Оценка летательных аппаратов

2) История объекта оценки:

- дата ввода в эксплуатацию;

- первоначальная стоимость на дату ввода в эксплуатацию (историческая стоимость);

- сведения о предыдущих владельцах, эксплуатантах (арендаторах), форме собственности и ее изменениях;

- балансовая стоимость по данным бухгалтерского учета;

- сведения о проведенных капитальных ремонтах (даты, вид, ремонтное предприятие), авариях, предприятиях, выполнявших техническое обслуживание и ремонт, данные о соблюдении регламентов технического обслуживания и ремонта, хранения и т. п.

3) Основные летно-технические (летно-тактические) характеристики - комплекс количественных показателей, определяющих возможности летательных аппаратов выполнять свое целевое назначение.

Для транспортных самолетов основными летно-техническими характеристиками, оказывающими влияние на оценку стоимости, являются: количество пассажиров, компоновка пассажирской кабины, грузоподъемность, габариты грузовых отсеков, дальность полета при максимальной коммерческой нагрузке и максимальном запасе топлива, класс аэродрома, крейсерская скорость. Для транспортных вертолетов - максимальный перевозимый груз, габариты грузовой кабины, практическая дальность полета, скорость и статический потолок. Для космических летательных аппаратов - скорость вывода на космическую орбиту, масса и габариты выводимой на орбиту полезной нагрузки. Для боевых летательных аппаратов летно-тактические характеристики включают большинство перечисленных выше характеристик, а также боевую живучесть, боевую эффективность, заметность и т. п.

4) Характеристики силовой установки. Тип, количество, мощность (тяга) силовых установок (двигателей), тип топлива, расходные характеристики. 5) Характеристики систем управления. Состав бортового пилотажно-навигационного оборудования и средств связи, системы наведения и т. п. 6) Характеристики оборудования. Состав и характеристики пассажирского и грузового оборудования, оборудования для применения авиации в народном хозяйстве, специального оборудования и т. п. 7) Характеристики системы эксплуатации:- расход топлива;

- наличие и количество членов экипажа;

- удельные эксплуатационные расходы (стоимость летного часа, запуска и т. п.);- тип системы технического обслуживания и ремонта (планово-предупредительный ремонт, техническое обслуживание и ремонт “по состоянию” и т. п.);

- стоимость ремонта.

8) Ресурсы, установленные для оцениваемого типа летательного аппарата. При оценке учитываются следующие виды ресурсов (определения приведены в п. 3) в часах (минутах) полета (работы), полетах (полетных циклах, циклах включения), в календарном сроке службы (в годах) и других параметрах:- технический ресурс (или ресурс до списания);

- назначенный ресурс;

- назначенный ресурс до первого капитального ремонта;

- назначенный межремонтный ресурс;

- гарантированный ресурс.

9) Техническое состояние. Акт о техническом состоянии (экспертное заключение) должен содержать следующие данные:

- состав комиссии с указанием должностей, дату, подписи председателя и членов комиссии, заверенные печатью организации, образовавшей комиссию;- идентификационные характеристики объекта оценки, его основных агрегатов и узлов, которые оказывают существенное влияние на стоимость объекта;

- местоположение объекта;

- установленные для объекта оценки ресурсы - до списания (технические ресурсы), назначенные ресурсы, назначенные и гарантийные ресурсы до первого ремонта и межремонтные, данные о продлении ресурсов и другие необходимые для целей оценки параметры, установленные для оцениваемого объекта соответствующими актами, зафиксированными в формулярах, паспортах и тому подобных документах;

- наработка летательного аппарата и его оцениваемых отдельно элементов (с начала эксплуатации и после последнего ремонта;

- остатки ресурсов до ремонта (с учетом продления);

- данные о соблюдении регламентов технического обслуживания и ремонтов;

- данные о проведенных ремонтах;

- данные о последних проведенных формах технического обслуживания и работах по хранению;

- комплектность объекта;

- перечень снятых агрегатов и узлов;

- перечень неисправностей агрегатов и узлов;

- фактическое техническое состояние объекта;

- рекомендации по дальнейшему использованию объекта, необходимым ремонтно-восстановительным работам и, в случае необходимости, прогноз сроков службы объекта.

