Великобритания

Граждане Великобритании проявляют большой интерес к новой сфере цифровой экономики -- криптовалютам. Данная тенденция подталкивает правительство Великобритании серьезнее задуматься над вопросом урегулирования криптовалютного рынка. Великобритания еще не установила законодательное регулирование, но криптовалютные компании даже при отсутствии регулирования, действуют в рамках саморегулирования и следуют общим правилам FCA. В условиях неопределенности представители криптовалютных компаний самостоятельно предлагаются правительству помощь в сфере регулирования криптовалют. Примером является создание группы Crypto UK, в которую входят следующие компании: Coinbase, Etoro, Cex.io, Blockex, Commerceblock, Coinshares, and Cryptocompare. Данный независимый орган был создан с целью разработки стандартов саморегулирования криптовалютного рынка. Миссия объединения заключается в продвижении лучших практик регулирования, а также работа с правительством и регулирующими органами. Crypto UK установила внутренний кодекс поведения, которому должны следовать все члены группы. Кодекс подчеркивает важность открытости, прозрачности деятельности компаний, а главное соответствие всем требованиям правительства Великобритании. Доступная, незарегулированная среда стимулирует криптовалютные организации к созданию объединений с целью создания саморегулируемого криптовалютного рынка, где выигрывать будут все участники.

Великобритания стала одной из стран, которая решила создать собственную национальную криптовалюту, точнее цифровой аналог стерлинга. Королевский Монетарный двор в начале 2018 г. объявил о запуске собственной криптовалюты обеспеченной золотым запасом. Банк Англии создал специальную исследовательскую группу с целью анализа централизованной криптовалюты как эффективного платежного инструмента. Одобрение исследовательской группы криптовалюты будет означать, что британцы смогут хранить данную криптовалюту на банковских депозитах и проводить с помощью криптовалюты внутренние операции.

Председатель Банка Англии М. Карней считает, что регуляция криптовалютного вызова должна быть увеличена, в связи с высокой волатильностью и потенциальной опасностью для криптовалютных инвесторов. По мнению М. Карней, криптовалюта должна регулироваться так же, как и вся финансовая система, то есть к новому вызову должны быть применены либо текущие законы, либо разработаны новые с высокой степенью контроля.

«Регуляция криптовалютного рынка должна включать в себя борьбу с незаконной деятельностью, содействие интеграции рынка, защиту безопасности финансовой системы в целом Bank of England's Carney calls for more regulation around the 'speculative mania' of cryptocurrencies. CNBC. [Электронный ресурс] https://www.cnbc.com/2018/03/02/bank-of-england-mark-carney-cryptocurrency-regulation.html (дата обращения 16.03.2018)», -- говорит М. Карней.

Позиция главы Банка Англии занимает центральное место во всей стратегии Банка Англии. Именно поэтому можно сделать вывод о том, что Банк Англии подходит к вопросу управления криптовалют с координационной позиции.

Великобритания активно развивает в рамках своей страны финтех-индустрию, в том числе блокчейн и криптовалютные проекты. Правительство Великобритании видит развитие цифровой экономики, а также робототехники одним из приоритетных направлений экономического развития.

Не смотря на достаточно сложный выход Великобритании из ЕвроСоюза и перестройку внутреэкономических процессов, правительство приветствует развитие совершенно нового, в большей части, неисследованного тренда - криптовалют.

Япония

Опыт Японии является примером кооперационной стратегии регулирования криптовалютного рынка. Япония стала первой страной, которая полностью легализовала криптовалюту и сделала ее законным средством платежа. В Японии сложилась уникальная система взаимодействия игроков криптовалютного рынка. Крупные участники рынка (организации) объединились в две конкурирующие группы: Японская Блокчейн Ассоциация и Японская Криптовалютная Бизнес Ассоциация.

