Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 7.2 Основные направления межгосударственного согласования валютной политики стран СНГ

Российский экономист Шемятенков В. считает, что «евро не может стать образцом для СНГ. Восстановление Союза невозможно по той причине, что он существовал не сам по себе, а был продуктом социалистической системы. На протяжении нескольких десятилетий социально-экономическое развитие государств СНГ будет проходить в рамках пока еще формирующихся государств-наций, для чего нужны национальная валюта и независимая валютная политика. Поэтому время для валютной интеграции на территории бывшего Советского Союза еще не пришло. Любые попытки осуществить ее сейчас, например, путем копирования западноевропейского экономического и валютного союза, не только тщетны, но и вредны» Наговицин А.Г. Валютная политика. - М.: «Экзамен», 2000. - 512 с..

§ 7.3 Валютный союз Беларуси с Россией: содействие или преграда экономическому развитию

Тесная валютно-экономическая интеграция Беларуси и России также не противоречит общеевропейским тенденциям межгосударственной интеграции, однако при вхождении в любой политический, экономический и валютный союз важно помнить, что последний всегда имеет под собой чисто политическую основу, где каждый из участников процесса интеграции преследует, прежде всего, собственные экономические интересы и цели. Прежде, чем обсуждать технические вопросы формирования валютного союза Беларуси с Россией зададимся вопросом, какие выгоды и какие потери получит от него наша страна?

По замыслам сторонников интеграции союз должен был стать бастионом против экономической глобализации и экспансии западных транснациональных корпораций на постсоветское пространство. Самым «грандиозным» экономическим проектом союза было создание более десяти транснациональных и межгосударственных финансово-промышленных групп (ФПГ) с участием белорусских и российских предприятий и банков. Заинтересованность белорусских предприятий в создании ФПГ была вызвана возможностью получения дополнительных субсидий из союзного бюджета и более свободного выхода на российский рынок, а также надеждой получить большую хозяйственную самостоятельность от государства и монополию на покупателя.

Как и предсказывали многие белорусские экономисты, ссылаясь на аналогичные примеры в Beнгрии, Чехии, Польше, государственная поддержка технологически отсталых и неэффективных производств не способна решить проблему их убыточности в рыночных условиях хозяйствования. Это связано с несопоставимостью необходимых для модернизации средств с имеющимися ресурсами в национальной экономике любой транзитивной страны. Свидетельством тому служит объем финансирования совместных межгосударственных программ из союзного бюджета России и Беларуси. В 2002 г. выполнение более пятидесяти союзных программ было выделено порядка $24 млн. (30% от всего бюджета), тогда как для строительства только одного завода по производству кинескопов в рамках peaлизации программы «союзный телевизор» требуется $500 млн., т. е. в 20 раз больше годовой статьи расходов союзного бюджета на все союзные про граммы.

Сложившиеся экономические отношения между Беларусью и Россией напоминают те, что имели место в советское время: если раньше из-за особенностей системы ценообразования белорусские товары по завышенным ценам поставлялись в союзные республики вместо дешевых энергоресурсов, то сейчас переоцененные через бартер промышленные товары поставляются в обмен на энергоресурсы по внутренним российским ценам. Если раньше такие отношения позволили Беларуси провести индустриализацию белорусской экономики, то в последние годы позволяют консервировать ее структуру.

Продлевая существование неконкурентоспособных и убыточных предприятий, Союз Беларуси и России сдерживает также диверсификацию направлений внешней торговли.

В странах нашего географического региона - Центральной и Восточной Европы - растет товарооборот с ЕС и падает с отсталыми в экономическом плане странами СНГ, происходит изменение структур национальных экономик, вызванное двумя глобальными процессами - их рыночной трансформацией и межгосударственной европейской интеграцией. Для сравнения, доля экспорта в развитые индустриальные страны в 2001 г. по сравнению с 1990 г. выросла в Литве с 32 до 56%, в Польше с 65 до 76%, в Украине с 15 до 23%, и упала в Беларуси с 18 до 11%. Страны Балтии активизируют торговые отношения со скандинавскими странами, Украина официально объявила стратегическим партнёром Польшу. Удельный вес России в торговом обороте Украины в 1999 г. составил 30%, Литвы - 12%, Польши - 5%. Россия даже не входит в первую десятку стран, потребляющих польский экспорт, тогда как в советское время она устойчиво занимала 2-3 место во внешнем товарообороте Польши.

Если сравнить объем прямых иностранных инвестиций (ПИИ) на душу населения за 1994-2000 гг., то у европейских стран СНГ он сопоставим (Молдова - $ 113, Украина - $65, Беларусь, без газопровода Ямал - Европа - $28, Россия - $ 118), хотя не все из них делали ставку на внутренние инвестиции. Экономики этих стран также отличаются по структуре. Главное, что их объединяет в настоящий момент, - это членство в СНГ, которое воспринимается другими региональными блоками, в том числе и ЕС, как конкурирующее межгосударственное объединение. Страны Балтии, которые изначально бросили все политические ресурсы на вступление в ЕС, добились на порядок большего уровня ПИИ (Литва - $643, Эстония - $ 1360). Польские аналитики отмечают, что ожидаемое вступление Польши в ЕС является главным фактором инвестиционной привлекательности польской экономики для иностранных инвесторов, и возможное замедление этого процесса грозит непосредственными инвестиционными потерями.

