Совершенствование деятельности коммерческого банка на валютном рынке

1

Содержание

• Введение 2
• 1. Теоретические основы деятельности банка на внутреннем валютном рынке 5
• 1.1. Виды и цели деятельности коммерческого банка на внутреннем валютном рынке 5
• 1.2. Правовые основы деятельности коммерческого банка на валютном рынке 21
• 2. Анализ деятельности коммерческого банка на внутреннем валютном рынке на примере ОАО «Сбербанк» РФ 30
• 2.1. Анализ динамики и структуры валютных операций Акционерного коммерческого Сберегательного банка 30
• 2.2. Эффективность валютных операций и пути ее роста 45
• 3. Направления совершенствования деятельности ОАО «Сберегательного банка» на валютном рынке 51
• Заключение 61
• Список литературы 66

Введение

Актуальность исследования определяется тем, что экономика России и ее денежно-кредитная система переживают в настоящее время серьезные структурные изменения, которые коснулись функционирования коммерческих банков.

Деятельность банков на внутреннем валютном рынке связана с осуществлением банковских операций по обслуживанию внешнеэкономической деятельности предприятий, которые носят в основном комиссионный характер (исключение составляет покупка/продажа валюты за счет средств банка), и со сделками неторгового характера при продаже или покупке валютных ценностей в виде банкнот, драгоценных металлов и памятных монет из драгоценных металлов. На сегодняшний день валютные операции являются одним из динамично развивающихся направлений деятельности банков. Поэтому возникает необходимость глубоких исследований валютных операций, а также разработка направлений совершенствования деятельности коммерческих банков на внутреннем валютном рынке. Это обуславливает актуальность выбранной темы.

Целью работы являются предложения по совершенствованию деятельности коммерческого банка на валютном рынке.

Объектом исследования выступает структура активов и деятельность коммерческого банка (ОАО «Сбербанк» РФ) на валютном рынке.

Предметом исследования является анализ деятельности коммерческого банка на валютном рынке и пути ее совершенствования.

Для достижения цели, поставленной в дипломной работе, необходимо решить следующие задачи:

- провести анализ теоретических основ деятельности банков на внутреннем валютном рынке;

- исследовать динамику, структуру и эффективность валютных операций ОАО «Сбербанк» РФ;

- разработать направления совершенствования валютных операций ОАО «Сбербанк РФ».

Методологической основой настоящего исследования являлись методы и приемы системного анализа; общенаучные методы -- анализ и синтез, индукция и дедукция, абстрактно-логические суждения; экономико-математические и статистические методы и модели; теория и методы микроэкономики и макроэкономики; методы финансового менеджмента.

Теоретическую основу дипломной работы составили научные труды и публикации отечественных и зарубежных экономистов и ученых в области банковского дела, системного анализа и финансового менеджмента, финансов и кредитных отношений, математического и статистического моделирования и анализа, экономической статистики, законодательные и нормативные акты Российской Федерации в области государственного регулирования денежно- кредитных и валютных отношений, маркетинга банковской деятельности, управления активами и пассивами коммерческих банков, методологии и подходов теории оптимизации и оптимального управления.

Информационной базой исследования послужили официальные статистические данные, отчеты и аналитические данные Банка России, опубликованные, как в периодических изданиях, так и полученные через Internet, практические статистические материалы ОАО «Сбербанка» РФ.

Вопросы анализа неторговых валютных операций рассматривались в трудах отечественных и зарубежных ученых. Широко известны труды Арсеньева Ю.Н., Балабанова И.Т., Белоцерковского В.И., Бука-то В.И., Ендроновой В.Н., Лаврушина О.И., Нидеккера Г.Л., Усоскина В.М., Шарпа У., Шеремета А.Д., затрагивающие данную тематику.

Дипломная работа состоит из трех глав, введения, заключения, списка литературы.

В первой главе «Теоретические основы деятельности банков на внутреннем валютном рынке» рассматриваются виды и цели деятельности коммерческого банка на внутреннем валютном рынке, а также правовые основы деятельности коммерческого банка на валютном рынке.

Вторая глава «Анализ деятельности коммерческого банка на внутреннем валютном рынке на примере ОАО «Сбербанк» РФ» исследована динамика, структура, эффективность валютных операций банка.

Третья глава «Направления совершенствования деятельности ОАО «Сбербанка» РФ на валютном рынке» представлены рекомендации по деятельности банка на внутреннем валютном рынке.

1. Теоретические основы деятельности банка на внутреннем валютном рынке

1.1 Виды и цели деятельности коммерческого банка на внутреннем валютном рынке

Валютный рынок является важным элементом мирового хозяйства, а также составной частью финансового рынка.

С институциональной точки зрения валютный рынок - это совокупность различных экономических агентов (субъектов), осуществляющих валютные операции.

С функциональной точки зрения валютный рынок можно рассматривать как механизм, обеспечивающий своевременное осуществление международных расчетов, страхование (хеджирование) валютных рисков, диверсификацию активов, получение прибыли его участниками в виде разниц от обменных курсов валют (курсовых разниц). Белоглазова Г.Н. Банковское дело. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 452 с.

Иначе говоря, валютный рынок представляет собой, с одной стороны, особый институциональный механизм, а с другой - сферу экономических отношений, опосредующих осуществление операций купли-продажи иностранной валюты, проведение кредитных операций и операций с другими финансовыми инструментами, номинированными в валюте, между коммерческими банками, банками и их клиентами, банками и центральным банком, а также другими финансовыми институтами.

