Анализ прибыльности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Республики Казахстан

Костанайский социально технический университет

имени академика З. Алдамжар

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

Анализ прибыльности предприятия

специальность 050508 - «Учет и аудит»

Киянбекова Жанар Жаксылыковна

Костанай 2010



Содержание

Введение

1. Прибыль предприятия в условиях рыночной экономики

1.1 Экономическая сущность прибыли и особенности ее формирования в современных условиях

1.2 Основные функции прибыли в рыночной экономике

1.3 Экономическая характеристика состава и структуры прибыли

2. Анализ финансового состояния ТОО «Иволга-Холдинг»

2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия

2.2 Анализ состояния оборотных средств ТОО «Иволга-Холдинг»

2.3 Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

2.4 Анализ рентабельности ТОО «Иволга-Холдинг»

3. Пути повышения прибыльности предприятия ТОО «Иволга-Холдинг»

3.1 Классификация резервов увеличения прибыли

3.2 Горизонтальный и вертикальный анализ прибыли

3.3 Факторный анализ прибыли ТОО «Иволга - Холдинг»

3.4 Использование SWOT - анализа для прогнозирования финансового состояния ТОО «Иволга-Холдинг»

Заключение

Список использованной литературы

прибыль платежеспособность финансовый резерв



Введение

Целью данной работы является анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, резервов увеличения прибыли и путей их реализации. Чтобы достичь поставленной цели, в настоящей дипломной работе были рассмотрены наиболее важные моменты и направления в проведении анализа прибыли предприятия, как теоретически, так и практически. Основные направления по улучшению проведения анализа хозяйственной деятельности предприятия, по прогнозированию и анализу его прибыли аргументированы и подкреплены теоретическими выводами и практическими расчетами.

Основой данной работы стала бухгалтерская информация и справочные данные по производимой продукции за исследуемый период - I и II полугодие 2008 года.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях перехода к рыночной экономике составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решение проблем социальных и материальных потребности рудового коллектива. За счет прибыли выполняются также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия.

В последнее время руководители ставят задачи выхода на качественно новый уровень управления предприятием -- достижение взаимодействия всех служб и отделов для прогнозирования финансовых результатов деятельности и их анализа.

Анализ позволяет изучить прибыль как сложную систему взаимосвязанных и взаимозависимых факторов, изменение которых влечет за собой увеличение или уменьшение финансового результата деятельности предприятия. Их взаимодействие дает возможность выявить природу причинно-следственных явлений и показать результаты принятия правленческих решений.

С помощью анализа можно выявить неиспользованные резервы повышения прибыли, как внешние, так и внутренние, активизация которых позволит предприятию выйти на более высокий уровень развития, повысить платежеспособность и укрепить свои позиции на рынке.

В данной работе рассмотрено:

-сущность прибыли, как экономической категории и ее составляющие с учетом последних изменений в законодательстве;

-резервы повышения прибыли промышленного предприятия и пути их реализации;

- классические приемы и способы анализа прибыли и их практическое применение.

Данная работа представляет собой реальное отражение финансово-хозяйственной деятельности предприятия и конкретные предложения по проведению целого ряда мероприятий по прогнозированию и реализации резервов увеличения прибыли. Именно этими обстоятельствами определяется актуальность дипломной работы.

Объект исследования - ТОО «Иволга-Холдинг» - компания, являющаяся зарегистрированным юридическим лицом Республики Казахстан, имеющая самостоятельный баланс и занимающаяся производственной деятельностью.

Предметом исследования являются финансовые результаты деятельности предприятия, материальным воплощением которого является прибыль как экономическая категория.

Для исследования вопросов, связанных с изучением факторов роста прибыли, в дипломной работе были исследованы следующие вопросы:

-определена сущность прибыли как экономической категории в условиях рыночной экономики;

-раскрыты основные функции прибыли в условиях рынка;

-дана экономическая характеристика структуры и состава прибыли;

-выполнена финансовая диагностика ТОО «Иволга-Холдинг»;

-осуществлен анализ эффективного использования оборотных средств;

-выполнен анализ рентабельности предприятия;

-определены пути повышения прибыльности предприятия

ТОО «Иволга-Холдинг»;

-произведен факторный анализ прибыли на предприятий.

Методологической и информационной основой послужили труды ученых - экономистов ближнего и дальнего зарубежья, материалы нормативно-правового характера, статистическая и бухгалтерская отчетность предприятия и др.



1. Прибыль предприятия в условиях рыночной экономики

1.1 Экономическая сущность прибыли и особенности ее формирования в современных условиях

Основой рыночного механизма являются экономические показатели, необходимые для планирования и объективной оценки производственно-хозяйственной деятельности предприятия, образования и использования специальных фондов, соизмерения затрат и результатов на отдельных стадиях воспроизводственного процесса. В условиях перехода к рыночной экономике главную роль в системе экономических показателей играет прибыль.

Прибыль представляет собой конечный финансовый результат, характеризующий производственно-хозяйственную деятельность всего предприятия, то есть составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую основу для самофинансирования деятельности предприятия, осуществляя расширенное воспроизводство. За счет нее выполняется часть обязательств перед бюджетом, банками и другими предприятиями.

Таким образом, прибыль становится важнейшей для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Она характеризует состояние его деловой активности и финансовое благополучие [2].

За счет отчислений от прибыли в бюджет формируется основная часть финансовых ресурсов государства, региональных и местных органов власти, и от их увеличения в значительной мере зависят темпы экономического развития страны, отдельных регионов, приумножения общественного богатства и, в конечном, счете повышения жизненного уровня населения.

Прибыль представляет собой разность между суммой доходов и убытков, полученных от разных хозяйственных операций. Именно поэтому она характеризует конечный финансовый результат деятельности предприятий.

