Организация финансового учета на примере АО "Казпочта Тайыншинского РУПС"

2.3 Финансовый анализ предприятия

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Финансово-хозяйственная деятельность Филиала осуществляется в соответствии с утвержденными бюджетами (операционным, капитальных вложений, закупок, кассовым). Финансово-хозяйственная деятельность Филиала осуществляется за счет доходов, получаемых за предоставленные услуги почты и иной деятельности. Полученная Филиалом выручка за оказанные услуги, перечисляется на единый счет Общества. Порядок осуществления налоговых и иных обязательных платежей определяется Обществом, в соответствии с требованиями действующего законодательства Республики Казахстан. Финансовые результаты деятельности Филиала определяются на основе представленных ежемесячных, квартальных и годовых финансовых отчетов. Финансирование расходов Филиала по основной деятельности и вспомогательному производству осуществляется в соответствии с утвержденным бюджетом.

Целью данного экономического анализа является оценка финансового состояния Тайыншинского филиала АО «Казпочта» на основании ее бухгалтерской отчетности для определения возможности его улучшения.

Основанием для проведения анализа служит бухгалтерский баланс за 2005, 2006 и 2007 годы, а также отчеты о движении денежных средств, финансовых результатах хозяйственной деятельности.

Цель горизонтального анализа - выявить абсолютное изменение величин статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

Вертикальный (или структурный) анализ актива и пассива (см. таблицу 9) дает представление финансового отчета в виде относительных показателей. Цель вертикального анализа - это расчет удельного веса отдельных его статей в общем итоге баланса и оценка его изменения.

Горизонтальный и вертикальный анализы дополняют друг друга и на их основе строится сравнительный аналитический баланс (Таблица 7). Он характеризует структуру отчетной бухгалтерской формы и динамику отдельных ее показателей. Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разбить на 3 группы:

1. Показатели структуры баланса.

2. Показатели динамики баланса.

3. Показатели структурной динамики баланса.

На основе сравнительного баланса проводится анализ структуры имущества. Она дает общее представление о финансовом состоянии фирмы, показывает долю каждого элемента в активах и показывает соотношение заемных и собственных средств.

Таблица 7

Сравнительный анализ баланса

АКТИВЫ	Абсолютные величины	Удельный вес	Изменение
	2005	2006	2007	2005	2006	2007	Абсолютных величин	в удельном весе	В % к величине на начало	В % к изменению итогового баланса
							гр.4-гр3	гр5-гр4	гр7-гр6	гр8-гр7	гр4/гр3	гр5/гр4
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16
I. Долгосрочные активы
1.	Нематериальные активы
2.	Первоначальная стоимость
3.	Накопленный износ
	Остаточная стоимость	0	0	0	0.00%	0.00%	0.00%	0	0	0.00%	0.00	-	-	0.00%	0.00%
	Основные средства
4.	Земля	29.8	29.8	29.3	0.20%	0.19%	0.16%	0	-0.5	-0.01%	0.00	100.00%	98.32%	0.00%	-0.02%
5.	Здания и сооружения	7618.3	8618.3	11047.7	51.03%	54.19%	61.66%	1000	2429.4	3.16%	7.47%	113.13%	128.19%	102.46%	120.74%
6.	Машины и оборудование	2812	2812	3545.4	18.84%	17.68%	19.79%	0	733.4	-1.16%	2.11%	100.00%	126.08%	0.00%	36.45%
7	Транспортные средства	4 012	4 012	3 043	26.88%	25.23%	16.98%	0	-969.6	-1.65%	-8.25%	100.00%	75.83%	0.00%	-48.19%
8	Прочие основные средства	745.6	1210.3	1421.2	4.99%	7.61%	7.93%	464.7	210.9	2.62%	0.32%	162.33%	117.43%	47.61%	10.48%
9	Накопленный износ	745.1	1203	1730.8	4.99%	7.56%	9.66%	457.9	527.8	2.57%	2.10%	161.45%	143.87%	46.92%	26.23%
10	Остаточная стоимость	14473	15479.8	17355.6	96.95%	97.33%	96.87%	1006.8	1875.8	0.38%	-0.46%	106.96%	112.12%	103.16%	93.23%
11	Незавершенное капитальное строительство
12	Расходы будущих периодов
13	Долгосрочная дебиторская задолженность	16.5	16.5	16.5	0.11%	0.10%	0.09%	0	0	-0.01%	-0.01%	100.00%	100.00%	0.00%	0.00%
	Итого	14489.5	15496.3	17372.1	97.06%	97.44%	96.96%	1006.8	1875.8	0.37%	-0.47%	106.95%	112.10%	103.16%	93.23%
II. Текущие активы
	Товарно-материальные запасы:	112.4	112.4	156.7	0.75%	0.71%	0.87%	0	44.3	-0.05%	0.17%	100.00%	139.41%	0.00%	2.20%
14.	Материалы	112.4	112.4	156.7	0.75%	0.71%	0.87%	0	44.3	-0.05%	0.17%	100.00%	139.41%	0.00%	2.20%
15.	Незавершенное производство
16.	Готовая продукция, товары
17.	Авансы выданные
18.	Счета к получению	142.3	20.4	11.5	0.95%	0.13%	0.06%	-121.9	-8.9	-0.82%	-0.06%	14.34%	56.37%	-12.49%	-0.44%
19	Прочая ДЗ	103.5	210	275.1	0.69%	1.32%	1.54%	106.5	65.1	0.63%	0.22%	202.90%	131.00%	10.91%	3.24%
20	Денежные средства	68.4	53	82.04	0.46%	0.33%	0.46%	-15.4	29.043	-0.12%	0.12%	77.49%	154.80%	-1.58%	1.44%
21	Прочие текущие активы	12	12	18.7	0.08%	0.08%	0.10%	0	6.7	0.00%	0.03%	100.00%	155.83%	0.00%	0.33%
	Итого	438.6	407.8	544.04	2.94%	2.56%	3.04%	-30.8	136.243	-0.37%	0.47%	92.98%	133.41%	-3.16%	6.77%
	ВСЕГО	14928.1	15904.1	17916	100.00%	100.00%	100.00%	976	2012.04	0.00%	0.00%	106.54%	112.65%	100.00%	100.00%
Обязательства и собственный капитал
I. Собственный капитал
22.	Уставный капитал	102.356	102.356	102.356	0.69%	0.64%	0.57%	0	0	-0.04%	-0.07%	100.00%	100.00%	0.00%	0.00%
23.	Дополнительно оплаченный капитал
24.	Дополнительно неоплаченный капитал
25.	Резервный капитал
26	Нераспределенный доход (непокрытый убыток)	1200	2000	2600	8.04%	12.58%	14.51%	800	600	4.54%	1.94%	166.67%	130.00%	81.97%	29.82%
	Итого	1302.36	2102.36	2702.36	8.72%	13.22%	15.08%	800	600	4.49%	1.86%	161.43%	128.54%	81.97%	29.82%
II. Долгосрочные обязательства
27.	Долгосрочные кредиты
28.	Отсроченные налоги
	Итого	0	0	0	0.00%	0.00%	0.00%	0	0	0.00%	0.00%		-	0.00%	0.00%
III. Текущие обязательства
29.	Краткосрочные кредиты	11 203	12 074	12 604	75.05%	75.92%	70.35%	870.9	530	0.87%	-5.57%	107.77%	104.39%	89.23%	26.34%
30.	Доходы будущих периодов
31.	Счета к оплате	415	194	331	2.78%	1.22%	1.85%	-221.1	137.5	-1.56%	0.63%	46.72%	170.91%	-22.65%	6.83%
32.	Задолженность должностным лицам
33.	По заработной плате с персоналом	1 236	1 318	1 682	8.28%	8.29%	9.39%	81.6	364.5	0.00%	1.10%	106.60%	127.66%	8.36%	18.12%
34.	Задолженность по налогам	124	94	130	0.83%	0.59%	0.73%	-30.3	36	-0.24%	0.13%	75.62%	138.30%	-3.10%	1.79%
35.	Авансы полученные
36.	Прочая кредиторская задолженность	647	122	466	4.34%	0.77%	2.60%	-525.09	343.96	-3.57%	1.83%	18.88%	381.38%	-53.80%	17.10%
37	Задолженность по внутригрупповым операциям
	Итого	13625.73	13801.7	15213.7	91.28%	86.78%	84.92%	176.01	1411.96	-4.49%	-1.86%	101.29%	110.23%	18.03%	70.18%
	ВСЕГО	14928.1	15904.1	17916	100.00%	100.00%	100.00%	976.01	2011.96	0.00%	0.00%	106.54%	112.65%	100.00%	100.00%