Валютные рынки, локализованные в различных странах, получили название «внутренние валютные рынки», например, внутренний валютный рынок Российской Федерации. В совокупности они формируют мировой валютный рынок. Тавасиев А.М. Банковское дело. Дополнительные операции для клиентов. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 155 с.

В общем виде основными участниками валютного рынка выступают:

- коммерческие банки, имеющие лицензии центральных банков соответствующих стран на право проведения банковских операций со средствами в иностранных валютах (другими валютными ценностями);

- финансовые институты, относимые по законодательству стран к кредитным организациям, а также небанковские учреждения, которым на основании специальных лицензий или разрешений, выдаваемых в установленном порядке, предоставлено право проведения определенных банковских операций с валютой или другими валютными ценностями;

- Центральные банки, устанавливающие правила проведения валютных операций на внутренних валютных рынках своих стран для банков и других экономических субъектов, а также самостоятельно проводящие валютные операции на рынке;

- экономические субъекты, государственные министерства и ведомства, которые участвуют на валютном рынке через банки или иные (имеющие на это полномочия) финансовые учреждения.

Рассмотрим деятельность коммерческих банков в качестве участников валютного рынка. Коммерческие банки, обладающие лицензиями Банка России на право проведения операций в иностранных валютах (в данном контексте они называются уполномоченными банками), могут совершать такие операций как на внутреннем валютном рынке Российской Федерации, так и на мировом.

Необходимость начала проведения и расширения в дальнейшем спектра осуществляемых валютных операций обусловлена для коммерческого банка, прежде всего, потребностями в обслуживании клиентов банка (имеющихся, а также потенциальных). Если деятельность клиентов банка (особенно основных клиентов, на обслуживание которых банк ориентирован и которых принято называть корпоративными) приобретает международный характер (например, клиенты готовятся или начинают заключать внешнеторговые договоры и проводить операции по импорту-экспорту товаров), то и банк, для того, чтобы в условиях достаточно жесткой конкуренции не потерять клиентскую базу и привлечь дополнительных клиентов, должен «переходить» национальные границы в своих операциях, стремясь удовлетворить эти потребности клиентов. Жарковская Е.П., Арендс И.О. Банковское дело: Курс лекций. - М.: Омега-Л, 2003. - 187 с.

В дальнейшем спектр валютных операций, осуществляемые банком, как правило, расширяется и появляются операции, которые коммерческий банк поводит не только в интересах клиентов, но и в собственных интересах.

Основные международные (валютные) операции, которые проводятся коммерческими банками, представлены в табл. 1.

Таблица 1 - Основные международные (валютные) операции Тавасиев А.М. Банковское дело. Дополнительные операции для клиентов. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 155 с.

Согласно действующему законодательству «валютными операциями» являются:

- приобретение резидентом у резидента и отчуждение резидентом в пользу резидента валютных ценностей на законных основаниях, а также использование валютных ценностей в качестве средства платежа;

- приобретение резидентом у нерезидента либо нерезидентом у резидента и отчуждение резидентом в пользу нерезидента либо нерезидентом в пользу резидента валютных ценностей, рублей и внутренних ценных бумаг на законных основаниях, а также использование валютных ценностей, рублей и внутренних ценных бумаг в качестве средства платежа;

- приобретение нерезидентом у нерезидента и отчуждение нерезидентом в пользу нерезидента валютных ценностей, рублей и внутренних ценных бумаг на законных основаниях, а также использование валютных ценностей, рублей и внутренних ценных бумаг в качестве средства платежа;

- ввоз на таможенную территорию России и вывоз с таможенной территории России валютных ценностей, рублей и внутренних ценных бумаг;

- перевод иностранной валюты, рублей, внутренних и внешних ценных бумаг со счета, открытого за пределами территории РФ, на счет того же лица, открытый на территории РФ, и со счета, открытого на территории РФ, на счет того же лица, открытый за пределами территории РФ;

- перевод нерезидентом рублей, внутренних и внешних ценных бумаг со счета (с раздела счета), открытого на территории РФ, на счет (раздел счета) того же лица, открытый на территории РФ.

Валютные (международные) операции коммерческих банков в целом характеризуются крупными объемами, существенной стоимостью и затратами при организации их проведения, более значительными рисками по сравнению с операциями в национальной валюте. Вместе с тем эти операции позволяют увеличивать масштабы своей деятельности, спектр операций и доход, расширять клиентскую базу, диверсифицировать активы. Они положительно сказываются на уровне деловой репутации банка, а также квалификации его персонала и руководителей. Хандруев А.А. Управление рисками банков: научно-практический аспект // Деньги и кредит. - 2004. - № 6. - С. 17-21.

Все валютные (международные) операции, совершаемые российскими коммерческими банками, напрямую зависят и взаимосвязаны с особенностями развития и функционирования национального валютного рынка. Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.2003 г. № 173-ФЗ (с изменениями, внесенными Федеральными законами от 29.06.2004 г. № 58-ФЗ и от 18.07.2005 г. № 90-ФЗ)

Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.2003 г. № 173-ФЗ (с изменениями, внесенными Федеральными законами от 29.06.2004 г. № 58-ФЗ и от 18.07.2005 г. № 90-ФЗ) подразделяет все ценные бумаги на «внутренние» и «внешние» ценные бумаги. Внутренними ценными бумагами признаются:

а) эмиссионные ценные бумаги, номинальная стоимость которых указана в рублях и выпуск которых зарегистрирован в Российской Федерации;

б) иные ценные бумаги, удостоверяющие право на получение рублей, выпущенные на территории Российской Федерации;

Внешними ценными бумагами признаются ценные бумаги, в том числе в бездокументарной форме, не относящиеся к внутренним ценным бумагам.

