Финансовые активы: признание, оценка, представление в отчетности по российским и международным стандартам

1) применяется бизнес-модель удержания финансовых активов для получения контрактных денежных потоков и дальнейшей продажи финансовых активов

2) контрактные денежные потоки равны платежам в счет основной суммы долга и процентов.

Если финансовый актив не оценивается по амортизированной стоимости или по справедливой стоимости через прочий совокупный доход, то такой финансовый актив оценивается по справедливой стоимости через Отчет о прибылях и убытках (ОПУ).

Однако можно акции, не предназначенные для продажи, в соответствии с учетной политикой, которые в противном случае оценивались бы по справедливой стоимости через ОПУ, учесть по справедливой стоимости через ПСД. Такой выбор необходимо делать по каждому приобретенному инструменту в отдельности и нельзя изменить в последующем.

Если компания решила учесть акцию по справедливой стоимости через ПСД, то финансовый результат от такой продажи также должен быть признан в ПСД.

Далее суммы из ПСД никогда не переносятся в ОПУ, но могут (в соответствии с учетной политикой) переносится на «Капитал» (нераспределенную прибыль).

Пример 3. Финансовые активы по амортизированной стоимости

Компания выдала заем $1000 на 3 года под 10 % годовых. При этом понесла дополнительные первоначальные затраты по сделке $50. Дополнительные затраты привели к тому, что эффективная ставка, заложенная в договор, стала равна 8,05%. Цель выдачи займа удержать для получения контрактных денежных потоков.

Первоначальная оценка: по справедливой стоимости + первоначальные затраты по сделке.

Обычно справедливой стоимостью является цена сделки. В данном случае условия сделки являются рыночными, поскольку из условий не следует, что эффективная ставка в 8,05 % не соответствует рыночной ставке.

Дт Финансовый Актив Кт Денежные Средства 1,050 (100+50)

Последующая оценка:

Так как цель выдачи займа - удержание для получения контрактных денежных потоков, и контрактные денежные потоки состоят из основной суммы долга и процентов, дальнейший учет предполагается по амортизированной стоимости. Проценты признаются в ОПУ.

В следующей таблице 2.6 представлено изменение амортизированной стоимости займа за 3 года.

Таблица 2.6 Изменение амортизированной стоимости займа за 3 года

Год	ФА н.п.	8,05%	Платеж	ФА к.п.
1	1,050	85	(100)	=1,035
2	1,035	83	(100)	=1,018
3	1,018	82	(1,100)	-
	250

Доход в течение трех лет исчисляется как стоимость полученных процентов от пользования займа контрагентом - $300 за минусом первоначальных затрат по сделке в размере $50.

Cледовательно, чистый доход равен $ 250, который должен признаваться в течение трех лет в отчете о прибылях и убытках. Затраты по сделке, включенные в расчет чистого дохода, также будут признаваться в течение 3 лет согласно принципу соотнесения доходов и расходов, подразумевая признание затрат в том же периоде, где получен доход.

Следующий пример будет посвящен второй бизнес-модели, которая отличается от предыдущей целями, для которых был приобретен уже другой вид финансового актива - облигации.

Пример 4. Финансовые активы по справедливой стоимости через ПСД

Компания приобрела облигацию номинальной стоимостью $1250 по цене в $ 1000. Срок облигации 5 лет. Проценты по ней выплачиваются в конце каждого года под 4,7% Цель приобретения облигации - удержать для получения контрактных денежных потоков и продажи раньше срока в целях управления ликвидностью.

Справедливая стоимость облигации на конец первого года -$1060, на конец второго года-$ 1070. В первый день третьего года компания продала облигацию за $ 1075.

Первоначальная оценка производится по справедливой стоимости с включением затрат по сделке.

Обычно справедливая стоимость равна цене сделки. В данном случае, условия сделки являются предположительно рыночными, то есть эффективная ставка соответствует рыночной.

Дт Финансовый актив Кт Денежные средства $1000

Последующая оценка

Так как компания преследует две цели покупки облигации -для получения контрактных денежных потоков, и контрактные денежные потоки состоят из основной суммы долга и процентов, а также для продажи, то дальнейший учет по справедливой стоимости через ПСД.

Применение эффективной ставки 10 % происходит на валовую амортизированную стоимость. Начисленные проценты признаются в ОПУ в качестве дохода.

Таблица 2.7 Изменение справедливой стоимости признается в ПСД

Год	Ф.А н. п.	10%	Платеж	Ф.А. к.п. по АмС	Ф.А к.. по СпрС	Разница СпрС к.п. через ПСД
1	1000	100	1250*4,7%=59	1041	1060	+19
2	1041	104	(59)	1086	1070	-16

Продажа в ОПУ

Финансовый результат от продажи признается в ОПУ =1075-1070=5- прибыль.

Накопленная сумма из ПСД переносится в ОПУ (16) убыток

Итого в ОПУ будет признан убыток+5-16= (11)

Финансовые активы по справедливой стоимости через ПСД

Приобретена облигация

Дт Финансовый актив Кт Денежные средства $1000

Изменение за 1 год

Дт Финансовый актив Кт Инвестиционный доход (ОПУ) 100

Дт Денежные средства Кт Финансовый актив 59 (ОФП) Дт Финансовый актив Кт Доход от переоценки до Справедливой стоимости (1060-1041) +19

Изменение за 2 год

Дт Финансовый актив Кт Инвестиционный доход (ОПУ) $104

Дт Денежные средства Кт Финансовый актив $ 59 (ОФП)

Кт Финансовый актив ДтУбыток от переоценки до Справедливой стоимости $ 35 (1105-1070)

Продажа облигаций в первый день 3 года

Дт Денежные средства Кт Финансовые активы $1070

Дт Денежные средства Кт Прибыль от продажи (ОПУ) $5

Дт Убыток от переоценки Кт Перенос результата переоценки из ПСД в ОПУ $16

Таблица 2.8

ОФП	1 год	2 год	3 год
Внеоборотные активы Облигация	1060	1070	-
Капитал ПСД	19	(16)	-
ОСД
ОПУ Инвестиционный доход/Проценты Прибыль от продажи ФА, учитываемого по справедливой стоимости через ПСД Перенос накопленного результата от переоценки до справедливой стоимости	100	104	5 (16)
ПСД Реклассифицируется из ПСД в ОПУ Результат переоценки ФА, учитываемого по справедливой стоимости через ПСД Перенос накопленного результата от переоценки до справедливой стоимости	19	(35)	(16)

Существенным будет отметить, что реклассификация финансового актива запрещена для акций, учитываемых по справедливой стоимости через ПСД, т.к. модель является строгой и не допускает манипуляций с отчетностью.