В заключении акта должен содержаться вывод о возможности дальнейшей эксплуатации объекта и необходимых мероприятиях по восстановлению работоспособности неисправных, выработавших межремонтные ресурсы, находящихся на хранении или консервации объектов.

10) Характеристики экологического воздействия. Учитываются характеристики летательного аппарата и действующие ограничения по шуму на местности, эмиссии вредных веществ в окружающую среду в результате работы двигателей, по СВЧ- излучениям, наличие в топливе токсичных веществ и возможность их попадания в окружающую среду в процессе нормальной эксплуатации или катастрофы и т. п.

11) Регламентированные законами и другими нормативными актами правовые, организационные и экономические основы эксплуатации летательных аппаратов, оказывающие существенное воздействие на стоимость:

- документация, разрешающая допуск летательных аппаратов к эксплуатации (для гражданских воздушных судов, авиационных двигателей и воздушных винтов - сертификаты типа, сертификаты летной годности (удостоверение о годности к полетам) или эквивалентный сертификату летной годности документ, свидетельство о государственной регистрации (учете) и т. п. Гражданские воздушные суда, авиационные двигатели и воздушные винты, произведенные в иностранном государстве и поступающие в Российскую Федерацию для эксплуатации, проходят сертификацию в соответствии с федеральными авиационными правилами). В случае отсутствия соответствующего допуска должны быть представлены данные по затратам финансовых средств и времени на его получение (сертификация, лицензирование, государственная регистрация, учет и т. п. производится, как правило, на возмездной основе и может существенно влиять на оценку стоимости);

- действующие и планируемые к введению экологические нормативы, запрещающие или ограничивающие эксплуатацию летательных аппаратов на соответствующей территории;

- действующие и планируемые к введению ограничения, обеспечивающие безопасность полетов, в том числе безопасность управления воздушным движением и т. п.

12) Характеристики рынка летательных аппаратов. Учитываются состояние производства, первичного и вторичного рынка оцениваемого летательного аппарата и его аналогов, рынок аренды оцениваемого летательного аппарата, а также действующие государственные ограничения на продажу отдельных специальных видов летательных аппаратов, их элементов и технологий.

5. Типовые методы оценки, анализа и оформления результатов оценки

- Виды стоимости. В зависимости от цели оценки определяют следующие виды стоимости: рыночную, инвестиционную, ликвидационную, страховую, утилизационную, стоимость для налогообложения, залоговую, металлолома (скрапа) и др. - Способы (подходы) оценки. При оценке летательных аппаратов могут использоваться подходы: затратный, сравнительного анализа продаж и доходный.

- Затратный подход. При использовании затратного подхода стоимость объекта определяется издержками на его создание, приобретение, пуск в эксплуатацию, изменение и утилизацию, с учетом всех видов износа.

Основой для оценки стоимости является:

- восстановительная стоимость - стоимость воспроизводства копии летательного аппарата или его элемента в ценах на дату оценки;

- стоимость замещения - стоимость аналога объекта оценки в ценах на дату оценки;

- остаточная стоимость определяется вычитания всех видов износа из восстановительной стоимости объекта или восстановительной стоимости аналога.

При оценке летательных аппаратов могут реализоваться следующие методы:

- сравнительной стоимости единицы (целостной оценки);

- стоимости укрупнённых элементов (оценки по частям).

