Размещено на http://www.allbest.ru/

Оглавление

Введение

Глава I. Теоретические основы Интернет-трейдинга

1.1.Концептуальные основы Интернет - трейдинга

1.2 Предпосылки возникновения Интернет - трейдинга

1.3 Понятие и виды Интернет-трейдинга

Глава 2. Анализ Интернет-трейдинга

2.1 Системы Интернет - трейдинга и риски

2.2 Анализ Российской практики электронной коммерции

2.3 Интернет-трейдинг как направление повышения конкурентоспособности российских предприятий (Компания ТРЕЙД - ПОРТАЛ)

Заключение

Список используемых источников



Введение

В течение последних семи десятилетий наблюдается активное развитие информационного рынка. На порядок увеличился объем и интенсивность информационных потоков в социально-экономических системах, появились новые возможности оперативной передачи данных на расстоянии, а также способы хранения и обработки информации. Радикальным открытием являются технологии глобальной сети Интернет. В настоящее время мы наблюдаем существенные трансформации форм и методов ведения хозяйственной деятельности, вызванные новыми возможностями управления бизнес-процессами, субъект - субъектного взаимодействия, осуществления коммерческих и финансовых транзакций в электронной среде. Одним их секторов рынка торговли является Интернет-трейдинг (internet trading). С развитием мобильной связи появилась возможность торговать не только со стационарных точек, но и с переносных устройств связи: смартфонов, ноутбуков с модемом и т.д.

Зарубежными и отечественными учеными Интернет - экономика признана одним из перспективных направлений развития. Исследования свидетельствуют о высоких темпах роста электронной коммерции во всем мире. Стабильная положительная динамика отрасли привлекает все новых участников, ориентированных на инновационные решения и новые формы ведения бизнеса. Высокая экономическая активность отмечается на электронных рынках России. По прогнозам влиятельных аналитических агентств, рынок отечественной электронной коммерции имеет большие перспективы. Подтверждением этому является его инвестиционная привлекательность и инновационная активность. Более 50% венчурных инвестиций в России в области информационных технологий и Интернет приходятся на новые проекты в сфере электронного бизнеса. Наблюдаются тенденции активной конвергенции электронного и традиционного бизнеса, увеличивается вовлеченность современного потребителя в сферу дистанционной торговли. Постепенно формируется информационно - технологическая глобальная экономическая среда. Осознанная необходимость повышения эффективности информационного обеспечения управленческой деятельности формирует ценность информационного сервиса как целенаправленной организационно-экономической деятельности. Актуальность темы. В современном глобализирующемся мире проблема конкурентоспособности как отдельной фирмы, так и национальной экономики в целом значительно обостряется под воздействием новых информационных технологий, которые не только усиливают рыночную конкуренцию, но и качественно меняют условия и факторы успешной предпринимательской деятельности. Интернет - технологии создают новые формы взаимоотношений между продавцом и покупателем, позволяющие максимально полно учитывать потребности покупателя и рационализировать его выбор, стимулирующие совершенствование человеческой личности - главного фактора развития экономики. Наиболее полно возможности интернет - технологий по повышению конкурентоспособности предпринимательской деятельности проявляются в сфере торговли, что обусловлено ее спецификой: значительным объемом транзакций, большой ролью информационного фактора, трудоемкостью, инновационностью. Российский рынок интернет-торговли находится в стадии становления: предприниматели используют наиболее простые и дешевые способы присутствия в Сети, объемы торговли, относительно развитых стран, еще невелики, не решены многие организационные вопросы. В этой ситуации необходимо активизировать развитие информационных технологий, в первую очередь, в сфере торговли, что выступает необходимым условием модернизации российской экономики для обеспечения конкурентоспособности предпринимательских организаций.

Степень разработанности проблемы. Рассматриваемая в данной работе проблема является пока еще недостаточно изученной в отечественной научной литературе и практике применения. Не вполне четко выделены факторы конкурентоспособности предпринимательских организаций в современных условиях; требуют систематизации новые технологии, применяемые в торговле; отсутствуют комплексные исследования влияния Интернет - трейдига на конкурентоспособность предпринимательских организаций.

Широкий спектр теоретических, методологических и практических вопросов организации и управления процессами в сфере интернет-трейдинга представлены в работах: Т. Оберлехнера, Д. Пайпера, Д. Кохена, Л.Твида, М. Бретта, А. Кияницы, В. Сперандео, С. Акелиса, Б. Вильямса, М. Кана, Р. Винса, Р. Джонса, А. Борелино, Э. Наймана, Г. Смта, А. Эдлера, В. Сафонова, В. Якимкина, Ю. Иванова, В. Максимова, А. Фельдмана и др.

В данной работе автор изучит, раскроет сущность и методы Интернет - трейдинга, как главного фактора в повышении конкуреноспособности российских предприятий.

Структура работы состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературы. Работа иллюстрирована таблицами, графиками, рисунками.

Изложенные положения обусловили выбор темы курсовой работы, цель и круг задач, а также послужили основой определения объекта и предмета исследования.

Объект исследования: Интернет - трейдинг. Предмет исследования: Организационно-экономические отношения, способствующие повышению конкурентоспособности предпринимательских организаций за счет применения Интернет-трейдинга в сфере торговли.

Методы исследования: Изучение, системный и финансово-экономический анализ, сравнение, обобщение.

Цель исследования: изучение способов повышения конкурентоспособности предпринимательских организаций в сфере торговли c использованием систем Интернет - трейдинга.

Задачи:

· выяснить концептуальные основы Интернет - трейдинга;

· осветить предпосылки возникновения Интернет - трейдинга;

· раскрыть понятие и виды Интернет-трейдинга;

· охарактеризовать системы Интернет - трейдинга и риски;

· проанализировать российскую практику Интернет-трейдинга;

· рассмотреть Интернет-трейдинг как напрвление повышения конкурентоспособности российских предприятий.



