостаточен относительно взятых им на себя рисков.

* Отношение акционерного капитала (чистой стоимости) к совокупным активам банка, снижение которого может свидетельствовать об увеличении степени риска акционеров банка и владельцев его долговых обязательств Соотношение приобретенных средств и совокупных пассивов. Под приобретенными средствами обычно понимаются незастрахованные депозиты, заимствования на денежном рынке у других банков, корпораций и правительственных органов, которые должны быть возвращены в течение одного года.

Другие часто применяемые показатели уровня риска неплатежеспособности банка включают соотношения: а) акционерного капитала и рискованных активов; б) первичного капитала и совокупных активов. Рисковые активы состоят в основном из кредитов и ценных бумаг без учета наличных средств, зданий и оборудования, прочих активов банка. Первичный капитал включает все банковские резервы, которые могут использоваться для покрытия убытков по кредитам, включая акционерный капитал, резерв на покрытие убытков по кредитам, не составляющие контрольного пакета вложения в дочерние компании банка и его долгосрочные долговые обязательству которые не могут быть востребованы досрочно, за минусом нематериальных активов, учтенных на балансе банка. Озабоченность регулирующих органов относительно банковского риска неплатежеспособности привела к тому, что менеджеры ощущают значительное давление в направлении повышения этих двух показателей капитала. В целом в последние годы значение этих показателей выросло.

Ссудный риск, под которым будем понимать:

* Риск не возврата конкретным заемщиком предоставленных кредитов и (или) процентов по ним.

* Риск потерь по вложениям в ценные бумаги конкретного эмитента.

* Риск по предоставленным гарантиям в пользу конкретного принципала (предоставление гарантий банком будем рассматривать как одну из форм размещения ресурсов банка).

* Риск не возврата при других формах движения на рынке капитала, генерируемых банком в пользу конкретного клиента (например, лизинг).

Ссудный риск - понятие более широкое, чем кредитный риск. По сути, это риск потерь банка при проведении какой-либо активной операции. Иными словами, ссудный риск - это риск потери, полной или частичной, какого-либо актива банка.

Предпосылками или условиями для формального определения ссудного риска являются:

* Риск -- стоимостное выражение вероятностных потерь.

* Если вероятность потерь равна нулю, риск также равен нулю.

* Если вероятность потерь равна единице, риск равен объему актива.

* Риск растет вместе с ростом объема актива.

* Риск растет вместе с ростом срока вложения.

* Риск определяется не только объемом актива, сроком и условиями вложения, но зависит также от множества других параметров (характеристик) актива: показателей объекта вложения и других сопутствующих факторов.

* Характер зависимости риска от факторов, определяющих его величину, в общем случае не определен.

Риск, связанный с продажей займов. Продажа займов является одной из форм инвестиционной деятельности банка, в которой банкир продает свой опыт и умение оценивать кредитоспособность заемщиков другому инвестору. Инвесторы хотят получать займы банка, потому что уверены в его способности находить первоклассных заемщиков. Тем не менее, процесс продажи займов не лишен проблем.

Более того, заем, продаваемый одним банком другому, может также легко обесцениться, как и прямой заем, предоставляемый банком своим клиентам. Конечно, банк-продавец может неправильно оценить финансовое положение заемщика, что повышает риск сделки. Следовательно, при покупке существующего займа банк-покупатель должен изучить финансовое положение не только заемщика, но и банка-продавца.

В отдельных случаях банк-продавец соглашается передать покупателю займа право взыскания с продавца по всем займам или по их частям, которые стали неоплаченными. В действительности покупатель получает "опцион продавца", позволяющий ему продавать ненадежный заем банку, который его предоставил. Такое соглашение вынуждает покупателя и продавца дробить риск неплатежа по займу. На современном рынке займов такие соглашения не являются общепринятыми, так как федеральными правилами предусмотрено, что банк, продающий займы с правом взыскания, должен иметь достаточный резерв для их обеспечения и рассматривать займы как часть своих активов при определении требуемого размера банковского капитала.

Инфляционный риск -- вероятность того, что повышение цен на товары и услуги (инфляция) неожиданно сведет к нулю покупательную способность прибыли банка и его выплат акционерам.

Валютный, или курсовой, риск -- вероятность того, что изменение курсов иностранных валют (доллара, фунта стерлингов, франка, иены и т.д.) приведет к появлению у банка убытков вследствие изменения рыночной стоимости его активов и пассивов.

