-6 076,61 

 -780,34 

 3 432,11 

 7 457,27 

Суммарный собственный капитал 

 3 923,39 

 9 219,66 

 13 432,11 

 17 457,27 

СУММАРНЫЙ ПАССИВ 

 9 446,03 

 14 742,31 

 19 060,68 

 23 085,84

На основе ввода в программу исходных данных по проекту был получен отчёт о Прибылях и убытках, который представлен в таблице 17.

Таблица 17- Отчет о прибылях и убытках, руб.

Проект начинает приносить прибыль в 2012 году и в дальнейшем является безубыточным.

При анализе эффективности инвестиций по проекту необходимо рассмотреть и

просчитать следующие показатели:

- период окупаемости проекта;

- дисконтированный период окупаемости проекта;

- средняя норма рентабельности;

- чистый дисконтированный доход;

- индекс доходности;

- внутренняя норма рентабельности;

- модифицированная норма рентабельности.

Период окупаемости проекта PBP (Payback Period) - это время, требуемое для покрытия начальных инвестиций за счет чистого денежного потока, генерируемого инвестиционным проектом.

Проект принимается, если рассчитанный срок окупаемости не превышает срока жизни проекта.

Данный показатель рассчитывается по формуле

,

где - начальные инвестиции;

- чистый денежный поток месяца;

PB - период окупаемости.

В данном проекте простой срок окупаемости в основной валюте составил 14 месяца с момента начала проекта, продолжительность проекта = 48 мес., то есть согласно данному показателю проект стоит реализовывать.

Дисконтированный период окупаемости рассчитывается аналогично простому периоду окупаемости, однако при суммировании чистого денежного потока производится его дисконтирование, т.е. по формуле:

,

где DPB - дисконтированный период окупаемости;

r - месячная ставка дисконтирования.

Для данного проекта дисконтированный срок окупаемости проекта составляет 14 месяца, что также не превышает срок жизнедеятельности проекта.

Средняя норма рентабельности представляет доходность проекта как отношение между среднегодовыми поступлениями от его реализациями и величиной начальных инвестиций, рассчитывается по формуле:

,

где ARR - средняя норма рентабельности;

N - длительности проекта в годах.

Для проекта средняя норма рентабельности равна 87,82%, т.е. доходность проекта равна 87,82%.

NPV (Net Present Value) - чистый дисконтированный доход - рассчитывается как разность между приведёнными (дисконтированными), как правило, к моменту начала проекта стоимостями всех денежных поступлений и издержек, связанных с реализацией проекта. Данный показатель рассчитывается по формуле:

,

где NPV - чистый дисконтированный доход.

Чистый дисконтированный доход является главным критерием качества развития предприятия, а стало быть, и главным критерием качества управления.

Для проекта чистый дисконтированный доход равен 12 327 рублей.

Для того чтобы принять проект, NPV, должен быть больше нуля, следовательно, наш проект эффективен с точки зрения его реализации.

Индекс доходности PI (Profitability Index) - показывает относительную прибыльность (дисконтированную рентабельность) проекта и равен отношению дисконтированного потока доходов к дисконтированному потоку затрат. Он рассчитывается по формуле:

,

где PI - индекс доходности.

В данном проекте индекс прибыльности равен 3,37. Согласно данному методу оценки удельной отдачи вложенных средств, к реализации должны приниматься проекты, индекс доходности которых больше единицы, следовательно, данный проект экономически целесообразен к реализации.

Внутренняя норма рентабельности проекта, которая отражает предельное значение ставки процента, при которой чистая приведенная стоимость рана нулю. Данный показатель рассчитывается по формуле:

,

где IRR - внутренняя норма рентабельности.

В нашем случае величина IRR составляет 86,20 %, то есть это та максимальная процентная ставка, под которую организация может взять кредит на финансирование данного проекта.

Модифицированная внутренняя норма рентабельности.

Для того чтобы дать определение модифицированной внутренней нормы рентабельности, рассмотрим, сначала, понятие будущей стоимости проекта.

Будущая стоимость проекта (Terminal value, TV) - стоимость поступлений, полученных от реализации проекта, отнесенная к концу проекта с использованием нормы рентабельности реинвестиций. Норма рентабельности реинвестиций, в данном случае, означает доход, который может быть получен при реинвестировании поступлений от проекта. Показатель рассчитывается по формуле:

,

где R - норма рентабельности реинвестиций (месячная)

n - длительность проекта (в месяцах)

Модифицированная внутренняя норма рентабельности определяется как ставка дисконтирования, при которой выполняется следующее условие:

,

где - выплаты месяца t;

r - требуемая норма рентабельности инвестиций (месячная);

MIRR - модифицированная внутренняя норма рентабельности (месячная).

Для проекта данный показатель равен 32,851%.

Сведем все рассмотренные показатели в таблицу 18.

Таблица 18 - Эффективность инвестиций

Таким образом, считаю, реализация данного бизнес-плана будет экономически эффективна.

Заключение

Бизнес-план - это документ, содержащий краткое, точное и понятное описание предполагаемой предпринимательской деятельности, необходимый при рассмотрении большого количества различных ситуаций, позволяющий выбрать наиболее рациональные решения и определить средства для их реализации.

В самом общем виде бизнес-план - это план создания и развития нового бизнеса, в котором сформулированы предмет, основные цели, стратегия, направления и географические регионы хозяйственной деятельности, определены ценовая политика, емкость и структура рынка, условия осуществления поставок и закупок, транспортировки, страхования и переработки товаров, факторы, влияющие на рост или снижение доходов и расходов по группе товаров и услуг, являющихся предметом деятельности предприятия.

При этом неважно, идет ли речь о создании новой фирмы или о пуске производственной линии в действующем цехе, о плане развития производственного отделения на предстоящий год или о крупном инвестиционном проекте, расcчитанном на 25 лет.

Если есть инвестиции - значит, будут и активы (основные средства и нематериальные - здания, станки, технологии, лицензии, сбытовая сеть, товарные знаки и т. д.), которые на эти инвестиции будут приобретены, а следовательно, нужно обосновать, как эти активы должны быть использованы.

Процесс разработки бизнес-плана - это своего рода планирование с нуля, когда нужно думать о будущих результатах и их всестороннем обосновании. Бизнес-план всегда носит прогнозный, а значит, вероятностный характер, предполагает возможность различных вариантов делового поведения предприятия или фирмы. В этом его коренное отличие от привычного нам технико-экономического обоснования (ТЭО), в котором уже существует достаточно жесткая увязка с определенной технологией, присутствует конкретная проектно-сметная документация и т. п.

Бизнес-план - это прежде всего план маркетинга (а не производства), план возможных действий предприятия или фирмы на рынке.

Любая информация, представленная в бизнес-плане, может стать предметом обсуждения или переговоров с партнером.

Предлагаемая в бизнес-плане хозяйственная стратегия, схемы распределения прибыли, условия работы с поставщиками и субподрядчиками - все это открыто для критики, для дальнейшего анализа и экспертизы.

Список литературы

1. Гайдаенко Т.А. Проблемы применения методики анализа маркетинговой среды предприятия//Вестник московского университета. №5, 2003 . 108-128.

2. Количественные методы финансового анализа / Под ред. С. Дж. Брауна и М. П. Крицмена. -- М.: ИНФРА -М, 1996. -- 336 с.;

3. Лобанов Е.Н., Лимитовский М.А. Управление финансами: 17-модульная программа для менеджеров “Управление развитием организации”. Модуль 14. -М.: “ИНФРА-М”, 1999. -280с.

4. Лобанов Е.Н., Лимитовский М.А. Управление финансами: 17-модульная программа для менеджеров “Управление развитием организации”. Модуль 14. -М.: “ИНФРА-М”, 1999. -280с.

5. Лялин В.А., Воробьев П.В. Финансовый менеджмент/ управление финансами фирсы). - С.-Петербург: Юность. Петрополь, 2003.

6. Мазур И.И., Шапиро В.Д., Ольдерогге Н.Г. Управление проектами: Учебное пособие для вузов/ И.И. Мазур, В.Д. Шапиро, Н.Г. Ольдерогге; под общ.ред. И.И. Мазура. - М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2001. - 574с. - (Современное бизнес-образование)

7. Томпсон А. А., Стрикленд А. Дж. Стратегический менеджмент искусство разработки и реализации стратегии: Учебник для вузов. М.: Банки и биржи ЮНИТИ, 1998. 576 с.

8. Фатхутдинов Р. А. Управленческие решения: Учебник. 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА - М. - 2001. - 283 с.

9. Шабалин Е.М. Как избежать банкротства. М.: ИНФРА-М, 1996

10. Шеремет А. Д. Финансовый анализ деятельности фирмы. - М.: Ист-сервис. - 1995

11. Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 1994.

12. Шеремет А.Д, Сайфулин Р.С., Методика финансового анализа, Москва, ИНФРА - М, 1998.

13. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. «Финансы предприятий», М.: ИНФРА-М, 1999.- 343с.

14. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. B.Л. Горфинкеля, Е.М. Купрякова. -- М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.

15. Экономика предприятия: Учебник. /Под ред. О. И. Волкова. -- М.: ИН ФРА-М, 1997.--416с.;

16. Экономический анализ: Учебник для вузов/ Под ред. Л.Т.Гиляровской - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.-615 с.

17. www.rjexpert.ru

18. www.smartcat.ru