Разрешительный порядок осуществления валютных операций, связанных с движением капитала, был установлен как один из важнейших механизмов предотвращения «утечки капитала» из Российской Федерации. При этом нарушение порядка осуществления валютных операций (прежде всего осуществление валютной операции, связанной с движением капитала, без получения разрешения Центрального банка РФ на ее осуществление) каралось и карается в настоящее время весьма жестоко - вплоть до административного штрафа в размере 100% суммы осуществленной валютной операции. Бухвальд Б. Техника банковского дела : справочная книга и руководство по изучению практики банковских и биржевых операций / Пер. с нем. А. Ф. Каган-Шабшай. - М.: ДИС, 2005. - 234 с.

Новый Валютный закон вводит революционный подход в регулирование между резидентами и нерезидентами. Установлено, что валютные операции между резидентами и нерезидентами осуществляются без ограничений, за исключением исчерпывающего (закрытого) перечня валютных операций, для которых ограничения могут быть установлены Правительством РФ (операции, связанные с внешней торговлей) или Центральным банком РФ (финансовые операции: кредиты и ценные бумаги)http://selivanovsky.ru/docs/articles/valut/aspect.php - b011#b011 .

Отметим, что платежи резидентов нерезидентам за недвижимость, а также за товары, которые не импортируются в Российскую Федерацию, не включены в перечни операций, в отношении которых могут быть введены ограничения. Следовательно, такие операции будут осуществляться свободно.

Новый Валютный закон прямо говорит: «Не допускается установление органами валютного регулирования требования о получении резидентами и нерезидентами индивидуальных разрешений». При этом ранее выданные разрешения (лицензии) сохраняют свое действие.

Вместо сугубо административного механизма новый Валютный закон вводит следующие ограничительные механизмы: резервирование, специальный счет, репатриация валютной выручки. При этом следует отметить, что новый Валютный закон установил предельный срок действия всех ограничительных механизмов - 1 января 2007 года. Предполагается, что после указанной даты российская экономика не будет нуждаться в защитных ограничительных мерах, поэтому действие соответствующих норм будет отменено.

Следует отметить, что для ряда операций, которые в настоящее время могут быть осуществлены, только на основании специального разрешения, устанавливается свободный порядок (например, для расчетов по экспорту товаров с отсрочкой более 90, но менее 180 дней. По некоторым операциям резидентов - наоборот - получение кредитов (займов) от нерезидентов независимо от срока может быть ограничено Центральным банком РФ (резидент должен будет перечислить в Центральный банк РФ резерв - беспроцентный депозит в размере 20% от суммы кредита (займа) на сок до 1 года).

Формирование валютного рынка в России связано с реформированием ее экономики. В условиях государственной монополии, единственный в своем роде банк, проводивший обслуживание всех валютных операций был Внешторгбанк СССР. С началом экономических реформ в 1986 г. началась перестройка всей банковской системы России, приведшая к созданию двухуровневой системы с образованием огромного количества коммерческих банков, которые получили возможность открывать и вести валютные счета своих клиентов и осуществлять для них международные расчеты. Клиентами стали хозяйствующие субъекты - независимые теперь участники внешнего рынка, получившие право распоряжаться своими валютными доходами. Началом процесса реформирования валютного рынка следует считать Указ Президента РСФСР от 15.11.91 г. №213 «О либерализации внешнеэкономической деятельности на территории РСФСР». Этот Указ положил конец монополии государства на осуществление экспортно-импортных операций, а также предопределил начало первого периода в развитии операций с валютой в тогда еще только создаваемых коммерческих банках. Предпосылкой к формированию валютного рынка послужило принятое 04.08.90 г. Постановление Совета Министров СССР «О мерах по формированию внутреннего валютного рынка» №776. В нем было определено: создание валютных бирж с участием на них резидентов; расширение курса валютных операций и масштабов валютных платежей; с 01.01.90 г. был установлен коммерческий курс рубля (1 долл. США = 1,8 при сохранении до 01.07.92 г. множественных валютных курсов). Для формирования своих валютных резервов 01.07.92 г. на основании Указа Президента России «О частичном изменении порядка обязательной продажи части валютной выручки и взимания экспортных пошлин» №629 был установлен порядок, по которому все предприятия должны обязательно продавать 50% валютной выручки через уполномоченные банки на внутреннем валютном рынке. Необходимо было создать определенную структуру для осуществления функций организатора валютного рынка и в январе 1992 г. было создано акционерное общество закрытого типа «Московская межбанковская валютная биржа» (ММВБ), акционерами которого стали 32 самых крупных банка, уполномоченных совершать валютные операции. Банки и банковское дело : учеб. пособие / Под ред. И. Т. Балабанова. - СПб.: Питер, 2003. - 253 с.

Формирование валютного рынка в России практически завершилось к концу 1992 г. с принятием Закона Российской Федерации «О валютном регулировании и валютном контроле», введенный в действие Постановлением Верховного Совета Российской Федерации 09.01.92 г. №3615-1. Закон определил виды валют и валютных ценностей, применяемых Российской Федерацией; основные принципы осуществления валютных операций; права и обязанности резидентов и нерезидентов в отношении владения, пользования и распоряжения валютами и валютными ценностями на территории России; полномочия и функции российских органов валютного регулирования и валютного контроля. Новый Закон определил статус Центрального Банка России в качестве преемника Государственного банка СССР как органа валютного регулирования и валютного контроля.