Анализ баланса предприятия показывает увеличение средств, нахо-дящихся в распоряжении предприятия, что обозначает расширение производ-ственной базы предприятия. Причем, увеличение коснулось как основного, так и оборотного капитала предприятия. Более точно изменение валюты баланса можно вычислить по формуле коэффициента:

Кб = (Б_ср1 - Б_ср0)/ Б_ср0 * 100%

Кб (2007)= 100%*(17916-15904,1)/15904,1 = 12,65%

Кб (2006) = 100%*(15904,1-14928,1)/14928,1= 6,54%

где Б_{ср1 и} и Б_ср0 - величина итога баланса за отчетный и предыдущий периоды. Это означает, что валюта баланса за 2006 год увеличилась на 6,54%, а в 2007 году увеличилась на 12,65%.

Кроме расчета коэффициента валюты баланса необходимо рассчитать коэффициент роста выручки от реализации услуг и чистой прибыли предприятия для выявления соблюдения «золотого правила» финансовой устойчивости предприятия. Как известно об устойчивом финансовом положении предприятия говорит соблюдение финансового неравенства:

Темп роста _{прибыли}>Темп роста _{выручки}>Темп роста _{баланса}

К_V =V₁ - V₀ х 100%

По данным таблицы 1 темпы роста выручки составили 8% и 22% в 2006 и 2007-х гг соответственно. Темпы роста чистой прибыли составили 67% и 30% в 2006 и 2007 годах.

Подставим полученные данные в неравенство и получим:

2006 год : 67% > 8% < 12,65%

2007 год: 30% > 22% > 6,54%

Таким образом, в 2006 году неравенство эффективной финансово-хозяйственной деятельности не соблюдается, так как выручка растет меньшими темпами, чем валюта баланса. В 2007 году правило устойчивого финансового состояния соблюдается, что говорит о росте эффективности работы предприятия и его устойчивом финансовом положении.

Положительным моментом для предприятия является рост производственной базы в 2007 году с 15 480 т.тенге до 17356 тыс.тенге. Данное увеличение основных средств связано в большей степени с ростом первоначальной стоимости зданий и сооружений как за счет приобретения новых помещений, так и капитального ремонта уже имеющихся. То есть на предприятии делают инвестиции, что позволяет регулярно обновлять основные производственные фонды.

Объем денег в распоряжении предприятия в среднем остается относительно стабильным от 50 до 80 тыс.тенге, что на фоне большого объема текущей кредиторской задолженности указывает на низкую ликвидность баланса. Это является негативным моментом.

Также наблюдается небольшое увеличение объема товарно-материальных запасов в распоряжении предприятия на 44,3 тыс.тенге. Данный прирост является незначительный по отношению к общему приросту валюты баланса.

Особого внимания заслуживает наращивание прочей дебиторской задолженности, которая не является рабочей, что негативно для общего уровня ликвидности баланса.

Благоприятным для предприятия можно назвать стабильный рост собственного капитала. Увеличение собственных средств делает филиал более независимой и стабильной по отношению к окружающей среде. Следует отметить, что на конец периода в распоряжении предприятия остается лишь прибыль за текущий год, которая впоследствии изымается головным подразделением.

С другой стороны, наблюдается общее увеличение текущей задолженности предприятия, что также благоприятствует ухудшению его финансового положения. Особенно резкое увеличение приходится на 2007 год - почти 11%. Наибольшая доля данного увеличения приходится на задолженность по кредитам.

Положительным моментом является сокращение счетов к оплате и прочей кредиторской задолженности в 2006 году на 221 тыс.тенге и 525 тыс.тенге соответственно. Это говорит о временном улучшении финансового положения предприятия на фоне роста собственного капитала предприятия. В 2007 году данные виды задолженности снова возрастают.

Данные вертикального анализа (графы 6-8 и 11-12 таблицы 7) показывают стабильную структуру активов баланса, а именно, доля оборотного капитала в течение анализируемого периода составляет порядка 3%, а внеоборотных активов - 97% соответственно. Это говорит о том, что оказываемые населению услуги Казпочты являются фондоемкими, что и приводит к необходимости поддерживать большой объем основных фондов.

Наибольшая доля внеоборотных активов приходится на здания и сооружения - 62% от валюты баланса. Далее следуют машины и оборудование и транспортные средства - 20% и 17% соответственно. Прочие виды активов составляют не более 8% от валюты баланса.

Данная структура баланса говорит о том, что большая часть активов предприятия является немобильной, что говорит о низкой ликвидности баланса.

Основные изменения в пассивах баланса приходятся на уменьшение текущих обязательств с 91,28% до 84,92%. Несмотря на то, что уменьшения незначительно (около 8%), оно оказывает благотворное воздействие на ликвидность баланса и финансовую устойчивость.

