Выпускная квалификационная работа

Тема:

Анализ рентабельности предприятия торговли

(на примере ИП Венедиктова «Салон «Венера»)

Содержание

введение

1. Теоретические основы эффективности деятельности торгового предприятия торговли

1.1 Показатели эффективности деятельности и рентабельности предприятия торговли

1.2 Факторы, влияющие на рентабельность торгового предприятия торговли

1.3 Основные направления повышения рентабельности торгового предприятия торговли

2. Исследования показателей рентабельности торгового предприятия торговли ИП Венедиктова

«салон «венера»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ИП Венедиктова «Салон «Венера»

2.2 Анализ рентабельности ИП Венедиктова «Салон «Венера»

2.3 Пути повышения рентабельности ИП Венедиктова «Салон «Венера»

заключение

список использованной литературы

приложения

Введение

Цель предпринимательской деятельности -- не только получение прибыли, но и обеспечение высокой рентабельности хозяйственной деятельности. В отличие от абсолютного показателя прибыли, рентабельность -- относительный показатель и показывает степень доходности предприятия торговли. Рентабельность отражает уровень прибыльности относительно определенной базы. Предприятие рентабельно, если суммы выручки от реализации продукции достаточно не только для покрытия затрат на производство и реализацию, но и для образования прибыли [10].

Мировая практика стандартной оценки хозяйственной, финансовой, инвестиционной и другой деятельности предприятий предлагает использование системы взаимосвязанных показателей рентабельности, каждый их которых несет вполне определенную нагрузку для пользователей информации. Одни из них применяют для оценки текущего положения дел на предприятии, другие - для проведения динамического и сравнительного анализа показателей рентабельности по секторам основной деятельности (во видам хозяйственной деятельности и хозрасчетным подразделениям), по предприятиям-аналогам и предприятиям- конкурентам. С этой целью разработана научно-обоснованная система показателей рентабельности.

Эффективность хозяйственной деятельности предприятия торговли и экономическая целесообразность его функционирования напрямую связаны с его рентабельностью, о которой можно судить по прибыльности или доходности капитала, ресурсов или продукции предпринимательской фирмы. Рентабельность - это относительный показатель уровня доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия торговли в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными и потребленными ресурсами. Показатель абсолютной суммы прибыли при анализе результатов деятельности предприятия торговли не может полностью охарактеризовать, хорошо или плохо оно работало, так как неизвестен выполненный объем работ. Только соотношение прибыли и объема выполненный работ, характеризующееся уровнем рентабельности, позволяет оценить производственно-хозяйственную деятельность предприятия торговли в отчетном году, сравнить с результатами отчетных периодов, а также определить место анализируемого предприятия торговли среди других предприятий отрасли. Показатели рентабельности используют для оценки деятельности предприятия торговли и как инструмент в инвестиционной политики и ценообразовании.

Рентабельность рекомендуют рассчитывать раздельно по прибыли от реализации собственной продукции и покупных товаров, общей (балансовой) и чистой прибыли, что позволяет изучить влияние на ее размер изменения состава прибыли, ее распределения и использования.

В торговле уровень рентабельности обычно определяют отношением прибыли к товарообороту. Он показывает, сколько процентов составляет прибыль в товарообороте или сколько копеек получено с каждого рубля реализованной продукции и покупных товаров. Этот показатель рентабельности рекомендуют исчислять не по всей балансовой прибыли, а только по прибыли от реализации собственной продукции и покупных товаров, так как финансовые результаты от продажи основных средств и прочих активов, внереализационные доходы, расходы, потери и убытки не находятся в прямой зависимости от изменения объема товарооборота. В зарубежной экономической практике его называют уровнем рентабельности продаж. Он находится в прямой зависимости от изменения уровня валового дохода и в обратной, - от изменения уровня издержек и уровня налогов и других обязательных платежей, взимаемых за счет реализованных торговых надбавок и наценок.

Показатель рентабельности отражает соотношение прибыли предприятия торговли и факторов, которые являются, по сути, предпосылками ее возникновения. Бухгалтерская отчетность позволяет рассчитать большое количество показателей рентабельности, поэтому их необходимо систематизировать в аналитические группы с целью упорядочения и обеспечения оптимальности при выполнении аналитических процедур

Возможные сочетания прибыли с влияющими на нее факторами дают в итоге множество показателей рентабельности, различных не только по решаемым задачам и содержанию, но и по использованным при ее расчете показателям прибыли. В качестве последних в отечественной практике традиционно используются показатели балансовой прибыли, прибыли от реализации товаров и чистой прибыли.

Выбор необходимых показателей рентабельности определяется тем, насколько они в совокупности представляют собой не просто набор, а систему, построенную на определенных принципах: отдельные показатели не дублируют друг друга, но и не оставляют «белых пятен»; не противоречат друг другу, а взаимно дополняют и другие. А для этого важно правильно оценить аналитические возможности каждого показателя рентабельности и определить его значение в системе.

Вышеизложенное говорит об актуальности темы выпускной квалификационной работы. Цель выпускной квалификационной работы - выявить пути повышения рентабельности деятельности торгового предприятия торговли. Для достижения цели в работе ставятся следующие задачи:

- определить теоретические основы эффективности деятельности торгового предприятия торговли;

- выявить сущность рентабельности и факторы на нее влияющие;

- проанализировать основные экономические показатели деятельности торгового предприятия торговли ИП Венедиктова «Салон «Венера»;

- выработать пути повышения рентабельности анализируемого торгового предприятия торговли.

