Кредитная политика коммерческого банка

Размещено на http://www.allbest.ru

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«Хакасский государственный университет им. Н.Ф. Катанова»

Институт экономики и управления

Кафедра финансов и кредита

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

Кредитная политика коммерческого банка

Абакан 2009

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Современная система кредитования

1.1 Необходимость и сущность кредита

1.2 Понятие и методы оценки кредитоспособности заемщика применяемые в отечественной практике

1.3 Международная практика оценки финансового состояния заемщика

2. Анализ методического аппарата АКБ «Банка Хакасии» по оценке кредитоспособности

2.1 Кредитная политика АКБ «Банка Хакасии»

2.2 Порядок выдачи кредита в АКБ «Банке Хакасия»

2.3 Методика оценки кредитоспособности заемщика (юридического лица), применяемая АКБ «Банком Хакасия»

3. Пути совершенствования методики по оценке кредитоспособности заемщиков в АКБ «Банк Хакасии»

3.1 Основные достоинства и недостатки методики по оценке кредитоспособности заемщика, применяемая АКБ «Банк Хакасии»

3.2 Пути совершенствования методики и практики её применения в АКБ «Банке Хакасия»

Заключение

Библиографический список

Приложения

ВВЕДЕНИЕ

Кредитование предприятий и организаций относится к традиционным видам банковских операций. Процесс кредитования связан с действием многочисленных и многообразных факторов риска, способных повлечь за собой непогашение ссуды в обусловленный срок. Проблема кредитного риска приобрела актуальность в современной российской действительности, особенностью которой является довольно небольшой опыт кредитования коммерческих организаций и невысокая степень его обобщения.

В настоящее время кредитование является не только доходной активной операцией банка, но и наиболее рискованной, требующей соблюдения мер по снижению риска. Основным инструментом, позволяющим снизить кредитный, риск, является, анализ кредитоспособности клиента. Цели и задачи анализа кредитоспособности заключаются в определении способности должника своевременно и полностью погасить задолженность по ссуде, степени риска, который банк готов взять на себя, размера кредита, который может быть предоставлен при данных обстоятельствах и, наконец, условий его предоставления.

Все это обуславливает необходимость оценки банком не только платежеспособности клиента на определенную дату, но и прогноза его финансовой устойчивости на перспективу. Объективная оценка финансовой устойчивости заемщика и учет возможных рисков по кредитным: операциям позволяют банку эффективно управлять ресурсами и получать прибыль.

В условиях рынка возникает необходимость в сравнении и совмещении разнородной информации, касающейся кредитоспособности потенциального заемщика. С целью обеспечения сопоставимости такой информации необходимы однонаправленные методологические подходы, включающие в себя общую трактовку сущности и содержания категории кредитоспособность и ее элементов, а также состав исходной информации для расчета показателей, характеризующих элементы кредитоспособности; Перечень элементов кредитоспособности заемщика и показателей, их характеризующих, может быть более широким или сокращенным в зависимости от целей анализа, сроков кредитования, состояния кредитных отношений банка с заемщиком.

Целью настоящей работы является построение методики анализа кредитоспособности заемщика, основывающейся на балансе между качеством и глубиной проработки вопроса, с одной стороны, и рациональными трудозатратами, с другой стороны, посредством выделения и оценки удельного веса объективных и субъективных факторов, что позволяет, в конечном итоге, определить класс кредитоспособности заемщика. кредит кредитоспособность юридический банк

Для достижения этой цели были поставлены и решены следующие задачи:

- обосновать понятие кредитоспособность и раскрыть его содержание;

- выделить исходные критерии, которые предопределяют выбор того или иного сочетания аналитических инструментов при изучении конкретного заемщика;

- раскрыть спектр объективных характеристик информационной базы оценки кредитоспособности, их значение в выборе методов и приемов оценки;

- подготовить, методику оценки кредитоспособности, адекватную реальному состоянию кредитно-финансовых отношений общества, состоянию заемщика, минимизирующую риски банка.

Предметом исследования является совокупность отношений, характеризующих понятие кредитоспособности и находящих отражение в показателях, критериях, факторах, методах необходимых для формирования объективного заключения о кредитоспособности клиента.

Быстрое развитие российской банковской практики на современном этапе постоянно дает новый материал для усовершенствования методик оценки кредитоспособности заемщика. Однако, применяемые в настоящее время и рекомендуемые в литературе способы оценки кредитоспособности опираются главным образом на анализ финансового состояния предприятия.

Основой анализа кредитоспособности должна являться формализованная оценка заемщика, основывающая не только на его финансовой отчетности, но и на ряде не менее значимых факторов, таких как политическая обстановка, репутация клиента, уровень компетентности руководства и персонала, политика в области развития его финансово-хозяйственной деятельности.

1. СОВРЕМЕННАЯ СИСТЕМА КРЕДИТОВАНИЯ

Кредитная система - это система, обеспечивающая функционирование кредита в обществе, реализация его сущности и функций.

Кредитные отношения являются базисом, на котором строятся все элементы кредитной системы, и связаны с оборотом временно свободных денежных ценностей, переданных кредитором должнику на условиях добровольности, срочности и возвратности.

Объектом кредитных отношений является ссуженная стоимость, которая представляет собой движение средств на началах возвратности. Передача и использование ссуженной стоимости происходит на условиях, присущих только кредитному процессу: платности, срочности, возвратности, а также обеспеченности и целенаправленности.

И так, в широком понимании, система кредитования представляет собой совокупность элементов, обеспечивающих рациональное использование ссудных ресурсов, которая охватывает принципы, объекты, методы кредитования, планирование кредитных отношений, механизм предоставления и возврата ссуд, а также банковский контроль в процессе кредитования, т.е. включает в себя элементы, которые имеют связь с деятельностью по предоставлению ссудных ресурсов со стороны кредитора.