Российский капитал не может обеспечить необходимый объем иностранных инвестиций в экономику Беларуси. По оценкам аналитиков, для поверхностной модернизации технологической базы белорусской экономики необходимо порядка $35 млрд. В период 1994 - 2000 гг. объем ПИИ в экономику Беларуси, без учета газопровода «Ямал - Европа», составил $285 млн., из них, по оценкам экспертов, доля российских составила 15%, т. е. чуть более $40 млн. В то время как за последние 10 лет в постсоциалистические страны было инвестировано более $ 100 млрд., и только 0,7% от этой суммы, меньше всех, смогла привлечь Беларусь. Если бы Беларусь, привлекала ПИИ на душу населения в объеме, соразмерном Литве, то с 1994 г. получила бы более $5 млрд. прямых инвестиций.

Даже при открытии экономики Беларуси для привлечения инвестиций российские инвесторы не способны увеличить их приток до сопоставимых величин с возможностями западного капитала. Если экономика Беларуси составляет 5% от экономики России, то экономика России - менее 5% от экономики ЕС. В пересчете по рыночному курсу ВВП России меньше, чем ВВП одних Нидерландов.

Потенциал экономических интересов Беларуси в европейском регионе несоизмеримо превосходит получаемые выгоды от связей с Россией. Чтобы перейти на стадию конкурентоспособности на основе инвестиционных факторов, необходимо получить доступ к иностранным инвестициям, которые на 95 % принадлежат развитым странам.

Процессы глобализации и транснационализации мировой экономики неравномерно перераспределяют ресурсы между странами. Однако главным является то, что они носят объективный характер и оказывают на развитие национальных экономик существенное влияние. Привлечение иностранных инвестиций может оказывать как позитивное, так и негативное влияние на экономическое развитие страны в зависимости от проводимой правительством экономической политики. Отказ от транснационального капитала в условиях недостатка внутренних инвестиций может превратить Беларусь в «сырьевой придаток» на «задворках» мировой экономики.

Объединение усилий Беларуси и России по поддержке функционирования неэффективных и неконкурентоспособных местных производств путем государственной поддержки и принуждения к возобновлению разорванных экономических связей, а также протекционизма позволяет откладывать этим предприятиям проведение модернизации с привлечением иностранных инвесторов и встраиванием в цепочки ТНК.

Введение российского рубля в качестве денежной единицы на территории Беларуси может принести белорусской экономике существенные издержки. Вне зависимости от того какой обменный курс - номинальный или реальный - будет выбран для обмена белорусских рублей на российские, заметно снизится ценовая конкурентоспособность продукции, что приведет многие белорусские предприятия к состоянию банкротства (по самым пессимистичным оценкам в таком положении может оказаться более половины предприятий). В этом случае государство получит от их приватизации значительно меньшие доходы в бюджет, чем могло бы получить при сохранении собственной валюты.

Во-вторых, различная направленность структуры белорусской и российской экономик - перерабатывающая и сырьевая - при введении российского рубля будет приводить к периодическому проявлению дискриминации в отношении белорусской экономики, когда Россия будет прибегать к использованию валютной политики в решении проблем переходного периода. Например, в случае падения мировых цен на нефть, девальвация российского рубля будет в целом более выгодна российской экономике, так как будет приводить к повышению доходов от экспорта сырьевых ресурсов, и будет наносить ущерб целям белорусской экономики, так как это будет снижать выгодность привлечения иностранных инвестиций и импорта оборудования для модернизации технологий, без чего белорусским предприятиям невозможно будет закрепиться на мировых рынках; рост же мировых цен на нефть будет приводить одновременно к росту реального курса российского рубля и к падению ценовой конкурентоспособности белорусской экономики на внешних рынках.

Изначально в выборе в пользу введения российского рубля отсутствует всякий экономический смысл. Российский рубль - это обычная национальная валюта слабой в экономическом плане страны (ВВП в России меньше, чем в небольшой Бельгии), которая находится в «грязном» плавании (время от времени возникают разговоры о его возможной привязке к доллару США), то есть является нестабильной и непредсказуемой валютой, и кроме того, практически не используется другими странами в международных расчетах, поскольку удельный вес России в мировом валовом продукте составляет всего около 3% (рис. 7.3.).

Рис. 7.3 Распределение мирового ВНП

Оптимизм многих российских политиков о скором возрождении России как мощной экономической державы и выступление ее в роли интеграционного локомотива на постсоветском пространстве ничем не подкреплен. Использование валюты конкретной страны в международном обращении напрямую связано с ее удельным весом в мировом производстве и торговле. Данные развития экономик отдельных стран показывают, что российский рубль даже в долгосрочной перспективе не имеет возможностей стать международной валютой (см. табл. 7.1). Чтобы России достигнуть экономического потенциала европейских стран, необходим ежегодный экономический рост в 7% на протяжении 25 лет.

Таблица 7.1 США, Европейский союз (15), Россия, Япония: геофинансовое измерение

В расчетах с внешнеэкономическими партнерами Россия на 70% использует доллар США и евро. Российский рубль объективно не может стать мировой валютой, как и любая союзная валюта, так как экономический потенциал России (или даже, если взять Союза Беларуси и России или СНГ) просто недостаточен для этого и в ближайшие десятилетия не станет таким. Напрасно некоторые российские экономисты проявляют излишний оптимизм по поводу того, что российский рубль мог бы укрепиться за счет использования его в качестве резервной валюты зависимыми своей экономической структурой странами СНГ. Очевидно, что у европейских стран СНГ (Украины, Молдовы, Беларуси) по мере трансформации и открытия их экономик будет расти европейский внешнеэкономический вектор (что наглядно показали страны Балтии и Польша), впрочем, как и у самой России. Использовать российский рубль в качестве резервной валюты в такой ситуации нет необходимости, поскольку всегда можно будет рассчитаться более твердой валютой.

