Анализ прибыльности предприятия

Проведем факторный анализ с использованием данной модели на примере отчетности ТОО «Иволга-Холдинг». Предприятие имеет чистую прибыль в размере 3,3 % или 3,3 тиын с каждого тенге, полученного за реализованные услуги. Оборачиваемость активов составила 0,5 раза, т.е. средства, вложенные в активы, обернулись 0,5 раза в течение года.

При этом была достигнута рентабельность активов в размере 1,7 % (3,3 % 0,5).

Имея динамику данного показателя, можно увидеть, за счет чего изменялась рентабельность активов на протяжении ряда лет, т.е. за счет чего «держалось» предприятие: за счет роста цен, либо эффективного использования имеющихся активов. Так как данное предприятие практически не привлекало внешних источников финансирования, рентабельность собственного капитала составляет также приблизительно 1,7 %.

При привлечении дополнительных источников финансирования в виде кредитов, предприятие могло бы повысить рентабельность собственного капитала при условии допустимых расходов по процентным платежам. Взятые в долг денежные средства повышают финансовые возможности предприятия-заемщика и будучи инвестированными в доходные проекты могут принести прибыль.

Рентабельность собственного капитала может быть рассчитана как произведение рентабельности активов на специальный мультипликатор, отражающий соотношение всех средств, авансированных в предприятие, и собственного капитала. При этом формула Дюпона примет следующий вид:

Объединив данную формулу и приведенное выше уравнение Дюпона, получим расширенную формулу Дюпона:

3.4 Использование SWOT - анализа для прогнозирования финансового состояния ТОО «Иволга-Холдинг»

Любое сегментирование начинается со всестороннего изучения рыночной ситуации, в которой работает компания, и оценки типов возможностей и угроз, с которыми она может столкнуться. Отправной точкой для подобного обзора служит SWOT-анализ, один из самых распространенных видов анализа в маркетинге. Проще говоря, SWOT-анализ позволяет выявить и структурировать сильные и слабые стороны фирмы, а также потенциальные возможности и угрозы. Достигается это за счет того, что менеджеры должны сравнивать внутренние силы и слабости своей компании с возможностями, которые дает им рынок.

Исходя из качества соответствия делается вывод о том, в каком направлении организация должна развивать свой бизнес и в конечном итоге определяется распределение ресурсов по сегментам. SWOT -- метод анализа в стратегическом планировании, заключающийся в разделении факторов и явлений на четыре категории: Strengths (Cильные стороны), Weaknesses (Слабые стороны), Opportunities (Возможности) и Threats (Угрозы).

Акроним SWOT был впервые введён в 1963 году в Гарварде на конференции по проблемам бизнес - политики профессором K. Andrews.

Первоначально SWOT анализ был основан на озвучивании и структурировании знаний о текущей ситуации и тенденциях.

Поскольку SWOT анализ в общем виде не содержит экономических категорий, его можно применять к любым организациям, отдельным людям и странам для построения стратегий в самых различных областях деятельности

Компонентами SWOT - анализа являются следующие элементы:-элемент внутренней среды: Маркетинг. Инжиниринг и разработка продукта. Оперативная деятельность. Персонал. Менеджмент. Ресурсы компании. Прочее-элементывнешнейсреды:

Законодательные силы. Регулирующие силы. Политические силы. Общественные (культурные) силы. Экономические силы.

Технологические силы. Конкуренция. Влияние и власть поставщиков

Покупательная способность потребителей

Этот акроним может быть представлен визуально в виде таблицы 12:

Таблица 12 - SWOT - анализ

. Прочее.

Руководитель ТОО «Иволга-Холдинг» - Розинов Василий Самойлович имеет большой опыт работы в аграрном бизнесе. ТОО «Иволга-Холдинг» финансово устойчивое и динамично развивающееся хозяйство. В данном разделе будет отображен SWOT - анализ за 2008 год.

Первый этап позволит определить, каковы сильные стороны и недостатки ТОО «Иволга-Холдинг». Для того чтобы определить сильные и слабые стороны холдинга необходимо:

-составить перечень параметров, по которому будет оценено предприятие;

-по каждому параметру определить, что является сильной, а что - слабой стороной;

Проиллюстрируем эту методику примером.