Политический риск -- вероятность того, что изменение законодательных или регулирующих актов внутри страны или за ее пределами окажет негативное воздействие на прибыль, операции и перспективы банка.

РИСК злоупотреблений -- возможность того, что владельцы банка, его служащие или клиенты нарушат закон, а это повлечет за собой убытки для банкомошенничества, растраты, кражи или других незаконных действий.

Степень банковского риска или взвешивание риска. Степень банковского риска учитывает полный, умеренный и низкий риск в зависимости от расположения по шкале рисков. Степень банковского риска характеризуется вероятностью события, ведущего к потере банком средств по данной операции. Она выражается в процентах или определенных коэффициентах. Обязательства коммерческих банков группируются на VI группы, исходя из степени риска вложений и возможной потери части стоимости. При этом отдельным категориям и группам активов присваиваются соответствующие поправочные коэффициенты или проценты.

Таблица 2 Группы обязательств коммерческих банков, исходя из степени риска вложений и возможной потери части стоимости.

№ п/п	Группы операций	Степень
	Касса и приравненные к ней средства средства на корреспондентском счете Средства на резервном счете в Центральном банке
П.	Ценные бумаги правительства Ссуды, гарантированные правительством Ценные бумаги местных органов власти Финансирование государственных капитальных Здания, сооружения и другие основные фонды
III.	Кредиты другим банкам Краткосрочные ссуды (кредиты, выданные банком на с ссуд, гарантированных правительством) Факторинговые операции
IV.	Долгосрочные ссуды (кредиты, выданные банком на ср ссуд, гарантированных правительством) Лизинговые операции
V.	Ценные бумаги акционерных обществ и предприятий, Другие права участия, приобретенные банком
VI.	Просроченная задолженность по ссудам

В I группу входят активы, свободные от риска, во II группу - активы с минимальным риском, III - VI группы - с повышенным риском. Несмотря на приведенную группировку, один и тот же риск может иметь различную степень - в зависимости от возможностей его гарантирования, страхования и других методов регулирования, например долгосрочные ссуды банка, выданные на строительство нового предприятия, имеют 100% риска; при страховании этой ссуды в органах Госстраха степень риска уменьшается до 10--50% (при условии страхования в объеме 50--90% ссуды); при получении гарантии правительства падает до нуля.

Особенностями нахождения степени банковского риска является его индивидуальная величина, связанная с принятием на себя конкретного риска по конкретной банковской операции. Во многом она, определяется субъективной позицией каждого банка.

Попытки регламентации степени банковского риска по отдельным операциям должны носить гибкий характер.

Распределение риска по времени. Распределение риска по времени является важным фактором в условиях рыночной экономики.

Основные операции банка подвержены прошлому и текущему риску (в отдельных случаях -- и будущему). Текущему риску подлежат операции по выдаче гарантий, акцепта переводных векселей, документарные аккредитивные операции, продажа активов с правом регресса и др. Но сама возможность оплаты гарантии через определенное время, оплата векселей, осуществление аккредитива за счет банковского кредита подвергают эти операции и будущему риску. При наступлении времени оплаты гарантии если банк не учел вероятность этих потерь, он несет и прошлый риск, т.е. тот риск, который банк принял на себя непосредственно при выдаче гарантий. Распределение риска во времени играет очень важную роль для прогнозирования предстоящих банку потерь. При учете этого фактора можно избежать наложения прошлых рисков и ошибок на будущую деятельность банка.

Характер учета операций и риски. По характеру учета банковские риски делятся на риски по балансовым операциям и по балансовым операциям. Зачастую кредитный риск, возникающий по балансовым операциям, распространяется и на вне балансовые операции, например, при банкротстве предприятия. Здесь важно правильно учесть степень возможных потерь от одной и той же деятельности, проходящей одновременно как по балансовым, так и по вне балансовым счетам. Так, оценку степени риска операции по валютным опционам (новым видам ценных бумаг) следует производить исходя из не только валютного риска, но и рыночного риска по операциям с ценными бумагами, а также рисков по отдельным сбалансированным операциям: с казначейскими обязательствами, евродепозитами, биржевыми индексами и т.д.

Возможности управления банковским риском. По возможностям управления риски бывают открытые и закрытые. Открытые риски не подлежат регулированию, закрытые - регулируются. По некоторым операциям вводятся специальные ограничения по рискам. Например, одним из преобразований к инвалютным счетам является обязательно закрытая позиция в валюте на конец каждого рабочего дня, т.е. пересчет обесценивающейся валюты в валюту, курс по которой повышается.