С течение времени увеличилось число валютных операций, которые проводились банками на различных секторах валютного рынка: на биржевом межбанковском, секторе посредников валютного рынка и секторе наличной иностранной валюты. Развивались и сами указанные сектора валютного рынка, т.е. происходило поступательное формирование валютного рынка страны. Валютный рынок развивался в условиях децентрализации клиентских валютных операций, которая позволила коммерческим банкам включиться в обслуживание внешнеторгового оборота и являлась необъемлемой составляющей политики переходного периода и развития рыночных принципов хозяйственности в РФ.

Коммерческие банки, имеющие лицензию ЦБ РФ на право проведения операций со средствами в иностранных валютах, т.е. уполномоченные банки, имеют право покупать и продавать иностранную валюту как от своего имени и за свой счет, так и в соответствии с поручениями клиентов.

Порядок покупки и продажи иностранной валюты в РФ, в том числе и для коммерческих банков, устанавливается Банком России, при этом операции купли-продажи могут производиться только с теми иностранными валютами, курс которых к российскому рублю устанавливается ЦБ РФ: в настоящее время их количество составляет 130. Тарасов В.И. Деньги, кредит, банки : учеб. пособие для экон. спец. вузов. - Минск: Мисанта, 2006. - 512 с.

Между уполномоченными банками сделки купли-продажи иностранной валюты могут осуществляться на биржевом и межбанковском валютных рынках, а также при участии посредников финансового рынка. При этом необходимо отметить, что когда уполномоченный банк покупает или продает иностранную валюту от своего имени и за свой счет, то он совершает обычную сделку покупки-продажи финансовых активов на основании договора купли-продажи. Операции купли-продажи иностранной валюты, которые банк совершает по поручению клиентов на биржевом или межбанковском рынках (например, покупает по поручению клиента иностранную валюту в ходе биржевых валютных торгов или на межбанковском рынке; осуществляет обязательную продажу части (50 %) экспортной валютной выручки клиентов в ходе торгов на Единой Торговой Сессии уполномоченных межбанковских валютных бирж), предполагают, что между банком и клиентом заключается договор комиссии как путем составления отдельного документа, так и путем внесения существенных условий договора комиссии в типовую форму заявки клиента на покупку/продажи валюты, по которому банк обязуется купить/продать иностранную валюту, например, в ходе биржевых торгов или на межбанковском рынке.

На валютном рынке могут заключаться два вида сделок покупки-продажи иностранной валюты: наличные и срочные.

Под наличной (кассовой) сделкой покупки-продажи иностранной валюты понимается сделка, исполнение которой (дата расчетов по которой) осуществляется сторонами не позднее второго рабочего дня после ее заключения. Существуют три вида наличных сделок покупки-продажи финансовых активов: today, tomorrow, spot.

Срочная сделка - сделка, исполнение которой (дата расчетов по которой) осуществляется сторонами не позднее третьего рабочего дня после ее заключения. Несмотря на то, что разновидностей срочных сделок достаточно много, в числе основных принято выделять четыре следующих вида: forward, futures, option, swap (рис. 1).

Под понятием «рабочие дни» в определенных наличных и срочных сделок понимаются календарные дни, кроме установленных федеральными законами выходных и праздничных дней, а также выходных дней, перенесенных на рабочие дни решением Правительства РФ.

Таким образом, при определении типов сделок покупки-продажи иностранной валюты (а впоследствии и их бухгалтерского учета) имеют значение и установленные в России. Выходные и праздничные дни в иностранных государствах в расчет принимать не следует.

Сделка today - сделка покупки-продажи валюты, исполнение обязательств по которой осуществляется сторонами в день ее заключения.

Сделка tomorrow - сделка покупки-продажи иностранной валюты, исполнение обязательств (дата расчетов) по которой осуществляется сторонами на следующий за днем заключения сделки рабочий день.

1

Рисунок 1 - Виды сделок покупки-продажи иностранной валюты Тарасов В.И. Деньги, кредит, банки : учеб. пособие для экон. спец. вузов. - Минск: Мисанта, 2006. - 512 с.

Сделка spot - сделка покупки-продажи валюты, исполнение обязательств (дата расчетов) по которой осуществляется сторонами на второй за днем заключения сделки рабочий день.

Наличные сделки покупки-продажи иностранной валюты в подавляющем большинстве предполагают реальную поставку средств. В случае если наличные сделки заключаются банками на межбанковском валютном рынке, суммы сделок и другие их условия (например, курс и сроки поставки средств) определяются по взаимной договоренности сторон сделки (банков). Если же сделки заключаются банками в ходе торгов на валютных биржах (или на площадках других организаторов торгов), то их условия регламентируются для банков Правилами соответствующих торгов (например, Правилами торгов на Московской межбанковской валютной бирже), которые утверждаются решениями Биржевых Советов (или других уполномоченных органов управления) и доводятся до сведения всех участников торгов - банков.

Форвардная сделка (forward) - срочный контракт на покупку-продажу валютных средств, который должен быть исполнен на конкретную дату в будущем (от 3 рабочих дней от даты заключения до n месяцев). При заключении банками форвардных сделок на межбанковском рынке или с клиентами в отечественной практике нет каких-либо устоявшихся стандартов и ограничений как на суммы, так и на сроки сделок и виды валют. Банки и банковское дело : учеб. пособие / Под ред. И. Т. Балабанова. - СПб.: Питер, 2003. - 253 с.