Для оценки ТОО «Иволга-Холдинг» можно воспользоваться следующим списком параметров:

-Организация (здесь может оцениваться уровень квалификации сотрудников, их заинтересованность в развитии холдинга, тесное взаимодействие между отделами предприятия и т.п.)

-Производство (могут оцениваться производственные мощности, качество и степень износа оборудования, качество выпускаемого товара, наличие патентов и лицензий, себестоимость продукции, надежность каналов поставки сырья и материалов и т.п.)

-Финансы (могут оцениваться издержки производства, доступность капитала, скорость оборота капитала, финансовая устойчивость хозяйства, прибыльность бизнеса и т.п.)

-Инновации (здесь может оцениваться частота внедрения новых продуктов и услуг в хозяйстве, степень их новизны (незначительные либо кардинальные изменения), сроки окупаемости средств, вложенных в разработку новинок и т.п.)

-Маркетинг (здесь можно оценивать качество товаров/услуг (как это качество оценивают потребители), известность марки, полнота ассортимента, уровень цен, эффективность рекламы, репутация ТОО, эффективность применяемой модели сбыта, ассортимент предлагаемых дополнительных услуг, квалификация обслуживающего персонала).

Далее следует заполнить таблицу 13. Делается это следующим образом: в первый столбец записывается параметр оценки, а во второй и третий - те сильные и слабые стороны холдинга, которые существуют в этой области.

Таблица 13

Шаг 2. Определение рыночных возможностей и угроз ТОО «Иволга-Холдинг»

Второй шаг SWOT-анализа - это своеобразная «разведка местности» - оценка рынка. Этот этап позволит оценить ситуацию вне предприятия и понять, какие есть возможности, а также каких угроз следует опасаться (и, соответственно, заранее к ним подготовиться).

Методика определения рыночных возможностей и угроз практически идентична методике определения сильных и слабых сторон вашего предприятия:

-составить перечень параметров, по которому можно будет оценивать рыночную ситуацию;

-по каждому параметру определить, что является возможностью, а что - угрозой для предприятия.

За основу при оценке рыночных возможностей и угроз можно взять следующий список параметров:

1. Факторы спроса (здесь целесообразно принять во внимание емкость рынка, темпы его роста либо сокращения, структуру спроса на продукцию ТОО «Иволга-Холдинг» и т.п.)

2. Факторы конкуренции (следует учитывать количество основных конкурентов, наличие на рынке товаров-заменителей, высоту барьеров входа на рынок и выхода с него, распределение рыночных долей между основными участниками рынка и т.п.)

3. Факторы сбыта (необходимо уделить внимание количеству посредников, наличию сетей распределения, условиям поставок материалов и комплектующих и т.п.)

4. Экономические факторы (учитывается курс тенге (доллара, евро), уровень инфляции, изменение уровня доходов населения, налоговая политика государства и т.п.)

5. Политические и правовые факторы (оценивается уровень политической стабильности в стране, уровень правовой грамотности населения, уровень законопослушности, уровень коррумпированности власти и т.п.)

6. Научно-технические факторы (обычно принимается во внимание уровень развития науки, степень внедрения инноваций (новых товаров, технологий) в промышленное производство, уровень государственной поддержки развития науки и т.п.)

7. Социально-демографические факторы (следует учесть численность и половозрастную структуру населения региона, в котором работает хозяйство, уровень рождаемости и смертности, уровень занятости населения и т.п.)

8. Социально-культурные факторы (обычно учитываются традиции и система ценностей общества, существующая культура потребления товаров и услуг, имеющиеся стереотипы поведения людей и т.п.)

9. Природные и экологические факторы (принимается в расчет климатическая зона, в которой работает ТОО «Иволга-Холдинг», состояние окружающей среды, отношение общественности к защите окружающей среды и т.п.)

Далее, как и в первом случае, заполняем таблицу (таблица 14): в первый столбец записываем параметр оценки, а во второй и третий - существующие возможности и угрозы, связанные с этим параметром.

Применение SWOT-анализа позволяет систематизировать всю имеющуюся информацию и, видя ясную картину «поля боя», принимать взвешенные решения, касающиеся развития бизнеса. При проведении SWOT-анализа, а в особенности анализа шансов и угроз, должны использоваться ранее проведенные исследования общественного мнения. Связь организации с определенной проблемой, вопросом, приписывание ей компетентности в какой-либо сфере, может быть для нее хорошим шансом.