Основным показателем прибыли, используемой для оценки производственно-хозяйственной деятельности выступает: балансовая прибыль, прибыль от реализации выпускаемой продукции, валовая прибыль, налогооблагаемая прибыль, прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия или чистая прибыль [3].

Так как основную часть прибыли предприятия получают от реализации выпускаемой продукции, сумма прибыли находится под взаимодействием многочисленных факторов: изменения объема, ассортимента, качества, структуры произведенной и реализованной продукции, себестоимости отдельных изделий, уровня цен, эффективности использования производственных ресурсов.

Кроме того, на нее оказывают влияние соблюдение договорных обязательств, состояние расчетов между поставщиками и покупателями и др. Из прибыли производятся отчисления в бюджет, уплачиваются проценты по кредитам банка. Главное предназначение прибыли в современных условиях хозяйствования - это отражение эффективности производственно-сбытовой деятельности предприятия. Оно обусловлено тем, что в величине прибыли должно находить отражение соответствие индивидуальных затрат предприятия, связанных с производством и реализацией своей продукции и выступающих в форме себестоимости, общественно необходимых затрат, косвенным выражением которых должна явиться цена изделия. Увеличение прибыли в условиях стабильности оптовых цен свидетельствуют о снижении индивидуальных затрат предприятия на производство и реализацию продукции.

В современных условиях повышается значение прибыли как объекта распределения, созданного в сфере материального производства чистого дохода между предприятиями и государством, различными отраслями народного хозяйства и предприятиями одной отрасли, между сферой материального производства и непроизводственной сферой, между предприятиями и его работниками.

Работа предприятия в условиях перехода к рыночной экономике связана с повышением стимулирующей роли прибыли. Использование прибыли в качестве основного оценочного показателя способствует росту объема производства и реализации продукции, повышению его качества, улучшению использования имеющихся производственных ресурсов. Усиление роли прибыли обусловлено также действующей системой ее распределения, в соответствии с которой повышается заинтересованность предприятий в увеличении не только общей суммы прибыли, но и особенно той ее части, которая остается в распоряжении предприятии и используется в качестве главного источника средств, направляемых на производственное и социальное развитие, а также на материальное поощрение работников в соответствии с качеством затраченного труда.

Таким образом, прибыль играет решающую роль в стимулировании дальнейшего повышения эффективности производства, усиления материальной заинтересованности работников в достижении высоких результатов деятельности своего предприятия. Дальнейшее усиление распределительной и стимулирующей роли прибыли связано с совершенствованием механизма ее распределения.

Однако, прибыль не может рассматриваться в качестве единственного и универсального показателя эффективности производства.

Если темпы роста стоимостных показателей превышают темпы роста производства конкретных видов продукции в натуральном выражении, имеет место снижение эффективности использования производственных ресурсов в расчете на единицу его полезного эффекта. Это находит выражение и в повышении материалоемкости, трудоемкости, зарплатоемкости, фондоемкости и, в конечном счете, себестоимости единицы конкретных видов продукции в натуральных измерениях. В величине и темпах роста прибыли недостаточно полно отражается изменение объема и эффективности использования основных фондов и оборотных средств. Дополнительная прибыль может быть получена при увеличении объема производственных фондов и снижения эффективности их использования. Изменение экономических показателей за любой временной период происходит под влиянием множества разнообразных факторов. Многообразие факторов, влияющих на прибыль, требует их классификации, которая в то же время имеет важное значение для определения основных направлений, поиска резервов повышения эффективности хозяйствования.

Факторы, влияющие на прибыль, могут классифицироваться по разным признакам. Так выделяют внешние и внутренние факторы []. К внутренним относятся факторы, которые зависят от деятельности самого предприятия и характеризуют различные стороны работы данного коллектива. К внешним факторам относятся факторы, которые не зависят от деятельности самого предприятия, но некоторые из них могут оказывать существенное влияние на темпы роста прибыли и рентабельности производства.

В свою очередь внутренние факторы подразделяются на производственные и внепроизводственные. Внепроизводственные факторы связаны в основном с коммерческой, природоохранной, претензионной и другими аналогичными видами деятельности предприятия, а производственные факторы отражают наличие и использование основных элементов производственного процесса, участвующих в формировании прибыли,- это средства труда, предметы труда и сам труд.

По каждому из этих элементов выделяются группы экстенсивных и интенсивных факторов [3].

К экстенсивным относятся факторы, которые отражают объем производственных ресурсов (например, изменения численности работников, стоимости основных фондов), их использования по времени (изменение продолжительности рабочего дня, коэффициента сменности оборудования и др.), а также непроизводственное использование ресурсов (затраты материалов на брак, потери из-за отходов).

К интенсивным относятся факторы, отражающие эффективность использования ресурсов или способствующих этому (например, повышение квалификации работников, производительности оборудования, внедрение прогрессивных технологий).

В процессе осуществления производственной деятельности предприятия, связанной с производством, реализацией продукции и получением прибыли, эти факторы находятся в тесной взаимосвязи и зависимости.

Первичные факторы производства воздействуют на прибыль через систему обобщающих факторных показателей более высокого порядка. Эти показатели отражают, с одной стороны, объем и эффективность использования их потребленной части, участвующей в формировании себестоимости.

Таким образом, можно сделать вывод, что одни и те же элементы процесса производства, именно средства труда, предметы труда и труд, рассматриваются, с одной стороны, как основные первичные факторы увеличения объема промышленной продукции, а с другой - как основные первичные факторы, определяющие издержки производства.