Тем не менее, доля текущей задолженности остается высокой, особенно задолженности по кредитам (от 76% до 70% от общей суммы пассивов). Это означает, что 70% от общего имущества профинансировано за счет текущей задолженности перед головным предприятием.

С одной стороны, это говорит о зависимости предприятия от действий материнской компании, а с другой, о низкой зависимости филиала от внешних заемных источников, которые все вместе занимают не более 30% от валюты баланса на конец анализируемого периода. Это положительный факт, так как сроки погашения задолженности перед головным предприятием можно пересматривать в зависимости от его кредитной политики.

С другой стороны, активно растет доля собственного капитала в источниках формирования имущества предприятия с 8,72% в 2005 году до 15,08% в 2007 году. Большая доля собственного капитала приходится на нераспределенный доход текущего года. Это говорит о повышении независимости предприятия и является положительным моментом.

Что касается прочих видов текущей задолженности, то наибольшая их доля приходится на задолженность по заработной плате 8-9%. Данная задолженность является переходящей и будет погашена в январе 2008 года за счет текущей выручки и средств Головного подразделения (выплата средств на карточки сотрудников).

Прочие виды текущей задолженности составляют не более 3% от валюты баланса. По данным графы 15 таблицы 7 можно сделать вывод о том, что в 2006 году рост валюты баланса произошел за счет наращивания основных производственных фондов и был профинансирован в большей степени за счет собственных средств предприятия. В 2007 году (графа 16 таблицы 7) в росте активной части баланса участвовали как внеоборотные, так и оборотные активы, а большая часть прироста источников финансирования пришлась на заемные средства.

Как колебания источников финансирования повлияли на финансовую устойчивость предприятия, рассмотрим в следующем разделе.

Анализ финансовой устойчивости

Одной из основных задач анализа финансового состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственного и заемного капитала и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Общая оценка устойчивости финансового положения предприятия представлена в таблице 8.

Наличие собственных оборотных средств рассчитывается как:

СОС = капитал + резервный капитал - внеоборотные активы;

СОС (2005) = 1302 - 14490 = -13388 тыс.тенге

СОС (2006) = 2102 - 15496 = - 13394 тыс.тенге

СОС (2007) = 2702 - 17372 = - 14670 тыс.тенге

То есть на протяжении всего анализируемого периода величина собственного оборотного капитала отрицательна, то есть финансовая устойчивость филиала не является абсолютной. При этом следует отметить, что дефицит собственного капитала растет, что является негативной тенденцией.

Также по данным таблицы можно сделать вывод о том, что все текущие активы, в том числе запасы, сформированы за счет краткосрочных обязательств. Это свидетельствует о том, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии. Здесь следует отметить, что данная ситуация также может быть связана с финансовой политикой Головного

Таблица 8

Анализ источников формирования оборотных средств

№	Показатели	2005	2006	2007	Изменение
					гр.2 - гр.1	гр.3 - гр.2
1	Источники формирования
	собственных оборотных средств	1 302	2 102	2 702	800	600
2	Внеоборотные активы	14 490	15 496	17 372	1006.8	1875.8
3	Наличие собственных оборотных средств (стр.1 - стр.2)	-13188	-13394	-14670	-206	-1276
4	Долгосрочные пассивы	0	0	0	0	0
5	Наличие собственных и долгосрочных заемных
	источников формирования
	оборотных средств (стр.3 + стр.4)	-13187	-13394	-14670	-207	-1276
6	Краткосрочные обязательства	13 626	13 802	15 214	176.01	1411.96
7	Общая величина собственных
	и заемных оборотных средств (стр.5 +стр.6)	438.6	407.8	544.0	-30.8	136.2
8	Общая величина запасов	112.4	112.4	156.7	0	44.3
9	Излишек (+) или недостаток(-) собственных оборотных
	средств(стр.3-стр.8)	-13300	-13506	-14826	-207	-1320
10	Излишек (+) или недостаток(-)
	собственных и долгосрочных заемных средств
	(стр.5 - стр.8)	-13300	-13506	-14826	-207	-1320
11	Излишек (+) или недостаток(-)
	общей величины основных источников формирования
	запасов (стр.7-стр.8)	326.2	295.4	387.3	-30.8	91.9
12	Оборотные средства	438.6	407.8	544.043	-30.8	136.243
13	Основные средства	14473	15479.8	17355.6	1006.8	1875.8
14	Балансовый итог	14928	15904	17916	976	2012

предприятия - централизованным сбором и распределением финансов, в результате которой в распоряжении предприятия остается лишь минимум ресурсов и полномочий по их распределению.

Кроме того, из года в год растет дефицит общих источников формирования запасов, что также характеризует финансовое состояние как кризисное.

Выход из него может быть найден двумя путями: путем снижения уровня внеоборотных активов и путем увеличения собственного капитала. Первый путь не может быть применен для нашего предприятия, так как услуги почты и связи являются фондоемкими и наличие полноценной основной производственной базы - залог качества предоставляемых услуг. Таким образом, для выхода из данной ситуации филиалу необходимо наращивать собственный капитал, то есть просить увеличения лимита финансирования текущей деятельности из Центра.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственного и заемного капитала и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов (Приложение Д). Анализ коэффициентов финансовой устойчивости проведем в таблице 9.

Данные таблицы показывают, что обеспеченность фирмы собственными средствами на начало года величина отрицательная, кроме того, нехватка собственных средств является очень большой, что говорит о полной зависимости от заемного капитала и средств Головного предприятия. Следует отметить, что в 2007 году наметился небольшой рост показателя.

Обеспеченность материальных запасов собственными средствами в 2005-2007 годах также отрицательная. Это говорит о том, что запасы полностью формированы за счет заемного капитала, то есть предприятие полностью зависит от заемного капитала и головного подразделения.