Вместе с тем, с точки зрения организации оценка ее определенных действий как весьма непопулярных может стать значительной угрозой. Исследования общественного мнения могут также подтвердить выводы анализа, касающихся слабых и сильных сторон. Даже если организация имеет сильного лидера, но это личность весьма непопулярна в обществе, тяжело приписать ее наличие к сильным сторонам организации.

Таблица 14

В SWOT-анализе необходимо не только вскрыть сильные и слабые стороны, угрозы и возможности, но и попытаться оценить их с точки зрения того, сколь важным они являются для предприятия. Для этого каждую сильную и слабую сторону, возможность (или угрозу) нужно оценить по двум параметрам, задав себе два вопроса: "Насколько высока вероятность того, что это случится?" и "Насколько это может повлиять на предприятие?". (Таблица 8) Выберем те 3-4 события, которые произойдут с большой долей вероятности и занесём в соответствующие ячейки SWOT анализа. (Таблица 15).

Кроме того, применение технологии SWOT-анализа маркетинговой службой при оценке основных конкурентов, создает прекрасные предпосылки для разработки тактики конкурентной борьбы и обеспечения конкурентных преимуществ. При этом исключительно важна максимальная степень детализации каждого из квадрантов SWOT-анализа.

Руководителю любого уровня в организации методика SWOT-анализа прекрасное подспорье в практической деятельности, позволяющее систематизировать проблемные ситуации, лучше осознать структуру ресурсов,

Таблица 15

Шаг 3. Сопоставление сильных и слабых сторон вашего ТОО «Иволга-Холдинг» с возможностями и угрозами рынка

Сопоставление сильных и слабых сторон с рыночными возможностями и угрозами позволит ответить на следующие вопросы, касающиеся дальнейшего развития вашего бизнеса которые и отразят суть анализа:

Как воспользоваться открывающимися возможностями, используя сильные стороны ТОО?

За счет каких сильных сторон можно нейтрализовать существующие угрозы?

Какие слабые стороны ТОО могут помешать воспользоваться возможностями?

Заполнив эту матрицу можно обнаружить, что:

Определены основные направления развития хозяйства

Сформулированы основные проблемы хозяйства,

Проанализировав и сопоставив возможности с сильными сторонами ТОО «Иволга-Холдинг», приходим к выводу, что при данных условиях для хозяйства будет выгодно организовать круглогодичную торговлю через склад-магазин на оптовом рынке, причём наличие специализированных холодильников положительно скажется на качестве продукции при условии долгосрочной реализации. Помимо этого будет представлена продукция с различным видом доработки, рассчитанная для нескольких групп потребителей в зависимости от их желания платить дополнительную сумму за очищенную, отсортированную или упакованную продукцию. Опираясь на сильные стороны хозяйства можно снижать угрозы, применяя гибкую ценовую политику для борьбы с нежелательными конкурентами. Основной из слабых сторон для реализации возможностей может быть недостаток денежных средств необходимых для покупки сортировочной и упаковочной линии. Основными угрозами усугубленными слабыми сторонами для ТОО «Иволга-Холдинг» будет являться отсутствие системы гарантированного сбыта нестандартной продукции, появившейся вследствие плохих погодных условий.

SWOT-анализ - это одна из важнейших диагностических процедур, используемых консультационными фирмами мира. Кроме того, ее можно и нужно рассматривать как важную для любой организации бизнес-технологию, технологию оценки исходного состояния, незадействованных ресурсов и угроз деятельности предприятия.

Методика SWOT-анализа исключительно эффективный, доступный, дешевый способ оценки состояния проблемной и управленческой ситуации в организации. Консультанты рекомендуют регулярно, по крайней мере, раз в год проводить SWOT-анализ деятельности организации собственными силами руководства фирмы.

Технология работы с материалом, полученным в ходе SWOT-анализа, исключительно проста. Респонденту, после того как он сделал соответствующую запись, задаются уточняющие вопросы типа: «Почему Вы так считаете?» или «Как Вы считаете, чем вызвано (обусловлено) существование той или иной проблемы?». При этом не требуется, сколько-нибудь, серьезной специальной подготовки тех, кто проводит подобный анализ внутри организации. Например, такой подход - сочетание SWOT-анализа и диагностического интервью - дает достаточно четкое представление о том: «Что представляет организация на самом деле?».