Наращивание одностороннего внешнеторгового вектора с Россией ведет к недопустимой односторонней зависимости белорусской экономики и к оттягиванию необходимой диверсификации направлений внешней торговли, структурной перестройки экономики и реструктуризации предприятий, включению их в процессы международной специализации и кооперации. Несмотря на официально декларированную политику многовекторности в сфере внешней торговли, размер российского вектора не уменьшается: так если в 1992 г. экспорт в Россию составлял 40 %, в 1995 г. - 45 %, то в 1997-98 гг. достигал уже все 65 %, в 1999 г. - 55 %, в 2000-2002 гг. составил 51 % от общего экспорта Беларуси. Анализ динамики белорусской торговли за 1994-2000 гг. показывает, что преимущественно российская ориентация белорусской внешней торговли (в среднем 55 % внешнеторгового оборота) сопровождалась стагнацией экспорта в другие страны мира. При сохранении таких тенденций в долгосрочном периоде это приведет к нарастанию технологической отсталости от развитых стран, а также ситуации, когда российский рынок станет единственным, на котором белорусские товары будут конкурентоспособны.

С другой стороны, Беларусь находится в географическом центре Европы, в бассейне Балтийского и Чёрного морей. В экономической теории XIX века было правило, согласно которому считалось невыгодным вести внешнюю торговлю на расстоянии свыше 300 км, так как транспортные, коммуникационные, трансакционные, маркетинговые и иные издержки делают неконкурентоспособным и малорентабельным экспорт товаров. С учетом появления в XX веке современных информационных технологий, транспорта, транспортной и иной инфраструктуры, протяженность расстояния в этом правиле можно подвергнуть корректировке, однако оно продолжает действовать, что подтверждается статистическими данными внешней торговли Республики Беларусь. В 2002 году товарооборот с Европейским союзом (25 стран, в том числе 10 стран, решение о принятии которых в ЕС вступит в силу в 2003 г.) составил 27,2% (экспорт - 33,1%, импорт - 21,9%), оборот с европейской частью Российской Федерации порядка 40%, (то есть, около 70% с географической Европой), с 7-мью прилегающими к европейской части РФ областями - 16%, а на весь остальной мир, включая другие мировые экономические блоки США и Юго-Восточную Азию, - только 14%.

Европейская направленность внешнеэкономических отношений Беларуси на уровне субъектов хозяйствования проявляется вполне очевидно. По территориальному расположению, нашими традиционными партнёрами являются европейская часть Российской Федерации, Украина, Германия, Польша, Латвия, Литва, Италия, Нидерланды и другие европейские страны.

Формирование у границ Республики Беларусь единого европейского экономического и валютного пространства, в которое постепенно вовлекаются страны нашего географического региона Центральной и Восточной Европы, создает принципиально новую геополитическую и валютно-экономическую ситуацию. Растет взаимозависимость экономик не только в рамках ЕС, но и Европы в целом, и в той или иной степени она затронет и европейские страны СНГ. Европейский Союз - это не только ёмкий и платёжеспособный рынок высококачественных товаров и услуг, но и важнейший источник инвестиционных, кредитных ресурсов, высоких технологий, современного менеджмента и культуры хозяйствования. Только в тесном сотрудничестве с развитыми странами Европы, открыв свою экономику, можно достичь такого же уровня жизни как у них. Любая страна, которая ещё не включилась в этот процесс, но понимает его объективность, вынуждена будет открыться и идти на сближение с одним из течений мировой экономики. У европейских стран СНГ, в том числе и Беларуси, если они действительно желают достигнуть уровня и стандартов жизни развитых европейских стран, нет иной альтернативы в будущем, как открытие экономики, поэтапная интеграция и вступление в формирующийся в их регионе мощный межгосударственный политический, экономический и валютный блок - Европейский Союз.

Дальнейшее углубление экономической интеграции Беларуси с Россией будет еще больше консервировать технологическую отсталость и низкую эффективность белорусской экономики, будет препятствовать реальной интеграции в ТНК, привлечению иностранных инвестиций из западных стран. Союз Беларуси с Россией не решает главной проблемы белорусской экономики - роста производительности общественного труда и технологий без чего невозможен реальный рост жизненного уровня населения.

7.4 Валютная реформа и монетарная политика

Добиться устойчивого экономического роста на основе инвестиций и инноваций, реализовать конкурентные преимущества и закрепиться на мировом рынке можно только при наличии стабильной национальной валюты. Принудительный рост объемов производства за счет внешнего и внутреннего обесценения валюты недопустим, так как не решает главной проблемы белорусской экономики - преодоление ее технологической отсталости и низкой эффективности, а, значит, не создает реальной основы для повышения жизненного уровня населения. Кроме того, экономический рост с использованием девальвации создает недопустимый прецедент, когда к потребителю без предупреждения «залазят в карман», что подрывает устои любой рыночной экономики, поскольку потребитель именно от государства в праве ожидать защиты института частной собственности и честно заработанных доходов.

Беларусь является единственной из постсоциалистических стран, которая так и не создала полноценной национальной валюты и продолжает находиться в ожидании ее возможной замены другой иностранной валютой. В условиях таких ожиданий и разговоров политиков о возможном введении в скором времени российского рубля невозможно появление устойчивого спроса на белорусскую валюту. Белорусский рубль никогда не был валютой сбережений, не была создана монетная составляющая денежной массы, так как с момента обретения суверенитета инфляция никогда не опускалась ниже отметки 34% в год. Вследствие постоянного обесценения белорусского рубля в «зачаточном» состоянии находится система кредитования.