На мой взгляд, кредитная система отражает сущность кредита как экономической категории и является базисом в понятии «система кредитования».

1.1 Необходимость и сущность кредита

Кредит как экономическая категория представляет собой определенный вид общественных отношений, связанных с движением стоимости на условиях возвратности. Он может иметь товарную и денежную формы. Кредит в товарной форме предполагает передачу во временное пользование стоимости в виде конкретной вещи, определенной родовыми признаками. Первоначально, когда возник кредит, он предоставлялся в натуральной форме (зерно, скот и т.д.), с развитием обмена появилась денежная форма.

В современной экономической системе преобладает денежная форма кредита. Однако участие денег в опосредовании кредитных отношений не лишает их специфических черт и не превращает кредит в экономическую категорию «деньги». При кредитной сделке не осуществляется эквивалентный товарно-денежный обмен, в данном случае происходит передача стоимости во временное пользование с условием возврата через определенное время и уплаты процентов за ее использование. Возвратность ссуженной стоимости, которую нельзя отменить волею одного из субъектов кредитной сделки, и представляет собой неотъемлемую черту кредита как экономической категории.

Сущность кредита проявляется в широком многообразии кредитных отношений, зависящих от степени развития товарно-денежных отношений.

Возникновение кредита как особой формы стоимостных отношений происходит тогда, когда стоимость, высвободившаяся у одного экономического субъекта, какое-то время не может вступить в новый воспроизводственный цикл и использоваться в хозяйственных сделках. Благодаря кредиту она переходит к другому субъекту, испытывающему временную потребность в дополнительных средствах, и продолжает функционировать в рамках процесса воспроизводства. Возникающие кредитные отношения соответствуют определенному уровню развития товарного производства и обращения. Так, ранние формы кредита, в частности ростовщический, не были непосредственно связаны с кругооборотом средств товаропроизводителей. Такой кредит обслуживал непроизводительные расходы феодальной знати, мелких ремесленников и крестьян.

По мере развития товарного производства кредит все больше стал обслуживать промышленный и товарный капитал. Кругооборот промышленного капитала неизбежно приводит, с одной стороны, к появлению временно свободных денежных средств, а с другой -- к возникновению временной потребности в дополнительных ресурсах. Для разрешения этого противоречия и служит кредит. Высвобождение денежного капитала обусловлено соответствующими обстоятельствами.

Во-первых, происходит постепенный износ основного капитала. В промежутке между частичной амортизацией и полным его восстановлением часть стоимости оседает в виде временно свободного денежного капитала.

Во-вторых, реализация товаров по времени не совпадает с расходами на покупку сырья, материалов, полуфабрикатов, выплату заработной платы и т.п., поэтому часть выручки от продажи готовой продукции принимает форму временно свободного денежного капитала.

В-третьих, свободный денежный капитал образуется за счет части прибыли, предназначенной для превращения в капитал. Она ежегодно откладывается в денежной форме до достижения размеров, достаточных для приобретения нового оборудования и реализации инвестиционных проектов. С помощью кредита эти средства аккумулируются и предоставляются на условиях возврата и определенной оплаты другим производителям, у которых в силу объективных причин возник временный недостаток капитала для осуществления непрерывного процесса воспроизводства.

Следовательно, при высокоразвитом товарном производстве движение кредита определяется, с одной стороны, закономерностями высвобождения стоимости в денежной форме в процессе кругооборота капитала у товаропроизводителей, а с другой -- закономерностями использования ссуженной стоимости в кругообороте капитала у заемщика. Именно завершение кругооборота стоимости у конкретного заемщика создает основу для возвратности кредита.

В условиях современного рыночного хозяйства с помощью кредита аккумулируются не только денежный капитал, высвободившийся в процессе воспроизводства промышленного и товарного капитала, но и денежные доходы и сбережения различных социальных групп общества, временно свободные средства государства. Их использование на основе кредита также не ограничивается обслуживанием исключительно кругооборота промышленного и товарного капитала. Однако именно его закономерности предопределяют особенности движения кредита во всех его формах независимо от того, кто выступает субъектом кредитных отношений.

Субъектами кредитных отношений являются кредитор и заемщик.

Кредитор - это сторона, предоставляющая ссуды. На ранних стадиях развития товарного производства кредиторами были ростовщики. При дальнейшем развитии товарного производства денежные кредиты стали предоставлять банки. При передаче в ссуду товаров (в виде отсрочки платежа) кредиторами являются товаропроизводители. Они передают в ссуду не денежные средства, высвободившиеся в процессе кругооборота капитала, а товары, подлежащие реализации. Товаропроизводитель становится кредитором не на основе договора купли-продажи, а в результате осуществления дополнительной сделки, разрешающей платежи через определенное время после передачи товара покупателю. Во всех случаях кредитор является собственником ссужаемых средств, за передачу которых во временное пользование он получает ссудный процент.

Заемщик - это сторона, получающая кредит и принимающая на себя обязательство возвратить в установленный срок ссуженную стоимость и уплатить процент за пользование ссудой. В период господства ростовщического кредита заемщиками были либо мелкие крестьяне, либо мастера-ремесленники, либо знать -- крупные земельные собственники. С образованием банков начала происходить концентрация заемщиков, для которых банк является «коллективным» кредитором.

В рамках кредитных отношений один и тот же экономический субъект может одновременно быть и кредитором, и заемщиком. Если предприятие получает в банке ссуду, последний является кредитором, а первое -- заёмщиком. Если предприятие хранит деньги в банке, то кредитор - предприятие, а заемщик - банк. Действуя как посредник, банк во всех случаях выступает от своего имени и принимает на себя все связанные с предоставлением кредитов риски. В условиях широко развитой кредитной системы кредитные отношения могут осуществляться и без участия банков.

Отношения между кредитором и заемщиком строятся как отношения юридически самостоятельных субъектов, обеспечивающих - имущественную ответственность друг перед другом. В основе этих отношений лежит взаимный экономический интерес к передаче стоимости во временное пользование.