Глава I. Теоретические основы Интернет-трейдинга

интернет трейдинг конкурентоспособность торговля

1.1 Концептуальные основы Интернет - трейдинга

Интернет-трейдинг (internet trading) --это способ доступа к торгам на валютной, фондовой или товарной бирже с использованием Интернета как средства связи. С 2000 года такой способ торговли получил распространение и в России [1]. Это было вызвано тем, что благодаря повсеместному проникновению Интернета, доступ к биржевому трейдингу стал возможен как для предприятий и организаций, так и для многих слоёв населения. С развитием мобильной связи появилась возможность торговать не только со стационарных точек, но и с переносных устройств связи: смартфонов, ноутбуков с модемом и т.д. Термин «Интернет-трейдинг» ввёл в обиход российский журналист Сергей Голубицкий, впервые предложив его в журнале «Компьютерра» в 1996 году (статья «Magister Ludi» [2]). В США на тот момент был распространён термин online trading, что не отражало сути данного явления (с середины 1990-х годов доступ к бирже осуществлялся через закрытые брокерские сети, что и называлось «онлайн торговлей»), а в российских реалиях термин ещё не употреблялся [3 с.34-35].

Ядром нового технологического уклада стали информационно-коммуникационные технологии. Они способствуют роботизации производства, автоматизации и виртуализации управления бизнес-процессами. Таким образом, можно констатировать: изменилась роль информации и информационных технологий в экономических системах. Информация становится важнейшим экономическим ресурсом и выступает в качестве товара, а информационные технологии - гибким и эффективным коммуникативным средством, основой для создания качественно новых рынков и отношений. Параллельно с этим разрабатываются и внедряются в хозяйственную практику информационно-коммуникационные инновации: электронно-вычислительные машины и системы нового покаления, новое программное обеспечение, технологии связи, и пр. Радикальные ИТ-инновации 50-80-хх годов прошлого столетия (Интернет, персональные компьютеры, мобильная связь) стали причиной так называемой "информационной революции". Более совершенная техника и технологии обработки данных позволили увеличить массивы используемой экономической информации и повышать качество информационного обеспечения бизнес-процессов, что отразилось на результатах управленческого воздействия и вскоре привело к отказу от "экономики неопределенности". Данные статистики подтверждают существенное увеличение объема произведенных и реализованных услуг в мировой экономике в период возросшего интереса к информационным технологиям, изобретения Интернета и активного внедрения корпоративных информационных систем. В свою очередь, стремление к персонализации экономических отношений и усиливающаяся конкуренция на рынке стимулировали повышение роли информации в принятии управленческих решений и, в целом, повышения роли интеллектуального труда в экономике. Современная экономическая наука рассматривает также понятия "информационной", "информационно-сервисной", "сетевой", "нео-" экономики. Глобальное осознание возросшей роли информации как таковой повлекло собой за изменения форм социального взаимодействия, управления производственными и коммерческими предприятиями, активизацию инновационных процессов. Это предопределило этап формирования "информационного общества". Интернет - трейдинг представляет собой результат эволюции информационных технологий в экономике всех уровней. Существует множество способов использования относительно свободных денег - от традиционного хранения до покупки недвижимости. Каждый вариант имеет как свои достоинства, так и недостатки. Между тем, миллионы компаний и людей в промышленно-развитых странах полагают, что наилучшим способом вложения денег является покупка ценных бумаг. Таким образом, деньги пускаются в оборот с целью получения хорошей отдачи либо в форме регулярного дохода в форме дивидендов, либо в форме прибыли от совершения с ними активных торговых операций.

В последние годы в сфере биржевой торговли произошли изменения, значение которых сегодня трудно переоценить, а понять до конца, возможно, удастся только по истечении еще многих лет. Связаны они, в первую очередь, с произошедшим "взрывом" в развитии компьютерной техники и телекоммуникаций. То, о чём 15 лет назад трейдеру нельзя было и мечтать, сегодня доступно каждому. Оперативное получение котировок, качественная новостная и аналитическая поддержка в реальном времени, мощнейшие программные пакеты технического анализа, автоматизация торгового процесса и многое, многое другое. Более того, без преувеличения можно утверждать, что все единицы мирового сообщества получили возможность стать трейдерами благодаря лишь повсеместному внедрению систем электронной торговли. Наверняка многим когда - то приходилось размышлять над тем, как, имея подключенный к сети Интернет компьютер, делать нечто, что приносит дополнительный доход компании или даже создает собственное рабочее место для домашнего бизнеса.

Таким образом, общее направление структурной трансформации экономики является информационно-сервисным. Обозначим его ключевые элементы:

информационно-коммуникационная инфраструктура, сетевые структуры управления и сервисная деятельность.

Понятие "электронный бизнес" и "электронная коммерция"

Электронный бизнес и электронная коммерция являются особыми сферами экономической деятельности неоэкономики. Анализ исследований и публикаций в области электронной коммерции показал больше многообразия подходов к определению сущности данных понятий. Выявлено полное или частичное отождествление понятий "электронный бизнес", "электронная коммерция", "электронная торговля". Рассмотрим сущность этих экономических категорий.

Термин "электронный бизнес" впервые был использован в 1997г Компанией IBM, которая определила его как "преобразование основных бизнес-процессов при помощи интернет-технологий" [4 с.87-102].

Консалтинговая компания "Gartner Group", специализирующаяся на исследованиях тенденций информационного и ИТ рынков, определяет электронный бизнес как "средство постоянной оптимизации хозяйственной деятельности фирмы посредством цифровых технологий" [5]. К.Фелленштейн и Р. Вуд отмечают, что особенностью электронного бизнеса является "использование электронных коммуникационных сетей, которые позволяют коммерческим предприятиям передавать и получать информацию" [6, c. 33], при этом акцентируют внимание на специфике и важности информационного обмена между коммерческими предприятиями. На наш взгляд, такой подход достаточно абстрактен, так как касается только информационных процессов, не учитывая особенностей управления бизнес-процессами. Кроме того, авторы рассматривают в качестве участников бизнеса только коммерческие предприятия, игнорируя другие субъекты бизнеса. Скорее всего это связано с тем, что определение было сформулировано в начале 2000-х, когда информационная среда Интернет существовала в рамках концепции "web 1.0", и некоммерческие организации, а также простые пользователи не имели возможности активного вовлечения в электронный бизнес. Однако сегодня активно развиваются интерактивные технологии, деловая среда Интернета достаточно открыта и демократична.

Информационный обмен в Интернет по-прежнему главенствует, определяя эффективность транзакций в электронном бизнесе и коммерции в частности, но в эту сферу вовлечены не только коммерческие организации, но также государственные органы, некоммерческие организации, пользователи web-сервисов. Американская ассоциация маркетинга ("American Marketing Association") относит электронный бизнес к "большому количеству бизнес-моделей, основанных на принципах Интернета" (2000-2004 г.) [7]. Консалтинговая компания "PriceWaterhouseCoopers" определила электронный бизнес как "интеграцию систем, процессов, организаций, цепей, которые создают стоимость и рынков, использующих Интернет и связанные с ними технологии и концепции" [8]. Данное определение охватывает различные категории: системы, процессы, организации (как субъекты), цепи, рынки, технологии и концепции.

1.2 Предпосылки возникновения интернет-трейдинга

Статистика гласит об активном вовлечении населения и хозяйствующих единиц в электронную среду сети Интернет. Предпосылками развития Интернет - трейдинга, как сегмента финансового рынка, безусловно является история развития интернет - технологий, которая берет свое начало в 1969 году (Таблица 1).

Таблица 1 Этапы развития бизнес-ориентированных интернет - технологий

Период	Нововведение		Назначение/функции
1969	ARPANET		Компьютерная сеть, объединявшая крупнейшие
			научные центры США с целью повышения
			надежности передачи информации. Первый
			прототип глобальной сети Интернет.
1973	Ethernet. Технология	Технология, которая в дальнейшем ляжет в
	создания	локальных	основу корпоративных сетей.
	компьютерных сетей
1971	Программа	для	Отправка и прием электронных сообщений
	работы с электронной
	почтой
1975	Первый		Индивидуальное	использование компьютерных
	персональный	технологий при массовом распространении,
	компьютер серийного	начало эпохи персонализации информационного
	производства	обеспечения деятельности
Конец	Разработка	и	Организация	стандартизированных	методов
70-х	стандартизация	передачи данных по сетям
	сетевых протоколов
1984	DNS.	Система	Служит	для	идентификации	единиц
	доменных имен	административной автономии в Интернет.
			Доменные имена дают возможность адресации
			интернет- узлов и расположенных на них сетевых
			ресурсов в удобной для человека форме.
1988	Протокол	Internet	Организация и управление общением в реальном
	Relay Chat		времени
Период	Нововведение	Назначение/функции
1989-	Концепция	Гипертекстовая	(гипермедиа)	система,
1990	всемирной	предназначенная	для	интеграции	различных
	информационной	сетевых ресурсов в единое информационное
	паутины WWW	пространство, основа организации мировых
			информационных ресурсов и концепции web 1.0.
1991-	HTML	HyperText	Создавался как язык для обмена научной и
1993	Markup	Language --	технической документацией, пригодный для
	язык	разметки	использования людьми, не являющимися
	гипертекста	специалистами в области компьютерной верстки.
			Сегодня широко используется как основа
			создания web сайтов.
1993	NCSA Mosaic	Первый web - браузер, программа, которая
			используется для просмотра web страниц.
1993	Wandex, Aliweb	Первые	поисковые	системы	Интернет.
			Необходимы для навигации по информационным
			ресурсам и представительствам. Один из наиболее
			популярных сервисов Интернет.
1993	Network-based	Появление сетевых электронных денег.
1995	Internet Phone	Первая версия программы для интернет-
			телефонии
2001	Wikipedia	Электронная библиотека, в которой создание и
			обновление	контента	происходит		силами
			пользователей
2004	Web 2.0		Методика проектирования систем, которые путём
			учета сетевых взаимодействий становятся тем
			лучше,	чем	больше	людей	ими
			пользуются.(определение Тима О'Рейли)



За достаточно короткое время информационно-технологическая индустрия пережила как активный рост (в некоторых источниках используется также термин "культ информационных технологий"), так и существенный спад. Изменялось и отношение руководства компаний к проблемам автоматизации бизнеса, использования инструментария электронной коммерции. Так, с появлением компьютерных технологий на массовом рынке, которые позволяли персонализировать выполняемые информационные операции, произошло существенное увеличение доли затрат компаний на информационные технологии.

Это также обусловлено новым целеполаганием в системе менеджмента. Многие руководители предприятий рассматривают сегодня информационные технологий в качестве одного их ключевых факторов успеха.

По данным Бюро экономического анализа министерства торговли США, в 1965 году на информационные технологии приходилось менее 5% капитальных затрат американских компаний. В начале 1980-х годов после массового внедрения ПК эта доля возросла до 15%. К началу 1990-х она превысила 30%, а к концу XX века уже составляла более 50% [10].

Инновационное преобразование и колоссальный рост информационного рынка к началу 90-х изменил отношение к информационным технологиям.

Управленцы всех уровней отмечали стратегическое значение информационных технологий, возможность получения конкурентных преимуществ на основе информатизации бизнес-процессов, а также необходимость освоения интернет - пространства. В неоэкономике активная виртуализации бизнес-процессов обусловлена главным образом развитием электронной коммерции.

Распространение Интернета способствовало переходу от проприетарных к инфраструктурным информационным технологиям. Отсутствие сетевых принципов взаимодействия бизнес - субъектов (до эпохи Интернет) первоначально ориентировало компании на развитие корпоративной информационной инфраструктуры, основанной на собственных технологиях.

Собственные (проприетарные) технологии - это технологии, которые в данный момент являются собственностью отдельной компании. Николос Дж. Карр отмечает, что технологии, находящиеся в собственности компании, защищены от прямого копирования. Уникальные технологии являются фактором повышения конкурентоспособности компаний: создают стратегические преимущества, поддерживают принцип рыночного дифференцирования, повышают прибыльность бизнеса на основе применения ноу-хау [11]. Однако, актуальность этого высказывания все больше теряет свою степень с развитием новых программных решений и распространением технологии облачных вычислений.

С развитием технологий глобальной информационной паутины, все большее количество web - приложений и представительств, становятся частью общей инфраструктуры бизнеса: развиваются электронные платежные системы, системы электронных торгов в моделях В2В и В2С, электронные государственные закупки, коммуникационные сервисы и интернет - сообщества. Инфраструктурные технологии представляют наибольшую ценность при условии не индивидуального, а общего, совместного использования. Это обусловлено действию закона сетевой экономики К.Келли, согласно которому повышение эффективности использования инфраструктурных технологий осуществляется за счет их вовлечения в глобальную инфраструктуру бизнеса. В процессе перехода к инфраструктурным информационным технологиям происходит ориентация бизнес - субъектов на интеграционные процессы, которые проявляются в новых свойствах программного обеспечения, сервисных и организационных технологий - это унификация, стандартизация, гибкость и масштабируемость.

К одной из наиболее инновационных форм привлечения информационных ресурсов для экономических структур является применение принципа "открытого кода" в сочетании с сетевой организацией, которая базируется на массовом сотрудничестве. Принцип "открытого кода", известный в сфере информационных технологий, предусматривает бесплатный исходный код или программу, доступную для широкого круга независимых разработчиков. Этот принцип, уже широко апробированный в разработке программного обеспечения (Linux, OpenOffice, Firefox), социальных проектов (Facebook, YouTube и MySpace), начинает применяться также в создании новых технологий и в организации бизнеса.

Глобальная информационная инфраструктура создает практически неограниченные возможности международных коммуникаций для привлечения экономических ресурсов. Возникают тесные взаимосвязи между продуцентами и потребителями информационных, инвестиционных и даже материальных ресурсов на международном уровне. Речь идет об экономике, которая способна к самоорганизации и ресурсообеспечению с привлечением потенциала, рассеянного в обществе -- как профессиональных оферентов, так и потребителей. Эта концепция подтверждается идеями общества сетевого интеллекта -- как вариант модели мобилизации интеллектуальных ресурсов. На конкурентных рынках компании реализуют определенный набор отдельных, но связанных между собой видов деятельности, порождающих ценность, таких, например, как управление отделом продаж, поставка товаров, обслуживание клиентов. Все эти виды деятельности имеют точки связи с тем, что делают поставщики, каналы продаж и потребители. Цепочка ценностей является инструментом идентификации активностей компании, а также позволяет проводить мониторинг и анализ влияния результатов деятельности на затраты компании и создаваемую ценность. Сетевая инфраструктура создает возможность в режиме реального времени связать все составляющие цепочки ценностей. Некоторые процессы полностью переносятся в online, некоторые - становятся гораздо более эффективными. При этом традиционные составляющие бизнес-процессов, такие как уменьшение затрат с увеличением масштаба, навыки и квалификация специалистов, технология товара и процесса и инвестиции в физические активы по - прежнему, будут играть важную роль. Интернет трансформирует многие составляющие бизнеса, но многие традиционные источники конкурентного преимущества не меняются.

Действительно мировые электронные рынки создают ситуацию, когда существенно нивелируется разница между крупными и мелкими предприятиями; потребителям предоставляются новые возможности получения знаний о заменителях продуктов и услуг, что существенно увеличивает их количество.

Однако, именно эти факты говорят о более высоком уровне развития рынков, об их стремительном росте, их гибкости, клиентоориентированности и дифференциации товарных предложений.

Наиболее серьезные экономические и организационные трансформации на электронных рынках коснулись следующих аспектов:

· развитие глобальной информационной инфраструктуры и, как следствие, развитие глобальных рынков;

· появление глобальной конкуренции;

· снижение значения локальных рынков и постоянных деловых отношений;

· переориентация: торговые посредники > информационные посредники;

· существенное сокращение транзакционных издержек;

· изменение структуры существующих компаний;

· комплексная автоматизация бизнес-процессов.

Определение электронной коммерции было представлено на Конференции ООН по торговле и развитию (UNCTAD) [12] и сформулировано следующим образом: "Все формы сделок, связанные с коммерческой деятельностью организаций и физических лиц, которые основаны на обработке и передаче цифровой информации, включая тексты, звуки и визуальные данные".

Рассматривая эволюционные преобразования информационного рынка нельзя не остановиться на доминирующих концепциях организации информационной среды и развитии отдельных сегментов электронного рынка торговли как Интернет - трейдинг. Глобальная сеть Интернет позволяет решить много проблем, возникающих при управлении инвестициями на фондовом рынке. На Западе интернет-трейдинг успешно используется уже много лет. В России бум интернет-трейдинга начался только в 2000 году. Так как Интернет-трейдинг позволяет значительно снизить издержки клиентов, увеличить скорость обработки торговых заявок, а также почти полностью исключить необходимость телефонного контакта с брокером, то в силу всего этого основная целевая группа интернет-трейдинга - инвесторы с небольшими капиталами. Об удобстве интернет-трейдинга для инвесторов говорит тот факт, что с его внедрением обороты на ММВБ по брокерскому обслуживанию увеличились в 2,5 раза при той же клиентской базе [13].

История Интернет-трейдинга в России началась практически вместе с появлением финансовых рынков. Первые предложения интернет-систем на рынке появились, как только набрал обороты рынок ГКО. Однако эти системы не получили большого распространения: состояние Интернета и уровень доверия к нему инвесторов препятствовали этому, к тому же эти начинания не были поддержаны биржами. После кризиса 1998 г. брокеры сначала были готовы бороться за любые суммы, но розничный бизнес оказался слишком дорогим и не очень прибыльным. Клиенты с суммой счета меньше 50 тыс. долл. оказались совершенно невыгодны и неинтересны для брокеров, управляющих и депозитариев. К началу 2001 г. профессионалам удалось оптимизировать обслуживание таких инвесторов, переведя их на самообслуживание с помощью Интернета. Активное развитие Интернет-трейдинга стало возможным после создания Московской межбанковской валютной биржей автоматического шлюза для ввода заявок и получения биржевой информации. За первые два года существования шлюза доля рынка интернет-брокеров на ММВБ выросла до 44%, а доля сделок, заключаемых через шлюз, - до 63%. К торговой системе ММВБ подключились более сотни брокерских компаний. Первое поколение интернет-брокерских систем фактически представляло собой удаленные интернет-терминалы ММВБ [14]. Это стало возможным благодаря структуре рынка ценных бумаг России, имеющего спекулятивный характер, а также доминирующим позициям ММВБ. Обслуживая относительно небольшое количество инвестиционных счетов российские интернет-торговые системы предоставляли своим клиентам возможности, вполне сопоставимые с теми, что имеет трейдер, работая у биржевого терминала. Этим они отличаются от аналогичных систем на Западе, ориентированных на инвесторов, совершающих не более одной - двух сделок в месяц, но обслуживающих сотни тысяч счетов. Вторым поколением систем интернет-трейдинга стали системы, поддерживающие алгоритмы маржинального кредитования. Это стало возможным благодаря тому, что активы клиентов брокера учитываются на ММВБ на едином сводном счете. Потребовались дополнительные функция системы - расчет достаточности собственных активов клиента для обеспечения своих обязательств перед брокером, контроль сложной системы лимитов, ограничивающий риски брокера.

Третье поколение интернет-брокерских систем составили системы, реализующие концепцию единого брокерского (торгового) счета. Вслед за ММВБ интернет-шлюзы открыли МФБ, РТС и биржа «Санкт-Петербург». Поэтому появилось новое поколение брокерских систем, предоставляющих клиентам возможность работать на нескольких торговых площадках. Это требует определенной технической организации, т.к. клиенту необходимо (также в режиме on-line) управлять своими денежными средствами, ценными бумагами, иметь возможность кредитоваться на одной торговой площадке под залог активов на другой и т.д. «Даже сегодня далеко не все интернет-брокерские системы предоставляют достаточно функций для полноценной работы на нескольких торговых площадках» [15].

К четвертому поколению интернет-брокерских систем можно отнести системы интернет-трейдинга, предоставляющие возможности субброкерства. Функции, доступный субброкерам в той или другой системе, сильно отличаются, благодаря наличию таких систем московские биржи стали доступны региональным компаниям. Все крупнейшие интернет-брокеры предоставляют специальный пакет функций для профессиональных участников фондового рынка из регионов, позволяющий обслуживать через интернет-системы своих клиентов, создавать дилинговые центры и т.д.

«На рынке присутствуют и системы, имеющие признаки четвертого поколения, но не отвечающие критериям третьего, и наоборот. Однако все системы движутся именно в указанном направлении» [16].

В настоящее время уже около 160 брокеров [17] предлагают на фондовом рынке услуги Интернет-трейдинга, и конкуренция между ними усиливается. Это заставляет брокеров не только создавать новые системы, но и совершенствовать технические и технологические параметры уже существующих систем, расширять их функциональные возможности. Более подробно Интернет-брокерские системы и будут рассмотрены далее.

1.3 Понятие и виды Интернет-трейдинга

Интернет-трейдинг (Internet trading) - удаленный доступ к торговым (инвестиционным) счетам посредством персонального компьютера и Интернета с возможностью совершения операций по покупке/продаже акций и других фондовых ценностей. Сейчас сложилась такая ситуация, что фондовые и валютные рынки стали наиболее приближены к частным инвесторам. В первую очередь, это отражается в том, что инвестор может отслеживать ситуацию на рынке и производить торговлю финансовыми инструментами в "реальном времени". Это стало возможным благодаря развитию глобальной сети Интернет и возникновению, так называемых он-лайн брокеров. Услуги он-лайн брокера включают в себя все те же услуги, которые предоставляет и обычный брокер, но только взаимоотношение инвестора и брокера происходит с помощью Интернет. Поэтому, в отличие от обычного брокера, он-лайн брокер, может оказывать еще и дополнительную услугу, - предоставление необходимой инвестору финансовой информации в реальном времени.

Брокерская услуга - это услуга, предоставляемая инвестиционным посредником (банком, или брокерской компанией), которая позволяет клиенту осуществлять покупку/продажу ценных бумаг и валюты в реальном времени через всемирную сеть Интернет.

Обычно эта услуга подразумевает: непосредственно возможность покупки/продажи финансовых активов в реальном времени; возможность открытия счетов в нескольких валютах; создание инвестиционного портфеля инвестора; возможность использования кредитного плеча; взможность хеджирования позиций; возможность участия клиента во взаимных фондах; предоставление клиенту часто обновляющейся финансовой информации о котировках ценных бумаг и курсах валют; предоставление клиенту аналитических статей, графической информации, возможностей использования технического анализа рынка и помощи профессионалов и т.д.

Дословный перевод термина «Интернет-трейдинг» означает «сетевые торги». Но в современных условиях этот термин имеет более узкое, но одновременно и более специализированное определение. По сути Интернет-трейдинг - это деятельность по управлению инвестициями посредством Интернет, покупка и продажа ценных бумаг через Интернет. Иногда, равноправно, используются термины "E-trading" или "I-trading". Интернет-трейдинг - это современная технология заключения сделок с ценными бумагами, которая позволяет компании-брокеру автоматически обслуживать большое, но ограниченное количество клиентов, направляя информацию об их заявках непосредственно в торговую систему биржи. Основные составляющие Интернет-трейдинга - это торговая система, пользователи интернет-трейдинга, интернет-брокеры и программное обеспечение или система интернет-трейдинга. 1) Торговая система - набор правил, которых инвестор дисциплинированно придерживается при открытии длинных и/или коротких позиций. Такой набор правил поддается программированию, тестированию и оптимизации. Это биржа - организованный рынок. Биржа осуществляет контроль поставки ценных бумаг и своевременной оплаты сделки, а также предъявляет определенные требования к торгуемым на ней ценным бумагам (осуществляет листинг). На российском рынке доступ к торгам на бирже предоставляется исключительно профессиональным участникам рынка ценных бумаг, т.е. отношения напрямую между биржей и инвестором - непрофессиональным участником невозможны.

Пользователи Интернет-трейдинга - это люди, имеющие свободные денежные средства и желающие их разместить на рынке ценных бумаг максимально удобно, быстро и комфортно для себя. Для этого они обращаются к посреднику - интернет-брокеру.

Интернет-брокер - это брокер, который предоставляет часть или все свои услуги с использованием сети Интернет. В обязанности Интернет-брокера входит прием от клиента поручений на исполнение сделки, передача ему отчетов о совершенных по этим поручениям сделках, депозитарные и некоторые другие услуги. Все остальные брокерские услуги (консультационные, информационные) являются сопутствующими, а в интернет-варианте предоставляется минимальный набор брокерских услуг. Это одна из причин взимания интернет-брокером минимального объёма брокерских комиссионных. В мире существует множество Интернет-брокеров. Это как вновь созданные компании, так и подразделения крупных инвестиционных банков, классических брокерских контор и взаимных фондов.



Глава II. Анализ Интернет-трейдинга

2.1 Системы Интернет - трейдинга

Система Интернет-трейдинга - это система, позволяющая осуществлять покупку и продажу ценных бумаг или валюты через Интернет. Она обеспечивает прямой выход на биржи в режиме online с персонального компьютера из дома или офиса. Используя возможности системы, можно самостоятельно производить покупку или продажу ценных бумаг на фондовом рынке, или покупать и продавать валюту на рынке в реальном времени по текущим биржевым котировкам.

В российской практике существует 2 вида Интернет-трейдинга:

1. Доступ к рынку для Интернет-торговли ценными бумагами осуществляется через посредника. Брокер является номинальным держателем ценных бумаг, открывает своему клиенту доступ через Интернет к своим торговым терминалам, подключенным к торговым системам и биржам. Клиент лишь отдает распоряжения по сделкам в режиме реального времени. Кроме того, клиент в полной мере может получать все отчеты по совершенным сделкам, получать консультации специалистов, следить за новостной лентой и т.д. В настоящее время этот вариант доступа является в мире самым распространенным.

2. Прямой доступ к торгам (direct access). Инвестор самостоятельно торгует ценными бумагами на бирже в режиме реального времени с помощью специального программного обеспечения без посредничества Интернет-брокера. Преимуществом является оперативность системы, так как можно как совершить, так и отозвать сделку. Недостатком являются более высокие риски (инвестор действует самостоятельно без помощи профессионалов).

Сравнивая российский Интернет-трейдинг с американским, можно выявить некоторые различия. В зарубежной практике Интернет-трейдинг бывает:

- «массовый» - осуществляется через интернет-брокеров, каковые являются дисконтными и обеспечивают автоматизированный сбор заявок с дальнейшей передачей их маркет-мейкеру на исполнение;

- "элитный" - осуществляется через Electronic Communication Network (ECN), обеспечивающий прямую трансляцию заявки либо в выбранную ECN, либо на NASDAQ в очередь под именем соответствующей ECN, либо специалисту на NYSE. Современные системы трейдинга через Интернет разнообразны и позволяют самостоятельно выставлять заявки, следить за котировками на рынке и контролировать ход торгов. Торговлю на бирже трейдер может осуществлять с применением выбранной системы. Например, с помощью:

1. Интернет-магазин: Этот программный продукт функционирует в любом интернет - браузере и обладает следующими свойствами: круглосуточный доступ к портфелю; простота и доступность (работать с такой системой интернет-трейдинга могут даже новички); необходимость подтверждения поручений, что позволяет защитить трейдера от случайных ошибок; возможность принятия решения, исходя из котировок и графиков, которые обновляются в онлайн-режиме; сохранение архива проведенных операций; отсутствие абонентской платы.

2. КПК-версии интернет - магазина: Также существует КПК-версия интернет-магазина для трейдеров, которые хотят получать оперативную информацию даже в тот момент, когда находятся далеко от основного компьютера.

3. Программа «РТ-клиент»: Данная система Интернет-трейдинга от инвестиционной компании «Риком - Траст» (www.ricom.ru) является «ноу-хау» названной компании. Она уникальная в своей доступности для инвесторов. Особенно ее оценят начинающие. Основными свойствами программы являются: получение оперативной и достоверной информации о биржевых торгах; наличие Единого Торгового Счета, с помощью которого можно работать на различных рынках одновременно; возможность проведения технического анализа; трансляция экономических и биржевых новостей в режиме реального времени. Программа «РТ-клиент» больше подойдет опытным трейдерам, тогда как новичкам стоит отдать предпочтение интернет - магазину.

4.Торгово-аналитический портал Nostra: Данная система Интернет-трейдинга была представлена в 2010 году, а это означает, что ее создание осуществлялось с учетом результатов последних исследований рынка и анализа его функционирования. Такое решение позволяет получить: автоматизацию купли-продажи ценных бумаг; большой выбор индикаторов для прогнозирования цен и отслеживания их динамики, инструментов для проведения технического анализа; возможность создания собственных инструментов анализа. С помощью этих систем Интернет-трейдинга вы получите возможность принимать эффективные инвестиционные решения при изучении котировок, новостей рынка, проведении технического анализа. Кроме того, торговля с использованием таких инструментов является безопасной - данные трейдера находятся под защитой и являются конфиденциальными.

Где возможно получить услуги Интернет-трейдинга: Торговля акциями через Интернет предполагает тесное сотрудничество с брокерской компанией. Как выбрать посредника правильно? Лучше всего, если вы отдадите предпочтение крупной организации, которая уже не первый год предлагает свои услуги на рынке. За это время такие компании, как правило, вырабатывают собственный механизм по оперативному принятию и обработке заявок, разрабатывают различные тарифные планы. Обратившись в хорошую компанию, трейдер получит: удобство входа на рынок; использование простого и понятного программного обеспечения; высокую скорость обработки поручения; возможность получения доступа к портфелю в любое время и с любого компьютера; поддержку со стороны компетентных менеджеров. Необходимо уделить внимание выбору брокерской компании и системе интернет-трейдинга, чтобы вести торговлю вне зависимости от времени и месторасположения, получая только достоверную информацию о состоянии рынка и планируя собственные действия в соответствии с последними его изменениями. Вне зависимости от того, являетесь ли вы новичком или опытным трейдером, выбор брокерской компании станет важным этапом на пути к заработку на фондовом рынке. Интернет - трейдинг -- деятельность сама по себе рискованная, что очень влияет на психологию торгов. Поэтому опытные трейдеры ни когда не упускают дополнительную возможность снять психологическое давление, что бы чистым разумом оценивать ситуации на рынке. Уменьшение риска -- главный вопрос всех трейдеров, в том числе и тех, которые торгуют через интернет. Например, сервисРазмещено на http://www.allbest.ru/

от дилингового центра FBS - международная брокерская компания, предоставляющая финансовые и инвестиционные услуги высочайшего качества по всему миру. Являясь ECN/STP брокером, FBS гарантирует своим клиентам прямой выход на межднародный валютный рынок Forex, автоматизированную обработку сделок и платежных поручений, минимальные спреды и отсутствие ограничений по торговым стратегиям. Цель Компании заключается в разработке и реализации первоклассных стандартов обслуживания для удовлетворения потребностей самых требовательных инвесторов. FBS строит свою работу на прозрачности, честности и профессионализме. Команда, состоящая из высокообразованных и опытных специалистов, постоянно работает над развитием и совершенствованием услуг FBS. Оказывается, FBS предлагает страхование торговых депозитов, и при наступлении страхового случая, можно получить обратно даже 100% потерянных средств, своего депозита. Именно вот таким дополнительным инструментом психологической разгрузки может стать страхование от FBS, которое хоть немного, но уменьшает шансы потерь. Особенно эта акция незаменима для скальперов и трейдеров интрадэй, которые ведут очень агрессивный Интернет - трейдинг и торгуют короткими сделками большого объема, им вполне реально набрать нужный объем страхового взноса.

2.2 Анализ Российской практики электронной коммерции

Сейчас в России около 1,5 тыс. компаний имеют брокерскую лицензию. Наибольший потенциал роста электронного бизнеса в России имеют крупнейшие города Москва и Санкт-Петербург. 15% населения страны, проживающих и работающих в этих городах, обеспечивают около 60% рынка интернет-торговли из-за значительно большего распространения высокоскоростного доступа в Интернет, более высокого среднего дохода и значительно более высокого качества логистической инфраструктуры. По прогнозу Morgan Stanley, к 2020 году объем продаж через Интернет в этих городах вырастет на 30%, в то время как в остальных регионах рост в среднем составит 55% [18]. В начале 2014 года авторитетное российское издание Коммерсант опубликовало топ-200 крупнейших интернет-продавцов Рунета [19], таблица 2. - 20 первых позиций топ-200 крупнейших интернет - продавцов Рунета 2013 г.

Для рейтинга интернет - продавцов были собраны данные из нескольких источников: рейтинги прошлых лет; магазины, входящие в список 1,5 тыс. крупнейших сайтов Рунета по посещаемости; онлайн-подразделения крупных офлайновых ритейлеров и признанные профессиональным сообществом лидеры электронной коммерции, не имеющие счетчиков LiveInternet. В рейтинг добавлены актуальные категории -- "Туризм", "Купоны" и "Агрегаторы". Итоговым показателем, по которому проводилось рейтингование участников, является среднемесячный оборот магазина. Он рассчитывается как и произведение среднемесячного количества заказов на средний чек магазина.



Согласно данным таблицы, ведущие позиции рейтинга занимают крупнейшие российские компании, продающие в электронной среде услуги (ОАО "РЖД" и "Аэрофлот"). Имея высокий среднемесячный оборот в электронной среде, ОАО "РЖД" - 4,4 млрд. руб., "Аэрофлот" - 3,8 млрд. руб., данные компании показывают устойчивый рост по сравнению с 2012 годом (на 15,8% и 20% соответственно). Сильны позиции электронных магазинов и дискаунтеров бытовой техники и электроники (Юлмарт, Ситилинк, DNS, Эльдорадо, Холодильник, Techport). Тройку лидеров рейтинга замыкает магазин бытовой и цифровой техники Ulmart.ru, по версии журнала Forbes, возглавляющий рейтинг "Топ-20 российских интернет-магазинов" в феврале 2014 года (в данный рейтинг не включены компании, продающие электронные билеты) [20].

По словам генерального директора компании "Юлмарт" С. Федоринова, компания имеет амбициозные планы достичь в 2014 году объемов продаж 63-65 млрд. руб., и инвестирует в региональную экспансию, развитие сервисов, развитие логистической инфраструктуры.

Наиболее интересным трендом является активное развитие холдинговых структур в среде электронного бизнеса. Наиболее сильные позиции (7 место рейтинга) занимает OZON (Ozon.ru, Ozon.travel Sapato.ru, О-курьер).

В 2012 году гипермаркет Ozon.ru показывал среднемесячный оборот 588 млн. руб., отдельно рассматривались ресурсы Ozon.travel (460 млн. руб. в месяц) и Sapato.ru (120 млн. руб. в месяц). Холдинг Otto Group объединяет разные проекты, по-прежнему поддерживая привычные формы дистанционной торговли по каталогам. Впервые за последние несколько лет из лидеров рейтинга выпал крупнейший продуктовый ритейлер Утконос (в 2013 г. Занял 27 место рейтинга; в 2012 г. - 12 место, в 2011 - 3-е место), ежемесячные продажи которого сократились с 717 млн. руб. до 500 млн. руб. По мнению аналитиков, причиной этого стала необходимость реорганизации бизнеса: компания закрывает все убыточные точки "офлайн", внедряет новую систему доставки, напрямую из распределительного центра, обновляет web-сайт.

По расчётам Morgan Stanley объём рынка электронной торговли в России по результатам 2012 года составил около $12 млрд, а суммарная годовая выручка ТОП-10 интернет-магазинов Рунета по обороту - $ 2,2 млрд. Это означает, что доля крупнейших интернет-магазинов в общем объёме электронной торговли в России составляет чуть более 18%.

Степень концентрации рынка электронной коммерции в России низка, что характеризует его относительную незрелость. Например, в США объём рынка торговли в Интернете по итогам 2012 года достиг $184 млрд., на долю ТОП-10 интернет-продавцов приходится 52% рынка (рисунок 1) [21]. Согласно представленному рейтингу компании, работающие в различных моделях рынка, однозначно осознали преимущества новой формы коммерческой деятельности. Электронная коммерция вносит существенный вклад в развитие национальной торговли. Однако существует ряд факторов, препятствующих ее развитию.

Степень концентрации электронной коммерции (РОСсия, США)



Согласно Стратегии развития торговли в Российской Федерации на 2010 - 2015 годы и период до 2020 года, основными факторами, сдерживающими развитие дистанционной торговли в РФ, к которой относят и электронную, являются:

· несовершенство нормативно-правового регулирования;

· недостаточное развитие платежных систем;

· недостаточное развитие логистических услуг и нехватка складских помещений [22].

Аналитики Morgan Stanley также отмечают: основным барьером роста электронной коммерции является логистика, относительно небольшой доход среднего домохозяйства, а также только зарождающаяся культура онлайн-платежей (90% B2C заказов оплачиваются наличными при доставке). Ключевыми драйверами рынка являются рост распространение высокоскоростного доступа в интернет и все более широкое использование банковских карт [23].

В Стратегии развития торговли в Российской Федерации на 2010-2015 годы в период до 2020 года выделены основные факторы, влияющие на развитие дистанционной торговли в России: степень проникновения недорогого и качественного (широкополосного) доступа в Интернет; развитая система почтовой и курьерской доставки; большая территория страны и невысокая плотность населения; развитие дистанционных технологий; развитая и надежная (безопасная) система электронных платежей; защищенность прав потребителей при осуществлении покупок через Интернет; рост благосостояния населения.

Forrester прогнозирует, что к 2017 году мобильный сегмент будет расти на 33% ежегодно и достигнет $31 млрд. - около 9% общего объема онлайн-продаж. А опрос компании SLI Systems показал, что в течение текущего года около 40% ритейлеров (из 500 опрошенных) в мире планируют запустить мобильную версию сайта, еще 20% - собственное приложение для смартфонов. Эксперты прогнозируют, что мировые расходы на мобильные приложения вырастут с $7 млрд. в 2010 году до $35 млрд. к 2015 году [24].

Сейчас интернет-трейдинг в нашей стране вступает в новую стадию, когда возможности экстенсивного роста начинают исчерпываться. Дальнейшее успешное развитие российского фондового рынка во многом зависит от того, насколько серьезно профессиональные участники будут относиться к нуждам частных инвесторов и от инвестиционного ликбеза для потенциальных инвесторов. Необходима пропаганда возможностей, предоставляемых фондовым рынком в целом и интернет-трейдингом в частности, инвестиционное образование для широкого круга пользователей Интернет.

Об Интернет-трейдинге как направлении повышения конкурентоспособности российских предприятий автор рассматривает услуги и стратегию одной из Компаний российского рынка ТРЕЙД-ПОРТАЛ, внедрившей в классическую практику трейдера максимально расширенный спектр услуг для своих компаний - клиентов, повышая тем самым и свою конкурентоспособность и конкурентоспособность своих клиентов через инструменты развития продаж. Характерным отличием от других игроков рынка Компания строит продажи через интернет.

Данная комбинация инструментов Интернет - трейдинга имеет широкие перспективы развития и автор считает, что за такими Компаниями стоит новый уровень развития электронной коммерции, объединяющий все сегменты рынка торговли, что потребует от специалистов более глубокой и междисциплинарной подготовки для успешной работы.