Средства управления рисками. К основным средствам (методам) управления рисками можно отнести: использование принципа взвешивания рисков; учет внешних рисков (отраслевого, регионального, страхового); осуществление систематического анализа финансового состояния клиента банка, его платежеспособности, кредитоспособности, рейтинга т.д., применение принципа разделения рисков, рефинансирование кредитов; проведение политики диверсификации (широкое перераспределение кредитов в мелких суммах, предоставленных большему количеству клиентов, при сохранении общего объема операций банка); выдачу крупных кредитов только на консорциональной основе (разделение рисков по межбанковским соглашениям); использование плавающих процентных ставок; ведение депозитных сертификатов; расширение переучетных операций банка;

страхование кредитов и депозитов; введение залогового права; применение реальных персональных и "мнимых" гарантий и т.д. Перечисленные и другие распространенные в банковской практике средства управления рисками позволяют банкам не подвергать себя опасности непредусмотренных потерь. Приведенная классификация и элементы, положенные в основу экономической классификации, имеют целью не перечисление всех видов банковских рисков, а создание определенной системы, позволяющей банкам не упустить отдельные их разновидности при определении совокупного размера рисков в коммерческой и производственной сфере банковских учреждений.

2. ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ

2.1 ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ

Риск для банкира означает неопределенность, связанную с некоторым событием. Например, будет ли клиент пролонгировать предоставленный ему кредит? Вырастит ли в следующем месяце объем депозитов? Увеличатся ли цена акций банка и его прибыль? Каково будет движение процентных ставок па следующей неделе и окажет ли оно воздействие на размер банковской прибыли?

Банкиры могут быть больше всего заинтересованы в достижении высоких цен на акции и высокой прибыльности, но при этом они не могут игнорировать проблему рискованности банковских операций. Фактически, контроль за банковскими рисками, представляет собой один из важнейших факторов, определяющих прибыльность банков в ближайшей перспективе. Усиление экономической неустойчивости и имеющие место проблемы со ссудами в электроэнергетику, недвижимость и иностранными кредитами, заставили банкиров в последние годы уделять особое внимание возможностям оценки и контроля за банковскими рисками. Банкиры проявляют беспокойство по поводу шести основных видов риска: кредитного, риска несбалансированной индивидуальности, рыночного риска, процентного риска, риска недополучения прибыли, риска неплатежеспособности.

Сотрудники службы внутреннего контроля не всегда могут адекватно представить себе степень риска той или иной банковской операции. Мало того, они не всегда имеют сведения о проведении тех или иных операций в банке, особенно это касается операций, не отражаемых в балансе банка. Обязанность высшего руководства состоит в своевременном ориентировании службы внутреннего контроля на включение таких операций в сферу своего внимания. Рассмотрим подробнее систему внутреннего контроля банка.

Оценка кредитных рисков производится банками по всем кредитам и всей задолженности клиентов, приравненной к кредитной, как в тенге, так и в иностранной валюте, а именно:

* по всем предоставленным кредитам, включая межбанковские кредиты (депозиты);

*.по векселям, приобретенным банком;

* по суммам, не взысканным по банковским гарантиям;

* по операциям, осуществленным в соответствии с договором финансирования под уступку денежного требования (факторинг).

Национальный банк РК предписывает банку создать такую систему классификации кредитов, которая позволит в зависимости от величины кредитного риска все ссуды подразделять на 4 группы:

1 группа кредитного риска - стандартные (практически безрисковые) ссуды;

2 группа кредитного риска - нестандартные ссуды (умеренный уровень риска не возврата);

3 группа кредитного риска - сомнительные ссуды (высокий уровень риска не возврата);

4 группа кредитного риска - безнадежные ссуды (вероятность возврата практически отсутствует, ссуда представляет собой фактические потери банка).

В учредительных документах банка должна определяться компетенция соответствующего органа управления в вопросе классификации ссуд.

В целях определения качества ссуды НБ РК вводит понятия обеспеченной, недостаточно обеспеченной и необеспеченной ссуды, под обеспечением ссуды понимая залог.

Качество обеспечения определяется реальной (рыночной) стоимостью предметов залога и степенью их ликвидности.

Реальная (рыночная) стоимость предметов залога определяется на момент оценки риска по конкретной ссуде.