Для полного выяснения сущности кредита как экономической категории следует не только установить объективные причины его возникновения, роль кредитора и заемщика в организации кредитных отношений, но и определить функции кредита, которые также имеют объективный характер.

В теории кредита нет единства взглядов относительно количества и содержания функций кредита. Однако все признают, что проявлением сущности кредита являются его перераспределительная функция и функция создания кредитных орудий обращения.

Благодаря перераспределительной функции кредита происходит перераспределение стоимости. Оно может происходить на различных уровнях отраслевых, территориальных, предприятий, выступающих в качестве субъектов кредитных отношений. В любом случае речь идет о перераспределении временно высвободившейся стоимости, что и предопределяет условия возврата.

Проявление функции создания кредитных орудий обращения связано с возникновением банковской системы. Хранение денег на счетах в банках позволило осуществлять безналичные расчеты за товары и услуги, по денежным обязательствам, зачетам взаимной задолженности, что значительно сократило налично-денежный оборот, а следовательно, и издержки обращения, связанные с изготовлением, пересчетом, перевозкой и охраной наличных денег.

В рыночной экономике роль кредита исключительно высока. Каждое предприятие как самостоятельный субъект рынка функционирует в режиме самофинансирования. В любой момент оно должно иметь определенную сумму средств. Эти средства постоянно совершают непрерывный кругооборот. В процессе последнего у предприятия может возникнуть потребность во временных дополнительных средствах или, наоборот, его денежные ресурсы временно высвобождаются. Эти колебания четко улавливаются при помощи кредитного механизма. Тем самым осуществляется саморегулирование величины средств, необходимых для совершения хозяйственной деятельности. Благодаря именно кредиту предприятия располагают в любой момент такой суммой денежных средств, которая необходима для нормальной работы. Например, при сезонных условиях снабжения производства или реализации продукции кредит нужен для формирования временных запасов.

Особенно важна роль кредита для пополнения оборотных средств, потребности в которых у любого предприятия не стабильны: то увеличиваются, то уменьшаются, (величины производственных запасов колеблются в зависимости от сроков поступления сырья и материалов). Величины остатков готовых изделий и необходимых предприятию денежных средств также зависят от условий поставки, сроков получения платежей от покупателей, оплаты счетов поставщиков, выплаты заработной платы и т.д. В связи с этим, несмотря на равномерный процесс производства, у предприятий даже несезонных отраслей в процессе кругооборота средств постоянно образуются кратковременные отклонения от установленных средних величин. Объективный процесс притока и оттока средств у отдельных предприятий требует гибкой системы организации движения капитала.

Велика роль кредита и в процессе воспроизводства основных фондов. Предприятиям часто нужны средства до того, как они накопят прибыль в размерах, достаточных для инвестиций. Использование заемных средств позволяет совершенствовать технологию производства, быстро переходить к выпуску новых видов продукции, а следовательно, расширять или стабильно поддерживать на рынке свою долю реализуемой продукции. Сочетание собственных ресурсов предприятий с заемными средствами дает возможность им эффективно эксплуатировать основные фонды, наращивать объемы производства конкурентоспособной продукции.

Большое значение кредит имеет в регулировании ликвидности банковской системы, а также в создании эффективного механизма финансирования государственных расходов.

1.2 Понятие и методы оценки кредитоспособности заемщика применяемые в отечественной практике

Кредитоспособность заемщика представляет собой способность к совершению сделки по предоставлению стоимости на условиях возвратности, срочности и платности, или, другими словами, способность к совершению кредитной сделки. В процессе управления кредитным риском коммерческие банки используют совокупность критериев и показателей, рассмотрение и анализ которых позволяют сделать вывод об уровне кредитоспособности заемщика. Конкретный набор показателей, характеризующих деятельность предприятия в разных банках, неодинаков и видоизменяется в процессе развития кредитных отношений.

В настоящее время в мире не существует единой стандартизированной системы оценки кредитоспособности. Банки используют различные системы анализа кредитоспособности заемщика. Причинами такого многообразия являются:

¦ различная степень доверия к количественным (т.е. поддающимся измерению) и качественным (т.е. поддающимся измерению с большим трудом, с высокой степенью допустимости) способам оценки факторов кредитоспособности;

¦ особенности индивидуальной культуры кредитования (кредитной культуры) и исторически сложившейся практики оценки кредитоспособности;

¦ использование определенного набора инструментов минимизации кредитного риска, сопровождающееся пристальным вниманием к отдельным инструментам;

¦ многообразие факторов, оказывающих влияние на уровень кредитоспособности, которое приводит к тому, что банки уделяют им различное внимание при присвоении кредитного рейтинга:

¦ результат оценки кредитоспособности заемщика, принимающий различные формы, - некоторые банки останавливаются на простом расчете финансовых коэффициентов, другие -- присваивают кредитные рейтинги и рассчитывают уровень кредитного риска.

Рассмотрим некоторые методы оценки кредитоспособности, применяемые в отечественной практике:

I. Метод оценки кредитоспособности заемщика на основе системы финансовых коэффициентов, определяемых по балансовым формам.

В мировой практике применяются 5 групп таких коэффициентов:

1. коэффициенты ликвидности;

2. коэффициенты эффективности;

3. коэффициенты финансового левеража;

4. коэффициенты прибыльности;

5. коэффициенты обслуживания долга.

Этот метод, по существу, только в разной степени избирательности финансовых коэффициентов использует, наверное, любая современная методика оценки кредитоспособности заёмщика. В последующем изложении мы подробнее остановимся на отдельных ее моментах при проводимой оценки кредитоспособности заемщиков одним из современных банков, а здесь лишь скажем, что множество коэффициентов этого метода позволяют оценить текущее состояние дел заемщика на основе сравнения их с нормативными критериями. Заемщики подразделяются на несколько групп и кредитуются банком с учетом номера группы заемщика и специфики отрасли.

