Пути дальнейшего развития банковской системы России

Размещено на http://www.allbest.ru

1

Размещено на http://www.allbest.ru

Оглавление

Вступление

Основная часть

I. Текущее состояние и основные проблемы развития банковской системы Российской Федерации

1.1 Макроэкономические условия, влияющие на развитие банковской системы

1.2 Оценка текущей ситуации в российском банковском секторе

1.3 Тенденции и проблемы рынка кредитов нефинансовым предприятиям

1.4 Тенденции и проблемы рынка кредитных услуг населению

1.5 Банки с иностранным капиталом - основная конкурентная угроза

II. Возможности и пути дальнейшего развития банковской системы России

2.1 Развитие в краткосрочном периоде (Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 года)

2.2 Проблемы и возможности для развития в долгосрочной перспективе (до 2020 года)

Заключение

Список литературы

банковская система рынок кредитный

Вступление

В течение последних 5 лет наблюдаются позитивные тенденции в развитии национальной банковской системы. Российские банки показывают стабильно высокие темпы роста при качественных изменениях в их деятельности. Они становятся более прозрачными, открытыми как для надзорных органов, так и для своих клиентов. Внедряются передовые бизнес-модели, расширяется использование современных банковских технологий (системы «банк-клиент», денежные переводы, дебетовые и кредитные карты и т.д.), новых видов кредитования (потребительское, ипотечное).

В целом, кредитование экономики становится приоритетным направлением деятельности отечественных банков. Так, по состоянию на 1 января 2006 года общий объём кредитов, выданных банками нефинансовому сектору, составил 5,5 трлн. рублей, увеличивших за 2005 год более чем на 40%.

В настоящий момент можно с уверенностью утверждать, что банковская система России вполне сложилась, опирается на собственные источники роста и, при реализации органами государственной власти взвешенной экономической политики, имеет хорошие перспективы для дальнейшего развития в бескризисном режиме.

Одновременно, роль банковской системы России в обеспечении ускоренного роста российской экономики остается крайне ограниченной. По ключевым показателям своего развития национальная банковская система существенно отстает от банковских систем развитых стран. Так, отношение суммарного капитала российских банков к ВВП по итогам 2005 года сложилось на уровне 5,7% (Великобритания - 26%, Франция - 22%, Германия - 14%), активы национального банковского сектора составляют около 45% ВВП (Великобритания - 398%, Франция - 281%, США - 74%).

Несмотря на феноменально высокие темпы роста кредитного портфеля российских банков, наблюдавшиеся в течение последних лет, общий его объем также не соответствует задачам экономического роста, стоящим перед Россией. Так, в структуре источников финансирования капиталовложений российских предприятий доля банковских кредитов остается крайне незначительно - 8-10% (США - 40%, страны ЕС - 42-45%, Япония - 65%). Большая часть российских банков (около 90%) не могут выдать кредит объемом более 10 млн. долларов, не нарушив норматив риска на одного заемщика.

Большая часть населения России не включена в систему банковского обслуживания. Согласно экспертной оценке Ассоциация Российских Банков. Материалы XVII съезда. Апрель 2006 года., в России банковские счета имеют только 25% россиян, в то время как банковскими счетами пользуется все взрослое население западноевропейских стран. В России только около 10% населения пользуются пластиковыми картами (в развитых странах на каждого жителя приходится 1-2 карты).

Особенно остро стоит вопрос о насыщении банковскими услугами регионов России. Такие направления, как потребительское и ипотечное кредитование, банковские карты получили развитие только в крупных городах. Для жителей непромышленных и отдалённых регионов России банковские услуги по-прежнему малодоступны.

На XVII съезде Ассоциации Российских Банков, состоявшемся в апреле 2006 года, представители российского банковского сообщества попытались озвучить некоторые причины низкого уровня развития банковской системы. По их мнению, основной причиной является недостаточность денежных потоков, проходящих через коммерческие банки, обусловленная:

значительным удельным весом наличноденежного обращения;

огромными (оценка АРБ) оборотами государственных денежных средств, осуществляемыми вне банковской системы - через систему Казначейства или банки-нерезиденты;

неразвитой системой рефинансирования банков.

Так, на начало 2006 года средства некредитных организаций в Банке России (включая средства Правительства РФ) достигли 2 811 млрд. руб., а остатки средств кредитных организаций составили лишь 719 млрд. руб, что почти в 4 раза ниже. При этом за последние 5 лет объем средств некредитных организаций в Банке России увеличился в 11 раз, а средств кредитных организаций в 2,6 раза Расчет состояния денежной массы в экономике России, подготовленные Председателем Совета Директоров Агрохимбанка В. Гамзой (представлен участникам XVII Съезда АРБ)..

Российские банки не включены непосредственно в механизм оборачивания огромной суммы пенсионных фондов и бюджетных ресурсов.

Другими факторами, сдерживающими развитие российской банковской системы, согласно оценке АРБ, являются:

высокие накладные расходы банковской деятельности из-за завышенных требований к ее организации;

экономическая дискриминация банков в форме косвенного налогообложения и бесплатного возложения на них функций агента государственного контроля;

необоснованно жесткие ограничения участия инвесторов в приобретении акций банков в период эмиссии.

Сделанные АРБ оценки, безусловно, справедливы, но, как представляется, не раскрывают всей сути стоящих перед банковской системой России проблем. Источники их лежат гораздо глубже и связаны с общей задачей модернизационного прорыва в экономике, стоящей перед нашим государством и обществом.

В настоящей работе предпринята попытка комплексного анализа основных проблем и существующих возможностей для дальнейшего развития российской банковской системы. В первой части работы анализируется текущее состояние отечественного банковского сектора (по мере возможности, с макроэкономических позиций). Во второй части рассматриваются перспективы его дальнейшего развития в двух временных разрезах: краткосрочном (до 2008 года) и долгосрочном (до 2020 года). В целях анализа использовались положения Стратегии развития банковского сектора, принятой Правительством РФ и Банком России на срок до 2008 года, и разработки Центра макроэкономического анализа и прогнозирования при Правительстве РФ (комплексный анализ возможных вариантов развития российской экономики на срок до 2020 года). При рассмотрении текущего состояния банковской системы широко использовались материалы Консалтинговой группы «Банки.Финансы.Инвестиции», любезно предоставленные А.А. Хандруевым.