Обеспеченная ссуда - ссуда, имеющая обеспечение в виде залога, в тех случаях, когда залог одновременно отвечает следующим требованиям:

* его реальная (рыночная) стоимость достаточна для компенсации банку основной суммы долга по ссуде, всех процентов в соответствии с кредитным договором, а также возможных издержек, связанных с реализацией залоговых прав;

* вся юридическая документация в отношении залоговых прав банка оформляется таким образом, что время, необходимое для реализации залога, не превышает 150 дней со дня, когда реализация залоговых прав становится для банка необходимой. Необходимость реализации залоговых прав возникает не позднее, чем на 30-й день задержки заемщиком очередных платежей банку по основному долгу либо по процентам.

К категории обеспеченных также относятся ссуды, выданные под поручительство Правительства РК или под гарантию Нацбанка РК, поручительство правительств и гарантии центральных банков стран Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), а также векселя, авалированные указанными субъектами.

Недостаточно обеспеченная ссуда - ссуда, имеющая обеспечение в виде залога, не отвечающего хотя бы одному из требований, предъявляемых к залоговому обеспечению по обеспеченной ссуде.

К категории недостаточно обеспеченных относятся также ссуды, выданные под банковскую гарантию банков стран ОЭСР, и векселя, авалированные этими банками.

Необеспеченная ссуда - ссуда, не имеющая обеспечения иди имеющая обеспечение в виде залога, не отвечающего требованиям, предъявляемым к обеспеченным и недостаточно обеспеченным ссудам.

Ссудную задолженность заемщиков также относят в 4 группу риска, если по данной ссудной задолженности одновременно присутствуют следующие признаки:

* заемщик не представил в банк документы, подтверждающие его добросовестную кредитную историю в течение последних 3 месяцев до даты обращения за получением ссуды, и с даты регистрации заемщика -юридического лица прошло менее 1 года;

* ссудная задолженность является необеспеченной либо недостаточно обеспеченной;

* ссудная задолженность превышает 50% оборотных средств заемщика (для юридических лиц).

К безнадежным ссудам следует также относить ссудную задолженность, образовавшуюся в результате переоформления ссуд или задолженности по уплате процентов на основании договоров об отступном, уступки права (требования), новации, в том числе в результате переоформления задолженности в векселя заемщика и третьего лица.

Следует отметить также, что Национальный банк РК допускает классификацию банком предоставленных кредитных продуктов на основании собственных методик, возможно, более точных и учитывающих большее число факторов. Необходимым условием, которое должно быть выполнено при создании собственной методики, является то, что исходя из всей совокупности обстоятельств, принимаемых во внимание при классификации кредитных продуктов на ее основе, классифицируемый кредитный продукт может быть отнесен к одной из более высоких групп риска, чем это вытекает из приведенных выше формализованных критериев, то есть оценка категории риска, сделанная на основе собственной методики, не должна быть более оптимистичной.

Содержание методики оценки качества любого банковского продукта, несущего кредитный риск, определяется кредитной политикой банка в части управления кредитным риском и установления приоритетов при кредитовании. Являясь обязательным для исполнения во всех кредитующих подразделениях банка документом, методика определения группы кредитного риска обеспечивает возможность однозначного и стандартного в рамках банка анализа каждого продукта, несущего кредитный риск с точки зрения риска невыполнения клиентом своих обязательств перед банком. Остановимся на основных положениях, которые должны быть учтены при составлении собственной методики.

В первую очередь необходимо определить перечень факторов, которые принимаются в качестве значимых при оценке. Это могут быть, например, следующие факторы:

* качество обеспечения (назовем группу факторов, влияющих на качество обеспечения группой факторов Ф1);

* кредитная история (группа факторов Ф2);

* обороты по счетам (группа факторов ФЗ);

* финансовое состояние клиента (группа факторов Ф4);

* дополнительные объективные факторы (группа факторов Ф5);

* дополнительные субъективные факторы (группа факторов Ф6).

Очевидно, что такой подход к анализу кредитного риска приводит к заведомо более точной его оценке, чем полученный с применением описанных выше формализованных критериев, поскольку факторы, учитываемые в формализованных критериях, исчерпываются группами Ф1 и Ф2 и частично в ФЗ (в части анализа оборотов по счетам заемщика для отнесения его к 4 группе.