Расчет таких коэффициентов в динамике может дать комплексное отражение состояния дел заемщика, но поскольку при оценке кредитоспособности предполагается обращенность соответствующих показателей в будущее, то в связи с этим метод целесообразно дополнять прогнозными оценками специалистов.

В зарубежной практике коммерческие банки выбирают коэффициенты для практического использования, решают вопросы об особенностях методологии их расчета. Далее коэффициенты включаются в стандартные бланки отчетности клиентов, т.е. рассчитываются клиентами. Работники банка своими методами проверяют "логику отчета", правильность рассчитанных коэффициентов.

Метод оценки кредитоспособности заемщика на основе расчета финансовых коэффициентов, построенных на счете результат.

В отличие от предыдущего данный метод ориентирует банк рассматривать не процесс осуществления деятельности, а лишь финансовый результат, ибо в конечном итоге важен реальный возврат кредита. Схематично данный метод можно представить следующим образом:

Аналитический счет результатов	Метод определения
1. Выручка от реализации (В от РП). 2. Валовой коммерческий доход (маржа) (ВКД). 3. Добавленная стоимость (ДС) 4. Валовой эксплуатационный доход (ВЭД) 5. Валовой эксплуатационный результат (ВЭР) 6. Прибыль, которая остается в распоряжении предприятия (РП) 7. Чистая прибыль (ЧП)	(стр. 010 ф. Н2) В от РП - Стоимость приобретенных товарно-материальных ценностей и готовой продукции ВКД- Эксплуатационные расходы ДС- Расходы на - Налоги на - Оплата зарплаты отпусков ВЭД- Уплата + Доход от вло - Отчисления процентов средств в фонд за кредит в др риски ВЭР - Прибыль, распределяемая - Налог на между работниками прибыль РП + Случайные доходы - Амортизация (расходы) недвижимости

Таким образом, ориентируясь на то, чтобы увидеть результат финансово-хозяйственной деятельности заемщика, банк тем самым стимулирует его на рост таких показателей как Валовой Коммерческий доход или Чистая прибыль. Нельзя не увидеть, что абсолютные показатели представляют собой информацию не только о масштабах прибыли, но и о размере основных непроизводственных фондов (Амортизация недвижимости), количестве акционеров (Прибыль распределяемая между работниками), размере риска (Отчисления в Фонд риска), общей величины заемных средств (Уплата процентов за кредит), а расчёт относительных показателей способен даже углубить данный анализ и осуществить межхозяйственные сравнения.

II. Метод оценки кредитоспособности на основе анализа денежных потоков.

Недостатки вышеуказанных способов в некоторой степени могут быть преодолены, если определять коэффициенты исходя из данных об оборотах ликвидных средств, запасах и краткосрочных долговых обязательствах. При правильной увязке соответствующих оборотов оценки кредитоспособности станут надежнее. Реализован такой подход, может быть через анализ денежных потоков клиента, а именно через определение чистого сальдо различных его поступлений и расходов за определенный период (составление притока и оттока средств). Таким образом, денежный поток определяет способность предприятия покрывать свои расходы и погашать задолженность своими собственными ресурсами.

Показатели	Приток (поступление)	Отток (расходование)
средства на счете активов: обязательства: собственные средства:	Уменьшение увеличение увеличение	Увеличение уменьшение уменьшение

Разница между притоком и оттоком средств определяет величину Общего Денежного Потока (ОДП).

Для анализа денежного потока берутся, как правило, данные как минимум за 3 последних года. Если клиент имел устойчивое превышение притока над оттоком, то это свидетельствует о его финансовой устойчивости - кредитоспособности. Колебания величины ОДП (кратковременные превышения оттока над притоком) говорит о более низком рейтинге клиента. Систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует клиента как некредитоспособного. Сложившаяся положительная средняя величина ОДП (превышение притока над оттоком) может использоваться как предел выдачи новых ссуд, т.е. она показывает, в каком размере клиент может погашать за период долговые обязательства.

На основании соотношения величины ОДП и размера долговых обязательств клиента определяется его класс кредитоспособности. Нормативные соотношения таковы:

I класс -0,75; II класс -0,30; III класс -0,25; IV,V класс -0,2; VI класс - 0,15.

Анализ денежного потока позволяет сделать вывод о слабых местах управления предприятием. Например, отток средств может быть связан с управлением запасами, расчетами (дебиторы и кредиторы), финансовыми платежами (налоги, проценты, дивиденды). Выявленные результаты анализа используются для разработки условий кредитования.

Для решения вопроса о целесообразности выдачи и размере ссуды на относительно длительный срок анализ денежного потока делается не только на основе фактических данных за истекшие периоды, но и прогнозных данных на планируемый период.

Первые используются для оценки вторых (в основе прогноза величин отдельных элементов притока и оттока средств лежат их фактические значения в прошлые периоды и планируемые темпы прироста выручки от реализации).

Описанный метод анализа денежного потока называется косвенным. Вместе с тем существует и прямой метод, содержание которого может быть сведено к следующему:

Увеличение (уменьшение) ден. средств ОДП= в результате производств. хозяйств. деятельности	Увеличение (уменьшение) +денежных средств - результате инвестиционной	Увеличение (уменьшение) + ден. средств в результате -финансовой деятельности

Расчет слагаемых осуществляется следующим образом:

Первое: Выручка от реализации - Платежи поставщикам и персоналу + Проценты полученные - Проценты уплаченные - Налоги.

Второе: Поступление от продажи основных активов - Кап. вложения.

Третье: Кредиты полученные - Погашение долговых обязательств + Эмиссия облигаций + Эмиссия акций - Выплата дивидендов.

III. Метод оценки кредитоспособности на основе анализа делового риска.

Деловой риск связан с прерывностью кругооборота фондов, возможностью не завершить эффективно этот кругооборот. Анализ такого риска позволяет прогнозировать достаточность источников погашения ссуды. Тем самым он дополняет способы оценки кредитоспособности клиентов банка.