Поскольку инфляционные и девальвационные ожидания по отношению к белорусскому рублю носят длительный и устойчивый характер, главным критерием при выборе валютного режима должна быть его эффективность в части достижения валютно-финансовой стабильности. Таким режимом, на наш взгляд, должен стать самый жесткий режим привязки к иностранной валюте - валютное управление (currency board).

Национальным банком полностью прекращается проведение кредитной эмиссии. Устанавливается соответствие между величиной денежной базы и золотовалютными резервами. Эмиссия белорусского рубля осуществляется исключительно при покупке иностранной валюты. Аналогично при продаже иностранной валюты с целью поддержания фиксированного обменного курса изымается соответствующий объем национальной валюты.

Этот режим будет стимулировать поддержание инфляции и процентных ставок на уровне, близком к стране резервной валюты. Валютное управление следует ввести законом «О стабильной национальной валюте», где должна быть закреплена гарантия невмешательства правительства в денежное обращение. Это позволит предотвратить лоббирование кредитной поддержки экономики при ужесточении условий хозяйствования.

Поскольку в Беларуси инфляция не ограничивается только монетарным происхождением, а связана также с растущими издержками на продукцию из-за сохранения монопольного характера экономики, низкой производительности технологий, высокого износа основных фондов, кризиса неплатежей, наличия неденежных форм расчета, то введение режима валютного управления должно сопровождаться проведением бюджетной реформы, введением жестких бюджетных ограничений для предприятий и ликвидацией дефицита государственного бюджета, чтобы не допустить инфляцию и снижение ценовой конкурентоспособности белорусской экономики.

В настоящее время в мире есть две относительно стабильные и предсказуемые валюты, выполняющие роль мировых денег, которые можно рассматривать в качестве валюты-привязки - евро и доллар США. Несмотря на то, что внешнеэкономические связи Беларуси в последнее десятилетие складывались таким образом, что наиболее распространенной иностранной валютой здесь пока является доллар США, наступило время, когда Национальному банку целесообразно войти в валютное управление к Европейскому центральному банку, а белорусский рубль жестко зафиксировать по отношению к евро.

Соседство Беларуси с валютной зоной евро делает экономически невыгодным и нецелесообразным сохранение собственной национальной валюты, поскольку необходимо затрачивать валютные резервы для поддержания стабильности обменного курса, но самое главное - не удается справиться с проблемами инфляции и приходится придерживаться высоких процентных ставок. Все это негативно сказывается на инвестиционной активности и конкурентоспособности национальной экономики.

В последние годы в белорусской экономике долларизация медленно сменяется евроизацией, поскольку роль и значение европейского региона не соответствует тому месту, которые занимает евро во внешнеэкономических связях Беларуси. Так в 2002 г. более 35% внешнеторгового оборота приходилось на страны ЕС и 10 новых стран-кандидатов в ЕС. Когда начнутся реальные процессы приватизации и реструктуризации, включения белорусских предприятий в цепочки ТНК, а страны - в процессы европейской политической и экономической интеграции, будет наблюдаться дальнейший рост товарооборота с ЕС, увеличиваться количество сделок с евро на валютном рынке страны (как это происходит в странах-кандидатах ЕС). Привязка к евро станет эффективной мерой по стимулированию развития рынка евро в Беларуси, путем популяризации его среди населения и субъектов хозяйствования, что в будущем ускорит реализацию предрешенного объективными обстоятельствами выбора в пользу этой валюты.

8. Механизм обеспечения выгодной торговли с западными странами

Многие хотели бы знать: есть ли механизмы обеспечения выгодной торговли с западными странами при открытии национальной экономики внешнему миру?

Г. Колодко

§ 8.1 Схема относительной валютно-финансовой стабильности белорусской экономики

В Беларуси сложилась и функционирует неустойчивая модель социально-экономического развития. В период трансформации перепады экономических величин - цен, курсов, ставок - в нашей стране были столь велики, как ни в одной другой стране с переходной экономикой. Развитие экономики Беларуси сопровождается периодическими волнами инфляции и девальвации (рис. 8.1.).

Рис. 8.1 Динамика индекса цен производителей продукции и девальвации белорусского рубля по отношению к доллару США в период 1995-2002 гг.

Белорусская экономическая модель содержит механизм постоянного стимулирования промышленного производства и поддержания ценовой конкурентоспособности местной продукции за счет периодических обвалов курса белорусского рубля. Как только начинается стагнация или рост запасов готовой продукции включается механизм девальвации. Действие данного механизма хорошо показал А. Готовский в своем исследовании динамики ценовых пропорций Беларуси в 1996-2000 гг. «поскольку рублевые цены предприятий не изменялись так же быстро, как падал обменный курс, чему способствовало регулирование цен, то долларовые цены существенно снижались и через несколько месяцев склады начинались освобождаться от готовой продукции, происходило оживление промышленного производства». Так было в конце 1996 - начале 1997 г. и в конце 1998 - начале 1999 г.

В производство вовлекались незадействованные ресурсы, прежде всего труд, за счет сокращения скрытой безработицы и снижения стоимости труда в долларовом эквиваленте. Поскольку индексация заработной платы происходила нерегулярно, то отставание доходов и соответственно расходов, а также государственное регулирование цен на социально значимые потребительские товары и централизованное установление тарифов на услуги, исходя из уровня доходов населения, приводили к тому, что цены на потребительские товары росли медленнее, нежели на промышленную продукцию. Иными словами, происходил разрыв уровней цен внешнего (поскольку структура белорусской экономики направлена на внешние рынки) и внутреннего рынков. Результатом данных процессов стало значительное снижение стоимости труда - одного из главных ресурсов белорусской экономики. Так январе-феврале 1996 г. среднемесячная заработная плата в Беларуси в пересчете через рыночный обменный курс равнялась 80,7 долл. США (92,3 долл. в промышленности), то в январе-феврале 1997 г. - 60,0 долл. (73,3 долл.), январе-феврале 1998 г. - 71,9 долл. (89,8 долл.), январе-феврале 2000 г. - 38,2 долл. (48,2 долл.), в сентябре 2000 г. - 63 долл. (78 долл.), в 2001 г. она выросла до 90 долл. (98 долл.).