Таблица 9

Оценка финансовой устойчивости при помощи коэффициентов

№	Наименование коэффициента	По состоянию	Изменения
		2005	2006	2007	гр.2-гр.1	гр.3-гр.2
		1	2	3	4	5
1	Обеспеченность оборотного капитала собственными средствами	-3007%	-3284%	-2696%	-278%	588%
2	Обеспечение материальных запасов собственными средствами	-11732%	-11916%	-9362%	-184%	2555%
3	Маневренность собственного капитала	-1013%	-637%	-543%	375%	94%
4	Индекс постоянного актива	1113%	737%	643%	-375%	-94%
5	Долгосрочное привлечение заемных средств	0%	0%	0%	0%	0%
6	Реальная стоимость имущества	98%	98%	98%	0%	0%
7	Коэффициент автономии	9%	13%	15%	4%	2%
8	Соотношение заемных и собственных средств	1046%	656%	563%	-390%	-94%
9	Коэффициент финансовой устойчивости	8.7%	13.2%	15.1%	4.5%	1.9%
10	Коэффициент инвестирования	9.0%	13.6%	15.6%	4.6%	2.0%
11	Коэффициент финансирования	9.6%	15.2%	17.8%	5.7%	2.5%

финансовый учет отчетность акционерный общество

Маневренность собственного капитала подтверждает тот факт, что средства в распоряжении предприятия даже не обеспечивают внеоборотный капитал. Это негативный факт, так как говорит о зависимости всего производственного процесса от стороннего капитала. Следует отметить, что показатель растет на протяжении анализируемого периода. Это говорит о том, что все больший процент финансирования основных средств производится за счет собственного капитала. Значение коэффициента маневренности собственного капитала значительно ниже нормативной величины (0,2-0,5) и свидетельствует о том, что собственные средства не вкладываются в оборотные активы, т.е. не используются для финансирования текущей деятельности.

Индекс постоянного актива доказывает вышеизложенное утверждение, так как его величина больше 100%, хотя и снижается в течение 2005-2007 годов.

Коэффициент реальной стоимости имущества (98%) показывает, что большую часть ресурсов предприятия занимают производственные, т.е. приносящие доход. Следует однако отметить, что так как коэффициент реальной стоимости имущества больше рекомендуемой нормы, то в структуре баланса недостаточно средств обращения. Это может привести к недостаточной платежеспособности предприятия.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) на начало периода меньше нормы (50%), но растет в течение анализируемого периода, что говорит о нормализации финансовой устойчивости. Значение коэффициента в 15% означает, что предприятие, реализовав половину имущества не сможет покрыть свои обязательства, если другая половина по каким-либо причинам окажется неликвидной.

Это же подтверждает и коэффициент соотношения заемных и собственных средств. На конец 2005 года его величина составила 1046%, то есть заемные средства превышали собственный капитал более чем в 10 раз. Несмотря на снижение значения коэффициента в течение периода до 563%, он по-прежнему остается вне нормы.

В завершение анализа финансовой устойчивости можно сделать вывод: финансовая устойчивость предприятия является низкой на конец анализируемого периода, что вызвано недостаточным объемом собственных средств по сравнению с объемом долгосрочных активов. Это связано с отсутствием финансовой самостоятельности филиала от Головного подразделения и большим объемом кредитов, полученных на финансирование основных фондов.

Анализ ликвидности баланса.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств фирмы ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А₁> П₁, А₂> П₂, А₃ >П₃, А₄ <П₄

Анализ ликвидности фирмы представлен в таблице 10.

Данные таблицы говорят о том, что на протяжении всего анализируемого периода три неравенства из приведенных выше не выполняются. То есть предприятие не в состоянии покрыть весь объем обязательств за счет средств, имеющихся в его распоряжении, несмотря на то, что недостаток ликвидных средств сократился в 2006 году по сравнению с изначальным дефицитом.

Таблица 10

Ликвидность баланса

АКТИВ	2005	2006	2007	ПАССИВ	2005	2006	2007	Результат (+/-)
								2005	2006	2007
Наиболее ликвидные активы (А1)	68	53	82	Наиболее срочные обязательства (П1)	1775	1606	2144	-1707	-1553	-2062
Быстрореализуемые активы (А2)	258	242	305	Краткосрочные пассивы (П2)	11850	12196	13070	-11593	-11954	-12765
Медленно реализуемые активы (А3)	129	129	173	Долгосрочные пассивы (П3)	0	0	0	129	129	173
Труднореализуемые активы (А4)	14 473	15 480	17 356	Постоянные пассивы (П4)	1 302	2 102	2 702	-13171	-13377	-14653
БАЛАНС	14928	15904	17916	БАЛАНС	14928	15904	17916	0	0	0

Текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени рассчитывается как ТЛ= (А1+А2)-(П1 + П2). По данным таблицы:

ТЛ 2005 = (68+258) - (1775+11850) = - 13299 тыс.тенге

ТЛ 2006 = (53 + 242) - (1606+12196) = -13507 тыс.тенге

ТЛ 2007 = (82 + 305) - (2144 + 13070) = - 14827 тыс. тенге

То есть при сохранении текущего уровня ликвидных активов и текущих обязательств, Тайыншинский филиал АО «Казпочта» не сможет рассчитаться с долгами в ближайшее время без финансирования из Головного подразделения.

Перспективная ликвидность -- это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: ПЛ = А3-П3

По данным таблицы, медленно реализуемым активам в 2005-2007 годах фирма не противопоставляет долгосрочные пассивы, благодаря чему разница между группами положительная, что говорит о том, что у предприятия в этот период перспективная платежеспособность нормальная. Однако, следует отметить, что на фоне сокращения медленно реализуемых активов перспективная платежеспособность также снижается.

Собственные средства предприятия в 2005-2007 годах были меньше ее труднореализуемых активов (основные средства + нематериальные активы). Это говорит о том, что филиал не в состоянии формировать долгосрочные активы за счет собственного капитала.

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предпри-тия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет относительных показателей ликвидности и платежеспособности (см. таблицу 11).

Цель расчета - оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.

Общую оценку платежеспособности дает коэффициент покрытия. Он измеряет общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами.

Таблица 11

Коэффициенты ликвидности

Наименование коэффициента	2005	2006	2007	Формула	изменения	норма
					гр.3-гр2	гр4-гр3
1	2	3	4	5	6	7	8
Коэффициент покрытия	0.033	0.031	0.037	текущие активы/ краткосрочные обязательства	-0.003	0.006	2
Коэффициент "критической оценки"	0.024	0.021	0.025	(наиболее ликвидные А+ДЗ)) / текущие обязательства	-0.003	0.004	>1,5
Коэффициент абсолютной ликвидности	0.005	0.004	0.005	наиболее ликвидные А/ текущие обязательства	-0.001	0.002	> 0,2
Коэффициент общей ликвидности	0.031	0.028	0.033	(А1 + 0,5А2 + 0,3АЗ)/(П1 + 0,5П2 + 0,3ПЗ)	-0.003	0.005	>1
Коэффициент восстановления платежеспособности		0.016	0.017	Ктл к+6/Т(Ктл к - Ктл н)/2		0.001	>1
Коэффициент утраты платежеспособности		0.016	0.016	Ктл к+3/Т(Ктл к - Ктл н)/2		0.000	>1

В нашем случае коэффициент покрытия (текущей ликвидности) на начало периода равен 0,033, а на конец - 0,037. То есть на предприятии не хватает оборотных средств для покрытия текущих обязательств. Небольшое увеличение не смягчает общую картину. Показатель текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, что если филиал мобилизует все текущие активы, то сможет погасить только 3,7% своих краткосрочных обязательств, в том числе задолженность перед Головным подразделением.