I. Текущее состояние и основные проблемы развития банковской системы Российской Федерации

1.1 Макроэкономические условия, влияющие на развитие банковской системы

В течение последних нескольких лет в российской экономике сохранялись, в целом, благоприятные условия для развития национальной банковской системы. Высокий спрос на основные товары российского экспорта обеспечивал масштабный приток финансовых ресурсов в страну, стимулировал быстрое увеличение объемов ВВП.

Согласно оценке консалтинговой группы БФИ Ассоциация региональных банков России. Консалтинговая группа «Банки. Финансы. Инвестиции». Информационно-аналитические материалы к VIII Всероссийской банковской конференции, март 2006 г., экономический рост, составивший по итогам 2005 года 6,4%, был связан, в первую очередь, с повышением деловой активности в секторе рыночных услуг, а также в ряде отраслей обрабатывающей промышленности. Некоторое торможение производственной динамики в добывающих секторах было обусловлено усилением налоговой нагрузки на экспортеров энергоресурсов, вызванного усилением роли государства в перераспределении валовой добавленной стоимости, зарабатываемой на сырьевом экспорте. По оценке экспертов БФИ это приводит, с одной стороны, к существенному увеличению вклада инвестиций сектора государственных монополий в формирование агрегированного спроса в экономике, с другой - создает условия для расширения бюджетных расходов на социальную сферу и, как следствие, увеличивает темпы роста располагаемых доходов граждан. Улучшение финансового положения сектора домашних хозяйств уже находит отражение в высоких темпах роста потребительского рынка: по итогам 2005 года оборот розничной торговли увеличился на 12%.

В 2005 году, как и в предшествовавшие годы, фактические темпы инфляции превышали установленные в «Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики» целевые ориентиры. Уже в середине года данные о динамике потребительских цен позволяли с уверенностью говорить о том, что инфляция в очередной раз окажется за пределами целевого диапазона, определенного Банком России. Более того, ускорение роста потребительских цен в январе-мае 2005 года поставило под вопрос возможность удержания инфляции на уровне 2004 года. Наметившееся во втором полугодии торможение инфляционной динамики позволило по итогам 2005 года зафиксировать темп прироста индекса потребительских цен (ИПЦ) в размере 10,9%:

Индикаторы динамики потребительских цен и целевые ориентиры Банка России (% прироста в годовом исчислении)

Источник: Консалтинговая группа БФИ

Основным фактором повышения инфляционного давления в 2005 году в российской экономике стал значительный рост мировых цен на энергоносители. Быстрое расширение спроса на дизельное топливо и топочный мазут в европейских странах в условиях высоких вывозных пошлин на сырую нефть в России способствовало тому, что нефтяные компании переориентировали на экспорт значительную часть своего сбыта нефтепродуктов (по итогам 2005 года стоимостные объемы внешних поставок нефтепродуктов увеличились более чем в 1,5 раза). Изменения конъюнктуры мирового рынка нефти оказали также заметное влияние на процессы ценообразования в газовой отрасли. Повышение отпускных цен на газ произошло как для внешних, так и внутренних потребителей, в том числе и для предприятий жилищно-коммунального хозяйства. Как следствие, цены на услуги ЖКХ заметно увеличили свой и без того существенный вклад в динамику инфляции: по итогам года он оценивается на уровне 40%.

Влияние со стороны конъюнктурных и структурных факторов на инфляцию в 2005 году в значительной степени было нейтрализовано процессами в денежной сфере. Несмотря на большие объемы валютной выручки, поступавшей на внутренний валютный рынок, и сохраняющуюся практику рублевых интервенций, Банку России удалось снизить темпы роста денежной базы: по итогам 2005 года они составили 22,4% против 24,3% в 2004 году. Важным фактором, сдерживавшим рост ликвидности, служили отчисления в стабилизационный фонд, обеспечившие его увеличение в 2005 году на 714,7 млрд. руб.

В указанных условиях банки, заинтересованные в наращивании объемов кредитных операций, были вынуждены, по оценке экспертов БФИ, несколько скорректировать свои подходы к управлению свободными рублевыми ресурсами. В частности, БФИ считает, что можно говорить о сокращении спроса на избыточные резервы со стороны кредитных организаций. В частности, в пользу этого свидетельствует повышательная динамика денежной массы: по итогам 2005 года денежный агрегат М2 увеличился на 38,6%, в то время как в предыдущем периоде темп прироста составил 35,8%.

Развитие ситуации на денежном рынке в 2005 году позволяет говорить о том, что все более важную роль в поддержании ликвидности кредитных организаций начинают играть операции рефинансирования Банка России. В частности, продолжает увеличиваться объем средств, предоставляемых посредством сделок прямого РЕПО. Доступность данного инструмента для банков растет благодаря расширению ломбардного списка, в состав которого, кроме государственных и муниципальных обязательств, дополнительно включены корпоративные долговые ценные бумаги российских эмитентов с высоким кредитным рейтингом: ОАО «Газпром», ОАО «ЛУКОЙЛ», ОАО «Тюменская нефтяная компания», ОАО «РЖД» и Внешторгбанка.

Кроме того, важной мерой, способствовавшей повышению эффективности механизма рефинансирования, предлагавшегося Банком России, стало принятие в августе 2005 года положения № 273-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом векселей (прав требований по кредитным договорам)».