Определение восстановительной стоимости

Восстановительная стоимость для серийно выпускаемых в момент оценки летательных аппаратов или их элементов - стоимость изготовления нового летательного аппарата (элемента), тип и характеристики которого полностью совпадают с оцениваемым объектом. Для летательных аппаратов (или их элементов), серийный выпуск которых на дату оценки прекращен, за основу, как правило, принимается восстановительная стоимость аналога - минимальная стоимость изготовления (в текущих ценах) аналогичного нового летательного аппарата (элемента), максимально близкого к рассматриваемому по всем функциональным, конструктивным и эксплуатационным характеристикам, существенным с точки зрения его настоящего использования. Требование минимизации стоимости означает выбор в качестве замещающего не любого, а минимально достаточного по своим характеристикам аналога.

Определение восстановительной стоимости объекта затратным способом может проводиться методами:

- сравнения с отпускными ценами (ценами предложения) предприятия- изготовителя;

- количественного анализа (калькуляции затрат);

- анализа и актуализация имеющейся калькуляции;

- расчета по укрупненным нормативам.

Примечание. Для современных сложных летательных аппаратов, выпускаемых многопрофильными авиационно-космическими комплексами, весьма затруднено применение методов количественного анализа, актуализации калькуляции и расчет по укрупненным нормативам с использованием ресурсно-технологических моделей. Они могут использоваться для достаточно простых летательных аппаратов. Для определения стоимости воспроизводства современных сложных летательных аппаратов в основном используется информация по ценам предложения заводов-изготовителей.

Определение износа летательного аппарата

При затратном способе определения стоимости необходимо учитывать величину физического, функционального и внешнего износа. По возможности восстановления утраченных потребительских свойств износ подразделяют на устранимый и неустранимый. Неустранимый износ соответствует недостаткам, исправление которых в настоящее время практически невозможно или экономически нецелесообразно. Устранимый износ измеряется стоимостью его устранения. Физический износ летательного аппарата - обесценение, связанное с со снижением его работоспособности и надежности в результате как естественного физического старения, так и влияния внешних неблагоприятных факторов. По форме проявления износ подразделяется на технический, выражающийся в снижении (по сравнению с нормативным, паспортным уровнем) фактических значений технико-экономических параметров, и конструктивный, под которым понимается нарастание конструктивной усталости основных узлов и деталей, повышающих вероятность аварийных отказов, а также снижение защитных свойств внешних покрытий.

Степень физического износа определяется следующими методами:

- метод наблюдения - точный метод определения износа, основанные на изучении соответствующих объектов, их испытаниях, оценке реального износа важнейших узлов и агрегатов средствами объективного контроля и т. п. Степень реального физического износа объекта оценки определяется как средняя из износа важнейших его узлов и агрегатов, взвешенная по их доле в общей первоначальной или восстановительной стоимости. Метод наблюдения в наибольшей степени применим для определения обесценения в результате физического износа летательных аппаратов, техническое обслуживание и ремонт которых осуществляется “по состоянию”;

- прямые методы - методы определения степени износа по потребным затратам на восстановление (ремонт), исходя из фактической и нормативной наработки, по степени снижения потребительских свойств или технических характеристик в пределах от нормативных до предельно допустимых значений;

- метод эффективного возраста - косвенный метод, основанный на сравнении нормативного и оставшегося срока службы. В наибольшей степени применим при планово-предупредительной системе технического обслуживания и ремонта летательных аппаратов.

При определении физического износа летательного аппарата необходимо учитывать следующие особенности объекта оценки:

1) сохранение основных летно-технических характеристик от момента выпуска до списания на заданном уровне;

2) сохранение от момента выпуска до списания безопасности полетов, работоспособности и надежности на уровне не ниже заданного технической документацией, подтверждающей летную годность для рассматриваемого типа и экземпляра летательного аппарата;

3) любой физический износ элементов летательного аппарата, приводящий к нарушению требования пп. 1 и 2), должен оперативно устраняться системой технического обслуживания и ремонта (в первую очередь за счет замены отказавших элементов в процессе предполетного и послеполетного технического обслуживания) для поддержания постоянного уровня работоспособности летательного аппарата в целом независимо от уровня работоспособности и физического износа его отдельных элементов;