Факторы делового риска связаны с отдельными стадиями кругооборота фондов. Набор этих факторов может быть представлен следующим образом:

1. Надежность поставщиков.

2. Диверсифицированность поставщиков.

3. Сезонность поставок. Длительность хранения сырья и материалов (является ли товар скоропортящимся).

4. Наличие складских помещений и необходимости в них.

5.Порядок приобретения сырья и материалов (у производителя или через посредника).

6. Факторы экологии.

7. Мода на сырье и материалы.

8. Уровень цен на приобретаемые ценности и их транспортировку (доступность цен для заемщика, опасность повышения цен).

9. Соответствие транспортировки характеру груза.

10.Риск ввода ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья и материалов.

Деловой риск связан также с недостатками законодательной основы для совершения кредитуемой сделки, а также со спецификой отрасли заемщика. Необходимо учитывать влияние на развитие данной отрасли альтернативных отраслей, систематического риска по сравнению с экономикой в целом, подверженность отрасли цикличности спроса, постоянство результатов в деятельности отрасли и т.д.

Большинство перечисленных факторов может быть формализовано, т.е. для них могут быть разработаны бальные оценки.

В зависимости от количества учтенных факторов и принятой шкалы разрабатывается таблица определения класса кредитоспособности заемщика на основе делового риска:

Вероятность риска	Баллы	Класс кредитоспособности
Нерисковая сделка Минимальный риск Средний риск Высокий риск Полный риск	более 100 80-100 50-79 30-49 0-29	I II III IV V

IV. Прогнозные методы оценки кредитоспособности.

Большинство используемых методов оценки кредитоспособности обращены на анализ прошлого состояния заемщика. Однако, при определении кредитоспособности часто говорят не о текущей, а о будущей платежеспособности предприятия.

В качестве дополнительных методов оценки кредитоспособности можно использовать различные методы прогнозирования возможного банкротства предприятий. Для экспресс-анализа потребность в применении разнообразных приемов и методов прогнозирования отпадает, поэтому остановимся на 3 основных:

- расчет индекса кредитоспособности;

- использование системы формализованных и неформализованных критериев;

- прогнозирование показателей платежеспособности.

1.3 Международная практика оценки финансового состояния заемщика

В отечественной и в особенности в мировой практике накоплен достаточный опыт оценки финансового положения предприятий-заемщиков. Обращение к этому опыту может быть полезным и в современных условиях, так как можно с уверенностью говорить о том факте, что определение кредитоспособности клиента носит в каждой кредитной организации индивидуальный, субъективный характер и общих рекомендаций по этому вопросу недостаточно. К сожалению, приходится констатировать, что детальный алгоритм определения рейтинга кредитоспособности является своеобразным ноу-хау конкретного банка (рейтинговой организации). Мы не можем с уверенностью говорить о степени влияния отдельных факторов на значение рейтинга. Хотя в случае использования моделей непосредственной экспертной оценки вопрос о степени влияния факторов остается в любом случае открытым. Поэтому ограничимся рассмотрением совокупности факторов, принимаемых во внимание при определении кредитного рейтинга. Приведем некоторые выработанные с годами методики оценки кредитоспособности заемщика.

I. Методика «Dun & Bradstreet». Кредитное досье на заемщика, составляемое компанией «Dun & Bradstreet» (D&В), состоит из следующих разделов.

1. Идентификация предприятия (Identification). В этом разделе находят свое отражение название компании, юридический и фактический адрес, телефоны, год образования, форма собственности, число работающих, сумма уставного капитала и сфера деятельности.

2. Результат кредитного анализа (Evaluation). В данном разделе указываются присвоенный предприятию кредитный рейтинг, максимальная сумма кредита, которая может быть предоставлена данному заемщику, среднее количество дней допущенной просроченной задолженности, количество баллов, присвоенное предприятию по специальной шкале D&В.

3. Общественная информация (Public notice information). Информация публичного характера, такая, как рассмотрение дел о предприятии в судах, обзор основных подписанных договоров (основное внимание уделяется договорам залога).

4. Банки (Banks). Перечень открытых счетов предприятия с краткой характеристикой банков, которые ведут его расчетно-кассовое обслуживание.

5. Состав директоров (Principals). Сведения о составе совета директоров, менеджерах высшего звена, секретарях.

6. Финансовая информация (Financial information). Приводятся данные бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках на последнюю отчетную дату.

7. Сравнение финансовых показателей (Financial comparison & key performance ratios). Дается сравнение основных финансовых показателей и ключевых коэффициентов за три года (Приложение 1).

При анализе кредитоспособности D&В используется три группы показателей: прибыльности, финансового состояния и оборачиваемости активов (Приложение 2).

На основе указанных коэффициентов заемщику присваивается рейтинг D&В. К сожалению, методика подсчета рейтинга (веса коэффициентов, критериальные значения и т.д.) не раскрывается. Затем определяется максимально возможная сумма кредита, т.е. лимиты кредитования.

8. Расчетная политика (Payment habits). На основе среднестатистических отраслевых данных D&В определяет среднюю продолжительность просроченной задолженности и присваивает предприятию определенное количество баллов. Например, балл 78 означает, что предприятие по длительности допущенной просроченной задолженности занимает место в первом сегменте, т.е. не допускает задержки в расчетах более чем на 3 дня. При задержке расчетов на срок от 3 до 16 дней количество баллов равно 69, а в случае наличия более значительной длительности просроченной задолженности -- 59.

9. Структура предприятия (corporate structure). В данном разделе указываются сведения об акционерах предприятия, филиалах, подразделениях, системах управления.