Поскольку прибыль представляет собой разность между объемом произведенной продукции и ее себестоимостью, то ее величина и темпы роста зависят от тех же трех первичных факторов производства, которые воздействуют на прибыль через систему показателей объема промышленной продукции и издержек производства.

Ориентация отечественной экономики на рыночные отношения потребовала пересмотра отношения к прибыли, что обусловлено ее особым местом в системе хозяйствования.

Прибыль выступает как экономическая категория, оценочный результативный показатель, целевой ориентир, инструмент расчета чистого дохода общества, источник формирования различных фондов.

Экономическое содержание прибыли тождественно понятию «прибавочная стоимость». Как экономическая категория прибыль отражает совокупность отношений субъектов хозяйствования, участвующих в формировании и распределении национального дохода.

1.2 Основные функции прибыли в рыночной экономике

Основными функциями прибыли являются: учетная, оценочная, стимулирующая [4].

Как результативный показатель она характеризует эффективность использования имеющихся ресурсов, успех (неуспех) в бизнесе, рост (снижение) объемов деятельности.

Как количественный показатель прибыль представляет собой разницу между ценой и стоимостью товаров, между объемом продаж. и себестоимостью (в сфере обращения - между валовыми доходами и издержками обращения). Прибыль, являясь конечным результатом деятельности предприятия, создает условия для его расширения, развития, самофинансирования и повышения конкурентоспособности.

По мере развития экономической теории определение понятия «прибыль» постоянно уточнялось от самого простого определения - как доход, полученный от производства и реализации любого товара, до понятия чистой прибыли. В настоящее время ее характеризуют с позиций двух уровней: микроэкономического и макроэкономического. Калькуляция прибыли по существующей методике на макро- и микроуровнях различна. На уровне предприятия ее исчисление связано с процессом образования, а на государственном уровне с определением места прибыли в доходе страны.

Понятие «прибыль» имеет разные значения с позиции предприятия, потребителя, государства. Но во всех случаях оно означает выгоду. Если предприятие (фирма) работает прибыльно (в нормальных условиях хозяйствования), то это свидетельствует о том, что покупатель, приобретая товар именно в этом магазине (или этого производителя), получает удовлетворение от покупки (когда у него есть выбор), а государство (общество) может за счет налогов на прибыль поддерживать убыточные объекты, решать приоритетные социальные задачи [6].

Наличие прибыли позволяет удовлетворять экономические интересы государства, предприятия, работников и собственников. Объектом экономических интересов государства является та часть «прибыли», которую уплачивает предприятие в виде налога на прибыль и которую общество использует для решения социальных задач. Экономические интересы предприятия заключаются в увеличении доли прибыли, остающейся в его распоряжении. За счет этой прибыли предприятие решает производственные и социальные задачи своего развития. Интересы работников в увеличении прибыли связаны с созданием возможностей для улучшения материального стимулирования и повышения уровня их социального развития. Собственники также заинтересованы в росте прибыльности предприятия, ибо тем самым увеличатся дивиденды, обеспечится увеличение их капитала.

В гармонично развивающемся обществе ни один из вышеперечисленных интересов не обладает преимуществами перед другими. Если же такая взаимосвязь нарушится в пользу чьих-либо интересов, то тем самым это приведет к ущемлению интересов других сторон. Так, снижение заинтересованности предприятия в наращивании прибыли (например, из-за необоснованности налогов и отчислений) приведет к уменьшению платежей в бюджет, к замораживанию заработной платы, к нерациональному использованию капитала.

В отечественной экономической теории долгое время считалось, что единственным источником прибыли является труд. Это встречается очень редко, например, когда торговец покупает товар с целью его немедленной перепродажи по более высокой цене. Только в этом случае труд торговца выступает источником получения прибыли. Как свидетельствует опыт стран с развитой экономикой, возможны и другие варианты происхождения прибыли. В большинстве случаев получение прибыли является результатом реализации (производства) товара (услуги), основанной на привлечении нескольких факторов и прежде всего труда и капитала. При этом понятие прибыли связывается не только со стоимостью используемого капитала, но и с его обесцениванием, и с периодом, в течение которого происходит это обесценивание [9].

Прибыль сложная и неоднозначная категория. Известный американский ученый-экономист Самуэльсон прибыль определял как безусловный доход от факторов производства, как вознаграждение за предпринимательскую деятельность, технические нововведения и усовершенствования, за умение рисковать в условиях неопределенности, как монопольный доход, как этическую категорию [10].

С развитием рыночных отношений все чаще стали говорить и о других ситуациях ее происхождения: прибыль, заработанная благодаря инициативе предпринимателя, прибыль, полученная при благоприятных обстоятельствах, неожиданная допускаемая и признанная органами государственной власти (соответствующим законодательством) [11].

Все вышеназванные источники связаны между собой, и чистое их содержание выделить часто невозможно. Важнейшими факторами, определяющими прибыль, являются: внедрение нововведений, отсутствие страха перед рисками (риск как источник прибыли), рациональное использование средств, достижение оптимальных объемов деятельности (т. е. выбор такого масштаба предприятия, который позволяет обеспечить оптимальную рентабельность). Доказано, что в плане прибыли крупные предприятия не всегда самые лучшие.

Прибыль растет до тех пор, пока процентная ставка по банковским кредитам будет ниже нормы прибыли на вложенный капитал; наличие задолженности, таким образом, допустимо, даже во многих случаях ока способствует получению прибыли (так называемый эффект рычага). Многие мелкие и средние предприятия боятся задолженности, что не всегда оправдано. Однако, используя стратегию добровольной задолженности, надо опасаться низкой рентабельности, ибо она заставит предприятие прибегать к дополнительным займам с целью обновления оборудования (ассортимента). А это может привести к состоянию пониженной платежеспособности и даже к банкротству.