4) определение степени конструктивного износа наиболее нагруженных несъемных узлов планера и двигателей, их ремонт или замена производится в процессе специальных форм технического обслуживания и ремонта, в том числе капитального;

5) в процессе капитального ремонта летательного аппарата (элемента), как правило, обеспечивается не полное, а частичное устранение физического (в том числе и конструктивного) износа, что определяет ограничение долговечности (сроков службы);

6) в соответствии с пп. 1-5) основные летно-технические характеристики и основные потребительские свойства летательного аппарата поддерживаются на заданном уровне от выпуска до списания, поэтому обесценение - неустранимый физический износ по наработке определяется в основном сокращением возможной наработки за срок остающейся полезной жизни;

7) элементы летательного аппарата, имеющие модульную конструкцию (обеспечивающую возможность оперативной замены в процессе предполетной подготовки отказавших модулей без снятия с эксплуатации основного элемента), должны удовлетворять условиям, аналогичным пп. 1-4) для летательный аппарат в целом. Поэтому на них полностью распространяется вывод, аналогичный п. 6) - неустранимый физический износ по наработке определяется в основном сокращением возможной наработки за срок остающейся полезной жизни;

8) элементы (агрегаты) летательного аппарата, имеющие немодульную конструкцию, должны удовлетворять условиям, аналогичным пп. 1, 2, 4, 5), но не соответствуют условиям п. 3), так как в случае отказа или выработки межремонтных ресурсов производится снятие их с эксплуатации на летательном аппарате для проведения ремонта. В случае, если с увеличением наработки в результате физического износа увеличивается интенсивность отказов, происходит увеличение времени нахождения агрегата в ремонте и стоимость ремонта. Поэтому обесценение агрегатов в результате неустранимого физического износа по наработке определяется не только за счет сокращения возможной наработки за срок остающейся полезной жизни, ни и за счет дополнительного ухудшения потребительских свойств - уровня безотказности работы и стоимости ремонта;

9) в процессе капитального ремонта конструкции основных элементов (агрегатов) летательного аппарата, как правило, происходит неустранимое ухудшение уровня их безотказности, что приводит к дополнительному физическому неустранимому износу в результате ремонтного воздействия;

10) планово-предупредительная система технического обслуживания и ремонта летательных аппаратов (элементов) предусматривает регламентированную периодичность и объем форм технического обслуживания и ремонта, а также нормативно установленную долговечность (срок службы) до списания;

11) система эксплуатации летательных аппаратов “по состоянию” не имеет директивно установленных периодов технического обслуживания и ремонта, а также ограничений общего срока службы; устранение физического износа в процессе технического обслуживания и ремонта производится в основном в случае превышения измеренной фактической степени технического износа допустимого уровня, установленного для конкретного агрегата; эксплуатация производится до тех пор, пока это технически возможно и экономически целесообразно. В зависимости от специфики летательного аппарата и целей оценки расчет физического износа может производиться:

- для летательного аппарата в целом по характеристикам ресурсов основного долгоживущего элемента, определяющего функционирование и срок службы летательного аппарата (например, планера самолета);

- по укрупненным элементам: для основного долгоживущего элемента (включающего в себя стоимость всех узлов и агрегатов за исключением оцениваемых отдельно элементов) и для оцениваемых отдельно короткоживущих элементов (например, двигателей);

- поэлементный расчет для агрегатов, узлов, оборудования и т. п. (например, при определении утилизационной стоимости летательного аппарата в целом или стоимости элементов списанного летательного аппарата, которые предназначены для использования в качестве запасных частей и расходуемых материалов). При оценке физического износа летательного аппарата в целом и при укрупненном учете физического износа по нескольким основным элементам, степень физического износа значительной части дорогостоящих агрегатов и оборудования определяется ресурсами и наработкой основного, включающего их элемента (например, планера самолета). Кроме того, не учитывается стоимость металлолома и скрапа. При умеренных степенях износа летательного аппарата (основного элемента) вызванная этим погрешность не является значимой для оценки. В случае если объект оценки или аналог близки к списанию, необходим более детальный учет физического износа годных к дальнейшей эксплуатации элементов и стоимости металлолома (скрапа) списываемых элементов, агрегатов и оборудования. Физический износ летательного аппарата определяется суммой неустранимого и устранимого физического износов всех оцениваемых элементов. Отношение суммарного физического износа к полной восстановительной стоимости объекта определяет степень физического износа F.