Японская Блокчейн Ассоциация заменила функционирующую с 2014 г. Японскую ассоциацию по цифровым активам. В новую группу вошел член Парламента М. Факуда. Блокчейн Ассоциация фокусируется на работе с государственными властями. Японская Криптовалютная Бизнес Ассоциация была создана в большей части с той же целью - взаимодействие с правительством Японии и выявление лучших форм регулирования. Председателем является Т.Окуяма. Переговоры по слиянию двух групп велись давно, но катализирующим фактором создания новой единой группы стал взлом самой крупной криптовалютной биржы Coincheck и кражи с нее около 530 миллионов долларов. Представители двух групп решили создать новую площадку, которая объединит 16 зарегистрированных криптовалютных операторов, для совместной работы по восстановлению доверия к криптовалютному рынку и работы с правительством Японии. Новую группу возглавит Т. Окуяма, председатель Японской Криптовалютной Бизнес Ассоциации, а пост вице-президента займет Я. Кано, председатель Японской Блокчейн Ассоциации.

Новая группа будет тесно взаимодействовать с Агентством Финансовых Услуг, правительственным органом, осуществляющим надзор за банковской деятельностью, торговлей ценными бумагами и валютообменными операциями, в следующих областях: создание пула криптовалют, которые будут торговаться на криптобиржах; создание рекомендаций для запуска и проведения ICO; установление стандартов безопасности для инвесторов.

Анализ деятельности представителей криптовалютного рынка Японии демонстрирует их высокий уровень самостоятельности и сетевой самоорганизации. Правительство Японии в отличие от практик других стран при возрастании мошенничества не запрещает криптовалютные операции, а наоборот поощряет создание саморегулирующейся группы, которая станет полем для создания и развития новых «правил игры» на криптовалютном рынке. Правительство не мешает функционированию объединений, оно встраивается в текущие взаимодействия, становясь актором одноранговых отношений. Такая комфортная среда, сформированная правительством, стимулирует саморегуляцию деятельности участниками рынка при минимальном вмешательстве правительства.

Важно понимать, что при общей финансовой и правовой свободе участников криптолваютного рынка, Агенство Финансовых Услуг активно ужесточает требования для регистрации криптовалютных бирж. После кражи 530 миллионов долл. с криптовалютной биржи Coincheck в начале 2018 г., Агентство Финансовых Услуг (FSA) ужесточила политику по отношению к криптовалютным биржам. Финансовый регулятор проверил уже зарегистрированные криптовалютные биржи на наличие уязвимостей и порекомендовал ввести новые механизмы защиты и контроля бирж. На данный момент приостановлена деятельность двух бирж, которые не отвечают новым требованиям защиты средств инвесторов. 

FSA ввели пять новых критериев оценки криптовалютных бирж Japan fleshes out crypto market rules to prevent Coincheck 2.0. NIKKEI. Asian Review. [Электронный ресурс] https://asia.nikkei.com/Spotlight/Bitcoin-evolution/Japan-fleshes-out-crypto-market-rules-to-prevent-Coincheck-2.0 (Дата обращения: 28.03.2018)

: 

1. Криптовалютные биржи должны ввести надежные стандарты безопасности. Например, разработать двухфакторную аунтификацию для передачи активов;

2. Криптобиржи должны ввести механизм Знай своего клиента (KYC), который позволит снизить деятельность по отмыванию денег;

3. Торговые платформы должны проводить регулярные проверки балансов счетов, чтобы предотвратить манипуляции криптовактивами, а также биржи обязаны выработать правила, которые буду запрещать сотрудникам бирж манипулировать средствами клиентов;

4. Криптовалюты, имеющие высокий статус анонимности, буду ограничены к листингу на биржах;

5. Криптобиржи должны регулярно проводить проверку внутренней работы площадки.

Таким образом, можно сделать вывод, что позиция FSA трансформировалась. До взлома биржи FSA придерживалась разрешительно-кооперационной позиции, после кражи 530 миллионов. долл. с крупной японской биржи, FSA решило ввести более ограничительные меры, которые позволяют сказать, что на данный момент FSA стоит на разрешительно-координационной позиции. Сложно сказать, будет ли FSA в будущем ослаблять текущую регуляцию для интеграции большего количество бирж на рынок, либо финансовый регулятор остановится на координационной стратегии, чья политика станет прецедентом на японском криптовалютном рынке.

Япония является высокотехнологичной страной. Страна имеет развитую, диверсифицированную экономику, построенную на торговли добавленной стоимости, которая позволяет апробировать новые цифровые тенденции в экономике. Наличие сильных социально - экономических институтов позволяет государству при минимальном участии во внутренних интеракциях агентов, поддерживать стабильность на криптовалютном рынке.