Фьючерсная сделка (futures)- срочный контракт на покупку-продажу валютных средств, по которому возникает требование или обязательство возместить курсовую разницу (маржу) между курсом сделки и курсом, который будет зафиксирован на рынке на дату закрытия контракта. Сделка состоит из обычного форвардного контракта и обязательства по заключению встречной сделки по текущей цене рынка на дату закрытия форвардного контракта не подлежат перечислению между банками-контрагентами, т.е сумы контракта не подлежат перечислению только вышеупомянутыми агентами. Перечислению одной из сторон подлежит только вышеупомянутая курсовая разница (маржа). По сравнению с форвардами фьючерсные сделки легче аннулируются, они заключаются, как правило, на стандартные суммы.

Опцион (option) - предоставление контрагенту права купить или продавать по согласованному курсу одну сумму валюты в обмен на другую в заранее определенную дату в будущем. Валютный опцион не является обязательством, он лишь предоставляет право на покупку-продажу валюты на конкретную дату в будущем, т.е. он не обязательно должен быть реализован. Возможные потери в случае отказа от реализации опциона выражаются в уплаченной контрагенту опционной премии.

Сделка swap служит для обеспечения деятельности коммерческого банка необходимыми ресурсами на различные сроки (на примере валютного «свода») и представляет собой операции, сочетающие куплю или продажу валюты на условиях наличной сделки спот с одновременной продажей или покупкой той же валюты на срок по курсу форвард.

Сделки своп - коммерческие сделки, которые не создают открытой валютной позиции, валютного риска и временно обеспечивают банк необходимой валютой без риска, связанного с изменением ее курса (на основе покрытия контрсделкой). Например, банк, имея излишние доллары сроком на 6 месяцев, учитывая потребность в долларах через 6 месяцев, банк покупает их по курсу форвард. При этом возможнее убыток на курсовой разнице, но в итоге банк получает прибыль, предоставляя в кредит национальную валюту.

Срочные сделки покупки-продажи иностранной валюты не всегда (даже по их определениям) заканчиваются реальной поставкой средств. Часто они используются банками в спекулятивных целях в рамках временного или пространственного арбитража. Эти сделки могут заключаться банками как на межбанковском, так и на биржевом валютных рынках. При этом на биржевом рынке возможность заключения срочных сделок покупки-продажи иностранной валюты обычно ограничена рядом условий и довольно узким спектром контрактов.

Неофициально в банковской практике выделяют еще один вид сделок - сделки с разрывами в датах валютирования. Это связано с тем, что для определения их типа (отнесения к наличному или срочному типу) предусмотрен отдельный порядок, согласно которому при заключении сделки с разрывами в датах валютирования, т.е. по которой даты исполнения сторонами своих обязательств считается дата исполнения всех обязательств по сделке, т.е. дата, на которую обязательства каждой из сторон по условиям сделки считаются исполненными. Иными словами, тип сделки в данном случае следует определять по последней дате исполнения. Мурычев А.В. Развитие розничного банковского бизнеса в регионах России // Деньги и кредит. - 2004. - № 3. - С. 27-30.

Неотъемлемой характеристикой банковской деятельности является валютный риск. Валютный риск - вид банковского риска, связанный с интернационализацией рынка банковских операций и диверсификацией деятельности банковских учреждений, он представляет собой возможность денежных потерь (снижения дохода, прибыли) в результате колебаний (изменений) валютных курсов.

Концентрированным выражением валютного риска для коммерческого банка является открытая валютная позиция (или позиция валютного риска).

Открытая валютная позиция (ОВП) - это сложное понятие, характеризующее соотношение балансовых, а также внебалансовых активов (требований) и пассивов (обязательств) банка в иностранных валютах. ОВП возникает в случае количественного несовпадения активов (требований) и пассивов (обязательств) банка в определенной валюте и представляет собой разницу (которая определяется по данным бухгалтерского учета) между их величинами. Банк с длинной позицией по определенной валюте (когда активы банка в этой валюте превышают пассивы в ней) подвергается риску понести убытки, если курс валюты начнет снижаться. Банк с короткой валютной позицией (когда пассивы банка в этой валюте превышают его активы) подвергается риску понести убытки, если курс данной валюты будет повышаться.

В большинстве экономически развитых стран мира, в том числе и в РФ, контроль за банковскими валютными рисками осуществляется путем регулирования ОВП, главной целью которого является минимизация отрицательного влияния валютного риска на результаты деятельности коммерческого банка.

В настоящее время под валютной позицией понимаются балансовые активы и пассивы, внебалансовые требования и обязательства в иностранной валюте.

К основным видам операций, оказывающих влияние на изменение валютной позиции кредитных организаций, относятся:

- наличные (кассовые) и срочные сделки покупки-продажи иностранной валюты и ценных бумаг с номиналом в валюте, включая операции с наличной валютой;

- срочные операции (форвардные, фьючерсные сделки, расчетные форварды, сделки своп, опционы и др.), по которым возникают требования и обязательства в валюте вне зависимости от способа и формы получения расчетов по таким операциям;

- получение (оплата) процентных и иных доходов (расходов) в иностранных валютах;

- иные операции в иностранной валюте (предоставление и получение гарантий) и сделки с прочими валютными ценностями, включая производные финансовые инструменты валютного рынка, если проведение этих операций сопряжено с валютообменом (конверсией), включая обмен валютных ценностей, либо с изменением (увеличением, уменьшением) требований и обязательств банка: например, покупка-продажа портфеля кредитов банка, выданных в валюте, за рубли; покупка-продажа акций с номиналом в рублях за иностранную валюту и т.п.