Предмет выпускного квалификационного исследования - финансово-хозяйственная деятельность торгового предприятия торговли.

Объект выпускного квалификационного исследования - торговое предприятие ИП Венедиктова «Салон «Венера».

Теоретическая база исследования. Теоретической базой работы послужили труды современных ученых экономистов, статьи в периодической печати посвященные методам анализа рентабельности торгового предприятия торговли.

Методологическая база исследования. В основе выпускной квалификационной работы лежит диалектический метод, предопределяющий изучение экономических явлений в их взаимосвязи и постоянном развитии. Системный подход к объекту исследования реализован при помощи следующих общенаучных методов и приемов: графических изображений, анализа, группировки и сравнения.

В процессе написания выпускной квалификационной работы были использованы следующие нормативно-правовые акты, регламентирующие деятельность предприятия торговли:

- Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая. «Хозяйственные товарищества и общества» [1]

- Федеральный закон «О регулировании розничной торговли, общественного питания и бытового обслуживания населения в Российской Федерации»;

- Государственный стандарт РФ ГОСТ Р 51303-99 «Торговля. Термины и определения»;

- Внутренние документы ИП Венедиктова «Салон «Венера».

Изучались труды отечественных и зарубежных ученых Альбекова А.У., Брагина Л.А., Виноградовой С.Н., Егорова В.Ф., Ковалева В.В. и других, а также материалы периодической печати, материалы финансовой, бухгалтерской и статистической отчетности предприятия торговли.

Практическая значимость работы. В выпускной квалификационной работе предложены пути повышения рентабельности торгового предприятия торговли.

Структура работы. Выпускная квалификационная работа состоит из введения, двух глав, списка использованных источников и литературы, таблиц, рисунков, приложений.

В первой главе выпускной квалификационной работы «Теоретические основы эффективности деятельности торгового предприятия торговли»» раскрывается сущность рентабельности торговой организации, факторы, влияющие на нее, показываются основные направления повышения рентабельности в торговых организациях.

Вторая глава выпускной квалификационной работы «Исследования показателей рентабельности торгового предприятия торговли ИП Венедиктова «Салон «Венера» посвящена непосредственному анализу рентабельности финансово-хозяйственной деятельности торгового предприятия торговли.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ТОРГОВОГО ПРЕДПРИЯТИЯ ТОРГОВЛИ

1.1 Показатели эффективности деятельности и рентабельности торгового предприятия

Показатели рентабельности измеряют доходность предприятия торговли с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса. Они являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли и дохода предприятия торговли. По этой причине они служат обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия торговли. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Основные показатели можно объединить в следующие группы:

- показатели, рассчитанные на основе стоимости реализованной продукции;

- показатели, рассчитанные на основе производственных активов;

- показатели, рассчитанные на основе потока наличных денежных средств.

Первая группа показателей формируется на основе расчета уровней рентабельности (доходности), отражаемые в отчетности предприятия торговли:

(1)

(2)

(3)

Данные показатели характеризуют прибыльность продукции [19]. Рентабельность продукции можно рассчитать как по всей реализованной продукции, так и по отдельным ее видам. В первом случае она определяется как процентное отношение прибыли от реализации продукции к затратам на ее производство и реализацию. Рентабельность всей реализуемой продукции можно рассчитать и как процентное отношение прибыли от реализации товарной продукции к выручке от реализации (объему продаж). Эти показатели дают представление об эффективности текущих затрат предприятия торговли и доходности реализуемой продукции.

Рентабельность отдельных видов продукции зависит от цены ее реализации и полной себестоимости. Она определяется как процентное соотношение цены реализации единицы данной продукции за вычетом полной себестоимости к полной себестоимости единицы данной продукции.

(4)

В связи с этим, при планировании ассортимента производимой продукции учитывается насколько рентабельность отдельных видов будет влиять на рентабельность всей продукции. Поэтому важно сформировать структуру продукции так, чтобы в целом повысить эффективность производства и получить дополнительные возможности увеличения прибыли [19].

Вторая группа показателей рентабельности формируется на основе расчета уровней рентабельности в зависимости от изменения размера и характера авансированных средств:

- все производственные активы предприятия торговли;

- инвестиционный капитал (собственные средства и долгосрочные обязательства);

- акционерный (собственный) капитал.

Например:

(5)

(6)

(7)

Несовпадение уровней рентабельности по этим показателям характеризуют степень использования предприятием финансовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных кредитов и заемных средств.

Данные показатели весьма практичны в связи с тем, что отвечают интересам участников. Например, администрацию предприятия торговли интересует отдача (доходность) всех производственных активов, потенциальных инвесторов и кредиторов -- доходность акций и т.д.

Третья группа показателей формируется аналогично показателям первой и второй групп, однако вместо прибыли в расчет принимается чистый приток денежных средств.

(8)

(9)

(10)

Данные показатели дают представление о степени возможности предприятия торговли обеспечивать кредиторов, заемщиков и акционеров наличными денежными средствами. Концепция рентабельности, исчисляемая на основе притока денежной наличности, широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой. Она более приоритетна, потому что операции с денежными потоками являются признаком интенсивного типа производства и финансового “здоровья” предприятия торговли. Переход на использование этой концепции требует перестройки отчетности предприятий. Эта работа находится лишь в начальной стадии.

Многообразие показателей рентабельности определяет альтернативность поиска путей ее повышения. Каждый из исходных показателей раскладывается в факторную систему с различной степенью детализации, что задает границы выявления и оценки производственных резервов.