Таким образом, согласно рассмотренной выше методике составления кредитного досье компании присваивается кредитный рейтинг на основе коэффициентов прибыльности, ликвидности, левереджа и оборачиваемости. Данная методика еще раз свидетельствует об основной проблеме рейтинговой оценки предприятий -- подбор оптимальных весов для коэффициентов, входящих в рейтинг, и критериальные значения рейтинга, с помощью которых определяется принадлежность заемщика к той или иной группе надежности.

II. Метод оценки кредитоспособности заемщика с целью предсказания его банкротства. Модели предсказания платежеспособности, разработанные на основе коэффициента Z (Z-score technique), получили широкое распространение в США и Великобритании. Цель данной модели -- выработка простого, оперативного и точного метода заблаговременного выделения компаний, испытывающих финансовые затруднения и близких к банкротству. В основе методики формирования модели лежит распределение предприятий на два класса: предприятия -- потенциальные банкроты и прочие предприятия (считается, что эта группа -- стабильно функционирующие организации). Z-счет был разработан в 1968 г. профессором Нью-Йоркского университета Эвардом Альтманом при помощи метода дискриминантного анализа. Данный метод анализа являлся преобладающим и наиболее широко используемым при оценке кредитоспособности заемщика в XX в., а Альтман по праву считается пионером в вопросах классификации предприятий на группы кредитоспособности. Проанализировав отчетность сотен компаний, он вывел формулу для прогнозирования банкротства предприятия:

Z= 1,2Х₁ + 1,4Х₂ + 3,ЗХ₃ + 0,6 Х₄ + Х₅ ,

Х₁ -- отношение оборотного капитала к сумме активов;

Х₂ -- отношение нераспределенной прибыли к сумме активов;

Х₃ -- отношение операционной прибыли к сумме активов;

Х₄ -- отношение рыночной стоимости акций к сумме кредиторской задолженности;

Х₅ -- отношение выручки к сумме активов.

Значение показателя Z меньше 1,81 является признаком того, что предприятие испытывает определенные трудности, а показатель Z, равный 2,7 и более, говорит о небольшой вероятности банкротства.

В 1983 г. Альтман получил модифицированный вариант своей формулы для компаний, акции которых не котировались на бирже:

Z = 0,717X₁ + 0,847Х₂ + 3,701Х₃ + 0,42Х₄ + 0,995Х₅,

где X₁ -- это балансовая, а не рыночная стоимость акций. Пограничное значение для этой формулы - 1,23.

В 1972 г. Р. Лис получил следующую формулу для Великобритании

Z = 0,063Х₁ + 0,092Х₂ + 0,057Х₃ + 0,001 Х₄,

Х₁ - отношение оборотного капитала к сумме активов;

Х₂ - отношение операционной прибыли к сумме актив;

Х₃ - отношение нераспределенной прибыли к сумме активов;

Х₄ - отношение собственного капитала к заемному.

Здесь предельное значение равняется 0,037.

В 1977 г. Таффлер предложил следующую формулу:

Z = 0.53Х₁ + 0,13Х₂ + 0,18Х₃ + 0,16Х₄,

Х₁ - отношение операционной прибыли к краткосрочным обязательствам;

Х₂ - отношение оборотных активов к общей сумме обязательств;

Х₃ - отношение краткосрочных обязательств к сумме активов;

Х₃ - отношение выручки к сумме активов.

Если величина Z-счета больше 0,3, то у предприятия неплохие долгосрочные перспективы, а если меньше 0,2, то банкротство более чем вероятно.

В основе данной методики -- линейная связь между финансовыми показателями и фактом банкротства. Основная же задача состоит в нахождении формулы связи между показателями, способной наиболее полно отразить (предсказать) банкротство. Так, на первом этапе, после анализа первой группы отчетности стабильных и обанкротившихся предприятий, получают формулу для дальнейших расчетов. Далее, формулу проверяют на второй группе отчетности предприятий. При подтверждении ранее полученной зависимости Z-счета может быть использован и для дальнейшей классификации.

III. Методика кредитного скоринга австрийского банка «Кредитанштальт». При оценке кредитоспособности заемщика банк использует три балансовых показателя (табл. 2.7), рассчитанных на основе бухгалтерской отчетности. Данные показатели взвешиваются по степени значимости, и, в зависимости от набранных баллов, предприятие попадает в одну из четырех групп риска.

Таблица 1.1

Балансовые показатели оценки кредитоспособности заемщика

Показатель	Границы, %	Вес
Эффективность капитала	2 - 15	50
Коэффициент ликвидности	15 - 40	20
Акционерный капитал	2 - 35	30

Класс кредитоспособности / группы риска приведен в табл. 1.2

Таблица 1.2

Класс кредитоспособности	Балльная оценка
A	Более 90 баллов
B	От 40 до 90 баллов
C	От 20 до 40 баллов
D	Менее 20 баллов

Составлено по методике «Standard & Poor's».

Алгоритм присвоения кредитных рейтингов ведущими мировыми рейтинговыми агентствами до недавнего времени не раскрывался. Однако недавно под давлением общественности и участников рынка рейтинговые агентства были вынуждены обнародовать основные критерии определения кредитного рейтинга.

Сформулированные ниже факторы позволяют выявить основные области оценки кредитоспособности заемщика рейтинговыми агентствами.

Качественные факторы:

¦ анализ и прогноз развития отрасли;

¦ технологические нововведения в отрасли;

¦ положение предприятия на рынке отрасли;

¦ оценка уровня менеджмента;

¦ ассортимент выпускаемой продукции;

¦ конкуренция;

¦ барьеры по вступлению в отрасль;

¦ административное регулирование;

¦ диверсификация деятельности;

¦ структура собственности, степень зависимости от собственников;

¦ структура затрат. Количественные факторы:

¦ показатели денежного потока и ликвидности;

¦ структура капитала предприятия (показатели левереджа, долгосрочные источники финансирования, внебалансовые обязательства);

¦ показатели прибыльности;

¦ финансовая независимость (изучаются возможные ограничения деятельности, связанные с взятыми на себя обязательствами по страхованию, полученным кредитам, облигациям и т.д.).