Внедрение инноваций как источник прибыли предполагает производство (реализацию) нового товара (услуги) более высокого качества, освоение нового рынка, организационно-управленческие новшества, освоение новых источников поступления товаров.

Продолжительность притока прибыли от внедрения инноваций определяется следующими факторами: важностью изобретения, значимостью и постоянством потребностей, удовлетворяемых данным товаром (услугой), характером деятельности, патентно-лицензионным законодательством в стране, внедрением инноваций; общей стратегией, проводимой фирмой на рынке, состоянием конкурентной среды в данной отрасли.

Бывают ситуации, когда роль предпринимателя в возникновении прибыли или убытка пассивна. Такие ситуации порождены: характером деятельности, существующей структурой рынка, общехозяйственной конъюнктурой, наличием инфляции (весьма выгодна для предприятий, имеющих задолженность и получивших неиндексированные ссуды и кредиты).

Основные факторы, характеризующие специфику деятельности: фондовооруженность, уровень издержек, динамика спроса, структура рынка (во Франции самый высокий уровень рентабельности производства сырья и материалов, производства потребительских товаров, сельскохозяйственной продукции, торговли).

Прибыль, учитывая различия между ее ожидаемым и полученным уровнем, выполняет следующие четыре функции [12]:

1) ожидаемая прибыль является основой принятия инвестиционных решений;

2) полученная прибыль выступает измерителем результатов деятельности предприятия;

3) часть полученной прибыли является источником самофинансирования предприятия;

4) часть прибыли поступает в качестве вознаграждения владельцам капитала (в условиях акционерной формы собственности).

Целью деятельности любой коммерческой структуры в условиях рыночной экономики в конечном счете является получение прибыли, способной обеспечить ее дальнейшее развитие. Прибыльность рассматривается не только как основная цель, но и как главное условие деловой активности предприятия, как результат его деятельности, эффективного осуществления своих функций по обеспечению потребителей необходимыми товарами в соответствии с имеющимся спросом на них.

В зависимости от положения предприятия на рынке, наличия ресурсов, длительности периода основная цель может быть конкретизирована. В долгосрочном периоде это будет достижение максимальной прибыли, в краткосрочном - необходимой прибыли при определенных объемах деятельности, и во все периоды - обеспечение конкурентоспособности предприятия. При этом максимизация прибыли в долгосрочном периоде возможна лишь при поэтапном достижении определенных необходимых размеров прибыли. Обеспечение необходимого объема прибыли в долгосрочном и краткосрочном периодах обусловлено жизненно важными потребностями в развитии предприятия (фирмы).

Основная цель деятельности предприятия (фирмы) находится в тесной связи с жизненным циклом предприятия. На стадии его «рождения» главной целью выступает борьба за выживание, а основной задачей - выход на рынок (заявление о себе); на стадии «детства» - соответственно кратковременная прибыль при укреплении положения на рынке; в «юности» - ускоренный рост прибылей на основе роста реализации и завоевания своей части рынка; на стадии «ранней зрелости» - постоянный рост объемов и освоение новых направлений деятельности (диверсификация деятельности); на стадии «зрелости» предприятие заботится о своем имидже (когда возможны скидки с цены и другие меры, привлекающие покупателей к данному предприятию (фирме)) и сбалансированном росте всех показателей, на стадии «старения» - обеспечение сохранения завоеванных позиций и стабильности работы; на стадии «выживания» - поиск новых идей, способствующих омолаживанию предприятия.

1.3 Экономическая характеристика состава и структуры прибыли

С точки зрения бухгалтерского учета, прибыль состоит из двух составляющих. Первый компонент доход от обычной (повседневной) хозяйственной деятельности предприятия (определяется как разность между валовыми доходами от реализации и издержками обращения). При этом на величину прибыли от хозяйственной деятельности оказывает влияние соответствующая методика исчисления издержек, затрат на содержание персонала, оценки стоимости основных фондов, запасов и других составляющих.

Второй компонент потенциальная прибыль (доход от владения ценными бумагами, долговыми обязательствами и материальными ценностями) . Разновидностью потенциального дохода выступает чрезвычайный доход, который складывается из дохода от реализации активов', безнадежных финансовых обязательств, использования сумм от ускоренной амортизации, резервов.

В систему прибылей и доходов отечественного коммерческого предприятия в соответствии с принятой методикой их исчисления входят, кроме прибыли от реализации, прибыль от прочей деятельности, доходы (за минусом расходов) от внереализационных операций.

Структура отдельных источников валовых доходов, а тем самым и прибыли, типичная для современного коммерческого предприятия, только вступающего в рыночные условия хозяйствования, сложилась (в процентах) следующим образом:

Таблица 1 - Структура прибыли коммерческого предприятия

Источники пополнения	Удельный вес. %
Доход от производства реализации товаров и продукции	87,5
Доход от внешнеторговых операций	9,3
Излишки переучета	0,1
Доход от сдачи металлолома, макулатуры	0,03
Кредиторская задолженность	2,1
Доход от оказания дополнительных услуг	1,04
Доход от сдачи имущества в аренду	0,01
Дивиденды полученные 0,01	0,01
Доходы от реализации прочих активов	0,02

Методика исчисления прибыли за рубежом несколько отличается от применяемой в отечественной практике, что обусловлено различиями в собственности, учете, отчетности. Зарубежные фирмы прибыль за отчетный период определяют как разность стоимости чистых активов на начало и конец периода. Чистые активы подсчитываются путем вычитания из общей стоимости активов фирмы (стоимости недвижимости, машин и оборудования, запасов, долговых требований, ценных бумаг в портфеле) стоимости долгов третьим лицам (т. е. тем, кто не входит в число владельцев компании), суммы среднесрочной, долгосрочной и краткосрочной задолженности поставщикам и прочим кредиторам. Из полученной разности вычитают дополнительные взносы владельцев компании или прибавляют к ней сумму выплаченных возмещений им.