Важно отметить, что периодические девальвации белорусского рубля - это явление закономерное, в основе которого лежат объективные причины. Выпускаемая продукция не находит сбыта и остается на складах, начинаются проблемы с поступлением валютной выручки на биржу и межбанковский валютный рынок, и наступает обвал валютного курса. В случае искусственного сдерживания курса в этих условиях, это приводит либо к исчерпанию золотовалютных резервов (март 1998 г.), либо к появлению множественности валютных курсов, что также является девальвацией, только в скрытой форме (март 1998 - сентябрь 2000 г.).

Попытки проведения политики поддержания стабильного рубля в Беларуси в непродолжительный период времени (1995- первая половина 1998) в условиях сохранявшейся высокой инфляции привели к значительному накоплению девальвационного потенциала (рис. 8.2.), что существенно подорвало финансовое положение экспортного сектора экономики, привело к исчерпанию золотовалютных резервов и появлению множественности валютных курсов.

Рис. 8.2 Динамика реального обменного курса белорусского рубля

С конца 2000 г. курсовая политика, проводившаяся ранее во многом неосознанно и стихийно, была узаконена: официально был принят валютный режим скользящей фиксации (модификация классического режима «crawling peg») к российскому рублю с девальвацией соразмерно темпам инфляции. И в дальнейшем такая валютная политика выдерживалась (рис. 8.3.). В 2003 году планируется придерживаться выбранного валютного режима, например, как записано в годовом прогнозе социально-экономического развития Республики Беларусь Национальный банк совместно с правительством будет «проводить политику поддержания стабильной динамики реального курса белорусского рубля по отношению к доллару США и российскому рублю с целью контроля ценовой конкурентоспособности белорусских товаров».

Рис. 8.3 Динамика темпов прироста ИППЦ РБ и рыночного курса BYR/USD

В период 1995-2002 гг. белорусский экспорт имел низкую эластичность, а импорт был и вовсе неэластичным к изменению долларовых цен. Экспорт при девальвации белорусского рубля увеличивался в страны СНГ, в том числе в Россию, но не прирастал в страны ЕС. Это связано с применением для Беларуси данной группой стран антидемпинговых санкций и нетарифных ограничений. Объем импорта в основном определяется потребностями нашей экономики и объемом экспортной выручки. Неэластичность импорта также обусловлена низкой конкурентоспособностью отечественной продукции на внутреннем рынке. Таким образом, согласно условию Маршалла-Лернера, обесценение белорусского рубля не приводит к снижению дефицита торгового баланса.

Тем не менее, девальвация национальной валюты в последние годы способствовала экономическому росту путем вовлечения в производство незадействованных ресурсов. Прежде всего, трудовых, за счет сокращения скрытой безработицы, а также простаивавших низкопроизводительных технологий, что стало возможным из-за снижения стоимости труда в долларовом эквиваленте. Девальвация также привела к перераспределению ресурсов в экспортные отрасли, что вызвало проблемы поставок продукции на внутренний рынок. Косвенно это подтверждает тот факт, что белорусская экономика достигла предела загрузки удовлетворяющих уровню производительности простаивавших мощностей и дальнейший экономический рост требует поиска инвестиционных источников для модернизации технологий. Анализ показывает, что рост количественных показателей последних лет не был связан с качественными изменениями в экономике.

Специфика нашей страны заключается в том, что государственное вмешательство в экономические отношения привело к деформации механизма ценообразования, и сложившаяся система цен на большинство видов товаров не позволяет определить реальную конкурентоспособность белорусских предприятий. Тем не менее, очевидно, что модель конкурентных преимуществ Беларуси основывается на ценовой конкурентоспособности продукции за счет дешевой рабочей силы, обесценения других факторов производства и слабой национальной валюты. Это обусловлено тем, что белорусские товары не могут соперничать с аналогами развитых стран по уровню издержек, развитости и качеству по причине технологической отсталости сразу на несколько укладов.

В этой связи сложился замкнутый круг относительно устойчивого развития белорусской экономики с низкой эффективностью (рис. 8.4.).

Очевидно, что политика девальвации консервирует технологическую отсталость, сдерживает структурные изменения и процессы реформирования экономики. С другой стороны, специфичность Беларуси заключается в том, что в ее экономике отсутствует механизм подавления инфляции. Отказаться от девальвации в условиях отсутствия рыночных реформ - значит лишить единственной опоры в виде ценовых преимуществ экспортный сектор, на котором основывается относительное благополучие белорусской экономики. Таким образом, проблема упирается в возможность создания механизма, который включал бы целостный набор инструментов подавления глубинных причин инфляции. Механизм девальвации выступает здесь лишь краткосрочным инструментом повышения конкурентоспособности экономики Беларуси.

Таким образом, в настоящий момент экономическая система Беларуси построена на едином принципе неустойчивости как финансового, так и реального сектора экономики. Неустойчивость белорусской экономики, находящейся на совмещенной «нулевой» и первой стадии конкурентоспособности и экономического развития, есть основной инструмент реализации ее конкурентных преимуществ. До тех пор, пока структурные проблемы реального сектора будут генерировать рост товарных цен, девальвация - будет оставаться механизмом, который в наибольшей степени способен реализовывать конкурентные преимущества экономики Республики Беларусь. Однако девальвация приводит к падению заработной платы, выраженной в долларах США и евро, что делает менее доступным потребление населением более качественных импортных товаров. Защита отечественных производителей с помощью инструмента девальвации белорусского рубля сдерживает качественные изменения в экономической системе.