Изменение бизнес-модели происходит крайне редко. Оно должно быть инициировано высшим руководством вследствие внутренних и внешних изменений, значительно для деятельности компании. Таким образом, изменение бизнес-модели произойдет, когда компания начнет или прекратит значимую деятельность.

В противовес изложенным положениям МСФО, в РСБУ финансовые вложения, по которым можно определить рыночную стоимость, оцениваются по текущей рыночной стоимости (п. 20 ПБУ 19/02) Положение по бухгалтерскому учету "Учет финансовых вложений" ПБУ 19/02" (Зарегистрировано в Минюсте России 27.12.2002 N 4085.

Финансовые вложения, относящиеся к группе по которым нельзя определить текущую рыночную стоимость, отражаются в отчетности по первоначальной стоимости. Разница между первоначальной стоимостью и стоимостью на конец периода отражается в прочих доходах или расходах.

Если организация осуществляет финансовые вложения в уставный капитал другой организации, то согласно п. 27 ПБУ 19/02 они оцениваются по первоначальной стоимости каждой выбывающей единицы бухгалтерского учета финансовых вложений.

Предоставленные займы могут оцениваться:

-По первоначальной стоимости каждой выбывающей единицы бухгалтерского учета финансовых вложений (П.27 ПБУ 19/02);

-по дисконтированной стоимости (на основании обоснованного расчета организации (п.23 ПБУ 19/02);

-Исходя из цены, по которой в сравнимых обстоятельствах организация обычно определяет стоимость сравнимых активов (п,14 ПБУ 19/02) и т.п. Если по ЦБ наблюдается систематическое уменьшение их цен (что чаще обнаруживается по обращающимся бумагам), то можно создать резерв, учитывающий величину обесценения (Дт 91 Кт 59), которая будет равна разнице между расчетной и учетной стоимостью.

Отдельные операции по учету финансовых вложений приведены в примере 5. Пример 5

В качестве финансовых вложений в УК другой организации переданы:

денежные средства Дт 58 Кт 50,51,52 20000

готовая продукция Дт 58 Кт 90 40000

материалы, основные средства Дт 58 Кт 91 60000

приобретены акции, облигации

за счет денежных средств Дт 58 Кт 51 80000

на расчетном счете Дт 58 Кт 51 20000

по договору дарения Дт 58 К т 98 10000

отражена разница между

номинальной и рыночной

стоимостью ценных бумаг :

если номинальная стоимость Дт 58 Кт 91 3000

меньше рыночной

если номинальная стоимость Дт 91 Кт 58 1000

выше рыночной

Пример 6.

Приобретены облигации на срок 10 лет, из расчета дохода -- 10 % годовых, номинальная стоимость -- 10000 руб., покупная цена -- 8000 руб.

Ежегодная сумма дохода -- 1000 руб. (100*0,1). Разница между номинальной стоимостью и покупной ценой: 10000 - 8000 = 2000 руб.

В расчете на год разница составляет: 2000 : 10=200 руб.

Покупка облигаций оформляется бухгалтерскими записями:

Дт сч. 60 "Расчеты с поставщиками и подрядчиками" 8000 руб.

Кт сч. 51 "Расчетный счет" 8000 руб.;

Дт сч. 58 " Финансовые вложения" 8000 руб.

Кт сч. 60 " Расчеты с поставщиками и подрядчиками " 8000 руб.

Ежегодно начисляется доход предприятия по облигациям:

Дт сч. 60 "Расчеты с поставщиками и подрядчиками" 1000 руб.

Дт сч. 58 "Финансовые вложения " 200 руб.

(годовая сумма разницы между номинальной и покупной ценой)

Кт сч. 91 "Прочие доходы и расходы " 1200 руб. (1000+200)

Получен доход организацией от облигаций на расчетный счет:

Дт сч. 60" Расчеты с поставщиками и подрядчиками» 1000 руб.

Кт сч. 51 "Расчетный счет" 1000 руб.

Начисление дохода производится в течение всего срока действия облигаций (10 лет). Через 10 лет по дебету счета 58 накопится разница между номинальной и покупной ценой (2000 руб.), и к моменту погашения облигации их оценка будет равна номинальной цене (8000 + 2000 = 10000 руб.).

Пример 7.

Приобретены государственные облигации на срок 10 лет, доход -- 10 % годовых, номинальная стоимость -- 8000 руб., покупная цена -- 10000 руб.:

Дт сч. 60 "Расчеты с поставщиками и подрядчиками" 10000 руб.

Кт сч. 51 "Расчетный счет" 10000 руб.;

Дт сч. 58 " Финансовые вложения" 10000 руб.

Кт сч. 60 " Расчеты с поставщиками и подрядчиками " 10000 руб. Начислен ежегодный доход:

Дт сч. 60 "Расчеты с поставщиками и подрядчиками" 800 руб. (8000*0,1)

Кт сч. 58 "Финансовые вложения " 200 руб . (2000/10 лет)

(годовая сумма разницы между номинальной и покупной ценой)

Кт сч. 91 "Прочие доходы и расходы" 600руб. (800-200) Получен доход на расчетный счет:

Дт сч. 51 "Расчетный счет" 800 руб.

Кт сч. 60 "Расчеты с поставщиками и подрядчиками" 800 руб.

Начисление дохода производится в течение всего срока действия облигации. Таким образом, через 10 лет по кредиту счета 58 накопится разница между номинальной и покупной ценой; оценка облигации составит номинальную цену (8000 руб.).