В экономической теории и практике в зависимости от метода исчисления оперируют следующими понятиями (видами) прибыли: экономическая; бухгалтерская; прибыль от реализации; балансовая; чистая; валовая; номинальная; реальная: минимальная; нормальная (удовлетворительная); максимальная; целевая; недополученная; поток наличности; прибыль как способность к самофинансированию; предпринимательская; допустимая: нераспределенная (накопительная); облагаемая и не облагаемая налогом: .консолидированная; остающаяся в распоряжении предприятия и др. [12].

Экономическая прибыль разность между полученной выручкой (валовыми доходами),и экономическими издержками (явные + неявные (издержки упущенных возможностей)). Экономические издержки плюс экономическая прибыль представляют собой сумму валовых доходов.

Бухгалтерская прибыль разность между полученной выручкой (валовыми доходами) и бухгалтерскими (явными) издержками. Бухгалтерская прибыль тождественна балансовой прибыли и прибыли от реализации товаров.

Прибыль от реализации (торговая прибыль) коммерческого предприятия определяется как разность между валовыми доходами от реализации и издержками обращения.

Балансовая прибыль включает прибыль от реализации и других видов деятельности, сальдо доходов и расходов от внереализационных операций. На величине балансовой прибыли зачастую отражается стремление скрыть ее от налоговых органов. Как свидетельствуют зарубежные исследования, масштабы уменьшения балансовой прибыли по этой причине обратно пропорциональны величине предприятия (фирмы). В зарубежной практике исчисляют чистую балансовую прибыль (ЧБП) (для акционерных обществ) это прибыль после вычета налогов, но до ее распределения на дивиденды и отчисления в резервные фонды. Чистая прибыль представляет собой валовую прибыль, которая не учитывает обесценивание капитала, за вычетом затраченных средств, в том числе предназначенных на восстановление полностью использованной (самортизированной) части капитала. Чистая прибыль в нашей практике определяется как разность между балансовой прибылью и налогами, выплачиваемыми предприятием из балансовой прибыли.

Номинальная прибыль характеризует фактически полученный ее размер.

Реальная прибыль - это номинальная прибыль, скорректированная на уровень инфляции. Она характеризует покупательную способность предприятия,

Минимальная, нормальная, целевая и максимальная прибыли связаны с планируемым объемом деятельности, достижение каждой из них означает, что предприятие находится в зоне убыточности, безубыточности, прибыльности.

Минимальной считается такая прибыль (Пmin), которая после уплаты налогов обеспечивает предприятию минимальный уровень рентабельности на вложенный капитал, равный среднему проценту ставки банков по депозитам, сложившийся за исследуемый период:

Пmin = (К x МРР) / (100 - Сп), (1)

где К - величина вложенного капитала;

МРР - минимальный уровень рентабельности;

Сп - ставка налога на прибыль в соответствии с

действующим законодательством.

Объем деятельности, соответствующий минимальной прибыли, определяется по формуле

Т = 100 (Иопост. + Пmin) / (Увд - У ио пер) (2)

Нормальная прибыль соответствует средней норме прибыли на капитал (НПК);

Пн = (К x НПК) / (100 - Сп) (3)

Под целевой прибылью понимается та прибыль, которая остается после уплаты налогов и соответствует потребностям предприятия в его социальном и производственном развитии.

Под нормальной прибылью понимается минимальное вознаграждение предпринимателю, удерживающее его в выбранной им отрасли деятельности. Если получаемая прибыль ниже нормальной (определенный процент на вложенный капитал, который различается в зависимости от вида деятельности), то капитал устремляется в другую сферу. Бегство капиталов из неприбыльной отрасли в дальнейшем приведет к росту ее прибыльности, если спрос на данные товары (услуги) постоянен, и тогда самый меньший по массе капитал сможет получить нормальную прибыль. Если же предприниматели в данной сфере деятельности получают . более высокую, чем нормальная, прибыль, то в эту отрасль устремится дополнительный капитал из отраслей, получающих нормальную прибыль, и тем самым уровень прибыли снизится до нормального.

Максимальная прибыль является основной целевой установкой для частного предприятия, ориентированного на достижение определенного притока денежных средств (наличности) в определенные периоды. Достижение максимальной прибыли означает стремление к максимальному увеличению прибыли в обороте или к ее росту на определенную величину, к снижению расходов до минимума или к тому, чтобы определенный уровень издержек не был повышен, к обеспечению ликвидности, т. е. к тому, чтобы предприятие в любой момент было в состоянии оплачивать свои срочные обязательства, к развитию мощностей предприятия. Максимальная прибыль достигается при таком объеме деятельности, когда граничный доход равняется граничным затратам.

Недополученная прибыль (издержки упущенных возможностей) - денежные доходы, которые могло бы получить предприятие (фирма) при более выгодном использовании принадлежащих ей ресурсов.

Показатель прибыли - поток наличности, применяется в зарубежной практике и определяется путем прибавления к чистой прибыли амортизационных отчислений, а также отчислений в фонд выбытия (выбытие не подлежащих амортизации активов - запасов, либо подлежащих амортизации, но попадающих под чрезвычайное обесценивание). Этот показатель применяется при оценке ликвидности и общей доходности предприятия (фирмы, компании).

Зарубежные специалисты в аналитических целях применяют показатели валового и чистого самофинансирования, отражающие собой способность к самофинансированию.

Валовое самофинансирование исчисляется путем вычитания из потока наличности распределенной прибыли. Чистое самофинансирование - разность между валовым самофинансированием и амортизационными отчислениями, а также отчислениями в резервные фонды.

Предпринимательская прибыль (доход) также рассчитывается при помощи «потока наличности». Для этого к последнему прибавляют налог на корпорации и сумму по статье «Прочие резервные отчисления», за исключением той ее части, которая уже содержится в «потоке наличности», а также финансовые издержки по долгосрочным обязательствам и минус прочие прибыли и доходы от финансовых операций.

Предпринимательский доход считается более точным, чем балансовая прибыль.

Допустимая прибыль зависит от степени признания государством, предприятием, профсоюзами, союзами предпринимателей и соответствующим законодательством необходимости получения прибыли (для принятия бюджета) и от методов негосударственного регулирования (установить определенный уровень цен, соглашение производителей, оптовых и розничных продавцов).

Нераспределенная (накопительная) прибыль - часть чистой прибыли за вычетом включенных дивидендов, аналогичных отчислений, резервного фонда. Она используется в дальнейших хозяйственных операциях, т. е. реинвестируется.

Налогооблагаемая прибыль - это та часть прибыли, которая в соответствии с действующим законодательством (налоговым) подлежит обложению налогом. Сумма налога, перечисляемого в бюджет, определяется путем умножения ставки налога на объем налогооблагаемой прибыли и деления на 100.

Государство через налоговое законодательство может предусмотреть льготы по налогообложению. Тогда льготируемая часть прибыли, направляемая на научно-техническое развитие или другие цели, будет считаться не облагаемой налогом прибылью.

Консолидированная прибыль - это прибыль, свободная от бухгалтерской отчетности о деятельности и финансовых результатах материнских и дочерних предприятий, находящихся в определенных юридических и финансовых взаимоотношениях. Консолидация предприятий определяется экономической целесообразностью. Наличие нескольких мелких предприятий, юридически самостоятельных, но экономически взаимосвязанных в большинстве случаев выгоднее, чем создание крупного предприятия (фирмы) . Выгоды определяются возможностью экономии на налоговых платежах, снижения отрицательных последствий от рисковой деятельности в бизнесе, диверсификации деятельности.

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, представляет собой чистую прибыль за вычетом налогов и отчислений, производимых из чистой прибыли.

Для оценки эффективности работы коммерческого предприятия не-достаточно использования показателя прибыли, поскольку наличие прибыли еще не означает, что предприятие работает хорошо. Абсолютная сумма прибыли не позволяет судить о степени доходности того или иного предприятия, сделки, идеи. Многие коммерческие предприятия, получившие одинаковую сумму прибыли, имеют различные объемы продаж, разные затраты. Поэтому для определения эффективности произведенных затрат необходимо использовать относительный показатель - уровень рентабельности. Прибыль и рентабельность - тесно взаимосвязанные понятия, но не тождественные по своим аналитическим возможностям. Рентабельность целесообразно рассматривать с двух позиций - как объективную экономическую категорию и как количественный и качественный показатель.

Как объективная экономическая категория рентабельность характеризует прибыльность, доходность, финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия (фирмы, компании).

Рентабельность - синтетический показатель, отражающий многие стороны деятельности торговых предприятий за определенный период.

В экономической теории применяется несколько определений категорий рентабельности [6]:

1) прибыльность,

2) отношение полезного результата торговой деятельности в виде прибыли к стоимости совокупных затрат на ее получение;

3) сопоставление результатов хозяйственной деятельности с затратами или ресурсами, исчисленными в стоимостной форме;

4) интегральный показатель, обобщающий другие показатели эффективности.

В любом определении рентабельность будет означать процентное отношение суммы полученной (ожидаемой) прибыли к одному из показателей: объему товарооборота, издержкам обращения, средней стоимости основных и оборотных средств, фонду оплаты труда и т.п.

Значимость коэффициента рентабельности в условиях ориентации на рыночные отношения определяется интересом к нему не только работников данного предприятия, но и интересом государства, контрагентов, собственников, кредиторов и заемщиков. Повышение уровня рентабельности для коллектива предприятия означает укрепление финансового положения, а следовательно, увеличение средств, направляемых на материальное стимулирование их труда, для управленцев - это информация о результатах применяемой тактики и стратегии и о целесообразности ее корректировки.

Собственников (акционеров и учредителей) показатель рентабельности интересует с точки зрения прибыльности их паевых и учредительских взносов в составе общих вложений. Если уровень рентабельности возрастает, то возрастает интерес к данному предприятию других потенциальных акционеров, цена акций в этом случае тоже возрастает. У предприятия появляется возможность не только дальнейшего развития данного вида деятельности, но и возможность получения более высоких дивидендов. И наоборот, при падении уровня рентабельности интерес к вложениям в данное предприятие падает.

Кредиторов и заемщиков денежных средств уровень рентабельности и его изменение интересует с точки зрения реальности получения процентов по обязательствам, снижения риска не возврата заемных средств, платежеспособности клиента и возможностей для дальнейшего его развития.

Динамика рентабельности коммерческого предприятия изучается также налоговыми службами, фондовыми биржами, профессиональными ассоциациями.

В мировой практике достаточно широко используется система показателей рентабельности для оценки эффективности работы фирмы (компании), ее текущего положения, для сравнительного анализа привлекательности различных сфер бизнеса.

Система коэффициентов рентабельности объединяет три класса:

1) рассчитываемые на основе прибыли:

2) рассчитываемые для оценки отдачи производственных активов;

3) рассчитываемые на основе потоков наличных денежных средств.

Первые две группы показателей рассчитываются по данным бухгалтерского учета о прибылях и убытках.