Прибыль - это конечный финансовый результат деятельности предприятия торговли. При рыночной экономике результаты деятельности оцениваются системой показателей, основным среди которых является рентабельность, определяемая как отношение прибыли к одному из показателей функционирования торгового предприятия торговли. При расчете рентабельности могут быть использованы разные показатели прибыли. Это позволяет выявить не только общую экономическую эффективность работы предприятия торговли, но и оценить другие стороны его деятельности.

Для принятия управленческих решений обычно используется структурированная система показателей, ориентированная на определенную цель. Система показателей позволяет избежать опасности одностороннего и неполного отражения деятельности предприятия торговли, поскольку отдельные показатели обладают ограниченной информационной ценностью, что может привести к неадекватной их интерпретации. Система показателей особенно важна в тех случаях, когда необходимо учесть несколько целей и установить взаимосвязи между элементами системы. При этом необходимо подчеркнуть, что неоправданно большое число показателей перегружает материалы аналитического исследования и, более того, уводит в сторону от цели анализа.

Состав системы показателей в определенной степени зависит от вида проводимого анализа. Принято выделять два вида финансового анализа: внутренний и внешний. Внешний финансовый анализ производится независимыми аналитиками и в основном базируется на общедоступной информации, поэтому он менее детализирован и более формализован. Информационная база внутреннего анализа гораздо шире, соответственно расширяются и возможности самого анализа.

Независимо от вида проводимого анализа система показателей не может быть раз и навсегда жестоко заданной, более того, она должна постоянно корректироваться как по форме, так и по существу.

Показатель рентабельности отражает соотношение прибыли предприятия торговли и факторов, которые являются, по сути, предпосылками ее возникновения. Бухгалтерская отчетность позволяет рассчитать большое количество показателей рентабельности, поэтому их необходимо систематизировать в аналитические группы с целью упорядочения и обеспечения оптимальности при выполнении аналитических процедур. Мелентьева В. Анализ рентабельности торговых предприятий // Аудитор. - 2007. - №9.

Возможные сочетания прибыли с влияющими на нее факторами дают в итоге множество показателей рентабельности, различных не только по решаемым задачам и содержанию, но и по использованным при ее расчете показателям прибыли. В качестве последних в отечественной практике традиционно используются показатели балансовой прибыли, прибыли от реализации товаров и чистой прибыли.

Выбор необходимых показателей рентабельности определяется тем, насколько они в совокупности представляют собой не просто набор, а систему, построенную на определенных принципах: отдельные показатели не дублируют друг друга, но и не оставляют «белых пятен»; не противоречат друг другу, а взаимно дополняют и другие. А для этого важно правильно оценить аналитические возможности каждого показателя рентабельности и определить его значение в системе.

Рентабельность товарооборота (продаж) отражает зависимость между прибылью и товарооборотом и показывает величину прибыли, полученную с единицы проданного товара. Поскольку бухгалтерский учет хозяйственных операций ведется в денежном выражении, то коэффициент рентабельности продаж умножается на 1000, показывает, какая прибыль была получена с 1 тыс. рублей проданных товаров. Чем больше прибыль, тем выше рентабельность товарооборота.

Показатель рентабельности собственного капитала позволяет инвесторам оценивать потенциальный доход от вложения средств в акции и другие ценные бумаги. На основе показателя можно определить период (число лет), в течение которого полностью окупаются средства, вложенные в торговое предприятие. Рентабельность собственного капитала рассчитывается как отношение чистой прибыли к собственному капиталу.

Рентабельность активов рассчитывается как отношение балансовой прибыли к общей сумме активов, данный показатель используется в качестве основного (обобщающего) и позволяет оценить эффективность суммарных капиталовложений по финансовым источникам вне зависимости от сравнительных размеров источников этих средств.

Рентабельность производственных фондов торгового предприятия торговли определяется по соотношению суммы (валовой, чистой) и средней стоимости основных и материальных оборотных средств, умноженному на 100.

Наряду с показателями товарооборота, капитала, основных и оборотных средств для расчета уровня рентабельности (коэффициентов) применяются и другие показатели: издержки обращения, торговая площадь, численность персонала, каждый из которых подчеркивает определенный аспект результатов деятельности торгового предприятия торговли.

Уровень рентабельности, исчисленный отношением суммы прибыли от реализации товаров к сумме издержек обращения, показывает эффективность текущих затрат. Увеличение или сокращение издержек обращения непосредственно влияет на уменьшение или рост прибыли. Этот показатель рентабельности определяет эффективность торговой сделки по товарам.

Рентабельность, рассчитанная по отношению к численности занятых на предприятии работников, характеризует эффективность использования рабочей силы и показывает размер полученной прибыли в расчете на одного работника (отношение балансовой прибыли к среднесписочной численности работников).

Отношение прибыли от реализации товаров к величине торговой площади предприятия торговли характеризует размер полученной прибыли в расчете на 1 кв. м. площади магазина. Рациональное использование торговой площади позволит повысить размер прибыли.

1.2 Факторы, влияющие на рентабельность торгового предприятия

Основными факторами, влияющими на показатель рентабельности, являются выручка от продаж, валовой доход, оборачиваемость капитала, степень автономии предприятия.

Так как прибыль -- важнейший показатель, характеризующий финансовый результат деятельности предприятия торговли, то в увеличении прибыли заинтересованы все участники производства. Прибыль относят к показателям экономического эффекта, но не эффективности, так как абсолютная сумма прибыли не позволяет судить об отдаче вложенных средств. Однако анализ динамики валовой прибыли, темпов ее прироста, факторов, влияющих на величину прибыли и темпы ее прироста, себестоимости, выручки представляет значительный интерес. Полезную информацию можно почерпнуть из анализа динамики доли чистой прибыли в валовой. Если доля чистой прибыли растет, это свидетельствует об оптимальной величине уплачиваемых налогов, заинтересованности предприятия торговли в результатах работы и эффективном хозяйствовании [15].