Составные части открытой валютной позиции представлены на рис. 2.

Чистая балансовая позиция представляет собой разность между суммой балансовых активов и суммой балансовых пассивов в одной и той же иностранной валюте, отраженных в главе А «Балансовые счета» Плана счетов бухгалтерского учета согласно требований Правил ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях от 18 июня 1997 г № 61.

1

Рисунок 2 - Открытая валютная позиция Глушкова Н.Б. Банковское дело. - М.: Академ. Проект, 2005. - 324 с.

Чистая спот позиция - разность между балансовыми требованиями и обязательствами в одной и той же иностранной валюте, отражаемых на счетах по учету наличных сделок главы Г «Срочные операции» Правил ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях. Чистая спот позиция возникает в результате проведения наличных сделок покупки-продажи финансовых активов (иностранной валюты, ценных бумаг с номиналом в валюте) типа tomorrow и spot.

Чистая срочная позиция определяется как разность между внебалансовыми требованиями и обязательств в одной и той же иностранной валюте, отражаемыми на счетах по учету срочных сделок главы Г «Срочные операции» (за исключением опционов). Чистая срочная позиция возникает в результате проведения всех типов срочных сделок покупки-продажи финансовых активов за исключением опционов. Такие сделки могут быть заключены кредитной организацией как на межбанковском рынке, так и с клиентами.

Чистая опционная позиция - разность между внебалансовыми требованиями и обязательствами в одной и той же иностранной валюте, обусловленными покупкой-продажей кредитной организацией опционных контрактов.

Чистая позиция по гарантиям - разность между взвешенной величиной полученных и величиной выданных безотзывных гарантий, выраженных в одной и той же иностранной валюте. Глушкова Н.Б. Банковское дело. - М.: Академ. Проект, 2005. - 324 с.

1.2 Правовые основы деятельности коммерческого банка на валютном рынке

Основным законодательным актом, регламентирующим поведение банков на валютном рынке, можно назвать Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле», вступивший в силу 18 июня 2004 и заменивший Закон РФ от 9 октября 1992 года № 3615-1 «О валютном регулировании и валютном контроле». Новый закон «О валютном регулировании и валютном контроле к 2007 г. должен отменить почти все препятствия для свободного хождения капитала в Россию и из нее.

Впервые валютное законодательство прямо устанавливает, что используемые в новом Валютном законе институты, понятия и термины гражданского и административного законодательства Российской Федерации, других отраслей законодательства Российской Федерации применяются в том значении, в каком они используются в этих отраслях законодательства Российской Федерации, если иное не предусмотрено новым Валютным законом. Это, прежде всего, касается федерального закона от 8 декабря 2003 г. № 164-ФЗ «Об основах государственного регулирования внешнеторговой деятельности», который определяется понятия «импорт», «экспорт», «товары», «внешнеэкономическая деятельность», «внешняя торговля», «внешнеторговая деятельность», которые имеют существенное значение для регулирования валютных операций. Банковское законодательство // http: // www.cbr.ru/analytics/bank_system/print.asp?file=bank_laws.htm.

Новый Закон не разделяет валютные операции на текущие и капитальные, как это предусмотрено в старом Законе. В ряде случаев упоминаются валютные операции, связанные с движением капитала, в контексте возможности установления некоторых ограничений на проведение подобных операций.

Понятие резидентов и нерезидентов в новом Законе дается так же развернуто, как и старом, однако есть некоторые уточнения. Кроме того, в новом Законе теперь прямо указано, что права и обязанности нерезидентов в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями, валютой РФ и внутренними ценными бумагами в Российской Федерации регулируются данным Законом.

В отличие от старого Закона, новый Закон не предусматривает получение разрешений на проведение операций, связанных с движением капитала. Более того, новый Закон вводит прямой запрет на установление органами валютного регулирования требования о получении резидентами и нерезидентами индивидуальных разрешений. Если в Законе не предусмотрено право органа валютного регулирования устанавливать конкретные ограничения (например, требование об использовании специального счета), валютные операции осуществляются, счета для учета валютных операций открываются и операции по счетам проводятся без ограничений.

Впервые законодательно закрепляется перечень валютных операций, осуществляемых без ограничений между резидентами и уполномоченными банками (ч.3 ст.9). Хотя данные операции и сейчас осуществляются без ограничений, прямого указания на это в Законе не было. Этот перечень не является закрытым и может дополняться Банком России. Закреплено право резидентов открывать в уведомительном порядке без ограничений счета в банках на территории стран ОЭСР и членов ФАТФ, однако, юридические лица смогут воспользоваться этим правом только через год, после вступления нового Закона в силу. В связи с отменой разрешений валютный контроль предполагается осуществлять с помощью резервирования, предварительной регистрации счета или использования специальных счетов для отдельных категорий валютных операций. Новый Закон содержит общую норму о том, что указанные ограничения могут устанавливаться ЦБ РФ и Правительством РФ в целях предотвращения существенного сокращения золотовалютных резервов, резких колебаний курса рубля, а также поддержания устойчивости платежного баланса РФ. Определен также и временный характер режима резервирования и использования специальных счетов: указанные ограничения будут постепенно отменяться и с 1 января 2007 г. перестанут действовать.

Разрешения, полученные до вступления нового Закона в силу, и прямо предусматривающие возможность проведения в индивидуальном порядке валютных операций, открытия счетов за пределами РФ и осуществление по ним операций, а также определяющие случаи, при которых не происходит зачисления на счет резидента в РФ полученной им иностранной валюты, остаются в силе. Данные разрешения продолжают действовать и после вступления в силу нового Закона, если остаются неизменными: содержание и сумма валютной операции; получивший разрешение резидент, указанные в разрешении его контрагенты и т.д. (перечень закрыт). Внесение каких-либо изменений или дополнений по существу в разрешение, а также продление срока его действия не допускается.