Присвоение кредитного рейтинга в данном случае представляет собой модель непосредственной экспертной оценки, поскольку реальный вклад каждого показателя в значение рейтинга определяется по усмотрению агентства

IV. Французская методика. Процесс определения кредитоспособности заемщика во Франции включает в себя три блока:

1) общая финансово-экономическая оценка предприятия;

2) прикладная оценка кредитоспособности, специфическая для каждого банка;

3) обращение в картотеку банка Франции.

Что касается первого блока, то речь идет о характере деятельности предприятия, особенностях его работы, а также о факторах производства. Два других блока изучаются с точки зрения следующих аспектов: трудовых ресурсов (образование, компетентность и возраст руководителей, наличие преемников, частота передвижения менеджеров, по рабочим местам, структура персонала, размеры оплаты труда); производственных ресурсов (соотношение амортизации и амортизируемых основных средств, уровень инвестиций, степень изношенности оборудования); финансовых ресурсов; экономической среды (на какой стадии жизненного цикла находится выпускаемая продукция, является ли предприятие монопольным производителем, уровень развития менеджмента и маркетинга).

Во втором блоке проводится формализованная оценка заемщика, базирующаяся на отчетных балансах и отчетах о прибылях и убытках. Так, «Credit Lione» использует следующие пять показателей:

К₁ = Валовый эксплуатационный доход : Добавленная стоимость;

K₂ = Финансовые расходы : Добавленная стоимость;

K₃ = Капиталовложения за год : Добавленная стоимость;

K₄ = Долгосрочные обязательства : Добавленная стоимость;

K₃ = Чистое сальдо наличности : Оборот,

где Добавленная стоимость = Выручка - Материальные затраты;

Валовой эксплуатационный доход - Добавленная стоимость - Затраты.

После расчета этих пяти показателей образуется их сумма с весовыми коэффициентами, значение которой и является результатом второго блока анализа.

Обращение к картотеке позволяет банку выстроить некоторую картину о будущем заемщике со стороны независимого наблюдателя (Банка Франции), ознакомиться с кредитной историей заемщика.

V. Методика, используемая некоторыми австралийскими банками. Банки, работающие в Австралии, при присвоении кредитного рейтинга заемщику опираются на информацию внутренних и внешних источников.

Существуют четыре основные группы факторов, участвующих в расчете рейтинга:

1) финансовые коэффициенты, рассчитанные по бухгалтерской отчетности заемщика;

2) показатели денежного потока;

3) оценка менеджмента заемщика;

4) отраслевые особенности деятельности заемщика.

Определение рейтинга, как правило, предусматривает использование 2--3 показателей из каждой группы. Внутренние рейтинговые шкалы многих банков приведены в соответствие со шкалами рейтинговых агентств «Moody's» и «Standard & Poor's», что позволяет сравнивать рейтинги различных заемщиков. Каждому значению рейтинга соответствует вероятность дефолта заемщика данного класса. Сопоставление такой вероятности и уровня возможного убытка по отдельным активным операциям позволяет с эффективностью управлять величиной кредитного риска.

VI. Обобщенная методика американских банков. Большинство банков США учитывает следующие факторы при оценке кредитоспособности заемщика:

¦ анализ финансовой отчетности заемщика. Особое внимание уделяется денежному потоку заемщика, его способности своевременно отвечать по принятым на себя обязательствам;

¦ анализ отрасли деятельности заемщика. Подверженность отрасли экономическим циклам. Текущее состояние отрасли и прогноз ее развития в течение периода кредитования;

¦ качество финансовой отчетности заемщика. До недавнего времени основным признаком достоверности и надежности отчетности предприятия являлось аудиторское заключение. Однако недавние корпоративные скандалы в США и Европе, связанные с искажением бухгалтерской информации, серьезно подорвали доверие к институту аудита. В настоящее время мировое банковское и экономическое сообщество ищут новые инструменты доказательства и подтверждения достоверности отчетности. Одним из таких инструментов может стать присяга руководства компании об отсутствии умышленного искажения отчетности, подкрепленная ужесточением соответствующего наказания;

¦ наличие у заемщика кредитного рейтинга, присвоенного рейтинговым агентством;

¦ оценка уровня менеджмента заемщика;

¦ размеры компании заемщика (сумма выручки и активов, капитализации по данным фондового рынка);

¦ возможность свободного выхода на финансовый рынок заимствований.

Присвоение рейтинга в основном происходит с использованием метода непосредственной экспертной оценки. Большое значение имеет сложившаяся в данном банке кредитная культура. Присвоенные рейтинги пересматриваются на регулярной основе.

В практике американских банков часто применяется «правило пяти си», где критерии отбора клиентов обозначены словами, начинающимися на букву «си»:

¦ character (характер заемщика);

¦ capacity (финансовые возможности);

¦ capital (капитал);

¦ collateral (обеспечение);

¦ conditions (общие экономические условия).

VII. Метод А-счета. Еще один способ оценки финансового состояния предприятия, используемый в настоящее время на Западе, был разработан Джоном Аргенти. Цель данного метода состоит в определении тенденций предприятий к банкротству, т.е. неудовлетворительной кредитоспособности. В основу данного метода положен не только анализ сложившихся на предприятии финансовых коэффициентов, но и рассмотренные ниже факторы. Аргенти назвал свой метод А-счетом. Он выяснил, что большинство обанкротившихся фирм проходят через три четкие стадии: недостатки, ошибки и симптомы. Каждому фактору определенной стадии присваивается определенное количество баллов, а затем рассчитывается агрегированный показатель - А-счет (Приложение 1).