Это исключительно универсальный метод, который может использоваться для анализа деятельности конкретных подразделений. В ряде случаев его можно использовать для оценки сильных, слабых сторон, возможностей и угроз в кадровой работе, при принятии управленческих решений.

Заключение

В результате проведенной диагностики финансово-экономической деятельности ТОО «Иволга-Холдинг» можно сделать следующие выводы.

Предприятие располагает достаточно устойчивым финансовым состоянием для осуществления своей успешной деятельности.

Постоянно ведется работа по наращиванию объемов производства, расширению ассортимента продукции, внедрению новых технологий. Для поддержания уверенной платежеспособности и рентабельности Холдинг совершенствует свою деятельность путем приобретения новейшей техники, оборудования и материалов.

Таким образом, по объему реализации на рынке города и Северного региона Казахстана ТОО «Иволга-Холдинг» является безусловным лидером. Кроме этого предприятие стремительно развивается за рубежом и обретает все больше новых партнеров. За последние годы на предприятии наблюдается значительное повышение объемов производства, что подтверждает рентабельность и устойчивое финансовое состояние.

Предприятие достаточно эффективно использует имеющиеся основные средства, фондоотдача достаточно высокая.

За последние годы увеличивается величина оборотных активов предприятия, главным образом за счет запасов и незавершенного производства, что отражает стремление фирмы застраховаться от неравномерности поставок сырья.

Финансовое положение предприятия весьма устойчивое, происходит повышение доли собственного капитала, не возникает трудностей в самофинансировании предприятия. У предприятия нет нужды в заемных средствах, оно оправдало себя и дает достаточно прибыли для устойчивого роста. Более того, Холдинг достаточно кредитоспособен, и под непосредственным руководством генерального директора выдает своим работникам кредиты под проценты, значительно более низкие, чем в каких-либо банках и кредитных учреждениях.

Специальные финансовые коэффициенты характеризующие положение предприятия почти все выше рекомендуемых нормативных. Эти данные говорят о давно устоявшейся положительной тенденции.

Проанализировав и сопоставив возможности с сильными сторонами ТОО «Иволга-Холдинг», приходим к выводу, что при данных условиях для хозяйства будет выгодно организовать круглогодичную торговлю через склад-магазин на оптовом рынке, причём наличие специализированных холодильников положительно скажется на качестве продукции при условии долгосрочной реализации. Помимо этого будет представлена продукция с различным видом доработки, рассчитанная для нескольких групп потребителей в зависимости от их желания платить дополнительную сумму за очищенную, отсортированную или упакованную продукцию. Опираясь на сильные стороны хозяйства можно снижать угрозы, применяя гибкую ценовую политику для борьбы с нежелательными конкурентами. Основной из слабых сторон для реализации возможностей может быть недостаток денежных средств необходимых для покупки сортировочной и упаковочной линии. Основными угрозами усугубленными слабыми сторонами для ТОО «Иволга-Холдинг» будет являться отсутствие системы гарантированного сбыта нестандартной продукции, появившейся вследствие плохих погодных условий.

Проведем факторный анализ с использованием данной модели на примере отчетности ТОО «Иволга-Холдинг». Предприятие имеет чистую прибыль в размере 3,3 % или 3,3 тиын с каждого тенге, полученного за реализованные услуги. Оборачиваемость активов составила 0,5 раза, т.е. средства, вложенные в активы, обернулись 0,5 раза в течение года.

При этом была достигнута рентабельность активов в размере 1,7 % (3,3 % 0,5).

Имея динамику данного показателя, можно увидеть, за счет чего изменялась рентабельность активов на протяжении ряда лет, т.е. за счет чего «держалось» предприятие: за счет роста цен, либо эффективного использования имеющихся активов. Так как данное предприятие практически не привлекало внешних источников финансирования, рентабельность капитала составляет также приблизительно 1,7 %.

Список использованной литературы

1. Альгин А. П. Риск в предпринимательстве. С.- П.,: 1992.- 342 с.