Об увеличении предложения ликвидных ресурсов со стороны Банка России можно судить по конъюнктуре российского рынка МБК. Так, за весь 2005 год скачки спроса на рублевую ликвидность ни разу не позволили ставке MIACR превысить уровень ставки рефинансирования:

Средства банков на счетах в ЦБ РФ и ставки по межбанковским кредитам

Источник: Консалтинговая группа БФИ

1.2 Оценка текущей ситуации в российском банковском секторе

Анализ текущей ситуации в российском банковском секторе позволяет говорить о сохранении основных тенденций его развития, сформировавшихся еще в период 2002-2003 годов. Кредитные организации продолжают уверенно наращивать объемы ссудных и депозитных операций, обеспечивая тем самым постепенное насыщение российского рынка банковских услуг. Согласно оценке экспертов БФИ, ключевыми факторами роста, по-прежнему, остаются позитивная макроэкономическая динамика, сохранение на высоком уровне рублевой ликвидности в финансовой системе, изменение сберегательных предпочтений населения, а также снижение ограничений по внешним заимствованиям для российских банков.

Быстрое увеличение совокупных активов банковского сектора (темпы их прироста в 2005 году достигли рекордного за последние 4 года уровня - 36,6%) в значительной степени диктуется притоком средств населения на депозитные счета. При этом наиболее высокая доля (около 55% в 2005 году) в структуре прироста депозитной базы банков принадлежит рублевым вкладам, привлеченным на срок более года. Интенсивное развитие депозитного рынка эксперты БФИ связывают, с одной стороны, с продолжающимся процессом дедолларизации накоплений граждан: долгосрочные ожидания укрепления рубля стимулируют замещение в структуре сбережений наличной валюты банковскими счетами. С другой стороны, важным фактором роста привлекательности вложений в банковские депозиты является начало полномасштабного функционирования системы страхования вкладов. Еще большее влияние данный фактор окажет на конъюнктуру депозитного рынка при повышении суммы максимального страхового возмещения. Также все больший вклад в укрепление депозитной базы российских банков начинает вносить развитие пластикового бизнеса, способствующее снижению потребности населения в наличных рублях.

Динамика структуры совокупных активов банковского сектора

Источник: Консалтинговая группа БФИ

Согласно экспертной оценке БФИ, на протяжении большей части 2005 года российские банки практически не испытывали серьезных ограничений по спросу на рынке вкладов граждан, в пользу чего свидетельствовал понижательный тренд процентных ставок. Удешевление стоимости средств, привлекаемых от населения, оказало заметное воздействие на рентабельность банковских операций: в 2005 году доля процентных выплат по счетам физических лиц в общем объеме процентных расходов кредитных организаций сократилась до 59,7% (в 2004-2005 годах ее значение не опускалось ниже 64%). Вместе с тем, согласно оценке БФИ, сохранение указанной тенденции в ближайшей перспективе представляется маловероятным. Ситуация, когда процентные ставки поддерживаются на уровне ниже темпов инфляции, потенциально не может быть устойчивой. В частности, она создает стимулы для конкуренции за средства вкладчиков между банками, вынуждая даже крупных игроков пересматривать свои ценовые стратегии. Показательным стало изменение рыночной стратегии Сбербанком РФ, потерявшем в 2005 году около 5% рынка вкладов населения. В феврале 2006 года банк объявил о введении новой линейки депозитных продуктов, максимально приближенных по своей доходности к уровню инфляции (в течение последних нескольких лет депозитные ставки Сбербанка не компенсировали вкладчикам инфляционное обесценение их накоплений).

Важным источником формирования ресурсной базы для российского банковского сектора стали заимствования на мировых финансовых рынках. Согласно данным БФИ, суммарная задолженность по ссудам, привлеченным от банков-нерезидентов, увеличилась в 2005 году более чем в 1,5 раза и достигла уровня 27 млрд. долл., что составляет около 8% от совокупных пассивов кредитных организаций. Около 35% от указанной суммы приходится на банки с государственным участием (прежде всего Сбербанк РФ и Внешторгбанк). Среди наиболее крупных сделок по привлечению финансовых ресурсов из-за рубежа в 2005 году можно выделить эмиссию субординированных еврооблигаций Сбербанка РФ и Внешторгбанка (объемы выпусков составили 1 млрд. и 750 млн. долл. соответственно), а также синдицированный кредит объемом 1 млрд. долл., предоставленный Сбербанку РФ по рекордно низкой ставке LIBOR+0,55% годовых.

Сверх выгодные условия привлечения ресурсов в данных случаях объясняются тем, что кредитный риск для указанных заемщиков оценивался рейтинговыми агентствами на уровне суверенных долговых обязательств России, в связи с чем и стоимость фондирования оказалась крайне привлекательной, особенно с учетом доходности банковских операций в России. Сохраняющийся разрыв между внешними и внутренними процентными ставками способствует быстрому расширению круга банков, использующих внешние займы для финансирования своей деятельности. В частности, в 2005 году сразу несколько кредитных организаций впервые вышли на рынок еврооблигационных заимствований. При этом их число не ограничилось банками, формирующими первую тридцатку российских банков по величине капитала и совокупных активов.

Уменьшение стоимости формирования ресурсной базы позволило российским банкам существенно расширить объем финансирования предприятий и населения. В условиях все еще слабой обеспеченности нефинансового сектора банковскими услугами ставки по активным операциям, в составе которых кредитам принадлежит основной объем, поддерживались на высоком уровне. Опережающий рост процентных доходов по отношению к выплатам по привлеченным средствам является на данный момент основным фактором повышения рентабельности банковского бизнеса. Финансовый результат банков за 2005 год составил более 260 млрд. руб., что позволило показателю рентабельности активов выйти на рекордный уровень 3,2% в годовом исчислении. Тенденция улучшения финансового состояния затронула основную массу российских банков. Подтверждением этому служит резкое сокращение доли убыточных кредитных организаций, зафиксированное по итогам 2005 года.