Для интерпретации значения А-счета используется следующая шкала (Приложение 3)

Таблица 1.3

Шкала для интерпретации А-счета

Деятельность предприятия успешна	До 25 баллов
Предприятие может обанкротиться в течение ближайших 5 лет	От 25 до 35 баллов
Предприятие испытывает серьезные трудности в настоящее время	Свыше 35 баллов

Сравнительная характеристика основных отечественных и зарубежных методик оценки кредитоспособности заемщика приведена в приложении 4.

2. АНАЛИЗ МЕТОДИЧЕСКОГО АППАРАТА АКБ «БАНКА ХАКАСИИ» ПО ОЦЕНКЕ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ

2.1 Кредитная политика АКБ «Банка Хакасии»

Кредитная политика регламентирует экономические и правовые отношения, возникающие между АКБ «Банк Хакасии» (ОАО) (далее по тексту Банк) и Заемщиками - юридическими и физическими лицами - по порядку выдачи, обеспечения, использованию и погашению кредитов. Данный документ не распространяется на межбанковское кредитование.

Банк осуществляет кредитование Заемщиков на принципах срочности, возвратности, платности, целевого использования.

В своей деятельности по кредитованию Банк руководствуется Гражданским Кодексом Российской Федерации, Законом Российской Федерации «О банках и банковской деятельности», нормативными документами Банка России, Уставом Банка, данным документом, решениями Совета директоров и Правления Банка, регламентирующими данный вид деятельности, другими законодательными и нормативными документами Российской Федерации.

Условия выдачи кредитов, их максимальные и минимальные значения, сроки, величина платы за пользование кредитами определяются соответствующими решениями Правления Банка, Кредитного комитета Банка, а также иными коллегиальными органами и работниками Банка в пределах их компетенции, закрепленной за ними Уставом Банка, Кредитной политикой и иными внутренними документами Банка.

Банк предоставляет кредиты на следующие цели:

Юридическим лицам и предпринимателям без образования юридического лица

1. на внеоборотные средства (в том числе приобретение объектов недвижимости, оборудования, капитальный ремонт объектов, взносы в капитал других предприятий);

2. на финансовую деятельность (в том числе операции с ценными бумагами, факторинговые операции, погашение кредитов в других банках, предоставление займов);

3. на пополнение оборотных средств (в том числе расходы по текущему ремонту, выплата зарплаты, благотворительность, уплата налогов, выплата премий и вознаграждений).

Физическим лицам

1. на приобретение объектов недвижимости;

2. на строительство (участие в долевом строительстве) объектов недвижимости;

3. на ремонт и реконструкцию объектов недвижимости;

4. на неотложные нужды (приобретение транспортных средств, гаражей, дорогостоящих предметов домашнего обихода, хозяйственное обзаведение, платные медицинские услуги, приобретение туристических и санаторных путевок и другие цели личного характера).

Приоритетные направления кредитования Банка - согласно Уставу, Банк при осуществлении кредитных операций отдает предпочтение юридическим и физическим лицам, осуществляющим свою деятельность на территории Республики Хакасия, находящимся на расчетно-кассовом обслуживании в Банке и имеющим финансовые показатели, удовлетворяющие Банк.

В своей кредитной деятельности Банк руководствуется принципом снижения кредитных рисков при помощи системы резервирования в соответствии с нормативными документами Банка России. По отношению к резерву на возможные потери по ссудам классификация ссуд производится в соответствии с Положением о порядке формирования резервов на возможные потери по ссудам.

Решение о выдаче кредита принимается специалистами или коллегиальными органами Банка или дополнительного офиса (филиала) в соответствии с лимитами, устанавливаемыми Правлением Банка, Уставом Банка.

Правление Банка определяет максимальные размеры кредитов (лимиты задолженности), выдаваемого дополнительным офисом (филиалом) на основании решения Кредитного комитета дополнительного офиса (филиала) одному Заемщику, группе связанных Заемщиков, акционерам, инсайдерам и пр., с учетом имеющейся задолженности, без согласования с Кредитным комитетом головного офиса Банка.

В случае, если размер кредита превышает 5 % собственного капитала Банка, кредит выдается только после положительного решения Правления Банка.

Специалисты Банка, принимающие решение о выдаче кредита (в том числе члены Кредитного комитета и Правления), несут персональную ответственность за соблюдение действующего законодательства и внутренних положений Банка, а также за минимизацию кредитных рисков.

Если в соответствии с требованиями настоящего Положения или другими нормативными документами для предоставления кредита необходимо решение Кредитного комитета головного Банка, вопрос предварительно рассматривается Кредитным комитетом дополнительного офиса (филиала) Банка. После этого полностью сформированный пакет документов направляется в Управление кредитования головного Банка.

Пакет документов включает: решение Кредитного комитета (копия или выписка), заключение дополнительного офиса (филиала) о возможности выдачи кредита с обоснованием предлагаемой схемы или условий кредитования, профессиональное суждение о категории качества ссуды, кредитную заявку, а также документы необходимые для принятия решения в соответствии с Кредитной политикой.

Кредитный комитет головного Банка рассматривает заявки, поступившие от дополнительного офиса (филиала), в течение 4-х рабочих дней.

Размер платы (процентная ставка) за пользование кредитом определяется Кредитным комитетом или специалистом Банка в пределах утвержденных лимитов ответственности в зависимости от рискованности Заемщика и иных обстоятельств, например:

- размер участия в уставном капитале Банка;

- сумма оборотов по расчетному счету;

- среднедневные остатки по расчетному счету;

- стратегическая привлекательность Заемщика (возможное расчетно-кассовое обслуживание, участие в уставном капитале Банка и тому подобные рыночные преимущества, получаемые Банком).

При открытии кредитной линии по решению Кредитного комитета может взиматься плата за пользование открытым лимитом кредитной линии. Плата взимается после заключения договора об открытии кредитной линии. Размер платы устанавливается в процентах от лимита кредитной линии или в абсолютном выражении по усмотрению Кредитного комитета или должностного лица Банка в пределах лимита ответственности, утвержденного Правлением Банка.