Функциональный износ - потеря стоимости, вызванная появлением либо более дешевых (по всей совокупности затрат как инвестиционных, так и эксплуатационных) летательных аппаратов или других транспортных средств. К функциональному износу относят также потерю стоимости в результате несоответствия характеристик рассматриваемого летательного аппарата современным общим и региональным стандартам или требованиям по обеспечению безопасности полетов, экологическим ограничениям, требованиям рынка по комфорту и качеству обслуживания пассажиров и т. п. Для целей анализа считается, что функциональный износ вызывается:

- недостатками, требующими для их устранения добавления элементов;

- недостатками, требующими для их устранения замены или модернизации элементов.

Устранимый функциональный износ измеряется стоимостью его устранения за счет конструктивных доработок летательного аппарата, разрешенных действующей документацией, бюллетенями по доработке и т. п. К требующим дополнения элементам относятся оборудование и агрегаты, которых нет в существующем летательном аппарате и без которых он не соответствует современным требованиям стандартов или рынка и поэтому может эксплуатироваться лишь с существенными ограничениями. Количественным измерителем функционального износа считается разность в полной стоимости установки соответствующего оборудования на оцениваемый летательный аппарат и установки этого или аналогичного оборудования при серийном производстве летательного аппарата, принятого за аналог для определения стоимости замещения. К требующим замены или модернизации элементам относятся оборудование агрегаты и узлы, которые еще выполняют свои функции, но уже не соответствуют современным стандартам и требованиям рынка. В этом случае функциональный износ определяется как сумма стоимости нового оборудования за вычетом стоимости существующего оборудования (с учетом его физического износа и возможности его дальнейшего использования на других объектах), полной стоимости монтажа модернизированного и демонтажа существующего оборудования. Неустранимый функциональный износ соответствует недостаткам, исправление которых в настоящее время практически невозможно или экономически нецелесообразно. Наиболее общим и обоснованным для определения неустранимого функционального износа является метод капитализации потери дохода или увеличения затрат (в том числе инвестиционных) за время функционирования оцениваемого летательного аппарата от момента оценки до списания. Основной задачей при расчете функционального износа является учет существенных улучшений в летно-технических, эксплуатационных и экономических характеристиках аналога по сравнению с оцениваемым летательным аппаратом, которые не могут быть устранены модернизацией по техническим или экономическим соображениям. Общим методическим подходом к ее решению является оценка различий в расчетной (приведенной к одинаковым условиям) производительности, и в сроках службы оцениваемого летательного аппарата и аналога, определяющих величину инвестиций, необходимых для выполнения того же объема работы (достижения заданной цели операции), а также потери прибыли за счет разницы в эксплуатационных расходах за время экономической жизни. Внешний износ - обесценение летательного аппарата в результате изменения внешней экономической ситуации (рыночных, законодательных, финансовых условий и т. п. ). Определение внешнего износа производится двумя методами:

- сравнение продаж подобных объектов при наличии и без внешних воздействий;

- капитализация потери дохода (увеличения расхода), относящегося к внешнему воздействию. Метод капитализации потери дохода или прибыли требует определения факторов, влияющих на стоимость, и характеристик их изменения под действием внешних условий. Количественная оценка внешнего износа сводится к определению настоящей стоимости потери дохода за период времени от момента оценки до прекращения эксплуатации летательного аппарата. К дополнительному виду внешнего износа относится обесценение в результате перехода летательного аппарата с первичного на вторичный рынок.

Статочная стоимость летательного аппарата (элемента) определяется по восстановительной стоимости копии объекта оценки или его аналога с учетом всех видов износа.

Метод сравнения продаж.

Метод сравнения продаж основан на анализе данных о купле-продаже и предложениях по летательным аппаратам, аналогичным оцениваемому объекту. Применяются методы:

- прямого сравнения с близким аналогом;

- статистического моделирования цены.

При применении метода прямого сравнения с аналогом выполняются корректировки продажной цены объекта сравнения по следующим позициям.

1. Права собственности. Учитываются ограничения на права собственности.

2. Условия финансирования. Учитываются условия расчетов, которые влияют на стоимость объекта.

3. Условия продажи. Корректировка на условия продажи отражает нетипичные для рынка отношения между продавцом и покупателем.

4. Состояние рынка. Корректировка на состояние рынка учитывает изменение рыночных условий, происходящих с течением времени: инфляцию, дефляцию, изменение налогового законодательства, изменения в предложении и спросе и т. п. Одним из существенных факторов является снижение цен при переходе объекта на вторичный рынок. Снижению цен может способствовать также экономический кризис, определяющий спад спроса на перевозки.

5. Физические характеристики. Практически всегда объекты сравнения имеют различные физические характеристики: летно-технические, назначенный ресурс, наработка с начала эксплуатации и после ремонта, наличие дополнительного оборудования, расширяющего функциональные возможности и т. п. Перечень основных физических характеристик, которые следует учитывать при корректировке цены продажи, определяется спецификой летательного аппарата, соответствием объекта оценки и аналога действующим и планируемым к введению в ближайшее время ограничениям, стандартам и нормативам и т. п. 6. Экономические характеристики. К экономическим характеристикам относят те, которые влияют на величину чистого текущего дохода - стоимость летного часа и его составляющие, условия и сроки аренды и т. п.

7. Использование. При выборе объектов сравнения следует отказаться от тех, которые после продажи используются не так, как объект оценки.

8. Компоненты стоимости, не связанные с летательным аппаратом. Стоимость оборудования, не связанного с летательным аппаратом, должна учитываться отдельно и выделяться из стоимости объектов оценки и сравнения. Специфика применения метода прямого сравнения продаж для оценки летательных аппаратов связана с учетом особенностей рынка, использованием зависимостей (1)-(9) для корректировок по физическому износу, элементов зависимостей (10)-(12) для корректировок стоимости аналогов по основным летно-техническим, эксплуатационным и экономическим характеристикам, а также методик, аналогичных методикам определения функционального износа для корректировки цен продаж при различии состава оборудования оцениваемого летательного аппарата и аналога. При проведении корректировки цены продажи по степени физического износа объекта оценки и аналога, определенных по зависимостям (1)-(9), следует учитывать, что стоимость продажи летательного аппарата, имеющего значительную степенью износа, может определяться как потребительной стоимостью его использования по прямому назначению, так и утилизационной стоимостью. При оценке физического износа летательного аппарата в целом и при укрупненном учете физического износа по нескольким основным элементам, степень физического износа значительной части дорогостоящих агрегатов и оборудования определяется ресурсами и наработкой основного, включающего их элемента (например, планера самолета). Кроме того, не учитывается стоимость металлолома и скрапа. Доходный подход базируется на оценке ожиданий инвестора и расчете текущей (дисконтированной) стоимости экономических выгод, ожидаемых от владения оцениваемыми активами.

Капитализация дохода может производиться двумя методами. Метод прямой капитализации переводит годовой доход в стоимость путем умножения годового дохода на ставку капитализации. Метод капитализации по норме отдачи переводит будущие выгоды в настоящую стоимость путем дисконтирования каждой будущей выгоды соответствующей нормой отдачи для отражения последовательности поступления доходов, изменения стоимости имущества и дохода, а также самой нормы отдачи. Основным является метод капитализации по норме отдачи.