Беларусь

В Республике Беларусь создают благоприятные условия для развития новых технологий, в том числе криптовалют. Представители власти тесно взаимодействуют с участниками криптовалютного рынка для разработки наиболее эффективного законодательства. В конце 2017 г. президент РБ А. Лукашенко подписал декрет «О Развитии Цифровой Экономики». В документе прописываются все правовые аспекты криптовалютного регулирования, а также правила создания Парка высоких технологий. Криптовалюта легализована на территории Беларуси. Физические лица могут проводить следующие операции: маи?нинг, хранение токенов в виртуальных кошельках, обмен токенов на иные токены, их приобретение, отчуждение за белорусские рубли, иностранную валюту, электронные деньги, а также дарить и завещать токены, но только если физическое лицо является резидентом Парка высоких технологий [26]. Декрет «О развитии цифровой экономики» разрабатывался с привлечением представителей рынка белорусских информационных технологий. Проект был инициирован предпринимателем Виктором Прокопеней и разрабатывался Парком Высоких Технологий. Правительство Белоруссии регулирует криптовалютный рынок и его акторов, используя координационную стратегию, позволяя экспертам отросли участвовать в разработке правового поля.

Позиция НБ к криптовалютам не такая лояльная, как у правительства Республики Беларусь. НБ придерживается разрешительно-координационной позиции. Одним из факторов, определяющих позицию НБ, является разъяснительное письмо, которое запрещает всем белорусским банкам напрямую заниматься криптовалютными операциями. При этом операторы криптоплатформ вправе открывать счета в банках, небанковских кредитно-финансовых организациях Белоруссии и за рубежом для проведения расчетов по торгам и осуществляемым им операциям. При открытии счета банки должны выявлять подозрительные финансовые операции клиентов Белорусские банки не вправе работать с криптовалютой [Электронный ресурс] https://www.stockworld.com.ua/ru/fintech/crypto/bielorusskiie-banki-nie-vpravie-rabotat-s-kriptovaliutoi (дата обращения 25.03.2018).

В выборке исследуемых стран Беларусь является исключением, которое выявило отсутствие прямой закономерности в выборе стратегий по регулированию криптовалют и политико-административными режимами. Автократия по режимным характеристикам, Беларусь ввела криптовалюту в легальное поле и разрешила все криптовалютные операции. На выбор данной стратегии управления мог повлиять следующий фактор - нацеленность Беларуси на развитие цифровой экономики и IT- технологий. Сфера IT активно поддерживается президентом и его администрацией. Представители гос. власти помогают развивать инвестиционный климат в сфере инновационных технологий для развития экономики в целом. Нацеленность на развитие цифровых технологий объясняет положительное отношение автократического режима к криптовалюте

Китай

Правительство Китая жестко регулирует криптовалютный рынок, что заставляет крупные компании выводить бизнес из Китая. На территории Китая запрещено проведение ICO, деятельность криптобирж, любая реклама криптовалютных сервисов, а также майнинг. Раньше Китай был привлекательным рынком для крупных майнинговых компаний, так как дешевая электроэнергия и рабочий труд становились решающим аргументом в пользу переноса бизнеса в Китай. На данный момент государство запретило множество криптовалютных операций на территории своей страны. Потенциальными причинами жёсткого регулирования криптовалютного рынка являются развитие теневого банковского сектора и нерегулируемые кредиты. Криптовалюты ограничивают власть

Центрального банка Китая, поэтому ЦБ использует свой административный ресурс для лоббирования своих интересов, ограничивая возможность для развития крипторынка. Но сложно сказать, что Китай идет по пути полного запрета криптовалют. На данный момент ЦБ Китая активно работает над созданием собственной криптовалюты, которая будет полностью подконтрольна центральному органу. Также в тринадцатом пятилетнем плане развития Китая с 2016 по 2020 гг. включены исследования по развитию блокчейн-технологий и искусственного интеллекта. Таким образом, Китай является ярким примером влияния сильных финансовых институтов на становление новой сферы экономики. Правительство Китая намерено жестко регулировать и взять под контроль криптовалюту.

Национальный Банк, главный финансовый регулятор Китая, в первой четверти 2018 г. выпустил доклад, который обозначил криптовалюту как приоритетную сферу для исследования в 2018 г.. Документ закрепляет позицию Национального Банка, которая заключается в поддержке жесткого регулирования криптовлаютного рынка. По мнению НБ развитие и распространение криптовалюты несет потенциальный риск для национальной валюты Китая - юаня. НБ видит в криптовалюте инструмент для реализации преступной деятельности, а также отсутствие надежного правового регулирования создает множество опасностей для инвесторов и не обеспечивает защиту их прав. Таким образом, НБ придерживается жестко-запретительной позиции PBOC to Strengthen cryptocurrency regulations in 2018. NEWS. [Электронный ресурс] https://news.bitcoin.com/china-strengthen-cryptocurrency-regulations-2018/ (дата обращения 27.03.2018).

Политическая элита жестко регулирует рынок криптовалют. На текущий момент в Китае запрещена большая часть криптовалютных операций. Факторы, которые влияют на выбор запрещающей стратегии, лежат в плоскости отсутствия контроля над новым трендом. В отличает от криптовалют, фиатная валюта полностью подконтрольна правительству. Национальный Банк производит эмиссию и контролирует все денежные потоки в рамках страны. А правительство может влиять на снижение или возрастание инфляции, рецессии или на создание рабочих мест. Криптовалюта, в свою очередь, неподконтрольна Национальною Банку и правительству, следовательно, вызывает негативную реакцию. Коммунистическая партия Китая привыкла держать всю власть в своих руках, так как отсутствуют политическая и экономическая конкуренция в стране. Таким образом, криптовалюта, которая может стать причиной частичной потери власти главных регуляторов, подталкивает представителей правительства Китая выбирать запретительную стратегию регулирования.

США

На сегодняшний день США частично регулирует криптовалютный рынок. Принятие закона усложнено большим количеством законопроектов и заинтересованных сторон. Однако, федеральное правительство уже приравняло криптовалюту к товару с начала 2018 г., что позволяет Налоговому департаменту (IRS) облагать криптовалютные операции налогами. Федеральное правительство выдвигает огромное количество требований в критовалютным биржам, что усложняет реализацию их деятельности. Токены, которые выпускаются в рамках ICO, приравниваются к ценным бумагам. Таким образом на новую форма краудфандинга (ICO) распространяются уже существующие законы по регулированию ценных бумаг.

Вследствие появления регулирования криптовалютного рынка, возникают противодействующие группы интересов, которые посредством лоббизма пытаются ограничить законодательное регулирование и ослабить контроль государства над этой сферой. Лоббистами за более свободное регулирование выступают следующие организации -- Палата по цифровой коммерции, Coin Center Inc. и Фонд биткойнов. Новым технологиям должна быть предоставлена возможность для развития без излишнего регулирования, особенно на начальных этапах. Такой позиции придерживается исполнительный директор Лью Клаасен Биткоин Фонда.

Контроль США компаний в налоговой сфере очень высок. IRS активно включается в создание и интеграцию новой налоговой базы в криптовалютный сегмент цифровой экономики. Федеральная налоговая служба США (IRS) создала группу из десяти человек для выявления случаев уклонения от уплаты налогов по доходам криптовалютных компаний. Правительственные структуры активно создают подразделения в своих структурах для эффективного регулирования криптовалютного вопроса. Так совет по надзору за финансовой стабильностью (FSOC) сформировал рабочую группу по криптовалютам. США поддерживают тенденцию вывода регулирования криптовалют на международный уровень, так как транснациональный характер криптовалют не позволяет создавать эффективное регулирование в рамках только одной страны. Так, например, министерство финансов США поддерживает позицию Германского Центрального Банка о международном сотрудничестве в рамках урегулирования криптовалют. Правительство США стремится наладить партнерство с представителями G20.

Федеральное правительство и органы власти штатов активно привлекают экспертов криптовалютного сегмента экономики для получения экспертной оценки, а также к обсуждению законопроектов. Экспертов криптовалютного рынка приглашают на заседания комитетов Сената США. В конце 2017 г. Юридический совет пригласил к обсуждению члена совета директоров компании Coinbase Кэтрин Родригез для анализа тенденции использования криптовалюты как инструмента отмывания денег и финансирования терроризма. Более того налоговой службой США заключен договор с блокчейн-стартапом Chainalysis, который специализируется на противодействии мошенничеству в сфере криптовалют и в борьбе с отмыванием денег.