К достоинствам нового Валютного закона следует отнести наличие норм, которые определяют состав валютного законодательства, а также основные принципы его действия. Банковское законодательство // http: // www.cbr.ru/analytics/bank_system/print.asp?file=bank_laws.htm.

Статья 4 нового Валютного закона устанавливает, что нормативная база валютного регулирования и валютного контроля состоит из нескольких уровней нормативных актов (табл. 2):

Таблица 2 - Нормативная база валютного регулирования и валютного контроля

Следует отметить, что нормативные акты (указы) Президента РФ, которыми ранее вводились многие нормы валютного регулирования и валютного контроля, не включены ни в один из перечисленных уровней.

Новый Валютный закон ввел ряд положений, регламентирующих действие нормативных актов валютного регулирования во времени.

К другим законодательным актам, регулирующим валютные операции в РФ можно отнести: Таможенный кодекс РФ ФЗ РФ от 28.05.2003 № 61, Положение о порядке представления резидентами уполномоченным банкам подтверждающих документов и информации, связанных с проведением валютных операций с нерезидентами по внешнеторговым сделкам, и осуществления уполномоченными банками контроля за проведением валютных операций (утв. ЦБ РФ 01.06.2004 № 258-П) (Зарегистрировано в Минюсте РФ 16.06.2004 N 5848), Информационное письмо ЦБ РФ от 06.03.2006 № 34 «Обобщение практики применения нормативных актов Банка России по вопросам валютного контроля», Решение Верховного Суда РФ от 20.12.2005 № ГКПИ05-1149 «Об отказе в удовлетворения заявления о признания частично недействующими пункта 2.4. Положения ЦБ РФ от 01.06.2004 № 258-П «О порядке представления резидентами уполномоченным банкам подтверждающих документов и информации, связанных с проведением валютных операций с нерезидентами по внешнеторговым сделкам и осуществления уполномоченными банками контроля за проведением валютных операций», Информационное письмо ЦБ РФ от 30.09.2005 № 33 «Обобщение практики применения нормативных актов Банка России по вопросам валютного контроля».

Установлено, что акты валютного законодательства Российской Федерации и акты органов валютного регулирования применяются к отношениям, возникшим после вступления указанных актов в силу, за исключением случаев, прямо предусмотренных федеральными законами.

К отношениям, возникшим до вступления в силу соответствующих актов валютного законодательства Российской Федерации и актов органов валютного регулирования, указанные акты применяются в части прав и обязанностей, возникших после вступления их в силу.

Впервые в валютном законодательстве нашла отражение одна из основополагающих конституционных концепций - ретроспективного действия закона (“обратная сила закона”).

Акты валютного законодательства Российской Федерации и акты органов валютного регулирования, устанавливающие новые обязанности для резидентов и нерезидентов или ухудшающие их положение, обратной силы не имеют.

Акты валютного законодательства Российской Федерации и акты органов валютного регулирования, отменяющие ограничения на осуществление валютных операций или иным образом улучшающие положение резидентов и нерезидентов, могут иметь обратную силу, если прямо предусматривают это.

В новый Валютный закон, также как и в Налоговый кодекс РФ, внесено положение, в соответствии с которым все неустранимые сомнения, противоречия и неясности актов валютного законодательства Российской Федерации, актов органов валютного регулирования и актов органов валютного контроля толкуются в пользу резидентов и нерезидентов.

Следует отметить, что Новый валютный закон имеет переходный характер: вводимые ограничения (такие как, требование о репатриации резидентами выручки при осуществлении внешнеторговой деятельности, регулирования ряда валютных операций) прекратят свое действие 1 января 2007 года, а ограничение для открытия резидентами - юридическими лицами счетов в иностранных банках - через год с даты вступления в силу Нового валютного закона.

Новая версия валютного закона отменяет с 2005 г. разрешительный порядок открытия счетов за рубежом и увеличит в два раза, т. е. до 180 дней, срок обязательной репатриации валютной выручки по текущим операциям. Однако согласно тому же закону Банк России может внезапно обязать компанию на два месяца зарезервировать у него на специальном депозите до 100% от суммы кредита или займа, операции по приобретению иностранной валюты и недвижимости за рубежом или при обычном переводе средств на открытый за границей счет. http://www.consultant.ru

Федеральный закон от 18.07.2005 № 90-ФЗ внес дополнительные изменения. В частности, дополнен перечень разрешенных операций с иностранной валютой между резидентами, внесены изменения в порядок ввоза в РФ физическими лицами наличной иностранной валюты, валюты РФ, дорожных чеков, внешних и внутренних ценных бумаг в документарной форме.

Закон является плавным переходом к полной либерализации валютного регулирования и рассчитан на 2,5 года. В 2007 г. все ограничения предполагается снять. Единственное ограничение, которое останется, - это требование об обязательной репатриации валютной выручки и после так называемого переходного периода, который продлится с момента вступления закона до 31 декабря 2006 г. Обязательная продажа валютной выручки осуществляется в размере, установленном Банком России, но не выше 30% от суммы валютной выручки. Новая версия валютного закона отменяет основные ограничения валютных операций, включая обязательную продажу организациями части валютной выручки. Однако вводятся новые инструменты воздействия на валютные операции: режим специального счета (спецсчета открываются в уполномоченных банках) и обязательное резервирование. Центробанк получает право при ввозе капиталов в Россию потребовать провести деньги через отдельный счет в банке и задепонировать до 20% от суммы сделки. При ввозе капитала ЦБ может потребовать заморозить на 2 месяца 100% вывозимых средств. Принимать решение о резервировании средств по согласованию с правительством может Центробанк.