Сюда входят следующие коэффициенты:

-прибыль на продажу;

-коэффициент текущих расходов;

-коэффициент стоимости проданных товаров;

-прибыль на инвестируемый капитал;

-прибыль на собственный капитал;

-коэффициент рентабельности ресурсов (трудовых и материальных) ;

-коэффициент эффективности прибыли.

Методика расчета нижеприведенных коэффициентов основана на применении показателей балансовой (БП), чистой (ЧП) и прибыли от реализации (ПР). Использование показателя чистой прибыли позволяет выявить влияние на рентабельность налоговой системы, методов государственного регулирования деятельности предприятия. Введение в числитель применяемых формул показателя прибыли от реализации позволяет оценить эффективность основной и не основной деятельности, что важно для обоснования принимаемых решений по направлениям вложения инвестиций.

Коммерческое предприятие для организации производственного процесса привлекает значительное число работников. Расходы на оплату их труда занимают большой удельный вес в общей сумме текущих издержек. Поэтому для предприятия становится важным определение эффективности использования привлеченных трудовых ресурсов.

Показатель рентабельности трудовых ресурсов характеризуется двумя частными показателями: прибылью в расчете на одного коммерческого работника, прибылью к среднедневной (среднегодовой) численности и в расчете на 1 тенге затрат, связанных с их содержанием (фонд оплаты труда, включая затраты на подготовку кадров и охрану труда и работников).

В странах с развитой рыночной экономикой в качестве показателя рентабельности выступает норма прибыли на вложенный капитал. Его иногда называют коэффициентом прибыли на активы. Он отвечает на вопрос, насколько хорошо работает предприятие, какую прибыль приносят вкладываемые в бизнес фонды. В отечественной аналитической практике такие коэффициенты ранее не рассчитывались.

С переходом к рыночной экономике показатель рентабельности капитала становится одним из важнейших коэффициентов, характеризующих эффективность основных элементов ресурсов предприятия. Показатели рентабельности (доходности) предприятия позволяют дать оценку его финансовых результатов и, в конечном счете, эффективности.

К этим показателям обычно относят уровень рентабельности, который выражается как отношение того или иного вида прибыли к какой-либо базе.



2. Анализ финансового состояния ТОО «Иволга-Холдинг»

2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия

Товарищество с ограниченной ответственностью «Иволга-Холдинг» было основано в 1992 году. Предприятие, как и многие другие, созданные в тот период, занималось поставкой и реализацией товаров народного потребления, постепенно расширяя сферу деятельности. Наряду с торговлей ТИП предприятие осуществляло трейдерскую деятельность на рынке нефтепродуктов и зерна, динамично увеличивая объемы экспортно-импортной операции.

С 1997-1998 года генеральным направлением деятельности компании стало инвестирование в сферу сельскохозяйственного производства.

ТОО «Иволга-Холдинг» на данном этапе развития представляет собой крупную агропромышленную компанию, которая является активным участником Зернового союза Казахстана и считается одним из основных производителей сельскохозяйственной продукции и поставщиков нефтепродуктов. В основе продвижения компании вперед лежит перевод предприятий холдинга на рельсы интенсификации. В частности, внедрение прогрессивных технологий возделывания в полеводстве, которые позволяют не только сохранить плодородные почвы, но и повысить сегодняшний показатель.

В животноводстве компания ведет работу по переходу на более высокопродуктивные породы, старается уйти от устаревших форм работы в кормопроизводстве. Постоянно обновляется машинно-тракторный парк, приобретается самая современная техника, большое внимание уделяется научным разработкам в области сельхозмашиностроения, в других областях. И что немаловажно, каждый сотрудник компании стремится к профессиональному совершенствованию. Все это помогает многочисленному коллективу в решении непростых задач по повышению качества зерна, продуктивности животноводства, использовании энергосберегающих технологий.

Направления деятельности компании в области промышленности:

-производство сельхозмашин, запасных частей;

-сервисное обслуживание сельскохозяйственной и иной техники;

-авиационные услуги;

-компьютерные технологии;

-полиграфическая деятельность и издательский бизнес.

В аграрной сфере:

-производство высококачественной пшеницы мягких и твердых сортов, в том числе семян;

-производство крупяных, кормовых, масличных и бобовых культур;

-производство овощей и картофеля, в том числе семян;

-производство продуктов питания;

-разведение племенного высокопродуктивного скота.

Приоритетным направлением деятельности в аграрном секторе является производство зерна, высококачественной пшеницы твердых и мягких сортов. Ряд предприятий холдинга имеют статус семеноводческих хозяйств. Наряду с этим ТОО «Иволга-Холдинг» занимается выращиванием картофеля и овощей. Их производство осуществляется по голландской технологии. Специалисты этой области отдают предпочтение сортам голландской селекции, наиболее урожайным и устойчивым к болезням, отличающимся длительным сроком хранения. Наряду с производством товарной продукции овощей и картофеля ТОО «Иволга-Холдинг» занимается семеноводством данных видов сельхозпродукции. Компания имеет разветвленную сеть линейных элеваторов и хлебоприемных пунктов, расположенных на территории Костанайской области и России.

Производственно-технические лаборатории элеваторов оснащены современным оборудованием, позволяющим быстро и точно определять качество зерна в соответствии с мировыми стандартами.