Чтобы управлять прибылью необходимо раскрыть механизм ее формирования, определить влияние и долю каждого фактора ее роста или снижения.

На величину прибыли и ее динамику воздействуют факторы, как зависящие, так и не зависящие от усилий предприятия торговли. Практически вне сферы воздействия предприятия торговли находятся конъюнктура рынка, уровень цен на потребляемые материально-сырьевые и топливно-энергетические ресурсы, нормы амортизационных отчислений. В известной степени зависят от предприятия торговли такие факторы, как уровень цен на реализуемую продукцию и заработная плата. К факторам, зависящим от предприятия торговли, относятся уровень хозяйствования, компетентность руководства и менеджеров, конкурентоспособность продукции, организация производства и труда, его производительность, состояние и эффективность производственного и финансового планирования [12].

По каждому из этих элементов выделяются группы экстенсивных и интенсивных факторов.

К экстенсивным относятся факторы, которые отражают объем производственных ресурсов (например, изменение численности работников, стоимости основных фондов), их использования по времени (изменение продолжительности рабочего дня, коэффициента сменности оборудования и др.), а также непроизводительное использование ресурсов (затраты материалов на брак, потери из-за отходов).

К интенсивным относятся факторы, отражающие эффективность использования ресурсов или способствующих этому (например, повышение квалификации работников, производительности оборудования, внедрение прогрессивных технологий).

Перечисленные факторы влияют на прибыль не прямо, а через объем реализуемой продукции и себестоимость, поэтому для выявления конечного финансового результата необходимо сопоставить стоимость объема реализуемой продукции и стоимость затрат и ресурсов, используемых в производстве.

Прибыль от реализации продукции, работ, услуг занимает наибольший удельный вес в структуре валовой прибыли предприятия торговли. Ее величина формируется под воздействием ряда факторов, важнейшими из которых являются: себестоимость, объем реализации, уровень действующих цен.

Важнейшим из них является себестоимость. Под себестоимостью продукции понимают все затраты предприятия торговли на производство и реализацию продукции, а именно -- стоимость природных ресурсов, сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, энергии, основных производственных фондов, трудовых ресурсов и прочих расходов по эксплуатации [18].

Количественно в структуре цены себестоимость занимает значительный удельный вес, поэтому она заметно сказывается на росте прибыли при прочих равных условиях.

К показателям снижения себестоимости относятся следующие показатели:

- показатели, связанные с повышением технического уровня производства (внедрение новой прогрессивной технологии, модернизация оборудования, изменение конструкции и технических характеристик изделий);

- показатели, связанные с улучшением организации труда и управления (совершенствование организации, обслуживания и управления производством, сокращение затрат на управление, сокращение потерь от брака, улучшение организации труда).

Основными задачами анализа себестоимости промышленной продукции являются:

- установление динамики важнейших показателей себестоимости;

- определение затрат на рубль товарной продукции;

- выявление резервов снижения себестоимости.

Анализ затрат на производство по элементам и статьям калькуляции, проводится с целью выявления отклонений, определения состава элементов и статей калькуляции, удельный вес каждого элемента в общей сумме затрат на производство, изучение динамики за ряд прошлых лет, выявление факторов, которые вызвали изменения в элементах и статьях затрат и повлияли на себестоимость продукции.

Важным фактором, влияющим на величину прибыли от реализации продукции является изменение объема производства и реализации продукции. Падение объема производства при нынешних экономических условиях, не считая ряда противодействующих факторов, как, например, роста цен, неизбежно влечет сокращение объема прибыли. Отсюда вытекает вывод от необходимости принятия неотложных мер по обеспечению роста объема производства продукции на основе технического обновления и повышения эффективности производства.

Зависимость величины прибыли от объема реализации при прочих равных условиях прямо пропорциональная. Вследствие этого немаловажное значение в рыночных условиях приобретает показатель изменения остатков нереализованной продукции: чем он выше -- тем меньше прибыли получит предприятие. Величина нереализованной продукции зависит от ряда причин, обусловленных текущей рыночной конъюнктурой, производственной и коммерческой деятельностью предприятия торговли, условиями реализации продукции. Во-первых, емкость данного рынка всегда имеет предельную величину, и, как следствие, существует риск товарного перенасыщения; во-вторых, предприятие может произвести продукции больше, чем реализовать, из-за неэффективной сбытовой политики. Кроме этого, в нереализованных остатках готовой продукции может возрасти удельный вес более рентабельных изделий, что повлечет суммарный рост этих остатков в стоимостном выражении из расчета упущенной будущей прибыли. В целях увеличения прибыли предприятие должно принять соответствующие меры по сокращению остатков нереализованной продукции как в натуральном, так и в денежном выражении.

Размер выручки от реализации продукции и, соответственно, прибыли зависит не только от количества и качества произведенной и реализованной продукции, но и уровня применяемых цен [9].

Свободные цены в условиях их либерализации устанавливаются самими предприятия торговли в зависимости от конкурентоспособности данной продукции, спроса, и предложения аналогичной продукции другими производителями (за исключениями предприятий-монополистов, уровень цен на продукцию которых регулируется государством). Поэтому уровень свободных цен на продукцию в определенной степени является фактором, зависящим от предприятия торговли.