В каждую группу факторов с номером j входит ряд показателей, оцениваемых в баллах. Оценка выражается числом Пij. Каждый показатель, оцениваемый по балльной шкале, имеет свой собственный вес в группе -PiJ. Оценка факторов в группе, выраженная в баллах, вычисляется так;

Б(Ф]) = Zi РуП ij .

Каждая группа факторов с номером у, в свою очередь, имеет свой собственный вес Gj, определяющий значимость данной группы в общей оценке кредитного продукта.

Общее количество баллов, получаемое кредитным продуктом в результате анализа, определяется суммой баллов, набранных по каждой группе факторов, с учетом веса группы:

G=Zi Gj Ъ(Фj).

Значение весовых коэффициентов устанавливается специалистами банка таким образом, чтобы в формировании оценки наибольший вес имели факторы, наиболее значимые с точки зрения установленных в банке приоритетов, согласованных с политикой банка в области кредитования.

Для отнесения кредитного продукта к той или иной группе кредитного риска, вводится система градации группы риска кредитного продукта на основе вычисленного значения оценки в баллах G. Например, при 100-бальной системе оценки решение о группе риска может приниматься по правилу.

Очевидно, что линейные зависимости, отражаемые приведенными выше формулами, применимы лишь для тех продуктов, факторы риска которых зависят от одних и тех же обстоятельств и при этом все обстоятельства имеют место. При возникновении дополнительных факторов, увеличивающих или снижающих риск неисполнения заемщиком своих обязательств, требуется дополнительная, часто экспертная оценка их влияния на итоговую оценку.

Численные значения весовых коэффициентов должны быть определены специалистами банка на основании имеющегося в банке опыта кредитной работы с учетом знания особенностей клиентов банка.

Рассмотрим основные принципы формирования весовых коэффициентов, соответствующих факторам риска, объединенным в группы.

Для группы факторов Ф1, характеризующих качество обеспечения, вес составляющих имеет Разные значения для различных видов обеспечения в зависимости от его ликвидности и от возможности банка контролировать состояние залога. Очевидно, что весовой коэффициент для товара в обороте должен быть меньше, чем для того же товара, хранящегося на складе под контролем банка. Следует учитывать, что для этой группы факторов характерно использование дополнительного коэффициента, называемого залоговым дисконтом. Значение этого коэффициента переменно в зависимости от состояния банка и экономики страны в целом и вида принимаемого залога. Например, залоговый дисконт при приеме в залог высоколиквидных ценных бумаг может устанавливаться исходя из оценки неблагоприятного изменения их курсовой стоимости, в то время как залоговый дисконт при приеме в залог оборудования и средств производства должен устанавливаться исходя из реальной потребности рынка и возможности его быстрой реализации. Величина залогового дисконта по различным видам залога устанавливается решением соответствующего коллегиального органа банка или его руководством и должна периодически пересматриваться.

Если клиентом предложено высоколиквидное обеспечение, то величина оцениваемых в целях определения риска суммарных обязательств клиента перед банком понижается на сумму, равную рыночной стоимости обеспечения, умноженной на залоговый дисконт.

Для группы факторов Ф2, характеризующей кредитную историю клиента, составляющими являются допущенная просроченная задолженность по основному долгу и допущенная просроченная задолженность по уплате процентов. При анализе данной группы факторов необходимо учитывать отношение суммы просроченной задолженности к сумме кредитного продукта или суммы причитающихся к уплате процентов, по которым эта задолженность была допущена. Этот учет должен выражаться в виде поправочного коэффициента. Баллы, соответствующие просроченной задолженности суммируется с отрицательными коэффициентами.

Если у клиента нет текущей, и не было в прошлом просроченной задолженности, то за каждый кредитный продукт без просрочки выплаты процентов и основного долга клиент получает положительное количество баллов.

Для группы факторов ФЗ, характеризующей обороты по счетам клиента следует под оборотом понимать среднемесячный кредитовый оборот по расчетным и текущим счетам анализируемого клиента в пересчете в одну валюту по среднемесячному курсу за последние 3 полных календарных месяца, предшествующих дате анализа, без учета зачисления на указанные счета кредитов банков, денежных средств, возвращенных с депозитов, денежных средств, полученных от продажи ценных бумаг банка (векселей, депозитных сертификатов и пр.), без учета конвертации с текущих и расчетных рублевых и валютных счетов (конвертация денежных средств с транзитного счета, связанная с продажей экспортной выручки и с последующим зачислением средств на расчетные счета учитывается в сумме оборотов), без учета денежных переводов между счетами клиента в разных банках.