2.4 Обесценение финансовых активов

Раньше убытки от обесценения признавались поздно и не часто, поскольку целью отчетности является не ее прозрачность, а привлечение потенциального инвестора.

В марте 2013 года Совет по МСФО выпустил для обсуждения долгожданный проект ED/2013/3 «Финансовые инструменты: ожидаемые кредитные потери» Долгожданным этот Проект был потому, что разговоры о том, что был необходим новый стандарт по обесценению финансовых активов, и его разработки начались еще в 2008 году. Появление концепции ожидаемых кредитных убытков было предопределено существенно увеличившимися рисками мировой финансовой системы, и, как следствие, пользователи перестали быть удовлетворены качеством и информативностью отчетности, полученной после дефолта (как это было реализовано в МСФО (IAS) 39).

Пользователей в большой степени интересует вероятность убытка, связанная с невозможностью контрагента исполнить свои обязательства в срок по платежам, вытекающим из условий договора.

При значительном ухудшении экономической обстановке в стране, регионе или у конкретного партнера возникает справедливый вопрос о том, стоит ли ожидать полного возврата денежных средств от контрагента. В связи с этим необходимо знать, каким образом факт ожидания только части причитающихся сумм можно отразить в отчетности.

Для решения этой ситуации Совет по МСФО сделал шаг навстречу пользователям и дополнил МСФО (IFRS) 9 моделью ожидаемых кредитных убытков, которая признает в отчетности в качестве резерва.

Следует дать определение тому, что такое кредитный убыток. Его можно обозначить, как разницу между предусмотренными договором денежными потоками, причитающимися организации, и денежными потоками, которые она ожидает получить. http://m.msfo-practice.ru/414709 «Модель ожидаемых кредитных убытков» М. Кузьмин «МСФО на практике», октябрь 2015 При существенности временного фактора ожидаемые денежные должны быть продисконтированы по первоначальной эффективной ставке процента.

Порядок обесценения, реализованный в МСФО (IFRS) 9, применяется к финансовым активам, учитываемым:

по амортизированной стоимости по модели эффективной ставки процента;

по справедливой стоимости через прочий совокупный доход (кроме инвестиций в долевые инструменты).

Из этого можно сделать вывод, что данный порядок обесценения будет справедлив в отношении:

выданных займов;

торговой дебиторской задолженности;

дебиторская задолженность, связанная с финансовой арендой;

инвестиции в долговые ценные бумаги (удерживаемые для получения денежных потоков в счет погашения основной суммы долга и процентов по ним);

инвестиции в долговые ценные бумаги (удерживаемые для получения денежных потоков в счет погашения основной суммы долга, процентов, а также от их последующей продажи).

И, как следствие, данный порядок обесценения по МСФО (IFRS) 9 не распространяется на:

финансовые активы, учитываемые по справедливой стоимости через прибыль и убыток;

инвестиции в долевые инструменты, учитываемые по справедливой стоимости через прочий совокупный доход (не соответствуют определению, приведенному в п. 4.1.2 и 4.1.2A, так как не подразумевают получение денежных средств от контрагента). http://m.msfo-practice.ru/414709 «Модель ожидаемых кредитных убытков» М. Кузьмин «МСФО на практике», октябрь 2015

При приобретении финансового актива покупатель соглашается на такие риски, которые соответствуют доходности этого финансового актива, поэтому уже с даты первоначального признания необходимо оценивать ожидаемые кредитные убытки и признавать в ОПУ. После этого каждую отчетную дату нужно пересматривать сумму убытка от обесценения. В течение всего срока финансового актива стадии кредитного риска могут меняться.

При первоначальном признании финансового инструмента, а также на каждую отчетную дату (если кредитный риск значительно не увеличился) организация должна признать резерв под ожидаемые кредитные убытки исходя из риска (вероятности) наступления дефолта заемщика в течение ближайших 12 месяцев. При этом кредитный риск - это риск (вероятность) наступления дефолта (неспособности заемщика выполнить принятые на себя обязательства в установленные сроки). Мы рассматриваем вероятность наступления дефолта заемщика в течение 12 месяцев, а денежные потоки, связанные с этим дефолтом, будут относиться ко всему периоду действия договора.

В качестве практического упрощения этого требования при первоначальном признании финансового актива организация может рассматривать риски наступления дефолта в течение всего срока действия договора для:

торговой дебиторской задолженности и активов по договору (признанных в соответствии с МСФО (IFRS) 15 «Выручка по договорам с покупателями»);

дебиторской задолженности по аренде (признанной в соответствии с МСФО (IAS) 17 «Аренда»).

Такой порядок оценки рисков наступления дефолтов должен быть закреплен в учетной политике организации.

При значительном увеличении кредитного риска организация должна признать резерв под ожидаемые кредитные убытки исходя из риска (вероятности) наступления дефолта заемщика в течение всего срока действия договора.

Признаками значительного увеличения кредитного риска являются:

значительное изменение внешних рыночных показателей кредитного риска (процентных ставок, курсов валют);

значительное изменение кредитного рейтинга финансового инструмента или заемщика. Кредитный рейтинг может быть, как внешним (устанавливаемым рейтинговым агентством), так и внутренним (рассчитанным по методике самой организации);

существующее или прогнозируемое неблагоприятное изменение технологических, коммерческих, финансовых или экономических условий, которые могут повлиять на заемщика (рост безработицы, увеличение процентных ставок, рост инфляции, изменение налогового законодательства);

значительное или ожидаемое изменение результатов операционной деятельности заемщика;

значительное изменение величины предоставленного обеспечения;

просрочка установленных договором платежей более чем на 30 дней. При этом стандарт не устанавливает количественных (процентных) значений понятия «значительного увеличения кредитного риска». Компания сравнивает риск наступления дефолта на отчетную дату с риском наступления дефолта на дату первоначального признания и анализирует обоснованную информацию, которая указывает на значительное увеличение кредитного риска с момента первоначального признания.

Если по финансовому активу низкий кредитный риск на отчетную дату, компания вправе использовать допущение, что кредитный риск не увеличился значительно с момента первоначального признания.