Коэффициент быстрой ликвидности («критической оценки») показывает, что лишь 2,4% текущих обязательств на начало периода и 2,5% на конец периода покрываются фондами обращения, то есть деньгами и дебиторской задолженностью, платежи по которой ожидаются раньше, чем через 12 месяцев. То есть, это та часть текущих обязательств, которая может быть погашена в критической ситуации, когда фирма не сможет продать свои запасы. Значение коэффициента не соответствует норме, что означает недостаток ликвидных активов.

Тем не менее, так как вся полученная наличность сразу перечисляется на счета АО «Казпочты», этот коэффициент не отражает реальной картины по денежным средствам филиала.

Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия также не отвечает нормам на протяжении всего периода. Это говорит о том, что в самое ближайшее время фирма не сможет погасить и 1% своих текущих обязательств.

Оценку общей ликвидности баланса дает коэффициент общей ликвидности, который на начало периода равен 3,1%, что меньше нормы в 3 раза. Несмотря на общий рост коэффициента общей ликвидности баланса в 2007 году, он по-прежнему остается меньше нормы. Это говорит о незначительном улучшении платежеспособности, но сложившаяся ситуация требует пристального внимания со стороны руководства предприятия.

Так как коэффициенты не отвечают нормам, рассчитаем коэффициенты восстановления и утраты платежеспособности. По данным таблицы 11 коэффициенты восстановления и утраты платежеспособности не отвечают норме, в связи с чем с большей долей вероятности платежеспособность предприятия не восстановится в течение ближайших трех и шести месяцев.

Таким образом, в завершение анализа ликвидности баланса предприятия можно сделать вывод о том, что несмотря на ее небольшое увеличение, в целом ситуация остается нестабильной, а предприятие неплатежеспособным.

Анализ деловой активности

Одним из направлений результативности является оценка деловой активности, которая проявляется в динамичном развитии предприятия, достижении им поставленных целей, что отражают относительные показатели, эффективном использовании экономического потенциала, расширение рынка сбыта своей продукции. Анализ показателей деловой активности проведем в таблице 12.

Таблица 12

Коэффициенты, характеризующие деловую активность АО «Казпочта»

	Показатели	2005	2006	2007	Отклонения
					гр.4-гр3	гр.5-гр.4
1	2	3	4	5	6	7
1	Выручка от реализации продукции	33102	35602	43309	2500	7707
2	Средние остатки всех оборотных средств	438.6	407.8	544.4	-30.8	136.243
3	Коэффициент оборачиваемости в оборотах (ст.1/ст2)	75.47	87.30	79.61	11.83	-7.70
4	Длительность одного оборота в днях	5	4	5	-1	0
5	Коэффициент закрепления оборотных средств (1/ст.3)	0.01	0.01	0.01	0.00	0.00
6	Однодневная выручка, тенге	90690	97540	118655	6849	21115
7	Оборачиваемость дебиторской задолженности	135	155	151	20	-4
8	Длительность одного оборота ДЗ в днях	3	2	2	0	0
9	Средняя величина запасов ТМЦ	112.4	112.4	156.7	0	44
10	Длительность оборота запасов ТМЦ	1.24	1.15	1.32	-0.09	0.17
11	Оборачиваемость ТМЦ	294.50	316.74	276.38	22.24	-40.36
12	Средняя величина кредиторской задолженности	13626	13802	15214	176	1412
13	Оборачиваемость кредиторской задолженности	2.43	2.58	2.85	0.15	0.27
14	Длительность 1 оборота в днях	150	141	128	-9	-13
15	Длительность операционного цикла	3.95	3.51	3.74	-0.44	0.22
16	Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)	2.22	2.24	2.42	0.02	0.18
17	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	25.42	16.93	16.03	-8.48	-0.91

Деловую активность предприятия характеризуют показатели оборачиваемости, позволяющие оценить эффективность использования средств, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

А именно: Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (количество оборотов за отчетный период) равен

К об = выручка от реализации .

Средняя величина оборотного капитала

В нашем случае, из-за колебаний выручки и оборотного капитала коэффициент изменяется в течение анализируемого периода с 75 до 87 оборотов. Длительность одного оборота капитала в среднем не подвержена изменения и составляет 4-5 дней, то есть оборотные средств обновляются в среднем 1 раз 5 дней. При этом на 1 тенге реализованной продукции приходится 1 тиын оборотного капитала на протяжении всего периода.

Увеличение ресурсоотдачи говорит о том, что в анализируемом периоде быстрее совершается полный цикл производства и обращения, приносящий доход, что и привело к возможности высвобождения оборотного капитала, сформированного за счет заемных средств. Кроме того, увеличился прирост прибыли, получаемой от использования оборотного капитала.

Оборачиваемость ДЗ также увеличивается в течение анализируемого периода, что положительно, так как ее погашение производится в более короткие сроки. Так в 2005 году оборачиваемость ДЗ составила 135 оборотов в год, в 2006 году - 155 оборотов, а в 2007 - 151 оборота. Таким образом период погашения ДЗ сократился с 3 до 2 дней. Это положительно характеризует платежную дисциплину клиентов. Данные таблицы показывают также небольшое ускорение оборачиваемости товарно-материальных запасов и кредиторской задолженности благодаря росту выручки.

Можно сделать вывод, сравнивая периоды оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, что условия кредита, предоставляемого предприятием дебиторам лучше, чем те, которые предлагает кредиторы, а именно: 2 дня (для покупателей) и 1,32 дней (для предприятия) в конце анализируемого периода. Таким образом, у предприятия снижается запас прочности, так как погашение дебиторской задолженности происходит реже, чем погашение кредиторской.

Кроме оборачиваемости оборотных фондов, ДЗ, КЗ и товарно-материальных запасов деловую активность можно оценить с помощью следующих коэффициентов (см. таблицу 13).

Производительность труда на предприятии (выработка) увеличилась за анализируемый период на 41,72 тыс.тенге, что вызвано ростом выручки от реализации. Это говорит о повышении эффективности использования живого труда на предприятии.

Фондовооруженность персонала в среднем остается на одинаковом уровне в течение 2005-2007 годов. Небольшое снижение показателя в 2007 году вызвано увеличением численности персонала. Это еще раз подтверждает тот факт, что производительность труда прямо пропорционально зависит от технического обеспечения сотрудников.