Динамика финансового результата банковского сектора
(по итогам января-сентября)

Источник: Консалтинговая группа БФИ

Таким образом, по мнению экспертов БФИ, банковский бизнес в России становится привлекательным объектом для инвестиций. В ситуации, когда рентабельность банковского капитала превышает уровень 20%, формируются объективные предпосылки для серьезных институциональных изменений в банковском секторе.

Так, на протяжении последних нескольких лет увеличивалась активность на рынке слияний и поглощений. В результате консолидационных процедур в российском банковском секторе созданы крупные финансовые объединения. Значительная их часть ориентирована на максимальную интеграцию бизнеса участников. В частности, с июля 2005 года ранее образованная банковская группа Росбанк-ОВК функционирует как единый финансовый институт. Другим важным событием рынка стало завершение процедуры реорганизации ОАО «УралСиб» путем присоединения к нему банков «Автобанк-Никойл», «Брянский народный банк», «ИБГ НИКойл», АКБ «Кузбассугольбанк».

Распределение банков по значению показателя рентабельности активов в 2002-2005 годах (% от общего количества)

Источник: Консалтинговая группа ФБИ

Высокая потребность кредитных организаций в капитальных ресурсах создает объективные предпосылки для развития практики первичных публичных размещений (IPO) банковских акций. Однако, с учетом пока небольшой емкости внутреннего фондового рынка, в качестве потенциальных покупателей эмиссий российских банков, по оценке экспертов ФБИ, смогут выступить только иностранные инвесторы. В этой связи механизм IPO в ближайшей перспективе, согласно прогнозу ФБИ, будут использовать только крупные банки. На данный момент конкретные планы реализации акций по открытой подписке официально подтверждены только руководством Внешторгбанка и Росбанка. В обоих случаях размещение будет проведено одновременно на российских и международных биржевых площадках. Возможной альтернативой IPO для крупных банков является поиск стратегического инвестора. В качестве примера можно привести достижение в конце 2005 года договоренности Газпромбанка с Dresdner Bank о продаже последнему 33,3% участия в капитале российского банка. В этой связи выход на рынок первичного размещения рассматривается руководством Газпромбанка только как среднесрочная задача.

Активность иностранного капитала в российском банковском секторе, согласно оценке ФБИ, не будет исчерпываться только приобретением миноритарных пакетов акций. Текущая ситуация на российском рынке банковских услуг уже позволяет говорить о начале масштабной экспансии со стороны иностранных финансовых институтов. В 2005 году количество банков со 100% участием нерезидентов достигло 41, увеличившись за год на 8 единиц, в том числе за счет трех таких крупных игроков, как Morgan Stanley, Svenska Handelsbanken и Hansabank. Доля нерезидентов в совокупном зарегистрированном уставном капитале по состоянию на 1 января 2006 года достигла 11,15% против 6,19% на начало 2005 года, то есть практически удвоилась.

Динамика числа зарегистрированных банков со 100%-м иностранным участием и их филиалов

Источник: Консалтинговая группа ФБИ

В 2005 году на рынке слияний и поглощений заметно повысилась активность кредитных организаций, контролируемых нерезидентами. Покупка российских банков в современных условиях, по оценке экспертов ФБИ, является наиболее дешевым способом наращивания розничной клиентской базы и увеличения регионального присутствия. В частности, в стратегию развития розничного бизнеса вписывается приобретение банком Сосьете Женераль Восток банка Дельтакредит (г. Москва) и Промэкбанка (г. Самара). Наиболее крупной сделкой на рынке слияний и поглощений с участием иностранного капитала стала покупка австрийским Райффайзенбанком 100%-го участия в Импексбанке (входит в тридцатку крупнейших российских банков).

1.3 Тенденции рынка и проблемы рынка кредитов нефинансовым предприятиям

На протяжении последних лет наблюдается выраженный рост российского рынка кредитования нефинансовых предприятий. Задолженность по выданным ссудам стабильно увеличивалась опережающими темпами по отношению к номинальным объемам ВВП. Тем не менее, период пиковых темпов роста, согласно оценке экспертов ФБИ, остался в прошлом. По итогам 2005 года портфель ссуд нефинансовым предприятиям увеличился только на 31%, в то время как в 2003-2004 гг. годовые темпы прироста превышали уровень 40%. Несмотря на это можно констатировать продолжающиеся позитивные сдвиги в структуре кредитных операций. Во-первых, снижается доля кредитов, предоставляемых в иностранной валюте: на конец 2005 года она не превышала 28%. Во-вторых, увеличивается срочность корпоративного кредитного портфеля. В настоящее время из общего объема ссудной задолженности нефинансовых предприятий перед банками 43,5% относятся к кредитам, выданным на срок более 1 года. При этом наиболее интенсивную динамику демонстрировали долгосрочные рублевые ссуды (со сроками более 3 лет): прирост задолженности по ним составил около 70%. Тот факт, что сегменты долгосрочных рублевых и валютных кредитов уже практически сравнялись по величине (280 против 290 млрд. руб.), служит хорошим свидетельством укрепления доверия к национальной валюте.

Долговая нагрузка на сектор нефинансовых предприятий
и уровень просроченной задолженности

Источник: Консалтинговая группа ФБИ

Развитию кредитных операций банков в 2005 году способствовало существенное улучшение финансового положения производственного сектора. Быстрый рост стоимостных объемов реализации позволил предприятиям выйти на более высокие уровни рентабельности. Так, сальдированный финансовый результат в промышленности по итогам 2005 года более чем на 63% превысил значение предыдущего года. Возросшая обеспеченность предприятий ликвидными средствами (коэффициент текущей ликвидности, рассчитываемый для всего сектора нефинансовых предприятий, на протяжении 2005 года демонстрировал выраженную повышательную динамику) заметным образом повлияла на качество обслуживания банковских займов. Так, доля просроченной задолженности в общем объеме предоставленных ссуд нефинансовым предприятиям уменьшилась за 2005 год с 1,57% до 1,31%.