Оценка резерва под ожидаемые кредитные убытки

На каждую отчетную дату организация оценивает резерв под ожидаемые кредитные убытки, относя в дебет прибылей и убытков сумму увеличения резерва, а в кредит прибылей и убытков - сумму уменьшения резерва.

Величина резерва определяется путем взвешивания по вероятности наступления суммы возможных кредитных убытков с учетом временной стоимости денег.

При первоначальной оценке сумма резерва рассчитывается как разница между приведенной суммой платежей, установленных в договоре, и приведенной суммой ожидаемых к получению платежей (взвешенных с учетом вероятности). Обе суммы дисконтируются по рыночной процентной ставке.

Необходимость расчета именно по рыночной ставке связана с тем, что эффективную ставку процента можно рассчитать только после определения приведенной суммы ожидаемых к получению платежей, взвешенной с учетом вероятности. При последующей оценке сумма резерва рассчитывается как разница между валовой балансовой стоимостью актива (т.е. без учета резерва) и приведенной суммой ожидаемых платежей (взвешенных с учетом вероятности) по первоначальной эффективной ставке процента.

При оценке на конец отчетного периода возможных убытков организация должна использовать обоснованную и подтвержденную информацию о прошлых событиях, текущих условиях и прогнозируемых будущих условиях.

Приведем примеры для обоих вариантов обесценения финансовых активов - учитываемых по амортизированной стоимости и по справедливой стоимости через прочий совокупный доход.

Определение амортизированной стоимости включает в себя сумму резерва под ожидаемые убытки. Поэтому эффективная процентная ставка действует на чистую величину актива, то есть уменьшенную на величину резерва под ожидаемые убытки. После первоначального признания эффективная процентная ставка в дальнейшем не меняется. В качестве примера рассмотрим ситуацию обесценения, которая могла бы произойти с активами, учет которых ведется по амортизированной стоимости.

Пример 1. Обесценение ФА, учитываемых по амортизированной стоимости За основу примера взят материал О.Кондовиной « Учебное пособие по МСФО «Теория и практика», 2017, с.200-201

01.01.у1 компания «А» выдала заем компании «Б» в размере $10000 и понесла первоначальные затраты по сделке $ 634. Заем подлежит погашению через 4 года с выплатой ежегодных процентов в конце периода по ставке 12 % годовых ($ 10 000*12%=$1200) . Затраты по сделке привели к тому, что эффективная ставка по договору равна 10 % годовых. Цель выдачи займа - удержать для получения контрактных денежных потоков.

Отдел управления финансовыми рисками оценивает заемщиков по рейтингу кредитного риска от «1» (самый низкий риск) до «10» (самый высокий риск). Компания А считает, что при увеличении рейтинга кредитного риска с «1» до «4»,и выше кредитный риск является значительным.

Облигация не имеет обеспечения, что свидетельствует о том, что, если случится дефолт, то компания А признает, что будут потеряны сумма долга и процент по нему.

На 01.01.y1 компании Б был присвоен рейтинг «1», что означает однопроцентную вероятность возникновения кредитных убытков в ближайшие 12 месяцев, а за весь период жизни финансового актива этот уровень увеличивался до 3 %. На 31.12.y1 по компании Б все также числился низко рисковый рейтинг, но показатели были пересмотрены с принятием во внимания основных факторов развития общемирового кризиса. В итоге был уточнен рейтинг «2», определяющий шанс появления кредитных убытков в ближайший год, как 5 %, а в течение оставшегося срока жизни финансового актива в 15 %.

В году y2 страна, в которой сосредоточены основные покупатели компании Б, оказалась в ситуации, предвещающей экономический кризис ? стагнации, но компания Б продолжила погашать свои обязательства в указанное время.

31.12.y2 «А» определяет, что стагнация в стране, скорее всего, существенно повлияет на ухудшение платежеспособности «Б» и обновляет рейтинг заемщика на «4» (риск кредитных убытков за год - 17%; за жизненный цикл - 35%).

В у3 году прогноз сбылся и компания «Б» утратила возможность своевременно расплачиваться по долгам. Об этом «Б» заявила в конце года у3 и уточнила, что может выплатить все проценты долга, но основную сумму долга лишь в размере 50%. По мнению компании «А», «Б» будет придерживаться данному соглашению.

Решение кейса:

В год у1 у компании А нет прямых признаков обесценения займа, поэтому убыток признается на данную отчетную дату и после пересмотра кредитного риска необходимо использовать вероятность возникновения убытков в 5%. Так необходимо поступать на каждую отчетную дату до тех пор, пока не сменится стадия обесценения актива. В расчет принимается кредитный убыток, умноженный на процент вероятности его появления в течение года.

31.12.у2 существенный рост кредитного риска, привел к смене рейтинга с «1» на «4», но нет точных свидетельств обесценения, поэтому при расчете кредитных рейтингов используем вероятность возникновения кредитных убытков уже за весь жизненный период ФА - 35%, потому что произошла смена стадии обесценения.

31.12.у3 эмитент находится в затруднительном финансовом положении (объективные свидетельства), что указывает на то, что ФА становится обесцененным, поэтому убытки рассчитываются исходя из полного оставшегося срока жизни актива. Компания «А» убеждена в том, что «Б» будет придерживаться последних оглашенных условий, поэтому вероятность кредитного убытка 100%.

Отразим изменения амортизированной стоимости в следующей таблице:

Таблица 2.9 Движение амортизированной стоимости финансового актива компании «А»

Год	Движение амортизированной стоимости	Обесценение на конец периода	Амортизированная стоимость на конец периода
	Начало периода	10%	Сумма платежа	Конец периода
1	10634	1063	(1200)	10497	(10497-0)*5%=525	9972
2	10497	1050	(1200)	10347	(10347-0)*35%=3621	6726
3	10347	1035	(1200)	10182	(10182-6200/(1+0,1)^1*100%=4546	5636
4	10182	5636*10%	(6200)	4546	4546	0

В 4 год, когда признаки обесценения появились объективно, проценты начинают начисляться на валовую сумму за минусом резерва под обесценение.

В классической для РСБУ интерпретации через проводки ситуация выдачи займа компанией «А» будет выглядеть следующим образом:

1) Дт Финансовый актив ^ 10364 Кт Денежные средства 10000+634 (сумма сделки и первоначальные затраты)

2) В следующей таблице отражены проводки по изменению стоимости финансового актива за четыре года с подстрочным комментарием о порядке расчета представленных сумм:

Таблица 2.10

Изменение амортизированной стоимости актива (в проводках)

Изменение финансового актива	Год 1	Год 2	Год 3	Год 4
Кт v Финансовый актив Разница между амортизированной стоимостью в ОФП (конец периода-начало периода), т.е. 10634-9972=662 (данные по изменениям стоимости даны в таблице 2.4); Изменение за второй год 9972-6726=3246 и т.д. Кт ^Инвестиционный доход в ОПУ Дт ^ Денежные средства Дт ^ Убыток от обесценения через ОПУ Убыток попадает в ОПУ как разница между убытками от обесценения в ОФП - от убытка на конец периода отнимают убыток на начало, соответственно во 2-й год в ОПУ попадает сумма 3621-525=3096	662 1063 1200 525	3246 1050 1200 3096	1090 1035 1200 925	5036 564 6200 -
Дт Итого Кт	1725 1725	4296 4296	2125 2125	6200 6200

Последним этапом рассмотрения этого кейса станет отражение в отчетности компании «А», что мы отобразили в таблице 2.11

Таблица 2.11 Выдержка из отчетности компании «А» за 4 года

Отчет о финансовом положении	1 год	2 год	3 год	4 год
Активы Займы выданные	9972	6726	5636	-
Отчет о совокупном доходе	1 год	2 год	3 год	4 год
Отчет о прибылях и убытках Инвестиционный доход (проценты) Убыток от обесценения	1063 -525	1050 -3096	1035 -925	564 -

Также модель ожидаемых кредитных убытков применяется в учете обесценения финансового актива по справедливой стоимости через прочий совокупный доход. Следующий пример будет посвящен аспектам учета по этой модели. http://m.msfo-practice.ru/414709 «Модель ожидаемых кредитных убытков» М. Кузьмин «МСФО на практике»

Пример 2.

Обесценение финансовых активов, отраженных по справедливой стоимости через прочий совокупный доход.

Действующее лицо: компания «Стелла».

Период отчетности: годовая отчетность представлена на 30 сентября каждого года согласно принятой учетной политике.

Стратегия развития: «Стелла» начинает строительство нового производственного завода 30 сентября 2017 года. Чтобы реализовать политику финансирования, предусмотренную бизнес-планом в отношении строительства «Стелла» вкладывает свои денежные средства в актуальные на рынке облигации, эмитируемые «Альфа-центаврой».

Характер сделки: «Стелла» купила 10 тыс. облигаций компании «Альфа-центавра» по цене 7984 тыс. $. за пакет и срок погашения этих облигаций составляет 10 лет. Номинал облигации - 1 тыс. $.

Условия контракта: «Альфа-центавра» платит приобретателям 5 % от номинала облигации каждый год на 30 сентября.

Планы по финансированию деятельности: по решению руководства приняты следующие этапы использования финансового актива:

· 30 сентября 2016-2017гг. «Стелла» получает проценты по договору облигационного займа;

· 30 сентября 2017 г. пакет облигаций должен быть реализован за 8276 тыс.$.

Рыночная конъюнктура: 30 сентября 2015 г. рыночная ставка по кредитам примерно равна 8 %.

Оценка эмитента выгодоприобретателем: «Стелла» уверена, что в ближайший календарный год «Альфа-центавра» не рискует прекратить свою деятельность в связи с банкротством. Но есть некий риск (20 %), что при дефолте выплата процентов по итогам 2016 г. может быть отложена до 30 сентября 2017 г. Если это произойдет, то оплата в 2017 г. будет считаться по формуле:2*1 тыс. $*0,05=100 $. ? выгода с каждой облигации.

Реальность: 30 сентября 2016 года компания «Стелле» вопреки негативному прогнозу зачислены полагающиеся проценты в полном объеме 500 тыс. $. исчисленных как 10 тыс. облигаций * 1 тыс. $. *0,05.

Также за 2016 г. процентные ставки выросли до 10 процентных пунктов в связи с кризисом банковского сектора. Этот факт отрицательно повлиял на стоимость пакета, готовящегося к продаже - справедливая стоимость значительно уменьшилась до 7120 тыс.$.

Оценка будущих событий с позиции 30.09.2016: по мнению экспертов компании, «Стелла» риски дальнейшего роста процентной ставки по кредитам велики - 35% составляет вероятность изменения. Как только ставка достигнет отметки в 12 процентных пунктов, пакет облигаций будет стоить 6523 тыс.$. При торможении роста процентной ставки, на что приходятся оставшиеся 65% вероятности, справедливая стоимость облигаций будет 7333 тыс. $. на 30.09.2017.

После ряда наблюдений «Стелла» оценила, что эффективная ставка процента равна 8,05.

Приведенная стоимость доллара для ставки 8%:

· 30.09.2016 92,6 цента

· 30.09.2017 85,7 цента.

Требуется отразить эти операции на даты 30.09.2015 и 30.09.2016.

Решение кейса:

1) Описанная ситуация регулируется IFRS 9 «Финансовые инструменты».

30.09.2015

Компания использует следующую бизнес-модель: получение контрактных выплат от использования актива, а также получение денег от последующей продажи через 2 года. Поэтому поступление облигаций следует отражать по СпрС через ПСД.

Первоначальная оценка облигаций будет осуществляться по СпрС.

На 30.09.2015 эта оценка составит 7984 тыс.$..Также при первоначальном признании создается резерв под ожидаемые кредитные убытки.

Сумма резерва=СпрС на дату признания-приведенная стоимость платежей к получению, взвешенных по вероятности и по ставке рынка 8% годовых.

При возможном дефолте: оплата 500 тыс.$. (10 тыс. шт.*1 тыс. $*0,05) будет 30.09.2017, а не, как полагалось, на год раньше ? 30.09.2016.

Следовательно, 30.09.2017 «Стелле» будут переведены проценты за 2 года ?1000 тыс.$. и продаст их по стоимости 8276 тыс.$.. Итоговая сумма на 30.09.2017 при варианте дефолта будет равна 9276 тыс $=500+500+8276 (тыс $)

Сначала рассчитаем контрактные денежные потоки, ожидаемые к получению.

Приведем ожидаемые денежные выплаты по ставке 8% годовых к текущей дате.

7984=500*0,926+ (8276+500)*0,857 с вероятностью 80 %=6387 по взвешенной сумме;

7950= (8276+500+500)*0,857 с вероятностью 20 % = 1590 по взвешенной сумме.

Общая сумма приведённых платежей равна 7977=6387+1590

Таким образом, рассчитаем ожидаемый кредитный убыток, как разность между СпрС на начало года и суммой приведенных платежей. Итог: 7984-7977=7 тыс.$.

Необходимо создать резерв за счет расходов по дебету «Прибыли и убытки» и отображается, как резерв в СК через ПСД.

В то же время облигации свою балансовую стоимость не изменяют и дадее все так же оцениваются по СпрС.

В дебет П и У попадают 7 тыс.$ и отражаются в ПСД.

Накопленная сумма ожидаемого кредитного убытка равна 7 тыс.$, а оценка облигаций=7984 тыс. $.

30.09.2016

Процентный доход равен 642 тыс. долл. (7977 тыс. долл. Ч 8,05%).

Облигационная стоимость по балансу на 30.09.2016 становится 8126 тыс. долл. Из расчета по формуле 8126= 7984 + 642 - 500 и эта оценка получена до оценки по СпрС.

Данные облигации должны быть оценены по СпрС через ПСД.

Балансовая стоимость по оценке на 30.09.2016 по условиям равна 7120 тыс. долл. и совпадает со СпрС.

По сравнению с прошлым годом этот актив переводится в разряд краткосрочных, т.к. его планируют реализовать в ближайший год

По расчету ПСД составляет 1006 тыс. долл.= 7120 - 8126

Это будет прочим компонентом капитала, а именно суммой накопленных изменений СпрС)

Сумма резерва при дальнейшей оценке = СпрС-?контрактных платежей с учетом вероятности и по первоначальной ставке процента (эффективной).

Сначала рассчитаем контрактные денежные потоки, ожидаемые к получению.

Приведем ожидаемые денежные выплаты по ставке 8,05% годовых к текущей дате.

6500=(500+6523)/1,0805 с вероятностью 35 %=2275 по взвешенной сумме;

7249= (500+7333)/1,0805 с вероятностью 65 % = 4772 по взвешенной сумме.

Общая сумма приведённых платежей равна 2275+4772=6987

Расчет резерв ожидаемых кредитных убытков на 30 сентября 2016

133 тыс. долл. (7120-6987.)

Накопленная сумма ожидаемых убытков-прочий компонент капитала - 133 тыс. долл.

Расходы (Дт «Прибыли и убытки») на создание резерва - 126 тыс. долл. (133 тыс. - 7 тыс.).

Прочий совокупный доход - 126 тыс. долл.

Выводы по главе 2

Сравнительная характеристика учета финансовых активов (финансовых вложений) по международным и российским стандартам показывает значительные расхождения в терминологии и в их оценке.

В соответствии с ПБУ 19/02 финансовые вложения принимаются к учету по первоначальной стоимости, сформированной по величине понесенных затрат на их приобретение, не включающей возмещаемые налоги. Данный перечень затрат, которые формируют первоначальную стоимость финансовых вложений, в целом совпадает с тем, что декларируют международные стандарты. Однако сумму затрат из перечня, сформированного согласно ПБУ 19/02 нельзя отождествить со справедливой стоимостью возмещения, внесенного за финансовое вложение. Отметим, что понятие «справедливая стоимость» и методика ее определения полностью отсутствуют в ПБУ 19/02. Следовательно, оценка по которой принимаются к учету и отражаются в отчетности финансовые вложения согласно российскому стандарту будут отличаться от соответствующих оценок по МСФО. Но следует отметить, что оценка финансовых вложений по текущей рыночной стоимости согласно ПБУ 19/02 очень похожа на оценку по справедливой стоимости, исходя из МСФО. Однако в качестве справедливой стоимости по МСФО может использоваться не только рыночная, но и другие оценки. Таким образом, возможность оценки финансовых активов по справедливой стоимости в МСФО не зависит от наличия их рыночных котировок. Согласно российскому стандарту некотируемые финансовые вложения отражаются в учете и отчетности по первоначальной стоимости.

В российском стандарте отсутствует категория «амортизируемая стоимость», используемая в МСФО. Аналогом ее является доведение стоимости финансовых вложений до номинала. При данном подходе разница между первоначальной и номинальной стоимостью вложений равномерно по мере причитающегося по ним дохода, переносится на финансовые результаты. Кроме того, этот порядок оценки относится долговым ценным бумагам и не является обязательным.

В ПБУ 19/02 не приводится методика оценки финансовых объектов, которые в зарубежной практике относятся к производным финансовым инструментам (деривативам). Соответствующие методики разработаны и применяются в бухгалтерском учете для кредитных и некредитных финансовых организаций.

Вместе с тем в ПБУ 19/02 регламентируется порядок учета обесценения финансовых вложений, что является общим для российского и международных стандартов.



Глава 3. Анализ эффективности операций с финансовыми активами на примере ПАО «Сбербанк»

3.1 Анализ динамики развития фондового рынка в России

Основной частью рынка, регулярно проводящей операции с финансовыми активами является фондовый рынок. В основных направлениях развития финансового рынка ЦБР указывает на невозможность эффективного развития экономики без всеобщей доступности предприятий к инструментам, используемым финансовым рынком. Изначально цели ЦБР состоят в планомерном осуществлении денежно-кредитной политики, поэтому данная структура отмечает в качестве одного из условий выполнения возможность финансирования долговыми и долевыми финансовыми инструментами на всех стадиях жизненного цикла предприятия, а также использование хеджирования для устойчивости финансовой системы Основные направления развития финансового рынка РФ на период 2016-2018 гг. https://www.cbr.ru/finmarkets/files/development/onrfr_2016-18.pdf .В качестве стимуляторов преодоления между нарастающими потребностями экономики и фактическими ресурсами ЦБР называет:

· создание необходимых правовых условий, которые не будут тормозить процесс развития рынка на максимальной скорости при наилучших условиях, а также нормативно-правовой базы для использования хеджирования

· контроль уровня инфляции для обеспечения стабильности на финансовом рынке

· создание необходимой инфраструктуры и наличие грамотных посредников.

Однако ЦБР изначально предполагает, что привлечение посредников может нести дополнительные издержки, поэтому он указывает, что пути преодоления могут включать улучшение качества информации для оценки рисков. Данное решение эффективно для самой организации, поскольку точность оценки доходности и рисков являются ключевыми показателями для инвесторов. Поэтому здесь отслеживается совместный интерес отдельной независимой структуры государственного уровня и компаний, чей рост напрямую зависит от эффективного управления финансовыми активами и возможностью избежать непредвиденных издержек от экономических флуктуаций.

Озадаченность развитием финансового рынка выражается и в изменении по поручению Правительства РФ «Стратегии 2020» от 14 марта 2017 г Стратегия 2020 https://im.kommersant.ru/content/pics/doc/doc1753934.pdf . Эксперты упоминают необходимость данного развития лишь как подзадачу, в то время как приоритетной задачей для государства в рамках Новой экономической модели является снижение и удержание инфляции на отметке в 5%. А поскольку эта задача предполагает сокращение роли валютного рынка, то в «Стратегии» прибегают к реабилитации последствий при помощи следующих регуляторов:

· развитие инструментов хеджирования кредитных и валютных рисков

· повышение эффективности и конкурентоспособности финансового сектора в части привлечения заемного капитала, активное использование финансовых инструментов и снижение издержек на привлечение ресурсов

Становится все более заметным, что и Правительство РФ, и ЦБР сходятся во мнении, что финансовый рынок необходимо развивать. На данном этапе развития к 2017 г. фондовый рынок России представлен пятью биржами:

1) Московская фондовая биржа;

2) Санкт-Петербургская биржа;

3) Санкт-Петербургская международно-сырьевая биржа;

4) Ростовская валютно-фондовая биржа;

5) Сибирская межбанковская валютная биржа.

В коллективной монографии авторы не соглашаются со второстепенной ролью финансового рынка, отведенной ему государством и поясняют сложившуюся ситуацию тем, что в ходе динамического развития финансового рынка в 2000-х гг. накопило крупные диспропорции, которые сказались на ошеломительном падении валютных индексов в 2008-2009 гг. Основные направления развития финансового рынка РФ на период 2016-2018 гг. https://www.cbr.ru/finmarkets/files/development/onrfr_2016-18.pdf

Также по мнению авторов роль финансового рынка затрагивает все элементы экономики, что ниже представлено в таблице 3.1.

Таблица 3.1

Роль финансового рынка для разных субъектов экономики России

Субъект экономики	Значение финансового рынка
Государство	Предоставляет возможность инвестировать деньги в производство, тем самым увеличивая ресурсный потенциал и производственные мощности страны Ищет свободные средства для покрытия нарастающих государственных расходов и финансирования текущего дефицита бюджета
Инвесторы	Предлагает информацию инвесторам о рациональном использовании свободных денежных средств, чтобы извлечь максимальную выгоду от операции
Организации	Увеличивает мобильность капитала и быстрый его перелив из одной отрасли в другую, содействуя НТП

Для того, чтобы сделать выводы о том, насколько финансовый рынок отвечает современным потребностям развития, было решено исследовать этапы развития финансового рынка в России, а также обозначить изменения в законодательстве, которое с ним связано.

Ряд исследователей из Российского университета дружбы народов в журнале Экономические науки Становление и развитие фондового рынка в Российской Федерации и Республике Казахстан (стр 188-192) 2014 г. рассматривают процесс формирования рынка ценных бумаг, начиная со времен дореволюционной России и заканчивая современным периодом. Авторы утверждают то, что в сравнении с другими странами, приводя в пример Францию, Англию, Германию, отечественный финансовый рынок является молодым. По мнению ученых, исследующих фундаментальный анализ фондового рынка, Карташов Б.А., Матвеева Е.В., Смелова Т.А. и др. Рынок ценных бумаг (фундаментальный анализ): уч. пос. Волгоград: ВолгГТУ. 2006. С. 180. особенностями российской фондовой биржи являются:

1) динамичность развития;

2) разнообразие правовой и информационной составляющей;

3) быстро растущие объемы рынка;

4) усиливающееся многообразие финансовых инструментов.

Для целей текущего исследования автор посчитал нужным собрать воедино мнения ученых, экспертов, политических деятелей и вывести характеристику фондового рынка поэтапно. Наибольшее внимание в таблице 3.2 уделено современному этапу.