§ 8.2 Влияние валютно-финансовой стабилизации на конкурентоспособность экономики

Проблема обеспечения конкурентоспособности национальной экономики является актуальной для любой страны. Например, все больше исследователей приходит к выводу, что в условиях открытия реформируемой экономики мировым рынкам, именно конкурентоспособность страны является наиболее интегральным критерием обеспечения национальной безопасности в мирное время, а угрозы национальным интересам целесообразно оценивать по степени нанесения ущерба конкурентоспособности.

Согласно теории международной конкуренции М. Портера развитие конкурентоспособности страны проходит четыре стадии: конкурентоспособность на основе ценовых преимуществ на факторы производства, на основе вложений значительного объема инвестиций, на основе большого количества нововведений и на основе достигнутого ранее богатства.

Характерной особенностью многих развивающихся стран с переходной экономикой является достижение конкурентоспособности за счет разницы цен на воспроизводственные ресурсы. Иными словами за счет снижения ценовой конкурентоспособности продукции на основе дешевой рабочей силы и слабой национальной валюты. Это обусловлено тем, что товары данных стран не могут соперничать с аналогичными товарами развитых странам по уровню издержек, развитости и качеству по причине отставания в производительности технологий. При этом, как правило, ограничение роста заработной платы, девальвация национальной валюты дополняется субсидиями экспортерам, протекционизмом.

На взгляд некоторых белорусских экономистов Беларусь совмещает свое нахождение на первой и «нулевой» стадиях экономического развития. Понятие «нулевой» стадии вводится специально, с целью адаптировать классификацию М. Портера к экономическим реалиям Беларуси.

Чтобы закрепиться на стадии ценовой конкурентоспособности, выявить и развить конкурентные преимущества экономики Беларуси (рис. 8.5.), необходимо поддержание устойчивой валютно-финансовой стабилизации и проведение либерализации цен. Опыт рыночной трансформации показывает, что при наличии объективных причин инфляции, связанных со структурными проблемами транзитивной экономики, темпы девальвации курса национальной валюты, соразмерные темпам прироста внутренних цен, создают предпосылки для долгосрочной относительной устойчивости валютно-финансовой стабилизации.

Это время необходимо использовать для проведения системных рыночных реформ, структурной перестройки экономики, завоевания устойчивых долгосрочных конкурентных позиций на мировых рынках в условиях открытия им реформируемой экономики. Должны быть выявлены и развиты экспортные отрасли, которые станут базовыми для экономики Беларуси. Развитие в этом направлении должно привести к росту накоплений и создать предпосылки для конкурентоспособности впоследствии на основе инвестиционных факторов.

На этом этапе устранение глубинных причин инфляции и выравнивание структуры относительных цен должны стать стратегическими целями программы социально-экономического развития нашей страны. Низкие темпы инфляции (первые годы 10-15 %, в последующие 6-10 % в год) являются главной предпосылкой перехода к политике стабильного обменного курса без ущерба для ценовой конкурентоспособности отечественной продукции.

Ревальвация национальной валюты - очень опасный симптом, свидетельствующий о незавершенности и перманентности достигнутой финансовой стабилизации. Как показывает опыт осуществления программ финансовой стабилизации в странах Центральной и Восточной Европы, ревальвация является характерной закономерностью внутренне неустойчивых экономических систем с глубокими корнями инфляции. В этих странах уровень реальных процентных ставок значительно превышает тот, который существует в странах с развитой рыночной экономикой. При этом для удержания реального уровня процента Центральные банки либо фиксируют курс национальной валюты, либо девальвируют его крайне низкими темпами. В результате такая экономическая политика создает условия для долгосрочной несбалансированности валютных рынков, что приводит к тому, что непредсказуемые девальвационные «скачки» становятся закономерностью такой экономики. Поэтому, поддержание реалистичной взаимной динамики темпов роста инфляции и девальвации является необходимым условием проведения корректной политики финансовой стабилизации. Это позволяет проводить глубокие рыночные реформы, целью которой является искоренение перераспределительной системы, генерирующей инфляцию. Перестройка структуры экономики, искоренение механизмов неэффективного распределения ресурсов, создание конкурентоспособных производств в условиях открытия реформируемой экономики мировым рынкам - может занять несколько лет. Именно поэтому финансовая стабилизация должна стать важным элементом реализации цели, направленной на завоевание реформируемой экономикой устойчивых и долгосрочных конкурентных позиций на мировых рынках.

Механизм подавления инфляции должен выстраиваться с учетом ее особой природы в транзитивной экономике. Ценовая стабильность, достигнутая только за счет ужесточения кредитно-денежной политики и искусственного сдерживания валютного курса, создает только эффект «придавления». Для реального подавления инфляции необходимо ввести для предприятий жесткие бюджетные ограничения, ликвидировать систему неплатежей, перекрестного субсидирования, сократить долю неденежных форм расчетов, перейти на бездефицитный государственный бюджет. Иными словами, необходимо отказаться от системы государственной поддержки реального сектора экономики. Правительство должно сосредоточиться на принятии решений, направленных на потребителей в целом, и дать предприятиям полную экономическую свободу. Только при таком разделении за каждым субъектом экономических отношений может быть закреплена ответственность: государства - за результаты экономической политики и функционирование институтов, национального банка - за стабильность денег, частных фирм - за результаты их хозяйственной деятельности.