Объем выданных кредитов, уровень рентабельности предприятий
и конъюнктура процентных ставок

Источник: Консалтинговая группа ФБИ

В этих условиях банки получили возможность в соответствии с Положением Банка России № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» классифицировать значительную часть кредитов предприятиям в менее рисковые категории качества, а также поддерживать объемы отчислений в РВПС (резервы на возможные потери по ссудам) на уровне, близком к минимальной величине по каждой категории. Происходящее улучшение качественной структуры ссудного портфеля также во многом обусловлено дальнейшим увеличением объемов кредитования предприятий и организаций, финансовое положение которых оценивается банками как хорошее. Так, из общего объема задолженности по кредитам клиентам, предоставленным всем российским банковским сектором без учета Сбербанка РФ, на конец 2005 года 37,3% приходилось на долю ссуд 1-й категории, по которым формирование резерва не является обязательным, тогда как на начало 2005 года вклад данной категории не превышал 35%.

Улучшение качества портфеля ссуд предприятиям происходило на фоне стабилизации, а в конце года и некоторого роста процентных ставок по коротким рублевым кредитам. Несмотря на это, положительный разрыв между уровнем рентабельности продаж нефинансового сектора и стоимостью привлечения банковских займов на срок до 1 года оставался высоким на протяжении всего 2005 года. Данная тенденция, по оценке ФБИ, является хорошим свидетельством сохраняющейся интенсивной динамики спроса на кредиты со стороны растущей российской экономики. Тем не менее, конкурентные условия, складывающиеся на рынке кредитования нефинансовых предприятий, вряд ли могут быть определены как исключительно благоприятные для большинства российских банков по следующим причинам.

Важной структурной особенностью российской экономики является высокий уровень концентрации производства и восстановление влияния государства в корпоративной сфере. В этой связи основными потребителями кредитных услуг, предоставляемых банковским сектором, стали крупные экспортно-ориентированные предприятия и компании с государственным участием. Данная категория заемщиков в силу объективных причин характеризуется минимальным уровнем кредитного риска и поэтому может без особых затруднений получить ссуду в любом российском банке.

Кроме того, в течение последних лет диапазон каналов финансирования, доступных выше указанным предприятиям, постоянно расширяется. Благоприятная конъюнктура процентных ставок на мировых финансовых рынках и повышение суверенного кредитного рейтинга России способствуют активному привлечению кредитов от иностранных банков и размещению еврооблигационных займов. Объемы финансирования, поступающего из-за рубежа в сектор нефинансовых предприятий, становятся сопоставимыми с предложением кредитных ресурсов со стороны российского банковского сектора. Так, по предварительным оценкам в 2005 году прирост задолженности производственного сектора перед нерезидентами составил около 39 млрд. долл., тогда как портфель корпоративных ссуд российских банков в долларовом эквиваленте увеличился за год на 38 млрд. долл.

Прирост задолженности сектора нефинансовых предприятий по ссудам и внешним займам, привлеченным от российских банков (млрд. долл.)

Источник: Консалтинговая группа ФБИ

Параллельно российские предприятия активно осваивают рынок рублевых облигационных заимствований. В 2005 году, по данным ФБИ, суммарный объем новых эмиссий компаний нефинансового сектора составил более 200 млрд. руб. При этом стоимость фондирования, которую обеспечивает рынок для эмитентов, находится на более низком уровне в сравнении со ставками по банковским кредитам.

Увеличение числа доступных для крупных компаний источников финансирования оказывает решающее влияние на происходящую в настоящее время коренную перестройку взаимодействия банков и нефинансового сектора экономики. Схема, в рамках которой предприятие пользовалась кредитными услугами принадлежащего ему банка, постепенно уходит в прошлое. Кредитный бизнес приобретает обособленный характер по отношению к потребностям финансово-промышленных конгломератов, в состав которых входят банки. В результате формируются условия для повышения уровня конкуренции на российском кредитном рынке и, в конченом плане, для преодоления его высокой сегментации. Однако, как справедливо указывают эксперты ФБИ, возникает новая проблема: в конкурентной борьбе за крупных корпоративных клиентов решающее преимущество получают участники, имеющие возможность получать относительно дешевые фонды - контролируемые государством кредитные организации и дочерние структуры иностранных банков.

О конкурентном потенциале указанной группы банков можно судить по структурным характеристикам портфелей ссуд, предоставленных корпоративным клиентам. На фоне остальных участников рынка их выделяет высокая доля долгосрочных кредитов в общем объеме задолженности: около 20%. Таким образом, рынок ссуд со сроками более 3 лет в настоящий момент практически полностью поделен между кредитными организациями с государственным участием и иностранными банками. Причем, согласно оценке ФБИ, на долю основных игроков данного рынка - Сбербанка РФ и Внешторбанка - приходится более 60% данного рынка.

Временная структура портфелей кредитов нефинансовым предприятиям по различным группам банков на 1.01.2006 (% к величине кредитного портфеля)

Источник: Консалтинговая группа ФБИ

На расстановку сил на сегменте долгосрочного кредитования предприятий в ближайшей перспективе может повлиять только активность иностранных банков. Показатели динамики кредитных операций в настоящее время свидетельствуют о том, что политика банков, контролируемых нерезидентами, приобретает здесь агрессивный характер. За 2005 год они увеличили объем своего портфеля корпоративных ссуд более чем в 1,5 раза. Направлением специализации для них остаются длинные валютные кредиты крупным экспортно-ориентированным компаниям (нефтегазовая отрасль, металлургия и химическая промышленность).

Текущие тенденции на рынке кредитования нефинансовых предприятий, по оценке ФБИ, позволяют прогнозировать сохранение существенных различий в структуре качества ссудных портфелей между ключевыми игроками и основной массой российских банков. На данный момент в портфеле неоднородных ссуд, предоставленных банками с государственным участием и кредитными организациями, контролируемыми нерезидентами, на кредиты с минимальным уровнем риска приходится более 50%. В свою очередь для остальных банков вклад 1-й категории ссуд в портфель не превышает трети.