Таблица 3.2 Российское развитие фондового рынка

Период	Год	Основная характеристика и знаменательные события	Законодательные аспекты
Эпоха до революции 1917 года	1917 г.	В начале 18 в. появилась первая фондовая биржа в г. Санкт-Петербурге (для сравнения - в Амстердаме в1602 г., в Лондоне ? в 1773г. Самые ходовые инструменты - казначейские обязательства, долговые расписки. Была образована Петром I как товарная, но на ней стали обращаться и векселя. За основу правового регулирования были взяты германская модель биржевого права и французская практика организации биржи.	Положение о биржевых маклерах и биржевом комитете; Устав Санкт-Петербургской биржи Юрий Голицын, Московская биржа, канд. ист. наук, специально для журнала «ваши личные финансы» http://vlfin.ru/nashi-stati/eto-interesno/glavnye-fondovye-birzhi-dorevolyutsionnoy-rossii-sankt-peterburgskaya-birzha/ ; 1893 г. - введение ограничений на проведение биржевых операций без участия маклеров; возможность устранять нечестных маклеров от дел; 1895 г. - котировка с разрешения министра финансов; 1900 - формирование Фондового отдела, введение «Правил о допущении бумаг к котировке на Фондовом отделе Санкт-Петербургской биржи» и правил об ответственности лиц, выпускающих ценные бумаги; в 1907 г. «Правила для сделок по покупке и продаже иностранной валюты, фондов и акций на Санкт-Петербургской бирже»
		Московская Биржа учреждена в 1839 г. с отложенным интервалом из-за политических событий. Действовала на основании правил, установленных для Петербургской биржи. Лоббировались интересы оптовых торговцев со свидетельством первого разряда на торговые предприятия, владельцев промышленных предприятий, торговавших своей продукцией	1870 г.- внедрение собственного Устава (базис?положение о маклерах от 1831 г и Устава биржи Петербурга.);
	1868 г.	«Биржевая лихорадка», развитие черной торговли ценными бумагами	Борьба: ежедневные котировки, административные меры в отношении лиц, проводящих нечестные сделки
Советский период времен НЭП		23 декабря 1917 -запрет на любые операции с ценными бумагами; 1918 год - государственные займы признаны недействительными
	1921-1930 гг.	После политики «военного коммунизма» провозглашена НЭП?устранение ограничений на частное предпринимательство; инвестирование в частные предприятия для привлечения акционеров; сделки по приобретению и реализации валюты, чеков, векселей, ГКО, слитковых драгоценных металлов, иностранных ЦБ, допущенных к рынку (все это определялось в Положении)	Постановления ВЦИК и СНК о валютных операциях; устранение официальной возможности торговли царскими монетами (в связи с этим появился теневой рынок спекуляций с не допущенными к торгам ценностями); Правила проведения сделок регламентировались Наркомфином: «Положение о товарных и фондовых биржах и фондовых отделах при товарных биржах» Утверждено ЦИК СССР и СНК СССР 2 октября 1925 года
Постсоветский период	1991-1993	Первые биржи, торговавшие опционами, депозитными, сберегательными и инвестиционными сертификатами.	До распада формируется нормативно-правовая база для фондовой биржи (1990 г.) Создание органов, регулирующих РЦБ, внедрение листинга, создание Федерации фондовых бирж, объединившей все биржи России
	1992-1996	Уменьшение БД Бюджетный дефицит (прим. Автора) вследствие выпуска безинфляционных займов; Снижение темпа производства, сокращение ВВП; Организованная продажа приватизированных акций на конкурсах; Выпуск ГКО, ОФЗ и ОГСЗ Государственные краткосрочные облигации, облигации федерального займа, облигации государственного сберегательного займа для финансирования БД	Продажа на конкурсах - первый шаг к цивилизованному ФР Фондовый рынок (прим. Автора); Появление ГК РФ, ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г. и «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 г
Современный	1996-	Два периода: Неэффективная система ФР, снижение стоимости акций в 3-15 раз (1997-1998 гг.; 1998-появление компаний, управляющих пенсионными активами и восстановление рынка

Проанализировав всю эпоху становления и развития биржевой торговли, становится понятным, что помимо развития операций на рынках, широты их охвата и диверсификации проводимых операций, менялась и правовая среда действия. Попытки ужесточения биржевого законодательства и ограничении доступа лиц к возможному участию в торгах означало, что на государственном уровне происходили итерации, целью которых было приостановление нелегальной деятельности. Территориальная неравномерность развития рынка диктовалась политическими событиями, например, позднее открытие Московской Биржи, положение о создании которой было зафиксировано еще в 1789 г., но строительство было отложено в том числе вследствие войны 1812 г.. Относительная новизна фондовых рынков для России не была сопряжена с правовым нигилизмом ? желание перенять опыт зарубежных стран в построении собственного рынка ценных бумаг не отрицало необходимости совершенствования законодательства в связанных вопросах.

Говоря о том, что финансовый рынок запаздывает в развитии, можно отметить, что рынок развивается теми темпами, которые будут соответствовать сохранению национальной безопасности и защите национальных интересов.

Высокий валютный курс для настоящего этапа важен тем, что для Российской федерации в связи с наложенными санкциями со стороны зарубежных стран, необходимо ограничение импорта и обеспечение внутреннего развития промышленности. Быстрые темпы развития фондового рынка в условиях, когда экономика не в состоянии самостоятельно себя обеспечивать, могут привести к тому, что будет привести к тому, что большая часть предприятий будет контролироваться иностранными субъектами, для которых такой развитый рынок будет казаться привлекательной инвестицией и вместе с тем не до конца законодательно защищенным.

Но нельзя не сказать о том, что этот разрыв между уровнем законодательства и динамичным расширением финансового рынка будет постоянным: современный этап становления финансового рынка показал, что технология развития рынка ценных бумаг заимствовала многие западные модели по защите интересов инвесторов, потому как был получен значительный опыт курсовых изменений и их последствий, а также выход на рынок профессиональных участников в период, закончившийся распадом Советского Союза и ознаменованным, как постсоветский этап. Приверженцы политики экономического либерализма, получившие опыт выживания во время нескольких экономических кризисов, отказались от идеи того, что государство не должно вмешиваться в вопросы регулирования фондового рынка. В современном правовом регулировании ощущается большой прогресс: после нормативно-правового застоя 90-х годов государство стало издавать большое количество законопроектов, регулирующих данную сферу, также дополняя их комментариями и поправками, чтобы успевать за нарастающими темпами развития рынка ценных бумаг и для защиты инвесторов. Можно сделать вывод, что пересмотр законодательства по данной теме ведется в постоянно активном режиме.

В то же время остаются нерешенными некоторые вопросы https://cyberleninka.ru/article/n/gosudarstvennoe-regulirovanie-rynka-tsennyh-bumag-na-sovremennom-etape Кистаева Н.Н. Государственное регулирование рынка ценных бумаг на современном этапе Вестник Псковского государственного университета. Серия: Экономика. Право. Управление 2016:

1) Наличие денежных средств на депозитных счетах мелких инвесторов, что не способствует экономическому подъему;