Необходимой предпосылкой перехода на следующий этап развития - конкурентоспособности на основе инвестиционных факторов, является стабильный обменный курс. Если для раскачки экономики допустима девальвация, то для долговременного устойчивого экономического роста нужна стабильная национальная валюта. Кроме того стабилизация на основе валютного курса выглядит для Беларуси предпочтительней, чем на денежной основе, несмотря на то, что введение фиксированного валютного курса требует более жестких предпосылок.

Механизм стабилизации обменного курса, при условии реального подавления инфляции, должен включать, во-первых, осуществление жесткой кредитно-денежной политики, в том числе отказ от практики эмиссионного кредитования дефицита госбюджета. Во-вторых, политика стабильной и предсказуемой национальной валюты, должна одновременно сопровождаться процессами приватизации с участием иностранного капитала, что будет приводить к ее укреплению на фоне ожидаемого ухудшения платежного баланса и возможного бюджетного кризиса.

На данном этапе стабилизации это, пожалуй, самый ответственный момент, когда одновременно с установлением стабильной валюты и жестких бюджетных ограничений для предприятий, необходимо осуществить адаптацию государственных финансов к требованиям рыночной экономики. Чтобы избежать бюджетного кризиса, который может быть вызван спадом производства, сокращением налоговых поступлений в результате налоговой реформы, необходимо обеспечить снижение государственных расходов и их прозрачность, устранить скрытые формы субсидирования (неплатежи и задолженности, бартерные расчеты, тарифы коммунального хозяйства, которые не покрывают издержек, перекрестное субсидирование между различными группами пользователей), которые позволяют функционировать убыточным предприятиям.

Грань выживания заставит белорусские предприятия включиться в процессы приватизации, реструктуризации, модернизации и транснационализации. Белорусская экономика в целом начнет перестраиваться и осваивать свою нишу в международном разделении труда. Тем не менее, не следует выстраивать стратегию развития, основывающуюся исключительно на ТНК, иначе белорусская экономика может надолго задержаться на стадии ценовых факторов.

Укрепление рубля будет создавать более выгодные условия для импорта технологий и использования их в производственном процессе, постепенно вытесняя фактор труда. Усиление конкуренции закончит процесс «стерилизации»: предприятия будут поставлены перед выбором - либо проводить реформы, либо закрыться. Вытеснение импортом отечественной продукции, с одной стороны, должно повысить реальные доходы населения, с другой, вероятно, приведет к сокращению отечественного производства и росту безработицы в краткосрочном периоде. Чтобы не допустить ситуации, когда подавляющую долю импорта составят потребительские товары, сырье и материалы, а не оборудование, политика стабильного рубля должна некоторое время дополняться соответствующей тарифно-таможенной и налогово-бюджетной политикой.

§ 8.3 Подходы к развитию экономики через призму девальвации и ревальвации

После рассмотрения недостатков политики девальвации на примере предостережений теории (см. главу 1), негативного опыта других стран с переходной экономикой (глава 6), в том числе и Республики Беларусь (глава 8), казалось бы, эта тема исчерпана. Однако проблема выбора между девальвацией и ревальвацией (что фактически будет происходить при стабильном валютном курсе в условиях сохранения инфляции) не ограничивается лишь рамками валютной политики.

За политикой девальвации и ревальвации на самом деле стоят два совершенно разных видения социально-экономического развития страны - открытая экономика и интеграция в мировое хозяйство или протекционизм и изоляционистская политика. Дадим краткую характеристику обоим подходам и приведем аргументы против тех утверждений, которые не являются бесспорными.

Подход 1.

Ограничение импорта необходимо, чтобы поддержать отечественных производителей, сохранить рабочие места, обеспечить экономическую безопасность страны и социальную стабильность в обществе. Сокращение импорта увеличивает потребительский спрос в стране, стимулирует рост отечественного производства и занятость. Население должно потреблять как можно больше отечественных товаров. Отечественные предприятия должны работать при любых условиях и повышать конкурентоспособность своей продукции до зарубежных аналогов. Уровень благосостояния населения будет повышаться за счет увеличения производства и сбыта продукции предприятиями, сохранения рабочих мест. Необходимые предпосылки: ограничение импорта потребительских товаров, поддержание ценовой конкурентоспособности отечественных экспортеров и темпов роста внутреннего производства. Инструменты - девальвации национальной валюты, использование тарифных и нетарифных мер защиты внутреннего рынка, соответствующей налогово-бюджетной политики и др.

Несмотря на то, что первый подход более широко представлен в современной экономической политике нашей страны, подвергнем его основные утверждения критическому анализу.

Самый распространенный аргумент противников открытия экономики возможное закрытие большинства белорусских предприятий, которые не выдержат конкуренции с иностранными производителями, неконтролируемый рост безработицы и нарушение социальной стабильности в обществе. Насколько обоснована такая ставшая популярной в научных кругах позиция? Экономическая наука отвечает на этот вопрос теорией сравнительных преимуществ Д. Рикардо (XIX век): даже тогда, когда страна ни по одной товарной позиции не располагает абсолютным преимуществом, внешняя торговля остается выгодной для обеих сторон пока в соотношениях внутренних цен между странами сохраняются различия (а они будут сохраняться всегда в результате различий в обеспеченности факторами производства, в используемых технологиях, квалификации рабочей силы и т.д., что отражается в различных структурах цен между странами). Если страна специализируется на производстве того вида продукции, по которому она обладает сравнительным преимуществом, то это позволяет ей расширить объем потребления.