Для принятия многих управленческих решений важно знать не только факторы, влияющие на величину и структуру себестоимости, но и причины, определяющие изменение рентабельности.

Подобный анализ строится в соответствие с используемой на конкретном предприятии системой показателей рентабельности. С учетом рассмотренных ранее групп показателей, факторный анализ может строится следующим образом.

Рентабельность продукции определяется за счет изменения цены продукции и ее себестоимости (материальных затрат).

Пусть К₀ и К₁ -- рентабельность продукции базисного и отчетного периода соответственно. Тогда по определению:

K₀ = (N₀ - S₀) / N_{0 (11)}

K₁ = (N₁ - S₁) / N_{1 (12)}

K = K₁ - K_{0 (13)}

где P₁, P₀ -- прибыль от реализации отчетного и базисного периодов соответственно;

N₁, N₀ -- реализация продукции (работ, услуг) соответственно;

S₁, S₀ -- себестоимость продукции (работ, услуг) соответственно;

K -- изменение рентабельности за анализируемый период.

Влияние фактора изменения цены на продукцию определяется расчетом (по методу цепных подстановок):

K_N = (N₁-S₀) / N₁ - (N₀-S₀) / N_{0 (14)}

Соответственно влияние изменения себестоимости даст общее изменение рентабельности за период:

K_S = (N₁-S₁) / N₁ - (N₁-S₀) / N_{1 (15)}

Сумма факторных отклонений даст общее изменение рентабельности за период:

K = K_N - K_{S (16)}

Таким образом, рентабельность продукции напрямую зависит от объема реализации, то есть выручки и себестоимости продукции. Для роста рентабельности необходимо выполнение одного из следующих условий:

- рост выручки при неизменно, либо снижающейся себестоимости;

- снижение себестоимости при постоянном объеме выручки;

- либо больший темп роста выручки по сравнению с темпом роста величины себестоимости.

Рентабельность производственных активов также легко моделируется по факторным зависимостям. Например:

K _П.К. = P / (F + E) = (P / T_R) * (T_R / (F + E)) (17)

где K _П.К. -- рентабельность производственных активов;

P -- чистая прибыль;

F -- стоимость основных производственных фондов;

E -- средняя сумма оборотных средств;

T_R -- выручка от реализации.

Эта формула раскрывает связь между рентабельностью фондов K _П.К., производственных активов (P / (F + E)), рентабельностью реализации (P / T_R), и фондоотдачей (T_R / (F + E)). Экономический смысл заключается в том, что формула прямо показывает пути повышения рентабельности: при низкой доходности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота производственных активов [19].

Необходимо рассмотреть еще одну факторную модель рентабельности:

P/P_K = (P / T_R) * (T_R / T_K) * (T_K / P_K), (18)

где P_K -- собственный капитал;

T_K -- совокупный капитал.

Как видно, рентабельность собственного капитала P/P_K зависит от изменений уровня рентабельности продукции (P / T_R), скорости оборота совокупного капитала (T_R / T_K), и соотношения собственного и заемного капитала. Из этой зависимости следует, что при прочих равных условиях отдача собственного капитала повышается при увеличении доли заемных средств в составе совокупного капитала. Изучение подобной зависимости имеет большую доказательную силу для оценки финансового состояния предприятия торговли, оценки степени результатов своей деятельности.

Однако необходимо сделать следующую оговорку. При анализе факторов, определяющих уровень рентабельности по элементам формул иногда искажается экономический смысл явлений, так как сами по себе абсолютные величины не показывают эффективность использования авансированных для производства средств. К примеру, любое увеличение средней стоимости основных производственных средств вызовет снижение уровня рентабельности. В действительности же технический прогресс сопровождается, как правило, увеличением фондовооруженности работников и величины ОПФ, что является главным двигателем повышения эффективности производства, в том числе и рентабельности [2].

В процессе анализа следует изучать динамику основных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями конкурентами.

Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), исчисленный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.

Факторная модель этого показателя имеет вид:

(19)

Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию можно выполнить способом цепной подстановки:

(20)

(21)

(22)

(23)

(24)

?Р_общ = Р_ф- Р_{пл (25)}

?Р_VРП = Р_усл1 - Р_{пл (26)}

?Р_уд = Р_усл2 - Р_{усл1 (27)}

?Р_ц = Р_усл3- Р_{усл2 (28)}

?Р_с = Р_ф - Р_{усл3 (29)}

Далее следует выполнить факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения среднереализационных цен и себестоимости единицы продукции:

(30)

Необходимо также более детально изучить причины изменения среднего уровня цен и способом пропорционального деления рассчитать их влияние на уровень рентабельности. Далее нужно установить, за счет каких факторов изменилась себестоимость единицы продукции, и аналогичным образом определить их влияние на уровень рентабельности. Такие расчеты производятся по каждому виду продукции (услуг), что позволяет точнее оценивать работу хозяйствующего субъекта и полнее выявить внутрихозяйственные резервы роста рентабельности на анализируемом предприятии.

Примерно таким же образом производится факторный анализ рентабельности оборота. Детерминированная факторная модель этого показателя, исчисленного в целом по предприятию, имеет следующий вид:

(31)

Зная, из-за каких факторов изменилась прибыль и выручка от реализации продукции, можно узнать их влияние на изменение уровня рентабельности, последовательно заменяя базисный уровень каждого фактора данной модели на фактический.

Уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции зависит от среднего уровня цены и себестоимости изделия:

(32)

Расчет их влияния производится так же с помощью приема цепной подстановки.

Аналогично осуществляется факторный анализ рентабельности капитала. Балансовая сумма прибыли зависит от объема реализованной продукции (VРП), ее структуры (Уд), себестоимости (С), среднего уровня цен (Ц) и финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции и услуг (ВФР).

Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала (?К) зависит от объема продаж и скорости оборота капитала (коэффициента оборачиваемости Коб), который определяется отношением выручки к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала. Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж. И наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производства и реализации продукции.

Взаимосвязь названных факторов с уровнем рентабельности капитала можно записать в виде следующей модели:

(33)

При углубленном анализе необходимо изучить влияние факторов второго уровня, от которых зависит изменение средне реализационных цен, себестоимости продукции и внереализационных результатов.

1.3 Основные направления повышения рентабельности торгового предприятия торговли

Рост любого показателя рентабельности зависит от единых экономических явлений и процессов. Прежде всего, это совершенствование системы управления производством в условиях рыночной экономики, повышение эффективности использования ресурсов предприятиями торговли на основе стабилизации взаимных расчетов и системы взаимных расчетно-платежных отношений, индексация оборотных средств и четкое определение источников их формирования.

Важным фактором роста рентабельности в современных условиях является работа предприятий по ресурсосбережению, что ведет к снижению себестоимости, а следовательно, и к росту прибыли. Дело в том, что развитие производства за счет экономии ресурсов на данном этапе намного дешевле, чем разработка новых месторождений и вовлечение в производство новых ресурсов. Снижение себестоимости должно стать главным условием роста прибыльности и рентабельности производства.

Нужно добавить, что при анализе показателей рентабельности необходимо принимать во внимание следующие моменты:

1) Рентабельность напрямую зависит от стратегии организации, а точнее, от уровня риска в предпринимательской деятельности, который «требует» определенного уровня прибыли. Чем выше риск, тем большую прибыль должна получать предпринимательская организация.

2) Оценка числителя и знаменателя в показателях рентабельности различается за счет того, что прибыль отражает результат деятельности предприятия торговли за отчетный период, а стоимость активов, формирующаяся в течение ряда лет, отражается в учетной оценке, которая может сильно отличаться от рыночной.

3) Влияние временного аспекта проявляется следующим образом: показатели ликвидности могут быть относительно низкими в отчетный период за счет перехода на новые технологии и других долгосрочных инвестиций, следовательно, это снижение уже нельзя рассматривать как отрицательный момент.

Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду продукции. Основными их источниками являются увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта (рис.1).



Рисунок 1 Резервы увеличения прибыли от реализации продукции

Для определения резервов роста прибыли по каждому источнику необходимо выявленный ранее резерв роста объема реализации умножить на фактическую прибыль в расчете на единицу продукции соответствующего вида:

Р^П_vрп=?(Р^VРП * П_іф) (33)

Подсчет резервов увеличения прибыли за счет снижения себестоимости товарной продукции и услуг осуществляется следующим образом: предварительно выявленный резерв снижения себестоимости каждого вида продукции умножается на возможный объем ее продаж с учетом резервов его роста. В формализованном виде этот расчет можно записать так:

Р^П_с=?(РvС_і(VРП_іф+ Р^VРП_і)) (34)

Существенным резервом роста прибыли является улучшение качества продукции. Он определяется следующим образом: изменение удельного веса каждого сорта умножается на отпускную цену соответствующего сорта, результаты суммируются, и полученное изменение средней цены умножается на возможный объем реализации продукции.

Р^П=?(?Уд_і * Ц_і):100 * (VРП_іф+ Р^VРП_і) (35)

Аналогично подсчитываются резервы роста прибыли за счет изменения рынков сбыта. В заключение анализа необходимо обобщить все выявленные резервы роста прибыли по каждому виду продукции и в целом по предприятию.

Основными источниками резервов повышения уровня рентабельности продукции являются увеличение суммы прибыли от реализации продукции(Р^П) и снижение ее себестоимости(РvС). Для подсчета резервов может быть использована следующая формула:

P^R=R_в - R_ф= , (36)

где P^R- резервы роста рентабельности,

R_в - рентабельность возможная,

R_{ф --} рентабельность фактическая,

П_ф- фактическая сумма прибыли,

- резерв роста прибыли от реализации продукции,

- возможный объем реализации продукции с учетом выявленных резервов роста,

- возможный уровень себестоимости i-х видов продукции с учетом выявленных резервов снижения,

- фактическая сумма затрат по реализованной продукции.

Резерв повышения уровня рентабельности инвестиционного капитала может быть определен по формуле:

P^R=, (37)

где БП - балансовая сумма прибыли,

Р^БП - резерв увеличения балансовой суммы прибыли ,

- фактическая среднегодовая сумма основного и оборотного капитала,

РvК -резерв сокращения суммы капитала за счет ускорения его оборачиваемости,

- дополнительная сумма основного и оборотного капитала, необходимая для освоения резервов роста прибыли.

Показатель рентабельности капитала:

Рск=(Пч/Кс) * 100%, (38)

где Рск - рентабельность собственного капитала;

Пч - чистая прибыль;

Кс - средняя величина собственного капитала.

Этот показатель характеризует эффективность использования собственного капитала и показывает, сколько прибыли приходится на единицу собственного капитала предприятия. Изменение значений коэффициента рентабельности собственного капитала может быть вызвано ростом или падением котировок акций предприятия на бирже.

В заключение главы можно сказать следующее.