Структура портфеля однородных ссуд по различным группам банков
на 1.01.2006 (% к величине портфеля)

Источник: Консалтинговая группа ФБИ

В условиях перераспределения крупной корпоративной клиентуры в пользу обособленной группы участников подавляющая часть российских банков вынуждена переориентироваться на другие, ранее слабо освоенные, сегменты кредитного рынка. В частности, быстрого роста уже в ближайшее время можно ожидать от портфелей кредитов малому и среднему бизнесу. В то же время, развитие данного направления банковской деятельности в значительной степени будет зависеть от усилий государства по формированию необходимой поддерживающей инфраструктуры (в том числе и в сфере их финансирования). Кроме того, конкуренцию банкам в данном направлении могут составить венчурные и гарантийные фонды, а также финансовые институты развития.

1.4 Тенденции и проблемы рынка кредитных услуг населению

На текущий момент кредитование населения является наиболее быстро развивающимся направлением банковской деятельности в России. В течение последних трех лет задолженность по ссудам, предоставленным физическим лицам, увеличилась в 8,3 раза, достигнув к 1 января 2006 года уровня 1157,2 млрд. руб. За короткий промежуток времени сегмент розничного кредитования стал важнейшим источником доходов многих российских банков. Эксперты ФБИ отмечают, что розничные ссуды, вклад которых в структуру кредитного портфеля российского банковского сектора составляет уже 17%, обеспечивают в настоящий момент примерно четверть всех поступлений от кредитных операций.

Интенсивный рост объемов кредитования физических лиц обусловлен действием целой группы факторов. Высокая активность банков на данном рыночном сегменте определяется благоприятной макроэкономической конъюнктурой. На протяжении последних 5-6 лет российская экономика функционирует в условиях избыточного предложения ликвидных ресурсов, позволяющего ей поддерживать высокие темпы роста. При этом реальные доходы населения заметно опережают по динамике объемы производства. Современная тенденция увеличения бюджетных расходов на социальную сферу дает основания прогнозировать сохранение в среднесрочной перспективе разрыва между темпами роста доходов граждан и темпами роста ВВП.

Рост благосостояния граждан и обеспеченность кредитными услугами

Источник. Консалтинговая группа ФБИ

Рост благосостояния населения способствует, в свою очередь, качественным изменениям в стандартах потребления. Для большинства россиян только в последние годы появилась возможность приобретения дорогих товаров длительного пользования (в первую очередь, автотранспорта и бытовой техники), а также улучшения жилищных условий. Динамика объемов розничных продаж непродовольственных товаров, а также емкости рынка недвижимости в крупных городах дают неплохое представление о новых приоритетах расходования средств для российских граждан.

В ситуации быстрого развития потребительских рынков, а также рынка недвижимости, услуги кредитования оказываются особенно востребованными со стороны населения. Тем не менее, формирование соответствующего сегмента банковского рынка было бы невозможным без соблюдения ряда дополнительных условий. До определенного момента интерес к розничному направлению банковского бизнеса оставался слабым по причине нестабильной ситуации в финансовой сфере. Определенный импульс развитию розничных кредитных операций, согласно оценке ФБИ, дали снижение темпов инфляции до умеренных значений, а также отход от девальвационных ожиданий, способствовавшие удешевлению заемных ресурсов. В этих условиях банки получили возможность поддерживать процентную маржу на уровне, покрывающем затраты и риски, связанные с розничным бизнесом.

В настоящее время важнейшими каналами финансирования операций кредитования населения выступают заимствования за рубежом, а также эмиссия облигаций на внутреннем рынке. Характерно, что практика фондирования за счет рублевых облигационных выпусков получает все более широкое распространение. Ей следуют, в числе прочего банки, контролируемые нерезидентами, имеющие возможность получать дешевое финансирование от своих головных контор. На данный момент практически все крупные игроки российского рынка розничного кредитования успели выступить эмитентами рублевых облигаций.

Впечатляющая динамика рынка кредитования граждан в последние годы делает правомерным вопрос о том, близка ли его точка насыщения. Если использовать в качестве критерия отношение задолженности по розничным ссудам к совокупным доходам, обеспеченность россиян кредитными услугами окажется низкой. Не только в развитых, но и во многих развивающихся и переходных экономиках домашние хозяйства в значительно большей степени полагаются на заемные средства при финансировании своих расходов.

Индикаторы рынка кредитных услуг населению по отдельным странам
(% к располагаемым доходам граждан)

* По Великобритании данные приведены на конец 2004 г., по остальным странам - на конец 2005 г.

** Оценка Консалтинговой группы БФИ

Структура кредитных операций и диапазон предоставляемых розничных продуктов также позволяют утверждать, что рынок находится только на начальном этапе развития. В частности, пока слабо насыщенными остаются сегменты ипотечного и овердрафтного кредитования.

О слабых ограничениях по спросу на рынке кредитов физическим лицам свидетельствует высокий уровень процентных ставок, сохраняющийся несмотря на быстрый рост объемов операций. Высокая рентабельность розничного бизнеса стимулирует появление на рынке новых игроков, в числе которых необходимо выделить иностранные банки. Привлекательность сегмента кредитования населения стала для многих из них решающим аргументом в пользу начала работы в России. В этой ситуации ни один из участников рынка за исключением крупных банков, контролируемых государством, не может быть уверен в устойчивости своих позиций: распределение долей и состав лидеров способны измениться за короткий промежуток времени. Об этом, в частности, говорит волнообразная динамика индекса концентрации. Так, в 2005 году индекс, следовавший на протяжении первого полугодия повышательному тренду, с июля стал резко снижаться, что стало отражением уменьшения вклада основных игроков в прирост совокупного объема задолженности по кредитам населению.