Стоит ли на самом деле опасаться увеличения потребительского импорта? Когда говорят, что рост импорта приведет к падению внутреннего производства, то неявно предполагают, что реальные доходы населения понизятся или останутся неизменными. Если это будет так, то конечно белорусские производители будут вытесняться импортом. Но если рост импорта потребительских товаров будет сопровождаться ростом доходов населения, тогда места на рынке хватит всем, - и отечественным, и иностранным производителям. Росту доходов населения должны способствовать следующие факторы: импорт дешевых потребительских товаров, рост цены труда на предприятиях с иностранным капиталом, рост доходов государственного бюджета, стабильный обменный курс и низкая инфляция, импорт инвестиционных товаров с последующим превращением их в дополнительные производственные мощности. Например, импорт дешевого продовольствия из-за рубежа может повысить платежеспособность населения, что даст дополнительную возможность развитию отечественных промышленных производств.

Решение проблемы экономического роста с помощью инструмента девальвации имеет ряд ограничений. Постоянный экономический рост рано или поздно встречается с нехваткой производственных мощностей, для расширения которых требуются инвестиции. Современное оборудование большую часть необходимо импортировать, а этому как раз мешает девальвационный «барьер» в виде «дорогой» иностранной валюты. Девальвация сначала ведет к росту местного производства и возможно к снижению импорта, но все попытки стимулировать экономический рост дальше приводят только к инфляции, начинается стагнация при практически полном отсутствии инвестиционного процесса. Если для раскачки экономики допустима девальвация, то для долговременного устойчивого роста необходима стабильная национальная валюта (незначительная ревальвация).

Непредсказуемость обменного курса белорусского рубля, его постоянные колебания вносят элемент нестабильности в экономическую систему, подрывают доверие к проводимой экономической политике, делают непривлекательным и рискованным инвестиционный климат, тогда как в период формирования финансовых рынков, валютный рынок и динамика валютного курса являются основным источником информации о функционировании экономики в целом.

Во-вторых, в условиях девальвации рост внутреннего производства происходит за счет вытеснения дорожающего импорта. Но этот процесс не может длиться бесконечно, так как, в конце концов, вытеснять станет нечего, ведь всю номенклатуру товаров при самой активной политике импортозамещения произвести не удастся. Кроме того, такая политика противоречит современным тенденциям развития мировой экономики, - использование эффекта от масштаба производства, благодаря которому удается значительно снизить издержки производства, и товары становятся доступными практически для всех социальных групп в обществе. Товары белорусских предприятий, производимые в объемах «натурального» хозяйства, объективно никогда не станут конкурентоспособными по уровню издержек с иностранными аналогами, и их вынужденное потребление нашим населением будет приводить к понижению его жизненного уровня.

Следует признать очевидную истину, что необходимость закрытия белорусской экономики состоит в том, что отечественное производство нуждается в защите в силу своей недостаточной эффективности. И политика протекционизма в виде понижения внутренних долларовых цен на отечественную продукцию и повышения стоимости импорта в белорусских рублях (иначе говоря, в виде постоянного обесценения белорусского рубля), ограничивает конкуренцию, и тем самым создает условия для сохранения такого положения сколь угодно длительное время. Политика девальвации консервирует и способствует наращиванию технологической отсталости, сдерживает структурные изменения и процессы реформирования национальной экономики. С точки зрения устойчивого долгосрочного экономического развития обесценение национальной валюты бесперспективно.

И наконец, самым существенным является то, что экономический рост, стимулируемый девальвацией - это иллюзия, поскольку он сопровождается снижением реальных доходов потребителей.

Подход 2.

Нет необходимости ограничивать импорт, поскольку потребительский импорт будет способствовать усилению конкуренции на отечественном рынке, стабилизации цен, созданию новых рабочих мест, а инвестиционный импорт - модернизации технологий белорусских предприятий. Ужесточение конкуренции со стороны импортных потребительских товаров, более доступные цены на импортное оборудование подтолкнет отечественные предприятия к процессам реструктуризации и модернизации. В целом в стране будет дан толчок структурным и институциональным преобразованиям, адекватным складывающимся новым геополитическим и социально-экономическим условиям в регионе и созданы объективные предпосылки для устранения монетарных и структурных причин инфляции, повышения конкурентоспособности национальной экономики за счет протекания качественных изменений. Необходимые предпосылки: создание выгодных ценовых условий для импорта инвестиционных товаров с целью модернизации технологий на белорусских предприятиях; привлечения иностранных инвестиций и производств на территорию нашей страны. Инструменты - стабильная национальная валюта, открытие экономики через понижение уровня тарифно-таможенной защиты (в Беларуси он составлял в последние годы 12-14%, тогда как в той же России порядка 4-5%).

Усиление конкуренции со стороны потребительских товаров на внутреннем рынке поставит белорусские предприятия на грань выживания. Белорусские предприятия будут вынуждены, либо включиться в процессы приватизации, реструктуризации и модернизации, а если понадобится, то и стать цепочкой транснациональной компании (далее ТНК), либо вовсе прекратить свою производственную деятельность. Экономика нашей страны в целом начнет перестраиваться и осваивать свою нишу в международной специализации и кооперации. Беларусь, как и любая страна, будет обладать сравнительными преимуществами выпуска тех товаров, соотношение внутренних цен на которые предпочтительнее относительно аналогичных соотношений в других странах. На наш взгляд, Беларусь до сих пор сохраняет возможность стать сборочным, машиностроительным, химическим, текстильным цехом Европы. Чтобы не допустить ситуации, когда подавляющую долю импорта составят потребительские товары, сырье и материалы, а вовсе не оборудование, политика стабильного белорусского рубля должна некоторое время дополняться соответствующей тарифно-таможенной и налогово-бюджетной политикой.