В отсутствии единого конкретного закона по регулированию криптовавалют каждый штат формирует собственные законодательные рамки. Штаты Аризона, Вермонт и Делавер активно работают над применением блокчейн-технологий в рамках своей деятельности. Штат Аризона выпустила закон Аризона Хаус Билл 2417, регулирующий применение блокчейн-технологии и смарт-контрактов [27], а также Аризона является на данный момент единственным штатом, резиденты которого могут оплачивать налоги и штрафы криптовалютой US: Arizona Senate Passes Bill To Allow Tax Payments In Bitcoin [Электронный ресурс]

https://cointelegraph.com/news/us-arizona-senate-passes-bill-to-allow-tax-payments-in-bitcoin (дата обращения 05.04.2018). Таким образом, в США наблюдается тенденция регулирования криптовлют на двух уровнях: федеральном и штатов. На федеральном уровне решения SEC и IRS носят ограничительный характер, в отличие от характера действий штатов, которые активно пытаются адаптировать криптовалюту и блокчейн-технологию в рамках своей деятельности.

ФРС признает за собой первостепенную роль в вопросах регулирования криптовалют. Финансовый регулятор предостерегает инвесторов от вложений и покупок криптовалют из-за высокой волатильности валюты. По мнению регулятора, криптовалюты не могут расцениваться в качестве денег, так как не удовлетворяют двум характеристикам классических денежных единиц:

-- стабильность и предсказуемая ценность в будущем;

-- расчетная единица, которая используется для присвоения сопоставимой стоимости товаров и услуг.

Криптовалюты самый привлекательный инструмент для отмывания денег. Отсутствие требований к идентификации пользователей позволяет злоумышленикам без лишних усилий выводить деньги в офшоры, либо уходить от налогов. С другой стороны, главный финансовый регулятор США признает, что доля оборота криптовалют во всей финансовой системе на данный момент мала, поэтому криптовалюты не могут рассматриваться как опасность для денежной политики США. Важная задача, которая стоит перед ФСР заключается в постоянном мониторинге динамики роста и падения криптовалют и в своевременных действиях по предотвращению опасных ситуаций.

ФРС рассматривает перспективу создания собственного цифрового аналога криптовалюты. Цифровая Валюта Центрального Банка может преодолеть риски волатильности, связанные с отсутствием обеспеченных активов, не имеющих внутренней стоимости, путем замены на цифровой актив, за который будет нести ответственность Центральный Банк. Кроме того, предполагается, что это позволит Центральному Банкe упростить и ускорить механизм осуществления транзакций во внутренней банковской системе Speech. 15.05.18. Cryptocurrencies, Digital Currencies, and Distributed Ledger Technologies: What Are We Learning? Governor Lael Brainard. Таким образом, ФРС активно работает с новым вызовом путем адаптации преимуществ криптовалют и снижения негативного влияния на инвесторов, банковскую систему и государственное управление в целом, используя разрешительно-координационную стратегию.

США является страной с развитыми социально-экономическими институтами, поэтому в публичную политику интегрированы множество акторов. Потенциальная выгода от криптовалют для внутренних инвесторов и получение налоговых поступлений являются важными факторами в легализации криптовалют. Жёсткий контроль нового рынка, налогообложение и приравнивание криптовалюты к товару/ ценным бумагам позволяет правительству контролировать криптовалютный рынок.

Фактор, влияющий на отсутствие четко закрепленного статуса криптовалют, заключается в расхождение позиций главных регуляторов SEC и IRS. SEC рассматривает криптовалюты как ценные бумаги, в время как IRS еще в 2014 г. признала биткоин имуществом, которое подлежит соответствующему налогообложению Cision. [Электронный ресурс] http://www.prweb.com/releases/bitcoins-self-directed-/ira-tax-property-currency/prweb11704323.htm (дата обращения 10.04.2018).

Казахстан

Национальный Центральный Банк придерживается консервативной позиции и выступает против признания криптовалюты финансовой расчетной единицей в Казахстане. ЦБ видит опасность в криптовалюте в виду отсутствия механизма защиты прав потребителей, использования криптовалюты в нелегальной деятельности и ухода от налогообложения. Под запрет могут попасть все виды криптовалютных операций, деятельность криптобирж и майнинг. Именно опасность потери контроля подталкивает ЦБ и большинство госведомств Казахстана к применению жестких мер регулирования критовалют. Беспокойство ЦБ и представителей власти обусловлены быстро растущим рынком криптовалют в условиях отсутствия контроля. В свою очередь представители финтех индустрии Казахстана видят в криптовалютах и технологии блокчейн возможность для развития экономики Казахстана в целом. По мнению Есета Бутина, председателя Совета Ассоциации блокчейна и криптовалют, полный запрет криптовалют станет большой ошибкой и станет причиной отставания экономики Казахстана от ведущих стран. Свою миссию ассоциация видит в помощи представителям власти в нахождении лучшего вариант законодательного регулирования и установлении контроля над новым рынком.

В 2017 г. в Казахстане появилась Ассоциация блокчейн и криптовалют, в нее вошли шесть организаций-представителей финтех индустрии и подали заявки 15 организаций. Целью ассоциации является взаимодействие с регулятором (ЦБ) для установления правил на рынке криптовалют. Представители ассоциации взаимодействуют с представителями власти, ЦБ, высшими образовательными учреждениями, чтобы предотвратить полный запрет криптовалют и принять законы, которые позволят установить контроль над новым рынком. С другой стороны, в стране активно развивается отрасль исследования и применения-технологии блокчейн. Полномочия по внедрению и изучению данной технологии отданы Международному финансовому центру Астана.

Национальный банк Казахстана очень консервативен в вопросе регулирования криптовалют и приветствует жесткие ограничения. Председатель НБ Данияр Акишеев планирует запретить покупку и продажу цифровых валют за национальную валюту, а также все виды майнинга. В информационном сообщение от 14 февраля 2018 года «единственным законным платежным средством на территории Казахстана является тенге. В этой связи криптовалюты не могут использоваться как средство платежа на территории страны Нацбанк РК запретит майнинг и куплю-продажу криптовалют в тенге. Forbes. [Электронный ресурс] https://forbes.kz/finances/finance/natsbank_rk_zapretit_mayning_i_kuplyu-prodaju_kriptovalyut_v_tenge/ (дата обращения 10.04.2018).»

Криптовалюты, по мнению представителей Национального Банка, не несут никакой ценности, и цена обеспечивается только спросом, который подогрет исключительно спекуляционными ожиданиями.

«Финансовым организациям также запрещается проводить операции, прямо не предусмотренные законодательством. Таким образом, несмотря на отсутствие прямого регулирования, на сегодня использование криптовалют в финансовом секторе по собственным или клиентским операциям, а также в качестве единицы расчетов противоречит законодательству Национальный банк Казахстана. Информационное сообщение. 14.02.18 [Электронный ресурс] http://www.nationalbank.kz/cont/Информационное%20сообщение_криптовалюты_%20рус.pdf (Дата обращения: 01.05.2018) », - прокомментировала Начальник управления Департамента платежных систем Национального Банка Алина Имангазина.

Для уменьшения отрицательных последствий эксперты Национального Банка считают необходимым усиление работ по предотвращению появления криптовалютных финансовых пирамид, повышение уровня цифровой и финансовой грамотности населения, ужесточение законодательства в этой сфере.

Национальный Банк Казахстана один из немногих представителей финансовых регуляторов, который пытается полностью запретит криптовалюту и не дать новой тенденции в цифровой экономике развиваться. Жестко-регуляционная стратегия вызвана желанием НЦ минимизировать риски инвесторов и банковской системы в целом.

Казахстан видит в криптовалюте опасность. Представители власти обозначают несколько факторов, влияющих на выбор стратегии для достижения управляемости: сложности с установлением налоговой базы, сложности с установлением правовой и финансовой защитами граждан.

Недифференцированной, нефтезависимой экономике Казахстана, где не развиты сильные институты, сложно контролировать и отвечать на вызовы новой тенденции. Все это сказывается на выборе жестко-запретительной стратегии.

Украина

На данный момент статус криптовалют в Укарине не определен. Криптовалюта находится в «серой зоне», то есть в стране нет ни одного нормативно-правового акта, определяющего функционирования криптовалют, нет прописанных прав и обязанностей участников криптовалютного рынка, а также не существует налогообложения и так далее. Представители власти, такие как киберполиция и СНБО призывают в ближайшее время утвердить регулирующий закон, а в случае неспособности государства установить контроль над криптовлаютными операциями их следует запретить, сообщается на официальной странице в Facebook департамента киберполиции национальной полиции Украины. Силовые структуры поддерживают введение криптовалют в легальное поле, но только при условии полного контроля над ними.

В Верховной Раде сейчас находится три законопроекта о регулировании криптовалют:

«Об обращении криптовалют в Украине» от 06.10.2017 № 7183. Законопроект определяет основные понятия и приравнивает криптовалюту не к платежному средству, а к объекту права собственности, с соответствующим налогообложением согласно действующему законодательству.

«О стимулировании рынка криптовалют и их производных в Украине» от 10.10.2017 № 7183-1. Законопроект приравнивает криптобиржы к финансовым учреждениям. Создание криптобиржи требует получения лицензии на деятельность. В проект включено снижение тарифов на электроэнергию в ночное время для майнеров.

«О внесении изменений в Налоговый кодекс Украины» от 30.10.2017 №7246. Предусматривает освобождение от налогообложения ряд криповалютных операций: покупку, продажу и добычу.

Анализ законопроектов показывает, что криптовалюту в Украине в ближайшее время легализуют, также вероятно освободят от налогов на определенное время, чтобы привлечь к рынку больше участников и поднять его капитализацию, но установят контроль над операциями и введут жесткие правила. НБУ рассматривает создание возможности внедрения цифрового аналога гривны, основанного на технологии блокчейн.

«Отсутствие внешнего и внутреннего контроля за оборотом криптовалют и анонимность расчетов создают потенциальные предпосылки для их использования с целью легализации денежных средств, полученных преступным путем, оплаты запрещенных к свободному обращению товаров, в частности, наркотиков и оружия, дает возможность финансирования терроризма, в частности, на оккупированных территориях Украины» Нацбанк может выпустить украинскую криптовалюту [Электронный ресурс] http://www.dsnews.ua/economics/natsbank-mozhet-vypustit-ukrainskuyu-kriptovalyutu-11012018174700 (дата обращения 10.04.2018) -говорит председатели Национального Банка.

Национальный Банк Украины на данный момент четко не выработал свою позицию по отношению криптовалютам. По мнению представителей финансового регулятора, криптовалюта не может быть определена как денежная единица, так как она не выпускается ни одним центральным эмитентом какого-либо определенного государства, а также у нее нет физической формы. Более того, криптовалюта не «привязана» ни к какому банку, счетам или каким-либо организациям, имеющим лицензию на территории Украины.

Даже при условии четко выработанной стратегии регулирования криптовалют, анализ деятельности Национального Банка показывает, что главный финансовый регулятор придерживается координационной-разрешительной стратегии.

Для Украины в выборе стратегии управления криптовалют имеют вес два фактора: а) большая интеграции в Европейский Союз и б) защита внутренних инвесторов и бизнеса. Так как в ЕвроСоюзе наблюдает тренд на легализацию криптовалют и выбор координационной стратегии управления, Украина, предположительно, будет ориентироваться на данную политику. Также Украина вошла в топ-10 стран с наибольшим количеством держателей криптовалют по оценкам FinClub. Данные тенденции подталкивают правительство к введению криптовалюты в правовое поле и к выбору координационной стратегии регулирования.

Бразилия

В Бразилии правовое поле регулирования криптовалют только начинает создаваться. Статус криптовалют не определен, но Комиссия по ценным бумагам и биржам обозначила, что криптовалюта не может считаться финансовым активом. Исходя из этой позиции, Комиссия по ценным бумагам и биржам (CVM) запретила местным инвестиционным фондам инвестировать в криптовалюту.

Однако, правительство Бразилии не спешит запрещать криптовалюту в рамках юрисдикции своей страны. В то время как CVM и Центральный банк выпускает акты об опасности инвестирования в криптовлаюту, Палата депутатов создала специальный комитет для исследования применения и регулирования криптовалют. С момента создания прошло семь слушаний, где обсуждались статус криптовалют и границы их использования. Мнения регуляторов разошлись, так Экспедито Нетто, член палаты представителей, опубликовал рекомендации, которые запрещают криптотрейдинг, хранение, а также обмен цифровой валюты на фиат без официального разрешения, а исполнительный директор крупнейшего банка Бразилии -- Banco do Brasil S.A. выступает за разрешения криптовалютных операций.

Также власти Бразилии заявили о готовности выпустить собственный криптоаналог национального реала. Криптореал станет цифровым аналогом реала, который будет эмитироваться на платформе Эфириум. Создание цифрового реала способствует открытости транзакции и эмиссии. Цель - снизить денежную массу и увеличить процент безналичных расчетов, сократив при этом расходы на банковскую инфраструктуру.

Иван Голдфэйджен видит в криптовалюте потенциальную опасность для банковской системы Бразилии. Председатель центрального Банка заявляет, что криптовалюте не хватает стабильности для введение ее в правовое поле (легализация), а также безопасности для полной интеграции в денежную политику.

«Я не называю их деньгами, потому что деньги должны быть стабильны в своей стоимости, а также давать возможность осуществлять простую оплату. Криптовалюту скорее нужно признать как имущество в правовом поле.» - комментирует Иван Голдфэйджен.

Центральный Банк также акцентирует внимание на том, что криптовалюту можно использовать в нелегальной финансовой деятельности. Центральный Банк скептически относится к новой тенденции в цифровой экономике, но, что важно, не пытается запретить ее в рамках юрисдикции страны. Иван Голдфэйджен считает, что выработка стратегий управления криптовалют должна определяться в рамках международного сотрудничества.

Не так давно в Бразилии случился самый громкий коррупционный скандал. Десятки политиков и руководителей компаний были обвинены в коррупции и отправлены в тюрьму. Столь громкий скандал не мог не оставить след на формировании нового режима. Новое правительство Бразилии видит опасность в криптовалютах, так как одной из характеристик криптовалют является их анонимность. Криминальные структуры и нечестные представители власти используют анонимностью криптовалюты для коррупционных сделок, неуплаты налогов и отмывочной деятельности. Опасность возобновления коррупционных скандалов является фактором, который замедляет процесс легализации криптовалют The Legal Future of Cryptocurrencies in Brazil. Coindesk.[Электронный ресурс] https://www.coindesk.com/legal-future-cryptocurrencies-brazil/ (дата обращения 15.04.2018).

Таким образом, выше перечисленные стран придерживаются следующих стратегий регулирования:

Таблица 5. Стратегии регулирования криптовалют

Самой популярной стратегией управления среди выбранных стран является мягкое регулирование - координационная стратегия, так как позволяет странам развивать цифровую экономику, но при этом сохранять контроль над новым рынком. Преимущества криптовалют сделали ее популярной среди бизнеса, криптоинвесторов, криптоинтузиастов, а также обычных людей, ранее не интересовавшихся цифровыми технологиями. Образовались новые сети, агенты которых используют институты гражданского общества и участвуют в публичной политике, с целью создания баланса в принятиях решений в рамках управления криптовалют.

Китай и Казахстан являются примерами стран, в которых криптовалюту воспринимают как нелегальный инструмент, и на территории которых запрещены большая часть криптовалютных операций. Анализ и оценка стратегий управления государств с авторитарными режимами сильно затруднен, так как почти невозможно сделать прогнозы по развитию трендов в управлении, так как многое зависит от интересов политической элиты. Ярким показателем является диаметрально противоположное отношение двух авторитарных режимов Китая и Беларуси. В Китае, как было сказано ранее, развивается глобальный тренд на запрещение криптовалюты, в то время как Беларусь активно развивает криптовалютный рынок и создает благоприятное правовое регулирования.

Япония является единственной страной, которая активно практикует кооперационную стратегию. Участники рынка достаточно свободны в своей деятельности и активно участвуют публичной политике. Хотя важно отметить, что после взлома биржи тренд на свободный рынок снижается. Правительство Японии вводит правовые механизмы защиты инверторов и ставит перед бизнесом новые механизмы отчета. Оценивая новые тенденции в стратегии управления Японии, можно сказать, что слабость контроля и большая свобода на криптовалютном рынке создаёт множество возможностей для преступной деятельности. Возможно, именно этот фактор станет для Япония причиной трансформации кооперационной стратегии в координационную.

Заключение