Перерабатывающая отрасль компании включает в себя мельничные комплексы, пекарни, комбикормовые заводы, цеха по производству круп, макаронных изделий, производству овощных консервов, комплекс по переработке молока и производству масла, сыра и другой кисломолочной продукции, а также мясокомбинат, который осуществляет выпуск колбасных изделий и копченостей. Перерабатывающая отрасль постоянно расширяется, идет замена оборудования на более современное. Так, в прошедшем году в области переработки овощей предприятие перешло на выпуск продукции в банках европейского формата (специальные закаточные банки, разработанные в соответствии с европейскими стандартами). Устанавливается новое оборудование производства Германии, закуплено оборудование по выпуску мясной деликатесной продукции. В перспективе - установка оборудования и внедрение новых технологий в производстве мясных консервов. Проводится переоснащение и дополнительные установки оборудования по увеличению ассортимента и улучшению качества кисломолочной продукции цеха по переработке молока в поселке Садчиковка.

Имеющаяся кормовая база предприятий холдинга позволяет параллельно с зерновым производством развивать животноводство.

Для обеспечения технологического цикла огромнейшего агропромышленного комплекса компания имеет необходимое техническое оснащение, собственное машиностроение и ремонтную базу.

Собственное машиностроение представлено заводом «Агротехмаш», основанным в 1942 году, который на сегодняшний день является одним из основных технических комплексов Костанайской области. При заводе функционирует крупнейшая в Казахстане машинно-технологическая станция по сервисному обслуживанию тракторов и комбайнов John Deer.

Вторым значимым объектом холдинга в сельскохозяйственной отрасли и машиностроении по Костанайскому региону считается завод «Дормаш», принадлежащий холдингу. «Дормаш» осуществляет ремонт и монтаж элеваторного оборудования, выпускает нестандартное оборудование, изготавливает вагоны-дома любой комплектации, производит ремонт сельхозтехники, гидрооборудования дорожной техники.

ТОО «Avia-Jaynar» входит в состав холдинга, располагая парком самолетов АН-2 и АН-24. Предприятие обеспечивает проведение работ с применением сельхозхимии воздушным транспортом, осуществляет грузовые и пассажирские перевозки.

ТОО «Иволга-Холдинг» - это не только машиностроение, сельское хозяйство, производство товаров народного потребления. Оно на протяжении многих лет является одним из основных операторов по обеспечению нефтепродуктами сельхозпроизводителей Костанайской области. Эта деятельность осуществляется в режиме льготных цен. Холдинг имеет собственную аккредитованную лабораторию по определению анализа качества нефтепродуктов, осуществляет их реализацию через сеть нефтебаз и АЗС, которых насчитывается около сорока, расположенных по Костанайской области.

На рынке компьютерных технологий холдинг представляет свое предприятие ТОО «Иволга-Растр». Компания занимается реализацией компьютерного оборудования и оргтехники, продажей комплектующих от ведущих мировых производителей. Специалисты «Растра» производят сборку и комплектацию персональных компьютеров от офисных до крупных серверных станций. Осуществляется полный ремонт, техническое обслуживание и сопровождение техники.

На базе своего программного центра разрабатываются, внедряются программные продукты нового поколения.

ТОО «Иволга-Растр» имеет свои филиалы в Астане, Рудном, Лисаковске, Житикаре, районных центрах области. Компания приобрела статус торгового партнера Microsoft и представляет на региональном рынке лицензированное специализированное программное обеспечение.

Несомненным лидером в полиграфической сфере во всем северном регионе Казахстана является ТОО «Костанай-полиграфия», учредителем которой стала компания «Иволга-Холдинг». Это предприятие имеет вековую историю. Оснащено современным оборудованием, привезенным из Чехии, Германии, Японии. Техника такого уровня, отлаженный технологический процесс и четкая работа коллектива позволяют выполнять заказы любой сложности - от одного экземпляра до миллионных тиражей - качественно и в срок. Но это не только типография, это универсальное предприятие, обладающее собственной фото-дизайнстудией и издательством. ТОО «Костанайполиграфия» издает ежемесячный рекламно-информационный журнал «Бизнес-Премьер» и общественно-политический еженедельник «Костанайский вестник». Современные технологии позволяют выпускать этикетки на различных типах бумаги, красочные полноцветные каталоги, журналы, эксклюзивные буклеты, дипломы, визитки, календари, афиши, материалы для выставок и презентаций. Одна из отличительных особенностей предприятия - способность выпускать крупно - и малоформатные издания с любым видом переплета. Имеется большой опыт работы с подобными издательствами, в том числе и с зарубежными компаниями.

2.2 Анализ состояния оборотных средств ТОО «Иволга-Холдинг»

Оборотные средства (текущие активы, оборотный капитал) - это средства, инвестированные предприятием в свои текущие операции во время каждого операционного цикла.

Одним из критериев эффективности использования оборотных средств является величина оборотных средств, которая зависит:

а) от оборачиваемости текущих активов (с какой периодичностью средства, вложенные в текущую деятельность, возвращаются на предприятие);

б) От структуры оборотных средств (какая часть текущих активов финансируется за счет собственных средств и каким образом ресурсы распределены в операционном цикле).

В состав оборотных средств, подлежащих управлению на ТОО «Иволга-Холдинг», включаются следующие активы:

-запасы;

-сырье и материалы;

-готовая продукция;

-товары отгруженные;

-прочие запасы;

-краткосрочная дебиторская задолженность;

-долгосрочная дебиторская задолженность;

-краткосрочные финансовые вложения;

-денежные средства.

Экономический смысл управления ими в Холдинге сводится к следующим мероприятиям:

-необходимо оптимизировать запасы по видам продукции и срокам производственного цикла;

-распродать все залежалые, ненужные запасы;

-постараться вернуть максимальную сумму дебиторской задолженности, остальную часть продать со скидкой (факторинг);

-реализовать финансовые вложения.

Управление оборотными средствами в ТОО «Иволга-Холдинг» включает в себя следующие элементы:

а) учет всех имеющихся составляющих оборотных средств на настоящее время;