Несмотря на положительную со всех сторон идею либерализации валютного регулирования, у представителей банковского сообщества множество претензий к новому закону. В частности, Ассоциации российских банков (АРБ) кажется опасной отмена валютных ограничений с 2007 г.

Валютное регулирование в России осуществляет Банк России и Правительство как органы валютного регулирования и валютного контроля. Уполномоченные банки являются агентами валютного контроля за правильным проведением валютных операций.

Валютный контроль - это составляющая валютного регулирования, представляющая собой согласованную систему мер по соблюдению действующего законодательства и устанавливающих правил, регулирующих внешнеэкономическую деятельность: экспортно-импортные операции, операции с ценными бумагами на внешнем рынке, деятельность нерезидентов, права и обязанности резидентов, валютообменные операции, продажу части валютной выручки участникам внешнеэкономической деятельности.

Целями валютного контроля являются обеспечение соблюдения норм валютного законодательства всеми участниками внешнеэкономической деятельности, как резидентами, так и нерезидентами, а также приостановление вывоза капитала из страны, репатриация ранее вывезенных средств и пополнение валютных резервов страны. Основной целью в России деятельности механизма валютного контроля является обеспечение полного и своевременного поступления экспортной валютной выручки в Российскую Федерацию и приостановка оттока капитала при помощи фиктивных импортных контрактов с целью оздоровления федерального бюджета, укрепления финансовой дисциплины, развития внутреннего валютного рынка и формирования государственных валютных резервов.

Таким образом, валютные операции банков - один из наиболее сложных и разноплановых классов операций, единое определение которых дать практически невозможно. С точки зрения экономического смысла они направлены на достижение трех основных целей:

- во-первых, обеспечение клиентов необходимыми валютными ресурсами для осуществления тех их операций, которые должны быть выполнены в валюте, посредством покупки, продажи, конверсии (межвалютных операций) валют, как в безналичном, так и в наличном виде для кооперативных и частных клиентов;

- во-вторых, содействие в исполнении клиентских международных операций, прежде всего экспортных и импортных сделок (так называемое торговое финансирование), осуществление валютного контроля за такими операциями в соответствии с требованиями российского законодательства и международных норм;

- в третьих, осуществление собственных валютных операций для получения спекулятивного или иногда операционного дохода, оптимизации своих ресурсов, выполнения требований и нормативов Банка России.

Услуги банков по валютных операциям могут быть направлены как на клиентов банка, юридических и физических лиц, так и на другие банки, когда банк выступает в качестве маркет-мейера (буквально «делающий рынок») в области, например, купли/продажи безналичной иностранной валюты, и предоставляет банкам-контрагентам различные продукты валютного рынка. Другими словами, банк может развивать свой валютный бизнес в направлении клиентской базы или специализируясь на обслуживании других банков.

Основными торгуемыми валютам являются: российский рубль, доллар США, евро, однако банки могут проводить операции и с любыми другими иностранными валютами, просто их объем существенно ниже.

2. Анализ деятельности коммерческого банка на внутреннем валютном рынке на примере ОАО «Сбербанк» РФ

2.1 Анализ динамики и структуры валютных операций Акционерного коммерческого Сберегательного банка

Акционерный коммерческий Сберегательный банк Российской Федерации (Сбербанк России) создан в форме акционерного общества открытого типа в соответствии с Законом РСФСР «О банках и банковской деятельности в РСФСР». Учредителем и основным акционером Сбербанка России является Центральный банк Российской Федерации (свыше 60% акций уставного капитала). Его акционерами являются более 200 тысяч юридических и физических лиц.

Валютная служба ОАО «Сбербанк» РФ начинала свою деятельность в составе отдела кредитования коммерческой деятельности и валютных операций. В 1992 г. был создан сектор из трех сотрудников. Задачи на него были возложены очень серьезные -- развитие неторговых операций и обеспечение качественного обслуживания участников внешнеэкономической деятельности.

В соответствии с Концепцией Сбербанка России в 1992 г. был утвержден план развития валютных операций. Развитие валютных операций является одним из приоритетных направлений деятельности Сбербанка России.

Одной из основных задач управления валютными и неторговыми операциями является обеспечение развития внешнеторговых операций Клиентов Банка. Это стратегическое направление нашей работы в свою очередь состоит из нескольких блоков. Это и обеспечение проведения документарных операций, включая организацию открытия, подтверждения и исполнения аккредитивов, а также осуществление функций агента валютного контроля по VIP-Клиентам аппарата территориального Банка, в том числе открытие и ведение паспортов сделок, учет валютных операций VIP-Клиентов, связанных с получением и предоставлением нерезидентами кредитов и займов в инвалюте. Кроме того, банк обеспечивает методологическую поддержку отделений в вопросах построения системы предконтрактной работы с клиентами, по вопросам выполнения функций агента валютного контроля при ведении досье по экспортно-импортным операциям Клиентов, открытии и ведении счетов нерезидентов в российских рублях, получении и предоставлении нерезидентами кредитов и займов в инвалюте, организации проведения документарных операций, ведения базы данных участников ВЭД и т. Д. Годовой отчет ОАО «Сбербанк» РФ за 2004 г