Объем рынка розничных кредитов и уровень его концентрации

Источник: Консалтинговая группа БФИ

В рамках конкурентной борьбы на рынке розничного кредитования ряд банков делают выбор в пользу агрессивных стратегий роста. В частности, для обеспечения высоких темпов роста объемов выданных ссуд делается ставка на минимизацию времени и издержек, необходимых для оценки платежеспособности заемщика. Результатом реализации такого рода стратегии может стать быстрое увеличение объемов невозвратных долгов. За 2005 год доля просроченной задолженности по розничным ссудам выросла на 0,5 процентных пункта, достигнув уровня 2%. Несколько крупных участников рынка потребительского кредитования столкнулись с заметным ухудшением качества кредитного портфеля, и, как следствие, были поставлены перед необходимостью направить дополнительные средства на формирование резервов на возможные потери по ссудам. В условиях повышения отчислений в РВПС поддержание прежних темпов роста объемов кредитных операций оказалось для них затруднительным. Кроме этого, снизились возможности ценовой конкуренции на рынке, что имело своим отражением стабилизацию уровня процентных ставок по краткосрочным кредитам.

Долговая нагрузка и уровень просроченной задолженности по розничным ссудам

Источник: Консалтинговая группа ФБИ

Оценивая текущую ситуацию на рынке розничного кредитования с макроэкономической точки зрения, необходимо признать, что в целом долговая нагрузка на сектор домашних хозяйств в России остается невысокой. Отношение процентных платежей по кредитам к располагаемым доходам населения в настоящее время не превышает 1,5%. Для сравнения, в США на протяжении последних 20 лет соответствующий показатель ни разу не опускался ниже 10%. Иначе говоря, тенденцию снижения качества портфеля розничных ссуд нельзя рассматривать как свидетельство ухудшения финансового положения домашних хозяйств. Скорее ее можно связывать со слабой инфраструктурной обеспеченностью кредитного процесса. Для банков все еще предпочтительным подходом к управлению кредитным риском остается назначение высоких ставок по ссудам, т.е. фактическое перенесение потенциальных потерь на заемщиков, выполняющих свои обязательства в полном объеме. В этих условиях, как справедливо указывает ФБИ, российский рынок розничного кредитования не может в полной мере реализовать свой потенциал роста.

В мировой практике оценка платежеспособности розничных заемщиков основывается на данных, поставляемых системой кредитных бюро. В свою очередь, вопросы востребования проблемной задолженности ложатся на специализированные коллекторские агентства. Текущая ситуация на российском рынке розничного кредитования позволяет говорить о том, что дальнейшие перспективы его развития неразрывно связаны с указанными инфраструктурными элементами. Проблема, однако, состоит в том, что эволюционный путь формирования инфраструктуры не всегда отвечает интересам общества. В этом случае инициативу по разработке и реализации организационных решений берет на себя государство. В частности, государство, как правило, играет ключевую роль в построении системы ипотечного кредитования.

Индикаторы рынка ипотечного кредитования

Источник: Консалтинговая группа ФБИ

В России в рамках приоритетного национального проекта «Доступное и комфортное жилье» ипотека рассматривается как основной механизм улучшения жилищных условий граждан. В этой связи государством предпринимаются усилия по разработке необходимой нормативной базы, регламентирующей работу отдельных элементов инфраструктуры рынка ипотечного кредитования. В частности, модель, в соответствии с которой сейчас формируется система бюро кредитных историй, была определена именно в рамках пакета законов о доступном жилье. Политика в области ипотечного кредитования также предполагает непосредственное участие государства в создании системы рефинансирования ипотечных кредитов, центральным звеном которой является «Агентство по ипотечному жилищному кредитованию». На данный момент общая стоимость закладных, находящихся на балансе АИЖК составляет около 14 млрд. руб., т.е. примерно четверть от общего объема выданных ипотечных кредитов. Предоставляя банкам возможность рефинансировать портфель выданных ссуд, агентство одновременно способствует стандартизации деятельности в данной сфере. В частности, аккредитация регионального оператора, задачей которого должно стать формирование пулов закладных для последующего их выкупа агентством, предполагает определенные требования к инфраструктуре кредитования. Участие регионального оператора в системе рефинансирования возможно только при наличии у него заключенных договоров со страховыми и оценочными компаниями, список которых определяется агентством.

Предпринимаемые государством меры по стимулированию рынка ипотечных кредитов способствуют тому, что бизнес по выкупу закладных становится привлекательным и для банковских организаций. На начало 2006 года вложения банков в права требования по ипотечным ссудам составляли около 9 млрд. руб., и есть все основания полагать, что уже в ближайшее время они будут сопоставимы по объему с портфелем закладных АИЖК, как это и предусмотрено концепцией развития системы рефинансирования ипотечных жилищных кредитов.

Проведенный ФБИ анализ ситуации на российском рынке кредитных услуг свидетельствует о том, что фактор наличия инфраструктуры начинает оказывать ощутимое влияние на динамику объемов операций. С одной стороны, на тех его сегментах, которые демонстрировали в последние годы высокие темпы роста, отдельные банки уже сталкиваются с аккумуляцией невозвратных долгов, а также с повышением издержек обслуживания клиентов. С другой стороны, ряд пока еще слабо освоенных сегментов: рынки ипотечных ссуд и финансовых услуг для малых предприятий, в принципе не могут получить импульс к развитию без крупных инвестиций в инфраструктуру. С учетом высокой социальной значимости бизнеса по кредитованию приобретения жилья и финансированию сектора малого предпринимательства, обеспечение его деятельности, особенно на начальном этапе развития, требует активного участия в этом процессе государства.