2. Бабо А. Прибыль. Пер. с фр. М., 1993.-233 с.

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М., 2004.-345с

4. Балабанов Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом. М., 2004.- 350 с.

5. Ворст И., Ривентлоу П. Экономика фирмы. Пер. с дат. М., 1994.-360 с.

6. Методические рекомендации по определению рациональных товарных запасов на коммерческих предприятиях. Москва, 1990.-112 с.

7. Основы предпринимательской деятельности. Под ред. проф. В. М. Власовон. М., 1994.-320 с.

8. Рузавик Г. И., Мартынов В. Т. Курс рыночной экономики. М„ 1994.- 450 с.

9. Ушакова Н. Н., Кукурудза Л. А.. и др. Экономическая стратегия деятельности коммерческого предприятия в условиях рыночной экономики. М., 1993.- 320 с.

10. Финансовый менеджмент.Учебно-практическое руководство.М.,1993.-120 с.

11. Хизрич Роберт. Петерс Майкл. Предпринимательство. Выпуски 1-5. М., 1993.- 231 с.

12. Хойер В. Как делать бизнес в Европе. М., 1991.-89 с.

13. Налоговый кодекс Республики Казахстан.- Алматы, Изд-во «Бухгалтерский учет» .- 2003 г.- 340 с.

14. Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли. Утверждено постановлением Правительством РК 5.10. 2006 года № 552.

15. Правила ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях - М Изд- во «Бухгалтерский учет», 1998, -360 с.

16. Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки -М.: АО «Финстатинформ», 1995, -272 с.

17. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом - М.: Финансы и статистика, 1996. - 384 с.

18. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? -М.: Финансы и Статистика, 2005.- 378 с.

19. Деловое планирование (Методы Организация Современная практика) Учебное пособие / Под ред. В М Попова. - М.: Финансы и статистика, 1997,- 368 с.

20. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиции. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1997.- 430 с.

21. Ковалев В.В. Анализ финансового состояния и прогнозирование банкротства. - СПб.: Аудиторская компания «Аудит-Ажур», 2002.- 132 с.

22. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. -М.: Финансы и статистика, 2000. - 240 с.

23. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. -М. .: ИКЦ «Дис», 1997. - 224 с.

24. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. -М.: Ф и С , 1999.- 340 с.

25. МотяковД.С. Финансы предприятия отраслей народного хозяйства Учеб. пос. -М.- Финансы и статистика, 1997.- 176 с.

26. Общая теория финансов учебник/ Л.А. Дробозина Ю.А. Константинова, А.П. Окунева и др. Под ред. Л.А. Дробозиной - М.: Банки и биржи ЮНИТИ, 1995. - 256 с.

27. Роуз П.С. Банковский менеджмент bank management Предоставление финансовых услуг. Пер. с англ./Академия народного хозяйства при Правительстве РФ - М.- Дело Лтд, 1995.- 320 с.

28. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие для ВУЗов. - Минск.: ИП «Эко-перспектива», 2000, - 498 с.

29. Скоун Т. Управленческий учет. - М.: Изд-во ЮНИТИ, 1997..- 220 с.

30. Справочник финансиста предприятия -М.: ИНФАТМ, 1996. - 368 с.

31. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия. - М.: Перспектива, 1993.-200 с.

32. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк управление и операции -М.: «Все для Вас», 1993. - 320 с.

33. Финансовое планирование и контроль. Пер с англ./Под ред. М.А. Поукока и А.Т. Тейлора - М.: ИНФРА - М.: 1996. - 480 с.

34. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Стояновой Е.С.- М.: Перспектива, 1999.- 340 с.

35. Финансы. В.М. Родионова Ю.Я., Вавилов, А.И. Гончаренко и др., под ред В.М. Родионовой - М.: Финансы и статистика 1995-432 с., ил.- 450 с.

36. Финансы предприятий / Учеб пос. /Е.Й. Бородина, Ю.С. Голикова, Н.В.Колчина, 3.М. Смирнова, Под ред. Е.И. Бородиной. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2005, - 208 с.

37. Финансы/ Учеб пос. под ред. Ковалевой A.M. - М.: Финансы и статистика 1997 г - 333 с.

38. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1999.- 470 с.

Размещено на Allbest.ru