Таблица 13

Показатели эффективности использования ОС

	Показатели	2005	2006	2007	Изменения
1	2	3	4	5	6	7
1	Выручка от реализации	33102	35602	43309	2500	7707
2	Среднесписочная численность персонала	79	81	94	2	13
3	Стоимость основных производственных фондов	14473	15479.8	17355.6	1006.8	1875.8
4	Фондовооруженность персонала	183	191	185	8	-6
5	Фондоотдача	2.287	2.300	2.495	0.01	0.20
6	Фондоемкость	0.44	0.43	0.401	0.00	-0.03
7	Выработка	419.01	439.53	460.73	20.52	21.20

Фондоотдача основных производственных фондов растет на протяжении анализируемого периода, что говорит о повышении эффективности использования основных средств предприятия.

Показатель фондоемкости подтверждает тот факт, что оказание услуг почты и связи является фондоемким производством. На 1 тенге оказанных услуг в 2005 году приходилось 0,44 тенге производственных фондов, в 2006 году показатель составляет 0,43 и в 2007 году снижается до 0,401. Это говорит о снижении затрат на основные фонды для оказания услуг.

Таким образом, в завершение анализа деловой активности можно говорить о ее активизации на протяжении анализируемого периода.

Анализ финансовых результатов

Анализ прибыльности и рентабельности характеризуется абсолютными и относительными показателями, представленными в таблице 14.

Абсолютный показатель доходности - это сумма прибыли, доходов. Относительный показатель - уровень рентабельности. Предприятие считается рентабельным, если результаты производства и реализации услуг, покрывают издержки производства и образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования фирмы.

Рентабельность активов = чистая прибыль / средняя величина активов.

Рентабельность активов на начало периода составила 0,08 и увеличилась к концу периода до 0,145. Это говорит о повышении эффективности использования активов в производственном процессе. Так, на 1 тенге активов предприятие получило 14,5 тиын чистой прибыли.

Рентабельность текущих активов = чистая прибыль/ текущие активы.

На начало периода она составила 2,736 и постепенно выросла до 4,779. это означает, что на каждый вложенный в оборотные активы тенге предприятие получило 4,78 тенге чистой прибыли. Это, высокий показатель, что положите-ьно характеризует эффективность использования оборотного капитала.

Таблица 14

Анализ финансовых результатов филиала АО «Казпочта»

	Показатели	2005	2006	2007	Отклонения
					гр.4-гр.3	гр.5-гр.4
1	2	3	4	5	6	7
1	Валовая прибыль	9586	13502	15900	3916	2398
2	Чистая прибыль	1200	2000	2600	800	600
3	Выручка	33102	35602	43309	2500	7707
4	Активы	14928.1	15904.1	17916.1	976	2012
5	Текущие активы	438.6	407.8	544.043	-30.8	136
6	Собственный капитал	1 302	2 102	2 702	800	600
7	Долгосрочные обязательства	0	0	0	0	0
8	Затраты на производство продукции	23516	22100	27409	-1416	5309
9	Основные производственные фонды	14473	15479.8	17355.6	1006.8	1876
10	Материальные оборотные средства	112.4	112.4	156.7	0	44
11	Рентабельность активов	0.080	0.126	0.145	0.045	0.019
12	Рентабельность текущих активов	2.736	4.904	4.779	2.168	-0.125
13	Рентабельность инвестиций	0.921	0.951	0.962	0.030	0.011
14	Рентабельность собственного капитала	0.921	0.951	0.962	0.030	0.011
15	Рентабельность основной деятельности	0.051	0.090	0.095	0.039	0.004
16	Рентабельность производства	0.657	0.866	0.908	0.209	0.042
17	Рентабельность реализованной продукции	0.036	0.056	0.060	0.020	0.004
18	Рентабельность объема продаж	0.290	0.379	0.367	0.090	-0.012

Рентабельность инвестиций = общая прибыль за период .

Собственный капитал+долгосрочные обязательства.

Рентабельность инвестиций также растет и составляет 0,921, 0,951 и 0,962 тенге на 1 тенге перманентного капитала в 2005, 2006, 2007 годах соответственно. Ее увеличение составило 8,7 тиын. Данные говорят о повышении эффективности использования перманентного капитала.

Аналогичны показатели рентабельности собственного капитала, так как на протяжении анализируемого периода предприятие не привлекало долгосрочный заемный капитал.

Рск = Чистая прибыль .

Собственный капитал

Рентабельность основной деятельности показывает какова доля прибыли от реализации продукции основного вида деятельности в сумме затрат на производства.

Рос= прибыль от реализации .

Затраты на производство продукции

Данные таблицы показывают, что прибыль на 1 тенге произведенной продукции составила 5,1 тиын на начало периода и 9,5 тиын на конец периода. Данное значение коэффициента является достаточно низким, что говорит о недостаточной окупаемости затрат.

Отдачу производственных фондов можно проанализировать с помощью следующего коэффициента.

Рентабельность = валовая прибыль .

производства основные производственные фонды+материальные оборотные средства

Данные таблицы показывают, что прибыль на 1 тенге производственных фондов составила 65,7 тиын в 2005 году, 86,6 тиын - в 2006 году и 90,8 тиын - в 2007 году. Таким образом, можно увидеть, что эффективность использования основных производственных фондов растет на протяжении анализируемого периода. Для повышения отдачи производственных фондов, предприятию необходимо провести тщательный анализ имеющихся материальных активов и основных средств с целью выявления ненужных или простаивающих и либо продать их, либо сдать в аренду.

Рентабельность реализованной продукции равна:

Ррп= чистая прибыль .

Выручка от реализованной продукции

Показывает, что размер чистой прибыли на 1 тенге реализованной продукции увеличился с 3,6% до 6% в 2005-2007 годах соответственно.

Рентабельность = прибыль от реализации продукции

объема продаж выручка от реализации

Данный коэффициент показывает, что 29% выручки предприятия от реализации продукции на начало периода, 37,9% - в 2006 году и 36,7% получено в виде валовой прибыли от реализации продукции.

В завершение анализа рентабельности предприятия можно сделать вывод о том, что она увеличивается на протяжении анализируемого периода, что положительно характеризует эффективность деятельности предприятия.

Увеличение чистого дохода на 117% за 3 года подтвердило эффективность продуманной финансовой политики компании. Также залогом успеха является расширение сферы применения информационных технологий в системе управленческого учета и внедрение основных ее элементов в филиальной сети. Кроме того, выводы подтверждаются повышением финансовой независимости и рентабельности.

Анализ вероятности банкротства

Оценку вероятности банкротства можно проводить с помощью финансового анализа, так как именно он позволяет выяснить, в чем заключается конкретная "болезнь" экономики предприятия - должника и что нужно делать, чтобы от нее излечиться. Именно он располагает широким арсеналом средств по прогнозированию возможного банкротства предприятия и дает возможность заблаговременно продумать и реализовывать меры по выходу предприятия из кризисной ситуации.