Для повышения эффективности работы предприятия торговли первостепенное значение имеет выявление резервов увеличения объемов производства и реализации, снижения себестоимости продукции (работ, услуг), роста рентабельности. К факторам, необходимым для определения основных направлений поиска резервов увеличения рентабельности относятся:

- природные условия, государственное регулирование цен, тарифов и др. (внешние факторы);

- изменение объема средств и предметов труда, финансовых ресурсов (внутренние производственные экстенсивные факторы);

- повышение производительности оборудования и его качества, ускорение оборачиваемости оборотных средств и др.(интенсивные);

- снабженческо-сбытовая деятельность, природоохранная деятельность и др. ( внепроизводственные факторы).

Изучение социально-экономической сущности рентабельности имеет первостепенное значение для рассмотрения источников формирования прибыли, влияния на нее различных внешних и внутренних факторов, разработки системы распределения, формирования основных направлений деятельности предприятия торговли.

Рентабельность торгового предприятия находится под влиянием ряда факторов -- изменения в уровне отпускных цен, объеме товарооборота, себестоимости, структуре товара и услуг. Однако наиболее значительно на прибыль от реализации воздействуют два фактора -- изменения отпускных цен и изменение себестоимости услуг.

2 ИССЛЕДОВАНИЯ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ТОРГОВОГО ПРЕДПРИЯТИЯ ТОРГОВЛИ ИП ВЕНЕДИКТОВА «САЛОН «ВЕНЕРА»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ИП Венедиктова «Салон «Венера»

ИП Венедиктова «Салон «Венера» - торговое предприятие, созданное с целью получения прибыли от оказания косметологических услуг и розничной и оптовой продажи косметических товаров. Анализируемое торговое предприятие является самостоятельной единицей, имеет расчетные счета в банках, самостоятельный баланс.

Источниками формирования имущества ИП Венедиктова «Салон являются: денежные и материальные взносы учредителей; имущество переданное ему участником; доходы полученное от реализации продукции, работ, услуг, а также от других видов хозяйственной деятельности; кредиты банков и других кредиторов и др.

Для достижения целей своей деятельности общество имеет право:

заключать от своего имени договора контракты, совершать сделки приобретать имущественные и неимущественные права и нести обязанности;

осуществлять свои снабженческие и сбытовые операции в форме бартерных сделок по не запрещенным к обращению предметам;

самостоятельно распоряжаться своими денежными средствами;

пользоваться кредитами государственных, коммерческих и акционерных банков, предприятий, организаций и граждан;

совершать в порядке установленном действующим законодательством, операции с ценными бумагами;

использовать в своей деятельности автотранспорт, помещения, оборудование и инструмент членов коллектива и заказчиков с соответствующей компенсацией из получаемых доходов;

открывать филиалы, а также специализированные магазины для реализации, принадлежащей предприятию продукции;

а так же другие права определенные в действующем законодательстве.

Формирование прибыли определяется следующим образом: из выручки от реализации товаров и иных поступлений возмещаются материальные и приравненные к ним затраты, расходы на оплату труда, вносятся налоги, страховые платежи и др., тем самым образуя чистую прибыль. Она поступает в полное распоряжение ИП Венедиктова «Салон «Венера».

Предприятие самостоятельно планирует свою деятельность и определяет перспективу развития, исходя из спроса на торгуемою продукцию и повышения личных доходов его работников.

Основу планов составляют договора с партнерами.

Организация сама определяет цены на свой товар и составляет калькуляции на свои услуги.

1. Рассматриваемое предприятие имеет в собственности складские площади и офисные помещения в черте города.

Управлением предприятия торговли в целом занимается директор - он же собственник ИП Венедиктова «Салон «Венера». В его ведении находятся вопросы стратегического характера.

Рассмотрим показатели финансово-хозяйственной деятельности организации.

Развитие розничной реализации товаров предприятия за последние два года характеризуется следующими данными (таблица 1):

Таблица 1 - Динамика розничного товарооборота ИП Венедиктова «Салон «Венера» за 2006-2007 г.г.

Показатели	2006 год	2007 год
Фактический розничный товарооборот:
-в действующих ценах, тыс. руб.	6582,3	7570,3
-в сопоставимых ценах, тыс. руб.	6582,3	6939,4
Цепные темпы роста:
-в действующих ценах, тыс. руб.	100,0	115,0
-в сопоставимых ценах, тыс. руб.	100,0	105,4
Базисные темпы роста:
-в действующих ценах, тыс. руб.	100,0	115,0
-в сопоставимых ценах, тыс. руб.	100,0	105,4

Данные таблицы 1 показывают, что за последние два года темпы роста розничного товарооборота увеличиваются: в 2006 году рост товарооборота составил 115%. Это объясняется количество реализованных товаров увеличилось в 2007 году на 5,4 %. Темпы роста физического объема товарооборота (количества товаров) невысокие, но тенденция намечается положительная.

За 2007 год розничный товарооборот предприятия возрос на 15% (в действующих ценах) или на 988 тыс. руб. (7570,3-6582,3). Этот прирост произошел за счет увеличения количества реализованных товаров (физического объема розничного товарооборота) на 5,4 %, что составило 357,1 тыс. руб. (6939,4-6582,3), и в связи с увеличением розничных цен на товары - на 630,9 тыс. руб. (7570,3-6939,4).

По данным этих расчетов можно сказать, что свыше 90% прироста товарооборота получено за счет роста цен. Потери покупателями денежных средств от повышения розничных цен (в связи с покупкой товаров по более высоким ценам в предприятии) составили 630,9 тыс. руб.

За 2006-2007 г.г. среднегодовой темп роста товарооборота предприятия в действующих ценах составил 107,5 %, в сопоставимых ценах 102,7%.

Ритмичность развития розничного товарооборота предприятия по кварталам рассмотрим на основе данных таблицы 2 и рисунка 2.

Таблица 2 - Розничный товарооборот ИП Венедиктова «Салон «Венера» по кварталам года

Квартал	2006 год	2007 год	Отклонение в тыс. руб.	2007 г. :2006 г. %
	тыс. руб.	уд. вес., %	тыс. руб.	уд. вес., %
1	995,3	15	1868,0	24,7	+872,7	187,6
2	1506,0	23	1895,3	25,1	+389,3	125,8
3	1780,0	27	1834,0	24,2	+54	103,0
4	2301,0	35	1973,0	26	-328	85,7
Всего за год	6582,3	100,0	7570,3	100,0	+988	115,0

Рисунок 2. Поквартальная динамика товарооборота ИП Венедиктова «Салон «Венера»

По кварталам розничный товарооборот предприятия распределялся неравномерно. Наибольший удельный вес в 2007 г. в годовом товарообороте занимает оборот четвертом квартале - свыше 26%, а наименьший удельный вес в годовом обороте приходится на первый квартал - свыше 24%. И распределение оборота по кварталам года продолжает изменяться.

Данные таблицы 2 свидетельствуют о неритмичном развитии товарооборота предприятия по кварталам: наиболее напряженным был четвертый квартал, а наименее напряженным - первый. Самый низкий темп роста товарооборота достигнут в четвертом квартале (85,7%), а самый высокий - в первом и втором кварталах (187,6% и 125,8%). Неритмичное развитие розничного товарооборота по кварталам привело к изменению удельного веса оборота каждого квартала в годовом объеме товарооборота.

Доля оборота третьего квартала снизилась с 27% в 2006 году до % в 24,2% в 2007 году (темп роста оборота в этом квартале 103,0%, а доля оборота четвертого товарооборотного квартала составила в 2007 году снизился по сравнению с 2006 годом на 9% (темп роста товарооборота -85,7%). Таким образом, товарооборот предприятия по кварталам года распределялся неравномерно и развивался неритмично.

Еще более неритмичное развитие получил товарооборот по месяцам года. (таблица 3).

Из данных таблицы 3 видно, что размах колебаний роста розничного товарооборота еще больше, чем по кварталам. Темп роста товарооборота колеблется от 67,8 % (декабрь) до 240,5 % (январь).

Самыми напряженными периодами реализации товаров в каждом квартале являются последние месяцы квартала. Например, рост оборота в целом за первый квартал составил 187,6%, а в марте - 183,9%, за второй квартал - соответственно 125,8% и 123,9%, за третий квартал - 103,0 и 117,2% и за четвертый квартал - 85,7% и 67,8%.

Таблица 3 - Ритмичность развития розничного товарооборота ИП Венедиктова «Салон «Венера» по месяцам года

Кварталы	2006 год	2007 год	Отклонение, тыс. руб.	2007 г. в % к 2006 г.
	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %
Январь	235,3	23,7	566,0	30,3	+330,7	240,5
Февраль	468,0	47	765,0	41	+297	163,5
Март	292	29,3	537,0	28,7	+245	183,9
Итого за 1 кв.	995,3	100,0	1868,0	100,0	+872,7	187,6
Апрель	651,0	43,3	667,0	35,2	+16	102,5
Май	528,0	35	823,3	43,4	+295,3	155,9
Июнь	327,0	21,7	405,0	21,4	+78	123,9
Итого за 2 кв.	1506,0	100,0	1895,3	100,0	+389,3	125,8
Июль	520,0	29,2	701,0	38,2	+181	134,8
Август	766,9	43	555,0	30,3	-211,9	73,4
Сентябрь	493,1	27,8	578,0	31,5	+84,9	117,2
Итого за 3 кв.	1780,0	100,0	1834,0	100,0	+54	103,0
Октябрь	660,0	28,7	588,0	29,8	-72	89,1
Ноябрь	626,0	27,2	697,0	35,3	+71	111,3
Декабрь	1015,0	44,1	688,0	34,9	-327	67,8
Итого за 4 кв.	2301,0	100,0	1973,0	100,0	-328	85,7
Всего за год	6582,3	-	7570,3	-	+988	115,0

Эта напряженность в работе последних месяцев квартала ведет к неравномерному удовлетворению спроса покупателей на товары. Причинами этого были недостатки в снабжении товарами, в организации торговли, в рекламе и др.

В оценке и анализе развития товарооборота используются различные методы исследования динамических процессов: построение динамических рядов (в натуральных и стоимостных единицах), расчет показателей динамики (базисных и цепных темпов роста и прироста, абсолютных приростов), построение трендовых регистрационных моделей динамики, индексный метод.

Изменение уровней рядов динамики происходит под влиянием множества факторов, которые по разному влияют на изменение товарооборота, - это могут быть факторы как внешние, так и внутренние. Одни факторы оказывают постоянное влияние на товарооборот и формируют основную тенденцию (тренд). Например, инфляция оказывает влияние на увеличение товарооборота в стоимостных показателях и в результате действия того же фактора происходит снижение физического товарооборота; рост денежных доходов населения приводит к устойчивому росту объема продаж.

Другие факторы имеющие непосредственное или случайное действие. Например, увеличение площади торгового зала приводит к росту товарообороты. Действие таких факторов вызывает единоразовое увеличение объема продаж.

На развитие розничного товарооборота предприятия оказали следующие факторы:

- обеспеченность трудовыми ресурсами и эффективность труда торговых работников;