1.5 Банки с иностранным участием - основная конкурентная угроза

Наиболее детально проблему проникновения банков с иностранным капиталом на российский банковский сектор исследована экспертами Консалтинговой группы «Банки. Финансы. Инвестиции» А. Хандруев. Роль и место иностранного капитала в развитии российского банковского сектора. Материалы БФИ, январь 2006 г.. Согласно их материалам, примерно до начала 90-х годов ХХ века масштабы участия иностранного капитала в развитии национальных банковских систем были весьма ограниченными. Несмотря на частичное снятие запретов на движение капиталов и увеличение объемов внешней торговли, многие страны, как развивающиеся, так и индустриально развитые, продолжали придерживаться ставшего к тому времени уже традиционным в финансовом секторе экономики принципа протекционизма. Общее количество ограничений по доступу на рынок и по предоставлению национального режима, действовавших в мировой торговле финансовыми услугами в середине 90-х годов до принятия договоренностей о либерализации финансовых услуг в рамках Генерального Соглашения по торговле услугами (ГАТС), превышало 11 тыс. Из них преобладающая часть приходилась на долю банковских услуг. Как правило, практически все страны устанавливали законодательные ограничения на деятельность зарубежных банков на своей территории.

Однако, в течение последних 10-15 лет под воздействием процессов либерализации движения капиталов и глобализации финансовых рынков ситуация коренным образом поменялась. Согласно экспертным данным БФИ, к настоящему времени практически не осталось государств, которые ставят барьеры на пути иностранных банков. В то же время масштабы участия кредитных организаций с иностранным участием существенно разнятся в зависимости от законодательных, институциональных и экономических условий ведения бизнеса в отдельно взятой стране. В этом смысле опыт каждой страны по процедурам допуска иностранных банков и степени влияния последних на реструктуризацию и модернизацию системы финансового посредничества является по-своему уникальным.

С этой точки зрения, Российская Федерация не является исключением, хотя основной особенностью наблюдаемой ситуации является то, что как во внешнем, так и во внутреннем общественном сознании утвердилось ложное впечатление, будто российские власти препятствуют притоку иностранного капитала в банковский сектор. В действительности, условия и порядок доступа нерезидентов в отечественную банковскую систему, согласно оценке БФИ, во многих отношениях мягче, чем в большинстве других стран. В реальности в России действовал и продолжает действовать умеренно либеральный подход к регистрации и лицензированию кредитных организаций с участием иностранного капитала.

Немногочисленные запреты, которые все же имели место, вводились в основном только на определенный срок или же имели декларативный характер. Что же касается стереотипного представления о нежелании монетарных властей обеспечивать допуск иностранных банков в Россию, то оно фактами не подтверждается. В частности, это касается 12% квоты участия нерезидентов в совокупном уставном капитале банковского сектора. Она установлена решением Совета Директоров Банка России в 1993 г. Позднее соответствующий пункт был включен в Положение Банка России от 23 апреля 1997 г. N 437 «Об особенностях регистрации кредитных организаций с иностранными инвестициями и о порядке получения предварительного разрешения Банка России на увеличение уставного капитала зарегистрированной кредитной организации за счет средств нерезидентов».

Практически параллельно (в 1996 г.), в федеральный закон «О банках и банковской деятельности» было внесено дополнение, согласно которому размер (квота) участия иностранного капитала в банковской системе Российской Федерации устанавливается федеральным законом (ст. 18 указанного закона).

На практике федеральный закон, который должен был определять указанную квоту, так и не был принят. Банк России своим Указанием от 4 ноября 2002 г. № 1204-У внес изменения в Положение № 437 и отменил решение Совета Директоров о квотировании участия нерезидентов в совокупном уставном капитале банковской системы. Таким образом, ни на законодательном уровне, ни в виде отдельных положений нормативных актов ограничения на доступ иностранного капитала на российский банковский рынок в настоящий момент не существует.

Однако продолжает существовать одно принципиальное ограничение, заключающееся в запрете на открытие филиалов иностранных банков на территории Российской Федерации, минуя создание дочернего банка. В этом вопросе Правительство РФ и Банк России исходят из того, что на текущем этапе развития банковского сектора создание филиалов иностранных банков, минуя учреждение дочернего банка, следует считать преждевременным, прежде всего исходя из необходимости поддержания равных конкурентных условий для всех кредитных организаций, оказывающих банковские услуги. Другой оправдывающей такой запрет причиной является возможное проникновение в банковский сектор иностранных кредитных организаций с сомнительной деловой репутацией.

Тем не менее, во всех остальных моментах условия допуска нерезидентов в российскую банковскую систему полностью вписываются в общемировую практику лицензирования банковской деятельности и не вызывают существенных возражений со стороны зарубежных инвесторов.

Согласно данным БФИ, по состоянию на 1 октября 2005 года на территории Российской Федерации действовала 131 кредитная организация (130 банков и 1 небанковская кредитная организация) с участием нерезидентов, при общем количестве работающих банков на указанную дату - 1263. Таким образом, иностранный капитал присутствовал в структуре собственности каждого десятого действующего резидентного банка. Подавляющее большинство банков с участием иностранного капитала (121 кредитная организация - т.е. 93%) были признаны Центральным банком финансово устойчивыми в процессе отбора банков в систему страхования депозитов и подтвердили свое право на привлечение вкладов физических лиц.

Согласно данным БФИ, банки с иностранным капиталом зарегистрированы в 30 субъектах Российской Федерации, в том числе 85 кредитных организаций (или 64,9% их общего количества) находятся в Москве, 8 банков - в г. Санкт-Петербурге, по 3 банка - в Тюменской и Челябинской областях, по два банка - в Астраханской, Нижегородской, Оренбургской, Омской областях, в Удмуртской республике и в Республике Башкортостан. В 20 субъектах Российской Федерации действует по одному банку с иностранными инвестициями. Таким образом, 90 кредитных организаций (или 68,7%) расположены в Центральном федеральном округе, 12 банков (или 9,2%) - в Северо-Западном федеральном округе, 9 банков (или 6,9%) - в Приволжском федеральном округе, 8 банков (или 6,1%) - в Уральском федеральном округе, по 5 банков (или по 3,8%) - в Южном и Сибирском федеральных округах, 2 банка - в Дальневосточном федеральном округе