Универсальный рецепт от любого банкротства - это проведение систематического финансового анализа предприятия для оценки возможного банкротства. Проведем оценку вероятности банкротства по методу западного экономиста Эдварда Альтмана (пятифакторная модель):

Вероятность банкротства = 1,2 Коб + 1,4 Кнп+ 3,3 Кр +0,6 Кп+ 1,0 Ком

где Коб -- доля cобственных оборотных средств в активах или отношение собственных текущих активов к общей сумме активов;

Кнп-- рентабельность активов или отношение чистой прибыли к общей сумме активов;

Кр -- рентабельность активов, рассчитанная по балансовой прибыли; Кп -коэффициент покрытия или отношение уставного и добавочного капитала к краткосрочным обязательствам;

Ком-- отдача всех активов, то есть отношение выручки от реализации к общей сумме активов.

Таблица 15

Анализ вероятности банкротства

	2005	2006	2007
К об	-0.88	-0.84	-0.82
К нп	0.08	0.13	0.15
К р	0.08	0.13	0.15
Кп	0.10	0.15	0.18
К ом	2.22	2.24	2.42
Вероятность банкротства	1.59	1.91	2.22

Если Z принимает значение ниже 1,8 -- вероятность банкротства очень высокая.

Если Z = 1.81- 2.7 -- вероятность высокая.

Если Z = 2.8- 2.99 -- вероятность невелика;

Если Z - 3 -- вероятность очень низкая, т. е. организация работает стабильно.

Так как в 2005-2007 году Z < 2,8, то вероятность банкротства высокая, но снижается в течение периода в основном за счет повышения эффективности производственной деятельности.

Рис. 1. Динамика вероятности банкротства

2.4 Управленческий анализ АО

На основе аналитических данных, полученных в результате анализа в предыдущих главах отчета, проведем оценку управленческой деятельности предприятия. Анализ структуры поступивших на предприятие доходов показал следующие источники:

получено доходов от услуг почтовой связи - 10827 тыс.тенге или 25% от общих доходов;

от перечисления налоговых платежей и пошлин - 10827 тыс.тенге, что составляет 25% в общих доходах;

от денежных переводов населения - 6929 тыс.тенге или 16% от общего дохода;

от выплат пенсий и пособий - 6063 тыс.тенге или 14% от общего дохода;

прочие виды услуг и реализация товаров - 8663 тыс.тенге или 20% от общего дохода.

Структура доходов представлена на рисунке 2.

Рис. 2 Структура доходов Тайыншинского филиала АО «Казпочта»

Из вышеуказанных данных видно, что все виды основных доходов имеют примерно одинаковый удельный вес, то есть предприятие должно стремиться к расширению всего спектра услуг.

Затраты на производство и реализацию услуг и товаров предприятия за 2007 год составили 40709 тыс. тг (структура затрат на производство продукции представлена в виде диаграммы на рисунке 3), в том числе:

приобретенные для перепродажи товары 12 664 тыс.тенге (31,11%).

услуги сторонних организаций и Головного подразделения (связь, транспорт, передача данных и т.д.) - 8451 тыс.тенге (20,76%)

ГСМ1513 тыс. тг (3,72%).

зарплата персонала11255 тыс. тг (27,65%).

отчисления от заработной платы 1463 тыс. тг (3,6%).

амортизация 621 тыс. тг (1,5%).

Налоги1623 тыс. тг (3,99%).

прочие3119 тыс. тг (7,66%).

Рис.3. Структура затрат филиала АО «Казпочта»

Таким образом, можно отметить, что основное влияние на объем затрат, а следовательно, объем прибыли оказывают три основные статьи расходов - себестоимость приобретенных товаров, заработная плата и услуги сторонних организаций. Снижение данных затрат является резервом роста доходности филиала.

Таблица 16

Вертикальный (компонентный) анализ финансовых результатов

Показатель	тыс. тенге	%
А	1	2
1. Всего доходов и поступлений	43332	100,00%
2. Общие расходы финансово-хозяйственной деятельности	40730	94%2
3. Выручка от реализации	43309	99.9%2
4. Затраты на производство и сбыт продукции	39597	91.4%3
В том числе:
себестоимость продукции	27409	69.29%4
коммерческие расходы	3059	7.7%4
управленческие расходы	8102	20.46%4
Расходы по процентам	1027	2.59%5
5. Прибыль (убыток) от реализации	3712	8.6%3
6. Доходы по операциям финансового характера
7. Расходы по операциям финансового характера
8. Прочие доходы	23	0.1%2
9. Прочие расходы	21	0.05%4
10. Прибыль (убыток) отчетного года	3714	8.6%2
11. Налог на прибыль	1114	30%6
12. Чистая прибыль	2600	6%2
2 В процентах к стр. 1, 3 В процентах к стр. 3, 4 В процентах к стр. 4,
5 В процентах к стр. 2, 6 В процентах к стр. 10

Основные выводы по данным, представленным в таблице, делаются в результате анализа относительных показателей графы 2.

Данные строки 3 показывают, что предприятие получает 99,9% своего дохода за счет основной деятельности, не используя прочие источники. Так как в настоящее время признано, что полная зависимость предприятия от выручки отрицательно отражается на его финансовой устойчивости, данный факт можно признать негативным. Общие расходы предприятия составляют 94% от его доходов, то есть на прибыль остается только 6%.

Строка 4 показывает, что 91,4% всей выручки уходят на затраты по производству и реализации продукции.

Как видно из анализа структуры затрат, 69,29% их общего объема составляет себестоимость реализуемых товаров и услуг. Сюда относятся отпускная стоимость перепродаваемых товаров, услуги сторонних организаций, заработная плата производственного персонала и т.д.

Административные затраты составляют 20,46%. Этот вид расходов является постоянным для фирмы. Коммерческие расходы составляют 7,7%. Расходы по оплате процентов - 2,37%.Таким образом, можно сделать вывод, что повышение уровня прибыли может производиться за счет сокращения постоянных расходов, связанных с содержанием административного аппарата.

Строки 5 и 10 показывают, что прибыль предприятия составляет 8,6% от его выручки. Этот уровень прибыли в настоящее время может считаться недостаточным, так как в отрасли связи, обычно, уровень прибыли по отношению к выручке составляет 10-15%. Повышение достигнутого уровня будет благоприятно для Филиала АО «Казпочта».

Налог на прибыль юридических лиц для предприятия составил 46,7%, при этом его величина в 2004 году достигла 831,8 т.тенге. Эти данные характеризуют долю балансовой прибыли, перечисляемой в бюджет в виде обязательных отчислений; рост этого показателя в динамике, происходящий, как правило, при увеличении ставок налогообложения, - нежелательное, но необходимое и не зависящее от предприятия явление.

Величина чистой прибыли предприятия в 2007 году составила 2600 т.тенге или 6% от всего дохода. Таким образом, можно сделать вывод о том, что на объем чистой прибыли предприятия в наибольшей степени влияют себестоимость услуг и товаров, а также управленческие расходы. Эти виды расходов являются основным резервом увеличения чистой прибыли филиала в будущем.

Все предприятия не застрахованы от каких-либо внешних факторов, влияющих на получение прибыли. Поэтому стоит обратить внимание на производственные затраты.

С этой целью проводится анализ безубыточности предприятия, т.е. определяется уровень деятельности предприятия, при котором доход равен расходам. Данный показатель, позволяет определить, на каком производственном уровне находится предприятие.

Так как на предприятии оказываются различные виды услуг и реализуются товары разных параметров, которую невозможно сгруппировать, определим точку безубыточности в денежном выражении за 2007 год.

Точка безубыточности = Постоянные издержки / Коэффициент маржинального дохода (К)

На примере данных финансовой отчетности АО «Казпочта»:

Постоянные издержки по данным предприятия - 19562(13300 - расходы периода + 6262 - постоянная часть себестоимости) тыс. тенге;

Коэффициент маржинального дохода вычисляется с помощью следующей формулы:

К = Маржинальный доход / Доход

Маржинальный доход = Выручка от реализации - Переменные затраты.

Рассчитаем Коэффициент маржинального дохода на АО «Казпочта»:

К =(43309-19562)/43309=0,54832

Далее с помощью этих данных определим точку безубыточности:

Т_б = 19562/0,54832= 35676 тыс. тенге.

Из вышеприведенных расчетов можно увидеть, что точка безубыточности на предприятии в суммовом выражении равна 35676 тыс. тенге. Этот показатель говорит о том, что при снижении выручки предприятия ниже 35676 тыс. тенге при таких же суммах затрат предприятие начнет нести убытки от хозяйственной деятельности.

Также необходимо рассчитать маржу (кромку) безопасности, т.е. сумму на которую может снизиться доход, прежде чем компания начнет приносить убытки. Вычислим маржу безопасности в АО «Казпочта» в денежном выражении:

Общий доход - Доход, при котором достигается точка безубыточности.

43309-35676 = 7633 тыс. тенге.

Это означает, что предприятие начнет приносить убытки, если снизит уровень получаемого дохода больше чем на 7633 тыс. тенге.

Эффективность управленческих решений также можно вычислить при помощи показателя операционного рычага, который характеризует степень, до которой постоянные издержки используются в компании.

Чем выше степень операционного рычага, тем чувствительнее колебания прибыли при изменении дохода.

Степень операционного рычага = Маржинальный доход/Прибыль.

Степень операционного рычага в АО «Казпочта»:

43309-19562/2600=9,13?9

Это означает, что если доход предприятия увеличится на 5%, то прибыль компании увеличится на 45%(9х5) или на 1170 тыс. тенге (2600х45%).

Данный показатель на предприятии очень высок, так как на предприятии большую долю составляют постоянные затраты. По этой причине малейшее изменение выручки от реализации продукции повлечет за собой увеличение (уменьшение) чистой прибыли предприятия.

В целом по результатам проведенного финансового анализа можно сделать следующие выводы о финансовом положении Тайыншинского филиала АО «Казпочта»:

1. Ликвидность баланса предприятия говорит о его неплатежеспособности как отдельно взятой хозяйственной единицы и невозможности ее восстановления в ближайшие полгода. Это связано с централизованной системой перевода всех денежных средств на счет Головного подразделения и централизованным распределением их на нужды филиалов.

2. Финансовая устойчивость предприятия низкая, но улучшается с каждым годом. Низкая финустойчивость вызвана отсутствием собственного оборотного капитала у предприятия.

3. Рентабельность деятельности и показатели деловой активности находятся на высоком уровне и улучшаются с каждым годом.

4. Вероятность банкротства в ближайшее время высокая. Филиалу необходимо увеличить наличие собственных средств в своем распоряжении, иначе финансовая стабильность его деятельности будет напрямую зависеть от качества работы финансовой службы Головного подразделения.

Образование негативных показателей связано с тем, что Тайыншинский филиал АО «Казпочта» является филиалом АО «Казпочта» и все получаемые денежные средства данным филиалом сразу передаются на счета головного офиса, в результате чего и получается, что у предприятия все показатели свидетельствуют о неплатежеспособности, хотя анализ показателей финансовой деятельности филиала АО «Казпочта» говорит о том, что предприятие имеет достаточно устойчивое финансовое положение.

III. Проект совершенствования финансового учета и отчетности Тайыншинского РУПС АО «Казпочта»

3.1 Совершенствование финансовой отчетности АО

По данным финансового анализа финансовой отчетности предприятия были сделаны выводы о низкой финансовой устойчивости предприятия, что вызвано накоплением в балансе в разделе «краткосрочная задолженность» большого объема кредитов, в том числе финансирование из Головного подразделения АО «Казпочта».

В ходе проведенной инвентаризации краткосрочной кредиторской задолженности было выявлено, что в качество текущей задолженности отражается не только текущая часть кредитов, но и взносы к погашению через 12 месяцев, что не соответствует требованиям МСФО по отражению обязательств.

Текущая часть кредитов составляет 2106 тыс.тенге, долгосрочная часть - 9 000 тыс.тенге.

Для того чтобы привести баланс в соответствие с требованиями МСФО необходимо дать следующую проводку:

Д 3000 К 4000 - 9 000 тыс.тенге.

В этом случае долгосрочная часть кредитов будет отражаться в разделе долгосрочных обязательств, что значительно улучшит показатели финансовой устойчивости филиала.

Кроме того, как уже отмечалось выше, в кредитах отражена часть финансирования из средств Головного подразделения (1 498 тыс.тенге). Эти средства являются среднесрочным целевым финансированием из Головного подразделения на приобретение новых основным фондов. Данное отражение задолженности в качестве кредитов неверно, так как Головное подразделение не является сторонней финансовой организацией.

Здесь следует отметить специфику операций филиала по отражению финансирования филиала и отчету по произведенным расходам перед центром. В течение года финансирование накапливается на счете 3397 и соответствующих активных счетах (1040, 2300, 2400 и т.д.). Расходы накапливаются как и в обычной организации на счетах разделов 7 и 8 Типового плана счетов. В конце отчетного периода дается следующая проводка: