ВВЕДЕНИЕ

Рыночная экономика связана с необходимостью повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе систематического анализа хозяйственной деятельности предприятия. Анализ деятельности дает возможность вырабатывать необходимую стратегию и тактику развития предприятия, на основе которых формируются производственная программа, выявляются резервы повышения эффективности производства.

Анализ деятельности предприятия связан с необходимостью прогнозирования ожидаемых результатов и затрат. Анализ экономической деятельности предполагает последовательное рассмотрение его состояний по функциям: хозяйственной деятельности, финансового состояния, а также анализа нововведений и инвестиций.

Анализ должен быть комплексным. Комплексность исследования требует охвата всех звеньев и всех сторон деятельности и всестороннего изучения причинных зависимостей в экономике предприятия.

Основными принципами комплексного анализа являются научность, системность, объективность, точность, достоверность, действенность, оперативность, демократизм, эффективность и др. Ими следует руководствоваться, проводя анализ хозяйственной деятельности на любом уровне.

Одной из самых главных задач предприятия, в рыночных условиях, является оценка финансового положения предприятия, которая возможна при совокупности методов, позволяющих определить состояние дел предприятия в результате анализа его деятельности на конечном интервале времени.

В условиях рыночной экономики субъекты хозяйственной деятельности прибегают к анализу финансового состояния предприятия периодически в процессе регулирования, контроля, наблюдения за состоянием и работой предприятия, составления бизнес-планов и программ. Острая необходимость в финансовом анализе возникает в ходе преобразования организационно-правовых структур и реорганизации существующих предприятий, в процессе приватизации и акционирования, а также при выработке мер по поддержке и оздоровлению (санации) несостоятельных предприятий (банкротов).

Становление рыночных отношений требует разработки содержания, методологии и методики финансового анализа с учетом особенностей переходного к рыночной экономике периода и международного опыта.

В связи с переходом к рыночным отношениям неизмеримо возрастает количество пользователей бухгалтерской информации (финансовой отчетности). Если она раньше при нашей "открытости" предназначалась довольно узкому кругу лиц (вышестоящей организации, финансовому органу, учреждению, банку и территориальному органу статистики), то в рыночной экономике ее пользователями становятся практически все участники рыночных отношений: лица, непосредственно связанные с предпринимательством (бизнесом), то есть менеджеры и самые различные работники управления, включая, естественно, бухгалтеров, которых в западной практике называют бухгалтерами-аудиторами и бухгалтерами-аналитиками; лица, непосредственно не работающие на предприятиях (фирмах), но имеющие прямой финансовый интерес - акционеры, инвесторы, различные кредиторы, покупатели и продавцы продукции (услуг) и так далее; третью группу представляют лица, имеющие косвенный финансовый интерес - различные финансовые институты (биржи, ассоциации и тому подобное), налоговые службы, органы статистики, профсоюзы и другие.

И все эти пользователи бухгалтерской информации прежде всего, ставят себе задачу провести оценку финансового состояния предприятия на базе его бухгалтерской отчетности, чтобы на его основе сделать вывод о направлениях своей деятельности.

Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих и потенциальных конкурентов.

Цель анализа финансового состояния - дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятие, но заинтересованных в его финансовом состоянии.

Объект исследования.

Объект исследования дипломной работы является Общество с ограниченной ответственностью Производственно-торговое объединение «Все для дома и сада», именуемое в дальнейшем ООО ПТО ««Все для дома и сада».

Цель работы.

Целью исследования является разработка мероприятий по улучшению финансового состояния ООО ПТО «Все для дома и сада» на основе анализ финансово-хозяйственной деятельности.

Задачи исследования.

В соответствии с поставленной целью потребовалось решить следующие задачи:

1.Изучить теоретические и методологические аспекты анализа хозяйственной деятельности как основы принятия управленческих решений.

2.Проанализироватьфинансовое состояние ООО ПТО «Все для дома и сада».

3.Разработать мероприятия по улучшению финансового состояния ООО ПТО «Все для дома и сада».

В данной дипломной работе основными теоретическими источниками являются работы следующих авторов: Ковалева В.В., Шеремета А.Д., Сайфулиной Р.С., Кравченко Л.И., Крейниной М.Н., и др.

1.АНАЛИЗ ФИНАНСОВО - ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ - ОСНОВА УПРАВЛЕНЧЕСКОГО РЕШЕНИЯ

1.1 Содержание и задачи анализа финансово-хозяйственной деятельности

Анализ - это детальное расчленение изучаемого объекта на части с целью изучения и выявления тенденций изменения процессов и явлений под влиянием различных факторов. Он изучает воздействие управленческих и экономических процессов и их влияние на экономические результаты деятельности предприятия и направлен на оценку ее эффективности и рационального использования ресурсов предприятия, выявление резервов и подготовку аналитической базы для принятия управленческих решений. Анализ базируется на плановой отчетности и прочей документации.

Результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия представляют интерес для различных категорий аналитиков: управленческого персонала, представителей финансовых органов, банковской системы, кредиторов, инвесторов и т.д.

В настоящее время финансовый анализ занимает важное место среди экономических наук. Его рассматривают в качестве одной из функций управления производством.

Для обеспечения эффективной деятельности в современных условиях руководству необходимо уметь реально оценивать финансово-экономическое состояние своего предприятия, а также состояние деловой активности партнеров и конкурентов. Для этого необходимо:

овладеть методикой оценки финансово-экономического состояния предприятия;

использовать формальные и неформальные методы сбора, обработки, интерпретации финансовой информации;

привлекать специалистов-аналитиков, способных реализовать данную методику на практике.

Финансово-экономическое состояние - важнейший критерий деловой активности и надежности предприятия, определяющий его конкурентоспособность и потенциал в эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности. Оно характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источников их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов).

Финансовое состояние является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности.

Основными показателями, характеризующими финансовое состояние предприятия, являются: обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность; состояние нормируемых запасов материальных ценностей; эффективность использования банковского кредита и его материальное обеспечение; оценка устойчивости, платежеспособности предприятия. Анализ факторов, определяющих финансовое состояние, способствует выявлению резервов и росту эффективности производства.

Развитая рыночная экономика рождает потребность в дифференциации анализа на внутренний управленческий и внешний финансовый анализ. Внутренний управленческий анализ -- составная часть управленческого учета, т.е. информационно-аналитического обеспечения администрации, руководства предприятия. Внешний финансовый анализ -- составная часть финансового учета, обслуживающего внешних пользователей информации о предприятии, выступающих самостоятельными субъектами экономического анализа по данным, как правило, публичной финансовой отчетности.

Рис. 1.1 Схема анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятии [9, c. 35]

Финансовый анализ на предприятии состоит из собственно анализа - логических приёмов определения понятия финансов предприятия, когда это понятие подразделяют по признакам на составные части, чтобы таким образом сделать познание его ясным в полном объёме; синтеза - соединения ранее разложенных элементов изучения объекта в единое целое и выработки мер по улучшению финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности предприятий: от выполнения производственных планов, снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли, роста эффективности производства, а также от факторов, действующих в сфере обращения и связанных с организацией оборота товарных и денежных фондов - улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов. При анализе необходимо выявить причины неустойчивого состояния предприятия и наметить пути его улучшения (устранения).

Задачами диагностики финансово - хозяйственной деятельности предприятия являются:

- идентификация реального состояния анализируемого объекта;

- исследования состава и свойств объекта, его сравнение с известными аналогами или базовыми характеристиками, нормативными величинами;

- выявление изменений в состоянии объекта в пространственно - временном разрезе;

установление основных факторов, вызвавших изменения в состоянии объекта, и учёт их влияния;

- прогноз основных тенденций.

Правильный выбор цели и постановка задач диагностики финансово -- хозяйственной деятельности предприятия имеют большое значение. На основе поставленных целей и с учётом имеющихся возможностей определяется истинное состояние предприятия, вырабатываются способы достижения оптимальных решений, подбираются методы управления, производятся различные изменения в организационной, технологической, коммерческой и других видах деятельности предприятия.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия преследует несколько целей и представлен на рис. 2.

В традиционном понимании анализ финансово-хозяйственной деятельности представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

Рис. 1.2 Цели анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия [41, c.65]

Достижение этих целей достигается с помощью различных методов и приемов.

Предметом диагностики финансово- хозяйственной деятельности предприятия является анализ производственных и экономических результатов, финансового состояния, результатов социального развития и использования трудовых ресурсов, состояния и использования основных фондов, затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг), оценка эффективности.

Объектом диагностики финансово - хозяйственной деятельности предприятия является работа предприятия в целом и его структурных подразделениях.

Важнейшие принципы диагностики финансово - хозяйственной деятельности предприятия представлены в таблице

Таблица

Важнейшие принципы диагностики финансово - хозяйственной деятельности предприятия: [23, c. 15]

Таким образом, основными принципами диагностики являются научность, комплексность, системность, объективность, достоверность, точность, оперативность, демократизм, эффективность. Ими следует руководствоваться, проводя анализ хозяйственной деятельности на любом уровне.

Рассмотрев содержание и задачи диагностики финансово - хозяйственной деятельности предприятия перейдём к исследованию классификации методов экономической диагностики финансово -хозяйственной деятельности предприятия.

Диагностика финансово - хозяйственной деятельности предприятия можно классифицировать по различным критериям.

Структурная диагностика основана на структуризации изучаемого объекта. Каждый структурный элемент является самостоятельным предметом детального исследования и характеризуется определёнными параметрами. Предприятие обычно имеет иерархическую структуру переменного характера, которая саморазвивается и формируется применительно к условиям функционирования. Функциональная диагностика исследует процесс функционирования (деятельности) предприятия.

Внутренняя диагностика служит для выявления состояния данного предприятия. Сравнительная диагностика нужна для сравнения состояния данного предприятия с другими однотипными предприятиями.

Систематическая диагностика предполагает постоянное исследование изменения технике - экономического состояния предприятия. Эпизодическая (точечная) диагностика основана на разовых специальных исследованиях изменения технико- экономического состояния предприятия.

Динамическая диагностика базируется на изучении конкретных показателей в динамике, развитии. Она основана на расчёте таких показателей, как абсолютный прирост, темп роста, темп прироста, абсолютное значение одного процента прироста, на построении рядов динамики. Статическая диагностика исходит из неизменности, статичности характеристик технике - экономического состояния предприятия.

Комплексная (системная) диагностика исходит из того, что любой технике- экономический процесс представляет собой определённую систему, для которой характерны внутренние закономерности, отличительные особенности и свойства. Системный анализ имеет две разновидности - генетический (изучение системы в развитии) и функциональный (изучение реального функционирования системы). Локальная (объектная) диагностика базируется на изучении отдельных локальных характеристик технике - экономического развития.

Предметная диагностика основана на изучении предметно определённых фрагментов технико-экономического развития предприятия, анализе предметных циклов технике - экономического процесса.

Операционно--процедурная диагностика базируется на исследовании отдельных операций, процедур в технике - экономических циклах, имеющих достаточно большое значение для развития анализируемого предприятия.

Количественная диагностика исходит из необходимости определения количественных характеристик технике - экономического состояния предприятия. Цель данное диагностики состоит в измерении, сравнении результатов производства, уровня затрат, установлении количественной меры влияния различных факторов. Качественная диагностика основана на качественных сравнительных оценках, характеристиках технике - экономического состояния предприятия. Её целью является выявление особенностей данного состояния и его внутренних взаимозависимостей.

Ознакомившись с содержанием и задачами диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия перейдем к исследованию классификации методов экономической диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

1.2 Сравнительная характеристика методик анализа финансового состояния

Финансовый анализ российской компании по используемым видам и формам принципиально не отличается от аналогичных процедур в рамках традиционного (западного) подхода. В зависимости от конкретных задач финансовый анализ может осуществляться в следующих видах:

экспресс-анализ (предназначен для получения за 1-2 дня общего представления о финансовом положении компании на базе форм внешней бухгалтерской отчетности);

комплексный финансовый анализ (предназначен для получения за 3-4 недели комплексной оценки финансового положении компании на базе форм внешней бухгалтерской отчетности, а также расшифровок статей отчетности, данных аналитического учета, результатов независимого аудита и др.);

финансовый анализ как часть общего исследования бизнес-процессов компании (предназначен для получения комплексной оценки всех аспектов деятельности компании - производства, финансов, снабжения, сбыта и маркетинга, менеджмента, персонала и др.);

ориентированный финансовый анализ (предназначен для решения приоритетной финансовой проблемы компании, например оптимизации дебиторской задолженности на базе как основных форм внешней бухгалтерской отчетности, так и расшифровок только тех статей отчетности, которые связаны с указанной проблемой);

регулярный финансовый анализ (предназначен для постановки эффективного управления финансами компании на базе представления в определенные сроки, ежеквартально или ежемесячно, специальным образом обработанных результатов комплексного финансового анализа).

В зависимости от заданных направлений финансовый анализ может проводиться в следующих формах:

ретроспективный анализ (предназначен для анализа сложившихся тенденций и проблем финансового состояния компании; при этом мы считаем, что, как правило, бывает достаточно квартальной отчетности за последний отчетный год и отчетный период текущего года);

план-фактный анализ (требуется для оценки и выявления причин отклонений отчетных показателей от плановых);

перспективный анализ (необходим для экспертизы финансовых планов, их обоснованности и достоверности с позиций текущего состояния и имеющегося потенциала) [15, с. 66].

Анализ финансового состояния предприятия представляет собой глубокое, научно обоснованное исследование финансовых отношений, движения финансовых ресурсов в едином производственно - торговом процессе, и позволяет отследить тенденцию его развития, дать комплексную оценку хозяйственной, коммерческой деятельности и служит, таким образом, связующим звеном между выработкой управленческих решений и собственно производственно - предпринимательской деятельностью [16, C.119].

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т. е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Движение любых товарно-материальных ценностей, трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств, поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны его производственно - торговой деятельности. Характеристика финансового состояния хозяйствующего субъекта включает:

анализ платежеспособности и ликвидности баланса предприятия

анализ имущества предприятия и источников его образования;

анализ финансовой устойчивости;

анализ деловой активности предприятия [22, с. 199].

Таким образом, финансовый анализ отражает настоящее положение фирмы, ее прошлые достижения, выявляет зависимость показателей финансово-хозяйственной деятельности от различных факторов, позволяет оценить относительное финансовое положение фирмы, раскрывает степень финансовых рисков.

Существует множество методик анализа финансового состояния. Наиболее используемыми являются методики Ковалева В. В., Савицкой Г. В. и Любушина Н. П.

Анализ финансового состояния предприятия проводится по форме1 - бухгалтерский баланс, он начинается с изучения состава и структуры его имущества (активов предприятия. Активы предприятия и их структура исследуются как с точки зрения их участия в производстве, так и с точки зрения их мобильности [14, с. 94].

Любушина Н.П. рассматривает такие методики как анализ структуры активов, анализ структуры пассивов и анализ ликвидности баланса

Савицкой Г.В. рассматривает такие методики как анализ финансовой устойчивости, анализ платежеспособности и ликвидности предприятия [35, с. 54].

Ниже более подробно рассмотрим методики Ковалева В.В.

Анализ финансового состояния предприятия проводится по форме №1 - бухгалтерский баланс, он начинается с изучения состава и структуры его имущества (активов предприятия). Активы предприятия и их структура исследуются как с точки зрения их участия в производстве, так и с точки зрения их мобильности [14, с. 94].

Все имущество предприятия делится на: иммобилизование и мобильное.

К иммобилизованному имуществу относятся внеоборотные активы (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы)'. Внеоборотные активы - это активы, рассчитанные на использование их предприятием в течение длительного периода времени. Длительный период использования активов означает, что при обычных обстоятельствах этот период будет превышать один год [27, C.34].

К мобильному имуществу относятся оборотные активы (запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства). Оборотные активы -- это те активы, которые при нормальной хозяйственной деятельности предприятия меняют свои формы в относительно короткий срок (менее чем за 1 год). Таким образом, оборотные активы представляют собой более подвижную часть активов.

Изменение структуры активов предприятия в пользу увеличения доли оборотных активов (запасов и затрат, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств).

С финансовой точки зрения считается предпочтительным. Однако, необходимо иметь в виду, что, во-первых, не должен нарушаться критерий Производственной необходимости (внеоборотных активов должно быть достаточно для ведения производственно-хозяйственной деятельности), а во-вторых использование оборотных активов не должно ухудшаться [31, с. 6].

При оценке источников имущества предприятия определяется их структура и проводится сопоставление темпов изменения валюты баланса с темпами изменения собственных средств предприятия. К собственным, средствам предприятия (собственным источникам) относятся уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонды накопления, фонды социальной сферы, нераспределенную прибыль прошлых лет и нераспределенную прибыль отчетного года [12, с. 184].

К заемным средствам относятся краткосрочные кредиты и займы, долгосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность;

Положительным моментом в деятельности предприятия считается наличие долгосрочных займов и кредитов. В любом случае должна обязательно рассчитываться эффективность привлечения кредитных ресурсов со стороны предприятия. Она имеет место тогда, когда рентабельность активов предприятия вышесредней ставки за пользование кредитом [11, с. 183].

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

Таким образом, анализа имущества предприятия и источников его образования проводится по форме 1. Все имущество предприятия делится на иммобилизование и мобильное, а источники имущества предприятия делятся на собственные и заемные.

Рыночные условия хозяйствования предписывают предприятиям в любой момент времени срочно рассчитаться по внешним долгам (быть платежеспособным) или немедленно погасить краткосрочные обязательства (быть ликвидным).

Предприятие может считаться платежеспособным, если его совокупные активы превышают долговые обязательства, привлекаемые как на краткосрочной, так и на долгосрочной основах.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств рассчитывается по следующей формуле (2.1.):

, (2.1)

где ЗК - заемный капитал;

СК - собственный капитал.

Коэффициент автономии источников формирования запасов показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов (2.2):

(2.2)

где А - активы.

Коэффициент финансовой зависимости (2.3):

, (2.3)

Коэффициент финансовой устойчивости показывает какая часть активов финансируется за счет постоянных устойчивых пассивов (2.4):

 (2.4)

Таким образом, анализ финансовой устойчивости зарактеризует уровень собственных оборотных средств и зависимость предприятия от кредиторов.

Анализ финансовой устойчивости проводится по форме1 - бухгалтерский баланс.

Важнейшим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является «показатель удельного веса общей суммы собственного капитала в итоге всех средств авансируемых предприятию», то есть отношение общей суммы собственного капитала к итогу баланса предприятия. В практике этот показатель носит название коэффициент автономии. По нему судят насколько предприятие независимо от заемного капитала. Иными словами, он показывает долю собственных источников в общем объеме источников предприятия и рассчитывается по формуле (2.5):

Кавт = СК / К (2.5)

где СК - собственный капитал;

К - общая сумма капитала.

Снижение коэффициента говорит о снижении финансовой независимости. Чем больше у предприятия собственных средств, тем легче ему справиться с неурядицами экономики и это отлично понимают кредиторы предприятия и его управляющие.

Для коэффициента автономии желательно, чтобы он превышал по своей величине 0,5 (или 50%). Только в этом случае его кредиторы «чувствуют себя спокойно, зная, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия».

Производными от коэффициента автономии являются такие показатели, коэффициент финансовой зависимости и коэффициент соотношения собственных и заемных средств.

Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту автономии (2.6):

Кфз = К / СК (2.6)

где К - общая сумма капитала,

СК- собственный капитал.

Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия или его значение снижается до 1 (или 100%), то мы можем сказать, что предприятие полностью финансируется за счет собственных средств.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств - это отношение всего привлеченного капитала к собственному (2.7):

Кзаем. средств = Об / СК (2.7)

где Об - обязательства.

Смысловое значение первых двух показателей (коэффициента автономии и коэффициента соотношения собственных и заемных средств) очень близко.

Практически, для оценки финансовой устойчивости можно пользоваться одним из них (любым). Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости [32, C.29].

Коэффициент покрытия инвестиций характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия (2.8):

Кп = (СК + ДОб) / К (2.8)

где Доб - долгосорочные обязательства.

Это более легкий показатель по сравнению с коэффициентом автономии.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат [25, 26].

Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса (2.8):

33 = С. 210+ С.220 (2.8)

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

Наличие собственных оборотных средств (2.9):

СОС = С. 490 - С. 190 (2.9)

Этот показатель является абсолютным, его увеличение в динамике рассматривается как положительная тенденция.

При расчете показателя условно считается, что долгосрочные обязательства, как источник средств используются для покрытия первого раздела актива баланса «Внеоборотные активы». Показатель СОС используется для расчета ряда важных аналитических коэффициентов: доля собственных оборотных средств в активах предприятия (нормативное значение этого показателя должно быть не менее 30%), доля собственных оборотных средств в товарных запасах (нормативное значение этого коэффициента - не менее 50 %) и др [39, с. 59].

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (2.10):

КФ = С. 490 + С. 590 - С. 190 (2.10)

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (собственные и долгосрочные заемные источники + краткосрочные кредитные займы - внеоборотные активы) (2.11):

ВИ = С. 490 + С. 590 + С. 610 - С. 190 (2.11)

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования, которые рассмотрены Ковалевым В. В.:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (2.12):

+ Фс = СОС - ЗЗ (2.12)

или

+ Фс = С.490 - С.190 - (С.210 + С. 220)

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (2.13):

+ ФТ = КФ - ЗЗ (2.13)

или

+ Фт = C.490 + С.590 - С.190 - (С.210 + С.220)

Излишек (+) или недостаток (-) - общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (2.14):

+ Ф0 = ВИ - ЗЗ (2.14)

или

+ Ф0 = С.499 + С.590 + С.110 - С.190 - (С.210+ С.220)

С помощью этих показателей можно выделить 4 типа финансовой устойчивости.

Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречается очень редко. Представляет собой крайний тип финансовой устойчивости (2.15):

ЗЗ < СОС (2.15)

Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, то есть предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности. В частности, в отечественной торговле традиционно сложилось положение, когда для большинства нормально функционирующих предприятий доля собственных оборотных средств в товарных запасах составляет чуть выше 50%.

Нормальная устойчивость финансового состояния, которое гарантирует платежеспособность (2.16):

СОС < ЗЗ < ВИ (2.16)

Приведенное соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств - собственные и привлеченные.

Неустойчивое финансовое состояние (2.17):

ЗЗ > ВИ (2.17)

Данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле, обоснованными (нормальными).

Финансовое состояние является кризисным, когда предприятие имеет кредиты и займы, непогашенные в срок, находится на грани банкротства.

Составим сводную таблицу 2.4 показателей по типам финансовой устойчивости по Ковалеву В.В.

Таблица 2.4

Устойчивость предприятия в различных видах финансовых ситуаций

Предприятие ликвидно, если его текущие активы превышают краткосрочные долговые обязательства. При этом следует учитывать, что для успешного финансового управления деятельностью предприятия наличие денежных средств на счетах предпочтительнее, чем получение прибыли от реализации продукции. Отсутствие денежной наличности в силу объективных особенностей кругооборота оборотного капитала чревато возникновением предкризисного состояния даже на рентабельном предприятии.

Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности предприятия с использованием правила горизонтального анализа баланса сравнивают различные группы активов и долговых обязательств, что позволяет оперировать относительными величинами - коэффициентами покрытия и ликвидности.

Платёжеспособность предприятия - это его способность своевременно и в полном объёме рассчитываться по долговым обязательствам. С платёжеспособностью тесно связано понятие ликвидности баланса, так как в случае финансовых затруднений встаёт задача продажи части активов с тем, чтобы рассчитаться по долгам. Под ликвидностью понимают соответствие структуры активов по степени ликвидности структуре пассивов по срочности погашения обязательств. В таблице представлены показатели ликвидности баланса.

Ликвидность баланса выражается, в свою очередь, в степени покрытия обязательств хозяйствующего субъекта, предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность означает безусловную платежеспособность предприятия и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствами, как по общей сумме, так и по срокам наступления.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания их ликвидности, с обязательствами по пассивам, сгруппированных по срокам их погашения в порядке возрастания сроков уплаты. В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее активные (все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А1 = С.250 + С.260

А2. Быстро реализуемые активы (дебиторскую задолженность и прочие активы).

А2 = С.240

А3. Медленно реализуемые активы (статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы).

А3 = С.210 + С.220 + С.230 + С.270

А4. Трудно реализуемые активы (статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы).

А4= С.190

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность).

П1 = С.620

П2. Краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы, прочие пассивы).

П2 = С.610 + С.670

П3. Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы).

П3 = С.590 + С.630 + С.640 + С.650 + С.660

П4. Постоянные пассивы или устойчивые (статьи IV раздела баланса «капитал и резервы»). Если у организации есть убытки, то они вычитаются.

Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств.

Баланс считается ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 >= П1

А2 >= П2

А3 >= П3

А4 <= П4

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства. Поэтому, существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву.

Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе компенсируется их избытком в другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление наиболее ликвидных средств (А1) и быстрореализуемых активов (А2) с наиболее срочными обязательствами (П1) и краткосрочными пассивами (П2) позволяет выявить текущую ликвидность. При этом, наличие платежного излишка (А1 > П1) свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени, а платежный недостаток (А2 < П2) говорит о его неплатежеспособности в аналогичных по времени условиях.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Приведем сводную таблицу финансовых коэффициентов, с помощью которых определяется ликвидность баланса ( табл. 2.5).

Таблица 2.5

Нормативные финансовые коэффициенты

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств.

Коэффициент быстрой ликвидности (критической оценки) показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Коэффициент текущей ликвидности отражает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течении предстоящего года.

Величина текущих активов должна быть достаточной для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие может оказаться неплатежеспособным по этому виду кредита [38, C.159].

Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении средств и неэффективном их использовании.

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается, когда коэффициент текущей ликвидности или коэффициент обеспеченности собственными средствами принимает значение меньше допустимого [46, с. 22].

Каждый из коэффициентов представляет собой отношение той или иной группы статей оборотных активов к одной и той же величине - сумме статей пассива, выражающих краткосрочную задолженность предприятия на определенный момент времени [24, 29].

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле (2.18):

L1 = (А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3) (2.18)

С помощью общего показателя ликвидности баланса осуществляется оценка изменения финансовой ситуации на предприятии.

Далее проведем анализ ликвидности предприятия. Для этого рассчитаем следующие коэффициенты:

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле (2.19):

, (.2.19)

где ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

ТО - текущие обязательства.

Нормативное ограничение Кал > 0,2.

Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала, нормальное значение показателя не ниже 0,1. (2.20):

Кта =СОС / ТА (2.20)

где СОС - Собственные оборотные средства,

ТА - текущие активы.

Обеспеченность материальных запасов собственными оборотными средствами. Показатель показывает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных средств. Считается, что нормальное его значение должно быть не меньше 0,5.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов (2.21):

Кмз СОС / МПЗ (2.21)

где МПЗ - материально-производственные запасы

Коэффициент соотношения запасов и собственных оборотных средств (2.22):

Кмпз = МПЗ / СОС (2.22)

По сути, это показатель обратный показателю обеспеченности материальных запасов. Его нормативное значение, как правило, больше 1, а с учетом нормального значения предыдущего показателя он не должен превышать 2. Значительное повышение данного критерия свидетельствует об ухудшении положения, поскольку это означает, что имеет место высокая доля неработающего капитала.

Как указывалось раньше, материально-производственные запасы формируются как за счет собственных оборотных средств, так и за счет краткосрочных ссуд и займов, а так же кредиторской задолженности по товарным операциям.

С учетом этого, для анализа представляет интерес показатель покрытия запасов.

Коэффициент покрытия запасов (2.23):

Кп = (СОС+ КК +КЗ) МПЗ (2.23)

где КК - краткосрочные кредиты банков и займов,

КЗ - кредиторская задолженность по товарным операциям).

Следующим показателем, характеризующим состояние оборотных средств, является показатель маневренности собственного капитала.

Коэффициент маневренности собственного капитала (2.24):

Кск = СОС / СК (2.24)

Этот коэффициент показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно ими маневрировать. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при неустойчивой кредитной политике. Высокое значение коэффициентов маневренности положительно характеризует финансовое состояние.

С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние.

Показатель маневренности функционального капитала (собственных оборотных средств) (2.25):

Кфк = (ДС + КФВ )/ СОС (2.25)

где ДС - денежные средства,

КФВ - краткосрочные финансовые вложения),

Этот показатель характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств и ценных бумагах, то есть средствах имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель меняется от 0 до 1.

Рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Коэффициент критической ликвидности (Кл) показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности (2.26):

, (2.26)

КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность;

ТО - текущие обязательства.

Нормативное ограничение > 0,7 означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги. Для повышения уровня уточненной ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Для чего следует увеличивать собственные оборотные средства обоснованно снижать уровень запасов. Динамика значений именно коэффициента текущий ликвидности, наиболее точно отражает текущую платежеспособность предприятия [49, с. 104].

Учитывая, что финансовое состояние всегда оценивается на определенную дату, оно не всегда точно отражает эффективность деятельности предприятия. В отдельных случаях даже при негативных тенденциях изменения показателей финансового состояния эффективность работ может оставаться на достаточно высоком уровне. Поэтому финансовый анализ целесообразно дополнять характеристикой деловой активности и эффективности работы предприятия [23, C.451].

Для анализа деловой активности и эффективности использования предприятием ресурсов имеющихся в его распоряжении наиболее часто применяются коэффициенты рентабельности. В зависимости от цели их применения при их определении используются различные виды прибыли, взятые из формы 2 «Отчет о прибылях и убытках». Так при определении рентабельности продукции и рентабельности продаж берется прибыль от реализации (стр. 050 формы 2). В случае расчета коэффициентов рентабельности деятельности предприятия, рентабельности всего капитала предприятие, рентабельности собственного капитала, в числителе соответствующих формул может стоять величина балансовой прибыли, либо величина чистой прибыли. Балансовая прибыль показывается по строке 140 Формы 2 Отчета о прибылях и убытках и представляет собой прибыль отчетного периода. Чистая прибыль определяется путем вычитания из балансовой прибыли налога на прибыль [28, с. 10].

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (3.1):

(3.1)

где В - выручка от реализации;

ДЗ - дебиторская задолженность со сроком погашения менее года.

Коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности (3.2):

КСрОборДЗ = 365 * ДЗ / В, (3.2)

где КСрОборДЗ - коэффициент среднего срока дебиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (3.3):

КобКЗ = В / КЗ, (3.3)

где КЗ - кредиторская задолженность.

Коэффициент среднего срока оборота кредиторской задолженности (3.4):

КСрОборКЗ = 365 * КЗ / В, (3.4)

Таким образом, методика анализа деловой активности предприятия оценивает оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженностей

1.3 Особенности анализа финансово-хозяйственной деятельности оптовых предприятий

Оптовая торговля - вид основной предпринимательской деятельности (основным признается вид, имеющий наибольший удельный вес в общем объеме этой деятельности) по продаже собственниками, производителями или перепродаже без видоизменений посредниками, зарегистрированными в установленном порядке, любых разрешенных для оборота товаров (с соблюдением законодательства о лицензировании, сертификации и пр.) розничным торговцам, промышленным, коммерческим, учрежденческим или профессиональным пользователям или же другим оптовым торговцам (за исключением населения), для использования их в производстве, иного профессионального использования или использования в качестве промежуточного потребления (для последующего извлечения прибыли). [24, c.152].

Оптовая торговля представляет собой по экономической сущности - процесс продажи товаров для дальнейшей перепродажи, а по материальному содержанию - процесс по осуществлению доведения этих товаров от производства до розничных предприятий с целью последующего доведения их до потребителей.

Предприятия оптовой торговли специализируются на коммерческом посредничестве в установлении хозяйственных связей между предприятиями-производителями товаров и розничными торговыми предприятиями или другими оптовыми покупателями, а также на закупке и продаже товаров со складов и оказании сопутствующих услуг.

Каждое торговое предприятие должно четко представлять цели анализа данного сегмента экономики и определять перечень задач, решение которых позволит достичь поставленных целей. Одновременно устанавливается перечень показателей, которые должны изучаться. Этот перечень систематически уточняется с учетом происходящих изменений в экономике страны, отрасли, предприятия.

Целями анализа деятельности предприятия оптовой торговли является оценка конечных финансовых результатов деятельности предприятия, изучение основных причин их изменения в динамике и по сравнению с аналогичными показателями по отрасли в данном регионе, в целом по стране и с показателями предприятий-конкурентов. Очень важно также при анализе выявить резервы увеличения прибыли (преодоления убыточности - если это имеет место в деятельности предприятия), повышения рентабельности и определить конкретные меры по их использованию в текущей деятельности и перспективе.

Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе предприятия, помогает найти пути совершенствования его деятельности. Полный всесторонний анализ отчетности нужен прежде всего собственникам и администрации предприятия для принятия решений об оценке своей деятельности.

Наиболее важными задачами анализа баланса являются: оценка доходности (рентабельности) капитала, оценка степени деловой активности предприятия, оценка рыночной устойчивости, оценка ликвидности баланса и платежеспособности предприятия. Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения. На основе информации баланса внешние пользователи могут принять решения о целесообразности и условиях ведения дел с данным предприятием, как с партнером, оценить кредитоспособность предприятия, как заемщика; оценить возможные риски своих вложений, целесообразность приобретения акций данного предприятия и его активов и другие решения.

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО Производственно-торговое объединение "Все для дома и сада"

2.1 Краткая характеристика предприятия ООО ПТО "Все для дома и сада"

ООО ПТО «Все для дома и сада» создано в соответствии с Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08/02/1998 №14-ФЗ

Цель создания и предмет деятельности :

Основной целью общества является получение прибыли.

Общество вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом, включая следующие: